SecurAsset (LU) Switch-to-bond 08/2025

Transcriptie

1 Zoveel is duidelijk Type belegging: Gestructureerde obligatie 2 Emittent: SecurAsset SA Kenmerken Looptijd: 8 jaar (eindvervaldag 18/08/2025) Inschrijvingsperiode: van 10/07/2017 tot 04/08/2017 (behoudens vervroegde afsluiting) Bedrag: vanaf 100 (exclusief instapkosten van 2%) Type belegging: gestructureerde obligatie Door in te schrijven op dit product leent u geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 100% van het belegde kapitaal, exclusief kosten, terug te betalen en u een eventuele coupon uit te keren afhankelijk van de evolutie van de onderliggende waarde. In geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent (SecurAsset SA) en/of van BNP Paribas NV 1 (met name uit hoofde van de terugbetaling van de Notes die door laatstgenoemde zijn uitgegeven en onderschreven zijn door de Emittent) en/of BNP Paribas NV 1 (uit hoofde van een financieel contract van het swap-type, afgesloten tussen laatstgenoemde en de Emittent) loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet zal terugkrijgen en dat u het belegde bedrag verliest. Zo neemt u, door in te schrijven op dit product, een kredietrisico op SecurAsset SA, BNP Paribas Fortis NV 1 en BNP Paribas NV 1. Risicocategorie bpost bank: 3 op een schaal van 1 (laag risico) tot 5 (hoog risico). Bpost bank heeft zijn eigen risico-indicator ontwikkeld die gebaseerd is op de manier waarop het rendement wordt berekend, op het niveau van het recht op terugbetaling van het kapitaal, alsook op het type en de volatiliteit 6 van de onderliggende activa. De risicocategorie houdt geen rekening met enkele belangrijke risicofactoren, zoals het kredietrisico, het risico op prijsschommeling en het liquiditeitsrisico. Een lage risicocategorie houdt een potentieel lager rendement in. Maar ook het omgekeerde is waar. In geval van wijziging van de risicocategorie, zal deze meegedeeld worden op: on/priv/invest.asp?contract_type=sta, waar u ook meer informatie kan terugvinden over de classificatie. Beleggersprofiel bpost bank: dit complexe instrument richt zich meer in het bijzonder op ervaren beleggers die een Defensief, Neutraal of Dynamisch beleggersprofiel vertonen. We raden u aan enkel in dit product te beleggen wanneer u de kenmerken ervan goed begrijpt en met name wanneer u begrijpt dat er risico's aan verbonden zijn. Bpost-bank dient vast te stellen of u over voldoende kennis en ervaring erover beschikt. Indien het product voor u niet geschikt zou zijn, dient zij u hiervoor te waarschuwen. Indien de bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, dient ze te beoordelen of het product geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring over dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Risico's: deze gestructureerde obligatie is onderhevig aan een dubbel kredietrisico, aan risico's op prijsschommeling van het effect, aan een liquiditeitsrisico, alsook aan een risico op een beperkt rendement. Meer details over deze risico's zijn terug te vinden op pagina 5. SecurAsset (LU) Switch-to-bond 08/2025 (100% blootstelling van het kapitaal aan de Notes uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV 1 ) Met SecurAsset (LU) Switch-to-bond 08/2025, belegt u in een product dat op de eindvervaldag 100% van het kapitaal terugbetaalt en waarvan de eventuele meerwaarde gekoppeld is aan de evolutie van de Solactive European Deep Value Select 50 Price index 3. Zo neemt u deel aan de prestatie van Europese aandelen die geselecteerd zijn met het oog op het genereren van potentieel aantrekkelijke rendementen, terwijl u ten belope van 100% van het kapitaal wordt terugbetaald 4. De belegger ontvangt geen dividenden die uitgekeerd worden door de aandelen van de index. Samenvatting Recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag 4, behoudens faillissement of risico van faillissement van SecurAsset SA en/of faillissement, risico op faillissement of ontbinding van BNP Paribas Fortis NV 1 Belegging op lange termijn: 8 jaar 8 vaste jaarlijkse coupons 5 of 1 variabele coupon op de eindvervaldag 5 afhankelijk van de evolutie van de Solactive European Deep Value Select 50 Price index 3 Mechanisme Op het einde van de jaren 1 tot 7 kan de Emittent beslissen om over te gaan tot de omschakeling. In dit geval ontvangt de belegger: een coupon van bruto 5 voor elk jaar dat verstreken is tot de omschakeling. een jaarlijkse coupon van bruto 5 voor de jaren na de omschakeling. op de eindvervaldag, 100% van het kapitaal 