het klassieke mandaat Discretionair Vermogensbeheer

Transcriptie

1 het klassieke mandaat Discretionair Vermogensbeheer

2 het klassieke mandaat: beleggen in individuele aandelen en/of obligaties beleggen vereist steeds grotere deskundigheid en vraagt steeds meer tijd Als u het beheer van uw vermogen niet zelf mag, kunt of wilt doen én u er zeker van wilt zijn dat uw vermogen in goede handen is, dan is Discretionair Vermogens beheer van ABN AMRO de oplossing voor u. U laat het beheer van uw vermogen over aan de professionele vermogens beheerders van ABN AMRO. Eén van de mogelijkheden van Discretionair Vermogensbeheer is het Klassieke Mandaat. een actief beheerde portefeuille Indien u de voorkeur geeft aan een traditionele benadering van vermogensbeheer, dan is het Klassieke Mandaat interessant voor u. Het Klassieke Mandaat bestaat voornamelijk uit beleggingen in individuele aandelen en/of obligaties, die actief beheerd worden op basis van de visie van ABN AMRO. Daarnaast kan via beleggingsfondsen belegd worden in alternatieve beleggingscategorieën zoals hedgefondsen, grondstoffen en (indirecte) investeringen in vastgoed. Het beheer van uw portefeuille is bovendien dynamisch: om actief in te spelen op marktkansen, kan er belegd worden in alternatieve beleggingscategorieën. Dit zijn bijvoorbeeld indirect onroerend goed, garantieconstructies, hedge-fondsen en converteerbare of hoogrentende obligaties. aandelen voor vermogensgroei Beleggingen in aandelen worden zoveel mogelijk gediversifieerd, door middel van een modelmatige aanpak. De ondernemingen worden onderworpen aan een gedegen fundamentele en kwantitatieve analyse, waarbij aandacht wordt besteed aan vier verschillende bouwstenen: de waardering van een bedrijf (is het aandeel goed geprijsd?), de kwaliteit van een bedrijf (balansratio s en rendement), technische analyse (kwaliteit van de koerstrend) en de opinie van analisten met een aantoonbare trackrecord. obligaties voor risicobeperking Veiligheid en zekerheid zijn van groot belang. Daarom ligt de nadruk bij obligatiebeleggingen voor ieder risicoprofiel op obligaties met een hoge kredietwaardigheid. Door te kiezen voor verschillende looptijden, staatsobligaties en bedrijfsobligaties, eventueel via gespecialiseerde beleggingsfondsen, wordt het risico van uw portefeuille optimaal gespreid. Hierbij wordt scherp in het oog gehouden of het extra rendement wel opweegt tegen het extra risico. Ook wordt slechts beperkt belegd in vreemde valuta, om u te beschermen tegen schommelingen in valutakoersen.

