Kosten gedaald met 14%, voornamelijk door daling van de personeelskosten

Transcriptie

1 Datum: 19 februari 2015 Voor informatie: Mark Stoffels T: I: Sterke verbetering van het operationele resultaat (+29%); stijging totale winst tot EUR 24,3 miljoen (2013: EUR 12,3 miljoen) in belangrijke mate door compensatie dwpbank Assets under Administration met 37% gestegen naar EUR 451 miljard (2013: EUR 329 miljard); AIFMD-regelgeving leidt tot aanvullende groei in bewaarbedrijf van ruim EUR 30 miljard Totale baten met 6% gestegen, operationele baten 8% lager door minder verkopen uit de beleggingsportefeuille, druk op marges en het liquiditeitsbeleid van de ECB Kosten gedaald met 14%, voornamelijk door daling van de personeelskosten Solvabiliteit, ook onder nieuwe kapitaalsnormen, onveranderd sterk op gemiddeld 24% (2013: 23%) Dividend gehandhaafd op EUR 0,64 (2013: EUR 0,64) Overzicht kerncijfers (in euro) Verschil Resultaat 24,3 miljoen 12,3 miljoen 97% Operationeel resultaat 11,5 miljoen 8,9 miljoen 29% Baten 120,7 miljoen 114,2 miljoen 6% Assets under Administration 451 miljard 329 miljard 37% Winst per aandeel 1,65 0,84 94% Dividend per aandeel 0,64 0,64 Kapitaalratio (gemiddeld) 24% 23% Quote van de voorzitter De Europese economie herstelt zich langzamer dan verwacht, zegt Albert Röell, voorzitter Raad van Bestuur van KAS BANK. De marktomstandigheden blijven lastig en eventueel herstel is broos. Door de liquiditeit verruimende maatregelen van de Europese Centrale Bank is een beweging gaande richting structurele negatieve rentes, zowel in euro als niet-euro landen. Daarom is het des te verheugender dat 1

2 het operationeel resultaat in 2014 flink is gestegen. Hoewel het grotendeels stopzetten van onze Europese samenwerking met dwpbank niet onze keuze was, stelt de ontvangen compensatie ons in staat om structureel te investeren in onze operationele processen en in verdere productontwikkeling. Dit voortdurende verbeteringsproces stelt ons in staat om onze unieke ondersteunende rol op het gebied van administratie, bewaarneming en onafhankelijke rapportages voor onze klanten te versterken. Met name in het segment pensioenfondsen groeide ons aandeel in zowel vermogen als baten. Algemeen De aanscherping van de strategie door de focus te richten op vier kernsegmenten pensioenfondsen, verzekeraars, fondsen en wealth managers - slaat aan. Over de volle breedte is het aantal klanten netto gegroeid, met vooral een toename van het aantal Nederlandse pensioenfondsen. De Assets under Administration bedragen nu EUR 451 miljard, KAS BANK bewaart daarmee het pensioen voor circa 3 miljoen mensen. Internationaal vinden wij erkenning voor onze aangescherpte strategie. In november ontvingen wij van een onafhankelijke vakjury twee belangrijke Awards: Pension Fund Custodian of the Year en Custodian of the Year-Benelux. Onze recente campagne rondom The Custodian Principles ( zorgt ervoor dat wij onze naamsbekendheid en vooral ook onze unieke positionering in onze drie kernmarkten nog verder kunnen uitbouwen. De groei in onze dienstverlening komt voor een belangrijk deel voort uit de producten waarmee wij onze klanten ondersteunen om te voldoen aan de sterk toegenomen en aangescherpte Europese en nationale wet- en regelgeving. Er is met name veel belangstelling voor onze EMIR en AIFMD rapportages en liquiditeit- en risicobeheersende instrumenten. De reorganisatie vertaalt zich, naast een stijging van het operationeel resultaat, in een afname van de kosten. Dividendvoorstel KAS BANK zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een slotdividend over 2014 in contanten voorstellen van EUR 0,31 per gewoon aandeel KAS BANK. Als interim dividend over 2014 is reeds EUR 0,33 per gewoon aandeel uitgekeerd. In augustus 2014 heeft KAS BANK aangekondigd dat 80% van de van dwpbank ontvangen vergoeding van EUR 20 miljoen zal worden geïnvesteerd in de verbetering van de operationele bedrijfsvoering en de versterking van de strategische aanpak. Op het resterende deel van het resultaat zal het reguliere dividendbeleid van 60-80% van toepassing zijn. 2