4, bovenop de laatste jaarlijkse coupon van bruto 5. De kans op een omschakeling is vrijwel onbestaande. Indien de Emittent zou beslissen over te gaan tot de omschakeling, zal hij die hoogstwaarschijnlijk doen in geval van sterke stijging van de Index en op het einde van de levensduur van het product. Op de eindvervaldag, indien de Emittent zijn recht op omschakeling niet heeft uitgeoefend, is de belegger blootgesteld aan de prestatie van de index: Op de laatste observatiedatum, zijnde 4 augustus 2025, wordt de gemiddelde prestatie van de Solactive European Deep Value Select 50 Price index 3 berekend: Het niveau van de index wordt vastgesteld op elk van de 25 maandelijkse observatiedata vóór de eindvervaldag van het product (van 4 augustus 2023 tot en met 4 augustus 2025); Op de eindvervaldag wordt het gemiddelde van deze 25 maandelijkse niveaus berekend dat overeenstemt met de slotwaarde van de index; Deze slotwaarde wordt vervolgens vergeleken met de startwaarde van de index die berekend wordt als het gemiddelde van de 7 maandelijks vastgestelde niveaus van 18 augustus 2017 tot en met 18 februari 2018, waarna de gemiddelde prestatie wordt bekomen; Indien deze gemiddelde prestatie: - Negatief is: er wordt geen enkele coupon 5 uitgekeerd. De belegger krijgt bijgevolg 100% van het kapitaal terug 4. - Positief is: er wordt een coupon voor een bedrag gelijk aan de gemiddelde prestatie van de index uitgekeerd 5, bovenop de terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal Rating BNP Paribas Fortis NV per 26/06/2017: Standard & Poor s A (stable outlook), Moody s A2 (stable outlook), Fitch Ratings A+ (stable outlook). Rating BNP Paribas SA per 26/06/2017: Standard & Poor s A+ (stable outlook), Moody s A1 (stable outlook), Fitch Ratings A+ (stable outlook). Voor meer informatie over deze ratings kan u terecht op de sites en 2. In deze commerciële fiche wordt onder een Gestructureerde obligatie een Note verstaan die onderworpen is aan het Britse recht. 3. Samenstelling van de index: zie voorstelling van de index op pagina 2 van onderhavige commerciële fiche. 4. Behoudens faillissement of risico op faillissement van SecurAsset SA (Emittent) en/of BNP Paribas Fortis NV. De termen kapitaal en belegd kapitaal die in deze commerciële fiche worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van het product, zijnde 100 per effect, exclusief 2% instapkosten. 5. Behoudens faillissement of risico op faillissement van SecurAsset SA (Emittent) en/of BNP Paribas SA. De eventuele coupon is onderworpen aan een roerende voorheffing van 30%. 6. De volatiliteit is een maatstaf van de onzekerheid met betrekking tot de toekomstige waarde van een financieel instrument. Algemeen beschouwd, hoe hoger de volatiliteit van een instrument is, hoe meer risico het instrument inhoudt.

2 De Solactive European Deep Value Select 50 Price Index De Index werd gekozen omwille van haar selectie die gebaseerd is op de fundamentele analyse. Ze legt de klemtoon op de intrinsieke waarde van ondernemingen. Deze selectie heeft als doel een hogere blootstelling te bieden aan de Europese bedrijven die een prestatiepotentieel vertonen. De Index is van het type Price : De belegger ontvangt de dividenden die uitgekeerd worden door de aandelen van de Index niet. Evenmin worden deze dividenden herbelegd in de Index. SELECTIEPROCES Het beleggingsuniversum is samengesteld uit voldoende liquide Europese aandelen (enkel aandelen die genoteerd staan op gereglementeerde markten). De aandelen moeten namelijk een gemiddeld dagelijks handelsvolume bereiken van minimaal 10 miljoen euro, vastgesteld over een periode van de 20 laatste beursdagen voorafgaand aan de selectiedatum. Op deze aandelen passen we een «Deep Value»-filter toe via het toekennen van scores aan de bedrijven op basis van 9 criteria. Hierdoor wordt het mogelijk ze in te delen volgens 3 indicatoren: 1 WAARDERING 2 SOLVABILITEIT 3 STABILITEIT Is de marktwaarde van de onderneming voldoende aantrekkelijk ten opzichte van de omzet en de activa ervan? Doeltreffende economische modellen Geen overgewaardeerde effecten Is de financiële situatie van de onderneming solide? Ondernemingen met een lage schuldenlast in vergelijking met hun omzet De financiële lasten van de ondernemingen moeten grotendeels gedekt zijn door hun inkomsten Uiteindelijk wordt bij de selectie prioriteit gegeven aan aandelen die gedurende de afgelopen 6 maanden de laagste volatiliteit (8) hebben vertoond. Een maximum van 25 aandelen (ofwel 50% van de samenstelling