HALFJAARVERSLAG Mn Services Levensloop Fonds

Transcriptie

1 HALFJAARVERSLAG 2013 Mn Services Levensloop Fonds

2 Inhoudsopgave Economische ontwikkelingen... 4 Platina Mn Services... 6 Halfjaarverslag... 6 Balans... 6 Winst- en verliesrekening... 7 Waarderingsgrondslagen... 8 Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva... 8 Grondslagen resultatenbepaling... 8 Toelichting op de balans... 9 Karakteristieken Overgangsregeling Levensloopregeling Goud Mn Services Halfjaarverslag Balans Winst- en verliesrekening Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Grondslagen resultatenbepaling Toelichting op de balans Karakteristieken Overgangsregeling Levensloopregeling Zilver Mn Services Halfjaarverslag Balans Winst- en verliesrekening Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Grondslagen resultatenbepaling Toelichting op de balans Karakteristieken Overgangsregeling Levensloopregeling Brons Mn Services Halfjaarverslag Balans Winst- en verliesrekening Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Grondslagen resultatenbepaling Toelichting op de balans Karakteristieken Overgangsregeling Levensloopregeling Staal Mn Services

3 Halfjaarverslag Balans Winst- en verliesrekening Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Grondslagen resultatenbepaling Toelichting op de balans Karakteristieken Overgangsregeling Levensloopregeling Het Mn Services Levensloop Fonds (geconsolideerd) Halfjaarverslag Balans Winst- en verliesrekening Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Grondslagen resultatenbepaling Toelichting op de balans Karakteristieken Overgangsregeling Levensloopregeling

4 ECONOMISCHE ONTWIKKELINGEN Na een relatief optimistische start van 2013 Na een hectisch en economisch zwak 2012, begon 2013 met toenemend optimisme. In de laatste fase van 2012 werd in de financiële markten met vrees naar de jaarwisseling toegeleefd. Immers, in de VS stond een pakket van strenge bezuinigingsmaatregelen gepland op 1 januari; de zogenaamde begrotingsafgrond. Deze zou de Amerikaanse economie in een recessie kunnen brengen. Zover kwam het niet. Er werd te elfder ure een akkoord gesloten. Dit zorgde voor aanzienlijke opluchting onder beleggers en economen. Hoewel niet alle bezuinigingen van tafel gingen en de Amerikaanse economie er wel enigszins door geremd werd en in de EMU sprake bleef van recessie, zetten de financiële markten de stijgende lijn door. De grote drijvende kracht achter deze koersstijging was het ongekend ondersteunende beleid van centrale banken. Zo had ECB voorzitter Draghi al in 2012 aangekondigd er alles aan te zullen doen om de euro te redden en hiervoor desnoods staatsobligaties van Zuid-Europese landen op te kopen. Bovendien vergrootte de Amerikaanse centrale bank (Fed) haar obligatie aankoopprogramma naar maar liefst USD 85 miljard per maand. Begin april voegde de Bank of Japan (BoJ) zich bij dit gezelschap met een verrassende mededeling van vergaand monetair beleid. De BoJ kondigde aan de hoeveelheid activa op haar balans te zullen verdubbelen in een tijdsbestek van twee jaar. Ze begon in dit kader meteen met de aankoop van USD 60 miljard aan obligaties per maand. Deze grootschalige centrale bank ondersteuning maakte tevens dat de financiële markten relatief gemakkelijk over politieke tegenslagen in Zuid-Europa heen stapten. De impasse in Italië na de verkiezingen in februari en het met veel politieke onrust gepaard gaande steunpakket voor Cyprus in maart zorgden voor tijdelijke hindernissen. Per saldo brachten ze de markten echter niet van hun stijgende koers. Geleidelijk aan gaven ook verbeterende vooruitkijkende indicatoren voor de economische groei additionele ondersteuning aan de rally. In toenemende mate begonnen economen voor de tweede helft van het jaar rekening te houden met enige groeiacceleratie in de VS, Japan en het VK en een einde aan de recessie in de EMU. werden financiële markten opgeschrikt door de Amerikaanse centrale bank Echter, het venijn van de eerste helft van dit jaar zat in de staart. De Fed indiceerde op 22 mei tot ieders verrassing haar obligatieaankoopprogramma later dit jaar weleens te kunnen gaan afbouwen. Dit zette meteen sterke opwaartse druk op de rentes op Amerikaanse staatsobligaties. Wereldwijd werden rentes mee omhoog getrokken en kwamen koersen van risicodragende activa onder neerwaartse druk te staan. Er bestaat brede consensus dat centrale bank liquiditeit heeft bijgedragen aan de stijging van de prijzen in praktisch alle activamarkten. Terugdraaien van dit monetaire beleid wordt daarom verondersteld een van de pijlers onder de hoge activaprijzen te verwijderen. De Fed wordt daarbij als mondiaal maatgevend gezien. 4

