Ontwikkeling in de melkmarkt 21/04/2015

Transcriptie

1 Ontwikkeling in de melkmarkt 21/04/2015 Melk- en voermarkt kort samengevat Vooruitzichten voor de melkmarkt zijn pover tot aan de zomer De melkmarkt is in de ban van het einde van de melkquotering o Afwachtende kopers o Groeiend melkaanbod in EU maar niet in de rest van de wereld Het effect van de dalende euro/dollarkoers wordt overschat o De melkmarkt vangt dit verschil zelf op Nieuw-Zeelandse melkprijs daalt naar Europees niveau o Euro/dollar koers uit zich wel in de voermarkt Europese Sojaschrootprijzen blijven hoog t.o.v. de wereldmarkt o Dus de dalende Euro heeft maar een kortstondig voordeel voor melkveehouders

2 Melkmarkt Aanbod o Europese productiegroei vertraagd gedurende het eerste kwartaal van 2015 onder invloed van de superheffingsdreiging Dit heeft in januari en februari voor de lichte melkprijsstijging gezorgd Deze melkprijs stijging was onverwacht o Verenigde Statent 2,8% meer melk t.o.v. Q1 van 2014 De interne marktsituatie zorgt ervoor dat de VS pas najaar 2014 veel melk aflevert Dit geeft exportdruk o Nieuw-Zeeland 2,3% minder melk tov Q Verwachting voor Q2 is eveneens lagere productie dan vorig jaar. (Figuur 1) Melkveehouders stoppen bij lage melkprijs met krachtvoer voeren. Dus staat er gras is er melk, anders niet Een drogere periode en het vroege begin van de winter op het Zuider Eiland vertragen de grasgroei sneller dan een gemiddeld jaar o Australië 2,6% meer melk tov Q Vraag o China Koopt nog steeds geen grote hoeveelheden melk Dure voorraad die opgebouwd is gedurende moet eerst volledig verbruikt worden. Afkoeling van de Chinese economische groei Herstelling van de binnenlandse productie na mond- en klauwzeer crisis in 2013 Verwachting is dat China vanaf zomer 2015 terug moet inkopen Dit zal waarschijnlijk de stimulans zijn om de melkprijs terug naar boven te laten kijken o Rusland Nog steeds geen rechtstreekse export naar Rusland Wel zijn er speculaties dat melk toch in Rusland komt langs een omweg Echter zal de tussenhandel hier de winst maken De export naar Rusland hoogstwaarschijnlijk niet snel herstellen o Rest van de wereld De Russische importban en minder export naar China verplicht de melkverwerkende industrie om andere werelddelen op te zoeken

3 De lage boter- en melkpoederprijzen zorgen ervoor dat de vraag vanuit andere wereldregio s toeneemt. Zuid-Oost Azië, Noord Afrika, Midden Oosten en Latijns Amerika. Bijvoorbeeld: Algerije heeft een aantal grote orders melkpoeder ingekocht. Dit heeft voor een kleine prijsstijging gezorgd begin 2015 De vraag naar Europese boter en kaas vanuit de VS neemt tevens toe gedurende de komende maanden Voorraden o De voorraadniveaus zijn laag over geheel de wereld o Dus de dalende trend van de melkprijs kan snel omslaan in een stijgende trend Euro/dollar koers (Figuur 2) o Euro is zwak t.o.v. de dollar. o Europa is op korte termijn concurrentiëler op de wereldmarkt Exporteren wordt interessanter (positief in de melkmarkt) Importeren wordt duurder (negatief in de grondstoffenmarkt) o Als dit voor lange termijn aanhoudt daalt de concurrentiekracht van heel de Eurozone en zal de markt zich hieraan aanpassen (Figuur 3) Emotie beheerst de melkmarkt o Superheffing wordt realiteit o Kopers wachten momenteel af en zuivelnoteringen dalen o Het aanbod stijgt gedurende de komende maanden omwille van het verdwijnen van het melkquotum. Dit veroorzaakt extra prijsdruk.