van de Index), die waarschijnlijk een dividend zullen uitkeren in de loop van de volgende maand, kunnen deel uitmaken van de definitieve selectie. De aandelen hebben een gelijk gewicht binnen de Index en de selectie wordt maandelijks herzien. Zijn de winsten van de onderneming stabiel? Ondernemingen die winstgevend zijn ongeacht de marktomstandigheden Ondernemingen die een dividend kunnen uitkeren aan hun beleggers. KENMERKEN VAN DE INDEX ISIN-code: : DE000SLA0252 Type: Price return, uitgedrukt in euro Oprichtingsdatum : 7 juli 2015 VERDELING VAN DE ONDERNEMINGEN PER LAND 7 VERDELING VAN DE ONDERNEMINGEN PER SECTOR 7 EVOLUTIE VAN DE INDEX SOLACTIVE EUROPEAN DEEP VALUE SELECT 50 PRICE (NIET-HERBELEGDE DIVIDENDEN) 8 SIMULATIE VAN 7 JULI 2010 TOT EN MET 6 JULI 2015 WERKELIJKE EVOLUTIE VANAF 7 JULI 2015 TOT EN MET 26 JUNI 2017 Solactive European Deep Value Select 50 Price Index Euro STOXX 50 Price (historische niveaus) Waarschuwing De Solactive European Deep Value Select 50 Price Index is een nieuwe index. Hij vertoont bijgevolg een beperkte historiek. De bovenstaande grafiek is gebaseerd op een gesimuleerde evolutie van de index Solactive European Deep Value Select 50 Price Index (van 7 juli 2010 tot en met 6 juli 2015). Deze prestatiesimulatie is gebaseerd op gegevens uit het verleden. Deze is louter indicatief en houdt geen enkele garantie in wat betreft de toekomst. Voor de waarde of meer informatie over deze index, zie: en European-Deep-Value-Select-50-Index_final.pdf. De prestaties uit het verleden houden geen voorspelling in voor toekomstige prestaties. 7 Bronnen: BNP Paribas (cijfers per 26/06/2017) 8 Bronnen: BNP Paribas, Bloomberg en Solactive (op 26/06/2017).

3 De Solactive European Deep Value Select 50 Price Index SAMENSTELLING VAN DE INDEX PER 26/06/2017 Bron: Solactiva op 26/06/2017 BEDRIJF SECTOR LAND Aalberts Industries NV Industrie Nederland ABB Ltd Industrie Zwitserland Adecco Group AG Diensten Zwitserland Allianz SE Verzekeringen Duitsland Allreal Holding AG Vastgoed Zwitserland Alstom SA Industrie Frankrijk Baloise Holding AG Verzekeringen Zwitserland BASF SE Industrie Duitsland British American Tobacco PLC Voeding Groot-Brittannië Bunzl PLC Industrie Groot-Brittannië Carnival PLC Diensten Groot-Brittannië Colruyt SA Voeding België Compass Group PLC Diensten Groot-Brittannië Daimler AG Industrie Duitsland Danone SA Voeding Frankrijk Danske Bank AS Bank Zwitserland Diageo PLC Voeding Groot-Brittannië Distribuidora Internacional de Alimentacion SA Voeding Spanje Elisa OYJ Telecommunicatie Finland Enagas SA Energie Spanje EURAZEO SE Financiën Frankrijk Halma PLC Technologie Groot-Brittannië Hannover Rueck SE Verzekeringen Duitsland ICA Gruppen AB Voeding Suede Inchcape PLC Consumptiegoederen Groot-Brittannië InterContinental Hotels Group PLC Diensten Groot-Brittannië Investec PLC Financiën Groot-Brittannië Investor AB Financiën Suede Legal General Group PLC Verzekeringen Groot-Brittannië Merlin Properties Socimi SA Vastgoed Spanje Novartis AG Gezondheid Zwitserland Orange SA Telecommunicatie Frankrijk Orkla ASA Voeding Zwitserland Proximus SADP Telecommunicatie België RELX NV Diensten Nederland RELX PLC Diensten Groot-Brittannië Sampo Oyj Verzekeringen Finland Schroders PLC Financiën Groot-Brittannië SSE PLC Nutsdiensten Groot-Brittannië Swedish Match AB Voeding Suede Swiss Life Holding AG Verzekeringen Zwitserland Swisscom AG Telecommunicatie Zwitserland Telia Co AB Telecommunicatie Suede Thales SA Industrie Frankrijk TOTAL SA Energie Frankrijk UnibailRodamco SE Vastgoed Nederland voestalpine AG Bouwmaterialen Spanje Vonovia SE Vastgoed Duitsland Wolters Kluwer NV Diensten Nederland Zurich Insurance Group AG Verzekeringen Zwitserland

4 Illustratie van het mechanisme Louter illustratieve gegevens. De volgende scenario's zijn louter theoretisch en houden geen enkele voorspelling in met betrekking tot de toekomstige prestaties van de index. De rendementspercentages die vermeld staan in de voorbeelden, zijn berekend op basis van de verkoopprijs van 102% (waarvan 2% instapkosten). Evolutie van de Solactive European Deep Value Select 50 Price Gemiddelde prestatie van de index Index Observatieperiode van de eerste 7 maandelijkse niveaus Deel van het terugbetaald bedrag op de eindvervaldag Observatieperiode van de laatste 25 maandelijkse niveaus Ongunstig scenario Prestatie van de index +20% Start- niveau - 20% Jaren 100% Op de eindvervaldag berekent men de gemiddelde prestatie van de index als het gemiddelde van de