5 De aankondiging van de Fed werd niet ingegeven door angst voor inflatie. De inflatie in de VS en in de wereld ligt veelal ruim onder de doelstelling van centrale banken of is dalende. In combinatie met een nog ruime arbeidsmarkt heeft de Fed daarmee de doelstellingen in haar mandaat nog niet bereikt. Wel ziet ze minder systemische risico s. Ze lijkt aan te nemen dat de eurocrisis is geluwd sinds de ECB beloofd heeft perifere staatsobligaties op te kopen wanneer nodig en er trage, maar gestage stappen worden gezet richting een bankunie. Bovendien lijkt het er op dat de groei van de Amerikaanse economie slechts beperkt en tijdelijk geremd wordt door de bezuinigingen. De focus van de Fed verschuift daarom enigszins naar het voorkomen van bubbelvorming in financiële markten als gevolg van haar extreem ruime beleid. Opvallend is dat risicodragende activa buiten de VS negatiever reageerden dan die in de VS zelf. Vooral activaprijzen in opkomende landen werden fors lager gezet. De opkomende landen hadden al te kampen met afnemende economische groei. Bovendien waren de activaprijzen er de laatste jaren extra opgedreven door kapitaalinstroom, welke deels aan het ruime beleid van centrale banken in ontwikkelde landen toe te schrijven was. Het potentieel opdrogen van deze kapitaalinstroom leidde dan ook tot een zelfversterkende schrikreactie waarbij beleggers vooruitlopend daarop hun kapitaal wegtrokken. Ook in Europa en Japan vielen in meer of mindere mate koersdalingen te constateren. Beleggers betwijfelen of deze economieën wel hogere rentes kunnen verdragen. Immers, de kredietgroei is er nog zeer beperkt en hogere rentes verslechteren de overheidsfinanciën. Vooruitkijkend, lijken centrale banken evenwel voorlopig nog een ruim monetair beleid te blijven voeren. De Fed lijkt te zijn geschrokken van de negatieve marktreactie op haar aankondiging en deed er vervolgens alles aan om deze te temperen. Zo benadrukte ze dat ook na eventuele beëindiging van het obligatieaankoop programma haar beleidsrente voorlopig zeer laag zal blijven. De ECB en Bank of England hebben dit eveneens aangegeven. Bovendien is de Bank of Japan juist gestart met een expanderend monetair beleid. Dit heeft de rust in de financiële markten teruggebracht. Toch lijken de markten geleidelijk aan meer rekening te zullen houden met een einde aan het opkoopprogramma van de Fed. 5

6 PLATINA MN SERVICES Halfjaarverslag Balans In euro (1x) 30 juni 2013 Beleggingen Aandelen Vastrentend Kortlopende schulden Kredietinstellingen Activa min kortlopende schulden Schuld aan derden Kapitaalrekening Stortingen en onttrekkingen Onverdeelde winst Fondsvermogen

7 Winst- en verliesrekening In euro (1x) 1 januari Opbrengsten uit beleggingen 30 juni 2013 Ongerealiseerd resultaat Gerealiseerd resultaat Totale opbrengsten Lasten Beheervergoeding Bankkosten 0 Totale lasten Resultaat

8 Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Algemeen Activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde, tenzij anders vermeld. Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend in euro's tegen de slotkoers per balansdatum. Beleggingen Ter beurze genoteerde aandelen zijn gewaardeerd tegen de beurskoers op balansdatum. Ter beurze genoteerde obligaties zijn gewaardeerd tegen de beurskoers op balansdatum inclusief de lopende interest. Niet ter beurze genoteerde fondsen zijn gewaardeerd tegen de actuele waarde op balansdatum op basis van de door de vermogensbeheerder van het fonds afgegeven intrinsieke waarde. Grondslagen resultatenbepaling Algemeen De baten en lasten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop ze betrekking hebben. Resultaten in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de per transactiedatum geldende valutakoersen. Opbrengsten uit beleggingen Gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen op beleggingen en valuta worden rechtstreeks verantwoord in de winst- en verliesrekening. Fiscale positie Mn Services Levensloop Fonds heeft met ingang van 1 januari 2010 geopteerd voor de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969, zoals nader uitgewerkt in het Besluit beleggingsinstellingen. Dit heeft tot gevolg dat het Fonds onderworpen is aan een tarief van 0% vennootschapsbelasting mits doorlopend aan een aantal voorwaarden wordt voldaan. 8

