het multi manager mandaat Discretionair Vermogensbeheer

Transcriptie

1 het multi manager mandaat Discretionair Vermogensbeheer

2 het multi manager mandaat: direct profiteren van de expertise van externe vermogensbeheerders en de goed gepositioneerde beleggingsfondsen van wereldwijd gerenommeerde fondshuizen beleggen vereist steeds grotere deskundigheid en vraagt steeds meer tijd Als u het beheer van uw vermogen niet zelf kunt of wilt doen en u wilt er zeker van zijn dat uw vermogen in goede handen is, dan is Discretionair Vermogens beheer de oplossing voor u. U laat het beheer van uw vermogen over aan de professionele vermogensbeheerders van ABN AMRO. Eén van de mogelijk heden van Discretionair Vermogensbeheer is het Multi Manager Mandaat. selectie van best-in-class fondsen Met het Multi Manager Mandaat profiteert u optimaal van de deskundigheid van ABN AMRO én van best-in-class fondshuizen en vermogensbeheerders ter wereld. ABN AMRO selecteert voor u namelijk goed gepositioneerde beleggingsfondsen uit een universum van wereldwijd gerenommeerde fondshuizen zoals onder andere BlackRock, JP Morgan, Fidelity, Robeco, Morgan Stanley en UBS. Bij de selectie van de beleggingsfondsen wordt naast de macro economische verwachtingen onder andere gekeken naar de kwaliteit van de fonds beheerder, het rendement, de beleggingsstijl en de transparantie van de beleggingsfondsen. Een extra dimensie binnen het Multi Manager Mandaat zijn de Funds of Mandates. Via deze Beleggingsfondsen wordt een deel van het te beleggen vermogen direct in beheer gegeven aan externe vermogensbeheerders. Zij beheren een gedeelte van uw aandelenportefeuille binnen het Multi Manager Mandaat. Dit gebeurt volgens door ABN AMRO afgegeven richtlijnen. Deze vermogensbeheerders zijn via de reguliere weg niet toegankelijk voor particuliere beleggers, bijvoorbeeld vanwege extreem hoge minimum inlegbedragen. Dankzij de Funds of Mandates binnen het Multi Manager Mandaat kunt u indirect gebruik maken van hun diensten. Met de keuze voor alternatieve beleggingen kan een betere risicospreiding in uw portefeuille aangebracht worden. Alternatieve beleggingen hebben als kenmerk dat zij in de regel anders reageren op marktontwikkelingen dan aandelen en obligaties. Zij verkleinen daarom in het algemeen het risico in effectenportefeuilles. Het is via fondsen mogelijk om te beleggen in

3 hedgefondsen, grondstoffen en vastgoed. Hedgefonds is een verzamelterm voor zeer diverse beleggingsinstrumenten. De meeste daarvan hebben gemeen dat ze onder alle marktomstandigheden streven naar positief rendement. De fondsen verschillen in de manier waarop ze dat nastreven. Een hedgefonds kan bijvoorbeeld inspelen op verwachte koersdalingen of koersstijgingen van aandelen of grondstoffen, of op verwachte bedrijfsovernames of herstructureringen. Een goede spreiding over hedgefondsen met verschillende strategieën en beheerders is mogelijk door te beleggen in een fonds dat belegt in meerdere hedgefondsen, een fund of hedge funds. combinatie met individuele obligaties mogelijk Binnen het Multi Manager Mandaat kunt u ervoor kiezen om de obligatieportefeuille in te vullen met individuele obligaties in plaats van met beleggingsfondsen. In dat geval wordt de visie van ABN AMRO op rentes en debiteuren direct doorgevoerd in uw portefeuille.

4 een portefeuille die bij u past Met het Multi Manager Mandaat geeft u de vermogensbeheerders van ABN AMRO de opdracht uw vermogen voor u te beheren volgens vooraf overeengekomen uitgangspunten. Uw persoonlijke situatie en doelstellingen vormen het uitgangspunt bij de samenstelling van uw portefeuille. Hierbij is het van groot belang om te weten welk doel u nastreeft met uw vermogen, wat uw financiële reserves zijn, hoe u staat tegenover het nemen van risico, hoeveel ervaring u hebt met beleggen, enzovoort. De antwoorden op deze vragen bepalen uw risicoprofiel. Op basis van dit profiel wordt uiteindelijk uw effectenportefeuille samengesteld. In de tabel wordt aangegeven welk risicoprofiel past bij een bepaald rendementsdoel en bij een bepaalde beleggingshorizon en risicobereidheid. Tevens ziet u binnen welke bandbreedte er per risicoprofiel in de vermogenscategorieën aandelen, obligaties, alternatieve beleggingen en liquiditeiten belegd mag worden. Naam risicoprofiel Defensief Matig defensief Matig offensief Offensief Zeer offensief Beleggingshorizon > 5 jaar > 7 jaar > 10 jaar > 12 jaar > 15 jaar Verwacht totaalrendement op jaarbasis 5,3% 5,8% 6,6% 7,3% 7,8% Verwachte risico (standaarddeviatie) 4,5% 7,5% 12,2% 17,1% 20,8% Kans op een negatief rendement elke... jaar 8 4,5 3,4 3 2,8 Bandbreedtes - aandelen 0-30% 10-50% 20-70% 30-90% % - obligaties 30-85% 20-70% 10-55% 0-40% 0-25% - alternatieve beleggingen 0-20% 0-20% 0-30% 0-30% 0-30% - liquiditeiten 0-70% 0-70% 0-70% 0-70% 0-60% Benchmark - aandelen 1) 15% 30% 50% 70% 85% - obligaties 2) 70% 55% 35% 15% 0% - alternatieve beleggingen 3) 10% 10% 10% 10% 10% - liquiditeiten 4) 5% 5% 5% 5% 5% 1 54% MSCI Europa, 28,8% MSCI Verenigde Staten, 7,2% MSCI Azië Pacific (alle landen), 10% MSCI Opkomende Markten; MSCI indices zijn gebaseerd op het totaalrendement waarbij netto dividenden worden herbelegd 2 BoA Merrill Lynch EMU Directe Staatsobligaties 1-10 jaar; obligatiebenchmarks zijn op basis van totaal rendement (inclusief coupon) 3 50% HFRX Global Hedge Fund Index (hedgefondsen), 30% GPR-250 World (indirect onroerend goed), 20% Reuters/Jefferies CRB (grondstoffen) 4 1-maands Euribor De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

