Oyens & Van Eeghen Beheer B.V.

Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017

INHOUD 1 INLEIDING 1 1.1 Algemeen 1 1.2 Doelstelling 1 1.3 Directie 1 1.4 Wft-vergunning 1 1.5 AIFM-richtlijn 1 2 JAARREKENING 2017 OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2 2.1 Balans per 31 december 2017 2 2.2 Winst- en verliesrekening over 2017 3 2.3 Toelichting op de jaarrekening 2017 4 2.3.1 Algemeen 4 2.3.2 Grondslagen voor waardering van activa en passiva 7 2.3.3 Grondslagen voor bepaling van het resultaat 9 2.3.4 Toelichting op de jaarrekening 2017 10 2.4 Financiële instrumenten en risico s 15 2.5 Gebeurtenissen na balansdatum 15 3 OVERIGE GEGEVENS 16 3.1 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 16 3.2 Statutaire bepalingen omtrent winstbestemming 16 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 17

1 INLEIDING 1.1 Algemeen Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. ( de vennootschap ) is op 3 januari 2005 opgericht. Het adres van de vennootschap is Apollolaan 15 te Amsterdam. De vennootschap is een 100% dochtervennootschap van Oyens & Van Eeghen N.V. De vennootschap is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken voor Amsterdam te Amsterdam onder nummer 34219062. 1.2 Doelstelling De statutaire doelstelling van de vennootschap is het optreden als beheerder van, respectievelijk het voeren van de directie over beleggingsinstellingen, alsmede het deelnemen in, het voeren van bestuur over en het financieren van andere ondernemingen en vennootschappen, het stellen van zekerheid voor schulden van anderen en al hetgeen met het voorgaande verband houdt of daaraan bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. 1.3 Directie De directie van de vennootschap bestaat uit de heren R. van Wechem, CFA, CAIA en drs. J.H.N. Hoogenraad. De heer R. van Wechem heeft per 1 januari 2018 ontslag genomen als bestuurder van Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. De vennootschap heeft momenteel een traject lopen voor de benoeming van een nieuwe bestuurder. 1.4 Wft-vergunning De vennootschap beschikt vanaf 5 juli 2012 over een vergunning als vereist uit hoofde van artikel 2:65 van de Wft (Wet op het financieel toezicht). Sindsdien zijn de belangrijkste taken en bevoegdheden van de vennootschap als beheerder van fondsen de volgende: bepalen van het beleggingsbeleid; (doen) voeren van de administratie van de fondsen; juist en tijdig vaststellen van de net asset value (NAV); er zorg voor dragen dat fondsen voldoen aan de toepasselijke wet- en regelgeving; bewaken van het belang van de participanten en unithouders. De vennootschap heeft de uitvoering van het beheer van de fondsen uitbesteed aan Oyens & Van Eeghen N.V. 1.5 AIFM-richtlijn Per 22 juli 2013 is de Alternative Investment Fund Managers Directive ( AIFMD ) van toepassing geworden in Nederland. Deze richtlijn zorgt voor geharmoniseerd Europees toezicht op beheerders van bepaalde beleggingsinstellingen en moet bijdragen aan grotere financiële stabiliteit en transparantie. De vergunning van beheerders van beleggingsinstellingen is per 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een AIFM-vergunning. Als gevolg hiervan dient de administratieve organisatie en interne beheersing van de beheerders van beleggingsinstellingen aan de AIFMD te voldoen. Met de introductie van de AIFMD is een AIFM-bewaarder geïntroduceerd. Deze heeft een onafhankelijke toezichthoudende functie en is meeromvattend dan de voormalige bewaarder, de huidige asset owner. Het takenpakket van de asset owner omvat sindsdien de taak om ten behoeve van de participanten te fungeren als juridisch eigenaar van het vermogen van de fondsen. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 1

2 JAARREKENING 2017 OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.1 Balans per 31 december 2017 voor resultaatbestemming 2017 2016 31 december 31 december ACTIVA VASTE ACTIVA noot Immateriële vaste activa 1) - 10.850 Financiële vaste activa 2) 18.451 18.451 18.451 29.301 VLOTTENDE ACTIVA Overige vorderingen 3) 736.720 - Overlopende activa 4) 17.038 54.429 Liquide middelen 5) 79.650 1.138.817 833.408 1.193.246 851.859 1.222.547 PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal 18.000 18.000 Agio 820.000 820.000 Wettelijke reserves - 10.850 Overige reserves 1.359 (14.491) Resultaat boekjaar 5.000 5.000 6) 844.359 839.359 Kortlopende schulden 7) 7.500 383.188 851.859 1.222.547 Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 2

OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.2 Winst- en verliesrekening over 2017 noot 2017 2016 Netto-omzet 8) 354.002 735.247 Overige bedrijfsopbrengsten 9) 25.648 19.061 Som der bedrijfsopbrengsten 379.649 754.308 Bedrijfslasten Directe kosten 10) 354.002 735.247 Afschrijving immateriële vaste activa 1) 10.850 6.050 Algemene kosten 11) 9.798 8.011 Som der bedrijfslasten 374.649 749.308 Bedrijfsresultaat 5.000 5.000 Financiële baten en lasten Rentebaten en -lasten 12) - - Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen 5.000 5.000 Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening - - Resultaat deelnemingen 2) - - Resultaat na belastingen 5.000 5.000 Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 3

OYENS & VAN EEGHEN BEHEER B.V. 2.3 Toelichting op de jaarrekening 2017 2.3.1 Algemeen Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. is een 100% dochter van Oyens & Van Eeghen N.V. De activiteiten van de vennootschap bestaan hoofdzakelijk uit het optreden als beheerder van en voeren van directie over beleggingsinstellingen. De vennootschap beschikt vanaf 5 juli 2012 over een vergunning voor het beheer van beleggingsinstellingen als vereist uit hoofde van artikel 2:67 van de Wft (Wet op het financieel toezicht). De vergunning van beheer van beleggingsinstellingen is per 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een AIFM-vergunning (zie hierover paragraaf 1.5 van de Inleiding). Het O&E Paraplufonds en haar subfondsen (de Strategies ) en de OVE-fondsen (hieronder gedefinieerd) vallen onder de werking van deze vergunning. O&E Paraplufonds Het O&E Paraplufonds is opgericht op 5 april 2012. Onder het O&E Paraplufonds zijn de volgende Strategies (subfondsen) operationeel: O&E Fixed Income Strategy O&E Fixed Income Strategy Multi Asset O&E Global Equity Strategy O&E Hedge Fund Strategy O&E Fixed Income Strategy en O&E Fixed Income Strategy - Multi Asset beleggen in een combinatie van individuele staatsobligaties en vastrentende beleggingsfondsen met een brede spreiding over de diverse vastrentende asset klassen. Doel is op langere termijn (5 tot 7 jaar) een hoger resultaat te behalen dan de betreffende benchmarks. De O&E Global Equity Strategy heeft als doelstelling om wereldwijd te beleggen in aandelen op de middellange termijn (3-5 jaar). Het doel van de O&E Hedge Fund Strategy is om via belegging in een breed scala aan hedge fund strategieën een investering te bieden die een lage correlatie heeft met andere vermogenscategorieën. De Strategy heeft een streefrendement op de middellange termijn van Euribor plus 2-4% bij een beperkt risico. In de eerste jaarhelft van 2017 zijn verdere stappen gezet in de samenwerking en integratie met de Delen Group. In het kader hiervan zijn de beleggingen in het O&E Paraplufonds ondergebracht in een Luxemburgse SICAV van de Delen Group (ONE1797) en is het O&E Paraplufonds inmiddels geliquideerd en vereffend. OVE Fondsen Vanaf half januari 2013 is O&E verantwoordelijk voor het beheer van een deel van het vermogen van ongeveer 40 semi-overheidsinstellingen (o.a. gemeenten, provincies, werknemer- en werkgeverorganisaties). Deze mandaten zijn overgenomen van APG Investment Services N.V. (APG-IS) en betreffen zowel individueel als collectief vermogensbeheer. Naast de semi-publieke sector participeren ook non-profit organisaties in de volgende OVE fondsen: OVE Global Sustainability Fonds (tot 22 juli 2014 niet onder werking van de Wft vergunning) OVE Garantie Fonds (tot 22 juli 2014 niet onder werking van de Wft vergunning) Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 4

