ASR Bank N.V. Jaarverslag 2013

Transcriptie

1 Jaarverslag 2013

2 a.s.r. Archimedeslaan 10 Postbus HB Utrecht

3 ASR Bank N.V. Jaarverslag ASR Bank N.V. Jaarverslag 2013 Inhoudsopgave Profiel ASR Bank N.V. 5 Verslag van de directie 6 Verslag van de Raad van Commissarissen 19 Jaarrekening Balans Winst- en verliesrekening Overzicht van het totaalresultaat Overzicht mutaties in het eigen vermogen Kasstroomoverzicht Algemene bedrijfsinformatie Grondslagen voor financiële verslaggeving Specifieke grondslagen balans Specifieke grondslagen winst- en verliesrekening Specifieke grondslagen kasstroomoverzicht Niet in de balans opgenomen activa en verplichtingen Risicomanagement Toelichting op de balans Toelichting op de winst- en verliesrekening Overige toelichting Reële waarde financiële activa en passiva Transacties met verbonden partijen Bezoldiging van de directieleden en commissarissen Voorwaardelijke verplichtingen Toelichting accountantskosten Aansprakelijkheid Overige gegevens Gebeurtenissen na balansdatum Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Statutaire bepalingen omtrent resultaatbestemming Resultaatbestemming Organisatiestructuur a.s.r. Bank Begrippenlijst en afkortingen Toepassing van de principes van de Code Banken 71

4 ASR Bank N.V. Jaarverslag

5 Profiel ASR Bank N.V. 5 Profiel ASR Bank N.V. ASR Bank N.V. (verder: a.s.r. Bank ) is een kleine en betrouwbare bank met spaar- en beleggingsproducten voor klanten die geïnteresseerd zijn in vermogensopbouw op de middellange en lange termijn. a.s.r. Bank richt zich op de particuliere markt in Nederland. a.s.r. Bank streeft naar het aanbieden van begrijpelijke en transparante producten met een hoge klanttevredenheid. Vanuit deze basis werkt a.s.r. Bank verder aan nieuwe oplossingen voor vermogensopbouw bij haar klanten. a.s.r. Bank is een 100% dochtermaatschappij van ASR Nederland N.V. (verder: a.s.r. ). Met de bancaire producten en diensten verrijkt en ondersteunt a.s.r. Bank het productenpalet van a.s.r. De producten van a.s.r. Bank worden gedistribueerd via internet en via een uitgebreid netwerk van onafhankelijke intermediairs. a.s.r. Bank heeft een eigen bankvergunning, eigen beleid en een eigen statutaire directie. a.s.r. Bank staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten. Kengetallen De kengetallen over 2013 (vergeleken met 2012) zijn: Kengetallen per 31 december (in miljoenen euro s) Spaargelden (toevertrouwde middelen) Belegd vermogen beleggersrekeningen (via Stichting ASR Verzekeringen Beleggersgiro) Kengetallen per 31 december (in miljoenen euro s) Balanstotaal Toetsingsvermogen Core tier 1-ratio toetsingsvermogen 22,4% 19,2% Spaargelden Belegd vermogen beleggersrekeningen IN MILJOENEN EIURO S IN MILJOENEN EIURO S

6 Verslag van de directie 6 Verslag van de directie Algemene ontwikkelingen 2013 is in economisch en politiek opzicht een overgangsjaar na een turbulente periode. Hoewel het besteedbare inkomen van de Nederlandse huishoudens onder druk blijft staan, de huizenprijzen aanhoudend laag blijven en de Nederlandse overheid forse bezuinigingen doorzet, lijkt het dat de financiële markten hun dieptepunt hebben bereikt. De aandelenbeurzen zijn sinds het tweede kwartaal van 2013 met een gestage opmars bezig. De huizenverkopen trekken langzaam aan. Verbeteringen Consumenten tonen inmiddels hernieuwde belangstelling voor de ontwikkeling van hun vermogenspositie en het inkomen op latere leeftijd (zoals pensioen). Wij zien een toenemende vraag naar vermogensvormende producten met een laag risico in combinatie met een voorkeur voor bescherming vanuit het depositogarantiestelsel. Vermogens op- en afbouw via spaarproducten is daarbij voor klanten in toenemende mate een alternatief voor producten van levensverzekeraars. Voorbeelden zijn fiscaal gefaciliteerde producten zoals lijfrente spaarrekeningen en afbouwrekeningen. Klantbelang staat centraal Het aanbieden van goede en transparante spaar- en beleggingsproducten aan onze klanten is en blijft een belangrijke activiteit binnen a.s.r. Bank. Hierbij staat het klantbelang centraal. a.s.r. Bank heeft hier in 2013 actief op ingespeeld met de introductie van twee nieuwe producten: De online lijfrente spaarrekening ( LRS ), voor fiscaal vriendelijke vermogensopbouw voor later, De online direct internet spaarrekening ( DIS ), voor vrij-opneembare spaargelden en deposito s. Deze nieuwe producten worden gekenmerkt door hun transparantie en heldere tarifering, en zijn door de klant gemakkelijk af te sluiten, al dan niet via internet. De instroom op deze nieuwe producten verloopt succesvol en bedraagt over het jaar ,6 miljoen. Hierdoor zijn de toevertrouwde middelen met 11% toegenomen tot 897,4 miljoen. De succesvolle productintroducties zien wij als een bevestiging van het groeipotentieel van a.s.r. Bank. In 2013 zijn we erin geslaagd om onze klanten beter te bedienen. Wij hebben ons klant contact center anders ingericht met meer aandacht voor persoonlijke service en de klachtafhandeling verbeterd. Ons klant contact center is een centraal onderdeel van onze organisatie, en helpt klanten en intermediairs met vragen en verzoeken. Daarnaast is a.s.r. Bank gestart met het meten van de zogenaamde Net Promoter Score ( NPS ). De NPS score komt tot stand door het percentage klanten uit een steekproef dat een bedrijf niet aanbeveelt, af te trekken van het percentage klanten dat het wel aanbeveelt. De uitkomsten van de NPS-metingen worden benut om de dienstverlening en klantbeleving verder te verbeteren.