laatste 25 maandelijkse prestaties van de Index (exclusief dividenden) in verhouding tot het gemiddelde van de eerste 7 maandelijkse niveaus. De gemiddelde prestatie van de index bedraagt % - 60% - 56% - 4 Terugbetaling op de eindvervaldag: 100% van het kapitaal 4, ofwel een actuarieel brutorendement van -0,2 9 (hoger dan het actuarieel rendement van de index, dat gelijk is aan -7,20%; dit verschil wordt verklaard door het recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal op de eindvervaldag). Tussenscenario (zonder omschakeling) Prestatie van de index +40% +20% Startniveau % - 40% +2 Jaren 116% +16% Op de eindvervaldag berekent men de gemiddelde prestatie van de index als het gemiddelde van de laatste 25 maandelijkse niveaus van de index (exclusief dividenden) in verhouding tot de eerste 7 maandelijkse niveaus. De gemiddelde prestatie van de index bedraagt +16%. Terugbetaling op de eindvervaldag: 100% van het kapitaal 4 + een coupon van 16% 5 ofwel een actuarieel brutorendement van 1,62% 9 (lager dan dat van de index, dat gelijk is aan 2,83 %; dit verschil wordt verklaard door de indexering aan een gemiddelde prestatie in plaats van aan de uiteindelijke stijging van de index die gelijk is aan +2). Tussenscenario (met omschakeling) Prestatie van de index +50% Omschakeling geactiveerd +40% +30% +20 % +10% 100% Oorspronkelijk niveau Jaren De waarschijnlijkheid dat de Emittent de omschakeling activeert is vrijwel onbestaande. In voorkomend geval zal de omschakeling waarschijnlijker uitgevoerd worden op het einde van de looptijd van het product en in geval van sterke stijging van de Index. Voor alle bovenstaande scenario's, en in de veronderstelling van een faillissement of risico op faillissement van SecurAsset SA en/of faillissement, risico op faillissement of ontbinding van BNP Paribas Fortis NV of BNP Paribas SA, kan aan de belegger een bedrag worden terugbetaald dat lager is dan het belegd kapitaal. Dit bedrag kan zelfs gelijk zijn aan nul. 9. Het jaarlijks actuarieel brutorendement houdt rekening met de instapkosten van 2,00% (exclusief roerende voorheffing). Het product wordt omgezet in een Note die jaarlijkse coupons van 5 uitkeert (bruto). In dit geval wordt geen enkele meerwaarde verbonden aan de evolutie van de Index uitgekeerd op de eindvervaldag. De Index laat een sterke stijging optekenen in jaar 6 en de Emittent beslist om de omschakeling te activeren. In jaar 6 ontvangt u een coupon 5 voor jaar 6 alsook een coupon 5 voor elk van de jaren 1 tot 5, ofwel 30% in totaal (= 6 ). Het volgende jaar, in jaar 7, wordt een jaarlijkse coupon 5 uitgekeerd van. Terugbetaling op de eindvervaldag: 100% van het kapitaal 4 bovenop de laatste jaarlijkse coupon 5 van bruto. Ofwel een actuarieel brutorendement van 4,30% 9.

5 Technische gegevens Emittent: SecurAsset SA, vennootschap naar Luxemburgs recht. SecurAsset SA geeft gestructureerde obligaties uit die gewaarborgd zijn met activa uit verschillende compartimenten. Voor elke emissie wordt een speciaal compartiment gecreëerd. De houders van een emissie maken beperkt gebruik van de activa die aangehouden worden in het compartiment dat gecreëerd werd ten behoeve van deze emissie. Bijgevolg kunnen de schuldeisers van een welbepaald compartiment, in geval van faillissement van SecurAsset SA, geen gebruik maken van de activa van andere compartimenten. De activa van het compartiment van deze emissie zijn samengesteld uit een Note uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV, met als ISIN-code BE , en uit een financieel contract van het swap-type, afgesloten met BNP Paribas NV. Het is namelijk zo dat SecurAsset S.A. de bedragen afkomstig van de commercialisatie gebruikt om in te schrijven op een Note uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV, teneinde de terugbetaling van het belegde kapitaal toe te laten. De gestructureerde obligatie is bijgevolg zekergesteld door de Note uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV en aangehouden in het compartiment van SecurAsset SA dat speciaal gewijd is aan deze emissie door SecurAsset SA.. Bovendien levert BNP Paribas NV aan SecurAsset SA de rendementmotor van het product via een financieel contract van het swap-type afgesloten met laatstgenoemde, wat de terugbetaling van de variabele jaarlijkse coupon(s) door SecurAsset SA mogelijk maakt. In geval van faillissement of risico op faillissement van SecurAsset SA, zal een onafhankelijk Trustee die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang handelt, overgaan