9 Toelichting op de balans Mutatie Eigen vermogen 1 januari - 30 juni 2013 In euro (1x) Kapitaal Resultaat voorgaande jaren Begin verslagperiode Geplaatst Ingekocht Resultaat Einde verslagperiode

10 Karakteristieken Mn Services Levensloop Fonds Mn Services Levensloop Fonds (het Fonds) is een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, een keer per maand participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op een speciaal daartoe opgerichte stichting, Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een ander markt in financiële instrumenten te noteren. Leeftijdsafhankelijke Subfondsen De Subfondsen zijn hoofdzakelijk leeftijdsafhankelijk ingesteld, vanuit de basisgedachte dat naarmate een deelnemer ouder wordt, het beleggingsrisico af dient te nemen om meer zekerheid over het eindkapitaal te hebben. Doelstelling Subfonds Platina Mn Services Het Subfonds Platina Mn Services beoogt deelnemers met een leeftijd tot 40 jaar of deelnemers die expliciet voor het Subfonds Platina Mn Services gekozen hebben een beleggingsmogelijkheid te bieden. Het beleggingsbeleid is erop gericht op langere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het behalen van kapitaal groei. Het Subfonds Platina Mn Services wordt tevens aangeboden onder de namen Platina Metaal & Techniek en Platina Metalektro. Beleggingsmix De beleggingsmix bestaat bij aanvang uit 60% aandelen en 40% obligaties. De benchmark voor aandelen is de MSCI Europe Net Total Return Index en voor obligaties de iboxx Euro Sovereign All Maturities Total Return Index. 10

11 Beheerder Platina Mn Services wordt beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V., statutair gevestigd te Rijswijk, met adres 2595 AK, Prinses Beatrixlaan 15, s-gravenhage. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. 11

12 In te leggen bedrag Van het brutoloon van de werknemer wordt een bedrag ingehouden dat op een levenslooprekening van de werknemer wordt gestort. Op iedere handelsdag zal de Beheerder participaties toekennen dan wel inkopen tegen de intrinsieke waarde. Rechten van deelneming De participaties van de Deelnemer worden op diens verzoek ingekocht (terugbetaald) in overeenstemming met de wensen van Deelnemer, voor zover dit binnen de wettelijk vastgestelde grenzen van de Levensloopregeling mogelijk is. De wettelijke levensloopregeling is op 1 januari 2012 afgeschaft. Er is een overgangsregeling van kracht die hieronder beschreven wordt : Overgangsregeling Levensloopregeling Inleiding In artikel 39d Wet loonbelasting is een overgangsregeling Levensloopregeling opgenomen voor de werknemer die op 31 december 2011 een aanspraak had ingevolge de Levensloopregeling waarvan de waarde in het economische verkeer of meer bedroeg. Via de overgangsregeling Levensloopregeling hebben werknemers die op 31 december 2011 een aanspraak ingevolge een Levensloopregeling hadden, waarvan de waarde in het economische verkeer op die datum of hoger was, een wettelijk recht om tot 1 januari 2022 geld in te leggen. Zij kunnen bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. De werknemer mag het levenslooptegoed derhalve ook voor andere doeleinden opnemen dan als loonvervanging tijdens een verlofperiode. De werknemer heeft geen wettelijk recht op het opnemen van het verlof (met uitzondering van de verloven waarvoor dit wettelijk is geregeld). Als het levenslooptegoed wordt opgenomen ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode kan het verlof alleen met toestemming van de werkgever worden opgenomen. Het levenslooptegoed valt op 31 december 2021 vrij en zal onder inhouding van loonheffingen worden uitgekeerd. Als het levenslooptegoed volledig wordt opgenomen kan er niet meer worden ingelegd. De levensloopkorting wordt na 31 december 2011 niet meer toegepast. Mogelijkheid aanwenden saldo Levenslooprekening Het is in beginsel niet toegestaan om een aanspraak ingevolge een Levensloopregeling af te kopen, te vervreemden, prijs te geven dan wel formeel of feitelijk voorwerp van zekerheid te laten zijn. 12

