(Vorheen JPMorgan Private Bank Funds I) Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg NIET GECONTROLEERD HALFJAARVERSLAG 30 SEPTEMBER 2015
Ongecontroleerd halfjaarverslag Inhoudsopgave Raad van bestuur 1 Management en organisatiestructuur 2 Niet-gecontroleerd tussentijds verslag en statistische Informatie Gecombineerd overzicht van 3 Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in 6 Overzicht van mutaties in het aantal aanlen 9 Statistische Informatie 10 Toelichting bij ongecontroleer financiële overzichten 11 Beleggingsoverzicht Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (EUR) 16 Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) 18 Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (USD) 20 Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (EUR) 22 Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) 24 Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (USD) 26 Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) 28 Private Bank Funds I - Access Growth Fund (USD) 30 Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund 32 Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund 35 Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund 38 Bijlage - Ongecontroleer aanvullen informatie 1. Kostenpercentages voor het fonds en gelimiteer kostenpercentages 40 2. Overzicht van beleggingsdoelen van subfondsen 42 3. Resultaat en volatiliteit 43 4. Op bankrekeningen ontvangen/(betaal) rente 44 5. Aanlenklassen van subfondsen waarvoor het tarief van 0,01% aan inschrijvingsbelasting geldt 44 6. Omzetverhouding van portefeuille 44 7. Berekeningsmetho van het risico 45 8. Ontvangen zekerheid in verband met financiële rivaten 45 9. Historisch overzicht van mutaties in het aantal aanlen 46 10. Kosten voor vermogensbeheer van onrnemingen die worn beheerd door vermogensbeheerrs die niet behoren tot JPMorgan Chase & Co. groep 50 Raadpleeg voor verre informatie http://www.jpmorganassetmanagement.com/jpmpbfi. Inschrijvingen kunnen niet uitsluitend op basis van dit verslag worn ontvangen. Inschrijvingen zijn alleen geldig op basis van het geln prospectus, geln essentiële beleggersinformatie, in combinatie met het meest recente gecontroleer jaarverslag en, indien dit recenter is, het laatste ongecontroleer halfjaarverslag. Het geln prospectus, geln essentiële beleggersinformatie, ongecontroleer halfjaarlijkse verslagen en het jaarverslag zijn gratis verkrijgbaar bij statutaire zetel van SICAV en bij het lokale betaalkantoor.
Raad van bestuur Voorzitter Jacques Elvinger Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg Bestuurslen Alain Feis Interinvest S.A. 6 B, route Trèves L-2633 Senningerberg Groothertogdom Luxemburg Benoit Dumont J.P. Morgan (Suisse) S.A. 8, rue la Confédération CH-1204 Geneva Zwitserland Jean Fuchs Fuchs & Associés Finance 47, Boulevard Prince Henri L-1724 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg Statutaire Zetel 6, route Trèves L-2633 Senningerberg Groothertogdom Luxemburg 1
Management en organisatiestructuur Beheermaatschappij, Registerbeheerr en Transferagent, Algemeen distributeur en Domiciliekantoor JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. 6, route Trèves L-2633 Senningerberg Groothertogdom Luxemburg Beleggingsbeheerrs J.P. Morgan International Bank Limited 25 Bank Street Canary Wharf London E14 5JP Verenigd Koninkrijk JPMorgan Asset Management (UK) Limited 60 Victoria Embankment London EC4Y 0JP Verenigd Koninkrijk Optrend als subbeleggingsbeheerr J.P. Morgan Private Investments Inc. 270 Park Avenue New York NY 10017 Verenig Staten van Amerika Bewaarnemer, bedrijfsagent en administratiekantoor J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6, route Trèves L-2633 Senningerberg Groothertogdom Luxemburg Accountant PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg Juridische adviseurs Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg 2
Gecombineerd overzicht van Private Bank Funds I (1) Gecombineerd USD Access Balanced Fund (EUR) EUR Activa Beleggingen in effecten tegen marktwaar 4.512.850.815 887.549.402 Aanschafprijs: 4.453.404.970 840.954.773 Tegoen bij banken en makelaars 302.042.422 70.565.700 Te ontvangen op verkoop van beleggingen 15.222.049 4.797.910 Te ontvangen op inschrijvingen 17 - Te ontvangen rentebaten en divinn, netto 3.683.210 - Korting op vergoeding* 34.879 - Overige vorringen 150.843 43.218 Ongerealiseer nettowinst op valutatermijncontracten 254.656 - Totaal activa 4.834.238.891 962.956.230 Passiva Debetstand bij banken en makelaars 15.930 - Te betalen op aankoop van beleggingen 5.598.915 4.889.103 Te betalen op teruggekochte aanlen 384.543 - Te betalen op zuivering van inkomsten** 12.145 - Vergoedingen voor beheer en advies 2.483.529 625.610 Overige schuln*** 416.668 69.674 Ongerealiseerd nettoverlies op valutatermijncontracten 4.988.899 318.483 Ongerealiseerd nettoverlies op financiële termijncontracten 36.377 - Totaal passiva 13.937.006 5.902.870 Totaal 4.820.301.885 957.053.360 Historische totale 31 maart 2015 5.221.375.109 1.066.863.829 31 maart 2014 5.287.887.903 939.820.679 (1) Tot 1 augustus 2015 was naam van dit fonds JPMorgan Private Bank Funds I. * Zie toelichting 3 a). ** Zie toelichting 12. *** Onr Overige kosten zijn voornamelijk begrepen honoraria van bestuurrs, kosten in verband met accountantscontroles en belastingen, publicatiekosten, verzendkosten en drukwerkkosten, juridische en marketingkosten. De bijgevoeg toelichtingen maken een integraal onrel uit van dit financieel overzicht. 3
Gecombineerd overzicht van (vervolg) Access Balanced Fund (GBP) GBP Access Balanced Fund (USD) USD Access Conservative Fund (EUR) EUR Access Conservative Fund (GBP) GBP Access Conservative Fund (USD) USD 200.049.598 1.081.816.424 802.514.661 6.899.908 446.549.846 199.559.802 1.095.383.477 788.118.728 7.139.013 451.497.474 17.767.291 108.692.290 41.015.044 598.083 20.094.443 1.720.649-4.307.704-2.344.964 - - - - - 40.915 5.140-2.584 947 - - - 5.186 - - 55.736 12.811 - - - 188.259 - - 30.461 219.578.453 1.190.757.849 847.850.220 7.505.761 469.020.661 - - - - - - - - 85.508 - - - - - - - - - - - 90.964 917.802 265.680 1.172 265.271 21.686 77.947 56.566 6.193 37.628 2.321.547-147.701 50.310 - - - - - - 2.434.197 995.749 469.947 143.183 302.899 217.144.256 1.189.762.100 847.380.273 7.362.578 468.717.762 249.181.024 1.284.867.458 895.537.022 11.572.073 490.780.444 168.551.084 1.188.016.043 739.104.137-325.468.164 4
Gecombineerd overzicht van (vervolg) Access Growth Fund (GBP) GBP Access Growth Fund (USD) USD Discretionary Fixed Income Government Fund EUR Islamic Global Dynamic Equity Fund USD Montes Excelsis Fund USD 8.187.356 69.799.501 423.920.582 47.269.118 176.233.731 8.726.037 73.645.716 413.255.918 46.152.445 175.263.883 738.882 5.716.588 1.149.813 1.006.263 11.444.695 53.248 - - - - - - 15 - - 100 179 3.191.085 40.242 853 5.067-931 - 18.283 427 4.281-27.501 - - 16.965 - - 18.971 8.985.080 75.537.514 428.262.426 48.343.124 187.716.533 - - 14.240 - - - - - - - - - 343.756 - - - - - 12.145-3.990 18.917 73.559 45.281 11.102 6.186 12.907 52.796 17.081 19.148 126.188-605.858 - - - - 32.519 - - 136.364 31.824 1.122.728 74.507 30.250 8.848.716 75.505.690 427.139.698 48.268.617 187.686.283 5.081.247 80.711.961 532.319.796 94.304.377 198.113.887-61.938.576 301.649.077 93.949.957 192.166.023 5
Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in Voor perio van 1 april 2015 tot en met 30 september 2015 Private Bank Funds I (1) Gecombineerd USD Access Balanced Fund (EUR) EUR Netto activa aan het begin van perio * 5.342.781.247 1.066.863.829 Inkomsten Divindrenmenten, netto 5.050.991 601.549 Rentebaten, netto 2.750.066 - Bankrente 54.739 3.427 Totaal inkomsten 7.855.796 604.976 Uitgaven Vergoedingen voor beheer en advies 25.635.625 6.510.792 Vergoedingen bewaarnemer, bedrijfsagent, administratie- en domiciliekantoor 1.068.051 180.361 Vergoedingen voor registerbeheerr en transferagent 93.317 14.285 Taxe d abonnement 583.674 109.547 Rentekosten 47.616 23.797 Zuivering van inkomsten ** 12.145 - Overige vergoedingen*** 649.330 84.739 28.089.758 6.923.521 Verminrd met korting op vergoeding **** 181.338 3.566 Totaal uitgaven 27.908.420 6.919.955 Netto opbrengsten/(-verlies) uit beleggingen (20.052.624) (6.314.979) Netto gerealiseer winst/(verlies) op verkoop van beleggingen 80.163.190 20.306.813 Netto gerealiseer winst/(verlies) op valutatermijncontracten (8.758.138) (3.359.009) Netto gerealiseer winst/(verlies) op financiële termijncontracten 147.809 - Netto gerealiseer winst/(verlies) op vreem valuta (10.064.042) (8.236.053) Netto gerealiseer winst/(verlies) over perio 61.488.819 8.711.751 Netto wijziging in ongerealiseer winst/(verlies) op beleggingen (383.798.950) (99.170.437) Netto wijziging in ongerealiseer winst/(verlies) op valutatermijncontracten 29.566.605 16.336.714 Netto wijziging in ongerealiseer winst/(verlies) op financiële termijncontracten (22.910) - Netto wijziging in ongerealiseer winst/(verlies) op vreem valuta (338.728) (356.085) Netto wijziging in ongerealiseer winst/(verlies) over perio (354.593.983) (83.189.808) Toename/(afname) van als gevolg van bedrijfsactiviteiten (313.157.788) (80.793.036) Mutaties in het aanlenkapitaal Inschrijvingen 704.121.275 137.588.822 Teruggekochte aanlen (908.499.899) (166.606.255) Toename/(afname) van als gevolg van mutaties in het aanlenkapitaal (204.378.624) (29.017.433) Divinduitkering (4.942.950) - Netto activa aan het eind van perio 4.820.301.885 957.053.360 (1) Tot 1 augustus 2015 was naam van dit fonds JPMorgan Private Bank Funds I. * De openingsbalans is gecombineerd op basis van wisselkoersen. Dezelf gecombineer zoun op basis van per 31 maart 2015 geln wisselkoers USD 5.221.375.109 bedragen. ** Zie toelichting 12. *** Onr Overige kosten zijn voornamelijk begrepen honoraria van bestuurrs, kosten in verband met accountantscontroles en belastingen, publicatiekosten, verzendkosten en drukwerkkosten, juridische en marketingkosten. **** Zie toelichting 3 a). De bijgevoeg toelichtingen maken een integraal onrel uit van dit financieel overzicht. 6
Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in (vervolg) Voor perio van 1 april 2015 tot en met 30 september 2015 Access Balanced Fund (GBP) GBP Access Balanced Fund (USD) USD Access Conservative Fund (EUR) EUR Access Conservative Fund (GBP) GBP Access Conservative Fund (USD) USD 249.181.024 1.284.867.458 895.537.022 11.572.073 490.780.444 1.687.017 612.270 26.701 64.585 16.911 - - - - - 1.294 27.379 3.153 392 8.758 1.688.311 639.649 29.854 64.977 25.669 1.000.943 8.413.922 3.742.240 27.326 2.152.313 54.796 200.443 170.670 12.303 99.381 5.948 11.857 10.967 2.087 7.889 28.892 135.157 64.087 250 33.383 534 585 16.058-770 - - - - - 29.635 99.446 77.788 16.290 54.445 1.120.748 8.861.410 4.081.810 58.256 2.348.181 748-1.891 23.831 3.056 1.120.000 8.861.410 4.079.919 34.425 2.345.125 568.311 (8.221.761) (4.050.065) 30.552 (2.319.456) 878.271 6.652.523 13.923.327 122.175 2.387.478 2.270.281 (19.067) (1.355.106) 74.914 419.406 - - - - - 956.130 2.516.245 (4.172.802) 39.411 235.347 4.104.682 9.149.701 8.395.419 236.500 3.042.231 (21.247.085) (92.260.175) (56.499.413) (593.800) (22.334.464) (1.665.179) (3.454.069) 7.139.944 (16.261) (903.950) - - - - - (10.627) 9.718 32.907 330 (19.635) (22.922.891) (95.704.526) (49.326.562) (609.731) (23.258.049) (18.249.898) (94.776.586) (44.981.208) (342.679) (22.535.274) 28.484.573 141.899.078 175.212.944 2.465.595 87.254.112 (39.287.734) (142.227.850) (178.305.089) (6.276.509) (86.780.504) (10.803.161) (328.772) (3.092.145) (3.810.914) 473.608 (2.983.709) - (83.396) (55.902) (1.016) 217.144.256 1.189.762.100 847.380.273 7.362.578 468.717.762 7
Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in (vervolg) Voor perio van 1 april 2015 tot en met 30 september 2015 Access Growth Fund (GBP) GBP Access Growth Fund (USD) USD Discretionary Fixed Income Government Fund EUR Islamic Global Dynamic Equity Fund USD Montes Excelsis Fund USD 5.081.247 80.711.961 532.319.796 94.304.377 198.113.887 31.763 301.690-703.029 8.845 - - 2.458.379 - - 490 1.292 165-6.464 32.253 302.982 2.458.544 703.029 15.309 31.174 517.129 544.426 398.546 467.911 12.300 24.812 133.684 40.752 39.984 1.436 5.215 19.799 2.911 681 1.461 11.366 117.226 16.459 15.512-289 396-135 - - - 12.145-16.297 27.248 113.035 29.463 36.075 62.668 586.059 928.566 500.276 560.298 25.518 10.548 27.994 22.067 32.247 37.150 575.511 900.572 478.209 528.051 (4.897) (272.529) 1.557.972 224.820 (512.742) (95.548) (263.371) 23.546.951 4.991.440 390.004 1.220 (39.203) (6.770.467) 4.038 164.286 - - 132.132 - - 89.415 183.704 (819.348) (35.852) 188.310 (4.913) (118.870) 16.089.268 4.959.626 742.600 (809.603) (7.399.357) (30.535.591) (8.843.557) (10.300.767) (102.362) (167.253) 9.782.830 - (407.731) - - (20.480) - - 3.309 (12.041) (1.745) 6.270 51.036 (908.656) (7.578.651) (20.774.986) (8.837.287) (10.657.462) (918.466) (7.970.050) (3.127.746) (3.652.841) (10.427.604) 4.737.031 20.377.868 44.283.503 997.533 - (10.000) (17.525.398) (146.258.650) (43.380.452) - 4.727.031 2.852.470 (101.975.147) (42.382.919) - (41.096) (88.691) (77.205) - - 8.848.716 75.505.690 427.139.698 48.268.617 187.686.283 8
Overzicht van mutaties in het aantal aanlen (vervolg) Voor perio van 1 april 2015 tot en met 30 september 2015 Uitstaan aanlen aan het begin van perio Geplaatste aanlen Teruggekochte aanlen Uitstaan aanlen aan het eind van perio Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (EUR)# Access Balanced Fund (EUR) A (acc) 3.182.498,313 355.891,151 393.986,000 3.144.403,464 Access Balanced Fund (EUR) A (inc) - 21.000,000-21.000,000 Access Balanced Fund (EUR) B (acc) 1.043.485,200 146.369,894 160.734,367 1.029.120,727 Access Balanced Fund (EUR) C (acc) 2.122.148,531 344.247,503 515.246,245 1.951.149,789 Access Balanced Fund (EUR) D (acc) 16.690,349 955,857 4.104,924 13.541,282 Access Balanced Fund (EUR) Inst (acc) 1.455.884,932 143.741,027 141.481,303 1.458.144,656 Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP)# Access Balanced Fund (GBP) A (acc) 65.063,417 9.787,928 10.703,457 64.147,888 Access Balanced Fund (GBP) A (inc) 36.454,698 2.237,592 12.484,397 26.207,893 Access Balanced Fund (GBP) B (acc) 37.578,511 5.564,267 12.118,327 31.024,451 Access Balanced Fund (GBP) B (inc) 50.275,416 19.496,363-69.771,779 Access Balanced Fund (GBP) C (acc) 109.850,000 - - 109.850,000 Access Balanced Fund (GBP) C (inc) 22.977,372 34.482,831 9.815,865 47.644,338 Access Balanced Fund (GBP) D (acc) 36.396,675 5.719,747-42.116,422 Access Balanced Fund (GBP) D (inc) 44.880,713 16.375,240-61.255,953 Access Balanced Fund (GBP) Inst (acc) 258.308,566 26.552,800 31.557,798 253.303,568 Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) 1.569.997,007 132.762,698 276.461,471 1.426.298,234 Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (USD)# Access Balanced Fund (USD) A (acc) 5.798.499,559 780.627,102 750.299,373 5.828.827,288 Access Balanced Fund (USD) B (acc) 1.005.085,037 221.538,317 88.076,226 1.138.547,128 Access Balanced Fund (USD) C (acc) 1.348.750,147 82.566,260 148.318,043 1.282.998,364 Access Balanced Fund (USD) D (acc) 396.135,630-927,128 395.208,502 Access Balanced Fund (USD) Inst (acc) 1.965.080,976 80.406,646 182.548,514 1.862.939,108 Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (EUR)# Access Conservative Fund (EUR) A (acc) 2.633.945,961 441.898,635 395.320,426 2.680.524,170 Access Conservative Fund (EUR) B (acc) 1.080.757,033 173.190,654 431.590,280 822.357,407 Access Conservative Fund (EUR) C (acc) 2.428.138,434 495.602,866 488.647,749 2.435.093,551 Access Conservative Fund (EUR) C (inc) 137.244,766 7.520,211-144.764,977 Access Conservative Fund (EUR) D (acc) 10.774,907 4.220,183-14.995,090 Access Conservative Fund (EUR) Inst (acc) 788.767,158 398.065,599 34.406,085 1.152.426,672 Access Conservative Fund (EUR) Inst (inc) 667.085,743-205.184,666 461.901,077 Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP)# Access Conservative Fund (GBP) B (inc) 10.903,281 5.268,293-16.171,574 Access Conservative Fund (GBP) D (acc) - 4.980,000-4.980,000 Access Conservative Fund (GBP) Inst (inc) 100.501,323 14.090,106 60.194,623 54.396,806 Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (USD)# Access Conservative Fund (USD) A (acc) 2.030.458,595 498.090,330 262.679,242 2.265.869,683 Access Conservative Fund (USD) A (inc) - 29.000,000-29.000,000 Access Conservative Fund (USD) B (acc) 573.718,270 96.955,807 88.323,191 582.350,886 Access Conservative Fund (USD) C (acc) 1.528.869,128 155.845,245 284.465,380 1.400.248,993 Access Conservative Fund (USD) Inst (acc) 169.452,990 5.233,560 57.939,691 116.746,859 Access Conservative Fund (USD) Inst (inc) * 101.601,410-101.601,410 - Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP)# Access Growth Fund (GBP) Inst (inc) 47.653,069 44.528,673 94,047 92.087,695 Private Bank Funds I - Access Growth Fund (USD)# Access Growth Fund (USD) A (acc) 495.959,663 32.398,405 