* De vergelijkende cijfers zijn bijgesteld naar aanleiding van de aanpassingen in IAS 19R met ingang van 1 januari 2013.

Transcriptie

1 Datum: 20 februari 2014 Voor informatie: mr. M.G.F.M.V. Janssen - Secretaris Raad van Bestuur T: I: Totale winst 13% lager op 12,3 mln als gevolg van reorganisatielast ca. 8 mln bruto; exclusief reorganisatielast bedraagt de totale winst 18 mln, een stijging van ruim 25% Bancair resultaat op 12,8 mln circa 10% hoger dan in 2012, operationele winst een derde lager voornamelijk als gevolg van de lage marktrente Omzet fractioneel lager mede als gevolg van 14% lagere rente-inkomsten. Assets under Administration in 2013 met 7% gestegen naar 325 mrd Operationele bedrijfslasten (excl. niet-operationele posten waaronder reorganisatielast) 3,5% lager ten opzichte van 2012 BIS-ratio gestegen naar gemiddeld 23% (2012: 21%); leverage ratio per eind 2013 ruim boven 5% Dividendvoorstel over 2013 onveranderd op 0,64 per aandeel, hetgeen een pay out ratio van ruim 75% betekent Overzicht kerncijfers * Mutatie Winst 12,3 mln 14,2 mln -13% Bancair resultaat 12,8 mln 11,6 mln 10% Operationele winst 4,8 mln 7,2 mln -33% Baten 114,2 mln 117,7 mln -3% Assets under Administration 325 mrd 303 mrd 7% Winst per aandeel 0,84 0,97-13% Dividend per aandeel 0,64 0,64 0% BIS-ratio (ultimo) 29% 23% BIS-ratio (gemiddeld) 23% 21%

2 Quote van de voorzitter "KAS BANK heeft in 2013 in een nog altijd instabiele markt naar behoren gepresteerd, " zegt Albert Röell, voorzitter van de Raad van Bestuur van KAS BANK. Onze positie in de institutionele markt verbetert jaarlijks, zowel in groei van de Assets under Administration, die met 7% groeiden naar 325 mrd, als in de waardering voor de hoogwaardige dienstverlening rondom risicobeheer en transparante rapportages. Het herstel van de Europese bankensector vordert evenwel langzaam, hetgeen tot gevolg heeft dat de ECB de rente zo laag mogelijk houdt en nog immer veel liquiditeit tegen weinig marge in de markt zet. Hierdoor kan KAS BANK op haar surplus aan liquiditeit niet de normale vergoeding behalen, hetgeen de winstmarge onder druk zet. Voor de komende jaren wordt geen verandering verwacht in deze situatie. Daarom hebben wij in de tweede helft van 2013 besloten tot een aanvullende reorganisatie, die de kosten structureel zal terugbrengen. In 2013 hebben wij daarmee een begin gemaakt door een van onze Amsterdamse kantoren te verkopen en daarnaast door een reorganisatielast van ca. 8 miljoen op te nemen in de resultaten over " Algemeen 2013 kan in Europese termen als een overgangsjaar worden bestempeld. De Eurocrisis lijkt te zijn bezworen, maar het is nog veel te vroeg om vast te stellen dat Europa en de bankensector daarbinnen volledig hersteld zijn. Het vertrouwen in de sector is nog altijd broos, onder andere blijkend uit het nog immer vrijwel volledig ontbreken van een interbancaire markt. Een voor KAS BANK daarbij gunstige ontwikkeling is dat financiële markten steeds meer terugvallen op onderpandsgedreven transacties. Als custodian is de bank als vanouds ervaren op dergelijk laag risico transacties en treedt dus in toenemende mate op als intermediair voor haar institutionele klanten. Met de komst van EMIR zal vanaf 2014 ook voor de derivatenmarkten de noodzaak tot dagelijks onderpand en deugdelijke onderpandregistratie een wettelijke verplichting worden. KAS BANK speelt hierbij voor de institutionele markt een belangrijke rol als marktleider in de Nederlandse markt. De komst van AIFMD in 2013 verplicht beleggingsfondsen om separaat van de administrateur van het fonds een lokale bewaarder aan te stellen die onafhankelijk toeziet op deze fondsen. Dit betekent dat KAS BANK in haar kernmarkten Nederland, UK en Duitsland haar rol als effectenspecialist verder kan uitbouwen. Vooral in Nederland, waar de Wge een sterk juridisch fundament vormt, is het vanuit risicoperspectief voor institutionele partijen belangrijk om de zogenaamde bewaarketen zo dicht mogelijk in Nederland te houden om daarmee te voorkomen dat in geval van sterke onrust op de financiële markten bezittingen van bijvoorbeeld pensioenfondsen in het buitenland onverhoopt geblokkeerd kunnen worden. De samenwerking met dwpbank is in 2013 conform planning en budget verlopen. De voorbereidingen voor de outsourcing van een aantal backoffice functies zijn goed onderweg. Hoewel KAS BANK de Assets under Administration in Duitsland nog niet significant heeft uitgebreid verlenen wij voor een aantal Duitse partijen inmiddels onderdelen van de wholesale dienstverlening. Daarnaast hebben dwpbank en KAS BANK in september 2013 de joint venture