13 Behoudens het voorgaande, kunnen Deelnemers in beginsel bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. Mogelijkheden om over het saldo van een Levenslooprekening te beschikken zijn bijvoorbeeld: Ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode, hieronder begrepen het eerder stoppen met werken voorafgaande aan de pensioendatum. Het brutoloon mag daarbij niet hoger zijn dan het Laatstgenoten Loon. Daarbij dient rekening te worden gehouden met eventueel daarnaast genoten loon van de werknemer. Het levenslooploon wordt aangemerkt als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking. Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak kan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking worden gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. De aanspraken ingevolge een Levensloopregeling kunnen door middel van een (uitgaande) waarde-overdracht worden ingebracht in een andere Levensloopregeling. De aanspraak ingevolge een Levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Dividend Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de criteria voor Fiscale Beleggingsinstelling zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd. Stichting Mn Services Levensloop zal het ontvangen dividend niet uitkeren aan de deelnemers, maar in beginsel herbeleggen. Participaties Het aantal uitstaande participaties bedraagt ,697 met een intrinsieke waarde van 110,92 EUR per recht van deelneming. Belang bestuurders Bestuurders van de Beheerder hebben geen persoonlijke belangen in het Fonds. Publicaties Het prospectus, essentiële beleggersinformatie, supplementen en halfjaar- en jaarverslagen zijn beschikbaar op 13

14 GOUD MN SERVICES Halfjaarverslag Balans In euro (1x) 30 juni 2013 Beleggingen Liquiditeiten Aandelen Vastrentend Kortlopende schulden Kredietinstellingen Activa min kortlopende schulden Schuld aan derden Kapitaalrekening Stortingen en onttrekkingen Onverdeelde winst Fondsvermogen

15 Winst- en verliesrekening 1 januari In euro (1x) 30 juni 2013 Opbrengsten uit beleggingen Ongerealiseerd resultaat Gerealiseerd resultaat Totale opbrengsten Lasten Beheervergoeding Bankkosten 0 Totale lasten Resultaat

16 Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Algemeen Activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde, tenzij anders vermeld. Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend in euro's tegen de slotkoers per balansdatum. Beleggingen Ter beurze genoteerde aandelen zijn gewaardeerd tegen de beurskoers op balansdatum. Ter beurze genoteerde obligaties zijn gewaardeerd tegen de beurskoers op balansdatum inclusief de lopende interest. Niet ter beurze genoteerde fondsen zijn gewaardeerd tegen de actuele waarde op balansdatum op basis van de door de vermogensbeheerder van het fonds afgegeven intrinsieke waarde. Deposito's zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde inclusief lopende rente. Grondslagen resultatenbepaling Algemeen De baten en lasten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop ze betrekking hebben. Resultaten in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de per transactiedatum geldende valutakoersen. Opbrengsten uit beleggingen Gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen op beleggingen en valuta worden rechtstreeks verantwoord in de winst- en verliesrekening. Fiscale positie Mn Services Levensloop Fonds heeft met ingang van 1 januari 2010 geopteerd voor de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969, zoals nader uitgewerkt in het Besluit beleggingsinstellingen. Dit heeft tot gevolg dat het Fonds onderworpen is aan een tarief van 0% vennootschapsbelasting mits doorlopend aan een aantal voorwaarden wordt voldaan. 16