115.962,632 412.395,436 Access Growth Fund (USD) D (inc) 36.409,545 1.375,768 5.000,000 32.785,313 Access Growth Fund (USD) Inst (acc) 30.064,324 135,449 6.285,885 23.913,888 Access Growth Fund (USD) Inst (inc) 188.383,452 154.528,550 37.997,107 304.914,895 Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund# Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) 18.466,215 2.719,135 11.874,566 9.310,784 Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) - USD (afgekt) 35.583,743-4.108,079 31.475,664 Discretionary Fixed Income Government Fund A (inc) 9,971 - - 9,971 Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) 26.549,034-5.371,377 21.177,657 Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) 2.335.255,999 217.969,469 215.153,857 2.338.071,611 Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) - USD (afgekt) 1.990.477,939 154.966,609 1.073.776,146 1.071.668,402 Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) 15.940,429 5.813,607 2.556,348 19.197,688 Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - GBP (afgekt) 114.606,108 903,196 16.881,107 98.628,197 Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - USD (afgekt) 104.117,907 3.545,487 55.973,979 51.689,415 Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund# Islamic Global Dynamic Equity Fund (USD) A (acc) 129.510,997-52.284,536 77.226,461 Islamic Global Dynamic Equity Fund (USD) B (acc) 74.322,854-12.969,046 61.353,808 Islamic Global Dynamic Equity Fund (USD) C (acc) 444.591,072-265.034,512 179.556,560 Islamic Global Dynamic Equity Fund (USD) Inst (acc) 68.379,962 6.666,667 2.161,367 72.885,262 Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund# Montes Excelsis Fund C (acc) - USD 1.738.705,748 - - 1.738.705,748 # De naam JPMorgan Private Bank Funds I werd op 1 augustus 2015 gewijzigd in Private Bank Funds I. De namen van subfondsen en aanlenklassen wern als gevolg hiervan eveneens gewijzigd. Zie toelichting 1. * Aanlenklasse aan het eind van perio op non-actief. De bijgevoeg toelichtingen maken een integraal onrel uit van dit financieel overzicht. 9
Statistische Informatie (vervolg) Intrinsieke waar per aanel in valuta van aanlenklasse 30 September 2015 31 maart 2015 31 maart 2014 Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (EUR)# Access Balanced Fund (EUR) A (acc) 127,31 138,19 125,23 Access Balanced Fund (EUR) A (inc) 97,19 - - Access Balanced Fund (EUR) B (acc) 127,85 138,55 125,20 Access Balanced Fund (EUR) C (acc) 132,75 143,53 129,16 Access Balanced Fund (EUR) D (acc) 106,26 115,03 103,73 Access Balanced Fund (EUR) Inst (acc) 111,56 120,55 108,38 Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP)# Access Balanced Fund (GBP) A (acc) 113,00 122,40 113,85 Access Balanced Fund (GBP) A (inc) 111,06 121,32 113,30 Access Balanced Fund (GBP) B (acc) 123,99 134,08 124,11 Access Balanced Fund (GBP) B (inc) 110,73 121,78 114,28 Access Balanced Fund (GBP) C (acc) 94,73 102,30 105,40 Access Balanced Fund (GBP) C (inc) 110,52 121,34 116,20 Access Balanced Fund (GBP) D (acc) 104,32 112,69 104,31 Access Balanced Fund (GBP) D (inc) 106,04 115,67 107,63 Access Balanced Fund (GBP) Inst (acc) 102,35 110,39 101,75 Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) 100,21 109,98 101,75 Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (USD)# Access Balanced Fund (USD) A (acc) 112,97 121,12 117,96 Access Balanced Fund (USD) B (acc) 113,09 121,06 117,55 Access Balanced Fund (USD) C (acc) 122,13 130,42 126,13 Access Balanced Fund (USD) D (acc) 104,71 111,97 108,51 Access Balanced Fund (USD) Inst (acc) 109,74 117,13 113,16 Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (EUR)# Access Conservative Fund (EUR) A (acc) 111,50 117,12 111,71 Access Conservative Fund (EUR) B (acc) 112,27 117,84 112,26 Access Conservative Fund (EUR) C (acc) 113,48 118,92 113,04 Access Conservative Fund (EUR) C (inc) 100,67 106,05 101,30 Access Conservative Fund (EUR) D (acc) 104,59 109,57 104,18 Access Conservative Fund (EUR) Inst (acc) 102,25 107,14 101,75 Access Conservative Fund (EUR) Inst (inc) 99,31 104,06 - Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP)# Access Conservative Fund (GBP) B (inc) 97,02 102,14 - Access Conservative Fund (GBP) D (acc) 95,26 - - Access Conservative Fund (GBP) Inst (inc) 97,78 103,66 - Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (USD)# Access Conservative Fund (USD) A (acc) 107,90 112,48 110,88 Access Conservative Fund (USD) A (inc) 98,31 - - Access Conservative Fund (USD) B (acc) 97,50 101,56 99,99 Access Conservative Fund (USD) C (acc) 109,22 113,60 111,57 Access Conservative Fund (USD) Inst (acc) 99,96 103,82 102,06 Access Conservative Fund (USD) Inst (inc)* - 101,02 - Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP)# Access Growth Fund (GBP) Inst (inc) 96,09 106,18 - Private Bank Funds I - Access Growth Fund (USD)# Access Growth Fund (USD) A (acc) 96,98 106,02 102,94 Access Growth Fund (USD) D (inc) 97,85 106,77 103,17 Access Growth Fund (USD) Inst (acc) 98,49 107,25 103,36 Access Growth Fund (USD) Inst (inc) 98,22 107,24 103,37 Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund# Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) 119,56 118,46 116,81 Discretionary Fixed Income Government Fund A (acc) - USD (afgekt) 114,35 113,05 - Discretionary Fixed Income Government Fund A (inc) 100,72 101,51 101,38 Discretionary Fixed Income Government Fund B (acc) 122,12 120,85 118,87 Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) 125,23 123,75 121,34 Discretionary Fixed Income Government Fund C (acc) - USD (afgekt) 114,78 113,15 - Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) 101,76 102,58 101,51 Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - GBP (afgekt) 76,47 75,33 - Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - USD (afgekt) 114,42 113,15 - Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund# Islamic Global Dynamic Equity Fund (USD) A (acc) 123,26 134,43 129,29 Islamic Global Dynamic Equity Fund (USD) B (acc) 127,61 138,89 133,04 Islamic Global Dynamic Equity Fund (USD) C (acc) 117,04 127,07 121,11 Islamic Global Dynamic Equity Fund (USD) Inst (acc) 135,89 147,39 140,20 Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund# Montes Excelsis Fund C (acc) - USD 107,95 113,17 110,52 # De naam JPMorgan Private Bank Funds I werd op 1 augustus 2015 gewijzigd in Private Bank Funds I. De namen van subfondsen en aanlenklassen wern als gevolg hiervan eveneens gewijzigd. Zie toelichting 1. * Aanlenklasse aan het eind van perio op non-actief. De bijgevoeg toelichtingen maken een integraal onrel uit van dit financieel overzicht. 10
Toelichting bij ongecontroleer financiële overzichten 1. Organisatie Private Bank Funds I ( SICAV ) is een beleggingsmaatschappij die werd opgericht op 16 februari 2006 voor onbepaal duur. De beleggingsmaatschappij is volgens el 1 van gewijzig Luxemburgse wet van 17 cember 2010 inzake instellingen voor collectieve beleggingen gestructureerd als een Société Anonyme (naamloze vennootschap) die kwalificeert als een Société d Investissement à Capital Variable (SICAV). Op 30 september 2015 omvat SICAV 11 subfondsen, die elk betrekking hebben op een afzonrlijke beleggingsportefeuille bestaan uit effecten, kasgeln en anre waarpapieren. Op 16 februari 2006 werd JPMorgan Asset Management (Europe) S.àr.l. door SICAV aangesteld als beheermaatschappij. Met ingang van 1 juli 2011, treedt JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. op als beheermaatschappij conform hoofdstuk 15 van gewijzig Luxemburgse wet van 17 cember 2010. De maatschappij voldoet aan UCITS IV richtlijn. De SICAV staat ingeschreven in het Registre Commerce et s Sociétés, Luxemburg, onr nummer B 114 378. Elk subfonds kan aanlenklassen A, B, C, D, Inst en X bevatten, die onrhevig kunnen zijn aan verschillen minima inzake inschrijfbedragen, aanlenbezit en/of toelatingseisen, referentievaluta en toepasselijke vergoedingen en kosten. Binnen elk subfonds kunnen aparte aanlenklassen in een anre valuta worn uitgedrukt dan munteenheid waarin het fonds is uitgedrukt. De munteenheid waarin elke aanlenklasse is uitgedrukt, wordt aangeduid door een suffix achter naam van aanlenklasse. De naam JPMorgan Private Bank Funds I werd met ingang van 1 augustus 2015 gewijzigd in Private Bank Funds I. De namen van subfondsen en aanlenklassen hiervan wern dienovereenkomstig gewijzigd. 