AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Pacific Fund aandelen serie 5 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 januari 2010 Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 1 / 11
Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang met, en maakt onderdeel uit van, het basisprospectus van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Tenzij uitdrukkelijk anders blijkt hebben begrippen de betekenis die daaraan is toegekend in voormeld basisprospectus. Algemene gegevens Allianz Holland Pacific Fund belegt overeenkomstig het hierin vastgelegde beleggingsbeleid vanaf 6 maart 1985 en is vanaf 3 oktober 1991 genoteerd aan Eurolist by Euronext Amsterdam N.V. Allianz Holland Pacific Fund is een Subfonds dat correspondeert met aandelen in de Vennootschap van serie 5. Doel Allianz Holland Pacific Fund belegt hoofdzakelijk in aandelen van ondernemingen waarvan de aandelen zijn genoteerd op beurzen in Japan en andere landen in het Verre Oosten. Beoogd wordt door middel van actief beheer een gunstig resultaat te bereiken ten opzichte van de benchmark, door waardevermeerdering van en door opbrengsten, zoals dividenden, uit de door Allianz Holland Pacific Fund gehouden aandelen. De benchmark van Allianz Holland Pacific Fund is de MSCI All Countries Asia Pacific Index*. * Per 1 januari 2010 is de benchmark van het Subfonds gewijzigd van 50/50 MSCI All Countries Asia ex Japan & MSCI Japan in MSCI All Countries Asia Pacific Index. Beleggingsbeleid Allianz Holland Pacific Fund belegt zijn vermogen hoofdzakelijk direct of indirect in aandelen en daarvan afgeleide effecten, daaronder tevens begrepen certificaten van aandelen, claims, oprichtersbewijzen en soortgelijke waardepapieren dan wel opties en warrants ter verkrijging of vervreemding van dergelijke effecten. Allianz Holland Pacific Fund kan gebruik maken van derivaten zoals opties, futures, warrants, swaps en valutatermijncontracten. Derivaten zullen alleen zodanig worden gebruikt dat de portefeuille te allen tijde binnen de beleggingsrestricties blijft. Getracht wordt een representatieve spreiding over sectoren te bereiken, zodat risico s verbonden aan beleggen in één specifieke sector worden beperkt. Het accent ligt daarbij op goed verhandelbare effecten in grotere ondernemingen, maar Allianz Holland Pacific Fund kan tevens beleggen in kleinere bedrijven waarvan de aandelen minder goed verhandelbaar zijn. In alle gevallen zijn kwaliteit van het management en waardering van de onderneming in relatie tot de (winst)vooruitzichten sleutelbegrippen. Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 2 / 11
Naast het bovenstaande gelden voor Allianz Holland Pacific Fund de volgende beleggingsrestricties: niet meer dan 10% van de door één onderneming uitgegeven effecten zal worden verkregen het (belegde en te beleggen) Subfondsvermogen zal voor niet meer dan 5% bestaan uit niet genoteerde effecten niet meer dan 5% van het Subfondsvermogen zal worden belegd in effecten in andere beleggingsinstellingen leningen ten behoeve van Allianz Holland Pacific Fund als debiteur kunnen worden aangaan tot ten hoogste 5% van het Subfondsvermogen. Allianz Holland Pacific Fund kan in met de Directie gelieerde partijen beleggen. Allianz Holland Pacific Fund kan direct of indirect in andere beleggingsinstellingen beleggen indien het beleggingsbeleid en de beleggingsrestricties voldoen aan het hiervoor daarover bepaalde. Het vermogensbeheer, inhoudende het dagelijks managen van de beleggingsportefeuille conform de beleggingsrestricties, is uitbesteed aan RCM Asia Pacific Ltd., een partij gelieerd aan de Directie. Risico's Algemeen De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen. Houders van aandelen Allianz Holland Pacific Fund krijgen mogelijk minder terug dan zij hebben ingelegd. Teruggave van de inleg in Allianz Holland Pacific Fund of van de koopprijs voor aandelen Allianz Holland Pacific Fund is niet gegarandeerd. Indien de hieronder vermelde risico's zich verwezenlijken kunnen de koers en de waarde van de beleggingen hierdoor worden beïnvloed en kan de (intrinsieke) waarde (in euro) van een aandeel Allianz Holland Pacific Fund dalen. De mogelijkheid bestaat dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel verloren gaat. Rendementsrisico Het rendementsrisico is het risico dat het rendement van de belegging