7 Verslag van de directie 7 Een betrouwbare en flexibele bank Kern van de huidige strategie is dat a.s.r. Bank een kleine en betrouwbare bank wil zijn met aansprekende en transparante producten voor vermogens op- en afbouw langs vier pijlers: 1. Retentie: Individuele proposities richting bestaande klanten samen met ASR Levensverzekering N.V. 2. Vermogensopbouw: Ontwikkelen van nieuwe vermogens op- en afbouwproposities. 3. Cross-selling: Bancaire producten worden gekoppeld aan bestaande en nieuwe (verzekerings-) producten binnen a.s.r. voor een gezamenlijke propositie richting klanten. 4. Optimalisatie: Voortgaande focus op efficiënte bedrijfsvoering. We streven een beheerst groeimodel na middels de marktintroductie van nieuwe en verbeterde spaar- en beleggingsproducten in de komende jaren. Hierbij wil a.s.r. Bank geen prijsvechter zijn of producten aanbieden die alleen geschikt zijn voor klanten met een korte (beleggings-) horizon. De producten moeten passen binnen het totale productenaanbod van a.s.r., waarbij de focus ligt op helpen en zekerheid bieden aan klanten met een middellange tot lange horizon. Door deze strategie is a.s.r. Bank goed gepositioneerd om op termijn duurzaam winstgevende resultaten te realiseren. Maatschappelijk verantwoord ondernemen Op het vlak van maatschappelijk verantwoord ondernemen ( MVO ) en duurzaamheid heeft a.s.r. Bank goede vooruitgang geboekt. MVO en duurzaamheid zijn in toenemende mate verweven in onze kernprocessen. a.s.r. Bank streeft bij haar dagelijkse activiteiten en beslissingen naar een evenwicht tussen de effecten op mens en milieu en de financiële belangen. Dit betekent dat wij klanten goed willen bedienen bij het aanbieden van geschikte producten en diensten. Om te bepalen in welke mate onze nieuwe en bestaande producten en diensten het klantbelang daadwerkelijk centraal stellen, toetsen wij onze producten en diensten aan de zogenaamde KNVBcriteria (kostenneutraal, nut, veilig en begrijpelijk) van de AFM. De producten en diensten van a.s.r. Bank voldoen aan deze KNVB-criteria. Daarbij geven we begrijpelijke informatie, reageren we binnen de afgesproken termijnen, en gebruiken we klanttevredenheidsonderzoeken en klantpanels voor verbetering van onze producten en processen. Naast de KNVB-criteria hebben we drie duurzaamheidscriteria (zelfredzaamheid, propositie aanpassingsvermogen en maatschappelijk verantwoord) ontwikkeld die wij gebruiken voor het toetsen van onze producten. Deze criteria worden opgenomen in ons maatschappelijk statuut dat in ontwikkeling is. Parallel hieraan willen we als bank actief bijdragen aan de verduurzaming van onze maatschappij. Binnen a.s.r. Bank is daartoe de Taskforce Duurzaamheid opgezet waarin verbeterinitiatieven worden uitgewerkt. Met onze leveranciers werken we samen om de gezamenlijke CO2-footprint te verminderen. Ook streven we ernaar om onze communicatie zoveel mogelijk electronisch te laten plaatsvinden in plaats van via papier. In 2014 gaan wij een duurzaamheidsdashboard ontwikkelen en is het streven om onze producten verder te verduurzamen. Duurzame werkgever Bij a.s.r. Bank worden medewerkers gestimuleerd mee te groeien en verantwoordelijkheid te nemen voor hun persoonlijke ontwikkeling en ambities. Er wordt gestreefd naar een inspirerende werkomgeving. Onderdeel van de positieve werksfeer is de verdere uitrol van het Nieuwe Generatie Werken ( NGW ). Bij NGW worden medewerkers beter in staat gesteld om zelf te bepalen waar en wanneer zij werken, waardoor een optimale balans tussen privé en werk ontstaat. Jaarlijks wordt de medewerkerstevredenheid gemeten. Afgelopen jaar is deze fors gestegen, en wij werken eraan om deze verder te verbeteren. Verder werd in 2013 de renovatie van ons pand aan de Archimedeslaan in Utrecht al duidelijk zichtbaar. Een pand waarmee wij duurzaam de toekomst in gaan tegen lagere huisvestingskosten. Door de vele energiebesparende technieken verbetert het energielabel van G naar A.

8 Verslag van de directie 8 We zijn dan ook trots op het verkrijgen van het BREEAM Excellent-certificaat, ons toegekend als bevestiging van het hoogste niveau van duurzaamheid voor bestaande gebouwen. Resultaat a.s.r. Bank rapporteert over 2013 een netto winst van 0,7 miljoen ten opzichte van een netto verlies van 3,8 miljoen over De terugkeer naar een winstgevende situatie en de verdere versterking van de goede solvabiliteit en liquiditeit over 2013 onderstrepen het belang dat a.s.r. Bank hecht aan continuïteit en zekerheid voor haar klanten. De verbetering van het resultaat met 4,5 miljoen wordt met name veroorzaakt door een sterk verbeterde rentemarge en een verdere kostenverlaging. De rentemarge is gestegen met 5,4 miljoen tot 10,0 miljoen (2012: 4,6 miljoen). a.s.r. Bank stuurt actief op beheersing van de rentemarge en tijdige herbelegging. De in 2013 toevertrouwde middelen zijn gedurende het jaar actief herbelegd in onder meer hypotheken en obligaties. De netto provisie en beheerinkomsten zijn in 2013 gedaald naar 3,8 miljoen (2012: 4,3 miljoen) vanwege een verdere afname van het aantal aangehouden stukken op de beleggingsrekeningen. De totale personeelskosten en overige operationele kosten zijn gedaald tot 13,2 miljoen (2012: 16,4 miljoen). Deze kosten zijn met name gedaald door een sterke kostenfocus en verbeterde efficiëntie van onze processen. De voorziening voor mogelijke kredietverliezen is licht toegenomen tot 0,3 miljoen (2012: 0,2 miljoen), in lijn met de gestegen portefeuille van hypotheekbeleggingen. De kredietvoorziening bedraagt circa 5 basispunten (2012: 4 basispunten) van de balanswaarde van hypotheken. De overige voorzieningen zijn op peil gebleven op 0,5 miljoen (2012: 0,6 miljoen). De netto winst over 2013 van 0,7 miljoen wordt toegevoegd aan het eigen vermogen. Groei van het eigen vermogen is noodzakelijk voor de continuïteit van a.s.r. Bank en om te blijven voldoen aan de kapitaalseisen als gevolg van de Basel-accoorden en CRD IV-richtlijnen. Vermogenspositie en solvabiliteit a.s.r. Bank heeft een relatief laag risicoprofiel en een solide vermogenspositie. Het toetsingsvermogen ultimo 2013 bedraagt 56,4 miljoen (2012: 48,4 miljoen). De stijging is veroorzaakt door de toewijzing van het positieve nettoresultaat over 2013 van 0,7 miljoen aan de overige reserves. Daarnaast is aanvullend kapitaal van 7,2 miljoen in oktober 2013 gestort om het vermogen mee te laten groeien met de stijgende toevertrouwde middelen. De core tier 1-ratio is verbeterd tot 22,4% ultimo 2013 (2012: 19,2%) en is daarmee ruim boven de minimumvereisten. De gestegen balansposities van hypotheken kennen een hoge dekking vanuit de Nationale Hypotheek Garanties en conservatieve loan-to-value verhoudingen. Hierdoor krijgen de beleggingen in hypotheken een relatief lage risicoweging, hetgeen een gunstig effect op deze ratio heeft. De Basel III leverage ratio (toetsingsvermogen/ongewogen balanstotaal) ultimo 2013 bedraagt 5,8% (2012: 5,5%). Per 31 december 2013 bestonden de activa voor 23% (2012: 29%) uit beleggingen in vastrentende waarden met een minimale rating van A-. Het percentage aan staatsobligaties bedraagt 3% van de activa (2012: 6%).