3 Secpoint gelanceerd, die zich in eerste instantie richt op retail processing voor banken in Nederland. In de jaren zullen de Basel III regels ten aanzien van solvabiliteit en liquiditeit van toepassing worden op KAS BANK. Ook onder deze zwaardere regels zullen de solvabiliteits- en liquiditeitsratio s van KAS BANK zich ruimschoots boven het minimumniveau bevinden. Door de verkoop van een van onze kantoren steeg de zogenaamde tier 1 ratio - de kernratio die de sterkste vorm van kapitaal meet - naar 28% over 2013, een stijging met 6 procentpunten ten opzichte van De BIS-ratio - de ratio die het totale kapitaal ten opzichte van de risicogewogen activa meet - behoorde eind 2013 met 29% tot de sterkste in de gehele markt. De leverage ratio van KAS BANK bedroeg eind 2013 ruim 5%. Dividendvoorstel KAS BANK zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een slotdividend over 2013 in contanten voorstellen van 0,31 per gewoon aandeel KAS BANK. Als interim dividend over 2013 is reeds 0,33 per gewoon aandeel uitgekeerd. Hiermee wordt voldaan aan de doelstelling van het onder normale marktomstandigheden uit te keren dividend van 60-80% van de totale winst. Gegeven de ontwikkelingen in de financiële sector en het belang van een sterke kapitaalspositie zullen wij deze doelstelling op jaarbasis bezien. Resultaatverwachting 2014 KAS BANK verwacht in 2014 geen verbetering van de marktrente, hetgeen met zich meebrengt dat de marktomstandigheden in 2014 niet bepaald eenvoudig zullen zijn. Als gevolg van de reorganisatie die wij in de tweede helft van 2013 hebben ingezet, verwachten wij dat het operationele resultaat structureel zal verbeteren. Over het totaalresultaat kunnen wij gezien de voortdurende onzekerheid in de markt geen uitspraken doen. Wij herhalen het streven van de bank om gemeten over de langere termijn te voldoen aan de externe doelstellingen die wij ons gesteld hebben. Financiële doelstellingen Norm * Schaar** 3% -5,8% 2,7% Efficiency ratio** 70-77% 89,3% 84,3% Rentabiliteit eigen vermogen*** 10-jrs rente + 5-8% 6,3% 7,9% Groei winst per aandeel >8% -13% 59% Dividend pay-out 60-80% 75% 66% Solvabiliteit (gem.) BIS-ratio 16% 23% 21% ** Exclusief bijzondere waardeverminderingen. *** 10-jaars rente 2013: 1,8%, 2012: 2,2%