tot de vereffening van de activa van het compartiment teneinde de vervroegde terugbetaling van het product mogelijk te maken. Vandaar dat het bedrag dat in geval van faillissement terugbetaald wordt aan elke belegger bepaald wordt op basis van de bedragen die teruggevorderd zijn door de Trustee. Bijgevolg wordt de aandacht van de belegger gevestigd op het feit dat het bedrag van het kapitaal dat wordt terugbetaald beduidend lager kan zijn dan de nominale waarde van het product. Bovendien kan, in geval van overmacht die het compartiment of de activa waaruit dit is samengesteld, treft, het product vervroegd door de Emittent worden terugbetaald tegen de marktwaarde van het product (die in voorkomend geval overeenstemt met de vereffeningswaarde). Voor meer informatie verwijzen we naar de Final Terms, het Basisprospectus en de eventuele supplementen. Toepasselijk recht: Brits recht Distributeur: bpost bank NV ISIN-code: Te bepalen Nominale waarde en munt: 100 Verkoopprijs: 102% (waarvan 2% instapkosten) Bedrag van de emissie: (maximum) Emissiedatum: 18 augustus 2017 Eindvervaldatum: 18 augustus 2025 In geval van faillissement en overeenkomstig de bepalingen van de Juridische Documentatie, zal de terugbetaling van de gestructureerde obligaties plaatsvinden binnen een termijn van maximaal 2 kalenderjaren te rekenen vanaf de eindvervaldatum van de gestructureerde obligatie. Maandelijkse observatiedata (voor de berekening van de beginwaarde van de index): de 18 de kalenderdag van elke maand of de volgende werkdag indien de 18 de dag van de maand geen werkdag is, van 18 augustus 2017 tot en met 18 februari 2018 (7 observaties) Omschakelingsdata (optioneel): 6 augustus 2018 (jaar 1); 5 augustus 2019 (jaar 2); 4 augustus 2020 (jaar 3); 4 augustus 2021 (jaar 4); 4 augustus 2022 (jaar 5); 4 augustus 2023 (jaar 6); 5 augustus 2024 (jaar 7); Betaaldata van de eventuele jaarlijkse coupons: 20 augustus 2018 (jaar 1); 19 augustus 2019 (jaar 2); 18 augustus 2020 (jaar 3); 18 augustus 2021 (jaar 4); 18 augustus 2022 (jaar 5); 18 augustus 2023 (jaar 6); 19 augustus 2024 (jaar 7); 18 augustus 2025 (jaar 8) Maandelijkse observatiedata (voor de berekening van de slotwaarde van de index): de 4 de kalenderdag van elke maand of de volgende werkdag indien de 4 de dag van de maand geen werkdag is, van 4 augustus 2023 tot 18 februari 2025 (25 observaties). Eventuele uiteindelijke terugbetalingsdatum die gekoppeld is aan de positieve prestatie van de index: 18 augustus 2025 (jaar 8) Kosten Instapkosten: 2% (inbegrepen in de verkoopprijs) Makelaarskosten in geval van uitstap tijdens de looptijd: 1% Commissies (opgenomen in de verkoopprijs) er worden aan de distributeur commissies betaald waarvan het jaarlijks bedrag maximaal het equivalent is van 0,60%, incl. btw., van de emissie uit hoofde van de distributie van de gestructureerde obligaties. De distributiecommissies zijn reeds opgenomen in de emissieprijs. Alle andere kosten die afgehouden worden door de Emittent voor de structurering of de emissie van het product zijn ook opgenomen in de emissieprijs. Marktwaarde: wordt 2 keer per maand meegedeeld en is beschikbaar in de postkantoren en via general/valeursinventaire.asp Uitstap tijdens de looptijd: BNP Paribas Arbitrage SNC zal in normale marktomstandigheden een zekere liquiditeit van de Gestructureerde obligaties verzekeren. De belegger die zijn Gestructureerde obligaties tijdens de looptijd wenst door te verkopen, wordt verzocht contact op te nemen met Bpost-bank. De waarde van de gestructureerde obligatie zal worden berekend op de 8 e en de 23 e dag van elke maand, of de daaropvolgende werkdag. De verkooporders zullen worden uitgevoerd met een aan-/verkoopvork van maximaal 1% in normale marktomstandigheden. De verkoopprijs zal bepaald worden door BNP Paribas Arbitrage SNC. Fiscaal regime dat van toepassing is op particuliere beleggers in België: Roerende voorheffing: de eventuele jaarlijkse coupons zijn onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (regime van toepassing op particuliere beleggers in België, behoudens wetswijzigingen). De bedragen van de jaarlijkse coupons die vermeld staan in deze commerciële fiche dienen begrepen te worden als brutobedragen en -percentages, exclusief toepasselijke fiscaliteit. Taks op beursverrichtingen (TOB): Tijdens de inschrijvingsperiode wordt er geen TOB geheven op het ogenblik van de aankoop. TOB van 0,09% in geval van uitstap of aankoop tijdens de looptijd (maximaal 1300), behoudens wetswijzigingen.

