Inhoud 2 /16
2016, een jaar met twee gezichten Na de lancering van de nieuwe naam in oktober 2015 werd snel duidelijk dat Nagelmackers een sterk merk blijft voor de Belgische markt. Een sterk merk met ambitie Hierop verder bouwend wil de nieuwe en kapitaalkrachtige aandeelhouder de bank verder uitbouwen en laten uitgroeien tot een universele bank. Groei is het kernbegrip in de strategie zoals ze vandaag uitgevoerd wordt. De ambitie is een hogere positie te verwerven in de rangorde van banken die in België actief zijn. Nagelmackers wil sterk groeien op alle domeinen: kredietverstrekking, zowel aan particulieren als ondernemingen, deposito s, buitenbalansbeleggingen en vermogensbeheer. Bouwstenen voor de nieuwe Bank Nagelmackers Daar waar de groei in het eerste semester van het jaar erg beperkt was, werd midden 2016 een koerswijziging ingezet. De uitbreiding van het productgamma, een soepelere toepassing van de cliëntensegmentering, een meer competitieve pricing en productcampagnes vormden daarvan de basis. Intern werd veel aandacht besteed aan communicatie van de groeiambitie. Het cliëntenaanbod wordt voortaan via 5 business lines ontwikkeld: Retail Banking, Private Banking, Digital Banking, Corporate & Institutional Banking en Asset Management. Rode draad vormt de investering in digitale kanalen, die steeds belangrijker worden, niet enkel om producten online aan te bieden, maar ook om ruimer bereikbaar te zijn en te communiceren met cliënten en prospects. Zo werden in 2016 de bouwstenen gelegd voor de nieuwe Bank Nagelmackers. Groei van de beheerde cliëntenportefeuilles Onder andere door deze initiatieven zagen we in het vierde kwartaal een duidelijke kentering in de commerciële resultaten: de cliëntenportefeuilles groeiden weer aan. 3 /16
Commerciële resultaten Cliëntenportefeuille stijgt tot 13,4 miljard euro De concurrentie op de Belgische markt van financiële dienstverleners is zeer scherp. Door de hoge kwaliteit van de financiële advies- en dienstverlening in combinatie met een aantrekkelijke prijszetting, is de bank er in geslaagd in 2016 een groei te realiseren die zich voornamelijk situeert in zijn strategische cliëntenportefeuilles. De cliëntenportefeuille Premium en Nagelmackers stegen met 269 miljoen euro. De afvloei bij enkele Institutionele cliënten en in het Standaardsegment resulteerde in een globaal beperkte aangroei van 53 miljoen euro. Het totaal van de cliëntenportefeuilles bedraagt 13,4 miljard euro. Het aandeel van de buitenbalansbeleggingen ligt op 30% en de loan-to-deposit ratio bedraagt 91%. Private Banking, de succesformules Bij de Private Banking-cliënten stegen de portefeuilles discretionair en adviserend vermogensbeheer met 13% of 132 miljoen euro. Niet alleen meer, maar ongetwijfeld ook tevreden cliënten. De rendementen van de portefeuilles behoren tot de beste van de markt, het concept value investing werkt. Ook het tweede vernieuwend concept, de all-in fee, slaat duidelijk aan. Deze formule, waarbij de cliënten een vaste vergoeding betalen voor het beheer van hun portefeuille, wordt intussen door bijna alle Private Banking-cliënten verkozen. Logisch, de retrocessies die de bank ontvangt van derde partijen, worden integraal doorgestort aan de cliënt aan het einde van het jaar. 4 /16
Productcampagnes kennen succes In de buitenbalansportefeuille realiseerden we een productie van bijna 1 miljard euro. De verkoop van beleggingsfondsen vormt daarbij veruit het grootste deel. De vraag naar beleggingsverzekeringen blijft zeer beperkt, maar de gegarandeerde rendementen zorgen er wel voor dat er weinig afvloei is. Ondanks de extreem lage rente op deposito s bleef deze portefeuille, met een groei van 63 miljoen euro, quasi stabiel. Bij de zichtrekeningen en kortetermijnplaatsingen zagen we een gelijkaardige evolutie. Dankzij een succesvolle productcampagne voor de termijnrekeningen vanaf drie jaar groeide de portefeuille termijnplaatsingen met 100 miljoen euro. Groei van de commerciële kredietverlening wordt de uitdaging De kredietproductie bedroeg 775 miljoen euro waarvan 73% woonkredieten. De beperkte productie gedurende de eerste maanden van 2016 kon worden omgebogen door een succesvolle productcampagne tijdens het