18 Karakteristieken Mn Services Levensloop Fonds Mn Services Levensloop Fonds (het Fonds) is een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, een keer per maand participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op een speciaal daartoe opgerichte stichting, Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een ander markt in financiële instrumenten te noteren. Leeftijdsafhankelijke Subfondsen De Subfondsen zijn hoofdzakelijk leeftijdsafhankelijk ingesteld, vanuit de basisgedachte dat naarmate een deelnemer ouder wordt, het beleggingsrisico af dient te nemen om meer zekerheid over het eindkapitaal te hebben. Doelstelling Subfonds Goud Mn Services Het Subfonds Goud Mn Services beoogt deelnemers met een leeftijd vanaf 40 tot 55 jaar of deelnemers die expliciet voor het Subfonds Goud Mn Services gekozen hebben een beleggingsmogelijkheid te bieden. Het beleggingsbeleid is erop gericht op langere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het behalen van kapitaal groei. Het Subfonds Goud Mn Services wordt tevens aangeboden onder de namen Goud Metaal & Techniek en Goud Metalektro. Beleggingsmix De beleggingsmix bestaat bij aanvang uit 40% aandelen, 45% obligaties en 15% deposito s. De benchmark voor aandelen is de MSCI Europe Net Total Return Index en voor obligaties de iboxx Euro Sovereign All Maturities Total Return Index. De benchmark voor deposito s is het gemiddelde van 1 maands Euribor rentetarief. Beheerder Goud Mn Services wordt beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V., statutair gevestigd te Rijswijk, met adres 2595 AK, Prinses Beatrixlaan 15, s-gravenhage. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. 18

20 Behoudens het voorgaande, kunnen Deelnemers in beginsel bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. Mogelijkheden om over het saldo van een Levenslooprekening te beschikken zijn bijvoorbeeld: Ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode, hieronder begrepen het eerder stoppen met werken voorafgaande aan de pensioendatum. Het brutoloon mag daarbij niet hoger zijn dan het Laatstgenoten Loon. Daarbij dient rekening te worden gehouden met eventueel daarnaast genoten loon van de werknemer. Het levenslooploon wordt aangemerkt als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking. Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak kan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking worden gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. De aanspraken ingevolge een Levensloopregeling kunnen door middel van een (uitgaande) waarde-overdracht worden ingebracht in een andere Levensloopregeling. De aanspraak ingevolge een Levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Dividend Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de criteria voor Fiscale Beleggingsinstelling zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd. Stichting Mn Services Levensloop zal het ontvangen dividend niet uitkeren aan de deelnemers, maar in beginsel herbeleggen. 20

21 Participaties Het aantal uitstaande participaties bedraagt ,139 met een intrinsieke waarde van 115,20 EUR per recht van deelneming. Belang bestuurders Bestuurders van de Beheerder hebben geen persoonlijke belangen in het Fonds. Publicaties Het prospectus, essentiële beleggersinformatie, supplementen en verslagen zijn beschikbaar op 21

22 ZILVER MN SERVICES Halfjaarverslag Balans In euro (1x) 30 juni 2013 Beleggingen Liquiditeiten Aandelen Vastrentend Kortlopende schulden Kredietinstellingen Activa min kortlopende schulden Schuld aan derden Kapitaalrekening Stortingen en onttrekkingen Onverdeelde winst Fondsvermogen

23 Winst- en verliesrekening 1 januari In euro (1x) 30 juni 2013 Opbrengsten uit beleggingen Ongerealiseerd resultaat Gerealiseerd resultaat Totale opbrengsten Lasten Beheervergoeding Bankkosten 0 Totale lasten Resultaat

26 Karakteristieken Mn Services Levensloop Fonds Mn Services Levensloop Fonds (het Fonds) is een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, een keer per maand participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op een speciaal daartoe opgerichte stichting, Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een ander markt in financiële instrumenten te noteren. Leeftijdsafhankelijke Subfondsen De Subfondsen zijn hoofdzakelijk leeftijdsafhankelijk ingesteld, vanuit de basisgedachte dat naarmate een deelnemer ouder wordt, het beleggingsrisico af dient te nemen om meer zekerheid over het eindkapitaal te hebben. Doelstelling Subfonds Zilver Mn Services Het Subfonds Zilver Mn Services beoogt deelnemers met een leeftijd vanaf 40 tot 55 jaar of deelnemers die expliciet voor het Subfonds Zilver Mn Services gekozen hebben een beleggingsmogelijkheid te bieden. Het beleggingsbeleid is erop gericht op langere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het behalen van kapitaal groei. Het Subfonds Zilver Mn Services wordt tevens aangeboden onder de namen Zilver Metaal & Techniek en Zilver Metalektro. Beleggingsmix De beleggingsmix bestaat bij aanvang uit 10% aandelen, 60% obligaties en 30% deposito s. De benchmark voor aandelen is de MSCI Europe Net Total Return Index en voor obligaties de iboxx Euro Sovereign All Maturities Total Return Index. De benchmark voor deposito s is het gemiddelde van 1 maands Euribor rentetarief. 26