9 Verslag van de directie 9 Het totale eigen vermogen inclusief de herwaarderingsreserve bedraagt ultimo ,8 miljoen (2012: 51,2 miljoen): Toetsingsvermogen Bedragen in duizenden euro s Maatschappelijk kapitaal Agio reserve Overige reserves Resultaat boekjaar Toetsingsvermogen Herwaarderingsreserve Eigen vermogen De stijging van het totale eigen vermogen door het positieve jaarresultaat en de kapitaalstorting wordt deels door de negatieve waardeontwikkeling van de vastrentende beleggingen (herwaardering) gemitigeerd. De ongerealiseerde herwaardering ultimo 2013 bedraagt 0,4 miljoen (2012: 2,8 miljoen). Balanstotaal Het balanstotaal bedraagt 978 miljoen, hetgeen een stijging is van 11,0% ten opzichte van 2012 ( 881,4 miljoen). Het totale spaartegoed is per saldo met 89,6 miljoen gestegen tot 897,4 miljoen (2012: 807,8 miljoen), met name door de instroom van nieuwe spaargelden in het succesvolle nieuwe bankspaarproduct: de lijfrente spaarrekening. Beleggingen De beleggingen bedragen in totaliteit 895,2 miljoen (2012: 828,8 miljoen) en zijn defensief van aard. De beleggingen bestaan uit de volgende categorieën: Ontwikkeling samenstelling beleggingsportefeuille 2012 en 2013 IN MILJOENEN EURO S Hypothecaire leningen Obligaties Liquiditeit

10 Verslag van de directie 10 De beleggingen in hypotheken bedragen per ,3 miljoen, een stijging van 15% ten opzichte van 2012 ( 526,5 miljoen). In 2013 heeft a.s.r. Bank tegen marktconforme voorwaarden voor een totaalbedrag van 115,1 miljoen aan hypothecaire leningen van a.s.r. Levensverzekering gekocht. Bij deze hypotheken gaat het om verantwoorde financieringen voor individuele mensen en gezinnen, veelal aan starters en gezinnen met een inkomen tot tweemaal modaal. Dit past binnen onze visie op een duurzame toekomst van de samenleving. Door deze aankopen stijgt het aandeel hypothecaire leningen naar 62,1% (2012: 59,7%) van het balanstotaal. 83% (2012: 88%) van onze beleggingen in hypotheken betreffen uitstaande hypotheeksommen tot maximaal 75% van de oorspronkelijke waarde van het onderpand, 11% (2012: 9%) van de hypotheken ligt tussen 75% tot 100% van de oorspronkelijke waarde van het onderpand, terwijl 6% (2012: 3%) boven 100% van de oorspronkelijke waarde van het onderpand bedraagt: 11% 6% 83% 9% 3% 88% LtV <= 75% 83% 88% LtV > 75% <= 100% 11% 9% LtV > 100% 6% 3% % van de hypotheekleningen in portefeuille is voorzien van een Nationale Hypotheek Garantie (2012: 33%): NHG / niet NHG 43% 33% NHG 43% 33% Niet-NHG 57% 67% 57% 67%

11 Verslag van de directie 11 Doorlopend wordt het kredietrisico van de uitstaande hypotheken bewaakt aan de hand van onder meer de ontwikkelingen van aflosvormen, onderpandwaarden en betalingsachterstanden: Aflosvormen 18% 7% 52% 22% 7% 57% Aflosvrij 52% 57% Annuïteit 23% 14% Spaar 18% 22% Overig 7% 7% 23% 14% De beleggingen in obligaties bedragen ultimo ,2 miljoen (2012: 277,1 miljoen). a.s.r. Bank selecteert alleen obligaties met een verantwoord risicoprofiel die passen in een portefeuille met een prudente spreiding van risico s. a.s.r. Bank mijdt landen en bedrijfstakken met grote duurzaamheids-, economische en financieringsrisico s, en volgt hiermee het beleggingsbeleid van a.s.r. Onderstaand is een overzicht opgenomen van de ratings van onze obligatieportefeuille: Vastrentende waarden 38,1% 7,1% 14,9% 39,9% 28,3% 7,1% 39,6% AAA 14,9% 39,6% AA- tot AA+ 39,9% 25,0% A- tot A+ 38,1% 28,3% BBB- tot BBB+ 7,1% 7,1% 25,0% In hoofdstuk 12 wordt een verdere toelichting en segmentering van de opbouw van onze beleggingen gegeven. Toevertrouwde middelen De toevertrouwde middelen, welke grotendeels uit ingelegde spaargelden van particuliere klanten bestaan, zijn met 11% gestegen tot 897,4 miljoen (2012: 807,8 miljoen). Van deze spaargelden is 64% (2012: 67%) direct opeisbaar. Het gemiddelde rentepercentage over alle ingelegde spaargelden bedraagt 2,3% (2012: 2,6%).

12 Verslag van de directie 12 Stichting ASR Verzekeringen Beleggersgiro Ter bescherming van de beleggingen van de klanten van a.s.r. Bank voert de Stichting ASR Verzekeringen Beleggersgiro het juridische beheer over deze beleggingen. De midoffice van a.s.r. Bank verzorgt de uitvoering van de beleggingstransacties en het beheer van de beleggingsrekeningen. Voor deze activiteiten ontvangt de bank provisies en beheervergoedingen. De netto provisie en beheervergoedingen in 2013 bedragen 3,8 miljoen (2012: 4,3 miljoen) en zijn lager dan 2012 door een daling van de aangehouden stukken door beleggers. Stichting ASR Verzekeringen Beleggersgiro wordt niet geconsolideerd binnen a.s.r. en a.s.r. Bank. Liquiditeit en liquiditeitsbeheer a.s.r. Bank voert een prudent en solide liquiditeitsbeleid met een evenwichtige afweging van de belangen van alle stakeholders, waaronder de spaarders. De liquiditeitspositie van a.s.r. Bank is daarbij onderworpen aan diverse regels en limieten om te allen tijde aan haar verplichtingen te kunnen voldoen en daarmee de financiële soliditeit te garanderen. Het toezichtkader voor liquiditeitsrisico s bestaat onder meer uit de Capital Requirements Directive IV ( CRD IV ) en de Wet op het Financieel Toezicht. CRD IV is het toezichtskader voor Europese banken en is mede gebaseerd op het Basel III-raamwerk. Handhaving van deze regels en limieten wordt zowel via de toezichthouders als door interne beheersingsmodellen bewaakt en gewaarborgd. Daarbij streeft a.s.r. Bank ernaar om de liquiditeitspositie binnen de randvoorwaarden van toezichthouders en interne risicokaders te optimaliseren. De afdelingen risicomanagement en asset & liability management monitoren de uit de CRD IV voortvloeiende normering voor liquiditeit, onder andere via de Basel III-indicatoren LCR en NSFR. In lijn met het beleid wordt een directe liquiditeitsbuffer aangehouden van circa 5% van het balanstotaal. Ultimo 2013 bedroeg de directe liquiditeitsbuffer ten opzichte van het balanstotaal 11,3% (2012: 6,2%). Daarnaast heeft a.s.r. Bank additionele liquiditeitsruimte beschikbaar doordat 3% (2012: 6%) van het balanstotaal is belegd in Nederlandse staatsobligaties. Hiermee kan in geval van een acute liquiditeitsbehoefte door directe verkoop of belening worden voorzien in aanvullende liquiditeiten. In 2012 is daartoe de mogelijkheid tot het belenen van effecten bij De Nederlandsche Bank (verder DNB ) ingericht. Aanvullend kan a.s.r. Bank ook veelal haar overige beursgenoteerde obligaties op korte termijn liquide maken door middel van verkoop van obligaties. Ultimo 2013 bedraagt de marktwaarde van nietstaatsobligaties in totaliteit 214,0 miljoen (2012: 220,2 miljoen). a.s.r. Bank beschikt ultimo 2013 over een ruime liquiditeitspositie ten opzichte van de normen zoals gesteld door DNB. Eind 2013 bedraagt de Liquidity Coverage Ratio ( LCR ) 1013% (2012: 339%) en de Net Stable Funding Ratio ( NSFR ) 162% (2012: 160%). a.s.r. Bank belegt niet in andere valuta dan de euro.