3 alternatieve beleggingen voor verdere spreiding Alternatieve beleggingen hebben als kenmerk dat zij in de regel anders reageren op marktontwikkelingen dan aandelen en obligaties. Zij verkleinen daarom in het algemeen het risico in beleggingsportefeuilles. Alternatieve beleggingen dragen dus bij een aan betere risicospreiding in uw portefeuille. Het is via fondsen mogelijk om te beleggen in hedgefondsen, grondstoffen en vastgoed. Hedgefonds is een verzamelterm voor zeer diverse beleggingsinstrumenten. De meeste daarvan hebben gemeen dat ze onder alle marktomstandigheden streven naar positief rendement. De fondsen verschillen in de manier waarop ze dat nastreven. Een hedgefonds kan bijvoorbeeld inspelen op verwachte koersdalingen of koersstijgingen van aandelen of grondstoffen, of op verwachte bedrijfsovernames of herstructureringen. Een goede spreiding over hedgefondsen met verschillende strategieën en beheerders is mogelijk door te beleggen in een fonds dat belegt in meerdere hedgefondsen, een fund of hedge funds. één portefeuille met heldere bouwstenen Met het Klassieke Mandaat geeft u de vermogensbeheerders van ABN AMRO de opdracht uw vermogen voor u te beheren volgens vooraf overeengekomen uitgangspunten. Uw persoonlijke situatie en doelstellingen vormen het uitgangspunt bij de samenstelling van uw portefeuille. Hierbij is het van groot belang om te weten welk doel u nastreeft met uw vermogen, wat uw financiële reserves zijn, hoe u staat tegenover het nemen van risico, hoeveel ervaring u hebt met beleggen enzovoort. De antwoorden op deze vragen bepalen uw risicoprofiel. Op basis van dit profiel wordt uiteindelijk uw effectenportefeuille samengesteld. Naam risicoprofiel Zeer defensief Defensief Matig defensief Matig offensief Offensief Zeer offensief Beleggingshorizon > 2 jaar > 5 jaar > 7 jaar > 10 jaar > 12 jaar > 15 jaar Verwacht totaalrendement op jaarbasis 4,6% 5,3% 5,8% 6,6% 7,3% 7,8% Verwachte risico (standaarddeviatie) 3,5% 4,5% 7,5% 12,2% 17,1% 20,8% Kans op een negatief rendement elke... jaar ,5 3,4 3 2,8 Bandbreedtes - aandelen 0-10% 0-30% 10-50% 20-70% 30-90% % - obligaties % 30-85% 20-70% 10-55% 0-40% 0-25% - alternatieve beleggingen 0-10% 0-20% 0-20% 0-30% 0-30% 0-30% - liquiditeiten 0-60% 0-70% 0-70% 0-70% 0-70% 0-60% Benchmark - aandelen 1) 0% 15% 30% 50% 70% 85% - obligaties 2) 90% 70% 55% 35% 15% 0% - alternatieve beleggingen 3) 5% 10% 10% 10% 10% 10% - liquiditeiten 4) 5% 5% 5% 5% 5% 5% 1 50% MSCI Europa, 40% MSCI Wereld excl. Europa, 10% MSCI Opkomende Markten; MSCI indices zijn gebaseerd op het totaalrendement waarbij netto dividenden worden herbelegd 2 BoA Merrill Lynch EMU Directe Staatsobligaties 1-10 jaar; obligatiebenchmarks zijn op basis van totaal rendement (inclusief coupon) 3 50% HFRX Wereldwijde Hedgefondsen Index (hedgefondsen), 30% GPR-250 Wereld (indirect onroerend goed), 20% Reuters/Jefferies CRB (grondstoffen) 4 1-maands Euribor De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

4 In de tabel wordt aangegeven welk risicoprofiel past bij een bepaald rendementsdoel en bij een bepaalde beleggingshorizon en risicobereidheid. Tevens ziet u binnen welke bandbreedte er per risicoprofiel in de vermogenscategorieën aandelen, obligaties, alternatieve beleggingen en liquiditeiten belegd mag worden. rendement van uw portefeuille ten opzichte van een benchmark Om te kunnen beoordelen of wij uw portefeuille binnen de vooraf overeengekomen uitgangs punten en risicoprofiel beheren kunt u het rendement van uw portefeuille vergelijken met een benchmark. Dit is een standaard beleggingsportefeuille waarbij op basis van uw risicoprofiel een vast percentage in aandelen, obligaties, alternatieve beleggingen en liquiditeiten wordt belegd. Het risico van de standaard beleggingsportefeuille komt overeen met uw risicovoorkeur en rendements doelstelling. Het is een objectieve norm om het rendement van uw beleggings portefeuille tegen af te zetten. De tabel geeft de gehanteerde benchmarks weer. offensief of defensief Bij beleggen geldt de regel: hoe hoger het rendement waarnaar u streeft, hoger het rendement waarnaar u streeft, hoe hoger het risico waarmee u rekening moet houden. Door een hoog percentage aandelen in de portefeuille op te nemen, is het verwachte rendement van de portefeuille hoog, maar neemt ook de kans op sterke koersschommelingen toe. We spreken dan van een offensieve portefeuille. Op korte termijn kan een offensieve portefeuille heftige koersfluctuaties laten zien, zowel omlaag als omhoog. Wilt u de kans op heftige koersschomme lingen liever vermijden? Dan past een defensieve portefeuille goed bij u: er wordt een groter deel belegd in obligaties en liquiditeiten. Dit biedt doorgaans meer zekerheid, maar geeft ook een lager verwacht rendement op lange termijn. kosten Voor vermogensbeheer via het Klassieke Mandaat heeft u de mogelijkheid om te kiezen voor het betalen van een jaarlijkse vergoeding met een variabele kosten component, of voor een all-in fee. Daarnaast brengen fondshuizen kosten voor het beheer van de beleggingsfondsen in rekening, die ten laste komen van het koers resultaat van de fondsen. Tenslotte wordt dividendbelasting ingehouden. U kunt uw Klassieke Mandaat op elk moment kosteloos beëindigen. jaarlijkse beheervergoeding met een variabele kostencomponent Ieder jaar brengen wij een vergoeding van EUR 3.000,- plus 0,30% (excl. btw) over de waarde van het beheerde vermogen in rekening. Deze vergoeding wordt telkens berekend over het volume aan het eind van elk kwartaal en per kwartaal in rekening gebracht. Naast deze jaarlijkse beheervergoeding worden de reguliere kosten voor effectendienstverlening, zoals aan- en verkoopkosten en bewaarloon, in rekening gebracht. Daarnaast wordt indien van toepassing dividendbelasting ingehouden. U kunt gebruikmaken van deze kostenstructuur vanaf EUR ,-.

