Further. Closer. Together. Dag van de Belegger Gent 24 maart 2012 1
AGENDA Groepsoverzicht Prestaties 2011 De start van 2012 2
SOLVAY (2011 PRO FORMA) Creatie van een belangrijke chemiespeler ACQUISITIE van RHODIA (sep 11) TOP 10 wereldwijd grootste chemiespelers Wereldleider met 90% van de omzet in markten waar de groep tot de wereldtop-3 behoort Wereldwijde aanwezigheid met 40% van de omzet in snelgroeiende landen Gediversifieerde eindmarkten Resoluut engagement voor duurzame ontwikkeling met focus op innovatie en operationele uitmuntendheid Hoofdkwartier in Brussel; ongeveer 29.000 medewerkers in 55 landen Dubbele notering: NYSE Euronext Brussel & Parijs 12,7mld NETTO-OMZET 825m* WINST 656m** VRIJE KAS- STROOM 2,1mld REBITDA REBITDA: operationele winst voor afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen * uit voorgezette activiteiten ** Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures. 3
SOLVAY (2011 PRO FORMA) Leidende marktposities 90% VAN DE OMZET IN TOP 3 #1 Specialty Polymers barrièrepolymeren, hoogperformante engineeringpolymeren & compounds, fluorpolymeren #2 Polyamide & Intermediates #1 Essential Chemicals PA 6.6 polymeren, tussenproducten & engineeringkunststoffen waterstofperoxide, natrium- & bicarbonaat #1 Silica & Rare Earth Systems hoogperformante silicas, zeldzame aarden #1 Consumer Chemicals oppervlakteactieve stoffen, fosforchemie & difenolen #3 Vinyls & Acetow pvc, celluloseacetaat 4
SOLVAY (2011 PRO FORMA) Gediversifieerde eindmarkten 29% 18% 17% Agriculture, Forestry and Fishing 2% 4% 4% 4% 7% 15% Electricals & Electronics 5
SOLVAY (2011 PRO FORMA) Sterke voetafdruk in snelgroeiende regio s Noord- Amerika 17% 25 INDUSTRIËLE SITES 3,400 MEDEWERKERS Latijns- Amerika 14% 10 INDUSTRIËLE SITES 3,700 MEDEWERKERS Europa 43% 40 INDUSTRIELE SITES 16,300 MEDEWERKERS Azië / Rest van de wereld 26% 35 INDUSTRIËLE SITES 5,700 MEDEWERKERS Chemie en Kunststoffen Rhodia 40% VAN NETTO-OMZET EN INDUSTRIËLE ACTIVA 1/3 e VAN DE MEDEWERKERS 6
AGENDA Groepsoverzicht Prestaties 2011 De start van 2012 7
PRO-FORMARESULTATEN 2011 Hoogtepunten van 2011 Netto-omzet: +14% tot 12.693m Stevig volgehouden activiteitsniveau: volumes + 3% (constante perimeter) REBITDA: +11% tot 2.068m, een verbetering in elke Sector +11% REBITDA Nettoresultaat: 784m Goede Vrije Kasstroom: 656m Voorgesteld dividend: 3,07 bruto per aandeel, ongewijzigd t.o.v. 2010 + 6% KUNST- STOFFEN + 4% CHEMIE + 16% RHODIA REBITDA: operationele winst voor afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures. 8
SOLVAY RESULTATEN 2011 IFRS en PRO FORMA 2011 WINST- EN VERLIESREKENING ( miljoen) IFRS 2011 PPA impact Rhodia IFRS resultaten tot 30/09/11 Aanpassingen* Pro forma 2011 NETTO-OMZET 8.001 4.790 (98) 12.693 REBITDA 1.208 853 6 2.068 REBIT 748 29 640 (10) 1.408 Niet-recurrente bestanddelen (188) 160 (57) 102 18 Financiële lasten (208) 0 (142) 1 (349) Winstbelastingen (19) (47) (178) (7) (251) Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 334 142 263 86 825 Verlies uit beëindigde bedrijfsactiviteiten (38) (4) (41) Nettoresultaat 296 142 259 86 784 *Harmonisatie van boekhoudregels, eliminatie van acquisitiekosten en terugneming van intresten op cashbeleggingen en investeringen. 9