OVE Rentefonds Europa 1-3 OVE Rentefonds Europa 4-7 Het OVE Global Sustainability Fonds (GSF) is een fiscale beleggingsinstelling (Fbi) en belegt in wereldwijde aandelen die voldoen aan een minimale ESG rating van MSCI. Binnen een beleggingshorizon van 5 jaar wordt getracht om met een maximale tracking error van 1,5% de benchmark MSCI World Developed Markets Index te outperformen. Enkele vermogensbeheertaken van dit fonds zijn uitbesteed aan Candriam Investors Group. Het OVE Garantie Fonds is een fonds voor gemene rekening (FGR) waarin in meerdere tranches wordt belegd in vastrentende waarden van EU lidstaten en credits van Europese financiële waarden conform de wettelijke bepalingen van prudent beheer van Fido/Ruddo. Deze tranches vormen afgescheiden vermogens binnen het fonds. Het fonds bestaat uit een netto inleg van beleggende partijen met beperkt risico met een bepaalde looptijd en een vrij belegbaar deel waarmee kan worden belegd in een derivaat of in beleggingsfondsen. Het OVE Rentefonds Europa 1-3 is een fiscale beleggingsinstelling (Fbi) en belegt met name in staatsobligaties van eurozone landen en mag tevens beleggen in obligaties uitgegeven door financiële instellingen met een hoge kredietwaardigheid gevestigd in eurozone landen. De gemiddelde looptijd ligt tussen de 1 en 3 jaar. Het OVE Rentefonds Europa 4-7 is een fiscale beleggingsinstelling (Fbi) en belegt in staatsobligaties, uitgegeven in euro's, binnen de eurozone landen. De beleggingsstrategie van het fonds is gericht op een optimale spreiding over looptijden en landen in de eurozone. De gemiddelde duration (maatstaf voor de rentegevoeligheid) ligt tussen de 4 en 7 jaar. Over de afgelopen jaren is de omvang van de belegde vermogens in OVE Rentefonds 1-3 en OVE Rentefonds 4-7 sterk teruggelopen. Hierdoor komen de kosten die noodzakelijkerwijs verbonden zijn aan het beheren van vermogen in een fondsstructuur ten laste van de zittende participanten. De Asset Owner, Stichting Bewaarneming Fondsen DCO1, en de Beheerder, Oyens & Van Eeghen Beheer B.V., hebben in 2017 vastgesteld dat het niet langer opportuun en kosten-efficiënt is beide fondsen te laten bestaan en daarom in juni 2017 besloten tot liquidatie en vereffening van beide Rentefondsen. Inrichtingseisen jaarrekening Op grond van de daarvoor geldende criteria is de vennootschap aan te merken als een kleine rechtspersoon. Ten aanzien van de inrichting van de jaarrekening bestaan vrijstellingen voor deze rechtspersonen, waarvan waar van toepassing gebruik is gemaakt. Consolidatie en groepsmaatschappij Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. heeft het kapitaal van de Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1 ( Stichting ) ter beschikking gesteld. De Stichting heeft op haar beurt 100% van de aandelen in de vennootschap Bewaarder O&E Paraplufonds B.V. ( Bewaarder B.V. ) in bezit. De jaarrekeningen van de Stichting en de Bewaarder B.V. worden geconsolideerd in de groep van Oyens & van Eeghen N.V., de moedermaatschappij van de vennootschap. Op basis van vrijstelling van (tussen)consolidatie volgens artikel 408 Titel 9 boek 2 van het Burgerlijke Wetboek worden zowel de Stichting als de Bewaarder B.V. niet geconsolideerd op het niveau van Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Vergelijking met voorgaand jaar De waarderingsgrondslagen en de grondslagen van resultaatbepaling zijn ten opzichte van het vorige verslagjaar ongewijzigd gebleven. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 5

Groepsverhoudingen en verbonden partijen Als verbonden partij worden aangemerkt alle rechtspersonen waarover overheersende zeggenschap, gezamenlijke zeggenschap of invloed van betekenis kan worden uitgeoefend. Ook rechtspersonen die overwegende zeggenschap kunnen uitoefenen worden aangemerkt als verbonden partij. Ook de statutaire directieleden, andere sleutelfunctionarissen in het management van Oyens & Van Eeghen N.V. en nauwe verwanten zijn verbonden partijen. Naast de moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. zijn als groepsmaatschappijen aan te merken: Oyens & Van Eeghen Custody B.V., te Amsterdam Oyens & Van Eeghen Investment Management B.V., te Amsterdam Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1, te Amsterdam Stichting Bewaarneming Producten DCO 2, te Amsterdam Bewaarder O&E Paraplufonds B.V., te Amsterdam. De vennootschap heeft het beheer van de Fondsen uitbesteed aan Oyens & Van Eeghen N.V. Transacties met verbonden partijen Transacties van betekenis met verbonden partijen worden toegelicht voor zover deze niet onder normale marktvoorwaarden zijn aangegaan. Hiervan wordt toegelicht de aard en de omvang van de transactie en andere informatie die nodig is voor het verschaffen van het inzicht. In 2017 zijn geen niet-marktconforme transacties met groepsmaatschappijen aangegaan. Latente belastingvorderingen Latente belastingvorderingen uit hoofde van verrekenbare verschillen en beschikbare voorwaartse verliescompensatie worden opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee verliezen kunnen worden gecompenseerd en verrekening mogelijkheden kunnen worden benut. Schattingen Om de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening te kunnen toepassen, is het nodig dat de Directie van de vennootschap zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de Directie schattingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in art. 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de betreffende jaarrekeningposten. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 6

