Deutsche Bank AG (DE) (A/A3) Fund Opportunity Coupon 05 II WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven in EUR door Deutsche Bank AG. Jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 00% van de prestaties op jaarbasis van een gelijk gewogen korf van fondsen: DWS Multi Opportunities NC en Ethna-Aktiv (T) met een maximum van 5%. Looptijd: 0 jaar. Uitgifteprijs: 0% (zijnde.00 EUR per coupure). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 00% van de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 00% van de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) terug te betalen, evenals een jaarlijkse brutocoupon die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis van een gelijk gewogen korf van fondsen: DWS Multi Opportunities NC en Ethna- Aktiv (T) met een maximum van 5%. In geval de uitgever (bv. door een faillissement of wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. Doelpubliek Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s van een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de onderliggende fondsen en de rentevoeten.
Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aanpak heeft als doel te profiteren van de stijgende markten, terwijl de daling maximum wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders? Dankzij Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 05 II profiteert u van de prestaties op jaarbasis van de fondsen DWS Multi Opportunities NC en Ethna-Aktiv (T) met een jaarlijkse brutocoupon van maximum 5%. Gemengd beheer biedt de mogelijkheid om de posities van het fonds te spreiden over verschillende activaklassen: aandelen, obligaties, liquiditeiten, enz. Afhankelijk van de ontwikkelingen op de beurzen, kunnen flexibele gemengde fondsen hun allocatie bijsturen. Dit betekent dat ze hun posities in aandelen of obligaties op een reactieve manier aanpassen, waardoor ze over een volledige beurscyclus een bevredigende evolutie kunnen neerzetten zonder al te sterke schommelingen. Dit product geeft u recht op een variabele jaarlijkse brutocoupon gekoppeld aan de prestaties op jaarbasis van een gelijk gewogen korf van twee gemengde fondsen: DWS Multi Opportunities NC en ÎEthna-Aktiv (T). De prestatie op jaarbasis van de korf van fondsen stemt overeen met de gelijk gewogen gemiddelde prestatie op jaarbasis van elk fonds. Om de prestatie op jaarbasis van elk fonds te bepalen, vergelijken we op de jaarlijkse observatiedatum de netto inventariswaarde weerhouden voor het desbetreffende jaar met de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum. Dit resultaat wordt vervolgens gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Als de prestatie op jaarbasis elk jaar negatief is, hebt u geen recht op een coupon en verbindt Deutsche Bank AG zich er enkel toe u op de eindvervaldag de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) terug te betalen, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Een alternatief voor lage rentevoeten? Een bancaire obligatie met een vaste rentevoet in EUR en een looptijd en rating die gelijkwaardig zijn aan die van het product Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 05 II zou vaste brutocoupons bieden van ongeveer,75%. De opportuniteitskost van het product ÎDeutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 05 II, met andere woorden de winstderving in vergelijking met een belegging waarvan het rendement op voorhand gekend is wanneer het product elk jaar geen coupon uitkeert, is bijgevolg,95% (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die die beschreven worden in de technische fiche) In ruil voor dit potentiële risico hebt u evenwel de mogelijkheid een hogere coupon te ontvangen die gelijk is aan 00% van de prestaties op jaarbasis van een gelijk gewogen korf van fondsen: DWS Multi Opportunities NC en Ethna-Aktiv (T) met een maximum van 5%. Waarom werden deze fondsen geselecteerd als onderliggende waarden van Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 05 II? De korf bestaat uit twee flexibele gemengde fondsen die deel uitmaken van de DB Best Advice-selectie van Deutsche Bank die op vlak van risicobenadering complementair zijn. Binnen het universum van fondsen gebeurt de selectie van de korf van fondsen in meerdere stappen:.de fondsen moeten in staat zijn om op een flexibele manier te investeren in verschillende activaklassen, voornamelijk aandelen en/of obligaties, en in verschillende regio s ter wereld.. Onze specialisten moeten een positief opinie hebben op basis van kwalitatieve en kwantitatieve criteria. 