Further. Closer.Together

Transcriptie

1 Further. Closer.Together EERSTEKWARTAALRESULTATEN 2012 Tussentijds verslag GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE 7 mei uur brusselse tijd

2 SOLVAY-GROEP EERSTEKWARTAALRESULTATEN 2012 Opmerking: Verwijzingen naar de evolutie van de resultaten in vergelijking met vorig jaren dienen wat 2011 betreft beschouwd te worden als proformagegevens, alsof de overname van Rhodia al zou ingegaan zijn op 1 januari De proformaresultaten van Solvay in 2011 zijn herwerkt om de boekhoudregels van beide voormalige groepen te harmoniseren en deze regels zullen door het nieuwe Solvay worden toegepast. De proformaresultaten houden geen rekening met i) posten in verband met de toewijzing van de aankoopprijs ; ii) niet-recurrente overnamekosten in verband met de overname van Rhodia ; en: iii) financiële inkomsten uit cashdeposito s en investeringen. Markante feiten Opmerkelijke opleving van de activiteiten in vergelijking met het vorige kwartaal REBITDA van 523 miljoen EUR, een stijging met 47% in vergelijking met het vierde kwartaal van 2011, maar 9% lager vergeleken met het eerste kwartaal van Netto-omzet van miljoen EUR, een toename met 8% vergeleken met het 4 de kwartaal 2011 en 3% met het 1 ste kwartaal Prijsstijgingen van 4% bij volumedaling van 3% op jaarbasis - Volgehouden sterke prestaties bij Specialty Polymers en consumentenchemicaliën, zowel ten opzichte van het 4 de en het 1 ste kwartaal Essential Chemicals presteerden zeer goed - Sterk herstel ten opzichte van het voorgaande kwartaal, vooral bij de meest cyclische activiteiten (Volumes in Vinyls en Polyamide meer dan 10% hoger) REBITDA 1 op 523 miljoen EUR in vergelijking met 355 miljoen EUR in het 4 de kwartaal 2011 en met de veeleisende referentie van 574 miljoen EUR vorig jaar - Druk op de marges van Vinyls en Polyamide hield aan Aangepast 2 nettoresultaat van 125 miljoen EUR (IFRS nettoresultaat van 65 miljoen EUR) Vrije kasstroom van 52 miljoen EUR en nettoschuld van 1,8 miljard EUR 1. REBITDA: operationele winst vóór afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen. 2. Aangepaste prestatie-indicatoren met eliminatie van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Commentaar van de CEO De prestatie in het eerste kwartaal bewijst eens te meer de weerstand van Solvay s portfolio. De Groep genoot van een merkbaar herstel over de activiteiten en de regio s in vergelijking met het zwakke activiteitenpeil aan het einde van vorig jaar. In de huidige macro-economische context met een beperkte zichtbaarheid zal de Groep zijn strenge financiële discipline blijven naleven met een nadruk op cash en met een prioriteit voor de activiteiten die groeimotoren zijn. Vooruitzichten De sterkte in de activiteiten van de groeimotoren zou moeten aanhouden, terwijl de Groep voor zijn meest cyclische activiteiten verwacht dat de globale marktomstandigheden uitdagend zullen blijven gedurende het hele jaar. Solvay heeft het volste vertrouwen in het succes van de lopende integratie en in de talrijke initiatieven voor operationele uitmuntendheid die belangrijke concurrentiële voordelen zullen opleveren. De eerste belangrijke kostenefficiënties zouden al in het lopende jaar moeten worden gerealiseerd. In deze context verwacht Solvay over het hele jaar een REBITDA die vergelijkbaar is met het sterke proforma 2011 peil. -2-

3 SOLVAY-GROEP EERSTEKWARTAALRESULTATEN 2012 Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 1 1kw 2012 Pro forma 2 1kw 2011 Evolutie JoJ (%) IFRS 1kw 2012 IFRS 1kw 2011 Netto-omzet REBITDA REBIT Niet-recurrente elementen n.a EBIT Netto financiële lasten Resultaat vóór belastingen Winstbelastingen Nettoresultaat uit voortgezette activiteiten Nettoresultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten n.a. 1 1 Nettowinst Minderheidsbelangen n.a Groepsaandeel in de nettowinst Vrije kasstroom Aangepaste prestatie-indicatoren met uitsluiting van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. 2. Proformaresultaten zijn de resultaten (a) alsof de overname is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (3) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA). 3. De netto-omzet behelst de omzet van goederen en diensten met toegevoegde waarde die verband houden met de knowhow en kernactiviteiten van Solvay. De andere inkomsten, hoofdzakelijk trading in grondstoffen en nutsvoorzieningen en andere inkomsten die de Groep als toevallig beschouwt, zijn niet inbegrepen in de netto-omzet. 4. REBITDA: operationele winst vóór afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen. 5. Het nettoresultaat van de beëindigde activiteiten houdt verband met correcties uitgevoerd na de afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteiten. 6. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures. Vergeleken met de eerstekwartaalresulten pro forma 2011 Netto-omzet REBITDA Nettoresultaat miljoen EUR 523 miljoen EUR 125 miljoen EUR + 3% -9% -3-