2.3.2 Grondslagen voor waardering van activa en passiva Algemeen De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW en de stellige uitspraken van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving, die uitgegeven zijn door de Raad voor de Jaarverslaggeving. Activa en passiva (met uitzondering van het eigen vermogen) worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijgings- of vervaardigingsprijs of de actuele waarde. Indien geen specifieke waarderingsgrondslag is vermeld, vindt waardering plaats tegen de verkrijgingsprijs. In de balans en de winst- en verliesrekening zijn referenties opgenomen. Met deze referenties wordt verwezen naar de toelichting. Vreemde valuta De posten in de jaarrekening worden gewaardeerd met inachtneming van de valuta van de economische omgeving waarin de vennootschap voornamelijk haar bedrijfsactiviteiten uitoefent (de functionele valuta). De jaarrekening is opgesteld in euro s; dit is zowel de functionele als de presentatievaluta van de vennootschap. Transacties in vreemde valuta gedurende de verslagperiode zijn in de jaarrekening verwerkt tegen de koers op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend in de functionele valuta tegen de koers per balansdatum. De uit de afwikkeling en omrekening voortvloeiende koersverschillen komen ten gunste of ten laste van de winst- en verliesrekening. Niet-monetaire activa die volgens de actuele waarde worden gewaardeerd in een vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers op het moment waarop de actuele waarde werd bepaald. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa (geactiveerde oprichtingskosten) worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs onder aftrek van afschrijvingen. Er wordt rekening gehouden met bijzondere waardeverminderingen; dit is het geval als de boekwaarde van het actief (of van de kasstroom genererende eenheid waartoe het actief behoort) hoger is dan de realiseerbare waarde ervan. Om vast te stellen of er voor een immaterieel vast actief sprake is van een bijzondere waardevermindering, wordt verwezen naar de paragraaf op deze pagina Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa. Afschrijvingen vinden plaats conform verwachte toekomstige gebruiksduur. Conform artikel 386 lid 3 worden geactiveerde oprichtingskosten maximaal in 5 jaar afgeschreven. Afschrijving is bepaald op lineair 20% per jaar. Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa De vennootschap beoordeelt op iedere balansdatum of er aanwijzingen zijn dat een vast actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig kan zijn. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief vastgesteld. Indien het niet mogelijk is de realiseerbare waarde voor het individuele actief te bepalen, wordt de realiseerbare waarde bepaald van de kasstroom genererende eenheid waartoe het actief behoort. Van een bijzondere waardevermindering is sprake als de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde; de realiseerbare waarde is de hoogste van de opbrengstwaarde en de bedrijfswaarde. De opbrengstwaarde is bepaald Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 7

