Finance Avenue 19/11/2016

Transcriptie

1 18/11/ Finance Avenue 19/11/2016 Kurt Moors Alain Baeck

2 2

3 3 Coöperatieve aandelen van Cera geven drie keer kleur aan je geld

4 1. Je krijgt een aantrekkelijk, jaarlijks dividend* 4 * Dividenden uit het verleden vormen geen garantie voor de toekomst.

5 5 2. Je geniet mooie kortingen in de vorm van vennotenvoordelen

6 6 3. Je investeert mee in een betere samenleving

7 Wie: iedereen kan intekenen Je kan intekenen tot max 100 E- aandelen (per pakket van 25). 1 pakket = 1250 euro. Je betaalt geen instapkosten. Intekenperiode loopt tot en met 30 mei 2017 (behoudens vervroegde afsluiting). 7

8 Hoe: kies zelf waar en wanneer je intekent Intekenen kan online via Of via een bankkantoor van KBC, KBC Brussels of CBC. 8

9 Wat je nog moet weten Rendement = coöperatief dividend Jaarlijks te beslissen op de Algemene Vergadering Kan van jaar tot jaar verschillen (tussen 0% en 6%) ,5% 2,5% 2,5% 0,5% 9 Dividendpolitiek: zie prospectus

10 Wat je nog moet weten Bij uittreding: Terugbetaling nominaal kapitaal: 50 euro per E-aandeel Geen uitstapkosten Vrijwillig uittreden kan van 1 januari tot 30 juni Opgelet: risico op geheel of gedeeltelijk verlies van kapitaal 10

11 Belangrijkste risico s De lijst van risico s is niet exhaustief en het is altijd mogelijk dat de groep getroffen wordt door een risico dat op basis van de momenteel beschikbare informatie niet materieel wordt geacht. Kandidaatinschrijvers moeten ook de andere gedetailleerde informatie in het prospectus lezen en een eigen mening vormen, alvorens een beslissing te nemen over een eventuele intekening op E-aandelen. 11

12 Risicofactoren eigen aan Cera Liquiditeitsrisico door daling of wegvallen van dividenden op de participaties in KBC Ancora en KBC Groep; 12 Liquiditeitsrisico door uittredingen met coöperatieve aandelen; Marktrisico; Risico verbonden aan schuldfinanciering; Risico verbonden aan de wijziging van de aandeelhoudersstructuur van KBC Groep; Risico op nieuwe regelgeving of nieuwe richtlijnen op basis van bestaande regelgeving; Risico verbonden aan een bail-in ; Risico op procedures in rechte tegen de vennootschap; Risico op het verlies van de erkenning als coöperatie.

13 13 Risicofactoren eigen aan de onderneming waarin Cera participeert De belangrijkste risicofactoren eigen aan de markt waarin de KBC-groep actief is, zijn: de economische situatie en marktomstandigheden kunnen voor de KBCgroep significante uitdagingen met zich meebrengen; toenemende en wijzigende regulering van de financiële dienstensector zou een negatieve invloed kunnen hebben op de activiteiten van KBC-groep; de hoogst concurrentiële omgeving waarin de KBC-groep opereert kan nog verscherpen; de risico's in verband met de liquiditeit en de financiering kunnen groter worden door wereldwijde marktomstandigheden. De belangrijkste risicofactoren eigen de activiteiten van KBC zijn: de KBC-groep is op significante wijze blootgesteld aan wanbetalingsrisico; de KBC-groep is blootgesteld aan het kredietrisico op haar tegenpartijen; wisselkoersrisico; veranderingen in de rentevoeten en/of structureel lage rentevoeten; een verlaging van de kredietrating;

14 Risicofactoren eigen aan de onderneming waarin Cera participeert de beleidslijnen, procedures en methodes voor risicobeheer kunnen niet afdoende blijken; het risico op schendingen van compliance-gerelateerde voorschriften; geschillen of andere procedures of acties; risico s ingevolge de rechtstreekse en onrechtstreekse pensioenverplichtingen; risico s eigen aan verzekeringen; Operationele risico s; risico s verbonden aan nieuwe verplichtingen inzake solvabiliteitsmarges en voorzieningen of aan wijzigingen in de beoordeling door de toezichthouder. Daarnaast is de KBC-groep nog onderhevig aan volgende risico s: niet voldoen aan verplichtingen inzake minimum reglementair kapitaal en liquiditeit; de KBC-groep is zeer sterk geconcentreerd in en is dus kwetsbaar voor blootstelling aan Europese lidstaten, in het bijzonder in het thuisland België; 14 potentiële verliezen uit portefeuilles met gestructureerde producten.