2. Grondslagen voor waarring en resultaatberekening De financiële overzichten zijn samengesteld overeenkomstig Luxemburgse voorschriften voor instellingen voor collectieve beleggingen. a) Waarring van beleggingen De waar van effecten en/of financiële rivaten die op een effectenbeurs genoteerd staan of worn verhanld, worn gewaarerd naar laatste beschikbare prijs op relevante beurs. Op een anre gereglementeer markt verhanl effecten en/of financiële rivaten worn gewaarerd naar laatste beschikbare prijs op betreffen markt. Indien effecten in portefeuille van SICAV niet genoteerd staan of worn verhanld op een beurs of anre gereglementeer markt, of als voor rgelijke effecten geen prijsopgaaf beschikbaar is, of prijs zoals vastgesteld op basis van subparagraaf naar mening van Raad van Bestuur reële marktwaar van relevante effecten niet reflecteert, zal waar van betreffen effecten worn vastgesteld op basis van relijkerwijs te verwachten verkoopprijs die zorgvuldig en te goer trouw wordt vastgesteld. Aanlen of units in ICBE s of anre ICB s zijn gewaarerd tegen door ze instelling of diens vertegenwoordigers laatstelijk beschikbaar gestel koers of intrinsieke waar. Liqui midlen en geldmarktpapieren worn gewaarerd tegen hun nominale waar plus toegereken rente, of op basis van afgeschreven kosten. Alle anre activa kunnen, voor zover gangbare marktpraktijk dit toelaat, op zelf manier worn gewaarerd. De financiële overzichten worn opgesteld op basis van intrinsieke waar van subfondsen zoals berekend op 30 september 2015. b) Swing Pricing De intrinsieke waar per aanel van een subfonds kan worn verzwakt als gevolg van aankoop of verkoop van aanlen door beleggers in het subfonds, tegen een prijs die door vermogensbeheerr opgelopen transactie- en anre kosten in verband met kapitaal in- en uitstroom niet reflecteert. Het swing pricing mechanisme kan worn toegepast om belangen van aanelhours van SICAV te beschermen. Als op een waarringsdatum cumulatieve netto transacties in aanlen van een subfonds een bepaal drempelwaar overschrijn - dit wordt voor elk subfonds door beheermaatschappij periodiek vastgesteld - kan intrinsieke waar per aanel naar boven of benen worn bijgesteld om kapitaal in- en uitstroom te reflecteren. De netto in- en uitstroom worn door beheermaatschappij vastgesteld op basis van laatst beschikbare informatie ten tij van berekening van intrinsieke waar per aanel. Het swing pricing mechanisme kan worn toegepast op Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund en Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund. De prijsaanpassing wordt vastgesteld door beheermaatschappij om transactie- en anre kosten te reflecteren. De aanpassing kan per subfonds verschillen en kan niet meer dan 2 oorspronkelijke intrinsieke waar per aanel zijn. De prijsaanpassing voor een specifiek subfonds is op verzoek verkrijgbaar op het hoofdkantoor van beheermaatschappij. Om belangen van aanelhours in een subfonds dat opgaat in een anr subfonds te beschermen, kan beheermaatschappij uiteinlijke intrinsieke waar van het opgenomen subfonds aanpassen, of anre relevante aanpassingen uitvoeren, om het effect te neutraliseren van prijsaanpassingen die worn uitgevoerd via het swing pricing mechanisme in het absorberen subfonds als gevolg van instroom of uitstroom van kapitaal in het absorberen subfonds op datum van samenvoeging. Aan het ein van perio is geen Swing Pricing aanpassing toegepast. c) Gerealiseer en ongerealiseer winst en verlies op beleggingen Beleggingstransacties worn verantwoord op hanlsdatum ( datum waarop koop- of verkooporr wordt uitgevoerd). In het geval van transacties in anre collectieve beleggingen, worn transacties verantwoord bij ontvangst van transactiebevestiging van onrliggen transferagenten. Gerealiseer winst en verlies op verkoop van beleggingen worn berekend tegen gemidl aanschafprijs volgens boeken. De ermee samenhangen valutaschommelingen tussen aan- en verkoopdatum van beleggingen worn opgenomen in gerealiseer winst en verlies op beleggingen. Ongerealiseer winst en verlies op verkoop van beleggingen worn berekend op basis van totale kostprijs volgens boeken en zijn inclusief bijbehoren winst en verlies op vreem valuta. d) Omrekening van vreem valuta De boeken en administratie worn per subfonds bijgehoun in basisvaluta van het overeenkomstige subfonds. Bedragen in anre valuta s worn op volgen wijze omgerekend naar basisvaluta: (i) waarring van beleggingen en overige activa en passiva die oorspronkelijk in een anre valuta dan basisvaluta luidn, worn elke werkdag omgerekend naar basisvaluta tegen op die werkdag geln wisselkoersen; (ii) aan- en verkopen van buitenlandse beleggingen, inkomsten en uitgaven worn naar basisvaluta omgerekend tegen op transactiedag geln wisselkoersen. Netto gerealiseer en ongerealiseer winst en verlies op vreem valuta bestaan uit (i) valutawinst en -verlies door verkoop of bezit van vreem valuta en instrumenten; (ii) winst en verlies tussen hanlsdatum en afwikkelingsdatum op effectentransacties en valutatermijncontracten; (iii) winst en verlies als gevolg van het verschil tussen geadministreer en werkelijk ontvangen bedragen aan divind en rente. Deze uit omrekening voortkomen winst en verlies zijn opgenomen in netto gerealiseer winst/verlies op vreem valutatransacties in het Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in. De referentievaluta van gecombineer overzichten is USD. 11
Toelichting bij ongecontroleer financiële overzichten (vervolg) De voornaamste wisselkoersen zoals toegepast op 30 september 2015 zijn als volgt: 1 USD = 0,89393469 EUR 1 USD = 0,65917407 GBP e) Inkomstenverantwoording Rentebaten worn dagelijks bijgeschreven en zijn inclusief afschrijving van premies en aanwas van kortingen, indien van toepassing. Ontvangen bankrente wordt verantwoord op basis van bijschrijving, behalve voor het Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund, waaraan geen betrente mag worn berekend en dat geen creditrente mag ontvangen. Divindinkomsten worn bijgeschreven op ex-divind datum. De inkomsten worn weergegeven na aftrek van bronbelasting en dienovereenkomstig aangepast indien terugvorring van belasting van toepassing is. Divinn in verband met het Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund zijn onrhevig aan een zuiveringsproces dat in toelichting 12 wordt uitgelegd. f) Valutatermijncontracten De ongerealiseer winst of verlies op uitstaan valutatermijncontracten wordt gewaarerd op basis van op relevante waarringsdatum geln wisselkoersen. De wijzigingen in ze bedragen zijn opgenomen in het Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in onr Netto wijziging in ongerealiseer winst/(verlies) op valutatermijncontracten. Bij afloop van het contract wordt gerealiseer winst/(verlies) opgenomen onr Gerealiseer nettowinst/(verlies) op valutatermijncontracten in het Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in. De ongerealiseer winst of verliezen zijn opgenomen in Ongerealiseer nettowinst/(-verlies) op valutatermijncontracten in het Gecombineerd overzicht van. g) Financiële termijncontracten op effecten en inxen Gereguleer financiële termijncontracten worn gewaarerd tegen aan beurs genoteer afwikkelingskoers. De initiële marge moet worn geponeerd bij afsluiting van een contract en kan in contanten of in effecten worn voldaan. Tijns looptijd van een contract worn veranringen in waar ervan aangemerkt als ongerealiseer winst of verlies door dagelijkse waarring tegen marktwaar (marking-to-market), zodat marktwaar van het contract aan het ein van elke hanlsdag bekend is. De variatiemarge wordt dagelijks betaald of ontvangen indien er respectievelijk verlies wordt gelen of winst wordt geboekt. Bij afloop van het contract realiseert SICAV winst of verlies, bestaan uit het verschil tussen opbrengst of kosten van sluitingstransactie en oorspronkelijke kostprijs van het contract. Deze zijn opgenomen in Netto gerealiseer winst /(verlies) op financiële termijncontracten in het Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in. De ongerealiseer winst of verliezen zijn opgenomen in Ongerealiseer nettowinst/(-verlies) op financiële termijncontracten in het Gecombineerd overzicht van. Dagelijkse marge oproepen zijn opgenomen onr Netto gerealiseer winst /(verlies) op financiële termijncontracten in het Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in. 3. Vergoedingen en onkosten a) Jaarlijkse vergoedingen voor beheer en advies De SICAV betaalt aan beheermaatschappij een jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer, die wordt berekend als een percentage van gemidl dagelijkse van