3. De fondsen zijn complementair binnen de wereld van flexibele/gemengde fondsen op vlak van risicobenadering. 4.Tot slot, nadat de twee fondsen geselecteerd zijn, wordt de categorie van deelbewijzen bestemd voor particuliere beleggers met de langste looptijd gekozen. Ethna-Aktiv (T) slaat munt uit een flexibel beheer dat een juiste allocatie tussen aandelen, obligaties en liquiditeiten doorheen de beurscycli mogelijk maakt. Het wordt gekenmerkt door een voorzichtig beheerspolitiek. DWS Multi Opportunities NC belegt op een uiterst flexibele manier in veelbelovende activa, steeds in functie van de marktomstandigheden. De beleggers kunnen bij wijze van spreken een 00% offensieve of een 00% defensieve strategie hanteren, en alles wat daar tussenin ligt. Het fonds wordt gekenmerkt door een dynamisch beheerspolitiek. De selectie DB Best Advice van Deutsche Bank groepeert een twintigtal fondsen uit een universum van ongeveer 0.000 beschikbare fondsen in België. Het selectieproces gebeurt via een streng analyseproces op basis van kwalitatieve criteria, waarbij met name de voorkeur wordt gegeven aan fondsen die beter weerstand hebben geboden tijdens turbulente periodes. Voor meer informatie over het fonds DB Best Advice-selectie kunt u terecht op de site Î https://www.deutschebank.be/nl/beleggen-fondsen-onze-selectie.html. DWS Multi Opportunities NC maakt niet rechtstreeks deel uit van de DB Best Advice-selectie. Het fonds Deutsche Invest I Multi Opportunities (LU0543358) dat deel uitmaakt van de DB Best Advice-selectie is een replica van DWS Multi Opportunities NC. Beide fondsen hebben dezelfde beheerspolitiek en worden beheerd door dezelfde beheerders.
DWS Multi Opportunities NC Dit fonds naar Luxemburgs recht belegt minstens 5% van zijn activa in deelbewijzen van andere fondsen. Bovendien kunnen de netto-activa ook rechtstreeks worden belegd in aandelen, vastrentende obligaties, certificaten van aandelen, converteerbare obligaties, obligaties met warrant en convertibles met onderliggende warrants op effecten, warrants op effecten, participatiebewijzen en genotsrechten. Tot 0% van de activa kan worden belegd in door activa gedekte effecten en in door hypothecaire kredieten gedekte effecten. Het beleggingsbeleid wordt ook toegepast door gebruik te maken van geschikte derivaten. Doelstelling? Het bereiken van een rendement dat hoger is dan de benchmark (5% MSCI World, 5% MSCI Europe, 40% German Governement Bonds et 0% Euribor 3M) via een actief en zeer flexibel beheer, waarbij een allocatie van 00% aandelen, 00% defensieve producten en tal van andere tussenliggende combinaties mogelijk zijn om optimaal rekening te houden met de macro-economische visie van de beheerders. Bron: Deutsche Asset & Wealth Management.Voor meer informatie over het fonds DWS Multi Opportunities NC kunt u terecht op de site https://funds.deutscheawm.com/lu/producs/funds/35395/overview Ethna-Aktiv (T) Dit fonds naar Luxemburgs recht belegt in eenvoudige instrumenten, net zoals een particulier zou kunnen doen, maar met een professionele expertise die vandaag de dag onontbeerlijk is om zich voorzichtig te wagen op de woelige aandelen- en obligatiemarkten. Het actieve beheer van het fonds wordt voortdurend aangepast aan de evoluties van de beurs. Zo kan het gedeelte aandelen oplopen tot een maximum van 49% in geval van dragende markten en kan het worden verlaagd tot 0% in geval van beursstormen. Dankzij deze flexibiliteit is het fonds bijzonder resistent in periodes van crisis en kan het ten volle profiteren van periodes van stijging. Voor meer informatie over het fonds Ethna-Aktiv (T) kunt u terecht op de site http://ethnafunds.rdts.de/nl/ethna-aktiv-e-t/. Evolutie van het fonds DWS Multi Opportunities NC sinds de oprichting (3/0/04) Evolutie van het fonds Ethna-Aktiv (T) sinds de oprichting (6/07/009) 0 5 40 30 0 0 05 0 00 00 95 90 90 3/0/04 04/03/04 3/04/04 /06/04 0/08/04 0/09/04 09//04 9//04 80 6/07/009 6//00 07/04/0 8/08/03 9//04 Bron: Bloomberg De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Bron: Bloomberg De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. 3