27 Beheerder Zilver Mn Services wordt beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V., statutair gevestigd te Rijswijk, met adres 2595 AK, Prinses Beatrixlaan 15, s-gravenhage. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. In te leggen bedrag Van het brutoloon van de werknemer wordt een bedrag ingehouden dat op een levenslooprekening van de werknemer wordt gestort. Op iedere handelsdag zal de Beheerder participaties toekennen dan wel inkopen tegen de intrinsieke waarde. Rechten van deelneming De participaties van de Deelnemer worden op diens verzoek ingekocht (terugbetaald) in overeenstemming met de wensen van Deelnemer, voor zover dit binnen de wettelijk vastgestelde grenzen van de Levensloopregeling mogelijk is. De wettelijke levensloopregeling is op 1 januari 2012 afgeschaft. Er is een overgangsregeling van kracht die hieronder beschreven wordt : Overgangsregeling Levensloopregeling Inleiding In artikel 39d Wet loonbelasting is een overgangsregeling Levensloopregeling opgenomen voor de werknemer die op 31 december 2011 een aanspraak had ingevolge de Levensloopregeling waarvan de waarde in het economische verkeer of meer bedroeg. Via de overgangsregeling Levensloopregeling hebben werknemers die op 31 december 2011 een aanspraak ingevolge een Levensloopregeling hadden, waarvan de waarde in het economische verkeer op die datum of hoger was, een wettelijk recht om tot 1 januari 2022 geld in te leggen. Zij kunnen bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. De werknemer mag het levenslooptegoed derhalve ook voor andere doeleinden opnemen dan als loonvervanging tijdens een verlofperiode. De werknemer heeft geen wettelijk recht op het opnemen van het verlof (met uitzondering van de verloven waarvoor dit wettelijk is geregeld). Als het levenslooptegoed wordt opgenomen ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode kan het verlof alleen met toestemming van de werkgever worden opgenomen. Het levenslooptegoed valt op 31 december 2021 vrij en zal onder inhouding van loonheffingen worden uitgekeerd. Als het levenslooptegoed volledig wordt opgenomen kan er niet meer worden ingelegd. De levensloopkorting wordt na 31 december 2011 niet meer toegepast. Mogelijkheid aanwenden saldo Levenslooprekening 27

28 Het is in beginsel niet toegestaan om een aanspraak ingevolge een Levensloopregeling af te kopen, te vervreemden, prijs te geven dan wel formeel of feitelijk voorwerp van zekerheid te laten zijn. Behoudens het voorgaande, kunnen Deelnemers in beginsel bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. Mogelijkheden om over het saldo van een Levenslooprekening te beschikken zijn bijvoorbeeld: Ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode, hieronder begrepen het eerder stoppen met werken voorafgaande aan de pensioendatum. Het brutoloon mag daarbij niet hoger zijn dan het Laatstgenoten Loon. Daarbij dient rekening te worden gehouden met eventueel daarnaast genoten loon van de werknemer. Het levenslooploon wordt aangemerkt als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking. Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak kan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking worden gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. De aanspraken ingevolge een Levensloopregeling kunnen door middel van een (uitgaande) waarde-overdracht worden ingebracht in een andere Levensloopregeling. De aanspraak ingevolge een Levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Dividend Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de criteria voor Fiscale Beleggingsinstelling zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd. Stichting Mn Services Levensloop zal het ontvangen dividend niet uitkeren aan de deelnemers, maar in beginsel herbeleggen. Participaties Het aantal uitstaande participaties bedraagt ,359 met een intrinsieke waarde van 120,27 EUR per recht van deelneming. Belang bestuurders Bestuurders van de Beheerder hebben geen persoonlijke belangen in het Fonds. Publicaties Het prospectus, essentiële beleggersinformatie, supplementen en halfjaar- en jaarverslagen zijn beschikbaar op 28

29 BRONS MN SERVICES Halfjaarverslag Balans In euro (1x) 30 juni 2013 Beleggingen Liquiditeiten Vastrentend Kortlopende schulden Kredietinstellingen -339 Activa min kortlopende schulden Schuld aan derden Kapitaalrekening Stortingen en onttrekkingen Onverdeelde winst Fondsvermogen

30 Winst- en verliesrekening 1 januari In euro (1x) 30 juni 2013 Opbrengsten uit beleggingen Ongerealiseerd resultaat Gerealiseerd resultaat Totale opbrengsten -827 Lasten Beheervergoeding Bankkosten 0 Totale lasten Resultaat