4 SOLVAY-groep EERSTEKWARTAALRESULTATEN 2012 Kerncijfers (miljoen EUR) 1kw 2012 Pro forma 1 1kw 2011 Verschil in % Netto-omzet % Plastics % Chemicals % Rhodia % REBITDA % Plastics % Chemicals % Rhodia % New Business Development % Corporate en ondersteuning van activiteiten % 1. Proformaresultaten zijn de resultaten (a) alsof de overname is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (3) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA). 2. Een deel van de corporatekosten van de Rhodia-sector werden geboekt als kosten voor CBS en New Business Development in de proformaresultaten van het eerste kwartaal Resultaten van het eerste kwartaal van 2012 De netto-omzet bedraagt miljoen EUR, een stijging met 3% voornamelijk getrokken door de sectoren Chemie en Rhodia. Een toename van de verkoopprijzen met 4%, gekoppeld met de positieve impact van de variaties in consolidatiekring en wisselkoersen, heeft de volumedaling met 3% deels gecompenseerd. De REBITDA bedraagt 523 miljoen EUR, 9% lager vergeleken met het uitzonderlijk gunstig vergelijkbare resultaat van vorig jaar in de sector Kunststoffen en de Rhodia-sector. In vergelijking met het eraanvoorafgaande kwartaal maakte de REBITDA een sprong van 47% tot 355 miljoen EUR, waaruit een merkelijk herstel bleek van de activiteiten, vooral diegene die meer cyclisch zijn. Factoren die de netto-omzet van de Groep beïnvloeden (% van de netto-omzet pro forma van de Groep over het 1 ste kwartaal 2011) -3 % +4% +1% +1% +3% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Strategische visie gericht op waardecreatie REBITDA-ambitie voor 2016: 3 miljard EUR De Groep heeft de ambitie een sterke leider te worden die deelneemt aan de hervorming van de globale chemieindustrie. De uitvoering van de strategie zal voornamelijk gebeuren door operationele uitmuntendheid en groei door innovatie, capaciteitsuitbreidingen in snelgroeiende landen en waardecreërende en goed afgelijnde overnames. De combinatie van de sterke basiskenmerken van de Groep en de lopende diepgaande transformatie, moet het mogelijk maken bij ongewijzigde consolidatiekring in 2016 een recurrente EBITDA van 3 miljard EUR te genereren. -4-

5 Sector Kunststoffen EERSTEKWARTAALRESULTATEN 2012 Markante feiten Sterke prestatie van de Speciale Polymeren In Vinylproducten, een significant herstel van het activiteitenpeil ten opzichte van het einde van vorig jaar (12% in volume opeenvolgend). Vergeleken met het eerste kwartaal van 2011, kreeg het operationeel resultaat van de Vinylcluster steun van de uitstekende prestatie van Vinythai terwijl de Europese marktomstandigheden uitdagend bleven (volumedaling met 5% op jaarbasis) Kerncijfers (miljoen EUR) 1kw 2012 Pro forma 1 1kw 2011 Verschil in % Netto-omzet % Specialty Polymers % Vinyls % Vinyls Europe % Vinyls Asia % Vinyls South America % Plastics Integration % REBITDA % Specialty Polymers % Vinyls % 1. Aangepast rekening houdend met de harmonisatie van Solvay s en Rhodia s boekhoudkundige regels. Vergeleken met de eerstekwartaalresulten pro forma 2011 Netto-omzet REBITDA 951 miljoen EUR 137 miljoen EUR Stabiel -18% ten opzichte van een hoog peil -5-

6 Speciale Polymeren De netto-omzet van de Speciale Polymeren nam toe met 2% in vergelijking met het zeer hoge niveau bereikt in het 1 ste kwartaal van Prijsverhogingen van 5% werden teniet gedaan door een afname van het volume met 5%, terwijl de wisselkoersschommelingen een gunstig effect van 2% hadden. Het volume had te lijden onder de technische problemen in de fabriek in Spinetta (fluorpolymeren), na streng winterweer in februari. De markten van de eindgebruikers bleven zeer sterk, behalve die van de bouw en die van de halfgeleiders die een pas op de plaats maakten. De REBITDA bedroeg 93 miljoen EUR, 5 % minder dan vorig jaar. Deze activiteit bleef zeer winstgevend, met een marge van 29% ondanks de productie-incidenten bij de vestiging in Spinetta, waarvan de impact op -10 miljoen EUR geraamd wordt. Naar verwachting zullen deze activiteiten sterk blijven presteren, gedreven als ze zijn door een gezonde en dynamische vraag, de uitvoering van een gestructureerd programma dat het rendement van de fabrieken moet verbeteren en de opstart van de aangekondigde nieuwe capaciteiten. Vinylproducten De netto-omzet van de Vinylproducten beliep 629 miljoen EUR, 21% hoger dan in het voorgaande kwartaal, maar een lichte achteruitgang met 1% vergeleken met het 1 ste kwartaal van Het totale volume daalde met 5% over het hele jaar bekeken maar steeg met 12% in vergelijking met het vorige kwartaal. In Europa leefde de pvc-vraag op in vergelijking met het laatste kwartaal 2011, mede dankzij de heraanleg van voorraden over de hele waardeketen in een context van stijgende prijzen. Maar de Europese bouwsector blijft loom. Het vraagniveau was goed in Latijns-Amerika en uitstekend in Thailand. De fabriek van Vinythai draait op volle toeren. De REBITDA bedroeg 44 miljoen EUR, een terugval vergeleken bij het sterke 1 e kwartaal van 2011 (68 miljoen EUR), echter wel een vooruitgang tegenover het 4 de kwartaal van vorig jaar (-9 miljoen EUR). In Europa bleef het operationeel resultaat lijden onder de druk op de marges. De toenemende kosten voor ethyleen en elektrische energie deden het effect van de hogere verkoopprijzen vrijwel teniet. De aanzienlijke inspanningen voor kostenvermindering waarmee in de tweede helft van vorig jaar was begonnen, werden voortgezet. In Zuid-Amerika woog de internationale concurrentiedruk zwaar op het resultaat van Solvay Indupa door margevernauwing, terwijl de vraag op de thuismarkt gezond bleef. In Thailand gaf de prestatie van Vinythai veel voldoening. Het kon een flinke verbetering optekenen van zijn resultaten en van de marge over het hele jaar bekeken in een context van een sterke binnenlandse en regionale vraag. Factoren die de netto-omzet van de Groep beïnvloeden (% van de netto-omzet over het 1 ste kwartaal 2011) Factoren die de netto-omzet van de Groep beïnvloeden (% van de netto-omzet over het 1 ste kwartaal 2011) -5% +5% +2% 0% +2% -5% +5% -1% -1% 0% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Wienerberger gaat het aandeel van Solvay in Pipelife overnemen Solvay kondigde de verkoop aan Wienerberger aan van zijn aandeel van 50% in Pipelife, één van de belangrijkste producenten ter wereld van kunststoffen buizensystemen. Solvay zal 172 miljoen EUR in contanten ontvangen in ruil voor de aandelen. Het akkoord vertegenwoordigt een ondernemingswaarde van ongeveer 257 miljoen EUR voor dit aandeel van 50%. De afronding van dit akkoord wordt verwacht voor het tweede kwartaal van 2012, na de gebruikelijke instemming vanwege de mededingingsautoriteit. -6-