4 Resultaatontwikkeling In miljoenen euro's * verschil % Resultaat 12,3 14,2-1,9-13% Niet-operationele baten en lasten -0,5 2,6-3,1-119% Bancair resultaat 12,8 11,6 1,2 10% Verkopen uit portefeuille voor verkoop beschikbaar - obligaties 8,0 4,4 3,6 82% Operationeel resultaat 4,8 7,2-2,4-33% De winst is in 2013 met 13% afgenomen tot 12,3 miljoen (2012: 14,2 miljoen), het bancair resultaat is toegenomen met 10% tot 12,8 miljoen (2012: 11,6 miljoen). De operationele winst is met 33% gedaald tot 4,8 miljoen (2012: 7,2 miljoen). De positieve impact van de groei van de Assets under Administration, client wins en stijgende transactievolumes kon de negatieve impact van de blijvend lage rente en de prijsdruk niet voldoende compenseren. De totale baten zijn met 3% gedaald naar 114,2 miljoen (2012: 117,7 miljoen). De belangrijkste veroorzakers van de daling waren de rentebaten met een daling van 14% tot 21,2 miljoen (2012: 24,6 miljoen) en de provisiebaten met een daling van 3% tot 67,3 miljoen (2012: 69,7 miljoen). Het resultaat beleggingen was in 2013 ruim 6 miljoen hoger dan in 2012 (2013: 21,9 miljoen; 2012: 15,9 miljoen), vooral door de verkoop van effecten uit de beleggingsportefeuille en waardestijgingen van perpetuals. De totale bedrijfslasten stegen met 3% naar 101,8 miljoen (2012: 98,5 miljoen), vooral veroorzaakt door niet-operationele posten. Zonder deze niet-operationele kosten zouden de operationele bedrijfslasten dalen met 4% tot 93,7 miljoen (2012: 97,1 miljoen). De totale impact van niet-operationele posten op het nettoresultaat was -0,5 miljoen (2012: 2,6 miljoen). Het betrof met name verkopen en waardemutaties van effecten uit de beleggingsportefeuille, (terugname van) bijzondere waardeverminderingen en HR-gerelateerde posten (versobering pensioenregeling en reorganisaties). In overeenstemming met IFRS is het grootste deel van de verkoopwinst van het pand Spuistraat direct verantwoord in het eigen vermogen. De verkoopwinst was hoger dan de herwaarderingsreserve, waardoor het meerdere ( 0,9 miljoen) wel via het resultaat is verantwoord. Het rendement op het eigen vermogen bedraagt in ,3% (2012: 7,9%) en de efficiency ratio bedraagt 89% in 2013 en 84% in Solvabiliteit Het lage risicoprofiel van KAS BANK komt tot uitdrukking in de kwaliteit van de balans en de hoge solvabiliteitsratio. In 2013 was de gemiddelde BIS-ratio gelijk aan 23% (2012: 21%). Per ultimo 2013 is de BIS-ratio 29% (ultimo 2012: 23%) en de tier 1 ratio 28% (ultimo 2012: 22%).

5 Vanaf 2014 moet KAS BANK voldoen aan enkele van de nieuwe Basel-vereisten (Basel III). Per ultimo jaar 2013 zou de solvabiliteitsratio onder Basel III 27% zijn en de leverage ratio (kapitaal versus activa) 5%. Baten De baten daalden in 2013 met 3% tot 114,2 miljoen (2012: 117,7 miljoen). Lagere rente- en provisiebaten werden deels gecompenseerd door een hoger resultaat beleggingen Verdeling baten In miljoenen euro's verschil % Rente 21,2 24,6-3,4-14% Provisie 67,3 69,7-2,4-3% Resultaat beleggingen 21,9 15,9 6,0 38% Resultaat deelnemingen en joint ventures 1,0-1,0 100% Overige baten 2,9 7,6-4,7-62% Totaal baten 114,2 117,7-3,5-3% De renteopbrengst daalde met 14% tot 21,2 miljoen (2012: 24,6 miljoen) door lagere marges als gevolg van de gedaalde korte Euro markt rente. De provisiebaten daalden met 3% tot 67,3 miljoen (2012: 69,7 miljoen). Verdeling provisie-inkomsten In miljoenen euro's verschil % Asset Servicing 29,1 30,0-0,9-3% Transaction Servicing 23,9 23,3 0,6 3% Treasury 14,3 16,4-2,1-13% Totaal provisies 67,3 69,7-2,4-3% De provisiebaten uit Asset Servicing (voornamelijk Custody and Investment Management Services) daalden met 3% tot 29,1 miljoen (2012: 30,0 miljoen). De daling werd veroorzaakt door het afbouwen van de KAG activiteiten in Duitsland. De stijging van de Assets under Administration en client wins compenseerden de druk op de tarieven. De Assets under Administration stegen met 7% naar 325 miljard (2012: 303 miljard), vooral veroorzaakt door client wins. De stijging van 3% in de provisiebaten uit hoofde van Transaction Servicing (voornamelijk clearing en settlement van (niet-) beursgenoteerde financiële instrumenten) tot 23,9 miljoen (2012: 23,3 miljoen) is het gevolg van hogere volumes en client wins. De Treasury-inkomsten daalden met 13% tot 14,3 miljoen (2012: 16,4 miljoen) vooral door het overvloed aan liquiditeiten waardoor de prijzen in de securities lending markt onder druk staan.