13 Verslag van de directie 13 Kapitaalbeleid en toezichtkader a.s.r. Bank streeft naar een solide kapitaalbasis die bijdraagt aan de doelstellingen van de onderneming. Een effectieve uitvoering van dit prudente kapitaalbeleid is een belangrijke taak binnen a.s.r. Bank. Het kapitaalmanagement omvat alle activiteiten die zich richten op de sturing en monitoring van de aanwezige en benodigde solvabiliteit. De kapitaalpositie van a.s.r. Bank is daarbij onderworpen aan diverse regels en limieten om verliezen te kunnen absorberen en financiële soliditeit te garanderen. Ook voor kapitaalbeheer bestaat het toezichtkader vanaf 1 januari 2014 uit de Capital Requirements Directive IV ( CRD IV ) en de Wet op het Financieel Toezicht. Handhaving van deze regels en limieten wordt zowel via toezichthouders als door interne beheersingsmodellen bewaakt en gewaarborgd. De afdelingen risicomanagement en asset & liability management monitoren de uit de CRD IV voortvloeiende normering voor solvabiliteit, onder meer via de core tier 1 en leverage ratio s. a.s.r. Bank streeft ernaar om de kapitaalpositie binnen de randvoorwaarden van toezichthouders en interne risicokaders te optimaliseren en kapitaalrisico s actief te monitoren mede met de core tier 1-ratio. Indien echter blijkt dat de Basel III-indicator leverage ratio resulteert in een hoger aan te houden kapitaal, dan geldt deze (hogere) minimum voorwaarde. De core tier 1-ratio bedraagt ultimo ,4% (2012: 19,2%) en is ruim boven de geldende normen. Risicomanagement Als bancaire dienstverlener onderkent a.s.r. Bank diverse financiële en niet-financiële risico s. Kennis over de omvang en onderlinge samenhang tussen de risico s stelt a.s.r. Bank in staat om alleen die risico s te accepteren die verantwoord zijn en waar een passende beloning tegenover staat. Hiermee ondersteunt het raamwerk het behoudt van de financiële soliditeit en de verbetering van de operationele performance. Beheersing van financiële risico s in 2013 Een solide solvabiliteits- en liquiditeitspositie in combinatie met een gezonde resultaatsontwikkeling zijn essentieel voor de toekomst van a.s.r. Bank. Maandelijks wordt de solvabiliteitspositie, liquiditeitspositie en het financieel risicoprofiel beoordeeld door het Asset & Liabiltity Comité ( ALCO ). Indien nodig worden (aanvullende) beheersmaatregelen getroffen om te waarborgen dat het financiële risicoprofiel binnen de gestelde normen blijft. Deze normen zijn vastgelegd in de a.s.r. Bank risk appetite. De spaargelden worden belegd in een gespreide portefeuille van bedrijfs- en staatsobligaties dan wel in Nederlandse hypotheken van een hoge kredietkwaliteit. Door balansbeheeractiviteiten worden krediet-, rente- en liquiditeitsrisico optimaal gemitigeerd. a.s.r. Bank onderneemt geen handelsactiviteiten en maakt geen gebruik van (rente)derivaten. De exposure in staatsobligaties van Zuid-Europese landen is nihil.

14 Verslag van de directie 14 De relevante risicoratio s kunnen als volgt worden weergegeven: PROCENTEN PROCENTEN 7,5 6,5 5, Solvabiliteit Core tier-1 ratio 4,5 3,5 2, Solvabiliteit Leverage ratio PROCENTEN PROCENTEN Liquiditeitsrisico LCR Liquiditeitsrisico NSFR Beheersing van niet-financiële risico s in 2013 Periodiek wordt het niet-financiële risicoprofiel beoordeeld door het Niet-Financieel Risico Comité ( NFRC ). Indien nodig worden er additionele beheersmaatregelen genomen om het niet-financieel risico te reduceren. De jaarlijkse Control Risk Self Assessment ( CRSA ) is in het najaar van 2013 uitgevoerd. De CRSA is een risico-identificatiemethodiek, waarbij de risico s onderkend worden die het realiseren van de strategische doelstellingen bedreigen. Ook wordt een kwalitatieve beoordeling gegeven van het risico en van de beheersmaatregelen die daarbij noodzakelijk zijn. Op basis van de CRSA worden de risicoprioriteiten van a.s.r. Bank vastgesteld. De beschikbaarheid, integriteit en vertrouwelijkheid van informatie is een belangrijk aandachtsgebied binnen a.s.r. In 2013 is het traject om het risicobewustzijn bij medewerkers nog verder te verhogen uitgebreid. a.s.r. Bank blijft verhoogde aandacht voor informatiebeveiliging houden, gezien het belang hiervan voor de continuïteit van de bedrijfsvoering. Om op een bewuste en verantwoorde manier om te gaan met deze risico s hanteert a.s.r. Bank een integrale benadering. Daarbij is een robuust raamwerk voor risicobeheer ingericht om alle risico s te onderkennen en te beheersen. De afdeling risicomanagement van a.s.r. Bank coördineert dit proces, en meerdere afdelingen en comités zijn betrokken bij de uitvoering van het risicomanagement. Tevens werkt de bank nauw samen met de centrale risicocommissies en risicobeheerafdelingen van a.s.r. Een duidelijke verdeling van rollen en verantwoordelijkheden ten aanzien van risicomanagement tussen de afdelingen en commissies is onderdeel van dit raamwerk.

