Resultaten Algemene Vergadering ING, 27 april 2010 Jan Hommen, CEO

Transcriptie

1 Resultaten 2009 Algemene Vergadering ING, 27 april 2010 Jan Hommen, CEO

2 2009: ING sterker en efficiënter Wereldeconomie krabbelt uit diep dal Nettoresultaat EUR 935 miljoen in 2009 (EUR 729 miljoen in 2008) ING rapporteert onderliggende nettowinst van EUR 748 miljoen over 2009 vergeleken met EUR 304 miljoen in 2008 Commercieel resultaat vertoont stijgende trend, terwijl negatieve marktinvloeden geleidelijk aan afnemen Doelstellingen Back to Basics bereikt: kosten teruggebracht, balans verkort, klantenfocus aangescherpt Beslissing EC van invloed op tijdpad voor verdere opbouw Prioriteit voor 2010: operationele splitsing bank- en verzekeringsbedrijf vóór jaareinde, creëren van sterke, zelfstandige bedrijven 2

3 Marktomstandigheden verbeterd in 2009 Economische activiteit (index) mrt 08 sep 08 mrt 09 sep 09 mrt 10 Eurozone composite PMI US composite PMI Aandelenmarkten (index) mrt 08 sep 08 mrt 09 sep 09 mrt 10 FTSE E300 (rhs) S&P 500 Rentecurve (%) mrt 08 sep 08 mrt 09 sep 09 mrt 10 Eurozone 3m interbank Eurozone 10yr swap US 3m interbank US 10yr swap Kredietmarkten (basispunten) mrt 08 sep 08 mrt 09 sep 09 mrt 10 CDX IG 5yr (US) itraxx Main 5yr (Europe) 3

4 Commercieel resultaat vertoont opwaartse trend Commercieel resultaat ING Groep* (in EUR miljoen) Commercieel resultaat 2008 EUR miljoen % EUR miljoen 1 e kw08 2 e kw08 3 e kw08 4 e kw08 1 e kw09 2 e kw09 3 e kw09 4 e kw09 * Commercieel resultaat = onderliggende winst voor belastingen, exclusief marktinvloeden, risicokosten en gewijzigde aannames variabele lijfrentes 4

5 Negatieve marktinvloeden nemen geleidelijk af Risicokosten, marktinvloeden en variabele lijfrentes (EUR mln) 1, Risicokosten Marktinvloeden -1, , , , Wijzigingen in de aannames van variabele lijfrentes Risicokosten, marktinvloeden, en variabele lijfrentes -5, EUR miljoen -6, e kw08 2 e kw08 3 e kw e kw08 1 e kw09 2 e kw09 3 e kw09 4 e kw EUR miljoen 5

6 Kerncijfers Nettoresultaat (in EUR miljoen) Gewoon resultaat per gewoon aandeel (in EUR) -0,57-0,27 Onderliggend nettoresultaat (in EUR miljoen) Onderliggend nettoresultaat Bankbedrijf (in EUR miljoen) Onderliggend nettoresultaat Verzekeraar (in EUR miljoen) Personeelslasten en overige bedrijfslasten (in EUR miljoen) Eigen vermogen per jaarultimo (in moederbedrijf, in EUR miljoen) Verhouding schuld/eigen vermogen ING Groep 12,4% 13,5% Kernkapitaalratio bankbedrijf 7,8% 7,3% Additionele betaling aan Nederlandse Staat van EUR 930 miljoen (na belastingen) in verband met overeenkomst Europese Commissie 6

7 Management bereikte doelstellingen Back to Basics Verkorting balans ING Bank vs 30 sep 2008 overschrijdt doelstelling Terugdringing bedrijfslasten ING Groep overschrijdt doelstelling (in EUR mln)* 10% 18% Doel /12/09 Doel /12/09 Asset leverage ratio ING Bank omlaag ,3 30,1 28,9 28,7 27,8 4e kw08 1e kw09 2e kw09 3e kw09 4e kw09 Inkrimping personeelsbestand ING Groep overschrijdt doelstelling (aantal fte s) Doel /12/09 * Op vergelijkbare basis, gecorrigeerd voor vreemde valuta, desinvesteringen, acquisities en exclusief bijzondere waardeverminderingen Real Estate Ontwikkeling, voorziening DSB en overlopende kosten 7

8 Kosten aanzienlijk omlaag gebracht in 2009 Bedrijfslasten 2009 (in EUR miljoen) Back-to-Basics: EUR miljoen 0 Totale bedrijfslasten Desinvesteringen en bijzondere posten Onderliggende bedrijfslasten Besparingen fusie Retail NL Structurele besparingen Eenmalige besparingen Bijz. waardeverminderingen RE, DSB Overig Onderliggende bedrijfslasten