6 Samenstelling resultaat beleggingen In miljoenen euro's verschil % Handel - vreemde valuta transacties 9,7 10,4-0,7-7% Handel - effecten en afgeleide financiële 0,7 0,6 0,1 17% instrumenten Beleggingen - beleggingsportefeuille 11,5 4,9 6,6 135% Totaal resultaat beleggingen 21,9 15,9 6,0 38% De grootste component van het resultaat beleggingen bestaat uit cliënt gedreven vreemde valuta transacties, deze component is met 9,7 miljoen in 2013 gedaald ten opzichte van 2012 (2012: 10,4 miljoen). De stijging van het resultaat beleggingen wordt verklaard door de koersstijgingen van een aantal obligaties waarop in 2008 bijzondere waardeverminderingen zijn toegepast en een hoger handelsresultaat op effecten en derivaten Operationele bedrijfslasten In miljoenen euro's * verschil % Personeel 68,0 64,3 3,7 6% Huisvesting 4,1 3,5 0,6 17% Automatisering 16,4 16,1 0,3 2% Algemene kosten 8,6 8,8-0,2-2% Afschrijvingen 4,9 6,5-1,6-25% Totaal operationele bedrijfslasten 102,0 99,2 2,8 3% Bijzondere waardeverminderingen -0,2-0,7 0,5-71% Totaal bedrijfslasten 101,8 98,5 3,3 3% De operationele bedrijfslasten (excl. bijzondere waardeverminderingen, maar inclusief de eenmalige additionele kosten voor de partnership met dwpbank) stegen in 2013 met 3% tot 102,0 miljoen (2012: 99,2 miljoen). De stijging van de huisvestingskosten vloeit vooral voort uit de verhuizing van twee naar één kantoorpand. De personeelskosten stegen met 6% tot 68,0 miljoen (2012: 64,3 miljoen). Zonder bijzondere niet-operationele posten daalden de personeelskosten met 4%. Bijzondere nietoperationele posten betreft voornamelijk de kosten samenhangend met de reorganisatie ( 7,7 miljoen). Het positieve effect op het resultaat van de versobering van de pensioenregeling met ingang van 1 januari 2014 was 5,3 miljoen. Bijzondere waardeverminderingen De bijzondere waardeverminderingen hebben hoofdzakelijk betrekking op (de terugname van) kredietvoorzieningen en bijzondere waardeverminderingen als gevolg van het stopzetten van de KAG-activiteiten in Duitsland in Per saldo bedraagt het positieve

7 effect op het resultaat van de bijzondere waardeverminderingen in ,2 miljoen (in 2012: positief 0,7 miljoen). Belastingen De belastingdruk van 0% (2012: 26%) is het gevolg van fiscale faciliteiten rondom de verkoop van het pand en de verkoop van ons belang in LCH.Clearnet en de liquidatie van onze Duitse dochtermaatschappijen. Kwaliteit beleggingsportefeuille In onderstaande tabel zijn de effecten opgenomen van de Beleggingsportefeuille voor verkoop beschikbaar, de Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door het resultaat en de Beleggingen die tot einde looptijd worden aangehouden, weergegeven naar credit rating (Moody s Investor Services). In miljoenen euro's 31 december 2013 Risicogewogen waarde van de activa Procentuele verdeling 31 december 2012 Procentuele verdeling Aaa - Aa % % A1 - A3 59 5% 60 6% Baa1 - Baa % 92 8% Ba1 - Ba3 59 5% 13 1% Aandelen 2 0% 6 1% Totaal % % 31 december december 2012* Risicogewogen Risicogewogen In miljoenen euro's Boekwaarde waarde Boekwaarde waarde Bankiers 278,4 54, ,7 221,5 Kredieten 545,4 71, ,8 39,0 Reverse repurchase agreements 1.403,7 0,0 582,1 0,1 Afgeleide financiële instrumenten 149,9 33,4 258,1 29,3 Financiële activa tegen reële waarde met waardemutaties door het resultaat 97,8-50,4 - Beleggingen voor verkoop beschikbaar 990,5 185, ,6 148,0 Beleggingen tot einde looptijd aangehouden 10,4-10,6 - Overige activa 314,1 72,2 475,3 68, ,2 417, ,6 507,0 Overig risico 53,5 298,0 37,5 260,3 Totaal risicogewogen waarde van het krediet 715,1 767,3 Kapitaal en ratio's gebaseerd op Bazel II 31 december december 2012* In miljoenen euro's Kapitaal Ratio Kapitaal Ratio Tier 1 199,6 28% 168,3 22% Tier 2 4,1 11,4 Total BIS 203,7 29% 179,7 23%