over de periode van aankoop tot verkoop niet eerder dan op het moment van verkoop vaststaat, noch op enigerlei wijze door Allianz Holland Pacific Fund wordt gegarandeerd. Daarnaast staat niet vast dat het Subfonds zijn doelstelling zal halen. Het rendement van het subfonds is afhankelijk van de waardeontwikkeling van de beleggingen en de directe opbrengsten van deze beleggingen (zoals dividenden en interest). De waarde van de beleggingen fluctueert met de koerswijzigingen van de financiële instrumenten waarin wordt belegd. Koerswijzigingen kunnen het gevolg zijn van algemene risicofactoren (marktrisico s) en van specifieke risicofactoren die alleen gelden voor een individuele belegging (specifieke risico s). De gevolgen van marktrisico s zullen in beginsel van grotere invloed zijn op de Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 3 / 11
waardeontwikkeling van gespreide beleggingsportefeuilles dan de gevolgen van specifieke risico s. Marktrisico De aandelenkoersen kunnen wereldwijd of op beurzen in Japan en andere landen in het Verre Oosten dalen. Een zorgvuldige selectie en spreiding van de beleggingen is geen garantie voor positieve dan wel relatief goede resultaten. Daarnaast dienen beleggers zich bewust te zijn van de mogelijkheid dat de waarde van beleggingen kan variëren als gevolg van wijziging in de politieke, economische of marktomstandigheden, alsmede door een veranderende individuele bedrijfssituatie. Portefeuillerisico De koersen van aandelen in één of meer ondernemingen kunnen als gevolg van omstandigheden die specifiek die ondernemingen betreffen dalen. Valutakoersrisico De waarde van een belegging kan worden beïnvloed door valutakoersschommelingen. De koers van de euro kan stijgen ten opzichte van de andere valuta waarin de prijs van een belegging wordt uitgedrukt. Concentratierisico Door hoofdzakelijk te beleggen in aandelen van ondernemingen waarvan de aandelen zijn genoteerd op beurzen in Japan en andere landen in het Verre Oosten loopt men het risico dat is verbonden aan een grote concentratie van de beleggingen van die soort en in die markt. Liquiditeitsrisico Het is mogelijk dat een positie, bijvoorbeeld als gevolg van het niet tijdig kunnen uitvoeren van een (effecten)transactie, niet tegen een redelijke koers kan worden geliquideerd. Fiscaal risico Omstandigheden die de Vennootschap niet kan beïnvloeden, kunnen ertoe leiden dat de Vennootschap of een Subfonds niet meer voldoen aan de FBI-criteria, waardoor de Vennootschap en/of een Subfonds tegen het gangbare tarief vennootschapsbelasting verschuldigd wordt. Externe factoren Externe factoren zoals het toepasselijke belastingregime met betrekking tot de FBI kunnen wijzigen. Inflatierisico De beleggingen van Allianz Holland Pacific Fund beogen niet bescherming te bieden tegen inflatie. Bewaarrisico Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 4 / 11
Verlies kan optreden van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de bewaarnemer of van een onderbewaarnemer. Afwikkelingsrisico Een afwikkeling via een betalingssysteem kan niet plaatsvinden zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt. Tegenpartijrisico Een uitgevende instelling of een tegenpartij kan in gebreke blijven. Bij aan- en verkooptransacties zullen in het algemeen slechts kortlopende vorderingen ontstaan waardoor het risico laag is, aangezien levering plaatsvindt tegen (vrijwel) gelijktijdige ontvangst van de tegenprestatie. Verhandelbaarheidsrisico De mate van verhandelbaarheid van de effecten is van invloed op de hoogte van de feitelijke aankoop- en verkoopkoersen. Ter beperking van dit risico belegt het subfonds in principe in goed verhandelbare, beursgenoteerde effecten. Kosten en vergoedingen Beheervergoeding De Directie ontvangt voor het beheren van Allianz Holland Pacific Fund een jaarlijkse vergoeding van 1% van de waarde van het vermogen van het Subfonds. De beheervergoeding wordt op dagbasis berekend en dagelijks ten laste gebracht van het vermogen van het Subfonds. Maandelijks achteraf wordt de verschuldigde beheervergoeding voldaan aan de Directie. De waarde van het vermogen voor de berekening van de beheervergoeding wordt bepaald met inachtneming van de waarderingsgrondslagen vermeld in het Basisprospectus onder: "Vaststelling intrinsieke waarde en resultaat van de Subfondsen en van de aandelen". Ten laste