15 Verslag van de directie 15 Voor een nadere uitwerking van de financiële en niet-financiële risico s en de wijze van beheersing wordt verwezen naar hoofdstuk 12 inzake risicomanagement en hoofdstuk 16 inzake Code Banken. Corporate Governance a.s.r. Bank is een zelfstandige entiteit binnen a.s.r. en staat onder toezicht van DNB en AFM. De statutaire directie bestaat sinds 21 december 2012 uit de heer W.J.F. (Wytzejan) de Jong (voorzitter van de directie), mevrouw P.M. (Pauline) Derkman-Oosterom (Chief Operations Officer) en de heer R.M. (Rutger) Brascamp (Chief Financial Risk Officer). Strategisch richting geven aan a.s.r. Bank en zorgdragen voor uitvoering hiervan is de primaire taak van de directie. Het uitgangspunt voor de besluitvorming van de directie is het bestendigen van een succesvolle onderneming op het terrein van financiële dienstverlening. Hierbij staat het aanbieden van een pakket van betrouwbare, eerlijke en transparante producten en diensten aan klanten centraal. De bepalingen en richtlijnen die de vergunningverlener (DNB) en de toezichthouders (DNB en AFM) hebben gesteld aan een integere en beheerste bedrijfsvoering zijn daarbij leidend. Code Banken Het doel van de Code Banken is om het vertrouwen van klanten in de financiële sector te herstellen. De principes in de Code richten zich primair op de versterking van de governance, het risicomanagement, audit en het beloningsbeleid binnen banken. a.s.r. Bank onderschrijft de Code Banken en heeft ook in 2013 veel aandacht besteed aan uitvoering ervan. In de paragraaf Code Banken van hoofdstuk 16 legt a.s.r. Bank verantwoording af over de toepassing van de principes van deze code. Moreel ethische verklaring De directie onderschrijft volledig de moreel ethische verklaring zoals voorgesteld in de Code Banken, en heeft hiervoor de belofte afgelegd: Ik verklaar dat ik mijn functie als bankier integer en zorgvuldig zal uitoefenen. De kernwaarden van a.s.r. zijn daarbij mijn morele ruggengraat: ik ben eigen en echt, ik ben persoonlijk in mijn contact met anderen en ik ben aanspreekbaar op mijn gedrag en het nakomen van mijn beloften. Ik zal een zorgvuldige afweging maken tussen alle belangen van hen die bij a.s.r. betrokken zijn, te weten die van de klanten, de aandeelhouders, de werknemers en de samenleving waarin a.s.r. opereert. Ik stel in deze het belang van de klant centraal en zal de klant zo goed mogelijk inlichten. Ik zal mij gedragen naar de wetten, de reglementen en de gedragscodes die in mijn functie bij a.s.r. van toepassing zijn. Ik zal geheim houden wat mij is toevertrouwd. Ik maak geen misbruik van de kennis die ik uit hoofde van mijn functie en werkzaamheden verkrijg. Ik zal mij open en toetsbaar opstellen en ik ken mijn verantwoordelijkheid voor de samenleving. Ik zal mij inspannen om het vertrouwen in de financiële sector te behouden en te bevorderen. Ik zal zo het beroep van bankier in ere houden.

16 Verslag van de directie 16 Permanente educatie In het kader van de permanente educatie hebben de leden van de directie in 2013 diverse trainingen gevolgd. Het doel is om de deskundigheid ten aanzien van de relevante wet- en regelgeving en ontwikkelingen op peil te houden en te verbreden. De directieleden hebben in het kader van permanente educatie opleidingssessies bijgewoond op het gebied van crisistraining en teamdynamiek & teambuilding. De directieleden hebben daarnaast individuele trainingen gevolgd in het kader van permanente educatie, onder andere op het gebied van Basel III en CRD IV (CEO en CFRO) en duurzaam ondernemen (COO). Op 4 november 2013 is er specifiek voor a.s.r. Bank, voor zowel de directieleden als de leden van de Raad van Commissarissen, een sessie georganiseerd met de volgende onderwerpen: ontwikkelingen in verslaggeving van banken, IFRS 9 expected loss model, invoering van CRD IV en tot slot de samenhang tussen IFRS en CRD IV en opzetten van een marktwaarde balans. Compliance en integriteit De interne beleidsregels en procedures van a.s.r. Bank waarborgen dat de bedrijfsvoering voldoet aan de relevante wet- en regelgeving met betrekking tot onze producten, klanten, intermediairs en andere zakelijke relaties. Naast het integrale integriteits- en risicobewustzijn binnen de dagelijkse werkzaamheden en besluitvorming houden de afdelingen compliance en audit van a.s.r. alsmede de afdeling risicomanagement van a.s.r. Bank onafhankelijk toezicht op de naleving van deze regels en procedures. Hierbij wordt gekeken naar zowel externe aspecten (zoals klantacceptatie en toezicht op financiële transacties) als naar interne aspecten (zoals privétransacties van medewerkers en het afschermen van vertrouwelijke informatie). Alle audit onderzoeken van de interne accountant in 2013 zijn met een voldoende beoordeling afgerond. Personeel en organisatie a.s.r. Bank heeft geen personeelsleden in dienst. Alle werkzaamheden worden verricht door werknemers ingehuurd van a.s.r. Het aantal ingeleende medewerkers is in 2013 gelijk gebleven (2013: 23 fte; 2012: 23 fte). Het aantal extern ingehuurde medewerkers is gedaald tot 3 fte (2012: 13 fte). Bancaire systemen In 2012 is een start gemaakt met de rationalisatie en kostenverlaging van de ICT-systemen. Deze rationalisatie en kostenverlaging zijn in 2013 verder doorgezet. Inmiddels is besloten om een van de bancaire systemen in de loop van 2014 uit te faseren. De functionaliteit van dit systeem wordt overgenomen in het andere bancaire systeem. Hierdoor ontstaat op termijn een minder complexe ICT-omgeving met een lager kostenniveau.