elk subfonds of elke aanlenklasse die door haar wordt beheerd (jaarlijkse vergoeding voor beleggingsbeheer en beleggingsadvies). De jaarlijkse vergoeding voor beleggingsbeheer en beleggingsadvies wordt dagelijks bijgeschreven en wordt maanlijks met terugwerken kracht betaald tegen het in Bijlage III bij het prospectus vermel percentage. Behouns in het prospectus vermel beleggingsbeperkingen mag het subfonds beleggen in anre ICBE s en ICB s en in closed-end beleggingsfondsen die kwalificeren als overdraagbare effecten in betekenis van ICBE-voorschriften, inclusief beleggingstrusts ( onrnemingen ), die worn beheerd door beheermaatschappij, vermogensbeheerrs of enig anr lid van JPMorgan Chase & Co. In overeenstemming met el 5 d) van bijlage II Beleggingsrestricties en bevoegdhen bij het prospectus, zal geen dubbele kostenaanrekening plaatsvinn met uitzonring van performance fees. Het twee keer berekenen van jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies op rgelijke activa wordt als volgt voorkomen: a) activa worn niet opgenomen in op basis waarvan jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies wordt berekend; b) er wordt belegd in onrnemingen via klassen waarop geen jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies of equivalente kosten voor relevante groep van beheerr van toepassing zijn; c) jaarlijkse vergoedingen voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies worn gesalerd door midl van een korting in het fonds of subfonds op jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies (of het equivalent) die aan onrliggen onrnemingen in rekening wordt gebracht; d) er wordt alleen het verschil in rekening gebracht tussen jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies van SICAV of subfonds, zoals vermeld in Bijlage III bij het prospectus, en jaarlijkse vergoeding voor het beleggingsbeheer en beleggingsadvies (of het equivalent) die aan onrliggen onrnemingen in rekening wordt gebracht. Wanneer een subfonds belegt in onrnemingen die worn beheerd door vermogensbeheerrs die niet behoren tot JPMorgan Chase & Co. groep, kan jaarlijkse vergoeding voor vermogensbeheer en beleggingsadvies, zoals uiteengezet in Bijlage III bij het prospectus, in rekening worn gebracht, ongeacht vergoedingen die gereflecteerd zijn in koersen van aanlen of participatiebewijzen van onrnemingen. Op 30 september 2015 hebben subfondsen (uitgezonrd het Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund) belegd in institutionele aanlenklassen (zonr beheerskosten) van ICBE s die worn beheerd door len van JPMorgan Chase & Co. De beheermaatschappij neemt een eventueel verschil tussen werkelijke exploitatiekosten van SICAV en het in bijlage genoem percentage voor zijn rekening. Dergelijke verschillen worn vermeld in financiële overzichten als Korting op vergoeding. In zoverre ze vergoedingen en onkosten minr zijn dan het vastgestel percentage, wordt het overtollige bedrag betaald aan vermogensbeheerr en opgenomen in Vergoedingen voor beheer en advies. De vaste jaarlijkse tarieven van vergoedingen voor elke aanlenklasse staan vermeld in bijlage. b) Performance fees De beheermaatschappij heeft het recht om naast anre vergoedingen en onkosten voor bepaal subfondsen in het fonds een prestatievergoeding ( Performance Fee zoals gefinieerd in Bijlage V - Berekening van performance fees bij het prospectus) in rekening te brengen. De beheermaatschappij heeft in enig boekjaar recht een performance fee te ontvangen, indien prestatie van elk relevant subfonds groter is dan opbrengst van benchmark voor performance fee, behouns toepassing van een high water mark. Het mechanisme voor performance en het percentage van performance fee rate (zoals gefinieerd in Bijlage V - Berekening van performance fees bij het prospectus) en benchmarks voor performance fee staan voor elk relevant subfonds vermeld in Bijlage III - Informatie over het subfonds bij het prospectus. Volledige informatie over hoe performance fee wordt bijgeschreven en in rekening wordt gebracht kunt u vinn in Bijlage V - Berekening van performance fees bij het prospectus. Indien een of meer van onrliggen ICBE s of ICB s waarin een subfonds belegt een performance fee in rekening brengt, zal ze prestatievergoeding worn gereflecteerd in intrinsieke waar per aanel van het relevante subfonds. Subfondsen kunnen beleggen in ICBE s en anre ICB s die worn beheerd door beheermaatschappij, vermogensbeheerrs of een anr lid van JPMorgan Chase & Co. dat performance fees in rekening kan brengen. Als gevolg hiervan kunnen performance fees twee keer in rekening worn gebracht als een subfonds dat een performance fees in rekening brengt belegt in een ICBE of ICB die eveneens een performance fee in rekening brengt. Voor verslagperio werd geen performance fee toegepast. 12
Toelichting bij ongecontroleer financiële overzichten (vervolg) c) Exploitatie- en administratieve kosten De SICAV draagt alle gewone exploitatie- en administratieve kosten overeenkomstig vermel tarieven in bijlage III - Informatie over het subfonds bij het prospectus ( Exploitatie- en administratieve kosten ) tenein te voldoen aan alle vaste en variabele kosten, vergoedingen, honoraria en anre onkosten die periodiek worn gemaakt in verband met exploitatie en het beheer van SICAV. De exploitatie- en administratieve kosten worn berekend als een percentage van gemidl dagelijkse van elk subfonds of elke aanlenklasse. Ze worn dagelijks bijgeschreven en maanlijks met terugwerken kracht betaald tegen het maximale tarief dat staat vermeld in relevante rubriek van bijlage III Informatie over het subfonds bij het prospectus. De exploitatie- en administratieve kosten omvatten: a) Direct door SICAV vastgestel onkosten, inclusief maar niet beperkt tot, vergoeding van bewaarnemer, accountantskosten, Luxemburgse taxe d abonnement, honoraria van bestuurrs (er worn geen vergoedingen betaald aan bestuurrs die tevens bestuurrs of mewerkers zijn van JPMorgan Chase & Co.) en relijke door directie gemaakte onkosten. b) Na aftrek van onr a) hierboven genoem kosten, bestaat het resteren bedrag van exploitatie- en administratieve kosten uit servicekosten die aan beheermaatschappij worn betaald voor administratieve en aanverwante diensten. De beheermaatschappij draagt vervolgens alle kosten die worn gemaakt in dagelijkse exploitatie en het administratieve beheer van SICAV, inclusief zonr beperking oprichtingskosten, waaronr organisatorische en registratiekosten; administratieve kosten, financiële administratie en diensten voor het fonds; kosten van transferagent, kosten van registerbeheerr en transferagent; diensten van het administratiekantoor en het domiciliekantoor; vergoedingen en relijke onkosten van betaalkantoren en vertegenwoordigers, juridische vergoedingen en onkosten; lopen inschrijfkosten en noteringstarieven, inclusief vertaalkosten, portokosten, kosten van telefoon, facsimile en anre elektronische communicatiemidlen; kosten en uitgaven in verband met het voorberein, afdrukken en versprein bij het prospectus van SICAV, essentiële beleggersinformatie of aanbiedingsdocumenten, (half)jaarverslagen en anre documenten die aanelhours ter beschikking worn gesteld. De exploitatie- en administratieve kosten zijn exclusief transactiekosten en buitengewone kosten. De oprichtingskosten van SICAV in verband met oprichting van nieuwe subfondsen kunnen worn gekapitaliseerd en afgeschreven over een perio van maximaal vijf jaar, zoals toegestaan door Luxemburgse wet. De exploitatie- en administratieve kosten die worn gedragen door aanlenklassen A, B en D zijn vastgesteld op een vast tarief dat staat vermeld in bijlage III Informatie over het subfonds bij het prospectus. De exploitatie- en administratieve kosten die worn gedragen door aanlenklassen C, Inst en X, zijn werkelijke onkosten die door SICAV zijn gemaakt, of zijn het maximale tarief dat in bijlage III Informatie over het subfonds bij het prospectus staat vermeld, afhankelijk van welke kosten het laagst zijn, tenzij in genoem bijlage anrs is aangegeven. De beheermaatschappij draagt alle exploitatie- en administratieve kosten die het vermel tarief in bijlage III Informatie over het subfonds bij het prospectus te boven gaan. 4. Transacties met gelieer partijen Alle transacties met gelieer partijen wern aangegaan door twee los van elkaar staan onrnemingen. J.P. Morgan Chase & Co. en haar gelieer onrnemingen fungeren als tegenpartij voor bepaal valutatermijncontracten en financiële termijncontracten. De beheermaatschappij, registerbeheerr en transferagent, algemeen distributeur en het domiciliekantoor, beleggingsbeheerrs, bewaarnemer, bedrijfsagent en het administratiekantoor en anre aan SICAV verbonn kantoren worn beschouwd als aan JPMorgan Chase & Co. gelieer vennootschappen. Voorts ontvangt Elvinger, Hoss & Prussen (waarvan dhr. Jacques Elvinger, die voorzitter is van Raad van Bestuur van SICAV, een partner is) een vergoeding voor aan SICAV verleen juridische diensten. 