7 Sector Chemie EERSTEKWARTAALRESULTATEN 2012 Markante feiten Uitstekende REBITDA van 154 miljoen EUR, een stijging met 12% : -- Uitmuntende operationele prestatie van Essential Chemicals in een context van volgehouden activiteiten; gunstige productenmix en hogere prijzen In Special Chemicals blijft het activiteitenpeil van de fluorchemicaliën voor koeling laag hoewel verbeterend ten opzichte van het lage peil in het 4de kwartaal van Voorts verklaart een toename van de kosten de sterke terugval van de REBITDA in vergelijking met vorig jaar Kerncijfers (miljoen EUR) 1kw 2012 Pro forma 1 1kw 2011 Verschil in % Netto-omzet % Essential Chemicals % EMEA % North America % South America % Asia Pacific % Special Chemicals % REBITDA % Essential Chemicals % Special Chemicals % 1. Aangepast rekening houdend met de harmonisatie van Solvay s en Rhodia s boekhoudkundige regels. 2. Europa, Midden-Oosten en Afrika Vergeleken met de eerstekwartaalresulten pro forma 2011 Netto-omzet REBITDA 736 miljoen EUR 154 miljoen EUR + 4% +12% -7-

8 Essential Chemicals De netto-omzet van Essential Chemicals kwam op 580 miljoen EUR en steeg met 3% in vergelijking met het 1 e kwartaal van De vraag naar natriumcarbonaat bleef op een goed peil in de eerste drie maanden van De sterke prestatie in de holglassector compenseerde de vertraging in de vlakglassector, die vooral het gevolg was van een lamlendige ontwikkeling van de Europese bouwsector. In de VSA gingen we door met de uitvoer van een aanzienlijk deel van onze productie naar Azië en Latijns-Amerika. De vraag uit China liep licht terug. De afzet van bicarbonaat bleef hoge toppen scheren. De netto-omzet van natriumcarbonaat en de afgeleide specialiteiten profiteerde ook van de prijsstijgingen, zowel in Europa als in de Verenigde Staten. De vraag naar natronloog (natriumhydroxide) bleef bevredigend in het 1 e kwartaal, terwijl de bevoorrading beperkt werd door de technische problemen waarmee een aantal pvc-producenten te kampen hadden. De verkoopprijzen gingen opnieuw de hoogte in tijdens het 1 e kwartaal, en ze liggen nu duidelijk hoger dan vorig jaar. De netto-omzet in waterstofperoxide was gelijkaardig aan die van het 1 e kwartaal van De verkoopsvolumes bleven overeind door de stevige vraag van de papier- en pulpsector, al heeft deze industrie in Europa lood in de vleugels (doch groeit ze daarbuiten). De andere eindgebruikers zoals de mijnbouw- en de leefmilieutoepassingen bleven het goed doen. De omzet van percarbonaat was zwak. De verkoopprijzen voor waterstofperoxide stegen begin 2012, zowel in Europa als in de Verenigde Staten. De netto-omzet in waterstofperoxide was gelijkaardig aan die van het 1 e kwartaal van De verkoopsvolumes bleven overeind door de stevige vraag van de papier- en pulpsector, al heeft deze industrie in Europa lood in de vleugels (doch groeit ze daarbuiten). De andere eindgebruikers zoals de mijnbouw- en de leefmilieutoepassingen bleven het goed doen. De omzet van percarbonaat was zwak. De verkoopprijzen voor waterstofperoxide stegen begin 2012, zowel in Europa als in de Verenigde Staten. De REBITDA kwam op 142 miljoen EUR, een vooruitgang met 25% in vergelijking met het 1 e kwartaal van 2011 (114 miljoen EUR). De hogere verkoopprijzen bij een wereldwijde stevige vraag en de gunstige verkoopmix, gekoppeld aan zich stabiliserende energiekosten, brachten verbeterde operationele prestaties met zich met marges in de buurt van 24%, waar dit in hetzelfde kwartaal van vorig jaar 20% was. Special Chemicals De netto-omzet bedroeg 156 miljoen EUR. Ondanks een lichte verbetering in vergelijking met het 4 e kwartaal van 2011, meer bepaald in de elektronica, bleef het verkoopsvolume pover en bedroeg het 9% minder dan dat van de vergelijkbare periode van vorig jaar. De REBITDA kwam op 12 miljoen EUR, in vergelijking met 1 miljoen EUR in het 4 e kwartaal van 2011 en 23 miljoen EUR in het 1 e kwartaal van De activiteiten in de fluorchemicaliën zijn globaal zwak sinds medio 2011 hoewel geleidelijk verbeterend. Het operationeel resultaat steeg sequentieel dankzij een progressief herstel van de volumes in de elektronische industrie. Niettemin leden de operationele resultaten onder de gestegen kosten van de grondstoffen en een negatieve prestatie van de afdeling Life Science. Special Chemicals - Factoren die de netto-omzet van de Groep beïnvloeden (% van de netto-omzet over het 1 ste kwartaal 2011) -9% +1% +2% +13% +7% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Essential Chemicals - Factoren die de nettoomzet van de Groep beïnvloeden (% van de netto-omzet over het 1 ste kwartaal 2011) 1% +4% +1% -3% +3% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Vinythai levert zijn epichloorhydrine van biologische oorsprong aan de dynamische Aziatische markt Vinythai, een Thailandse dochteronderneming van Solvay, heeft met succes de fabriek voor biogebaseerde epichloorhydrine in Map Ta Phut, Thailand opgeleverd. Het gaat om een fabriek van wereldklasse met een capaciteit van ton per jaar, op basis van de vernieuwende Epicerol -technologie van Solvay. Deze Epicerol -technologie berust op de transformatie van glycerine die verkregen wordt als nevenproduct uit het verwerken van plantaardige oliën tot biobrandstof. Epichloorhydrine is een essentiële grondstof voor de productie van epoxyharsen, die almaar meer gebruikt worden in toepassingen zoals corrosiebestendige deklagen en ook in de elektronische, automobiel- en vliegtuigindustrie. -8-