17 Verslag van de directie 17 Vooruitkijkend naar 2014 Naar aanleiding van de strategische heroriëntatie in 2012 is besloten dat a.s.r. Bank een kleine en betrouwbare bank voor sparen en beleggen wil zijn die nieuwe en transparante alternatieven aanbiedt voor lijfrente en vermogensopbouw producten. Uitgangspunt hierbij is gematigde en duurzame groei. a.s.r. Bank ziet daarbij reële groeimogelijkheden in zowel spaarrekeningen als in depositoproducten. Wij geven deze groei in 2014 onder meer vorm door de introductie van de extra pensioen uitkeringsrekening ( EPU ). In lijn met de distributiestrategie van a.s.r. worden de mogelijkheden voor verbeterde samenwerking met intermediairs actief onderzocht. Daarnaast gaat a.s.r. Bank actief verder met de uitrol van directe spaarproducten aan consumenten via internet. Aan de beleggingskant zijn de voorbereidingen in volle gang om de nieuwe a.s.r. mixfondsen in 2014 aan klanten aan te kunnen bieden. De a.s.r. mixfondsen zijn een sterke aanvulling voor vermogensopbouw voor specifieke klantgroepen. De fondsen worden gekenmerkt door lage kostenniveaus en zijn ingericht volgens de nieuwe wettelijke eisen inzake transparantie. Per 1 januari 2014 treedt het wettelijke provisieverbod in werking voor aanbieders van beleggingsfondsen om distributievergoedingen aan beleggingsdienstverleners te vergoeden. Voor a.s.r. Bank betekent dit dat de kickback fee inkomsten komen te vervallen. In 2014 zal een nieuwe fee structuur worden geïntroduceerd, waarbij klanten beter inzicht krijgen in de kosten van het aanhouden van een beleggersrekening en het uitvoeren van beleggingstransacties. Parallel hieraan zal a.s.r. Bank in 2014 kickback fee vrije shareclasses van de beleggingsfondsen introduceren. Voor ons duurzame beleggingsbeleid hebben we inmiddels via de Taskforce Duurzaamheid stappen gezet in de ontwikkeling van middellange en lange termijn duurzaamheids-doelstellingen voor de selectie van beleggingen. De duurzaamheids-doelstellingen gaan zowel voor de a.s.r. huisfondsen (voor onze klanten) als voor onze eigen beleggingen gelden. Daarbij gaan we een methodiek ontwikkelen voor het meten van de (absolute) vermindering van de CO2-uitstoot van de bedrijven en organisaties waarin we obligaties houden. We hebben ambitieuze doelstellingen om de directe en indirecte kosten verder te verlagen. Belangrijk onderdeel van deze kostenreductie is het uitfaseren van het bancaire systeem Thaler in De producten die hierin worden geadministreerd worden gemigreerd naar het systeem BGS. Tevens worden de processen verder gestroomlijnd om een hoge betrouwbaarheid en servicegraad aan onze klanten te bieden. De aangepaste processen en systemen zullen naar verwachting, mede door de geplande directe verkoop via internet, een positieve bijdrage hebben aan de kwaliteit van onze dienstverlening en de efficiëntie van onze werkprocessen ten goede komen. Wij verwachten dat het medewerkersbestand gelijk zal blijven. De Nederlandse staat heeft op 1 februari 2013 het eigendom van SNS Reaal N.V. overgenomen van de aandeelhouders van SNS Reaal N.V. De kosten van deze nationalisatie zijn aanzienlijk. Ter financiering hiervan is besloten tot invoering van een tijdelijke heffing voor de bankensector (Tijdelijke wet resolutieheffing 2014). Met de resolutieheffing levert de sector een bijdrage aan het totale financieringspakket ten behoeve van de nationalisatie van SNS Reaal N.V. De heffing vindt plaats over de op grond van het Nederlandse depositogarantiestelsel gegarandeerde deposito s die bij banken werden aangehouden op 1 februari 2013 (de datum van de nationalisatie van SNS Reaal N.V.). De kosten voor a.s.r. Bank bedragen circa 1,8 miljoen. De kosten van de resolutieheffing zijn verschuldigd in 2014 en worden in 2014 verantwoord en betaald. De verbeteringen om de organisatie klaar te maken voor een robuuste en rendabele toekomst vergen investeringen. Dit, gecombineerd met de aanhoudende druk op de rentemarge en afnemende fee opbrengsten, resulteert dat het verwachte resultaat voor 2014 vooralsnog negatief zal zijn. De aandeelhouder, a.s.r., heeft zich bereid verklaard om het benodigde kapitaal voortvloeiende uit negatieve resultaten en stijgende balansvolumes in de komende jaren middels overeengekomen kapitaalstortingen aan te vullen. Hierdoor blijft a.s.r. Bank ruim voldoen aan de minimale solvabiliteitseisen.

18 Verslag van de directie 18 Helpen door te doen a.s.r. Bank wil, samen met de andere bedrijfsonderdelen van a.s.r., mensen helpen door te doen, zonder verspilling. De Nederlandse samenleving heeft behoefte aan gezonde banken. a.s.r. Bank neemt daarin haar verantwoordelijkheid. Wij bouwen met onze klanten én de mensen met wie wij samenwerken aan een betere samenleving. We willen een bank met maatschappelijke meerwaarde zijn. Tot slot Wij danken onze klanten en mensen met wie wij hebben samengewerkt voor het vertrouwen dat zij in a.s.r. Bank hebben gesteld. We willen op deze plaats ook al onze collega s bedanken voor hun getoonde inzet en betrokkenheid. Utrecht, 20 maart 2014 Statutaire directie van ASR Bank N.V.: W.J.F. de Jong (Voorzitter van de directie) P.M. Derkman-Oosterom (Chief Operations Officer) R.M. Brascamp (Chief Financial Risk Officer) R.M. Brascamp 2 P.M. Derkman-Oosterom 3 W.J.F. de Jong

19 Verslag van de Raad van Commissarissen 19 Verslag van de Raad van Commissarissen Bijeenkomsten van de Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen ( RvC ) is in 2013 vijf maal in vergadering bijeengekomen, te weten in februari, maart, mei, augustus en november Daarnaast heeft de RvC vijf maal telefonisch vergaderd. Alle leden van de RvC waren bij deze vergaderingen aanwezig, behoudens afwezigheid door ziekte. Werkzaamheden De RvC heeft in 2013 veel aandacht gehad voor uitvoering van de strategische heroriëntatie en inrichting van de bancaire organisatie, het verdienmodel, de kwartaal- en jaarcijfers, de funding strategie en het risico management. Daarnaast heeft de RvC gesproken over de ontwikkelingen op de financiële markten en de effecten daarvan op het bancaire bedrijf. Toezicht De RvC staat een open en constructieve manier van toezicht voor op de directie en de algemene gang van zaken bij de bank. In zijn toezichttaak en bij de besprekingen gedurende het verslagjaar van specifieke onderwerpen, heeft de RvC een evenwichtige besluitvorming geborgd door rekening te houden met de belangen van alle stakeholders, waarbij het belang van klanten voorop heeft gestaan. Daarnaast heeft de RvC in 2013 aandacht besteed aan de reguliere toezichtthema s, de financiële positie, de beleggingen, het risicobeleid en het beheer zoals het Internal Capital Adequacy Assessment Process ( ICAAP ) en het Internal Liquidity Adequacy Assessment Process ( ILAAP ). Samenstelling van de Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen bestaat uit vier leden. Twee leden zijn tevens lid van de Raad van Bestuur van ASR Nederland N.V., de andere twee leden zijn tevens commissarissen van ASR Nederland N.V. Hieronder volgt een nadere toelichting op de bestuursfuncties, commissariaten en overige (neven-) functies van de commissarissen van a.s.r. Bank: Drs. C.H. (Cor) van den Bos (1952) Cor van den Bos is lid en voorzitter van de RvC van a.s.r. Bank sinds 26 maart Cor van den Bos was tot augustus 2008 lid van de Raad van Bestuur van SNS Reaal N.V., waar hij verantwoordelijk was voor alle verzekeringsactiviteiten. Hij is voorzitter van de Raad van Commissarissen van CED B.V. en van de Noordwijkse Woningstichting.