met behulp van de actieve markt. Voor de bepaling van de bedrijfswaarde is bij het contant maken van de kasstromen een disconteringsvoet gehanteerd van 4% (2016: 4%). Een eventueel bijzondere waardeverminderingsverlies wordt direct als een last verwerkt in de winst- en verliesrekening. Indien wordt vastgesteld dat een bijzondere waardevermindering die in het verleden verantwoord is, niet meer bestaat of is afgenomen, dan wordt de toegenomen boekwaarde van de desbetreffende activa niet hoger gesteld dan de boekwaarde die bepaald zou zijn indien geen bijzondere waardevermindering voor het actief zou zijn verantwoord. Deelneming in groepsmaatschappij Deelnemingen waarin invloed van betekenis kan worden uitgeoefend worden gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode (nettovermogenswaarde). Wanneer 20% of meer van de stemrechten uitgebracht kan worden, wordt ervan uitgegaan dat er invloed van betekenis is. De nettovermogenswaarde wordt berekend volgens de grondslagen die gelden voor deze jaarrekening. Indien de waardering van een deelneming volgens de nettovermogenswaarde negatief is, wordt deze op nihil gewaardeerd. Indien en voor zover O&E Beheer B.V. in deze situatie geheel of gedeeltelijk instaat voor de schulden van de deelneming, dan wel het stellige voornemen heeft de deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen, wordt hiervoor een voorziening getroffen. De eerste waardering van gekochte deelnemingen is gebaseerd op de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva op het moment van acquisitie. Voor de vervolgwaardering worden de grondslagen toegepast die gelden voor deze jaarrekening, uitgaande van de waarden bij eerste waardering. Als resultaat wordt verantwoord het bedrag waarmee de boekwaarde van de deelneming sinds de voorafgaande jaarrekening is gewijzigd als gevolg van het door de deelneming behaalde resultaat. Indien sprake is van een bijzondere waardevermindering vindt waardering plaats tegen de realiseerbare waarde, afwaardering vindt plaats ten laste van de winst- en verliesrekening. Overige vorderingen Vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie. Vorderingen worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Als de ontvangst van de vordering is uitgesteld op grond van een verlengde overeengekomen betalingstermijn wordt de reële waarde bepaald aan de hand van de contante waarde van de verwachte ontvangsten en worden er op basis van de effectieve rente rente-inkomsten ten gunste van de winst- en verliesrekening gebracht. Voorzieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de vordering. Overlopende activa Overlopende activa zijn gewaardeerd tegen de reële waarde van de vooruitbetaling of het nog te ontvangen bedrag. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit banktegoeden met een looptijd korter dan een jaar. Rekeningcourantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 8

Wettelijke reserve (eigen vermogen) Er is ten laste van de Overige reserves een wettelijke reserve gevormd voor immateriële vaste activa samenhangend met de activering van oprichtingskosten. Vrijval van deze wettelijke reserve geschiedt naarmate de geactiveerde kosten worden afgeschreven of afgewaardeerd en op dezelfde wijze als de vorming ervan heeft plaatsgevonden. Schulden Schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Transactiekosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving van de schulden worden in de waardering bij eerste verwerking opgenomen. Schulden worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, zijnde het ontvangen bedrag rekening houdend met agio of disagio en onder aftrek van transactiekosten. Het verschil tussen de bepaalde boekwaarde en de uiteindelijke aflossingswaarde wordt op basis van de effectieve rente gedurende de geschatte looptijd van de schulden in de winsten verliesrekening als interestlast verwerkt. Langlopende schulden hebben een looptijd langer dan een jaar. Kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan een jaar. Overlopende passiva worden verwerkt en gewaardeerd zoals schulden en betreffen de vooruitontvangen en nog te betalen bedragen. Overlopende passiva hebben een looptijd korter dan een jaar. 2.3.3 Grondslagen voor bepaling van het resultaat Algemeen Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over de verslagperiode. De opbrengsten op transacties worden verantwoord in de verslagperiode waarin zij zijn gerealiseerd. Netto-omzet De netto-omzet betreft de in rekening gebrachte beheervergoedingen aan de fondsen onder beheer. Deze beheervergoedingen worden toegerekend aan het boekjaar waarop zij betrekking hebben, respectievelijk waarin de dienst is verleend. Directe kosten De directe kosten betreffen de door Oyens & Van Eeghen N.V. terzake aan de vennootschap in rekening gebrachte beheervergoedingen. De beheervergoedingen worden toegerekend aan het boekjaar waarop zij betrekking hebben, respectievelijk waarin de dienst is verleend. Algemene kosten Onder algemene kosten worden die kosten verstaan die ten laste van het jaar komen en die niet direct aan de kostprijs van de geleverde diensten zijn toe te rekenen. Afschrijvingen op immateriële vaste activa Immateriële vaste activa worden vanaf het moment van ingebruikneming afgeschreven over de verwachte toekomstige gebruiksduur van het actief. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 9

