Deutsche Bank Wat mag u verwachten? Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te schrijven op dit effect leent u geld aan de uitgever, die het gebruikt om een obligatie te kopen die is uitgegeven door de Republiek Italië. De uitgever verbindt zich ertoe u een vaste jaarlijkse brutocoupon gedurende de eerste periode van vier jaar en 11 maanden en een variabele jaarlijkse brutocoupon de volgende 5 jaar uit te betalen gedefinieerd afhankelijk van de evolutie van de onderliggende rentevoeten en u op de eindvervaldag het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, op voorwaarde dat de Republiek Italië en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en tot de swap nakomen. In geval een van die partijen in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Linked Bond 2023 100% blootstelling van het kapitaal aan een obligatie van de Republiek Italië (vervaldag 2023) ÎÎ Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Palladium Securities 1 SA met een kredietrisico op een obligatie uitgegeven door de Republiek Italië. Î Î Een jaarlijkse brutocoupon van 5% gedurende de eerste periode van 4 jaar en 11 maanden (eerste korte brutocoupon van 4,44% voor de periode tussen 25/10/2013 en 15/09/2014). Î Î Variabele jaarlijkse brutocoupon gelijk aan drie keer het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en die op 2 jaar gedurende de 5 laatste jaren, met een minimum van 0% en een maximum van 6%. ÎÎ Vervaldag op 15/09/2023. Î Î Actuarieel brutorendement van minimaal 2,39% en maximaal 5,18% (rekening houdend met de instapkosten van 2% en voor roerende voorheffing). Î Î Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 2% instapkosten (zijnde 1.020 EUR per coupure). Î Î Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de Republiek Italië of van Deutsche Bank AG.... Doelpubliek Dit gestructureerd schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen, die ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de EUR CMS-rente op 30 jaar, de EUR CMS-rente op 2 jaar en de onderliggende obligatie van de Republiek Italië.
Wat mag u verwachten? Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Het wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA en geeft de belegger de mogelijkheid om gedurende de eerste periode van 4 jaar en 11 maanden (eerste korte coupon van 4,44% bruto voor de periode tussen 25/10/2013 en 15/09/2014) te profiteren van een jaarlijkse brutocoupon van 5%. De 5 laatste jaren vertegenwoordigt de variabele jaarlijkse brutocoupon drie keer het verschil tussen de langetermijnrente (EUR CMS-rente op 30 jaar) en de kortetermijnrente (EUR CMS-rente op 2 jaar) op de jaarlijkse observatiedata, met een minimum van 0% en een maximum van 6% bruto 1. Dankzij deze strategie krijgt u een interessante coupon als de kortetermijnrente lager is dan de langetermijnrente, zoals momenteel het geval is. In dit geval spreekt men van een normale rentecurve. Ter informatie, het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar bedroeg 2,08% op 02/09/2013. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf. Het product is gebaseerd op de EUR Constant Maturity Swap (EUR CMS) op 30 jaar en op 2 jaar. De CMS-rente ( Constant Maturity Swap of swaprente bij constante looptijd) is een referentierentevoet van de financiële markten die gebruikt wordt voor operaties waarbij vaste rente wordt omgeruild voor variabele rente (ook wel renteswaps genoemd) gedurende een welbepaalde periode. Het onderliggende kredietrisico dat verbonden is aan dit product heeft betrekking op een obligatie van de Republiek Italië en op Deutsche Bank AG. De Republiek Italië heeft een rating BBB (negatieve outlook) bij S&P en Baa2 (negatieve outlook) bij Moody s. Deze rating van BBB, die door S&P is toegekend, en van Baa2, die door Moody s is toegekend, vertegenwoordigt de voorlaatste rating die nog tot de categorie Investment Grade behoort. Deutsche Bank beschikt over een rating A (stabiele outlook) bij S&P en A2 (stabiele outlook) bij Moody s. 1 Actuarieel brutorendement van minimum 2,39% en maximum 5,18% (rekening houdend met de instapkosten en voor roerende voorheffing).... Evolutie van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en op 2 jaar 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 02/09/2005 02/09/2006 02/09/2007 02/09/2008 02/09/2009 02/09/2010 02/09/2011 02/09/2012 02/09/2013 BRON: Bloomberg De historische evolutie van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en op 2 jaar houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.... Focus op de Republiek Italië Italië, de derde grootste economie van de eurozone, heeft net als tal van andere Europese landen te kampen met een moeilijke economische conjunctuur. We verwachten dat de recessie zich in 2013 voortzet (negatieve groei van het bbp van -2%) alvorens in 2014 opnieuw te groeien met +0,5%. Overigens laat Italië een van de hoogste staatsschulden optekenen van de eurozone (niveau nabij 130% van het bbp verwacht in 2013). Tot slot is de toestand op politiek vlak delicaat. De gespannen relaties tussen centrumrechts en centrum-links en de processen van voormalig eerste minister Berlusconi zorgen ervoor dat de coalitieregering van de heer Letta kwetsbaar is. Haar vermogen om een op middellange termijn geloofwaardige begrotingsstrategie te hanteren en de noodzakelijke hervormingen door te voeren, lijkt beperkt. Het feit dat het land een primair begrotingsoverschot vertoont (belastinginkomsten zijn hoger dan de overheidsuitgaven voor rentelasten van de schuld) en geen courant tekort heeft, zijn evenwel positieve elementen. De initiatieven die afgelopen jaar door de Europese politieke verantwoordelijken werden genomen, hebben ervoor gezorgd dat de spanning met betrekking tot de obligaties van de perifere landen, waaronder die van Italië, afgenomen is, en dat de spreads ten opzichte van de Duitse Bund kleiner werden. Binnen het segment van de meer risicovolle obligaties, zijn de Italiaanse staatsleningen interessant. Op basis van onze renteprognoses (Italiaanse rente op 10 jaar wordt eind 2013 verwacht op 4,50%), zouden de Italiaanse staatsleningen in 2013 een globaal positief rendement moeten opleveren. Het voorgestelde product richt zich tot de dynamische belegger die zich bewust is van de risico s die inherent zijn aan dit soort beleggingen. Bron: Intern document Deutsche Bank Juli 2013 Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die kunnen worden aangewend in verschillende scenario s (bv. een stijging van de langetermijnrente). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele- Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Concreet... Eerste periode van 4 jaar en 11 maanden Een jaarlijkse brutocoupon van 5% (eerste korte coupon van 4,44% bruto) * Vanaf 2014 tot in 2018 verbindt de uitgever zich ertoe om u elk jaar een brutocoupon van 5% uit te betalen, ongeacht de evolutie van de rente (op voorwaarde dat de Republiek Italië en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en de swap nakomen). De 5 laatste jaren Een jaarlijkse variabele brutocoupon van minimum 0% en maximum 6% Vanaf 2019 blijft het product lopen met een jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan drie keer het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de rente op 2 jaar (rente vastgesteld op de jaarlijkse observatiedata, variabele brutocoupon van minimaal 0% en maximaal 6%) op voorwaarde dat de Republiek Italië en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en de swap nakomen.... Illustratie van het mechanisme van de jaarlijkse coupon Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. Jaar 1 Observatiedatum van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en op 2 jaar Rente 30 jaar Rente 2 jaar (fictieve rentevoeten) 3 x (Rente 30 jaar Rente 2 jaar) Jaarlijkse brutocoupon Betaaldatum 5,00% (4,44% effectief) * 15/09/2014 Jaar 2 5,00% 15/09/2015 Jaar 3 Vaste coupons 5,00% 15/09/2016 Jaar 4 5,00% 15/09/2017 Jaar 5 5,00% 17/09/2018 Jaar 6 12/09/2019 1,65% 4,95% 4,95% 16/09/2019 Jaar 7 11/09/2020-0,24% -0,72% 0,00% 15/09/2020 Jaar 8 13/09/2021 1,35% 4,05% 4,05% 15/09/2021 Jaar 9 13/09/2022 2,17% 6,51% 6,00% 15/09/2022 Jaar 10 13/09/2023 1,72% 5,16% 5,16% 15/09/2023 * De eerste korte brutocoupon van 4,44% voor de eerste periode komt overeen met de jaarlijkse rente van 5% voor de periode tussen 25/10/2013 en 15/09/2014. Het actuariële brutorendement in dit scenario bedraagt 4,28% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche en voor roerende voorheffing). In het beste scenario hebt u dus recht op een brutocoupon van 5% gedurende de eerste periode van 4 jaar en 11 maanden (eerste korte brutocoupon van 4,44%) en van 6% bruto gedurende de 5 laatste jaren. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) op de eindvervaldag door Palladium Securities 1 SA. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 5,18% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche en voor roerende voorheffing). In geval van een ongunstig scenario hebt u recht op een brutocoupon van 5% gedurende de eerste periode van 4 jaar en 11 maanden (eerste korte brutocoupon van 4,44%) en een coupon van 0% gedurende de 5 laatste jaren. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) op de eindvervaldag door Palladium Securities 1 SA. Uw actuarieel brutorendement bedraagt bijgevolg 2,39 % (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche en voor roerende voorheffing). In het slechtste scenario, ingeval Deutsche Bank AG of de Republiek Italië in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal (exclusief instapkosten) onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie na het faillissement en kan in het slechtste geval 0% bedragen.