9 RHODIA EERSTEKWARTAALRESULTATEN 2012 Markante feiten Uitstekende prestatie van Consumer Chemicals, Advanced Materials en Acetow & Eco Services Polyamidematerialen: herwonnen volume met meer dan 10% in vergelijking met het 4 de kw. 2011, maar de druk op de marges bleef aanzienlijk door de zwakke vraag Goed prijszettingsvermogen in alle activiteiten wordt meer dan geneutraliseerd door de zwakke marktsituatie voor Polyamidematerialen Kerncijfers (miljoen EUR) 1kw 2012 Pro forma 1 1kw 2011 Verschil in % Netto-omzet % Consumer Chemicals % Advanced Materials % Polyamide Materials % Acetow & Eco Services % Energy Services % Corporate & Others % REBITDA % Consumer Chemicals % Advanced Materials % Polyamide Materials % Acetow & Eco Services % Energy Services % Corporate & Others % 1. Proformaresultaten zijn de resultaten (a) alsof de overname is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (c) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA). 2. De totale netto-omzet van miljoen EUR omvat voor 2 miljoen EUR aan intragroepsverkopen die zijn weggewerkt uit de geconsolideerde omzet. Compared Vergeleken with met pro de eerstekwartaalresulten forma 1 quarter 2011pro forma 2011 Netto-omzet sales REBITDA X XXX XXX 261 miljoen million EUR miljoen million EUR +XX% +5% -X% -12% ten opzichte van een hoog peil -9-

10 Consumer Chemicals Consumer Chemicals meldde een netto-omzet van 598 miljoen EUR, een stijging met 6% in vergelijking met vorig jaar en kon zich blijven verheugen in groei in alle segmenten. Novecare bleef sterk presteren dankzij de vernieuwende oplossingen voor de exploitatie van leisteenolie en gas en de agromarkt. Het industriële segment van Novecare herpakte zich geleidelijk en het segment Huis en Persoonlijke Zorg leed onder de ongunstige volumes door het stilvallen van de fabriek te Feixiang. De omzet van Coatis zakte als gevolg van lagere volumes (8%) tegenover de sterke activiteit voor fenol vorig jaar. Aroma Performance voert zijn strategische herpositionering in voedselveiligheid verder uit. De REBITDA komt op 105 miljoen EUR wat 14% meer is dan het 1 ste kwartaal van 2011, vooral door Novecare, met zijn goede volumes en prijszettingsvermogen terwijl Aroma leed onder minder gunstige omstandigheden en Coatis het uitzonderlijk hoge peil dat het in het 1 ste kwartaal van 2011 liet zien niet kon evenaren. De REBITDA-marge verbeterde tot 18% in vergelijking met 16% een jaar eerder. In het 2 de kwartaal van 2012 zou Consumer Chemicals goede prestaties moeten noteren door de dynamiek van Guar. Advanced Materials De netto-omzet bereikte 238 miljoen EUR, een stijging met 29% op jaarbasis. Advanced Materials bleef zijn voordeel doen met een portfolio die nauw aansluit bij de wereldwijde duurzame megatrends en een onnavolgbare concurrentiepositie. Binnen de cluster kende Silica een aanhoudende vraag van bandenfabrikanten en de prijsverhogingen bleven aanzienlijk (7% op jaarbasis). Rare Earth Systems kon rekenen op stevige prijzen al daalden de volumes als gevolg van een uitzonderlijk hoge vraag voor elektronica in het 1 ste kwartaal van Bij Catalysis bleef de vraag groot. De REBITDA beliep 49 miljoen EUR, wat 8% minder is dan voor het 1 ste kwartaal Nettoprijszettingsvermogen, gedreven door Catalysis, werd meer dan tenietgedaan door de lagere volumes in elektronica. De REBITDA-marge kwam op 21%, en was dus, zoals verwacht werd, lager dan de marge van 29% vorig jaar met zijn uitzonderlijke omstandigheden voor de prijszetting. Rare Earth Systems heeft een unieke en verbeterde concurrentiepositie voor de verwerving van grondstoffen met een combinatie van zijn aanwezigheid in China en spitstechnologische kennis op het gebied van recyclage. Factoren die de netto-omzet van de Groep beïnvloeden (% van de netto-omzet over het 1 ste kwartaal 2011) Factoren die de netto-omzet van de Groep beïnvloeden (% van de netto-omzet over het 1 ste kwartaal 2011) +38% +3% 0% +29% +1% +2% +3% 0% +6% -12% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Rhodia en Tantalus tekenen intentieverklaring voor afname en technische samenwerking met zeldzameaardmetalenproject in Madagascar Rhodia en Tantalus Rare Earths AG kondigden de ondertekening aan van een intentieverklaring over technische samenwerking voor de ontwikkeling van een optimaal procedé voor het genereren van zeldzameaardmetalenconcentraten uit de ondiepe ertslagen van het Tantalus-project in Madagascar en de exclusieve levering ervan aan Rhodia. Het Tantalus project komt naar voor als een van de grootste voorraden aan zeldzame aarden in kleilagen buiten China, met 130 miljoen ton aan oxiden van zeldzame aardmetalen (ZAO) in kleilagen reeds geïdentificeerd in een klein deel van het projectgebied op het Ampasindava Schiereiland in Noordwest Madagascar. De analyse van het materiaal van Tantalus toont dat een 20% van de ZAO in de waardevolle categorie van de zware aardmetalen valt. De intentieverklaring zal worden gevolgd door een definitieve technische samenwerkingovereenkomst en een afnameovereenkomst voor tot ton per jaar aan zeldzameaardmetalenproducten van Tantalus. -10-