5 all-in fee Een andere mogelijkheid is om een all-in fee over de waarde van het beheerde vermogen te betalen, met een minimum bedrag dat afhankelijk is van het profiel waarvoor u gekozen hebt: De vergoeding wordt telkens berekend over het volume aan het eind van elk kwartaal en per kwartaal in rekening gebracht. ABN AMRO brengt geen andere kosten in rekening. Zo hoeft u geen aan- en verkoopkosten, bewaarloon of kosten voor dividenduitkeringen of aflossingen te betalen. 40% van de all-in fee wordt belast met BTW; 60% is ervan vrijgesteld. U kunt van deze kostenstructuur gebruikmaken vanaf EUR ,-. all-in fee per jaar (excl. BTW) over het beheerde vermogen Zeer defensief 1,00% (min. EUR 5.000) Defensief 1,00% (min. EUR 5.000) Matig defensief 1,25% (min. EUR 6.250) Matig offensief 1,25% (min. EUR 6.250) Offensief 1,50% (min. EUR 7.500) Zeer offensief 1,50% (min. EUR 7.500)

6 uw voordelen gemak Vermogensbeheer door ABN AMRO betekent dat de zorg voor uw vermogen u uit handen wordt genomen. Uiteraard hebben wij regelmatig contact met u om de ontwikkeling en het rendement van uw beleggingen te bespreken. Bovendien ontvangt u ieder kwartaal een schriftelijke rapportage over de resultaten en samenstelling van uw portefeuille. professioneel De vermogensbeheerders van ABN AMRO behoren tot de top in hun vak. Zijj be schikken over actuele kennis en deskundigheid en werken volgens een systematische en helder gestructureerde aanpak. risico s Kenmerkend voor het Klassieke Mandaat is dat er voornamelijk wordt belegd in individuele aandelen en obligaties. Daarnaast bestaat de mogelijkheid te profiteren van extra marktkansen met behulp van beleggingsfondsen, liquiditeiten en gestructureerde producten. In het Klassieke Mandaat loopt u de risico s die gebruikelijk zijn bij een breed gespreide beleggingsportefeuille die is opgebouwd volgens de visie van ABN AMRO. Voor aandelen betekent dit een koersrisico. Voor obligaties betekent dit een debiteurenrisico alsmede een renterisico, die beide hun weerslag kunnen hebben op de koers van een obligatie. Voor de alternatieve beleggingen in uw portefeuille (beleggingsfondsen die beleggen in hedgefondsen, onroerend goed en grondstoffen) geldt dat zij afhankelijk zijn van de prijsontwikkelingen van die onderliggende markten (koers- en marktrisico). Soms zijn alternatieve beleggingen minder liquide dan traditionele beleggingen als aandelen en obligaties (liquiditeitsrisico). Het is dan ook van belang om extra te letten op de kwaliteit van en de spreiding over alternatieve beleggingen. Voor beleggingsfondsen geldt hetzelfde risico als voor beleggingen in individuele titels aangezien beleggingsfondsen uiteindelijk uit individuele titels zijn samengesteld. Bepaalde fondsen kunnen echter een afwijkend risico met zich meebrengen indien bijvoorbeeld een fonds gegarandeerd is (in dat geval zal het risico beperkter zijn) of indien er binnen een fonds ook in derivaten of op krediet belegd wordt (in dat geval zal het risico hoger zijn). Voor wat betreft liquiditeiten loopt u een debiteurenrisico op de bank waar deze worden ondergebracht. Bij gestructureerde producten loopt u debiteurenrisico op de uitgevende instelling, naast het risico voortkomend uit de specifieke structuur en de ontwikkeling van de onderliggende waarde(n). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