3 KAS BANK continueert het beleid om onder normale marktomstandigheden 60-80% van de totale winst uit te keren als dividend. Gegeven de ontwikkelingen in de financiële sector en het belang van een sterke kapitaalspositie zullen wij deze doelstelling op jaarbasis bezien. Resultaatverwachting 2015 KAS BANK verwacht in 2015 geen verandering in het rente- en liquiditeitsbeleid, hetgeen met zich meebrengt dat de marktomstandigheden opnieuw niet bepaald eenvoudig zullen zijn. Als gevolg van de voortdurende focus op duurzame groei en efficiencyverbeteringen verwachten wij op de langere termijn dat het operationele resultaat verder zal verbeteren. In 2015 zullen investeringen van EUR 5-7 miljoen vanuit de van dwpbank ontvangen compensatie het resultaat drukken. Over het totaalresultaat kunnen wij gezien de voortdurende onzekerheid in de markt geen uitspraken doen. Wij herhalen het streven van de bank om gemeten over de langere termijn te voldoen aan de externe doelstellingen die wij ons gesteld hebben. Financiële doelstellingen Ratio Norm Schaar* 3% 17,5% -5,8% Efficiency ratio* 70-77% 74,6% 89,3% Rentabiliteit eigen vermogen** 10-jaars rente + 5-8% 11,8% 6,3% Groei winst per aandeel >8% 96% -13% Dividend pay-out 60-80% ***39% 75% Kapitaalratio (gemiddeld)**** 16% 24% 23% * Exclusief bijzondere waardeverminderingen ** 10-jaars rente 2014: 1,5%; 2013: 2,0% *** Er is sprake van een dividend pay-out van 76% over het resultaat verminderd met de aangekondigde herinvestering van 80% van de van dwpbank ontvangen compensatie **** 2014: phased in ; 2013: Basel II Resultaatontwikkeling In miljoenen euro's verschil % Totaal baten 120,7 114,2 6,5 6% Totaal bedrijfslasten -87,9-101,8 13,9-14% Belastingen -8,5-0,1-8,4 Resultaat 24,3 12,3 12,0 97% -Eenmalige posten 12,8 3,4 9,4 -Operationeel resultaat 11,5 8,9 2,6 29% KAS BANK heeft over 2014 een netto resultaat gerealiseerd van EUR 24,3 miljoen (2013: EUR 12,3 miljoen). Exclusief eenmalige posten steeg het resultaat met 29% tot EUR 11,5 miljoen (2013: EUR 8,9 miljoen). 3