8 Het lage risicoprofiel van KAS BANK wordt weerspiegeld in de in 2013 onveranderd hoge solvabiliteitsratio. De gemiddelde BIS-ratio was in 2013 gelijk aan 23% (2012: 21%). De stijging van de BIS-ratio per ultimo 2013 (29%) ten opzichte van ultimo 2012 (23%) wordt vooral veroorzaakt door een toename van het toetsingsvermogen. Liquiditeit In deze tabel worden voor de financiële activa de niet-verdisconteerde kasstromen weergegeven op basis van de contractuele vervaldatum (exclusief aandelen). Vervalkalender per 31 december 2013 In procenten Direct mnd jaar jaar jaar toepassing Totaal Bankiers, kredieten en overige financiële activa 34% 60% 2% 3% 1% 0% 101% Beleggingen voor verkoop beschikbaar 0% 10% 9% 48% 33% 0% 100% Totaal financiële activa 24% 46% 4% 16% 10% 0% 100% Vervalkalender per 31 december 2012 In procenten Looptijd niet van Direct mnd jaar jaar jaar toepassing Totaal Bankiers, kredieten en overige financiële activa 78% 19% 1% 2% 0% 0% 100% Beleggingen voor verkoop beschikbaar 0% 8% 10% 68% 13% 1% 100% Totaal financiële activa 62% 17% 2% 16% 3% 0% 100% < = 3 < = 3 < = 1 < = 1 < = 5 < = 5 > 5 > 5 Looptijd niet van De hoge mate van liquiditeit komt tot uiting in het feit dat per ultimo % van de uitzettingen een looptijd heeft van maximaal 3 maanden (ultimo 2012: 79%). In het vierde kwartaal 2013 bedroeg het gemiddelde liquiditeitssurplus op basis van de Wet op het financieel toezicht 1,1 miljard (vierde kwartaal 2012: 1,5 miljard). De cijfers uit dit persbericht zijn niet door de externe accountant gecontroleerd. Bijlagen: Geconsolideerde balans / Geconsolideerde winst- en verliesrekening Profiel KAS BANK N.V. KAS BANK N.V. is de onafhankelijke Europese specialist in effectendienstverlening en risico- en rapportagediensten aan professionele partijen in de pensioen- en effectenwereld. De strategie van KAS BANK berust op pure play. Dit onderstreept de volledige neutraliteit en onafhankelijkheid van KAS BANK. Een laag risicoprofiel vormt een integraal onderdeel van onze dienstverlening. Het lage risicoprofiel wordt tevens weerspiegeld in de kwaliteit van de balans en een hoge solvabiliteitsratio. KAS BANK, opgericht in 1806, staat genoteerd aan de effectenbeurs van NYSE Euronext Amsterdam. Als Europees bedrijf met een sterke internationale uitstraling zijn wij gevestigd in Amsterdam, Londen en Wiesbaden.

9 Bijlagen Geconsolideerde balans In duizenden euro's 31 december december 2012* 1 januari 2012* Activa Geldmiddelen en tegoeden bij de centrale bank Bankiers Kredieten Reverse repurchase agreements Afgeleide financiële instrumenten Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Beleggingen voor verkoop beschikbaar Beleggingen tot einde looptijd aangehouden Deelnemingen en joint ventures Acute belastingvorderingen Overige activa Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen Immateriële activa Uitgestelde belastingvorderingen Activa aangehouden voor verkoop Totaal activa Passiva Bankiers Toevertrouwde middelen Repurchase agreements Afgeleide financiële instrumenten Financiële verplichtingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Acute belastingverplichtingen Overige schulden Uitgestelde belastingverplichtingen Totaal verplichtingen Aandelenkapitaal Reserve ingekochte eigen aandelen Agioreserve Herwaarderingsreserve Overige reserves (inclusief onverdeeld resultaat) Totaal eigen vermogen toekomend aan de aandeelhouders van KAS BANK Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen Totaal passiva Voorwaardelijke verplichtingen Onherroepelijke faciliteiten

10 Geconsolideerde winst- en verliesrekening In duizenden euro's * Baten Rentebaten Rentelasten Rente Provisiebaten Provisielasten Provisie Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Beleggingen voor verkoop beschikbaar Aandeel in het resultaat van deelnemingen en joint ventures Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen Bijzondere waardeverminderingen Totaal bedrijfslasten Resultaat over de verslagperiode voor belastingen Belastingen Resultaat over de verslagperiode Toekomend aan: Aandeelhouders van KAS BANK Minderheidsbelang Resultaat per aandeel - gewoon (in euro's) 0,84 0,97 - verwaterd (in euro's) 0,83 0,96