15 Voornaamste risico s die specifiek zijn voor de effecten 15 Aandelenkarakter; Terugbetalingscapaciteit van Cera; Concentratierisico; Beperkingen inzake mogelijkheid tot vrijwillige uittreding; Niet-overdraagbaarheid van de aandelen; Uittreding van rechtswege en mogelijkheid tot uitsluiting; Waarde van de aandelen; Geen bescherming onder depositobeschermingsregeling; Risico s verbonden aan de organisatie van het aandeelhouderschap en het bestuur; Wijzigingen in de regelgeving; Vennoten blijven gedurende vijf jaar na beëindiging van hun aandeelhouderschap ten belope van hun inbreng instaan voor de verbintenissen door de vennootschap aangegaan voor het einde van het jaar waarin zijn aandeelhouderschap ophield.

16 Waarschuwing Investeren in aandelen houdt risico s in. Als intekenaar loopt u het risico een deel of het geheel van het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. Iedere beslissing om op E-aandelen van Cera in te schrijven, is uw persoonlijke beslissing en moet gebaseerd zijn op de studie van het volledige prospectus, dat meer gedetailleerde informatie bevat dan dit document. Besteed bijzondere aandacht aan de risicofactoren die zijn beschreven in hoofdstuk 1 Risicofactoren van het prospectus. U kunt het prospectus vanaf de eerste dag van de inschrijvingsperiode kosteloos en op eenvoudig verzoek aanvragen op de zetel van Cera (Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven) of in de bankkantoren van KBC Bank, KBC Brussels en CBC Banque. U kunt het ook raadplegen op de website ( of opvragen per (info@cera.be) of per telefoon ( ). 16

17 Cera, samen investeren in welvaart en welzijn Samen met zo n vennoten investeren we in onze samenleving en bouwen we aan een sterke coöperatie. Door de krachten te bundelen creëren we samen economische en maatschappelijke meerwaarde op drie vlakken: * We zorgen als belangrijke aandeelhouder voor sterke fundamenten van KBC Groep * We realiseren positieve impact in onze samenleving * We genieten van unieke voordelen Geïnspireerd door de coöperatieve waarden van Raiffeisen vormen samenwerking, solidariteit en respect voor iedereen, al meer dan honderd jaar de basis voor ons ondernemerschap. Cera, diep geworteld, breed vertakt 17

18 18/11/ Finance Avenue 19/11/2016 Kurt Moors Alain Baeck

19 18/11/

20 18/11/ jaar geleden Nobelprijs Vrede Mohammad Yunus Social Banker

21 18/11/ From Raiffeisen to Grameen Mohammad Yunus Social Banker

22 Het geloof in de capaciteit van elke mens 18/11/

23 18/11/ BRS vzw BRS Microfinance Coop cvba BRS vzw: 1992 Advies/Coaching en Vorming = Z-Werking Informeren en Sensibiliseren = N-Werking BRS Microfinance Coop cvba: 2016 Investeren

24 18/11/ Doel MFI s = groei naar zelfstandigheid Samenwerkingsonderzoek Advies en vorming BRS VZW Due diligence onderzoek i.s.m. Incofin IM Investering Doel MFI s = financiële middelen aantrekken BRS MF COOP

25 18/11/ BRS Microfinance Coop: Samen fier investeren in MFI s het Zuiden Met een gemiddeld krediet van 500 euro nemen ondernemers in het Zuiden hun lot in eigen handen. In coöperaties werken ze samen. Investeer samen met BRS Microfinance Coop in het Zuiden. - vanaf 500 euro - fiscaal voordelig - beperkt dividend BRS vzw is betrokken en biedt expertise en coaching aan MFI s De MFI s verstrekken kredieten aan lokale ondernemers. Samen met Cera en KBC investeert BRS Microfinance Coop in MFI s in Afrika, Latijns-Amerika en Azië.