4 De totale baten, exclusief eenmalige posten, daalden, als gevolg van een lager aantal verkopen uit de beleggingsportefeuille, druk op marges en het liquiditeitsbeleid van de ECB, met 8% tot EUR 100,7 miljoen (2013: EUR 109,0 miljoen). In 2014 betrof de eenmalige bate de van dwpbank ontvangen compensatie van EUR 20 miljoen (netto: EUR 15 miljoen) als gevolg van het beperken van de samenwerking. De bedrijfslasten, exclusief eenmalige posten, daalden met 12% tot EUR 85,8 miljoen (2013: EUR 97,7 miljoen). De eenmalige bedrijfslasten in 2014 betroffen een bijzondere waardevermindering op een deelneming in een Europese broker (EUR 1,1 miljoen, niet aftrekbaar voor vennootschapsbelasting) en de resolutieheffing in verband met de nationalisatie van SNS Reaal (EUR 1,1 miljoen, niet aftrekbaar voor vennootschapsbelasting). KAS BANK zal de komende jaren 80% (bruto: EUR 16 miljoen) van de van dwpbank ontvangen compensatie investeren in het verbeteren van de operationele bedrijfsvoering en in het versterken van de strategische aanpak. In 2014 is EUR 1,7 miljoen (netto: EUR 1,3 miljoen) aan kosten gemaakt in het kader van deze investeringen. Deze kosten zijn verantwoord als onderdeel van het operationeel resultaat. Het rendement op het eigen vermogen was in ,8% (2013: 6,3%) en de efficiency ratio bedroeg 74,6% (2013: 89,3%). Baten Verdeling van de baten In miljoenen euro's verschil % Rente 25,4 21,2 4,2 20% Provisie 65,3 67,3-2,0-3% Resultaat beleggingen 8,7 21,9-13,2-60% Resultaat deelnemingen en joint ventures -0,5 1,0-1,5-150% Overige baten 21,8 2,8 19,0 679% Totaal baten 120,7 114,2 6,5 6% Rente Verdeling van de rente In miljoenen euro's verschil % Kredieten en toevertrouwde middelen 7,7 6,2 1,5 24% Beleggingsportefeuille en derivaten (voor hedge) 17,7 14,9 2,8 19% Totaal rente 25,4 21,1 4,3 20% De rente-inkomsten stegen met 20% tot EUR 25,4 miljoen (2013: EUR 21,1 miljoen), voornamelijk gedreven door hogere volumes en hogere marges op beleggingen in de beleggingsportefeuille. 4

5 Het renteresultaat op de beleggingsportefeuille van de bank steeg met 19% tot EUR 17,7 miljoen (2013: EUR 14,9 miljoen). Binnen het lage risicoprofiel is KAS BANK in staat geweest om voldoende rendement te behalen. Provisiebaten Verdeling van de provisiebaten In miljoenen euro's verschil % Asset Servicing 30,7 29,1 1,6 5% Transaction Servicing 23,2 23,9-0,7-3% Treasury 11,4 14,3-2,9-20% Totaal provisiebaten 65,3 67,3-2,0-3% De provisiebaten daalden met 3% tot EUR 65,3 miljoen (2013: EUR 67,3 miljoen). Provisiebaten uit Asset Servicing (voornamelijk Custody en Investment Management Services) stegen met 5% tot EUR 30,7 miljoen (2013: EUR 29,1 miljoen). Klantaanwas en koersstijgingen droegen bij aan een stijging van de Assets under Administration met 37% tot EUR 451 miljard ultimo 2014 (ultimo 2013: EUR 329 miljard). De baten stegen door de groei van de Assets under Administration en door toename van hoogwaardige diensten op het gebied van rapportages aan toezichthouders. De diensten op het gebied van wet- en regelgeving betreffen onder meer Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), European Market Infrastructure Regulation (EMIR), look through en Financieel Toetsingskader. Het effect van prijsdruk en van het stopzetten van de KAG-activiteiten in Duitsland hadden een negatieve impact op de provisiebaten uit Asset Servicing. De daling met 3% van de provisie betreffende Transaction Servicing tot EUR 23,2 miljoen (2013: EUR 23,9 miljoen) was het gevolg van lagere transactievolumes in voornamelijk off-exchange settlements. De lage volumes waren mede het gevolg van aanscherping van de strategische focus, waardoor er in 2014 een geplande uitstroom was van een aantal kleinere brokers. De provisiebaten uit Treasury, voornamelijk securities lending, daalden met 20% tot EUR 11,4 miljoen (2013: EUR 14,3 miljoen). De lagere opbrengsten uit securities lending waren voornamelijk het gevolg van het liquiditeitsurplus in de markt, hetgeen de vraag naar securities lending dienstverlening doet afnemen. 5