Product uitgegeven door Palladium Securities 1 S.A. Een uitgifte van Palladium Securities 1 SA met een onderliggend kredietrisico op een obligatie van de Republiek Italië en op Deutsche Bank AG Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Linked Bond 2023 wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht die door Deutsche Bank AG wordt gebruikt voor gestructureerde emissies. Het kapitaal dat door de inschrijvers wordt belegd in dit effect en dat door Palladium Securities 1 SA wordt ontvangen, wordt belegd in de obligatie van de Republiek Italië met vervaldag op 15/09/2023 (ISIN-code IT0004243512). Palladium Securities 1 SA zal eigenaar zijn van die effecten, die ze zal bestemmen voor de terugbetaling van het kapitaal van de effecten Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Linked Bond 2023. De vaste coupons die ze zal ontvangen van de Republiek Italië voor de obligatie die ze gekocht zal hebben, zullen omgeruild worden met Deutsche Bank AG (renteswapcontract) voor de vaste en variabele coupons die beschreven staan in deze brochure. Die coupons zullen door Palladium Securities 1 SA worden uitgekeerd aan de houders van het effect Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Linked Bond 2023. Dit betekent concreet dat de terugbetaling van het kapitaal afhangt van de Republiek Italië. De betaling van de coupons hangt af van Deutsche Bank AG. Indien een van die partijen zijn verplichtingen niet nakomt, kan Palladium Securities 1 SA de beloofde bedragen niet uitkeren, aangezien ze geen eigen activa aanhoudt. Met andere woorden verbindt Palladium Securities 1 SA zich ertoe om het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (15/09/2023), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door de Republiek Italië. De betaling van de coupons zelf hangt af van de uitvoering van het swapcontract dat werd afgesloten met Deutsche Bank AG. Voor meer informatie over de terugbetaling en de risico s in geval van vervroegde terugbetaling, verwijzen we naar de paragraaf Kredietrisico. Prospectus Product Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Linked Bond 2023 Terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) Via obligaties van de Republiek Italië (behoudens faillissement of wanbetaling van de Republiek Italië) Jaarlijkse coupons Behoudens faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het basisprospectus en op de definitieve voorwaarden. Het basisprospectus Programme for the Issuance of Secured Notes, werd opgesteld in het Engels en op 25/07/2013 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, het supplement van 29/08/2013, evenals de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, en de definitieve voorwaarden van 03/09/2013 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dat product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijvingsorder te herzien. De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doel stellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal. BESCHERMING Categorie: Bescherming Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt, evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten. Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking.
De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dat soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 30 tot 49 van het basisprospectus. Kredietrisico Dit product is gekoppeld aan een obligatie van de Republiek Italië. Het beroepsrecht van de belegger beperkt zich tot deze onderliggende obligatie en tot de rechten op Deutsche Bank AG. Door dit product aan te kopen, aanvaardt u het kredietrisico op de onderliggende obligatie van de Republiek Italië en op Deutsche Bank AG. De uitgever Palladium Securities 1 SA verbindt zich ertoe om het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (15/09/2023), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door de Republiek Italië op 15/09/2023. Er is bijgevolg geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Ingeval de Republiek Italië de terugbetaling niet kan verrichten, zal het schuldeffect vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde, verminderd met de kosten. De marktwaarde kan lager zijn dan het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Bijgevolg verliest u uw recht op betaling van de resterende coupons en loopt u het risico dat u uw belegging niet kunt recupereren. Deutsche Bank AG heeft met Palladium Securities 1 SA een swapcontract afgesloten, volgens de voorwaarden waarvan Palladium Securities 1 SA de coupons van de onderliggende obligatie terugstort aan Deutsche Bank AG in ruil voor vaste en vervolgens variabele coupons die gekoppeld zijn aan de EUR CMS-rente op 30 jaar en op 2 jaar. In geval van faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG zal het product Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Linked Bond 2023 vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten, zoals staat uitgelegd in het basisprospectus van 25/07/2013. Die marktwaarde zal voornamelijk afhangen van de waarde van de onderliggende obligatie van de Republiek Italië. Bijgevolg dient te worden opgemerkt dat het kapitaalverlies beperkt zal zijn ingeval de Republiek Italië nog steeds in staat is haar verplichtingen na te komen. Meer informatie over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). Liquiditeitsrisico Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever of van de Republiek Italië). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onderhevig aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan kan de prijs van het product dalen tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan kan de prijs van het product stijgen. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de kredietrating van de onderliggende obligatie, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Technische fiche Palladium Securities 1 (LU) Italy Interest Linked Bond 2023 is een gestructureerd schuldinstrument. Uitgever Kredietrisico Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht. De Republiek Italië als uitgever van de onderliggende obligatie: BBB (negatieve outlook) bij S&P; Baa2 (negatieve outlook) bij Moody s 1 Deutsche Bank AG als swaptegenpartij van Palladium Securities 1 SA: A (stabiele outlook) bij S&P; A2 (stabiele outlook) bij Moody s 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten XS0962962741 EUR Eindvervaldag 15/09/2023 Onderliggende waarden Observatiedata van de onderliggende waarden 1.000 EUR per coupure Van 03/09/2013 tot 22/10/2013 Uitgifte- en betaaldatum: 25/10/2013 Uitgifteprijs: 100% + 2% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure) De omvang van de uitgifte zou tussen EUR 5.000.000 en EUR 50.000.000 moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Bovenop de instapkosten van 2% die worden ontvangen door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt deze van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximaal 0,40% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs. De EUR CMS-rente op 2 en 30 jaar 12/09/2019, 11/09/2020, 13/09/2021, 13/09/2022 et 13/09/2023. Betaaldata van de jaarlijkse coupon 15/09/2014, 15/09/2015, 15/09/2016, 15/09/2017, 17/09/2018, 16/09/2019, 15/09/2020, 15/09/2021, 15/09/2022 en 15/09/2023 Coupon Onderliggende obligatie Vervroegde terugbetaling Terugbetaling op de eindvervaldag Actuarieel brutorendement Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Van 2014 tot 2018: 5% bruto per jaar (eerste korte brutocoupon van 4,44%) Van 2019 tot 2023: 3 x (EUR CMS 30 jaar - EUR CMS 2 jaar) met een minimum van 0% en een maximum van 6% bruto Uitgever: Republiek Italië (staatsschuld) ISIN-code: IT0004243512 Munteenheid: EUR Eindvervaldag: 15/09/2023 Coupon: 2,10% (halfjaarlijks) Omvang van de uitgifte: EUR 15.966.710.000 Coupures: EUR 1.000 Voor meer informatie over de onderliggende obligatie, gelieve de Final Terms te raadplegen. Mogelijkheid op vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde, in geval van: faillissement van de Republiek Italië als uitgever van de onderliggende obligatie faillissement van Deutsche Bank AG als tegenpartij van Palladium Securities 1 SA De uitgever Palladium Securities 1 SA verbindt zich ertoe om het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag, onder voorbehoud van de terugbetaling van de nominale waarde van de onderliggende obligatie door de Republiek Italië. In geval van faillissement van de Republiek Italië of van Deutsche Bank AG, zal het schuldeffect worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten. Hetzelfde geldt wanneer Deutsche Bank AG in gebreke blijft om haar verplichtingen krachtens het swapcontract na te komen. Er bestaat dus geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van de nominale waarde. Minimum 2,39% en maximum 5,18% (rekening houdend met de instapkosten en voor roerende voorheffing) Dit effect wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De beursnotering waarborgt evenwel niet de liquiditeit van het effect. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook Liquiditeitsrisico op pagina 5). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 25% op de jaarlijkse coupon 3. In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag, wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het verschil tussen het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4 DB Product Profile 5 3 6 Prospectus Belangrijk bericht De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het basisprospectus Programme for the issuance of Secured Notes, op 25/07/2013 goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), het supplement van 29/08/2013, de Final Terms van 03/09/2013 en de samenvattingen ervan in het Nederlands en het Frans. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Indien de rating mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen.deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal de klanten, die reeds op dit product hebben ingeschreven, hiervan in kennis stellen via de website en elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de klanten die al hebben ingeschreven op dit product, elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (die gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Die communicatie zal gebeuren via haar website www.deutschebank.be of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Yannick Grécourt, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 03/09/2013.