5 rendement van uw portefeuille ten opzichte van een benchmark Om te kunnen beoordelen of wij uw portefeuille binnen de vooraf overeengekomen uitgangspunten en risicoprofiel beheren kunt u het rendement van uw portefeuille vergelijken met een benchmark. Dit is een standaard beleggingsportefeuille waarbij op basis van uw risicoprofiel een vast percentage in aandelen, obligaties, alternatieve beleggingen en liquiditeiten wordt belegd. Het risico van de standaard beleggings portefeuille komt overeen met uw risicovoorkeur en rendementsdoelstelling. Het is een objectieve norm om het rendement van uw beleggingsportefeuille tegen af te zetten. De tabel geeft de gehanteerde benchmarks weer. offensief of defensief Bij beleggen geldt de regel: hoe hoger het rendement waarnaar u streeft, hoe hoger het risico waarmee u rekening moet houden. Door een hoog percentage aandelen in de portefeuille op te nemen, is het verwachte rendement van de portefeuille hoog maar neemt ook de kans op sterke koers schommelingen toe. We spreken dan van een offensieve portefeuille. Op korte termijn kan een offensieve portefeuille heftige koersfluctuaties laten zien, zowel omlaag als omhoog. Wilt u de kans op heftige koersschommelingen liever vermijden? Dan past een defensieve portefeuille goed bij u: er wordt een groter deel belegd in obligaties en liquiditeiten. Dit biedt doorgaans meer zekerheid, maar geeft ook een lager verwacht rendement op lange termijn. kosten Voor vermogensbeheer via het Multi Manager Mandaat vragen wij een jaarlijkse vergoeding van EUR 1.000,- plus 0,20%* over de waarde van het beheerde vermogen (exclusief btw). Deze vergoeding wordt per kwartaal in rekening gebracht. Naast deze jaarlijkse beheervergoeding worden de reguliere kosten voor effecten dienstverlening, zoals aan- en verkoopkosten, in rekening gebracht. De aan- en verkoopkosten voor beleggingsfondsen bedragen 0,20% per transactie.* Er wordt geen bewaarloon in rekening gebracht over de beleggingen in beleggingsfondsen. Daarnaast brengen fondshuizen een management fee voor het beheer van de beleggingsfondsen in rekening, die ten laste komen van het koersresultaat van de fondsen. Tenslotte wordt indien van toepassing dividendbelasting ingehouden. U kunt gebruikmaken van het Multi Manager Mandaat vanaf EUR ,-. U kunt uw Multi Manager Mandaat op elk moment kosteloos beëindigen. * Als u kiest voor het toevoegen van individuele obligatiebeleggingen wordt daarover de gebruikelijke transactiekosten in rekening gebracht en bedraagt de jaarlijkse vergoeding EUR plus 0,30%. Tevens wordt het bewaarloon seperaat in rekening gebracht.