Rentebaten en -lasten Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de betreffende activa en passiva. Belastingen De belastinglast of -bate wordt berekend op basis van het door de vennootschap behaalde resultaat vóór belastingen in de winst- en verliesrekening, rekening houdend met beschikbare, fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren (voor zover niet opgenomen in de latente belastingvorderingen) en vrijgestelde winstbestanddelen en na bijtelling van niet-aftrekbare kosten. De vennootschap maakt onderdeel uit van een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. De vennootschapsbelasting wordt per entiteit afzonderlijk berekend, rekening houdend met lokale tarieven en faciliteiten en rekening houdend met de aanwezige fiscaal compensabele verliezen binnen de fiscale eenheid. 2.3.4 Toelichting op de jaarrekening 2017 Hieronder volgt een nadere toelichting van balansposten en winst- en verliesrekeningposten met bijbehorende referenties en overige informatie. 1) Immateriële vaste activa Onder de immateriële vaste activa zijn de geactiveerde oprichtingskosten van de nieuwe fondsen verantwoord. Het verloop gedurende het jaar is als volgt: Het saldo ultimo 2016 heeft betrekking op de oprichtingskosten van het O&E Paraplufonds en de OVE Rentefondsen. Gezien de liquidatie van de fondsen in de loop van 2017 werden de resterende oprichtingskosten volledig afgeschreven. Overeenkomstig artikel 373 lid 4 boek 2 Titel 9 van het Burgerlijk Wetboek heeft de vennootschap ter grootte van de boekwaarde van deze post een wettelijke reserve gevormd (zie noot 6). 2) Financiële vaste activa Stichting Bewaarneming Fondsen DCO 1 De vennootschap heeft in oktober 2013 een kapitaalbedrag van 112.500 ter beschikking gesteld van Stichting Bewaarneming Fondsen DCO I ( Stichting ), een in Amsterdam gevestigde Stichting. De bestuurder van deze Stichting is O&E Investment Management B.V. Doelstelling van de Stichting is om op te treden als Asset Owner van beleggingsinstellingen (zoals bedoeld in artikel 1:1 van de Wet op Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 10

het financieel toezicht). De Asset Owner fungeert ten behoeve van de Participanten als juridisch eigenaar van het vermogen van de beleggingsinstelling. In 2015 is het kapitaal van de Stichting verminderd met 94.500. Het verloop van de deelneming in de groepsmaatschappij gedurende de verslagperiode is als volgt: 2017 2016 Stand per 1 januari 18.451 18.451 Aandeel in resultaat verslagperiode - - Stand per 31 december 18.451 18.451 Het aandeel in het resultaat van de Stichting over de verslagperiode bedraagt over 2017 nihil (2016: idem). Vanaf 1 januari 2014 is er een overeenkomst tussen Oyens & van Eeghen N.V. en de Stichting gesloten, waarbij alle kosten van de Stichting door Oyens & van Eeghen N.V. worden vergoed. 3) Overige vorderingen Ultimo 2017 is hieronder de rekening-courant posities met de moedermaatschappij verantwoord. Deze rekening-courant positie heeft een looptijd korter dan 1 jaar. Voor deze vordering zijn geen nadere bepalingen gesteld omtrent zekerheden, aflossing en rente. 2017 2016 31 december 31 december R/C Oyens & Van Eeghen N.V. 736.720-736.720 - Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 11

4) Overlopende activa Hieronder zijn de nog aan de fondsen onder beheer in rekening te brengen beheervergoedingen verantwoord: 2017 2016 31 december 31 december Beheerfee O&E Paraplufonds - 27.488 Beheerfee overige fondsen 17.038 26.941 17.038 54.429 De vorderingen uit hoofde van de beheerfee zijn na balansdatum volledig afgewikkeld. Alle vorderingen hebben een looptijd korter dan 1 jaar. Voor deze vorderingen zijn geen nadere bepalingen gesteld omtrent zekerheden, aflossing en rente. 5) Liquide middelen De liquide middelen bestaan uit een banktegoed in rekening-courant. beschikking van de vennootschap. Dit saldo staat ter vrije 6) Eigen vermogen De mutaties in het eigen vermogen gedurende het jaar 2017 zijn als volgt: Geplaatst kapitaal Agio Wettelijke reserves Overige reserves Onverdeeld resultaat Totaal 2017 Totaal 2016 Stand per 1 januari 18.000 820.000 10.850 (14.491) 5.000 839.359 834.359 Resultaatbestemming voorgaand jaar - - - 5.000 (5.000) - - Mutatie wettelijke reserve - - (10.850) 10.850 - - - Agio-storting - - - - - - Resultaat verslagperiode - - - - 5.000 5.000 5.000 Stand per 31 december 18.000 820.000-1.359 5.000 844.359 839.359 Het geplaatst kapitaal bestaat uit 18 gewone aandelen van nominaal 1.000. Alle aandelen zijn in handen van Oyens & Van Eeghen N.V. te Amsterdam, tevens hoofd van de groep. Het eigen vermogen voldoet aan de minimale kapitaaleisen voor de beheerder van beleggingsinstellingen ( 125.000) van artikel 3:53 van de Wft per 31 december 2017. In 2013 is ten laste van de algemene reserve een wettelijke reserve gevormd voor de in dat boekjaar geactiveerde oprichtingskosten. Vrijval van deze wettelijke reserve geschiedt naarmate de geactiveerde kosten worden afgeschreven of afgewaardeerd en op dezelfde wijze als de vorming ervan heeft plaatsgevonden. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 12