5. Divindbeleid Aanlenklassen met het achtervoegsel (inc) mogen divind uitkeren. Aanlenklassen met het achtervoegsel (acc) keren gewoonlijk geen divind uit. Geduren perio 1 april 2015 t/m 30 september 2015, heeft SICAV volgen divindbedragen uitbetaald: Aanlenklasse Valuta Divind per aanel Betaald op Access Balanced Fund (GBP) A (inc) GBP 1,02 24/06/2015 Access Balanced Fund (GBP) B (inc) GBP 2,04 24/06/2015 Access Balanced Fund (GBP) C (inc) GBP 2,05 24/06/2015 Access Balanced Fund (GBP) D (inc) GBP 1,12 24/06/2015 Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) GBP 1,90 24/06/2015 Access Conservative Fund (EUR) C (inc) EUR 0,53 24/06/2015 Access Conservative Fund (EUR) Inst (inc) EUR 0,01 24/06/2015 Access Conservative Fund (GBP) B (inc) GBP 0,18 24/06/2015 Access Conservative Fund (GBP) Inst (inc) GBP 1,03 24/06/2015 Access Conservative Fund (USD) Inst (inc) USD 0,01 24/06/2015 Access Growth Fund (GBP) Inst (inc) GBP 0,56 24/06/2015 Access Growth Fund (USD) D (inc) USD 0,08 24/06/2015 Access Growth Fund (USD) Inst (inc) USD 0,30 24/06/2015 Discretionary Fixed Income Government Fund A (inc) EUR 1,84 25/06/2015 Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) EUR 2,00 25/06/2015 Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - GBP (afgekt) GBP 0,05 25/06/2015 Discretionary Fixed Income Government Fund C (inc) - USD (afgekt) USD 0,35 25/06/2015 6. Belastingen Krachtens geln wettelijke bepalingen en praktijken is SICAV niet onrhevig aan belasting in Luxemburg op inkomsten of vermogenswinst, noch zijn door SICAV uitgekeer divinn onrhevig aan bronbelasting. De enige belasting waaraan SICAV in Luxemburg onrworpen is, is abonnementsbelasting ( Taxe d abonnement ) tot een maximum van 0,05 % per jaar, gebaseerd op intrinsieke waar van elke aanlenklasse aan het eind van elk kwartaal, een bedrag dat per kwartaal wordt berekend en betaald. Voor met betrekking hiertoe in bijlage bij het prospectus vermel klassen geldt op jaarbasis een gereduceerd belastingtarief van 0,01. De hierboven beschreven relevante tarieven van 0,01% en 0,05% geln niet voor dat geelte van activa van SICAV dat is belegd in anre onrnemingen voor collectieve beleggingen in Luxemburg die zelf reeds onrhevig zijn aan Taxe d abonnement. 13
Toelichting bij ongecontroleer financiële overzichten (vervolg) Op emissie van aanlen in SICAV in het Groothertogdom Luxemburg is geen zegelrecht of enige anre belasting verschuldigd. De SICAV is in het Groothertogdom Luxemburg niet onrhevig aan belasting op al of niet gerealiseer vermogenswinst op activa. Hoewel gerealiseer vermogenswinst van SICAV, hetzij op korte of lange termijn, naar verwachting niet belastbaar zal zijn in anre lann, dienen aanelhours er rekening mee te houn dat ze mogelijkheid niet geheel kan worn uitgesloten. De regelmatige inkomsten van het Fonds uit bepaal effecten en aangegroei rente op liqui midlen, kunnen in sommige lann onrhevig zijn aan bronbelasting volgens verschillen tarieven. Deze kunnen niet worn teruggevorrd. 7. Overzicht van mutaties in beleggingen Bij het hoofdkantoor van SICAV is op aanvraag gratis een lijst verkrijgbaar van totale aan- en verkopen geduren perio met inbegrip van specificaties per belegging in bestaan subfondsen. Meer informatie over beleggingen in portefeuille van het betreffen subfonds ligt op het hoofdkantoor van SICAV ter beschikking van aanelhours. 8. Waar van financiële instrumenten en bijbehoren risico s De SICAV is valutatermijncontracten en financiële termijncontracten aangegaan, waarvan het marktrisico in meer of minre mate uitkomt boven het bedrag dat in het Gecombineerd overzicht van is vermeld. Het bedrag van contracten geeft aan in hoeverre SICAV in ze financiële instrumenten participeert. Het aan dit soort contracten verbonn marktrisico komt voort uit mogelijke schommelingen in onrliggen valutakoersen, inxen en waar van effecten. Verre markt- en kredietrisico s zijn onr meer mogelijkheid dat markt voor ze contracten niet liqui is, dat een veranring in waar van het contract niet rechtstreeks overeenkomt met veranring in waar van onrliggen valuta, inxen of effecten of dat werpartij van het contract niet voldoet aan in het contract vastgeleg verplichtingen. 9. Regelingen voor het len van commissie De vermogensbeheerrs kunnen regelingen voor het len van commissie uitsluitend aangaan indien sprake is van een direct en intificeerbaar voorel voor cliënten van vermogensbeheerrs, inclusief SICAV, en indien vermogensbeheerrs zich ervan overtuigd hebben dat transacties waarop geel commissies betrekking hebben in goed vertrouwen hebben plaatsgevonn, in strikte naleving van relevante reglementaire voorschriften en in het belang zijn van SICAV en van aanelhours. De vermogensbeheerrs dienen ervoor te zorgen dat op rgelijke regelingen voorwaarn van toepassing zijn die overeenkomen met best practice in markt. Bepaal vermogensbeheerrs mogen op basis van hun rechten volgens lokale regelgeving gebruikmaken van zachte commissie om te betalen voor onrzoek of uitvoeren diensten. In anre jurisdicties kunnen anre bepalingen geln voor betaling van rgelijke diensten, in overeenstemming met lokale reglementaire verplichtingen. 10. Informatie voor in Duitsland geregistreer aanelhours Bij het hoofdkantoor van SICAV en vestiging van het betaal- en informatiekantoor in Duitsland, J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main, is op aanvraag een lijst gratis verkrijgbaar van totale aan- en verkopen geduren perio met inbegrip van specificaties per belegging in elk van subfondsen. Aanelhours kunnen bij het hoofdkantoor van SICAV en vestiging van het betaal- en informatiekantoor in Duitsland aanvullen informatie inwinnen over beleggingen in portefeuille van elk subfonds. 11. Informatie voor in Zwitserland geregistreer aanelhours J.P. Morgan (Suisse) S.A. is door FINMA (Zwitserse autoriteit financiële markten) gemachtigd als vertegenwoordiger van SICAV in Zwitserland en treedt tevens op als betaalkantoor. Het prospectus, essentiële beleggersinformatie, statuten, jaarverslagen en halfjaarverslagen van SICAV, alsme lijst van door SICAV geduren perio verrichte aankopen en verkopen, alsme alle informatie in verband met SFA-richtlijn inzake transparantie van beheerkosten, zijn op verzoek gratis verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van Zwitserse Vertegenwoordiger, J.P. Morgan (Suisse) S.A., 8 rue la Confédération, CH-1204 Genève, Zwitserland. Betaling/compensatie van trailer fees kan uit beheerskosten worn betaald aan distributeurs van het fonds voor distributie/marketing van het beleggingsfonds.terugbetalingen/kortingen kunnen uit beheerskosten worn verstrekt aan institutionele beleggers die aanlen in subfondsen hebben die aan rn ten goe komen. 12. Zuivering van inkomsten Het Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund belegt in een gediversifieer portefeuille van aanlen in Dow Jones Islamic Market World Inx ( Islamic Inx ). De Islamic Inx is opgericht in overeenstemming met methos van Dow Jones indices en richtlijnen voor islamitisch beleggen die zijn opgesteld door Shari ah Raad van Toezicht van Islamic Inx. De Islamic Inx wordt samengesteld uit het geheel van aanlenpool in Dow Jones Global Indices. Componenten voor Islamic Inx worn geselecteerd door dit inxuniversum te filteren op bedrijfsactiviteiten en financiële percentages om aanlen die niet geschikt zijn voor islamitische beleggingsdoeleinn te verwijren. Zuivering van onzuivere inkomsten vindt elke drie maann plaats na ontvangst van door Islamic Inx gelever informatie over ze onzuivere inkomsten. De intrinsieke waar van het subfonds wordt aangepast om rekening te houn met het bedrag aan onzuivere inkomsten dat is ontvangen op beleggingen van het subfonds. 13. Honoraria van bestuurrs Bestuurrs ontvangen uitsluitend een jaarlijks honorarium. De heer Benoit Dumont heeft van zijn honorarium afgezien. De honoraria van bestuurrs bedroegen voor perio in het totaal EUR 23.435. Hiervan is EUR 8.312 het honorarium van voorzitter. 14. Transactiekosten Voor perio 1 april 2015 t/m 30 september 2015 heeft SICAV transactiekosten opgelopen die zijn gefinieerd als makelaarskosten in verband met aankoop of verkoop van overdraagbare effecten, rivaten (uitgezonrd OTC-rivaten) of anre kwalificeren activa. De SICAV heeft tevens door bewaarnemer in rekening gebrachte transactiekosten opgelopen die betrekking hebben op aankoop en verkoop van overdraagbare effecten, als volgt: Subfonds Basisvaluta Transactiekosten en makelaarskosten van bewaarnemer (Basisvaluta) Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (EUR) EUR 130.603 Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) GBP 30.720 Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (USD) USD 170.913 Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (EUR) EUR 61.697 Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) GBP 2.988 Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (USD) USD 39.551 Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) GBP 3.736 Private Bank Funds I - Access Growth Fund (USD) USD 21.299 Private Bank Funds I - Discretionary Fixed Income Government Fund EUR 13.883 Private Bank Funds I - Islamic Global Dynamic Equity Fund USD 52.190 Private Bank Funds I - Montes Excelsis Fund USD 12.877 14