4 Verwachting melkprijs o Pro Euro/dollar koers zorgt op korte termijn voor toename van de concurrentiekracht Kleine wereld voorraden kunnen zorgen voor een snelle omkeer van de dalende trend Lager aanbod in Nieuw-Zeeland Kans op een oplossing tussen Rusland en EU neemt toe Rusland exportban verplicht melkverwerkende industrie om andere markten op te zoeken. Vb. Algerije Midden 2015 zal hoogstwaarschijnlijk de Chinese import terug opleven o Contra 1 april zorgt voor veel emotie in de markt Kopers wachten af Melkproductie neemt toe Lopende en nieuwe contracten bij de melkverwerkende industrie zijn pover Alle zuivelnoteringen zijn dalende, zowel op de Europese als internationale markt Euro/dollar koers wordt opgevangen door de markt, waardoor concurrentieverschil verdwijnt Conclusie o Lage melkprijzen tot aan de zomer o Nadien wordt prijsherstel verwacht o Beperkte voorraden kunnen dan snel de melkprijs omhoog stuwen

5 Figuur 1: Melkproductie in Nieuw-Zeeland Melkprijs bepaald sterk de melkproductie in Nieuw-Zeeland. Er bestaan 5 melkveehouderij management systemen o 1. Enkel begrazing o 2. Begrazing + bijvoedering van ruwvoer o 3. Begrazing + bijvoedering van ruwvoer en krachtvoer o 4. Gedeeltelijk gemengd voederen o 5. Intensief systeem zoals in Vlaanderen bekend is Tussen systeem 1,2 en 3 is gemakkelijk te schuiven. Hiervoor moet een melkveehouder geen infrastructuur aanpassing maken. Dus de melk wordt geproduceerd tegen variabele kosten (voer-, vee- en teeltkosten) Wanneer de melkprijs laag is of bij cash tekort schuiven melkveehouders van systeem 2 en 3 naar systeem 1. o Systeem 1 is melk met de laagste kostprijs maar ook het systeem met de laagste melkproductie/koe (+/ l per koe). o Er wordt in systeem 1 geen krachtvoer aangekocht of ruwvoer ingekuild. o Minder afhankelijkheid van externe input zorgt voor een sterke weerbaarheid tegen een lage melkprijs Momenteel is er een drogere periode in Nieuw-Zeeland. Tevens start de winter vroeger dan voorgaande jaren. Momenteel zijn er sneeuwbuien op het zuidereiland. Dit remt de grasgroei en de melkproductie. De synchronisatie tussen het omschakelen van systeem 2 en 3 naar systeem 1 en de droogte zorgen ervoor dat de melkproductie sterk afneemt. Deze melkproductie zal gedurende dit begrazingseizoen niet worden teruggewonnen. Hiervoor moeten de veestapels eerst opnieuw afkalven (september-oktober)

6 Bron: CLAL.it, 2015

7 Figuur 2: Euro/dollar koers De laatste maand stagneert de euro/dollar koers op 1,08 EUR/USD Bron: ECB, 2015

8 Figuur 3: Vergelijking van volle melkpoederprijzen tussen Europa(Duitsland) en Oceanië(Nieuw-Zeeland) Hou er rekening mee dat prijzen in Euro/ton zijn. Begin 2015 is er een verschil tussen de Duitse en Nieuw-Zeelandse volle melkpoederprijs. o Dit is veroorzaakt door de wijzigingen in de Euro/dollar koers. Hierdoor is de Europese melkpoeder goedkoper dan de Nieuw-Zeelandse o Maar de markt past zich aan, waardoor melkpoederprijzen over geheel de wereld uitmiddelen. Zie de laatste waarde in de grafiek. o De melkprijsstijging door de wijzingen in Euro/dollar koers mogen we dus niet te sterk inschatten Bron: CLAL.it,2015 Met vriendelijke groeten Ir. Niels Achten en Ir. Johan Achten