6 Resultaat beleggingen Samenstelling resultaat beleggingen In miljoenen euro's verschil % Handel - vreemde valuta transacties 9,4 9,7-0,3-3% Handel - effecten en afgeleide financiële -0,1 0,7-0,8-114% instrumenten Beleggingen - beleggingsportefeuille -0,6 11,5-12,1-105% Totaal resultaat beleggingen 8,7 21,9-13,2-60% De grootste component van het resultaat beleggingen bestaat uit cliënt gedreven vreemde valuta transacties; deze component is met 3% tot EUR 9,4 miljoen enigszins gedaald ten opzichte van 2013 (EUR 9,7 miljoen). Het resultaat op de handel in effecten en afgeleide financiële instrumenten werd voornamelijk veroorzaakt door rentederivaten, die het renterisico in een deel van de beleggingsportefeuille mitigeert. Het resultaat beleggingen in de beleggingsportefeuille bestond uit de verkoop van obligaties en waardestijgingen van obligaties (perpetuals) waarop in 2008 bijzondere waardeverminderingen zijn verantwoord. Het negatieve resultaat op de beleggingsportefeuille van EUR -0,6 miljoen (2013: EUR 11,5 miljoen) werd voornamelijk veroorzaakt door het terugnemen van een bijzondere waardevermindering van een obligatie (perpetual) waarop in 2008 een bijzondere waardevermindering was verantwoord (impact 2014: EUR -3,5 miljoen; 2013: EUR -2,0 miljoen). In 2014 is voor EUR 2,6 miljoen (2013: EUR 7,8 miljoen) aan resultaat verantwoord als gevolg van verkopen van obligaties uit de beleggingsportefeuille en voor EUR 0,3 miljoen (2013: EUR 2,6 miljoen) aan waardestijgingen van twee obligaties (perpetuals) waarop in 2008 bijzondere waardeverminderingen zijn verantwoord. In 2013 is een resultaat van EUR 3,1 miljoen (2014: nihil) verantwoord op de verkoop van het belang in LCH.Clearnet. De herwaarderingsreserve voor beleggingen in de beleggingsportefeuille is in 2014 gestegen met EUR 5,5 miljoen (december 2014: EUR 10,7 miljoen; december 2013: EUR 5,2 miljoen) als gevolg van lagere rentestanden en lagere credit spreads. Resultaat deelnemingen en joint ventures Het resultaat deelnemingen en joint ventures daalde met EUR 1,5 miljoen naar EUR 0,5 miljoen negatief (2013: EUR 1,0 miljoen positief). Het resultaat betreft het aandeel van KAS BANK in haar deelnemingen. In 2013 droeg de aankoop (onder boekwaarde) van een belang in een Europese broker positief bij aan het resultaat. In 2014 verantwoordde KAS BANK een negatief resultaat van EUR 0,4 miljoen (2013: EUR 1,2 miljoen positief) op deze broker. 6

7 Overige baten De overige baten stegen met EUR 19,0 miljoen tot EUR 21,8 miljoen (2013: EUR 2,8 miljoen). In juni 2014 beperkten KAS BANK en dwpbank hun Europese samenwerking. Als compensatie voor het verlies voor KAS BANK van de geanticipeerde jaarlijkse kostenbesparingen vanaf medio 2015 heeft dwpbank in juni 2014 een eenmalige compensatie betaald van EUR 20 miljoen. Bedrijfslasten De bedrijfslasten daalden met 14% naar EUR 87,9 miljoen (2013: EUR 101,8 miljoen) door de reorganisatie die begin 2014 is gestart. Alle lasten droegen bij aan de daling met uitzondering van de overige kosten. Verdeling van de bedrijfslasten In miljoenen euro's verschil % Personeelskosten 57,5 68,0-10,5-15% Andere beheerskosten - IT 15,1 16,4-1,3-8% Andere beheerskosten - overig 13,4 12,7 0,7 6% Afschrijvingen 4,0 4,9-0,9-18% Bijzondere waardeverminderingen -2,1-0,2-1,9 950% Totaal bedrijfslasten 87,9 101,8-13,9-14% Personeelskosten De personeelskosten daalden met 15% tot EUR 57,5 miljoen (2013: EUR 68,0 miljoen). Door de reorganisatie nam het gemiddeld aantal FTE s af met meer dan 7% tot 682 FTE s (2013: 736 FTE s). De impact van afspraken in de nieuwe CAO op het kostenniveau in 2014 was EUR 0,9 miljoen (2013: nihil). In 2013 beïnvloedden eenmalige posten het resultaat met EUR 4,4 miljoen (2014: nihil). Deze posten hadden voornamelijk betrekking op de herinrichting van de organisatie en de wijziging van de pensioenregeling en regeling variabele beloningen. Andere beheerskosten, inclusief afschrijvingen De andere beheerskosten, inclusief afschrijvingen, daalden met 4% naar EUR 32,5 miljoen (2013: EUR 34,0 miljoen). De daling was het gevolg van een versterkte focus op kostenefficiency, inclusief centralisatie van het inkoopproces. De verkoop van één van de kantoorpanden van KAS BANK en de aangekondigde liquidatie van de Duitse dochters zorgden voor een daling van de afschrijvingen met 18% naar EUR 4,0 miljoen (2013: EUR 4,9 miljoen). De overige kosten stegen met 6% tot EUR 13,4 miljoen (2013: EUR 12,7 miljoen) door de eenmalige resolutieheffing in verband met de nationalisatie van SNS Reaal (2014: EUR 1,1 miljoen; 2013: nihil) en hogere advieskosten. 7