11 Polyamidematerialen De netto-omzet van 458 miljoen EUR kwam neer op een stijging met 4% in vergelijking met het 1 ste kwartaal van Het totale volume bleef laag maar was vergelijkbaar met dat van een jaar eerder toen het de gevolgen ondervond van een geval van heirkracht. De prijzen stegen met 2% bij gestegen grondstofprijzen. Het volume ging er met 10% op vooruit in vergelijking met het lage peil in het 4 de kwartaal Polyamide & Intermediates had te lijden onder een algemeen zwakke vraag naar textielproducten. De activiteit van Fibras herstelde geleidelijk. De volumes van Engineering Plastics gingen ook geleidelijk de hoogte in maar zitten nog 5% onder vorig jaar. Bekeken vanuit de eindmarkten dient opgemerkt dat de dynamische en volgehouden vraag van de auto-industrie meer dan geneutraliseerd werd door de toestand in de elektronica en de bouw. De REBITDA slonk tot 38 miljoen EUR, in vergelijking met 68 miljoen vorig jaar, maar verbeterde sequentieel (14 miljoen EUR in het 4 de kwartaal 2011). Een marge-afkalving is de voornaamste factor voor de minder goede prestatie vergeleken bij dezelfde periode vorig jaar. Factoren die de netto-omzet van de Groep beïnvloeden (% van de netto-omzet over het 1 ste kwartaal 2011) +1% +2% 0% +1% +4% Acetow & Eco Services Acetow & Eco Services meldde een netto-omzet van 219 miljoen EUR, een toename met 6% vergeleken bij het 1 ste kwartaal van Dit was vooral het gevolg van prijsstijgingen in beide segmenten, die in hun geheel opliepen tot 9%, terwijl het volume over het geheel genomen met 6% daalde door een lagere omzet voor Acetow (grote voorraden tegen het jaareinde bij een aantal klanten). Eco Services berichtte ook over een normaal activiteitsniveau, in overeenstemming met de gewoonlijk lage seizoensgebondenheid. De REBITDA bedroeg 54 miljoen EUR, of 17% meer dan vorig jaar, dankzij een sterk prijszettingsvermogen in beide segmenten wat de lagere volumes bij Acetow compenseerde. Factoren die de netto-omzet van de Groep beïnvloeden (% van de netto-omzet over het 1 ste kwartaal 2011) -6% +9% +3% 0% +6% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Energy Services Energy Services rapporteerde een REBITDA van 33 miljoen EUR, vergeleken bij de 44 miljoen EUR in het 1 ste kwartaal van Een goed omzetpeil van emissiereductiecertificaten (CER), in lijn met de verwachtingen inzake productie en omzet over het hele jaar van 14 miljoen ton. Niettemin lagen de volumes lager dan vorig jaar (ongeveer 21%) omdat het 1 ste kwartaal 2011 zijn voordeel had gedaan met een sneller certificeringsproces. De prijsvoorwaarden op de CO 2 -markt waren ongunstig, maar het effect hiervan bleef beperkt door de dekkingspolitiek over het hele jaar. Factoren die de netto-omzet van de Groep beïnvloeden (% van de netto-omzet over het 1 ste kwartaal 2011) -21% -8% 0% +6% -23% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal -11-

12 GECONSOLIDEERDE REKENINGEN WINST- EN VERLIESREKENING 1 e kwartaal Miljoen EUR (behalve de gegevens per aandeel: EUR) IFRS Aangepast 1 Pro-forma Omzet Overige inkomsten Netto-omzet Kostprijs van de omzet Brutowinst Commerciële en administratieve kosten Kosten van Onderzoek en Ontwikkeling Overige operationele opbrengsten en kosten Aandeel in de winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures verwerkt volgens de equitymethode REBITDA REBIT Niet-recurrente elementen EBIT Lasten als gevolg van leningen Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen Overige financieringsopbrengsten en -kosten Disconteringskosten van de voorzieningen Opbrengsten/verliezen uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop Resultaat vóór belastingen Winstbelastingen Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten Nettowinst Minderheidsbelangen Aandeel van Solvay in het nettoresultaat Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 0,67 1,05 1,40 2,95 Gewone winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,02 0,01 0,02 0,01 Gewone winst per aandeel 0,68 1,06 1,42 2,96 Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 0,67 1,05 1,40 2,94 Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,02 0,01 0,02 0,01 Verwaterde winst per aandeel 0,68 1,06 1,41 2,95 1. Aangepaste resultaten met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. 2. De resultaten over het eerste kwartaal zijn aangepast om een winst- en verliesrekening te tonen met de volgende kenmerken: (a) de overname van Rhodia is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (c) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA). -12-