Scenario s en illustratie van de berekening van de coupons Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. NIW (netto inventariswaarde) van de fondsen op de initiële observatiedatum (3/0/05) = 00 EUR (fictieve koers). Ongunstig scenario Wanneer de prestatie op jaarbasis van de gelijk gewogen korf van fondsen DWS Multi Opportunities NC en Ethna-Aktiv (T) lager is dan of gelijk is aan 0% op elke jaarlijkse observatiedatum, hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich ertoe u op de eindvervaldag (3/0/05) de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) terug te betalen. Het actuarieel brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt -0,0% (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven worden in de technische fiche). Neutraal scenario SCENARIO OP DE JAAR- FONDS SINDS OP DE JAAR- FONDS SINDS PRESTATIE GEWOGEN KORF SINDS HET INITIËLE PRESTATIE OP JAARBASIS GEWOGEN KORF JAARLIJKSE BRUTO- COUPON Na jaar 05 EUR +5,00% 0 EUR +,00% +3,00% 3%/ = 3,00% 3,00% Na jaar 99 EUR -,00% 97 EUR -3,00% -,00% -%/ = -,00% 0,00% Na 3 jaar 04 EUR +4,00% 03 EUR +3,00% +3,50% 3,5%/3 =,7%,7% Na 4 jaar 09 EUR +9,00% 09 EUR +9,00% +9,00% 9%/4 =,5%,5% Na 5 jaar 3 EUR +3,00% EUR +,00% +,00% %/5 =,40%,40% Na 6 jaar 5 EUR +5,00% EUR +,00% +3,00% 3%/6 =,7%,7% Na 7 jaar 8 EUR +8,00% 5 EUR +5,00% +6,50% 6,5%/7 =,36%,36% Na 8 jaar EUR +,00% 0 EUR +0,00% +,00% %/8 =,63%,63% Na 9 jaar 5 EUR +5,00% 5 EUR +5,00% +5,00% 5%/9 =,78%,78% Na 0 jaar 8 EUR +8,00% 4 EUR +4,00% +6,00% 6%/0 =,60%,60% Actuarieel brutorendement in EUR bij dit scenario 3,89% Gunstig scenario SCENARIO OP DE JAAR- FONDS SINDS OP DE JAAR- FONDS SINDS PRESTATIE GEWOGEN KORF SINDS HET INITIËLE PRESTATIE OP JAARBASIS GEWOGEN KORF JAARLIJKSE BRUTO- COUPON Na jaar 07 EUR +7,00% 05 EUR +5,00% +6,00% 6%/ = 6,00% 5,00% Na jaar 08 EUR +8,00% 06 EUR +6,00% +7,00% 7%/ = 3,50% 3,50% Na 3 jaar 5 EUR +5,00% 0 EUR +0,00% +,50%,5%/3 = 4,7% 4,7% Na 4 jaar EUR +,00% 5 EUR +5,00% +8,00% 8%/4 = 4,50% 4,50% Na 5 jaar 8 EUR +8,00% EUR +,00% +4,50% 4,5%/5 = 4,90% 4,90% Na 6 jaar 37 EUR +37,00% 3 EUR +3,00% +30,00% 30%/6 = 5,00% 5,00% Na 7 jaar 40 EUR +40,00% 7 EUR +7,00% +33,50% 33,5%/7 = 4,79% 4,79% Na 8 jaar 46 EUR +46,00% 3 EUR +3,00% +38,50% 38,5%/8 = 4,8% 4,8% Na 9 jaar 5 EUR +5,00% 35 EUR +35,00% +43,50% 43,5%/9 = 4,83% 4,83% Na 0 jaar 59 EUR +59,00% 40 EUR +40,00% +49,50% 49,5%/0 = 4,95% 4,95% Actuarieel brutorendement in EUR bij dit scenario 3 4,37% De prestatie op jaarbasis van de korf van fondsen stemt overeen met de gelijk gewogen gemiddelde prestatie op jaarbasis van elk fonds. Om de prestatie op jaarbasis van elk fonds te bepalen, vergelijken we op de jaarlijkse observatiedatum de netto inventariswaarde weerhouden voor het desbetreffende jaar met de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum. Dit resultaat wordt vervolgens gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. 3 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die gedetailleerd worden beschreven in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerd schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd schuldinstrument rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn. 4
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A, onder negatief toezicht volgens S&P en A3, negatieve outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, groeit nog aanhoudend in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 00.000 werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter wereld aan. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 53 54 voor meer details. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen eraan, de samenvattingen in het Frans en het Nederlands, alsook de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 8//04, dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en de definitieve voorwaarden van 9//04. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Alle documenten zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 53 54 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeit, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal Categorie: Bescherming Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt, evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten. DB Product Profile = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product Profile? Het DB Product Profile is een quotering ontwikkeld door Deutsche Bank die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). In het algemeen geldt dat wanneer een product minder risicovol is, dit tot een potentieel lager rendement zou kunnen leiden. Omgekeerd zou een risicovoller product dat risicovoller is in bepaalde gevallen kunnen resulteren in een potentieel hoger rendement. Het gaat hier echter om een indicatie ontwikkeld om de belegger te helpen. Concreet gezien zal het finale rendement afhangen van de kenmerken eigen aan het product en de marktontwikkelingen. 5 Dit complexe product behoort tot de categorie Bescherming en heeft een DB Product profile. We raden u aan om enkel in dit product te beleggen wanneer u een goed begrip hebt van de kenmerken ervan en met name wanneer u de risico's die eraan verbonden zijn begrijpt. Deutsche Bank moet bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt. Indien het product niet gepast zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Wanneer de bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is rekening houdend met uw kennis en ervaring in dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie.
De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina ). Meer informatie over de risico's die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina's 08 tot 5 van het Basisprospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling, ) van de uitgever. In geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Als Deutsche Bank AG ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgt, kunnen de Notes op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk geannuleerd worden of omgezet worden in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen). In dat geval loopt de belegger het risico dat hij bedragen waarop hij recht heeft niet te kan terugvorderen en het belegde bedrag met de intresten helemaal of gedeeltelijk kan verliezen. Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Rendementrisico Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief is, hebt u geen recht op een coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe u op de eindvervaldag de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,0%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 0%). Risico verbonden aan het onderliggende fonds Ingeval zich gebeurtenissen voordoen waardoor Deutsche Bank AG niet langer in staat is haar verplichtingen na te komen (bijvoorbeeld de vereffening, faillissement, de onmogelijkheid om het fonds door te verkopen,...), zal het onderliggende fonds niet vervangen worden en kan met name het product vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. In het slechtste geval kan deze marktwaarde lager zijn dan de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure). Voor meer informatie over deze gebeurtenissen, gelieve de pagina s 33 tot 39 van het Basisprospectus te raadplegen. Om in te tekenen Tele-Invest 078 53 54 Financial Center 078 56 60 Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer % bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). 6
Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 05 II is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Uitgever Deutsche Bank AG Rating S&P: A (onder negatief toezicht) / Moody s: A3 (outlook: negatief) Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ISIN-code Munteenheid Nominale waarde XS04638797 EUR.000 EUR per coupure Inschrijving op de primaire markt Î Van 0/0/04 tot /0/05 Î Uitgifte- en betaaldatum: 3/0/05 Î Uitgifteprijs: 0% van de nominale waarde (zijnde.00 EUR per coupure). Î De omvang van de emissie zou maximum EUR 50.000.000 mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Commissie en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever aan een prijs die lager ligt dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen deze aankoopprijs en de uitgifteprijs vormt een beleggingsprovisie. De uitgever houdt eveneens kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele- en juridische kosten). Al deze kosten zijn inbegrepen in de uitgifteprijs van 0% en stemmen overeen met een jaarlijks equivalent van maximaal 0,775%. De potentiële belegger wordt uitgenodigd de definitieve voorwaarden te raadplegen voor meer informatie over deze vergoedingen. Dit product is uitgegeven door Deutsche Bank AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De distributievergoeding die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt voor dit gestructureerd schuldinstrument, is gelijkaardig als die voor een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Deutsche Bank of door een derde-emittent. Met het oog op een consistente prijs van dit product tijdens het selectieproces worden er bovendien een prijsvergelijking van diverse emittenten uitgevoerd, alsook een prijscontrole door een onafhankelijke onderneming. Dit product wordt dus op alle niveaus gecontroleerd op belangenconflicten. Onderliggende fondsen DWS Multi Opportunities NC (LU09893043)Î Ethna-Aktiv (T) (LU04339764)Î De netto inventariswaarde van deze fondsen kan worden geraadpleegd op de site Î www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf. Initiële observatiedatum van de netto inventariswaarde van de onderliggende 3/0/05 fondsen Jaarlijkse observatiedatums voor de berekening van de coupons Prestatie op jaarbasis 05/0/06, 06/0/07, 06/0/08, 06/0/09, 06/0/00, 05/0/0, 04/0/0, 06/0/03, 06/0/04 en 06/0/05. De prestatie op jaarbasis van de korf van fondsen DWS Multi Opportunities NC en Ethna-Aktiv (T) stemt overeen met de gelijk gewogen gemiddelde prestatie op jaarbasis van elk fonds. Om de prestatie op jaarbasis van elk fonds te bepalen, vergelijken we op de jaarlijkse observatiedatum de netto inventariswaarde weerhouden voor het desbetreffende jaar met de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum. Dit resultaat wordt vervolgens gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Jaarlijkse coupons Van 06 tot 05: jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 00% van de prestaties op jaarbasis van een gelijk gewogen korf van fondsen DWS Multi Opportunities NC en Ethna-Aktiv (T) met een maximum van 5%. Betaaldatums van de coupons /0/06, 3/0/07, 3/0/08, 3/0/09, 3/0/00, /0/0, /0/0, 3/0/03, 3/0/04 en 3/0/05. Eindvervaldag 3/0/05 Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Verkoop voor de eindvervaldag Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De notering garandeert niet de liquiditeit van het effect. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan ÎDeutsche Bank AG (zie ook Liquiditeitsrisico" hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 53 54. Beurstaks Î Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Î Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Î Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 5% op de uitgekeerde coupons 3. In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 5% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 6 Prospectus Belangrijk bericht De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 8//04 dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en de definitieve voorwaarden van 9//04. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen eraan, de samenvattingen in het Frans en het Nederlands en de definitieve voorwaarden. Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie: raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via de website www.deutschebank.be of via elk ander geïndividualiseerd communicatiemiddel. 7 V.U.: Gregory Berleur. Brochure van 04/0/05. Deutsche Bank AG,, Taunusanlage, 6035 Francfort-sur-le-Main, Duitsland, RC Francfort-sur-le-Main n HRB 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 7, 000 Brussel, België, Rechtspersonenregister Brussel, BTW BE 048.37.094, IBAN BE03 60 0085 784, IHK D-H0AV-L0HOD-4.