8 KAS BANK zal 80% (bruto: EUR 16 miljoen) van de van dwpbank ontvangen compensatie investeren in het verbeteren van de operationele bedrijfsvoering en in het versterken van de strategische aanpak. In 2014 is EUR 1,7 miljoen (netto: EUR 1,3 miljoen) aan kosten gemaakt in het kader van deze investeringen. Bijzondere waardeverminderingen In 2014 zijn bijzondere waardeverminderingen verantwoord op kredietfaciliteiten (EUR 0,3 miljoen) en op een belang in een Europese broker (EUR 1,1 miljoen). Ook is een bijzondere waardevermindering uit 2008 van een obligatie (perpetual) teruggenomen (EUR -3,5 miljoen). In 2013 hadden (het terugnemen van) de bijzondere waardeverminderingen vooral betrekking op kredietfaciliteiten, obligaties (perpetuals) en activa gerelateerd aan het stopzetten van de KAG activiteiten in Duitsland. Per saldo hadden de bijzondere waardeverminderingen in 2013 een positief effect op het resultaat van EUR 0,2 miljoen. Belastingen De effectieve belastingdruk van 26% (2013: 0%) zit net boven de nominale belastingdruk van 25%. Zowel de betaalde resolutieheffing inzake SNS Reaal (EUR 1,1 miljoen) als de bijzondere waardevermindering van het belang in een Europese broker (EUR 1,1 miljoen) zijn niet aftrekbaar voor de vennootschapsbelasting. In 2013 was de belastingdruk nihil door belastingfaciliteiten betreffende de verkoop van één van de kantoorpanden, de verkoop van het belang in LCH.Clearnet en de liquidatie van de Duitse dochters. Kwaliteit van de beleggingsportefeuille Het volgende overzicht toont de portefeuilles beleggingen voor verkoop beschikbaar, financiële activa tegen reële waarde en financiële activa aangehouden tot einde looptijd, op basis van credit rating (volgens Moody s Investor Services): In miljoenen euro's 31 december 2014 Procentuele verdeling 31 december 2013 Procentuele verdeling Aaa - Aa % % A1 - A3 62 6% 59 5% Baa1 - Baa3 11 1% % Ba1 - Ba3 74 8% 59 5% < Ba3 4 0% 1 0% Totaal obligaties % % Hypothekenfonds Aandelen 2 2 Totaal Vanaf medio 2014 investeert KAS BANK in een hoogwaardig hypothekenfonds zonder credit rating. Dit hypothekenfonds bestaat voornamelijk (ten minste 75%) uit nieuwe hypotheken die gegarandeerd zijn 8