6 risico s In het Multi Manager Mandaat wordt belegd in beleggingsfondsen, liquiditeiten en indien gewenst individuele obligaties. Als participant in dit mandaat loopt u het risico dat verbonden is aan beleggingen in deze beleggingscategorieën. Met betrekking tot beleggingen in beleggings fondsen geldt hetzelfde risico als voor beleggingen in individuele titels aangezien de portefeuille van beleggingsfondsen uiteindelijk uit individuele titels wordt samengesteld. Voor aandelen betekent dit een koersrisico. Voor obligaties betekent dit een debiteurenrisico alsmede een renterisico. Beide hiervoor genoemde risico s kunnen hun weerslag hebben op de koers van een obligatie. Voor de alternatieve beleggingen in uw portefeuille (beleggingsfondsen die beleggen in hedgefondsen, onroerend goed en grondstoffen) geldt dat zij afhankelijk zijn van de prijsontwikkelingen van die onderliggende markten (koers- en marktrisico). Soms zijn alternatieve beleggingen minder liquide dan traditionele beleggingen als aandelen en obligaties (liquiditeitsrisico). Het is dan ook van belang om extra te letten op de kwaliteit van en de spreiding over alternatieve beleggingen. Voor wat betreft liquiditeiten loopt u een debiteurenrisico op de bank waar deze worden ondergebracht. discretionair vermogensbeheer Het Multi Manager Mandaat is één van de mogelijkheden van Discretionair Vermogensbeheer. De andere varianten waaruit u kunt kiezen zijn: het Klassieke Mandaat, waarbij voornamelijk belegd wordt in individuele aandelen en/ of obligaties; het Duurzaam Beleggen Mandaat, waarbij direct belegd wordt in bedrijven die zich houden aan strenge milieu- en sociale criteria en goed ondernemingsbestuur; het Duurzaam Fondsen Mandaat, waarbij via beleggingsfondsen belegd wordt in bedrijven die een voortrekkersrol hebben op het gebied van duurzaamheid; het Dynamische Asset Allocatie Mandaat waarbij u optimaal kunt profiteren van de marktvisie van ABN AMRO via flexibele en dynamische spreiding over de verschillende vermogenscategorieën; het Specifieke Mandaat waarbij wij oplossingen bieden voor uw speciale wensen op gebied van beleggen.

7 uw voordelen optimaal profiteren van marktontwikkelingen Kenmerkend voor het Multi Manager Mandaat is dat voor u wordt belegd in regionale en wereldwijde beleggingsfondsen. De keuze voor regionale en wereldwijde beleggings fondsen wijkt hiermee af van het algemeen beleggingsbeleid van ABN AMRO dat uitgaat van sectorspreiding. Het selectieproces van de beleggingsfondsen is een continu, onafhankelijk en actief proces. Met name de mogelijkheid om te kiezen uit verschillende beleggingsstijlen van fondshuizen wereldwijd en uit diverse externe vermogensbeheerders, maakt het mogelijk optimaal van marktontwikkelingen te profiteren. gemak Vermogensbeheer door ABN AMRO betekent dat de zorg voor uw vermogen uit handen wordt genomen. Uiteraard hebben wij regelmatig contact met u om de ontwikkeling en het rendement van uw beleggingen te bespreken. Bovendien ontvangt u ieder kwartaal een schriftelijke rapportage over de resultaten en samenstelling van uw portefeuille. professioneel De vermogensbeheerders behoren tot de top in hun vak. Zij beschikken over deskundigheid en actuele kennis van internationale markten en werken volgens een systematische en helder gestructureerde aanpak. bent u geïnteresseerd? Wilt u meer weten over het Multi Manager Mandaat of één van de andere diensten van Discretionair Vermogensbeheer bij ABN AMRO? Uw private banker vertelt u er graag meer over. Raadpleeg ook

8 Algemene Disclaimer De in dit document aangeboden informatie is opgesteld door ABN AMRO Bank N.V. en is bedoeld als informatie in algemene zin en is niet toegespitst op uw persoonlijke situatie. De informatie mag daarom nadrukkelijk niet beschouwd worden als een advies of als een voorstel of aanbod tot 1) het aankopen of verhandelen van financiële instrumenten en/of 2) het afnemen van beleggingsdiensten noch als een beleggingsadvies. Beslissingen op basis van de informatie uit dit document zijn voor uw eigen rekening en risico. De informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op door ABN AMRO aangeboden financiële instrumenten en beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via Hoewel ABN AMRO tracht juiste, volledige en actuele informatie uit betrouwbaar geachte bronnen aan te bieden, verstrekt ABN AMRO expliciet noch impliciet enige garantie dat de aangeboden informatie in dit document juist, volledig of actueel is. ABN AMRO aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. De in dit document opgenomen informatie kan worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. ABN AMRO is niet verplicht de hierin opgenomen informatie te actualiseren of te wijzigen. ABN AMRO en/of haar agenten of onderaannemers aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid ten aanzien van enige schade (met inbegrip van gederfde winst), die op enigerlei wijze voortvloeit uit de informatie die u in dit document wordt aangeboden of het gebruik daarvan. ABN AMRO, of de rechthebbende, behoudt alle rechten (waaronder auteursrechten, merkrechten, octrooien en andere intellectuele eigendomsrechten) met betrekking tot alle in dit document aangeboden informatie (waaronder alle teksten, grafisch materiaal en logo s). Het is niet toegestaan de informatie uit dit document te kopiëren of op enigerlei wijze openbaar te maken, te verspreiden of te vermenigvuldigen zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ABN AMRO of rechtmatige toestemming van de rechthebbende. U mag de informatie in dit document wel afdrukken voor uw eigen persoonlijk gebruik. US Person Disclaimer Beleggen ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen [ US Persons in de zin van vorenbedoelde wet- en regelgeving]. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/ of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Handelsregister KvK Amsterdam nr Btw-identificatienr: NL B01. April 2011