Individueel vermogensbeheer Update btw aspecten 18 september 2012 Martijn Jaegers / Elwin Makkus
Agenda Inleiding Huidige visie Nederlandse belastingdienst Uitspraak HvJ zaak C-44/11 Deutsche Bank Gevolgen Nederlandse praktijk Overgangsregeling Lopende procedure vereniging 1 18 september 2012
Inleiding Alle prestaties tegen vergoeding in beginsel belast met btw Standaard tarief 19% (per 1 oktober 21%) Recht op vooraftrek van btw voor ondernemers die btw belaste prestaties verrichten Btw vrijstelling voor bepaalde financiële diensten, waaronder: effecten transacties beheer van een collectief bijeengebracht vermogen Wanneer een ondernemer van btw vrijgestelde activiteiten verricht geldt een beperking van het recht op vooraftrek van btw die drukt op kosten 2 18 september 2012
Huidige Nederlandse praktijk Binnen de vergoeding voor individueel vermogensbeheer kan een splitsing gemaakt worden tussen: Advisering (btw belast); Verrichten van effecten transacties (btw vrijgesteld). Op sectorniveau bestaan afspraken voor grootbanken op basis waarvan 60% van de totale beheerfee kan worden vrijgesteld van btw. Deze afspraak geldt niet voor ZVB-ers die geen onderdeel uitmaken van een bank. Wel mogelijk om individuele afspraak met de belastingdienst te maken. Percentages vrijstelling verschillen per beheerder (geen level playing field) 3 18 september 2012
Casus Deutsche Bank btw bij discretionair vermogensbeheer Deutsche bank verzorgt discretionair vermogensbeheer ten behoeve van belegger Eén contract: dekt zowel beheer als transacties All-in fee: van 1,8% van de waarde van het beheerde vermogen. Oordeel HvJ Het discretionaire vermogensbeheer bestaat uit twee elementen: de analyse van en toezicht op het vermogen van de belegger de aan- en verkoop van waardepapieren Deze twee delen kunnen afzonderlijk van elkaar worden verricht. Bij het discretionair vermogensbeheer wenst de belegger echter een combinatie van deze twee elementen. Deze combinatie elementen kwalificeert als één enkele prestatie die niet onder de reikwijdte van de btw vrijstelling valt. 4 18 september 2012
Casus Deutsche Bank gevolgen Reikwijdte arrest: beperkte uitleg - alleen specifieke casus belastingdienst staat bredere toepassing voor Wanneer beheer en transacties in één hand zijn is het totaal volgens de belastingdienst onderworpen aan btw. advies only btw belast execution only vrijgesteld Wat te doen bij beheerovereenkomst die ook ziet op transacties? verricht door een al dan niet gelieerde broker separate overeenkomst tussen belegger en broker transactiekosten direct in rekening gebracht aan de belegger 5 18 september 2012
Overgangsregeling Een overgangsregeling wordt opgesteld Gedachte is dat bestaande contracten worden gehonoreerd tot 1 juli 2013 Communicatie volgt in komende weken We zijn in overleg met de belastingdienst over werkbare modellen waarmee toepassing van de vrijstelling kan worden voortgezet. 6 18 september 2012
Lopende btw procedure VV&C Lopende btw procedure ingehaald door Deutsche Bank Procedure inmiddels ingetrokken Afhandeling lopende bezwaarschriften deelnemers 7 18 september 2012
Vragen? Martijn Jaegers Deloitte Tax Lawyers Indirect Tax Orlyplein 10 1040 HC Amsterdam The Netherlands Director Tel: + 31 88 288 3716 Financial Services Mobile: + 31 6125 815 84 mjaegers@deloitte.com Elwin Makkus Deloitte Tax Lawyers Indirect Tax Orlyplein 10 1040 HC Amsterdam The Netherlands Senior Manager Tel: + 31 88 288 6488 Financial Services Mobile: + 31 6131 212 04 emakkus@deloitte.com Member of Deloitte Touche Tohmatsu Member of Deloitte Touche Tohmatsu 8 18 september 2012
Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee, and its network of member firms, each of which is a legally separate and independent entity. Please see www.deloitte.com/about for a detailed description of the legal structure of Deloitte Touche Tohmatsu Limited and its member firms. Deloitte provides audit, tax, consulting, and financial advisory services to public and private clients spanning multiple industries. With a globally connected network of member firms in more than 150 countries, Deloitte brings world-class capabilities and deep local expertise to help clients succeed wherever they operate. Deloitte's approximately 170,000 professionals are committed to becoming the standard of excellence. This publication is for internal distribution and use only among personnel of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, its member firms, and their related entities (collectively, the Deloitte Network ). None of the Deloitte Network shall be responsible for any loss whatsoever sustained by any person who relies on this publication. 9 18 september 2012