13 2012 proformagegevens De volgende tabel geeft de reconciliatie van de IFRS-eerstekwartaalresultaten 2012 (PPA-impact inbegrepen) met de eerstekwartaalresultaten Aangepaste resultaten (zonder PPA-impact) Kerncijfers (miljoen EUR) IFRS 1kw 2012 PPA-impact Aangepast 1kw 2012 Netto-omzet REBITDA REBIT Niet-recurrente bestanddelen EBIT Netto financiële lasten Resultaat vóór belastingen Winstbelastingen Nettoresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Nettoresultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 1 1 Nettowinst Minderheidsbelangen -9-9 Groepsaandeel in de nettowinst Aanvullende toelichting bij de resultatenrekening over het eerste kwartaal van 2012 (IFRS) De niet-recurrente bestanddelen bedroegen -114 miljoen EUR onder IFRS en omvatten een -45 miljoen EUR niet-cashimpact die verband houdt met de inboeking van de Rhodia-voorraden. Aangepast beliepen de niet-recurrente bestanddelen -69 miljoen EUR. Ze omvatten hoofdzakelijk een last van -23 miljoen EUR voor de herwaardering van financiële verplichtingen voor aandelenopties van Rhodia-werknemers daterend van voor de overname en -20 miljoen EUR voor herstructureringsmaatregelen in verband met de integratie en de uitvoering van Horizon. De financiële lasten kwamen op -79 miljoen EUR, zowel aangepast als onder IFRS. De last van leningen bedroeg -51 miljoen EUR. De bruto financiële schuld (4 226 miljoen EUR) wordt voor 73,6% gedekt tegen een vast tarief van 5,58% met een looptijd van 4,72 jaar. Interesten op cashdeposito s en investeringen kwamen op 6 miljoen EUR. De kosten voor verdisconteerde voorzieningen beliepen -34 miljoen EUR. De inkomstenbelastingen beliepen -60 miljoen in de IFRS-rekeningen en -80 miljoen in de aangepaste. Het verschil van -20 miljoen EUR tussen de IFRS- en de aangepaste resultaten geeft het belastingeffect weer van de PPA-aanpassingen. In het 1 ste kwartaal van 2012 zitten ook uitzonderlijke belastinglasten van -24 miljoen EUR. Zonder deze bestanddelen zou het effectieve belastingtarief na aanpassing 31% bedragen hebben. De fiscale verliezen van Solvay nv genereerden geen uitgestelde belastingsvorderingen. De aangepaste nettowinst kwam uit op 125 miljoen EUR. Volgens IFRS bedroeg het nettoresultaat 65 miljoen EUR, het verschil wordt verklaard door de totale PPA-impact na belastingen. Het groepsaandeel in de aangepaste nettowinst beliep 116 miljoen EUR, wat neerkwam op 1,42 EUR gewone winst per aandeel (aangepast). -13-

14 OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT (IFRS) Miljoen EUR 1 ste kwartaal Nettowinst Winsten en verliezen op herwaarderingen van voor verkoop beschikbare financiële activa 9 6 Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking 15 1 Niet opgenomen actuariële winsten/verliezen van toegezegde-bijdragenregelingen Wisselkoersverschillen Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures verwerkt volgens de equitymethode Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalresultaat -7 4 Andere elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen (other comprehensive income) Totaalresultaat toegerekend aan de eigenaars van de moedermaatschappij minderheidsbelangen

15 BALANS Miljoen EUR 31 maart december 2011 Vaste activa Immateriële activa Goodwill Materiële vaste activa Deelnemingen beschikbaar voor verkoop Investeringen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen verwerkt volgens de equitymethode Overige deelnemingen Uitgestelde belastingvorderingen Leningen en andere activa op lange termijn Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen Fiscale vorderingen Te ontvangen dividenden 1 0 Overige vlottende vorderingen - Financiële instrumenten Overige vlottende vorderingen - Andere Geldmiddelen en kasequivalenten Activa aangehouden voor verkoop TOTAAL VAN DE ACTIVA Totaal eigen vermogen Aandelenkapitaal Reserves Minderheidsbelangen Langlopende verplichtingen Voorzieningen op lange termijn: personeelsbeloningen Overige voorzieningen op lange termijn Uitgestelde belastingverplichtingen Financiële schulden op lange termijn Overige verplichtingen op lange termijn Kortlopende verplichtingen Voorzieningen op korte termijn: personeelsbeloningen Overige voorzieningen op korte termijn Financiële schulden op korte termijn Handelsschulden Fiscale schulden Uit te keren dividenden Overige verplichtingen op korte termijn TOTAAL VAN DE PASSIVA

16 MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij -16- herwaarderingsreserve (reële waarde) Miljoen EUR Aandelenkapitaal Agio Ingehouden winsten Eigen aandelen Deelnemingen beschikbaar voor verkoop Wisselkoersverschillen Kasstroomafdekkingen Totaal Toegezegde pensioenenregelingen Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen Saldo per 31/12/ Winst van de periode Baten en lasten direct opgenomen in eigen vermogen Totaalresultaat Kosten van aandelenopties Dividenden Verwerving / vervreemding van eigen aandelen Kapitaalverhoging 0 0 Toename (Afname) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeggenschap Andere Saldo per 31/12/ Winst van de periode Baten en lasten direct opgenomen in eigen vermogen Totaalresultaat Kosten van aandelenopties Dividenden Verwerving / vervreemding van eigen aandelen Kapitaalverhoging 0 0 Toename (Afname) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeggenschap Andere Saldo per 31/03/