9 door de Nederlandse overheid (NHG hypotheken) en heeft daarmee het karakter van een investering met een hoge credit rating. Solvabiliteit (kapitaalratio s) De hoge kapitaalratio s weerspiegelen het lage risicoprofiel van KAS BANK. De introductie van de Capital Requirement Regulation (CRR, implementeert Basel III) per 1 januari 2014 leidt tot een kapitaalratio van KAS BANK eind 2014 van 22% (2013: 27%, gebaseerd op Basel II). Het kernkapitaal daalde mede als gevolg van aanpassing van de pensioenen tot EUR 178,8 miljoen (2013: EUR 203,7 miljoen). De gemiddelde kapitaalratio over 2014 bedroeg 24% (over 2013: 23%, gebaseerd op Basel II). 31 december December 2013* Risicogewogen Risicogewogen In miljoenen euro's Boekwaarde waarde Boekwaarde waarde Bankiers 661,6 148,5 278,4 54,3 Kredieten 558,8 28,6 545,4 71,8 Reverse repurchase agreements 1.477,0 0, ,7 0,0 Afgeleide financiële instrumenten 338,8 45,9 149,9 33,4 Financiële activa tegen reële waarde met waardemutaties door het resultaat 169,5-97,8 - Beleggingen voor verkoop beschikbaar 1.033,1 236,2 990,5 185,4 Beleggingen tot einde looptijd aangehouden ,4 - Overige activa 184,0 69,3 313,6 104, ,7 528, ,7 449,2 Overig risico 48,2 286,7 53,5 298,9 Totaal risicogewogen waarde van het krediet 815,2 748,1 Kapitaal en kapitaalratio's Kapitaal Ratio Kapitaal Ratio Tier 1 178,8 22% 199,6 27% Tier 2-4,1 Kapitaalratio 178,8 22% 203,7 27% * Gebaseerd op Basel II CRR wordt gefaseerd ingevoerd in 2014 tot en met Vanaf 2019 moet volledig (ook wel fully loaded of fully phased in genoemd) op basis van CRR gerapporteerd worden. Uitgaande van volledige overgang op CRR zou ultimo 2014 de risicogewogen waarde van het krediet EUR 809,7 miljoen bedragen en het kapitaal EUR 187,9 miljoen. Dit betekent een kapitaalratio van 23,2%. Liquiditeit Onderstaande vervalkalenders geven de niet-verdisconteerde kasstromen van de financiële activa van KAS BANK weer op basis van de contractuele vervaldatum. Vervalkalender per 31 december 2014 In procenten Direct < = 3 mnd < = 1 jaar < = 5 jaar > 5 jaar Totaal Bankiers, kredieten en overige financiële activa 41% 46% 5% 4% 4% 100% Beleggingen voor verkoop beschikbaar 0% 1% 21% 32% 46% 100% Totaal financiële activa 31% 34% 9% 11% 15% 100% 9

10 Vervalkalender per 31 december 2013 In procenten Bankiers, kredieten en overige financiële activa Direct 34% < = 3 mnd 60% < = 1 jaar 2% < = 5 jaar 3% > 5 jaar 1% Totaal 100% Beleggingen voor verkoop beschikbaar 0% 10% 9% 48% 33% 100% Totaal financiële activa 24% 46% 4% 16% 10% 100% De hoge mate van liquiditeit blijkt uit het feit dat per 31 december 2014, 65% van de financiële activa een maximale looptijd hebben van drie maanden (31 december 2013: 70%). In het vierde kwartaal van 2014 bedroeg het gemiddelde liquiditeitsurplus op basis van de Wet op het financieel toezicht EUR 0,9 miljard (vierde kwartaal 2013: EUR 1,1 miljard). De cijfers in dit persbericht zijn niet door de externe accountant gecontroleerd. Bijlagen: - Geconsolideerde balans - Geconsolideerde winst- en verliesrekening Profiel van KAS BANK N.V. KAS BANK N.V. is de Europese specialist voor de bewaarneming en administratie van effecten en hoogwaardige risico- en rapportagediensten. Wij richten ons volledig op zakelijke effectendienstverlening aan professionele partijen in de pensioen- en effectenwereld. Op dit moment bewaren en beheren wij ruim 400 miljard Assets under Administration. Onze strategie en dienstverlening zijn gebaseerd op duidelijke principes over de rol en werkwijze van custodians in de financiële wereld. Integriteit, transparantie en onafhankelijkheid zijn belangrijke waarden voor onze bank, net als risicomijdend gedrag en een laag risicoprofiel. De kernmarkten van KAS BANK zijn Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Duitsland. Wereldwijd bedienen wij meer dan 90 markten. KAS BANK staat genoteerd op NYSE Euronext Amsterdam. Disclaimer: Hoewel de informatie in dit persbericht met de grootst mogelijke zorgvuldigheid is samengesteld en naar het oordeel van KAS BANK een juiste weergave is van de stand van zaken ten tijde van publicatie, kan KAS BANK er niet voor instaan dat deze informatie juist en volledig is en/of blijft. KAS BANK aanvaardt dan ook geen aansprakelijkheid voor schade als gevolg van het gebruik van, het vertrouwen op of een handelen of nalaten naar aanleiding van de informatie in dit persbericht. 10