6 Risico's Dubbel kredietrisico: de beleggers zijn blootgesteld aan het dubbel kredietrisico van de Emittent, SecurAsset SA en BNP Paribas Fortis NV, met name uit hoofde van de terugbetaling van de Notes van BNP Paribas Fortis NV die in het kader van deze emissie onderschreven zijn door de Emittent. Bovendien wordt/worden de eventuele coupon(s) betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset SA en BNP Paribas NV. Bijgevolg is de inschrijver blootgesteld aan het risico dat hij de eventuele coupon(s) niet ontvangt in geval van faillissement of risico op faillissement van BNP Paribas NV. Indien BNP Paribas Fortis NV zware solvabiliteitsproblemen zou kennen, zou de Note, uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV en onderschreven door de Emittent in het kader van de emissie van het product, geheel of gedeeltelijk geannuleerd kunnen worden of omgezet kunnen worden in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) bij beslissing van de regulator (bail-in). In dit geval, gelet op het feit dat deze Note gebruikt zou worden voor de terugbetaling van het belegd kapitaal aan de belegger, loopt deze het risico dat hij de sommen waarop hij recht heeft, niet zal ontvangen en dat hij het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk verliest. Risico op prijsschommeling van het product: aangezien een deel van het product wordt belegd in een financieel contract van het swaptype en in een Note uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV, zal de prijs van het product schommelen in functie van verschillende marktparameters en vooral in functie van de evolutie van de onderliggende index, van de evolutie van de rentevoeten en van de perceptie van het kredietrisico van BNP Paribas Fortis NV en van BNP Paribas NV. Dergelijke schommelingen kunnen aanleiding geven tot een minderwaarde in geval van uitstap tijdens de looptijd. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd ligt, hoe groter de potentiële impact kan zijn. Liquiditeitsrisico: De gestructureerde obligaties worden niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de gestructureerde obligaties terugkopen die aangehouden worden door de beleggers (exclusief makelaarskosten en taks op beursverrichtingen). Voor meer informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarieflijst op onze site: /tarifs-2-2/personnes-prive pdf?contract_type=sta. Bijgevolg kan de belegger, die zijn Gestructureerde obligaties tijdens de looptijd zou wensen te verkopen, deze verkopen aan een prijs die door BNP Paribas Arbitrage SNC bepaald wordt in functie van de marktparameters van het ogenblik. Risico op beperkte prestaties: het bekomen rendement op de eindvervaldag kan lager zijn dan dat van de Solactive European Deep Value Select 50 Price Index. Risico verbonden aan de index: de Solactive European Deep Value Select 50 Price Index is een index die op 7 Juli 2015 werd gecreëerd. Hij vertoont bijgevolg een beperkte historiek. In geval zich een gebeurtenis voordoet die een impact heeft op de index, waarvan de lijst opgenomen is in de Juridische Documentatie (zoals maar niet beperkt tot het schrappen, dereguleren of wijzigen ervan), zal de berekeningsagent van de Gestructureerde Obligaties de beleggers hiervan in kennis stellen en bepaalde aanpassingen doorvoeren. Indien de index vervangen wordt door een index waarbij formules en berekeningsmethodes worden gebruikt die substantieel gelijkaardig zijn aan de oorspronkelijke index of indien de index wordt gepubliceerd door een nieuwe sponsor die aanvaardbaar is voor de berekeningsagent, dan zal deze nieuwe index gebruikt worden als nieuwe onderliggende waarde. Indien de sponsor van de index substantiële wijzigingen aan de formules en berekeningsmethodes van de index of het schrappen van de index aankondigt of indien de opvolgende sponsor van de index laatstgenoemde niet publiceert, zal de berekeningsagent overgaan tot het bepalen van de waarden van de index en van de andere bedragen zoals die voorzien zijn in de algemene voorwaarden van de Gestructureerde Obligaties. Mogelijke vervroegde terugbetaling: in geval van overmacht waardoor het behouden van de Gestructureerde Obligaties definitief onmogelijk wordt gemaakt, kan de Emittent de houders van de Gestructureerde Obligaties in kennis stellen van de vervroegde terugbetaling van laatstgenoemden. Het bedrag van de vervroegde terugbetaling zal gelijk zijn aan het bedrag dat afkomstig is van de vereffening van de activa die worden aangehouden in het compartiment dat ten behoeve van deze emissie is gecreëerd (waarbij deze waarde het equivalent is van de marktwaarde van de Gestructureerde Obligaties). Aanvullende informatie over het Belgisch recht De Emittent kan ertoe gehouden worden het Belgische Wetboek van economisch recht in acht te nemen, in het bijzonder de bepalingen betreffende de onrechtmatige bedingen, bij de toepassing van de clausules van het Basisprospectus en de definitieve voorwaarden betreffende de emissie van dit product dat verdeeld wordt in België, voor zover deze bepalingen op de Emittent van toepassing zijn. In dit geval is het mogelijk dat bepaalde clausules niet in overeenstemming zijn met de Belgische regels betreffende onrechtmatige bedingen binnen het kader van aanbiedingen van beleggingsinstrumenten aan consumenten in België. Vandaar dat de Emittent zich ertoe verbindt de bepalingen van het wetboek van economisch recht na te leven, in het bijzonder die betreffende de onrechtmatige bedingen. Bijgevolg verklaart de Emittent dat hij bepaalde onrechtmatige