17 IFRS-KASSTROOMOVERZICHT Miljoen EUR 1 ste kwartaal EBIT Afschrijvingen en bijzondere waardevermindering van activa Wijziging in het werkkapitaal Wijziging in de voorzieningen -1-6 Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen en joint ventures verwerkt volgens de equitymethode 6 20 Betaalde belastingen Andere Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Verwerving (-) van dochterondernemingen 0 Verwerving (-) van deelnemingen - Andere Vervreemding (+) van dochterondernemingen 0 0 Vervreemding (+) van deelnemingen - Andere 3 0 Verwerving (-) van materiële vaste activa en immateriële activa Vervreemding (+) van materiële vaste en immateriële activa 8 3 Opbrengsten uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop 0 Wijziging in financiële vaste activa -4-5 Andere 0 0 Kasstromen uit investeringsactiviteiten Verhoging (+) / terugbetaling (-) van kapitaal 0 0 Verwerving (-) / vervreemding (+) van eigen aandelen Wijzigingen in de schulden Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa Lasten als gevolg van leningen Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen 6 0 Andere Betaalde dividenden Kasstromen uit financieringsactiviteiten Nettowijziging in de geldmiddelen Wisselkoerswijzigingen Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar Geldmiddelen bij de sluiting van het boekjaar Vrije kasstroom 2 voortgezette activiteiten Vrije kasstroom 2 beëindigde activiteiten Inclusief wijziging in leningen aan Solvac EUR -24 miljoen en correcties uitgevoerd na de afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteiten (EUR -47 miljoen). 2. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures. -17-

18 KASSTROMEN UIT BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN Miljoen EUR 1 ste kwartaal Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 97-2 Kasstromen uit investeringsactiviteiten 0 0 Kasstromen uit financieringsactiviteiten 0 0 Nettowijziging in de geldmiddelen 97-2 Aanvullend commentaar bij het kasstroomoverzicht van het 1 ste kwartaal 2012 De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen 134 miljoen EUR, te vergelijken met -12 miljoen EUR vorig jaar. Behalve uit een EBIT van 204 miljoen EUR bestonden zij uit: de afschrijvingen en de waarde-aanpassingen van activa die 206 miljoen EUR beliepen; het bedrijfskapitaal dat met -220 miljoen EUR toenam. Kasstromen uit investeringsactiviteiten kwamen op -144 miljoen EUR en kapitaalsinvesteringen op -144 miljoen EUR. De vrije kasstroom bedroeg 52 miljoen EUR en bestond uit een kasstroom uit beëindigde activiteiten van 97 miljoen EUR in verband met correcties na afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteiten. -18-

19 Resultaten per segment vóór eliminering van de intragroepverkopen Miljoen EUR 1 ste kwartaal Netto-omzet Kunststoffen Netto-omzet Intersegment verkoop Externe verkoop Chemie Netto-omzet Intersegment verkoop Externe verkoop Rhodia Netto-omzet Intersegment verkoop -2 Externe verkoop REBITDA Kunststoffen Chemie Rhodia 261 New Business Development -9-7 Corporate en ondersteuning van activiteiten REBIT Kunststoffen Chemie Rhodia 145 New Business Development -9-7 Corporate en ondersteuning van activiteiten EBIT Kunststoffen Chemie Rhodia 64 New Business Development -9-7 Corporate en ondersteuning van activiteiten

20 TOELICHTING BIJ DE REKENINGEN: 1. Geconsolideerde financiële rekening De geconsolideerde financiële rekening is voorbereid in overeenstemming met de huidige binnen de Europese Unie aanvaarde IFRSnormen. Dezelfde boekhoudmethodes als in de voorgaande jaarrekening werden toegepast. De belangrijkste perimeterwijziging tussen het 1 ste kwartaal 2011 en 2012 is: de boeking van Solvay s belang in Pipelife tot de effectieve verkoop ervan: het belang in Pipelife is sinds 31 december 2011 geboekt als een actief aangehouden voor verkoop, na de beslissing om het aandeel van 50% in Pipelife te verkopen aan Wienerberger. In overeenstemming met de regels IAS 28 en IFRS 5 voor activa aangehouden voor verkoop, worden de activa gewaardeerd tegen de laagste waarde van de nettoboekwaarde (waarde van het eigen vermogen op de datum van de classificatie als actief aangehouden voor verkoop) of de netto reële waarde (reële waarde minus de verkoopkosten). Het belang in Pipelife is bijgevolg geboekt in de groepsrekeningen tegen de waarde van het eigen vermogen op 31 december 2011, wat minder is dan de reële waarde minus de verkoopkosten. 2. Inhoud Dit bericht bevat gereglementeerde informatie en is opgesteld conform IAS 34. De analyse van de risicobeheersing is te vinden in het jaarverslag en beschikbaar op 3. Voornaamste wisselkoersen 1 Euro 3 maanden 2012 Slotkoers 3 maanden maanden 2012 Gemiddelde 3 maanden 2011 Pond Sterling GBP 0,834 0,884 0,835 0,835 0,854 0,868 US Dollar USD 1,336 1,421 1,294 1,311 1,368 1,392 Argentijnse Peso ARS 5,846 5,761 5,577 5,696 5,498 5,754 Braziliaanse Real BRL 2,432 2,306 2,416 2,317 2,280 2,327 Thaise Baht THB 41, ,991 40,630 41,77 42,430 Japanse Yen JPY 109, ,61 100, , ,57 110, Toewijzing van de aankoopprijs in verband met de overname van Rhodia Solvay heeft Rhodia overgenomen in september De boekhoudkundige verwerking van de overname van Rhodia valt onder Purchase Accounting (IFRS 3). Bijkomende informatie over het boekhoudkundig effect van de overname op de geconsolideerde rekening van Solvay is te vinden in het persbericht over de resultaten van het hele jaar De boekhoudkundige verwerking van de overname moet binnen de 12 maanden volgend op de overnamedatum (7 september 2011) afgerond zijn. De toewijzing van de aankoopprijs (PPA) is nog steeds voorlopig omdat: bepaalde aanpassingen nog altijd kunnen worden herzien en bijgewerkt, indien nodig tot 7 september 2012; de goodwilltoewijzing die tegen 7 september 2012 moet worden uitgevoerd nog niet volledig is afgerond. -20-