derde kwartaal. Hierdoor werden de doelstellingen toch gerealiseerd. Dankzij de campagne vonden ook heel wat nieuwe cliënten de weg naar de bank. Een aandachtspunt blijft de productie en groei van de commerciële kredietverlening. Door een aanpassing van het kredietbeleid en de beslissing om gespecialiseerde relatiebeheerders aan te trekken, moet hier in 2017 een positieve ommekeer worden gerealiseerd. Globaal bleef de kredietportefeuille stabiel. De sterke productie werd gecompenseerd door contractuele aflossingen en vele vervroegde terugbetalingen als gevolg van de blijvend lage rentestand. Een aanzienlijk deel van het goedgekeurde kredietdossier wordt begin 2017 gerealiseerd en dat zal zich laten merken in een stijging van de kredietportefeuille. 5 /16
Financiële resultaten Stijging van het operationeel resultaat 2016 werd door Bank Nagelmackers afgesloten met een positief IFRS-resultaat van 23,1 miljoen euro voor belastingen, 15,8 miljoen euro ná belastingen. Dit laatste bedrag is een stijging van 6% in vergelijking met 2015. We definiëren het operationeel resultaat van de bank als het IFRS-resultaat voor belastingen, exclusief de financiële resultaten uit de eigen beleggingsportefeuille en de impact van de hedge accounting en herwaarderingen van de renteswaps. Het operationeel resultaat in 2016 bedroeg 3,1 miljoen euro. Hoewel dit een beperkt resultaat is kunnen we spreken van een trendbreuk die de komende jaren moet bestendigd worden. Kosten onder controle De kosten blijven onder controle en zijn licht beter dan gebudgetteerd. Opnieuw moeten we melding maken van een stijging van de bankentaksen, + 24% of 2,4 miljoen euro. Het aandeel van de bankentaksen in het geheel van de beheerskosten bedraagt nu al 24%! Bij de berekening wordt nog steeds onvoldoende rekening gehouden met het risicoprofiel en de (retail)activiteit van de bank. Aan de inkomstenkant blijft de rentemarge (te) laag. De cost/income ratio blijft met 80% te hoog. De return on equity bedraagt 4,2%. De marktomstandigheden - de lage rentestand en de scherpe concurrentie hebben we zelf niet in de hand. Een verdere groei van de commerciële portefeuilles vormt de enige optie om het financiële resultaat te vergroten. 6 /16
Solvabiliteit De Tier I kapitaalsratio is gestegen tot 15,6%, ruim boven de wettelijke normen. Analyses van de impact van de Bazel III-regels op de solvabiliteitsevolutie tonen aan dat de bank nu al voldoet aan de strengere vereisten bij volledige implementatie van de Bazel III. 7 /16
Kerncijfers Bedragen in duizenden euro s 2016 2015 Netto Rente 68.160 71.669 Dividenden (bankportefeuille) 1.670 * 5 Netto Commissies 37.215 35.479 Resultaat uit financiële transacties 20.037 24.784 Overige inkomsten 291 869 Totaal baten 127.373 132.806 Bedrijfslasten 102.514 105.294 Waardeveranderingen 1.770 4.988 Bedrijfsresultaat vóór belastingen 23.089 22.524 Belastingen bedrijfsresultaat -7.308-7.610 Nettoresultaat 15.781 14.914 Balanstotaal (ultimo) 6.127.317 6.598.485 Groepsvermogen (ultimo) 455.684 357.806 Aantal medewerkers FTE's (ultimo) 501,1 494,6 Efficiëntie ratio (%) 80% 79% * Dividend van Visa Belgium 8 /16
Geconsolideerde winst- en verliesrekening Bedragen in duizenden euro s Baten 2016 2015 Rentebaten 143.419 165.606 Rentelasten 75.259 93.937 Netto rente 1 68.160 71.669 Dividenden 2 1.670 5 Ontvangen commissies 45.094 44.174 Betaalde commissies 7.879 8.695 Netto commissies 3 37.215 35.479 Handelsresultaat 4-7.235-17.162 Resultaat financiële activa 5 27.272 41.946 Resultaat uit financiële transacties 20.037 24.784 Resultaat op verkoop activa -159 526 Overige baten 6 450 343 Overige inkomen 291 869 Totaal baten 127.373 132.806 9 /16
Geconsolideerde winst- en verliesrekening vervolg Bedragen in duizenden euro s Lasten 2016 2015 Personeelskosten (inclusief provisies HR) 52.433 50.250 Andere beheerskosten (inclusief provisies Legal) 43.578 49.612 Personeels- en andere beheerskosten 7 96.011 99.862 Afschrijvingen 8 6.503 5.432 Bedrijfslasten 102.514 105.294 Waardeveranderingen van kredieten en vorderingen Waardeveranderingen van financiële activa voor verkoop beschikbaar 9 1.770 4,988 0 0 Waardeveranderingen 1.770 4,988 Totaal lasten 104.284 110.282 Bedrijfsresultaat vóór belastingen 23.089 22.524 Belastingen bedrijfsresultaat 10-7.308-7.610 Bedrijfsresultaat na belastingen 15.781 14.914 Groepsresultaat 15.781 14.914 Belang van derden 0 2 Nettoresultaat 15.781 14.912 10 /16