bedingen die opgenomen zijn in het gepasporteerde basisprospectus buiten toepassing heeft geplaatst via de definitieve voorwaarden en bevestigt hij dat de volgende clausules die vermeld staan in de algemene voorwaarden van de Gestructureerde Obligaties vandaar niet langer van toepassing zullen zijn (of dat deze van toepassing zullen blijven mits de hiernaast beschreven verduidelijkingen): - de clausule betreffende de vervanging van de Emittent (Voorwaarde 13(e)) kan enkel worden gebruikt wanneer de vervanging van de Emittent plaatsvindt naar aanleiding van een uitzonderlijke gebeurtenis die de situatie van de Emittent ingrijpend verandert ten opzichte van de situatie zoals die gold op het moment van afsluiting van het contract en die duidelijk en begrijpbaar staat beschreven in de contractuele documenten en wanneer de garanties van de beleggers niet worden verminderd wanneer wordt overgegaan tot de vervanging; - onder de Voorwaarde 7(o), kan de paragraaf met de definitie van "Geval van Overmacht" enkel worden ingeroepen indien zich een geval voordoet waardoor het voor de Emittent onmogelijk wordt om zijn verplichtingen na te komen, zonder dat dit geval aan hem kan worden toegeschreven en waarbij het behoud van het product definitief onmogelijk wordt gemaakt. Dit kan met name worden ingeroepen in geval zich gebeurtenissen voordoen die vermeld staan in de paragraaf in kwestie, met uitsluiting van de verwijzing naar de "Swap Counterparty or any of its Affiliates", zoals vermeld in punt (c) en van gebeurtenissen die vermeld staan in punt (d) die niet van toepassing zullen zijn; - indien de berekeningsagent beslist over te gaan tot het doorvoeren van aanpassingen op het niveau van de onderliggende waarde van de Gestructureerde Obligaties en/of op het niveau van de Gestructureerde Obligaties, zoals voorzien in de algemene voorwaarden van de Gestructureerde Obligaties naar aanleiding van een geval van overmacht of van het zich voordoen van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de Emittent en waardoor de economie van het contract ingrijpend verandert, zal hij op niet substantiële wijze overgaan tot deze aanpassingen teneinde de economie van het contract te behouden zoals deze aanvankelijk voorzien was op de datum van uitgifte van de Gestructureerde Obligaties. Voor het implementeren van deze wijzigingen zullen geen kosten (zoals afwikkelingskosten) door de Emittent worden aangerekend aan de beleggers; - in geval van vervroegde terugbetaling naar aanleiding van het zich voordoen van een geval van overmacht of een geval van wanbetaling van de Emittent, kan de Emittent de houders van Gestructureerde Obligaties in kennis stellen van de vervroegde terugbetaling tegen een bedrag dat gelijk zal zijn aan het bedrag afkomstig van de vereffening van de activa die worden aangehouden in het compartiment dat ten behoeve van deze emissie werd gecreëerd (waarbij deze waarde het equivalent zal zijn van die van de marktwaarde van de Gestructureerde Obligaties). Er zullen geen kosten (behalve diegene die onvermijdelijk zijn om de belegger de marktwaarde van wat hem toekomt te kunnen terugbetalen) worden aangerekend aan de beleggers. - in geval van vervroegde terugbetaling (omwille van andere redenen dan een geval van overmacht of een geval van wanbetaling van de Emittent) die het gevolg is van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de Emittent en waardoor de economie van het contract ingrijpend verandert, zal aan de belegger een schadevergoeding worden toegekend door de Emittent die de volgende vorm zal aannemen: Zodra dit mogelijk is na het zich voordoen van de externe gebeurtenis in kwestie, zal de Emittent aan de beleggers (via een kennisgeving verstuurd naar de clearingsystemen om via hun bewaarbank te worden meegedeeld aan de houders) voorstellen om: * OFWEL over te gaan tot de vervroegde terugbetaling van de Gestructureerde Obligaties tegen de marktwaarde ervan (in dit geval zal in het bedrag dat zal worden terugbetaald de prorata temporis terugbetaling (vanaf de vervroegde terugbetalingsdatum tot de aanvankelijk voorziene eindvervaldatum) ten gunste van de beleggers inbegrepen zijn van de eventuele kosten die betaald zijn aan de Emittent (zoals de kosten voor structurering) die inbegrepen zijn in de emissieprijs en die in voorkomend geval gedragen werden op de uitgiftedatum door de beleggers); * OFWEL overgaan tot het te gelde maken van het spaargedeelte van de gestructureerde obligatie (de Note uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV) en van de derivaatcomponent (swap) (met andere woorden (i) het spaargedeelte van de gestructureerde obligatie laten lopen tot zijn eindvervaldag en (ii) de derivaatcomponent afwikkelen wanneer zich een externe gebeurtenis voordoet en in geval van een positieve waarde van dit derivaat ten gunste van de beleggers, dit bedrag beleggen tot de eindvervaldatum van de gestructureerde obligaties met verworven interesten berekend op basis van de financieringskostprijs van de Emittent) teneinde op de aanvankelijk voorziene eindvervaldatum een bedrag terug te betalen dat minstens 100% zal bedragen van het nominale bedrag van de gestructureerde obligaties. In een dergelijk geval wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat geen enkel bedrag (behalve het bedrag dat afkomstig is van het te gelde maken) zal betaald worden vanaf het ogenblik waarop zich een externe gebeurtenis voordoet tot de eindvervaldatum in zoverre de derivaatcomponent van de gestructureerde obligaties werd afgewikkeld.