7 discretionair vermogensbeheer Het Klassieke Mandaat is één van de mogelijkheden van Discretionair Vermogensbeheer. Andere varianten waaruit u kunt kiezen zijn: het Multi Manager Mandaat, met beleggingen in de best gepositioneerde beleggingsfondsen van gerenommeerde fondshuizen. U profiteert direct van de expertise van externe vermogensbeheerders; het Dynamische Asset Allocatie Mandaat, optimaal profiteren van de marktvisie van ABN AMRO via flexibele en dynamische spreiding over de verschillende vermogenscategorieën; het Duurzaam Beleggen Mandaat, waarbij direct belegd wordt in bedrijven die zich houden aan strenge milieu- en sociale criteria en goed ondernemingsbestuur; het Duurzaam Fondsen Mandaat, waarbij via beleggingsfondsen belegd wordt in bedrijven die een voortrekkersrol hebben op het gebied van duurzaamheid; het Specifieke Mandaat, met maatwerkoplossingen voor uw speciale wensen op beleggingsgebied. bent u geïnteresseerd? Wilt u meer weten over het Klassieke Mandaat of één van de andere diensten van Discretionair Vermogensbeheer bij ABN AMRO? Uw private banker vertelt u er graag meer over. Kijk ook op onze internetsite,

8 Algemene Disclaimer De in dit document aangeboden informatie is opgesteld door ABN AMRO Bank N.V. en is bedoeld als informatie in algemene zin en is niet toegespitst op uw persoonlijke situatie. De informatie mag daarom nadrukkelijk niet beschouwd worden als een advies of als een voorstel of aanbod tot 1) het aankopen of verhandelen van financiële instrumenten en/of 2) het afnemen van beleggingsdiensten noch als een beleggingsadvies. Beslissingen op basis van de informatie uit dit document zijn voor uw eigen rekening en risico. De informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op door ABN AMRO aangeboden financiële instrumenten en beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via Hoewel ABN AMRO tracht juiste, volledige en actuele informatie uit betrouwbaar geachte bronnen aan te bieden, verstrekt ABN AMRO expliciet noch impliciet enige garantie dat de aangeboden informatie in dit document juist, volledig of actueel is. ABN AMRO aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. De in dit document opgenomen informatie kan worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. ABN AMRO is niet verplicht de hierin opgenomen informatie te actualiseren of te wijzigen. ABN AMRO en/of haar agenten of onderaannemers aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid ten aanzien van enige schade (met inbegrip van gederfde winst), die op enigerlei wijze voortvloeit uit de informatie die u in dit document wordt aangeboden of het gebruik daarvan. ABN AMRO, of de rechthebbende, behoudt alle rechten (waaronder auteursrechten, merkrechten, octrooien en andere intellectuele eigendomsrechten) met betrekking tot alle in dit document aangeboden informatie (waaronder alle teksten, grafisch materiaal en logo s). Het is niet toegestaan de informatie uit dit document te kopiëren of op enigerlei wijze openbaar te maken, te verspreiden of te vermenigvuldigen zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ABN AMRO of rechtmatige toestemming van de rechthebbende. U mag de informatie in dit document wel afdrukken voor uw eigen persoonlijk gebruik. US Person Disclaimer Beleggen ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen [ US Persons in de zin van vorenbedoelde wet- en regelgeving]. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/ of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Handelsregister KvK Amsterdam nr Btw-identificatienr: NL B01. April 2011