Geconsolideerde balans per 31 december (voor winstbestemming) Bedragen in duizenden euro s Activa 2016 2015 Geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken 11 115.699 277.184 Bankiers 12 369.064 437.662 Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële activa tegen reële waarde via winst-en verliesrekening 13 160 4.469 14 0 0 Financiële activa voor verkoop beschikbaar 15 851.283 1.084.678 Kredieten 16 4.687.029 4.708.259 Immateriële activa 17 7.235 5.251 Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen 18 25.800 21.970 Vastgoedbeleggingen 19 1.858 1.386 Actuele vennootschapsbelasting vorderingen 20 0 0 Latente vennootschapsbelasting vorderingen 21 12.323 18.112 Overige activa 22 54.394 37.028 Vaste activa aangehouden voor verkoop 23 2.472 2.486 Totaal activa 6.127.317 6.598.485 11 /16
Geconsolideerde balans per 31 december (voor winstbestemming) Bedragen in duizenden euro s Passiva 2016 2015 Bankiers 24 381.831 880.231 Spaargelden 2.203.335 2.243.024 Overige toevertrouwde middelen 2.683.128 2.499.396 Toevertrouwde middelen 25 4.886.463 4.742.420 Schuldbewijzen 26 50.777 155.577 Derivaten niet aangehouden voor hedge accounting Derivaten aangehouden voor macro hedge accounting Derivaten aangehouden voor micro hedge accounting 26.577 28.504 70.129 49.207 166.765 203.953 Derivaten aangehouden voor effectisering 194 4.644 12 /16
Geconsolideerde balans per 31 december (voor winstbestemming) vervolg Bedragen in duizenden euro s Passiva 2016 2015 Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 27 263,665 286,308 Actuele vennootschapsbelasting verplichtingen 20 944 920 Latente vennootschapsbelasting verplichtingen 21 0 0 Overige schulden 28 78.733 101.683 Voorzieningen 29 9.220 9.040 Achtergestelde schulden 30 0 64.500 Geplaatst en volgestort kapitaal 378.383 288.383 Agioreserve 12.829 12.829 Voor verkoop beschikbare reserve 28.974 31.342 Onroerende zaken voor eigen gebruik reserve 8 8 Pensioentoezegging van het type vaste prestaties -655 0 Overige reserves 20.141 10.109 Onverdeelde winst 15.781 14.912 Minderheidsbelang 223 223 Groepsvermogen 455.684 357.806 Totaal passiva 6.127.317 6.598.485 13 /16
Mandaten De Algemene Vergadering van Aandeelhouders en de Raad van Bestuur van 10 mei 2016 benoemden de heer Dashu Zhu tot nieuw lid van de Raad van Bestuur en tot nieuwe voorzitter van het Directiecomité, in opvolging van de heer Piet Verbrugge, die met pensioen is gegaan op 1 maart 2016. De Raad van Bestuur dankt de heer Piet Verbrugge voor zijn enorme betrokkenheid, voor de uitbouw van de bankorganisatie en voor zijn waardevolle bijdrage aan de ontwikkeling van de bank gedurende de laatste 16 jaar. Op 20 september 2016 nam de heer Koert Verbruggen met onmiddellijke ingang ontslag als lid van de Raad van Bestuur en als lid van het Directiecomité. De Bijzondere Algemene Vergadering van Aandeelhouders en de Raad van Bestuur van 23 november 2016 benoemden de heer Bart Guns tot nieuw lid van de Raad van Bestuur en van het Directiecomité met ingang van 1 januari 2017. De Bijzondere Algemene Vergadering van Aandeelhouders en de Raad van Bestuur van 14 december 2016 benoemden de heer Zhijun Yuan tot nieuw lid van de Raad van Bestuur en van het Directiecomité met ingang van 1 februari 2017. De Raad van Bestuur stelt voor om de commissaris en alle bestuurders kwijting te verlenen voor de uitoefening van hun mandaten tijdens en met betrekking tot het boekjaar 2016. De Raad van Bestuur heeft geen kennis van verrichtingen of beslissingen die tot de bevoegdheid behoren van de Raad van Bestuur waarbij een lid van de Raad rechtstreeks of onrechtstreeks een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met dergelijke beslissing of verrichting. 14 /16
Ernst & Young Réviseurs d Entreprises Bedijfsrevisoren De Kleetlaan 2 B - 1831 Diegem Tel: +32 (0)2 774 91 11 Fax: +32 (0)2 774 90 90 ey.com Verslag van de commissaris De commissaris heeft bij de (geconsolideerde) jaarrekening een verklaring zonder voorbehoud afgeleverd. 15 /16