11 Geconsolideerde balans 31 december december 2013 In duizenden euro's Activa Geldmiddelen en tegoeden bij de centrale bank Bankiers Kredieten Reverse repurchase agreements Afgeleide financiële instrumenten Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Beleggingen voor verkoop beschikbaar Beleggingen tot einde looptijd aangehouden Deelnemingen en joint ventures Acute belastingvorderingen Overige activa Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen Immateriële activa Uitgestelde belastingvorderingen Totaal activa Passiva Bankiers Toevertrouwde middelen Repurchase agreements Afgeleide financiële instrumenten Financiële verplichtingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Acute belastingverplichtingen Overige schulden Uitgestelde belastingverplichtingen Totaal verplichtingen Aandelenkapitaal Reserve ingekochte eigen aandelen Agioreserve Herwaarderingsreserve Overige reserves (inclusief onverdeeld resultaat) Totaal eigen vermogen toekomend aan de aandeelhouders van KAS BANK Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen Totaal passiva Voorwaardelijke verplichtingen Onherroepelijke faciliteiten Disclaimer: Hoewel de informatie in dit persbericht met de grootst mogelijke zorgvuldigheid is samengesteld en naar het oordeel van KAS BANK een juiste weergave is van de stand van zaken ten tijde van publicatie, kan KAS BANK er niet voor instaan dat deze informatie jui st en volledig is en/of blijft. KAS BANK aanvaardt dan ook geen aansprakelijkheid voor schade als gevolg van het gebruik van, het vertrouwen op of een handelen of nalaten naar aanleiding van de informatie in dit persbericht.

12 Geconsolideerde winst- en verliesrekening In duizenden euro's Baten Rentebaten Rentelasten Rente Provisiebaten Provisielasten Provisie Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door de winst- en verliesrekening Beleggingen voor verkoop beschikbaar Aandeel in het resultaat van deelnemingen en joint ventures Overige baten Totaal baten Bedrijfslasten Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen Bijzondere waardeverminderingen Totaal bedrijfslasten Resultaat over de verslagperiode voor belastingen Belastingen Resultaat over de verslagperiode Toekomend aan: Aandeelhouders van KAS BANK Minderheidsbelang Resultaat per aandeel - gewoon (in euro) 1,65 0,84 - verwaterd (in euro) 1,64 0,83 12 Disclaimer: Hoewel de informatie in dit persbericht met de grootst mogelijke zorgvuldigheid is samengesteld en naar het oordeel van KAS BANK een juiste weergave is van de stand van zaken ten tijde van publicatie, kan KAS BANK er niet voor instaan dat deze informatie jui st en volledig is en/of blijft. KAS BANK aanvaardt dan ook geen aansprakelijkheid voor schade als gevolg van het gebruik van, het vertrouwen op of een handelen of nalaten naar aanleiding van de informatie in dit persbericht.