PRO-FORMARESULTATEN 2011 Meer dan 2/3 e van de portefeuille in veerkrachtige marktsegmenten 2011 REBITDA PER CLUSTER REBITDA: 2,1 miljard 3% 8% 10% 16% 8% 18% 9% 12% 16% 10
PRO-FORMARESULTATEN 2011 Sterke Vrije Kasstroom ( miljoen) 656m Voorrang aan Cash Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures. 11
Sterke financiële structuur (IFRS) op 31 december 2011 ( miljoen) Geldmiddelen en kasequivalenten (1) 2.4 mld Nettoschuld (1.8) mld + Solvay-obligaties (2.3)mld Leverage ratio (2) : 0.9x Lange looptijd van de schuld Brutoschuld (4.2)mld Rhodia-obligaties (0.9) mld Bilateraal, effecten & andere (1)bn 800 1,000 500 500 300 2011 2014 2015 2016 2018 2020 (1) Geldmiddelen en kasequivalenten en overige vlottende vorderingen (2) Netto financiële schuld/rebitda 12
Stabiele goed beheerde pensioenpositie (1) op 31 december 2011 Andere landen (59)m Noord-Amerika (251)m België (228)m Nettoschuld (2) (2,426)m Frankrijk & Duitsland Pensioenplan zonder activa (1,561)m Verenigd Koninkrijk (327)m Disconteringsvoet 4,75% (3) Cashkosten pro forma 2011 of (199)m Stabiele cashbijdrage verwacht in 2012 Activa Pensioenportefeuille 47% Aandelen / Gediversifieerde alternatieve fondsen 53% Obligaties / Vastgoed (1) Personeelsbeloningen (2) Vóór belastingen (3) Hoge kwaliteit bedrijfsobligaties in Euro, GBP en US zone 13
Stringent operationeel cashmanagement Industrieel Bedrijfskapitaal ( miljoen en % van de totale omzet) Investeringen ( miljoen) (18)% 2010 2011 pro forma 2011 pro forma 2012 budget Selectieve investeringen in gebieden met superieure rendementen 14
30 jaar van geleidelijke dividendverhoging 2011 totaal dividend: 3,07 bruto/aandeel > Ongewijzigd t.o.v. 2010, dividendrendement(*): 3,9% Solvay s brutodividend ( /aandeel) sinds1982 Verhoog wanneer mogelijk en, als het kan, nooit verminderen (*): Op basis van de slotkoers voor bekendmaking van de resultaten 30 jaar 15
AGENDA Groepsoverzicht Prestaties 2011 De start van 2012 16
Onze sterke punten Sterk in snelgroeiende regio s Zeer gediversifieerde eindmarkten Efficiënte nieuwe capaciteiten Innovatie gericht op duurzame oplossingen voor de toekomst 17
Efficiënte nieuwe capaciteiten in 2012 Specialty Polymers Nieuwe fabriek, China Capaciteitsuitbreidingen, Europa Essential Chemicals EPICEROL fabriek, Thailand HPPO-fabriek, Thailand Silica Novecare Nieuwe fabriek voor specialiteitsoppervlaktestoffen, China Guarcapaciteitsuitbreiding, USA & China Hoogdispergeerbaar silica capaciteitsuitbreiding, USA & Frankrijk Rare Earth Systems Lampen Magneten Metaalhydride batterijen Recycling- en productielijnen, Europa Nieuwe autocatalysatorlijn, China 18
SOLVAY (2011 PRO FORMA) Duurzame oplossingen ontwikkelen 54m IN VENTURING 1.700 MEDEWERKERS IN R&D 6 grote innovatiethema s afgestemd op megatrends Duurzame Energie Hernieuwbare Chemie 218m* R&D 322 NIEUWE PATENTEN 12 GROTE R&D- CENTRA Nanotechnologie & Geavanceerde Materialen Eco-efficiënte Procedés Organische Elektronica Consumer Chemicals * Nettocijfers 19
Onze strategische prioriteiten Integratie 16 functionele werkgroepen georganiseerd in subgroepen met meer dan 200 medewerkers Synergie realiseren en uitvoering van Horizon Integratiesynergie: 250m tegen eind 2014 Horizonbesparingen: 120m tegen eind 2012 Strikt operationeel cashmanagement 20
