Beleggen in Infrastructuur

Transcriptie

1 Beleggen in Infrastructuur bouwen aan uw vermogen door te bouwen aan onze toekomst Presentatie voor Rabobank Rijn en Veenstromen 14 oktober 2010 Meinhard Leuhery 1

2 Nieuwe infrastructuur in opkomende economieën 2

3 McKinsey studie: Chinese urbanisering zet nog minstens 20 jaar door 350 miljoen nieuwe Chinese stadsbewoners erbij per 2025 Equivalent aan de huidige bevolking van de Europese Unie 1 miljard Chinese stadsbewoners per 2030 Eenachtste van de wereldbevolking 221 Chinese steden met meer dan 1 miljoen inwoners Europa thans 35 steden van 1 miljoen+ 40 miljard vierkante meter vloeroppervlak Vijf miljoen gebouwen wolkenkrabbers 10 keer New York 170 massavervoerssystemen Meer dan in geheel Europa 5 miljard vierkante meter bestrating voetbalvelden 3

4 Verouderde infrastructuur in ontwikkelde economieën 4

5 Need I say more?

6 American Society of Civil Engineers rapportcijfer Amerikaanse infrastructuur: onvoldoende (D); USD 2,200 miljard aan achterstallig onderhoud Sector rapportcijfer Sector rapportcijfer Luchtvaart D+ Parken & recreatie C- Bruggen C Spoorwegen C- Dammen D+ Wegen D Drinkwater D- Scholen D Energie D Afval C+ Gevaarlijke stoffen D Vervoer D+ Waterwegen D- Afvalwater D- 6

7 Wat zijn de groeiverwachtingen? Bestedingen aan infrastructuur groeien naar verwachting de komende vijf tot tien jaar gemiddeld met 10-15% per jaar; cumulatieve investeringen ca. EUR miljard gedurende de komende 10 jaar. 7

8 Infrastructuur hotspots Noord Amerika: EUR 4000 miljard Europa: EUR 5500 miljard Azië / Oceanië: EUR miljard Zuid Amerika: EUR 4500 miljard Afrika / Midden-Oosten: EUR 1250 miljard

9 Hoeveel betalen we? gemiddelde wpa-groei (%) voor de komende 10 jaar verwacht ingeprijsd

10 Mondiale overheidsstimulering fungeert als katalysator 10

11 Een megatrend in een notedop De wereldeconomie staat aan de vooravond van de grootste groeispurt in infrastructuurbestedingen ooit Chronische onderinvestering in ontwikkelde economieën Vervangingsnoodzaak Behoud concurrentiekracht Groenere infrastructuur Voortgaande expansie in opkomende economieën Doorzettende urbanisering Bevolkingsgroei Welvaartsgroei Zichtbare katalysatoren Ongelukken verhogen publiek bewustzijn Groei-ambities van opkomende economieën Mondiale stimuleringsplannen 11

12 Twee manieren om in infrastructuur te beleggen 1.Exploitatie / uitbating van bestaande infrastructuur Concessie-uitbaters (Tolwegen / Luchthavens / Havens) Nutsbedrijven Telecommunicatiebedrijven Pijpleidingen / opslag Onderhoud / renovatie / herontwikkeling 2.Aanleg van nieuwe infrastructuur Engineering & Construction bedrijven Kapitaalgoederenproducenten (gasturbines, grondverzetmachines, hijskranen etc.) Staal-, koper en cementproducenten Communicatienetwerkbouwers Gespecialiseerde aanbieders van aanpalende producten en diensten 12

13 Robeco Infrastructure Equities: gepositioneerd aan het begin van de waardeketen Planning Ontwerp Constructie Uitbating Geldstroom years Ontwerp & Planning Consultancy Vergunningen Milieustudies Uitvoerders Project Managers Constructie-uitrusting Bouwmaterialen Concessie-exploitanten Onderhoud & Reparatie Renovatie Herontwikkeling 13

14 Beleggingskarakteristieken van beleggen in infrastructuurexploitatie vs. -constructie Constructie: Hoog rendement bij een hoger risico rendement Focus Robeco Infrastructure Equities Exploitatie: Laag rendement bij een lager risico risico 14

15 Robeco Infrastructure Equities Koersverloop sinds introductie

16 Fondskarakteristieken Algemene kenmerken Wettelijke status Luxembourg SICAV Investment Manager Robeco Asset Management Custodian Dexia Fund Services Referentievaluta EUR Management Fee D-share : 1,50%, I-share 0,70% (Service fee 0,12%) Fondscodes Beheerd vermogen Per 31 mei, 2010 Contact: D-Share: ISIN: LU (bloomberg: ROINEQD LX) I-Share: ISIN: LU (bloomberg: ROINEQI LX) EUR 164 million Robeco Asset Management Fund information: [email protected], 16

17 Disclaimer All copyrights patents and other property in the information contained in this document is held by Robeco Institutional Asset Management and shall continue to belong to Robeco Institutional Asset Management. No rights whatsoever are licensed or assigned or shall otherwise pass to persons accessing this information. This document has been carefully prepared and is presented by Robeco Institutional Asset Management. It is intended to supply the reader with information and reference on Robeco Institutional Asset Management's specific capabilities and it is to be used as the basis for an investment decision with respect to this capability. The content of this document is based upon sources of information believed to be reliable, but no warranty or declaration, either explicit or implicit, is given as to their accuracy or completeness. This document is not intended for distribution to or use by any person or entity in any jurisdiction or country where such distribution or use would be contrary to local law or regulation. The information relating to the performance is for historical information only. Past performance is not indicative for future results. 17