20 Verslag van de Raad van Commissarissen 20 Daarnaast is hij lid van de Raad van Commissarissen van NIBE-SVV B.V. en N.V. Trustinstelling Hoevelaken. Tevens is hij non-executive boardmember van Kardan N.V. Cor van den Bos is tevens lid van de RvC van a.s.r. Drs. M.A. (Margot) Scheltema (1954) Margot Scheltema is lid van de RvC van a.s.r. Bank sinds 26 maart 2012 en tevens voorzitter van het Audit & Risico Comité van a.s.r. Bank. Margot Scheltema was tot 2009 financieel directeur van Shell Nederland B.V. Daarvoor vervulde zij vanaf 1986 verschillende internationale managementfuncties bij Shell. Zij is commissaris van Triodos Bank, Schiphol Group, TNT Express, Lonza Group (Basel) en Warmtebedrijf Rotterdam. Tevens is zij lid van de raad van toezicht van het Rijksmuseum. Margot Scheltema is raad-plaatsvervanger bij de Ondernemingskamer aan het Gerechtshof Amsterdam en voorzitter van de monitoringcommissie Code Pensioenfondsen. Margot Scheltema is tevens lid van de RvC van a.s.r. Drs. K.T.V. (Karin) Bergstein (1967) Karin Bergstein is lid van de RvC van a.s.r. Bank sinds 26 maart Karin Bergstein (1967) is sinds september 2011 lid van de Raad van Bestuur van a.s.r. Haar portefeuille omvat de productlijnen Leven, Schade, Uitvaart, Bancair. Daarnaast is zij verantwoordelijk voor Europeesche Verzekeringen en de afdelingen Intermediaire Distributie en Klantservices. Karin Bergstein studeerde medische biologie aan de Universiteit Utrecht en behaalde haar MBA aan de Nyenrode Business Universiteit en de Universiteit van Rochester (Verenigde Staten). Zij startte haar carrière in 1991 bij ING Bank. Tot en met 2010 vervulde zij bij ING verschillende functies. In haar laatste functie was zij als directeur Products & Processes lid van de directie van ING Bank Nederland. Daarvoor heeft zij onder andere als CEO leiding gegeven aan ING Car Lease International. Karin Bergstein is lid van de raad van toezicht van de Stichting Sanquin Bloedvoorziening en lid van de Raad van Commissarissen van 365 (voorheen ArboNed). Zij is ook lid van de raad van toezicht bij de Universiteit Utrecht. Dr. R.Th. (Roel) Wijmenga (1957) Roel Wijmenga is lid van de RvC van a.s.r. Bank sinds 29 december Roel Wijmenga (1957) is sinds 2009 als CFO lid van de Raad van Bestuur van a.s.r. Zijn portefeuille bestaat uit Financiën, Accounting, Reporting & Control (ARC), Financiële Markten en Risicomanagement. Hij studeerde econometrie en promoveerde tot doctor in de economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Hij startte zijn carrière in de verzekeringsbranche bij AMEV, een van de rechtsvoorgangers van a.s.r., waar hij tot 2003 meerdere (directie)functies bekleedde. Daarna was hij lid van de hoofddirectie van Interpolis en CFO/lid van de Raad van Bestuur van Eureko/Achmea. Roel Wijmenga is voorzitter van de Stichting Certificering Federatie Financieel Planners en bestuurslid van de Stichting DSI. Tevens is hij lid van de commissie Financieel-Economische Zaken van het Verbond van Verzekeraars.

21 Verslag van de Raad van Commissarissen 21 Besluitvorming en ondersteuning De RvC treedt collegiaal op. Hoewel besluiten met meerderheid van stemmen kunnen worden genomen zoekt de RvC in principe naar consensus. In 2013 zijn alle besluiten op basis van consensus genomen. De RvC heeft ter ondersteuning van zijn taken een Audit & Risico Comité ( ARC ) ingesteld. Het ARC is onder meer verantwoordelijk voor het toezicht op de naleving van de relevante wet- en regelgeving, waaronder gedragscodes, de Code Banken, het systeem van risicobeheersing en de procedures voor het opstellen en publiceren van de jaarrekening. Het ARC houdt voorts toezicht op de opvolging van controlebevindingen van de interne en externe accountants. Het ARC bestaat sinds april 2012 uit de vier leden van de RvC. Het ARC is in 2013 vijf maal bijeengekomen. De directie en het hoofd Risicomanagement van a.s.r. Bank, alsmede de directeur audit van a.s.r. zijn vaste deelnemers. De directeur risicomanagement van a.s.r. heeft een standing invitation. Evaluatie en educatie Jaarlijks evalueert de RvC haar functioneren. De zelfevaluatie heeft plaatsgevonden op 4 november Bij deze zelfevaluatie heeft de RvC gebruik gemaakt van input van de directie. De uitkomsten van de evaluatie hebben de commissarissen eerst in de eigen raad besproken en vervolgens in de vergadering van de RvC van 18 november Het algemene beeld van het functioneren is positief; de samenwerking tussen de commissarissen onderling is goed en ook de relatie met de directie is open en professioneel. Indien nodig wordt er snel geschakeld, ook tussen de voorzitter van de RvC en de CEO. Het ARC functioneert goed. De twee commissarissen, niet zijnde lid van de Raad van Bestuur van a.s.r., hebben in het kader van permanente educatie deelgenomen aan de drie voor hen georganiseerde sessies in het kader van de permanente educatie op het niveau van a.s.r. In deze sessies kwamen de volgende onderwerpen aan bod: distributie en consumentengedrag, ontwikkelingen met betrekking tot wet- en regelgeving en waardemanagement. De andere twee commissarissen, zijnde tevens lid van de Raad van Bestuur van a.s.r., hebben naast individuele trainingen, trainingen gevolgd op het gebied van (onder andere) generatiemanagement en reputatiemanagement. Op 4 november 2013 is er specifiek voor a.s.r. Bank, voor zowel de directieleden als de vier commissarissen, een sessie georganiseerd met de volgende onderwerpen: Ontwikkelingen in verslaggeving van banken, IFRS 9 expected loss model, Invoering van CRD IV en tot slot de Samenhang tussen IFRS en CRD IV en opzetten van een marktwaarde balans. Jaarrekening Het verslag van de directie en de jaarrekening over 2013 zijn door de directie voorgelegd aan de RvC. Nadat de jaarrekening met de externe accountant KPMG is besproken, heeft de RvC de jaarrekening goedgekeurd in de vergadering van 20 maart De jaarrekening is door KPMG gecontroleerd en van een controle verklaring voorzien. Deze verklaring is opgenomen in hoofdstuk 16 van dit verslag.

22 Verslag van de Raad van Commissarissen 22 Tot slot De commissarissen nemen graag hierbij de gelegenheid om directie en medewerkers van a.s.r. Bank te bedanken voor hun inzet en resultaten over Utrecht, 20 maart 2014 Raad van Commissarissen van ASR Bank N.V.: K.T.V. Bergstein C.H. van den Bos (voorzitter) M.A. Scheltema R.T. Wijmenga

23 23 Jaarrekening 2013 ASR Bank N.V. Alle bedragen in deze jaarrekening zijn in duizenden euro s tenzij anders vermeld.