Voorstel resultaatbestemming De vennootschap stelt aan de algemene vergadering van aandeelhouders voor om het resultaat over 2017 ad 5.000 ten gunste van de overige reserves te brengen. 7) Kortlopende schulden 2017 2016 Deze post is als volgt samengesteld: 31 december 31 december R/C Oyens & Van Eeghen N.V. - 382.179 Overlopende passiva 7.500 1.009 7.500 383.188 De rekening-courant positie met de 100% aandeelhouder Oyens & Van Eeghen N.V. ultimo 2016 heeft een looptijd korter dan een jaar en is in de eerste week van januari 2017 afgewikkeld. 8) Netto-omzet De bruto-provisie baten bestaan uit de beheervergoedingen van de onder beheer zijnde fondsen. Deze zijn als volgt samengesteld: 2017 2016 Beheerfee O&E Paraplufonds 35.827 289.860 Beheerfee overige fondsen 318.174 445.387 De daling in de netto-omzet in vergelijking met het voorgaande jaar wordt verklaard door het onderbrengen van de Strategies van het O&E Paraplufonds in een Luxemburgse SICAV in het begin van 2017 enerzijds, en anderzijds door het besluit tot vereffening van Rentefonds 1-3 en Rentefonds 4-7 in juni 2017. 9) Overige bedrijfsopbrengsten Vanaf 1 januari 2014 is er een overeenkomst tussen de vennootschap O&E Beheer B.V. en Oyens & Van Eeghen N.V. van toepassing, waarbij alle kosten van O&E Beheer B.V. door Oyens & van Eeghen N.V. worden vergoed plus een opslag ad 5.000. De overige bedrijfsopbrengsten zijn derhalve gelijk aan het totaal van de afschrijvingen en algemene kosten plus deze opslag. 10) Directe kosten De beheervergoeding wordt door Oyens & Van Eeghen N.V. geheel doorbelast. Daarnaast zijn ook de directe kosten van de fondsen onder beheer geheel doorbelast aan Oyens & Van Eeghen N.V. 11) Algemene kosten 354.002 735.247 Hieronder zijn de kosten verantwoord van de controle van de jaarrekening door de externe accountant, alsmede de bank- en overige kosten. Vanaf 1 januari 2014 geldt een overeenkomst tussen Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 13

O&E Beheer B.V. en haar 100% aandeelhouder Oyens & Van Eeghen N.V. waarbij alle kosten plus een opslag van 5.000 door de aandeelhouder worden vergoed. 12) Rentebaten en lasten De rentebaten en lasten bestaan uit een saldo van rentebaten en rentelasten inzake de banksaldi, die zijn verantwoord onder liquide middelen. Fiscale eenheid De vennootschap behoort sedert 22 januari 2010, tezamen met Oyens & Van Eeghen Investment Management B.V., tot de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting van de moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. Elke entiteit is (mede) hoofdelijk aansprakelijk voor de gehele vennootschapsbelasting schuld van de fiscale eenheid, over de jaren dat zij tot de fiscale eenheid behoort. In de jaarrekening van vennootschap wordt een belastinglast of -bate berekend op basis van het door de vennootschap behaalde resultaat. Door Oyens & Van Eeghen N.V. wordt met de vennootschap een eventueel verschuldigd of te vorderen belastingbedrag via de rekening-courantverhouding afgerekend. Per 1 juli 2014 vormt de vennootschap met haar moedermaatschappij Oyens & Van Eeghen N.V. tevens een fiscale eenheid voor de omzetbelasting. Niet in de balans opgenomen uitgestelde belastingvorderingen Over het resultaat voor belastingen over het jaar 2017 ad 5.000 is geen belastingdruk opgenomen, aangezien het saldo van de fiscale winst van de fiscale eenheid over het boekjaar 2017 nihil is, vanwege de aanwezigheid van fiscaal compensabele verliezen in de fiscale eenheid over voorgaande jaren. Per saldo is er door de fiscale eenheid geen vennootschapsbelasting verschuldigd. De totale uitgestelde belastingvordering over de compensabele verliezen welke zijn toe te rekenen aan de vennootschap is voorzichtigheidshalve niet in de balans opgenomen, vanwege de onzekerheid over de verrekenbaarheid van deze fiscale verliezen met fiscale resultaten van de fiscale eenheid in de komende jaren. Personeel Gedurende het jaar 2017 waren geen werknemers in dienst van de vennootschap (jaar 2016: 0). Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 14