33 Karakteristieken Mn Services Levensloop Fonds Mn Services Levensloop Fonds (het Fonds) is een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, een keer per maand participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op een speciaal daartoe opgerichte stichting, Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een ander markt in financiële instrumenten te noteren. Leeftijdsafhankelijke Subfondsen De Subfondsen zijn hoofdzakelijk leeftijdsafhankelijk ingesteld, vanuit de basisgedachte dat naarmate een deelnemer ouder wordt, het beleggingsrisico af dient te nemen om meer zekerheid over het eindkapitaal te hebben. Doelstelling Subfonds Brons Mn Services Het Subfonds Brons Mn Services beoogt deelnemers met een leeftijd vanaf 40 tot 55 jaar of deelnemers die expliciet voor het Subfonds Brons Mn Services gekozen hebben een beleggingsmogelijkheid te bieden. Het beleggingsbeleid is erop gericht op langere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het behalen van kapitaal groei. Het Subfonds Brons Mn Services wordt tevens aangeboden onder de namen Brons Metaal & Techniek en Brons Metalektro. Beleggingsmix De beleggingsmix bestaat bij aanvang uit 40% obligaties en 60% deposito s. De benchmark voor obligaties is de iboxx Euro Sovereign All Maturities - Total Return Index. De benchmark voor deposito s is het gemiddelde van 1 maands Euribor rentetarief. Beheerder Brons Mn Services wordt beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V., statutair gevestigd te Rijswijk, met adres 2595 AK, Prinses Beatrixlaan 15, s-gravenhage. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. 33

35 Behoudens het voorgaande, kunnen Deelnemers in beginsel bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. Mogelijkheden om over het saldo van een Levenslooprekening te beschikken zijn bijvoorbeeld: Ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode, hieronder begrepen het eerder stoppen met werken voorafgaande aan de pensioendatum. Het brutoloon mag daarbij niet hoger zijn dan het Laatstgenoten Loon. Daarbij dient rekening te worden gehouden met eventueel daarnaast genoten loon van de werknemer. Het levenslooploon wordt aangemerkt als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking. Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak kan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking worden gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. De aanspraken ingevolge een Levensloopregeling kunnen door middel van een (uitgaande) waarde-overdracht worden ingebracht in een andere Levensloopregeling. De aanspraak ingevolge een Levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Dividend Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de criteria voor Fiscale Beleggingsinstelling zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd. Stichting Mn Services Levensloop zal het ontvangen dividend niet uitkeren aan de deelnemers, maar in beginsel herbeleggen. 35

36 Participaties Het aantal uitstaande participaties bedraagt 7.913,713 met een intrinsieke waarde van EUR per recht van deelneming. Belang bestuurders Bestuurders van de Beheerder hebben geen persoonlijke belangen in het Fonds. Publicaties Het prospectus, essentiële beleggersinformatie, supplementen en halfjaar- en jaarverslagen zijn beschikbaar op 36

37 STAAL MN SERVICES Halfjaarverslag Balans In euro (1x) 30 juni 2013 Beleggingen Liquiditeiten Overige Activa Liquide middelen Activa min kortlopende schulden Schuld aan derden Kapitaalrekening Stortingen en onttrekkingen Onverdeelde winst Fondsvermogen

38 Winst- en verliesrekening 1 januari In euro (1x) 30 juni 2013 Opbrengsten uit beleggingen Ongerealiseerd resultaat Gerealiseerd resultaat Totale opbrengsten Lasten Beheervergoeding 0 Bankkosten 0 Totale lasten 0 Resultaat

39 Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Algemeen Activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde, tenzij anders vermeld. Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend in euro's tegen de slotkoers per balansdatum. Beleggingen Niet ter beurze genoteerde fondsen zijn gewaardeerd tegen de actuele waarde op basis van de door de vermogensbeheerder van het fonds afgegeven intrinsieke waarde. Deposito's zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde inclusief lopende rente. Grondslagen resultatenbepaling Algemeen De baten en lasten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop ze betrekking hebben. Resultaten in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de per transactiedatum geldende valutakoersen. Opbrengsten uit beleggingen Gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen op beleggingen en valuta worden rechtstreeks verantwoord in de winst- en verliesrekening. Fiscale positie Mn Services Levensloop Fonds heeft met ingang van 1 januari 2010 geopteerd voor de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969, zoals nader uitgewerkt in het Besluit beleggingsinstellingen. Dit heeft tot gevolg dat het Fonds onderworpen is aan een tarief van 0% vennootschapsbelasting mits doorlopend aan een aantal voorwaarden wordt voldaan. 39