24 24 1. Balans (voor resultaatverdeling) toelichting Activa Kasmiddelen Bankiers Beleggingen voor verkoop beschikbaar Hypothecaire leningen Vennootschapsbelasting Overlopende en overige activa Totaal activa Passiva Toevertrouwde middelen Voorzieningen Latente belastingverplichtingen Overlopende en overige passiva Totaal passiva Geplaatst kapitaal Agio reserve Herwaarderingsreserve Overige reserves Resultaat boekjaar Totaal eigen vermogen Totaal passiva en eigen vermogen

25 25 2. Winst- en verliesrekening toelichting Baten Rentebaten Rentelasten Rentemarge Provisie en beheervergoedingen Verschuldigde provisie en beheervergoedingen Netto provisie en beheervergoedingen Resultaat financiële transacties Overige operationele opbrengsten Totaal baten Lasten Personeelskosten Overige operationele kosten Totale Personeelskosten en overige operationele kosten Dotatie overige voorzieningen Waarde aanpassing hypothecaire vorderingen Totaal lasten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettoresultaat beschikbaar voor aandeelhouders

26 26 3. Overzicht van het totaalresultaat Nettoresultaat over de periode Ongerealiseerde waardeverandering van beleggingen voor verkoop beschikbaar Belasting met betrekking tot rechtstreekse mutaties in het eigen vermogen Totaalresultaat De markt- en renteontwikkelingen hebben in 2013 een negatief effect gehad op de waardering van de vastrentende beleggingen. Hierdoor is ten opzichte van eind 2012 een negatieve ongerealiseerde waardeverandering van 3,2 miljoen tot stand gekomen. Wij verwijzen naar hoofdstukken 13.3 en voor een toelichting op de ongerealiseerde en gerealiseerde herwaarderingen. 4. Overzicht mutaties in het eigen vermogen Aandelen Agio Herwaarderings- Overige Resultaat Totaal kapitaal reserve reserves lopend boekjaar Stand 1 januari Bestemming resultaat vorig boekjaar Storting aandelenkapitaal Resultaat lopend boekjaar Herwaarderingsreserve Stand 31 december Aandelen Agio Herwaarderings- Overige Resultaat Totaal kapitaal reserve reserves lopend boekjaar Stand 1 januari Bestemming resultaat vorig boekjaar Resultaat lopend boekjaar Herwaarderingsreserve Stand 31 december Het toetsingsvermogen bestaat uit het totale eigen vermogen verminderd met de herwaardering en bedraagt ultimo ,4 miljoen (2012: 48,4 miljoen).

27 27 5. Kasstroomoverzicht Kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten Nettoresultaat Aanpassingen voor: Mutaties in voorzieningen Mutaties balansposten: Mutaties latente belastingen Mutatie spaargelden Mutatie overlopende en overige activa/passiva Netto kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Aankoop van beleggingen Verkoop/aflossingen van beleggingen Aankoop van hypothecaire leningen Aflossingen van hypothecaire leningen Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Agiostorting Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto kasstroom Kasmiddelen en bankiers op 1 januari Netto toename van kasmiddelen en bankiers Kasmiddelen en bankiers op 31 december Kasmiddelen: tegoeden bij centrale banken Bankiers debet Totaal Renteontvangsten Rentebetalingen

28 28 6. Algemene bedrijfsinformatie 6.1 ASR Bank N.V. ASR Bank N.V. (verder a.s.r. Bank), opgericht en gevestigd te Utrecht, Nederland, is een naamloze vennootschap naar Nederlands recht. Het adres van de statutaire zetel is Archimedeslaan 10, 3584 BA te Utrecht. ASR Nederland N.V. (verder a.s.r.) is 100% aandeelhouder van a.s.r. Bank. Per 3 oktober 2008 is de Staat der Nederlanden 100% aandeelhouder van a.s.r. 6.2 Vaststelling jaarrekening De jaarrekening van a.s.r. Bank voor het jaar eindigend op 31 december 2013 is door de directie vrijgegeven voor publicatie na instemming van de Raad van Commissarissen op 20 maart 2014.

29 29 7. Grondslagen voor financiële verslaggeving 7.1 Overeenstemmingverklaring toepassing IFRS a.s.r. Bank past de International Financial Reporting Standards (hierna: IFRS ) zoals aanvaard binnen de Europese Unie (EU) toe. 7.2 Wijzigingen in grondslagen voor financiële verslaggeving De grondslagen voor financiële verslaggeving die voor het opstellen van de jaarrekening van 2013 zijn toegepast, zijn consistent met de toegepaste grondslagen voor de jaarrekening van De volgende wijzigingen in de door de EU goedgekeurde IFRS-standaarden en IFRIC-interpretaties zijn van kracht per 1 januari Deze wijzigingen hebben geen materieel effect op de jaarrekening van a.s.r. Bank: IFRS 13 Waardering tegen reële waarde. In deze richtlijn wordt toegelicht hoe de reële waarde van activa en verplichtingen commercieel bepaald dient te worden. Ook worden in deze richtlijn aanvullende eisen gesteld ten aanzien van informatieverschaffing. IAS 19 Personeelsbeloningen. De wijzigingen betreffen voornamelijk het volgende: - Niet-gerealiseerde actuariële winsten of verliezen die momenteel worden gepresenteerd volgens de corridormethode, waarbij niet-gerealiseerde actuariële resultaten niet direct worden verwerkt in de balans en de winst- en verliesrekening. Per 1 januari 2013 worden alle actuariële winsten en verliezen direct opgenomen in het totaalresultaat (onderdeel van groepsvermogen). - Bij wijzigingen in personeelsregelingen dienen alle kosten die voortvloeien uit deze wijzigingen direct te worden opgenomen in de winst- en verliesrekening. - Informatieverschaffing betreffende de kenmerken van de toegezegd pensioenregelingen en de hiermee samenhangende risico s. De volgende wijzigingen in de door de EU goedgekeurde IFRS-standaarden en IFRIC-interpretaties zijn van kracht per 1 januari 2014, tenzij anders vermeld. Deze wijzigingen hebben geen materieel effect op de jaarrekening van a.s.r. Bank per 31 december 2013: IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening. In deze nieuwe consolidatierichtlijn worden grondslagen vastgelegd voor het opstellen en de presentatie van de geconsolideerde jaarrekening van een verslaggevende entiteit met zeggenschap over een of meerdere deelnemingen (investees). IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten. In deze richtlijn wordt beschreven hoe gezamenlijke overeenkomsten verantwoord en gesplitst dienen te worden in twee rubrieken, nl. gezamenlijke bedrijfsactiviteiten (joint operations) en joint ventures. IFRS 12 Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten. Betreft verbeteringen in de informatieverschaffing van een verslaggevende entiteit over belangen in andere entiteiten. In deze richtlijn worden eisen gesteld met betrekking tot de informatieverschaffing van verslaggevende entiteiten met belangen in dochterondernemingen, joint ventures, deelnemingen of niet-geconsolideerde voor een bijzonder doel opgerichte ondernemingen. IAS 27 Enkelvoudige jaarrekening en IAS 28 Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures. Dit betreft wijzigingen naar aanleiding van bovengenoemde wijzigingen in IFRS 10, 11 en 12. Wijzigingen in IAS 1 Presentatie van de jaarrekening. Wijziging van de presentatie van niet-gerealiseerde resultaten. Wijziging van IFRS 7 Financiële instrumenten: informatieverschaffing saldering van financiële activa en verplichtingen en IAS 32 Financiële instrumenten: presentatie saldering van financiële activa en verplichtingen. Wijzigingen in IAS 12 Winstbelastingen uitgestelde belastingen. Betreft aanpassingen omtrent de realisatie van onderliggende activa. De boekwaarde van op basis van IAS 40 Vastgoedbeleggingen tegen reële waarde opgenomen activa wordt doorgaans gerealiseerd door middel van verkoop.