Toelichting bij ongecontroleer financiële overzichten (vervolg) 15. Belangrijke gebeurtenissen geduren perio a) Naamwijziging van SICAV, subfonds en aanlenklassen De naam JPMorgan Private Bank Funds I werd met ingang van 1 augustus 2015 gewijzigd in Private Bank Funds I. De namen van subfondsen en aanlenklassen hiervan wern dienovereenkomstig gewijzigd. b) Overige informatie De jaarlijkse vergoeding voor beleggingsbeheer en beleggingsadvies voor het Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) is op basis van een op 17 cember 2014 door raad genomen besluit met ingang van 1 april 2015 gewijzigd om ze in lijn te brengen met anre Access Balanced subfondsen. Met ingang van 1 april 2015 heeft beheermaatschappij toekenning van performance fees voor volgen subfondsen stopgezet: - Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP); - Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (EUR); - Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (USD). Het prospectus van SICAV is aangepast om ze wijziging te vermeln. 16. Gebeurtenissen na balansdatum a) Wijzigingen in benchmark-indices van subfondsen Met ingang van 1 oktober 2015 wern benchmark-indices van volgen subfondsen gewijzigd: Subfonds Ou Benchmark Nieuwe Benchmark Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (EUR) Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP) Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (USD) Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (EUR) Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (GBP) Private Bank Funds I - Access Conservative Fund (USD) Private Bank Funds I - Access Growth Fund (GBP) Private Bank Funds I - Access Growth Fund (USD) MSCI World Inx Local Currency (totaalopbrengst, netto) (45%) / Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar EUR (35%) / EONIA (15%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) MSCI World Inx Local Currency (totaalopbrengst, netto) (50%) / Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar GBP (30%) / 1 Week GBP LIBID (15%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) MSCI World Inx (totaalopbrengst, netto) (45%) / Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar USD (35%) / ICE Overnight USD LIBOR (15%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar EUR (60%) / MSCI World Inx Local Currency (totaalopbrengst, netto) (20%) / EONIA (15%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) MSCI World Inx Local Currency (totaalopbrengst, netto) (30%)/ Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar GBP (50%)/ 1 Week GBP LIBID (15%)/ Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar USD (60%) / MSCI World Inx (totaalopbrengst, netto) (20%) / ICE Overnight USD LIBOR (15%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) MSCI World Inx Local Currency (totaalopbrengst, netto) (70%)/ Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar GBP (10%) / 1 Week GBP LIBID (15%)/ Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) MSCI World Inx (totaalopbrengst, netto) (70%) / Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar USD (10%) / ICE Overnight USD LIBOR (15%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) MSCI World Inx Local Currency (totaalopbrengst, netto) (45%) / Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar EUR (35%) / EONIA (5%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) / HFRX Global Hedge Fund Inx USD afgekt naar EUR (10%) MSCI World Inx Local Currency (totaalopbrengst, netto) (50%) / Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar GBP (30%) / 1 Week GBP LIBID (5%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) / HFRX Global Hedge Fund Inx USD afgekt naar GBP (10%) MSCI World Inx (totaalopbrengst, netto) (45%) / Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar USD (35%) / ICE Overnight USD LIBOR (5%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) / HFRX Global Hedge Fund USD Inx (10%) Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar EUR (60%) / MSCI World Inx Local Currency (totaalopbrengst, netto) (20%) / EONIA (5%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) / HFRX Global Hedge Fund Inx USD afgekt naar EUR (10%) MSCI World Inx Local Currency (totaalopbrengst, netto) (30%) / Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar GBP (50%) / 1 Week GBP LIBID (5%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) / HFRX Global Hedge Fund Inx USD afgekt naar GBP (10%) Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar USD (60%) / MSCI World Inx (totaalopbrengst, netto) (20%) / ICE Overnight USD LIBOR (5%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) / HFRX Global Hedge Fund USD Inx (10%) MSCI World Inx Local Currency (totaalopbrengst, netto) (70%) / Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar GBP (10%) / 1 Week GBP LIBID (5%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) / HFRX Global Hedge Fund Inx USD afgekt naar GBP (10%) MSCI World Inx (totaalopbrengst, netto) (70%) / Barclays Global Aggregate 1-10 Year ex-japan Inx (totaalopbrengst, brutto) afgekt naar USD (10%) / ICE Overnight USD LIBOR (5%) / Bloomberg Commodity Inx Total Return (5%) / HFRX Global Hedge Fund USD Inx (10%) b) Introductie en samenvoeging van subfondsen Op 14 october 2015 worn subfondsen Private Bank Funds I - Dynamic Multi-Asset Fund (EUR) en Private Bank Funds I - Dynamic Multi-Asset Fund (USD) geïntroduceerd. Op 9 november 2015 werd het subfonds Private Bank Funds I - Blue and Green Fund geïntroduceerd. Op zelf datum ging het JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund, een subfonds van JPMorgan Investment Funds, op in het Private Bank Funds I - Blue and Green Fund. 15
- Access Balanced Fund (EUR) (voorheen JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (EUR)) Beleggingsoverzicht Beleggingen Valuta Aantal/ nominale Marktwaar waar EUR Beleggingen Valuta Aantal/ nominale Marktwaar waar EUR Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten verhanld op een anre gereguleer beurs Obligaties Verenigd Koninkrijk HSBC Bank plc 0% 30/10/2015 USD 13.250.000 9.394.113 0,98 Exchange trad funds Duitsland ishares Diversified Commodity Swap Fund DE USD 940.271 18.649.586 1,95 18.649.586 1,95 9.394.113 0,98 Ierland ishares Core S&P 500 Fund USD 586.355 92.942.193 9,71 Totaal obligaties 9.394.113 0,98 ishares MSCI USA Small Cap Fund USD 87.567 17.308.260 1,81 Vanguard S&P 500 Fund USD 2.319.041 75.559.706 7,90 Totaal overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten 9.394.113 0,98 verhanld op een anre gereguleer beurs 185.810.159 19,42 Units in toegelaten ICBE s of anre onrnemingen voor collectieve beleggingen Luxemburg db x-trackers EURO STOXX 50 Fund DR - Instellingen voor collectieve belegging - ICBE s Ierland FundLogic Alternatives plc - MS PSAM Global Event Fund I EUR GAM Star Fund plc - Global Rates Fund EUR 6.293 7.092.280 0,74 1D Totaal exchange trad funds EUR 1.189.041 38.492.824 38.492.824 242.952.569 4,02 4,02 25,39 EUR ACC EUR 1.175.126 14.430.076 1,51 Totaal units in toegelaten ICBE s of anre onrnemingen voor GLG Investments plc - GLG Japan collectieve beleggingen 878.155.289 91,76 CoreAlpha Equity Fund I JPY JPY 128.030 16.235.548 1,69 Fund F EUR Marshall Wace UCITS Fund plc - MW