Verloop van de integratie Goedgedefinieerde integratieprincipes Goedgedefinieerde integratieprincipes Ontdekken, leren van elkaars beste praktijken Creatie van een gedeelde visie Eerlijkheid, respect Ontwerp optimaal organisatiemodel Integratie organisatie Talent aan boord krijgen Integratiecomité Evaluaties / uitdagen / besluiten Integratiemanagementbureau Sturen 16 functionele werkgroepen, georganiseerd in subgroepen, met meer dan 200 medewerkers Ontwerp nieuwe organisatie 4Kw'11 Inkoop Solvay Energy Services 1Kw'12 Corporate Functies Financiële, Juridische, Communicatie, Personeel, Public Affairs 2Kw'12 Innovatie Technologie Industrieel H2'12 Business Services IS/IT 21
Efficiëntieverbeteringen goed op koers Efficientieverbeteringen ( miljoen) 370 Intern Inkoop >100 20 Uitsl. Horizon 2011 2012 2014 Hieraan verbonden herstructureringskosten: (150 )m, gespreid over 3 jaar Impact van de nettobesparingen in 2012: > 50m Verkoop vorig hoofdkantoor te Elsene: 30m meerwaarde in 1 e kwartaal '12 22
Gecontrasteerde dynamiek bij de start van 2012 Macro-omgeving Zeer verschillend per regio Azië: voortzetting sterke groei Noord-Amerika: tekenen van herstel Brazilië: hervatting van de groei na lichte aarzeling bij jaareinde Europa: milde recessie en algemene onzekerheid beïnvloeden sommige marktsegmenten 23
SOLVAY Vooruitzichten 2012 In een onzekere economische omgeving in Europa en in sommige segmenten van de vraag, maar verschillend van regio tot regio in de wereld, lijken de marktomstandigheden geleidelijk te herstellen. In deze context geeft Solvay de prioriteit aan een strikt operationeel en financieel beleid. Als een belangrijke speler in chemie en wereldleider in zijn activiteiten beschikt Solvay over sterke troeven. De goede vooruitgang van de integratie van Rhodia en de uitvoering van Horizon zijn hier essentiële hefbomen. 24 Dag van VFB de Happening Belegger - 24 21 maart april 2012 24
To the extent that any statements made in this presentation contain information that is not historical, these statements are essentially forward-looking. The achievement of forward-looking statements contained in this presentation is subject to risks and uncertainties because of a number of factors, including general economic factors, interest rate and foreign currency exchange rate fluctuations; changing market conditions, product competition, the nature of product development, impact of acquisitions and divestitures, restructurings, products withdrawals; regulatory approval processes, all-in scenario of R&D projects and other unusual items. Consequently, actual results may differ materially from those expressed or implied by such forward-looking statements. Forward-looking statements can be identified by the use of words such as "expects," "plans," "will," "believes," "may," "could, "estimates," "intends", "goals", "targets", "objectives", "potential", and other words of similar meaning. Should known or unknown risks or uncertainties materialize, or should our assumptions prove inaccurate, actual results could vary materially from those anticipated. The Company undertakes no obligation to publicly update any forward-looking statements" 25 25