41 Karakteristieken Mn Services Levensloop Fonds Mn Services Levensloop Fonds (het Fonds) is een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, een keer per maand participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op een speciaal daartoe opgerichte stichting, Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een ander markt in financiële instrumenten te noteren. Leeftijdsafhankelijke Subfondsen De Subfondsen zijn hoofdzakelijk leeftijdsafhankelijk ingesteld, vanuit de basisgedachte dat naarmate een deelnemer ouder wordt, het beleggingsrisico af dient te nemen om meer zekerheid over het eindkapitaal te hebben. Doelstelling Subfonds Staal Mn Services Het Subfonds Staal Mn Services beoogt deelnemers die in het kader van de Levensloopregeling een uitkering ontvangen van het Fonds of deelnemers die expliciet voor het Subfonds Staal Mn Services gekozen hebben een beleggingsmogelijkheid te bieden. Het beleggingsbeleid richt zich met name op het genereren van inkomsten. Het bij uitkering uit te keren levensloopsaldo gehouden participaties in de Subfondsen Platina Mn Services, Goud Mn Services, Zilver Mn Services, Brons Mn Services of in de door de deelnemer zelf samengestelde beleggingsmix wordt omgewisseld in participaties in het Subfonds Staal Mn Services. Hierdoor kan aan de deelnemer van het Subfonds Staal Mn Services een uitkering verstrekt worden zonder dat de deelnemer het risico loopt dat zijn levensloopsaldo in waarde verminderd als gevolg van schommelingen in aandelen- en obligatiekoersen. Het Subfonds Staal Mn Services wordt tevens aangeboden onder de namen Staal Metaal & Techniek en Staal Metalektro. 41

42 Beleggingsmix De beleggingsmix bestaat voor 100% uit het Mn Services Geldmarktfonds II. Het Subfonds Staal keerde over de periode 1 januari tot en met 30 juni 2013 een rente uit van 3,1%. De variabele rente wordt per kwartaal vastgesteld. Wijzigingen in het rentepercentage worden aan de participanten medegedeeld via de website van de Beheerder Beheerder Staal Mn Services wordt beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V., statutair gevestigd te Rijswijk, met adres 2595 AK, Prinses Beatrixlaan 15, s-gravenhage. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. In te leggen bedrag Van het brutoloon van de werknemer wordt een bedrag ingehouden dat op een levenslooprekening van de werknemer wordt gestort. Op iedere handelsdag zal de Beheerder participaties toekennen dan wel inkopen tegen de intrinsieke waarde. Rechten van deelneming De participaties van de Deelnemer worden op diens verzoek ingekocht (terugbetaald) in overeenstemming met de wensen van Deelnemer, voor zover dit binnen de wettelijk vastgestelde grenzen van de Levensloopregeling mogelijk is. De wettelijke levensloopregeling is op 1 januari 2012 afgeschaft. Er is een overgangsregeling van kracht die hieronder beschreven wordt : Overgangsregeling Levensloopregeling Inleiding In artikel 39d Wet loonbelasting is een overgangsregeling Levensloopregeling opgenomen voor de werknemer die op 31 december 2011 een aanspraak had ingevolge de Levensloopregeling waarvan de waarde in het economische verkeer of meer bedroeg. Via de overgangsregeling Levensloopregeling hebben werknemers die op 31 december 2011 een aanspraak ingevolge een Levensloopregeling hadden, waarvan de waarde in het economische verkeer op die datum of hoger was, een wettelijk recht om tot 1 januari 2022 geld in te leggen. Zij kunnen bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. De werknemer mag het levenslooptegoed derhalve ook voor andere doeleinden opnemen dan als loonvervanging tijdens een verlofperiode. De werknemer heeft geen wettelijk recht op het opnemen van het verlof (met uitzondering van de verloven waarvoor dit wettelijk is geregeld). Als het levenslooptegoed wordt opgenomen ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode kan het verlof alleen met toestemming van de werkgever worden opgenomen. 42

Nog meer weergeven