2.4 Financiële instrumenten en risico s Gedurende het boekjaar hield de vennootschap liquiditeiten aan bij de moedermaatschappij. De vennootschap heeft geen prijs- en liquiditeitsrisico gelopen en loopt een beperkt kredietrisico als gevolg van het houden van uitstaande vorderingen. Om een goede interne beheersing te realiseren zijn door de vennootschap interne controle maatregelen ingevoerd. Deze maatregelen worden vanuit risicoperspectief op opzet, bestaan en werking getoetst door medewerkers financiën, risicomanagement en compliance van Oyens & Van Eeghen N.V., waarbij de directie een toezichthoudende functie uitoefent. Voorts wordt door middel van een risk assessment inzicht verkregen in de belangrijkste risico s. Voor alle geïdentificeerde risico s zijn acties en beheersmaatregelen gedefinieerd. Door opvolging te geven aan de gedefinieerde acties wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de beheersing van de veelal operationele risico s. 2.5 Gebeurtenissen na balansdatum Met uitzondering van hetgeen hierna is beschreven, hebben zich na balansdatum geen gebeurtenissen voorgedaan die invloed hebben op de jaarrekening 2017. Op 22 maart 2018 hebben de Beheerder en de Asset Owner gezamenlijk besloten het OVE Global Sustainability Fund over te brengen naar een nieuw op te richten sub-fonds van het Candriam Fund, Candriam Fund ONE Global Sustainability (ONE GS), gevolgd door liquidatie van het OVE Global Sustainability Fund. Reeds sinds september 2015 is Candriam Investor Group (Candriam) benoemd als uitvoerder van het beleggingsbeleid van het OVE Global Sustainability Fund. Candriam is hiertoe zeer goed uitgerust. Bij een inventarisatie van de markt en de wens van de Participanten, is het Beheerder gebleken dat er ruim voldoende belangstelling is voor een duurzaam fonds als het OVE Global Sustainability Fund, maar dat een dagelijkse liquiditeit zeer wenselijk is. Na grondig onderzoek is gebleken dat het huidige OVE Global Sustainability Fund hiertoe niet op een efficiënte wijze is of kan worden ingericht. Daarom is besloten om de duurzame oplossing over te zetten naar ONE GS. De Beheerder en de Asset Owner hebben besloten de activa gehouden door het OVE Global Sustainability Fund te verkopen, en met de verkoopopbrengst daarvan aandelen in ONE GS aan te kopen. Deze transacties hebben begin april plaatsgevonden. Het OVE Global Sustainability Fund is ondertussen geliquideerd en vereffend. De vennootschap treedt thans enkel nog op als beheerder van het OVE Garantie Fonds. Bovenstaande wijzigingen hebben geen impact op de bedrijfsvoering, noch op de financiële resultaten van de vennootschap. Amsterdam, 28 juni 2018 De directie: drs. J.H.N. Hoogenraad Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 15

3 OVERIGE GEGEVENS 3.1 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant De controleverklaring van de onafhankelijke accountant is op de volgende pagina s van dit verslag opgenomen. 3.2 Statutaire bepalingen omtrent winstbestemming De statutaire bepalingen omtrent de winstbestemming luiden als volgt: Artikel 18 1. De winst die in een boekjaar is behaald, staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering. 2. Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 3. De algemene vergadering kan besluiten tot tussentijdse uitkeringen en/of tot uitkeringen ten laste van een reserve van de vennootschap. 4. Uitkeringen op aandelen kunnen slechts plaats hebben tot ten hoogste het bedrag van het uitkeerbare eigen vermogen. Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 16

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: de aandeelhouders en het bestuur van Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Verklaring over de in het jaarverslag opgenomen jaarrekening 2017 Oyens & van Eeghen Beheer B.V. Jaarverslag 2017 17