van de beheervergoeding komen de kosten van de vermogensbeheerder: RCM Asia Pacifc Ltd. RCM Asia Pacific Ltd. is gelieerd aan de Directie. Ten laste van de beheervergoeding komen de kosten van marketing van Allianz Holland Pacific Fund. Kosten van administratie en bewaring van de activa De administratie van de beleggingen van Allianz Holland Pacific Fund is uitbesteed aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V., een vennootschap gelieerd aan de Directie. De jaarlijkse vergoeding voor de administratie beloopt 0,06%* (exclusief BTW) van de waarde van het vermogen van het Subfonds. De vergoeding voor de administratie wordt op dagbasis berekend en ten laste gebracht van het vermogen van het Subfonds. Maandelijks achteraf wordt de verschuldigde administratievergoeding voldaan aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V. De waarde van het vermogen voor de berekening van de vergoeding voor de administratie wordt Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 5 / 11
bepaald met inachtneming van de waarderingsgrondslagen vermeld in het Basisprospectus onder: "Vaststelling intrinsieke waarde en resultaat van de Subfondsen en van de aandelen". * De jaarlijkse vergoeding voor de administratie en bewaring van de activa door Allianz Nederland Administratiekantoor B.V. is per 1 oktober 2009 gewijzigd van 0,072% (exclusief BTW) naar 0,06% (exclusief BTW) van de waarde van het vermogen van het Subfonds. Kosten van de Vennootschap Kosten en lasten van de Vennootschap die niet specifiek zijn toe te rekenen aan een Subfonds worden ten laste gebracht van alle Subfondsen waarvan aandelen uitstaan naar rato van de waarde van het vermogen van de Subfondsen per de laatste dag van de kalendermaand. In afwijking van het hiervoor bepaalde komen de kosten van beursnotering alleen ten laste van de Subfondsen die aan een beurs zijn genoteerd en niet ten laste van Subfondsen die niet aan een beurs zijn genoteerd. Onder kosten en lasten van de Vennootschap die niet specifiek zijn toe te rekenen aan een Subfonds zijn mede begrepen de hierna vermelde kosten die direct in rekening worden gebracht aan de Vennootschap en waarvan ten aanzien van de belangrijkste kosten hieronder de verwachte bedragen voor 2010 zijn vermeld, voorzover deze ten laste komen van het Subfonds: Kosten van het toezicht op grond van de Wet financieel toezicht: EUR 1.200 Kosten van beursnotering Beloning en onkostenvergoeding van de leden van de raad van commissarissen van de Vennootschap: EUR 2.500 kosten van publicaties, oproepingen, mededelingen kosten van algemene vergaderingen van aandeelhouders van de Vennootschap. De navolgende kosten worden direct in rekening gebracht aan de Vennootschap en zijn direct toe te rekenen aan Allianz Holland Pacific Fund en komen ten laste van het vermogen van Allianz Holland Pacific Fund; de hierna vermelde bedragen zijn de bedragen die de belangrijkste kosten naar verwachting in 2010 zullen belopen. Kosten van beheer: EUR 700.000 Kosten van administratie en bewaring van activa: EUR 50.000 Kosten van de (externe) accountant en (externe) fiscaal adviseur: EUR 13.000 Kosten van bewaring van goederen van Allianz Holland Pacific Fund door derden (depotkosten): EUR 28.000 Kosten van derden verbonden aan het kopen, verkopen en bewaren van goederen van Allianz Holland Pacific Fund alsmede aan het verrichten van met het voorgaande verband houdende werkzaamheden Kosten van (externe) juridisch adviseurs. Transactiekosten Kosten die samenhangen met de koop en verkoop van effecten en andere activa (transactiekosten) kunnen bestaan uit belastingen, kosten van de (effecten)makelaar, spreads tussen bied- en laatprijzen en de verandering in de marktprijs als gevolg van de transactie. De hoogte van de transactiekosten is niet met voldoende nauwkeurigheid in te schatten. Veelal zijn Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 6 / 11