7 Ongeacht de door een belegger gekozen optie, zal hem geen enkele kost (zoals de afwikkelingskosten) worden aangerekend door de Emittent. Indien een belegger niet binnen de 7 werkdagen kiest uit de 2 opties die hem worden voorgesteld, zal de Emittent de optie van het te gelde maken toepassen op de Gestructureerde Obligaties die aangehouden worden door deze belegger. Zoals vermeld staat in de sectie waarin de Emittent wordt beschreven, maakt de gestructureerde obligatie deel uit van een compartiment dat speciaal door de Emittent werd opgericht ten behoeve van deze emissie SecurAsset (LU) Switch-to-bond 08/2025. Dit compartiment is gescheiden van de andere compartimenten en van de andere activa van de Emittent, waardoor de beleggers van de gestructureerde obligaties geen enkele aanspraak kunnen maken op deze andere activa. Zo ook, aangezien de Emittent enkel de netto-opbrengst van de gestructureerde obligaties gebruikt om in te schrijven op een Note uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV en om een swap af te sluiten met BNP Paribas NV, dragen de beleggers van de gestructureerde obligaties een kredietrisico op deze 2 vennootschappen (aangezien de Emittent niet over andere activa beschikt) en dit zelfs wanneer de beleggers van gestructureerde obligaties geen rechtstreekse partijen zijn in deze 2 aanvullende transacties. Vandaar dat in geval van een geval van overmacht dat het compartiment of de activa waaruit dit is samengesteld, treft, de Emittent mogelijk de gestructureerde obligatie vervroegd zal moeten kunnen terugbetalen tegen de marktwaarde ervan. In dit geval zal geen enkele extra kostprijs (zoals de afwikkelingskosten) door de Emittent aangerekend worden aan de beleggers van de gestructureerde obligaties. Documentatie Alvorens in te schrijven worden beleggers uitgenodigd zich de Juridische Documentatie aan te schaffen en deze aandachtig te lezen met betrekking tot de gestructureerde obligaties en de beslissing om in de gestructureerde obligaties te beleggen af te wegen in het licht van alle informatie die erin is opgenomen. De Juridische Documentatie bestaat uit: (a) het Basisprospectus met de naam "Secured Note, Warrant & Certificate Programme", hierna het "Basisprospectus" genoemd dat op 28 september 2016 is goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), de Luxemburgse regulator, (b) de samenvatting van het Basisprospectus, (c) de eventuele supplementen, (d) de Definitieve Voorwaarden van de emissie (Final Terms) van 5 juli 2017 en (e) de Specifieke Samenvatting die verbonden is aan de Emissie (Issue Specific Summary). SecurAsset SA vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die vermeld staan in de Juridische Documentatie. De belangrijkste kenmerken van SecurAsset (LU) Switch-to-bond 08/2025 die uiteengezet staan in deze commerciële fiche zijn enkel een samenvatting ervan. In geval van tegenstrijdigheid tussen de bepalingen van deze commerciële fiche en die van de Juridische Documentatie, hebben de bepalingen van de Juridische Documentatie voorrang. De potentiële beleggers moeten de risico's die verbonden zijn aan een belegging in de gestructureerde obligaties begrijpen en mogen enkel een beleggingsbeslissing nemen na ernstig te hebben onderzocht of een belegging in de gestructureerde obligaties verenigbaar is met hun eigen financiële situatie in het licht van de onderhavige informatie en van de informatie met betrekking tot de gestructureerde obligaties. De Juridische Documentatie, waaronder het Basisprospectus, de samenvatting ervan (in het Frans en het Nederlands), de Final Terms (documenten in het Engels) en de specifieke samenvatting van de emissie (in het Frans en het Nederlands), zijn gratis verkrijgbaar in de postkantoren en op alvorens in te schrijven op de gestructureerde obligaties. Deze commerciële fiche bevat enkel informatie over het product en mag niet beschouwd worden als een beleggingsadvies. De eventuele aankoop van het product dat beschreven staan in deze commerciële fiche mag enkel plaatsvinden na voorafgaande analyse door Bpost-bank van het geschikte karakter en/of de geschiktheid van dit product in het licht van het beleggersprofiel van de desbetreffende klant. De verwerving van de gestructureerde obligaties kan gebeuren via aanbod aan het publiek in België. Voor bijkomende vragen of in geval van klachten: bpost bank Klantendienst Markiesstraat, 1 bus Brussel quality@bpostbanque.be Bemiddelingsdienst voor de consument: OMBUDSFIN North Gate II Koning Albert II-laan, nr. 8, bus Brussel ombudsman@ombudsfin.be