21 5. Solvay-aandelen 3 maanden maanden Aantal uitgegeven aandelen op het einde van de verslagperiode Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de winst per aandeel onder IFRS Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel onder IFRS Verklaring van de personen met verantwoordelijkheid Christian Jourquin, Voorzitter van het Uitvoerend Comité, en Bernard de Laguiche, Algemeen Directeur Financiën, verklaren dat voor zover zij weten: a. het overzicht van de financiële gegevens, opgesteld conform de relevante boekhoudkundige normen, een waarheidsgetrouw beeld biedt van het patrimonium, de financiële toestand en de resultaten van de Solvay-groep; b. het tussentijds verslag een waarheidsgetrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen gedurende de eerste drie maanden van het boekjaar 2012 en van hun invloed op dit beknopt overzicht van de financiële gegevens; c. er geen transacties met verbonden partijen waren. d. de voornaamste risico s en onzekerheden over de overige maanden van 2012 in overeenstemming zijn met de analyse die gemaakt is in het hoofdstuk Risicobeheer van het Jaarverslag Solvay e. de rekeningen over het eerste kwartaal van 2012 als niet-geauditeerd moeten worden beschouwd. -21-

22 Vaak gehanteerde begrippen De gecorrigeerde performantie-indicatoren sluiten het effect op de boekhouding uit van de toewijzing van de aankoopprijs (Purchase Price Allocation of PPA) in verband met de overname van Rhodia. Aangepaste nettowinst (aandeel Solvay-groep) Aandeel van Solvay in het nettoresultaat met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Aangepaste nettowinst Nettowinst met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Aangepaste REBIT REBIT met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Aangepaste verwaterde winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toewijzing van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. EBIT Earnings before interest and taxes, operationeel resultaat. IFRS International Financial Reporting Standards: Internationale Normen voor Financiële Verslaggeving: de boekhoudkundige standaard voor de jaar- en interimverslagen van ondernemingen. Netto-omzet Omzet uit goederen en diensten met toegevoegde waarde die het resultaat zijn van de knowhow van Solvay en de kernactiviteiten van de Groep uitmaken. De netto-omzet bevat geen andere inkomsten, in de eerste plaats transacties met grondstoffen en nutsvoorzieningen of andere inkomsten die de Groep als incidenteel beschouwt. Proformaresultaten Dit zijn de resultaten (a) alsof de overname is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (c) alsook een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA). REBIT Recurrent operationeel resultaat. Dit is de EBIT vóór niet-recurrente bestanddelen. REBITDA REBIT vóór waardeverminderingen en afschrijvingen. Verwaterde winst per aandeel Groepsaandeel in de nettowinst gedeeld door het gewogen gemiddelde aandelen, na aftrek van de eigen aandelen gekocht om er de aandelenopties mee te dekken. Vrije kasstroom Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en anderen investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures. -22-

23 Belangrijke data voor de financiële communicatie 8 mei 2012: Gewone aandeelhoudersvergadering (10.30 uur in Brussel) 15 mei 2012: Betaling van het saldo van het dividend 2011 (coupon 90). Ex-dividendnotering vanaf 10 mei juli 2012: Resultaat over het tweede kwartaal en de eerste helft van 2012 (7.30 uur) 25 oktober 2012: Resultaat over het derde kwartaal en de eerste negen maanden van 2012 en bekendmaking van het dividendvoorschot voor 2012 (uit te betalen in januari 2013, coupon 91) (7.30 uur) Voor bijkomende informatie: > Lamia Narcisse Media Relations Tel: +33 (0) lamia.narcisse@eu.rhodia.com > Maria Alcon Hidalgo Investor Relations Tel: 33 (0) maria.alcon-hidalgo@eu.rhodia.com > Erik De Leye Media Relations Tel: erik.deleye@solvay.com > Patrick Verelst Investor Relations Tel: patrick.verelst@solvay.com Solvay Investor Relations investor.relations@solvay.com SOLVAY is een internationale chemiegroep geëngageerd in duurzame ontwikkeling met een grote aandacht voor innovatie en operationele uitmuntendheid. Hij haalt meer dan 90% van zijn verkopen op markten waar hij tot de wereldtop 3 behoort. Solvay levert een breed gamma producten die bijdragen tot de verhoging van de levenskwaliteit en de prestaties van zijn klanten in markten zoals consumptieproducten, bouw, voertuigen, energie, water en milieu en elektronica. De groep met hoofdkwartier in Brussel telt ongeveer werknemers in 55 landen en haalde in 2011 een netto-omzet van 12,7 miljard EUR. Solvay nv (SOLB.BE) staat genoteerd op NYSE Euronext in Brussel en Parijs (Bloomberg: SOLB.BB - Reuters: SOLBt.BR). Thulliez (page 4) Getty (page 10) This report is also available in English Ce rapport est aussi disponible en français -23-