TOPS EUR 184.767 23.851.130 2,49 Totaal beleggingen 887.549.402 92,74 Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund I JPY JPY 281.026 36.268.168 3,79 Liqui midlen 70.565.700 7,37 TT International Funds plc - TT Europe Ex-UK Equity Fund C EUR EUR 1.787.084 29.738.863 3,11 Overige activa/(passiva) (1.061.742) (0,11) Vanguard Investment Series plc - Japan Stock Inx Fund Institutional Plus JPY JPY 123.512 10.819.221 1,13 Totaal 957.053.360 100,00 138.435.286 14,46 Luxemburg Alken Fund - European Opportunities Fund R Accumulation EUR EUR 92.959 18.467.281 1,93 BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund I2 EUR HEDGED EUR 4.693.183 44.585.240 4,66 BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Absolute Return Fund I2 EUR H EUR 54.184 5.246.664 0,55 BlueBay Funds - BlueBay Investment Gra Absolute Return Bond Fund S EUR EUR 158.532 15.667.670 1,64 BlueBay Funds - BlueBay Investment Gra Bond Fund B-EUR EUR 84.777 14.268.865 1,49 DB Platinum IV - DB Platinum IV Systematic Alpha Fund I1C-E EUR 90.890 12.123.810 1,27 Edgewood L Select - US Select Growth Fund I USD Z USD 203.715 23.546.070 2,46 Henrson Gartmore Fund - United Kingdom Absolute Return Fund G EUR Acc (hedged) EUR 1.943.742 10.412.043 1,09 HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund L1CH EUR EUR 1.260.815 12.851.485 1,34 JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund - JPM Aggregate Bond X (acc) - EUR (hedged) EUR 902.947 71.657.874 7,49 JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund - JPM Global Corporate Bond X (acc) - EUR (hedged) EUR 319.428 26.985.266 2,82 JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund - JPM Managed Reserves Fund X (acc) - EUR (hedged) EUR 732 5.128.020 0,53 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund - JPM Systematic Alpha X (acc) - EUR EUR 57.420 6.869.726 0,72 JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund - JPM US Select Equity Plus X (acc) - USD USD 2.765.546 43.976.216 4,59 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund - JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR EUR 319.948 54.746.324 5,72 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund - JPM Euro Liquidity X (acc) EUR 1.107 15.554.490 1,62 Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund I1 EUR EUR 135.474 16.154.323 1,69 Nora 1 SICAV - European High Yield Bond Fund BI-EUR EUR 1.121.609 34.085.708 3,56 Nora 1 SICAV - US Total Return Bond Fund HBI-EUR EUR 162.662 13.761.205 1,44 Robeco Capital Growth Funds, SICAV - Robeco US Large Cap Equities Fund I USD USD 227.547 35.852.978 3,75 T Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund I USD 407.328 14.826.176 1,55 Fonds van verbonn partijen Geografische allocatie van portefeuille (ongecontroleerd) Luxemburg 55,93 Ierland 33,88 Duitsland 1,95 Verenigd Koninkrijk 0,98 Totaal beleggingen 92,74 Liqui midlen en overige activa/(passiva) 7,26 Totaal 100,00 Geografische allocatie van portefeuille per 31 maart 2015 Luxemburg 60,72 Ierland 27,40 Verenig Staten van Amerika 3,49 Duitsland 2,48 Verenigd Koninkrijk 2,44 Totaal beleggingen 96,53 Liqui midlen en overige activa/(passiva) 3,47 Totaal 100,00 496.767.434 51,91 Totaal instellingen voor collectieve belegging - ICBE s 635.202.720 66,37 16
- Access Balanced Fund (EUR) (voorheen JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (EUR)) Beleggingsoverzicht Valutatermijncontracten Gekochte valuta Verkochte valuta Aankoopbedrag Verkoopbedrag Vervaldatum Tegenpartij Ongerealiseer winst/ (verlies) EUR EUR 64.770.135 JPY 8.680.500.000 03/12/2015 Standard Chartered (149.525) (0,01) EUR 245.079.197 USD 274.033.000 03/12/2015 HSBC (168.958) (0,02) Ongerealiseerd nettoverlies op valutatermijncontracten (318.483) (0,03) 17
- Access Balanced Fund (GBP) (voorheen JPMorgan Private Bank Funds I - Access Balanced Fund (GBP)) Beleggingsoverzicht Beleggingen Valuta Aantal/ nominale Marktwaar waar GBP Beleggingen Valuta Aantal/ nominale Marktwaar waar GBP Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten verhanld op een anre gereguleer beurs Obligaties Verenigd Koninkrijk HSBC Bank plc 0% 30/10/2015 USD 3.310.000 1.729.372 0,80 Robeco Capital Growth Funds, SICAV - Robeco US Large Cap Equities Fund IE GBP GBP 52.231 8.021.684 3,69 T Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund I USD 134.925 3.619.091 1,67 97.497.963 44,90 1.729.372 0,80 Verenigd Koninkrijk Majedie Asset Management Investment Totaal obligaties 1.729.372 0,80 Fund Co. - Majedie UK Equity Fund X Acc GBP 3.356.476 4.640.999 2,14 Totaal overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten verhanld op een anre gereguleer beurs 1.729.372 0,80 4.640.999 2,14 Units in toegelaten ICBE s of anre onrnemingen voor collectieve beleggingen Totaal instellingen voor collectieve belegging - ICBE s Exchange trad funds 133.359.301 61,42 Instelling voor collectieve belegging - AIF Ierland Duitsland ishares Diversified Commodity Swap Muzinich Short Duration High Yield Fund Fund DE USD 278.781 4.074.739 1,87 Hedged GBP Income S GBP 33.226 3.086.014 1,42 4.074.739 1,87 3.086.014 1,42 Ierland Totaal instellingen voor collectieve belegging - AIF 3.086.014 1,42 ishares Core S&P 500 Fund USD 241.937 28.260.191 13,01 ishares MSCI USA Small Cap Fund USD 30.042 4.375.849 2,02 Instellingen voor collectieve belegging - ICBE s Ierland FundLogic Alternatives plc - MS PSAM Vanguard S&P 500 Fund USD 749.570 17.997.598 50.633.638 8,29 23,32 Global Event Fund IGBP GBP 1.845 2.022.526 0,93 Luxemburg GAM Star Fund plc - Global Rates Fund db x-trackers EURO STOXX 50 Fund DR - GBP INC GBP 2.347.598 2.925.812 1,35 1D EUR 300.404 7.166.534 3,30 GLG Investments plc - GLG Japan CoreAlpha Equity Fund I JPY Marshall Wace UCITS Fund plc - MW TOPS Fund F GBP Nomura Funds Ireland - Japan Strategic JPY GBP 40.170 36.772 3.753.815 4.870.093 1,73 2,24 Totaal exchange trad funds 7.166.534 61.874.911 3,30 28,49 Value Fund I JPY JPY 82.374 7.834.151 3,61 Totaal units in toegelaten ICBE s of anre onrnemingen voor TT International Funds plc - TT Europe collectieve beleggingen 198.320.226 91,33 Ex-UK Equity Fund C EUR EUR 600.874 7.368.576 3,39 Stock Inx Fund Institutional Plus JPY Vanguard Investment Series plc - Japan JPY 37.882 2.445.366 1,13 Totaal beleggingen 200.049.598 92,13 31.220.339 14,38 Liqui midlen 17.767.291 8,18 Luxemburg Alken Fund - European Opportunities Fund U Distribution EUR EUR 33.542 3.811.966 1,76 Overige activa/(passiva) Totaal (672.633) 217.144.256 (0,31) 100,00 BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund I4RF GBP Hedged GBP 635.713 5.784.991 2,66 BlueBay Funds - BlueBay Investment Gra Bond Fund D - GBP GBP 40.293 4.993.104 2,30 DB Platinum IV - DB Platinum IV Fonds van verbonn partijen Systematic Alpha Fund I1C - G GBP 19.255 2.387.064 1,10 Fund I USD Z USD 55.205 4.702.112 2,17 Geografische allocatie van portefeuille (ongecontroleerd) Henrson Gartmore Fund - United Kingdom Absolute Return Fund G GBP Luxemburg 48,20 Dist GBP 435.772 2.345.804 1,08 Ierland 39,12 Edgewood L Select - US Select Growth HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return Fund N1CH GBP GBP 242.675 2.537.891 1,17 Verenigd Koninkrijk Duitsland 2,94 1,87 JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund - Totaal beleggingen 92,13 JPM Aggregate Bond X (dist) - GBP Liqui midlen en overige activa/(passiva) 7,87 (hedged) GBP 185.403 11.689.676 5,38 JPMorgan Funds - Global Corporate Bond Fund - JPM Global Corporate Bond X Totaal 100,00 (dist) - GBP (hedged) GBP 97.080 5.986.903 2,76 JPMorgan Funds - Managed Reserves Fund - JPM Managed Reserves Fund X (dist) - GBP (hedged) GBP 58.323 3.459.123 1,59 Geografische allocatie van portefeuille per 31 maart 2015 JPMorgan Funds - Systematic Alpha Fund - JPM Systematic Alpha X (dist) - GBP Luxemburg (hedged) GBP 28.702 2.650.627 1,22 51,48 Ierland JPMorgan Funds - US Select Equity Plus 33,12 Fund - JPM US Select Equity Plus X (dist) - Verenigd Koninkrijk 4,01 USD USD 108.955 10.208.189 4,70 Verenig Staten van Amerika 2,97 JPMorgan Investment Funds - Europe Jersey 2,48 Select Equity Fund - JPM Europe Select Totaal beleggingen 94,06 Equity X (dist) - EUR EUR 144.538 11.991.218 5,52 Liqui midlen en overige activa/(passiva) 5,94 Melchior Selected Trust - European Absolute Return Fund I7 GBP (Hedged) GBP 35.891 4.290.479 1,98 Totaal 100,00 Nora 1 SICAV - European High Yield Bond Fund HAI-GBP GBP 660.295 5.995.478 2,76 Nora 1 SICAV - US Total Return Bond Fund HAI-GBP GBP 46.767 3.022.563 1,39 18