de transactiekosten verwerkt in de (bruto)prijs. Daarnaast zijn veranderingen in marktprijs als gevolg van een transactie moeilijk te berekenen. Uitgangspunt voor transactiekosten is dat deze marktconform moeten zijn. De aankoopkosten maken deel uit van de verkrijgingprijs van de desbetreffende effecten en worden indien de waardering plaatsvindt tegen beurswaarde verwerkt in de ongerealiseerde koersresultaten. Verkoopkosten worden verantwoord in het gerealiseerde koersresultaat. Kosten van en vergoedingen voor het in- en uitlenen van effecten Als vergoeding voor werkzaamheden in verband met het in- en uitlenen van effecten, wordt ten hoogste 40 % van de opbrengsten betaald aan derden en wordt ten hoogste 15 % van de opbrengsten betaald aan de Directie. Uitbestedingskosten De kosten voor uitbesteding van het vermogensbeheer aan RCM Asia Pacific Ltd., een aan de Directie gelieerde partij, belopen op jaarbasis 0,35 % van de waarde van het vermogen van het Subfonds. Deze vergoeding wordt per de laatste dag van een kwartaal berekend en voldaan. De vergoeding komt volledig ten laste van de Directie. De kosten van uitbesteding van de administratie van de beleggingen van Allianz Holland Pacific Fund aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V., een vennootschap gelieerd aan de Directie, worden berekend zoals hiervoor vermeld onder "Kosten van administratie en bewaring van de activa" en belopen naar verwachting over 2010 EUR 50.000. Deze kosten komen volledig ten laste van het Subfonds. Andere (beheer)werkzaamheden zijn niet uitbesteed. Som van kosten De som van alle hiervoor vermelde kosten die ten laste van het Subfonds komen beloopt circa EUR 868.000. Kosten bij uitgifte en inkoop Allianz Holland Pacific Fund is toegelaten tot de notering op de Eurolist by Euronext Amsterdam. Dit betekent dat de aandelen van het Subfonds in beginsel elke beursdag ter beurze kunnen worden verhandeld. Het Subfonds kent één handelsmoment per beursdag. Aan- en verkoopopdrachten die op een beursdag voor 16.00 uur worden ingelegd op de Euronext Fund Service, zullen worden afgewikkeld tegen de transactiekoers zoals die op de eerstvolgende beursdag wordt vastgesteld. De transactiekoers van de aandelen van Allianz Holland Pacific Fund wordt iedere beursdag vastgesteld door Allianz Nederland Asset Management B.V. en is gebaseerd op de intrinsieke waarde van de aandelen met een vaste op- of afslag ter vergoeding van de aan-of verkoopkosten van de onderliggende beleggingen in het Subfonds. Deze vergoeding dient ter bescherming van de zittende aandeelhouders en komt ten goede aan het Subfonds. Thans wordt voor deze vaste op- en afslag een percentage van 0,3% gehanteerd over de intrinsieke waarde van de desbetreffende aandelen in het Subfonds. Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 7 / 11
Het eventuele resultaat dat ontstaat doordat feitelijke kosten van het Subfonds afwijken van de hierboven genoemde vergoeding, zal ten gunste dan wel ten laste komen van het Subfonds. Verwachte kosten Alle hiervoor vermelde verwachte kosten voor 2010 zullen, aangepast voor eventuele inflatie, naar verwachting, bijzondere omstandigheden voorbehouden, in volgende boekjaren op een vergelijkbaar niveau liggen, met uitzondering van de beheervergoeding en de kosten van administratie waarvan de hoogte afhankelijk is van de waarde van het vermogen van het desbetreffende Subfonds. Het voorgaande is geen garantie dat die kosten in 2010 of volgende boekjaren niet (substantieel) hoger zullen zijn omdat deze kosten niet alle door de Vennootschap kunnen worden beïnvloed en daar waar deze wel door de Vennootschap kunnen worden beïnvloed, zij in het belang van de aandeelhouders van de Vennootschap respectievelijk het Subfonds besluiten kan nemen die tot gevolg hebben dat de kosten hoger zijn. In de jaarrekening en het halfjaarbericht van de Vennootschap zullen de daadwerkelijk gemaakte kosten worden verantwoord. Kosten gerelateerd aan gemiddelde intrinsieke waarde Hierna is vermeld het niveau van de kosten van Allianz Holland Pacific Fund per boekjaar, gerelateerd aan haar gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar. 30.09.09 30.09.08 30.09.07 30.09.06 30.09.05 Totale intrinsieke waarde 61.621 54.056 89.205 79.353 64.160 Expense Ratio (in %) 1,28 1,31 1,24 1,23 1,28 Bedragen in veelvouden van 1.000,- Allianz Rekening en Allianz Pro Rekening De hieronder vermelde kosten zijn verschuldigd indien in Allianz Holland Pacific Fund wordt deelgenomen via de Allianz Rekening of via de Allianz Pro Rekening. Bij deelneming via de Allianz Rekening kan de rekeninghouder met de financieel adviseur overeenkomen dat aanbrengkosten van ten hoogste 3% over iedere opdracht tot aankoop van aandelen Allianz Holland Pacific Fund (periodiek of eenmalig) gedurende een eveneens tussen de financieel adviseur en de rekeninghouder schriftelijk overeengekomen periode ten laste van de storting worden gebracht. Bij deelneming in Allianz Holland Pacific Fund via de Allianz Pro Rekening zijn aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening geen aanbrengkosten verschuldigd. Bij verkoop van aandelen Allianz Holland Pacific Fund is 0,5% van de verkoopopbrengst van de aandelen Allianz Holland Pacific Fund aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening verschuldigd, tenzij de opdracht via internet is gegeven, in welk geval de kosten 0,4% van de verkoopopbrengst van de aandelen Allianz Holland Pacific Fund bedragen. Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 8 / 11
Bij het switchen van een vordering in aandelen Allianz Holland Pacific Fund naar een ander subfonds waarvan aandelen door Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening (kunnen) worden gehouden en bij het switchen naar een vordering in aandelen Allianz Holland Pacific Fund brengt Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening 0,5% van de verkoopopbrengst van de in gevolge de switch te verkopen aandelen in rekening, tenzij de opdracht via internet is gegeven, in welk geval de kosten 0,4% van de verkoopopbrengst van de aandelen bedraagt. Bij uitlevering van aandelen Allianz Holland Pacific Fund door Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening is 0,5 % van de waarde van de uit te leveren aandelen aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening verschuldigd met een minimum van EUR 50 en een maximum van EUR 150 per uitleveringshandeling. Behaald rendement De beleggingen van Allianz Holland Pacific Fund hebben het navolgende rendement behaald: 30.09.09 30.09.08 30.09.07 30.09.06 30.09.05 Inkomsten 1.528 1.475 1.498 1.165 1.266 Koersresultaat** 4.087-31.264 20.077 8.731 16.154 Lasten 671 899 1.041 937 692 Totaal Beleggingsresultaat 4.944-30.688 20.534 8.959 16.728 Bedragen in veelvouden van 1.000,- ** Het koersresultaat bestaat uit het saldo van gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen beleggingen. Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 9 / 11
Goedkeurend assurance-rapport Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de assurance-opdracht aangaande de inhoud van het prospectus van Allianz Holland Paraplufonds N.V. en het bij dit prospectus behorende aanvullend prospectus Allianz Holland Pacific Fund, dat onderdeel uitmaakt van het prospectus, uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht of het prospectus d.d. 1 januari 2010 van Allianz Holland Paraplufonds N.V. te Nieuwgein ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Deze assurance-opdracht is met betrekking tot artikel 4:49 lid 2b tot en met 2e gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Tenzij het tegendeel uitdrukkelijk in het prospectus is vermeld, is op de in het prospectus opgenomen gegevens geen accountantscontrole toegepast. De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld: De Directie is verantwoordelijk voor de opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat; Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te verstrekken zoals bedoeld in artikel 4:49 lid 2 c van de Wet op het financieel toezicht. Werkzaamheden Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 3000 Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie. Op basis daarvan hebben wij de door ons in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden verricht om een conclusie te kunnen formuleren. Wij hebben, voor zover redelijkerwijs mogelijk, getoetst of het prospectus de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. De wet vereist niet van de accountant dat deze additionele werkzaamheden verricht met betrekking tot artikel 4:49 lid 2a. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen onderzoeksinformatie voldoende en geschikt is als basis voor onze conclusie. Oordeel Op grond van onze werkzaamheden en het gestelde in de paragraaf Opdracht en verantwoordelijkheden komen wij tot de conclusie dat het prospectus naar onze mening ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 b tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Utrecht, 1 januari 2010 KPMG ACCOUNTANTS N.V. K. Oosterhof RA Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 10 / 11
Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc 11 / 11