26 Maak kennis met Josephine 18/11/

27 18/11/ Soorten aandelen in de coöperatie A-aandelen Natuurlijke personen Aandeel: 500 Max. aandelen: 10/persoon B-aandelen Rechtspersonen (niet-c) Aandeel: 1000 Max. aandelen: geen beperking C-aandelen BRS / Cera / KBC = startkapitaal van initiatiefnemers euro (dd )

28 18/11/ Intekenen op A-aandelen als particulier Vanaf 27 oktober 2016 zijn er 2 mogelijkheden om aandelen te kopen Via kantoor KBC-CBC- KBC Brussels Via website

29 18/11/ Geniet van een direct financieel voordeel Belastingvermindering van 5% op je investering als je de aandelen gedurende 5 jaar aanhoudt Beperkt dividend, tot max. 190 euro vrijgesteld van roerende voorheffing Geen instap-, uitstap- of beheerskosten

30 Waar staan we vandaag? KIF Oost-Timor lening 1,0 mio USD Fundeser Financiera: lening 2,0 mio USD

31 18/11/ Financiera Fundeser Nicaragua (03/2016) Kredietnemers: Kredietportefeuille: 37 mio USD Gemiddeld krediet: USD Portfolio at Risk +30 days : 2,1% Operationele zelfstandigheid: 106,7% Sociale Performantie: 85% (ECHOS-tool) Landbouwkredieten: 55% (oa veeteelt en koffie)

32 18/11/ Conclusie BRS Microfinance Coop BRS investeringsfilosofie MFIs met groeipotentieel Coöperatieve spirit Voornamelijk Latijns-Amerika en Afrika Voorzichtige invulling Spreiding activa (voldoende aantal, regionaal gespreid) Indekkingen (Valuta, Credendo) Dividendpolitiek (rekening houdend met reserves) Door de tijd diepgaandere BRS focus Bescheiden financieel en belangrijk maatschappelijk rendement Communicatie op BRS-leest Fiscaal voordeel voor particuliere investeerder (NRC, Ontwikkelingsfonds)

33 18/11/ Belangrijkste risico s De lijst van risico s is niet exhaustief en het is altijd mogelijk dat BRS Microfinance Coop getroffen wordt door een risico dat op basis van de momenteel beschikbare informatie niet materieel wordt geacht. Kandidaatinschrijvers moeten ook de andere gedetailleerde informatie in het prospectus lezen en een eigen mening vormen, alvorens een beslissing te nemen over een eventuele intekening op A-aandelen.

34 18/11/ Risicofactoren eigen aan BRS Microfinance Coop Marktrisico en concentratierisico; Debiteurenrisico; Landenrisico en wisselkoersrisico; Onzekerheid over toekomstige rente-inkomsten en renterisico; Liquiditeitsrisico door het type investeringen; Liquiditeitsrisico bij schuldfinanciering; Liquiditeitsrisico door uittredingen met coöperatieve aandelen; Risico s verbonden aan de adviseur Incofin IM Risico op verlies van de erkenning als coöperatie; Risico op het verlies van de erkenning als Ontwikkelingsfonds; Risico op wijzigingen in het regelgevend kader.

35 18/11/ Risicofactoren eigen aan coöperatieve aandelen Aandelenkarakter; Terugbetalingscapaciteit van BRS Microfinance Coop; Beperkingen inzake mogelijkheid tot vrijwillige uittreding; Niet-overdraagbaarheid van de A-aandelen; Uittreding van rechtswege; Mogelijkheid tot uitsluiting; Waarde van de A-aandelen; Risico s verbonden aan de organisatie van het aandeelhouderschap en het bestuur; Vennoten blijven gedurende vijf jaar na beëindiging van hun aandeelhouderschap ten belope van hun inbreng instaan voor de verbintenissen door de vennootschap aangegaan voor het einde van het jaar waarin zijn aandeelhouderschap ophield.

36 18/11/ Waarschuwing Investeren in aandelen houdt risico s in. Als intekenaar loop je het risico een deel of het geheel van het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. De vennootschap streeft vooral een belangrijk sociaal rendement na, wat een beperkende invloed kan hebben op het financieel rendement. Bij uittreding ontvang je maximaal de nominale waarde van de A-aandelen die je betaalde bij intekening. Lees het volledige prospectus met bijzondere aandacht voor de risicofactoren. Je kunt het prospectus vanaf de eerste dag van de inschrijvingsperiode kosteloos en op eenvoudig verzoek aanvragen op de zetel van BRS Microfinance Coop (Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven). Je kunt het ook raadplegen op opvragen via invest.brs@brs.coop of per telefoon ( ).

37 18/11/ Vragen? Kurt Moors Alain Baeck