9 Sterkere balans bankbedrijf na verkorting met 18% Balans ING Bank (in EUR miljard) september 31 december Current account netting Loans excl securities Amounts due from banks Trading Assets Investments: Debt securities AFS Loans debt securities at cost and HtM debt securities Other ING Bank verkortte sinds 30 september 2008 haar balans met 18% (ofwel EUR 194 miljard) 9

10 Eigen vermogen EUR 33,9 miljard of EUR 8,95 per aandeel Eigen vermogen bijna verdubbeld in /12/08 Rights issue Revaluations Debt securities IABF Revaluations equities Net result Credited to Life policyholders Other 31/12/09 Eigen vermogen verbeterd tot EUR 33,9 miljard dankzij positieve herwaarderingen op schuldbewijzen en aandelen en de claimemissie Eigen vermogen per gewoon aandeel EUR 8,95 10

11 Kernkapitaal en schuldratio s verder verbeterd in 2009 Kapitaalratio s verder versterkt Kern tier 1-ratio gestegen naarmate risico-gewogen activa afnamen Dankzij opbrengst claimemissie 50% terugbetaald op kernkapitaaleffecten; kernschuld verminderd Dankzij opbrengst desinvestering joint venture Australië kernschuld ING Verzekeringen verminderd Tier 1-ratio ING Bank 10% 8% 6% 4% 2% 0% 9,3% 9,7% 9,4% 9,7% 10,2% 7,3% 7,5% 7,3% 7,6% 7,8% 4e kw08 1e kw09 2e kw09 3e kw09 4e kw09 Tier 1 Kern tier 1 Verhouding schuld/eigen vermogen ING Groep Solvabiliteitsratio ING Verzekeringen 20% 15% 10% 5% 13,5% 13,5% 13,5% 15% 12,4% 13,1% 12,4% 9,6% 10% 8,8% 11,5% 5% 9,7% 0% 4e kw08 1e kw09 2e kw09 3e kw09 4e kw09 0% 4e kw08 1e kw09 2e kw09 3e kw09 4e kw09 11

12 Klanten topprioriteit ING concentreert zich op het winnen van vertrouwen van onze klanten via transparante producten, een goede prijs/kwaliteitsverhouding en uitstekende service ING richt zich op uitmuntende klanttevredenheid; klanten zijn een topprioriteit binnen de gehele onderneming Senior managers geven vaak presentaties binnen het kantorennetwerk Meer dan 400 financiële informatieavonden georganiseerd Evenementen voor Bank, Verzekerings- en Investment Managementklanten Blijven bouwen aan ons merk rondom universele doelstelling om de klant optimaal gebruiksgemak te leveren Meting van klanttevredenheid en hoe vaak klanten onze producten en diensten aanbevelen Nog striktere criteria voor introductie nieuwe producten 12

13 Op schema met onze prioriteiten om onze toekomst vorm te geven Splitsing Voorbereiding juridische en operationele splitsing van Verzekeraar en Bank Verbetering resultaten Operationele verbeteringsprogramma s en portefeuillebeheer om twee sterke bedrijven en beste waarde te creëren Desinvesteringstraject Desinvesteringstraject middels IPO( s) - beursgang - en/of verkoop; feitelijke moment afhankelijk van marktomstandigheden en verbetering resultaten Terugbetaling Staat EUR 5 miljard kernkapitaaleffecten eind 2009 teruggekocht Ingehouden winst ter versterking kapitaal en terugkoop kernkapitaaleffecten Opbrengst desinvesteringen gebruiken voor terugkoop resterende kernkapitaaleffecten, financiering groei of uitkering aandeelhouders 13

14 Focus in 2010: sterke bedrijven, klaar voor splitsing Zorgvuldige aanpak splitsing Projectteams van start Uitrol in landen Aandachtspunten geïnventariseerd Opzet en aanpak splitsing, benoemen van afhankelijkheidsrelaties Organisatie en splitsing mogelijk op onafhankelijke basis 1 e kw 10 Eind 2010 Klaar voor mogelijke desinvestering Heden Doelstelling is het afronden van de operationele splitsing van het bank- en het verzekeringsbedrijf tegen eind 2010 Inventarisatiefase afgerond. Alle functionele afhankelijkheden zijn in kaart gebracht voor: Verzekeraar en Bank Verzekeraar en Vermogensbeheerder Vermogensbeheerder en Bank Functies en regio s ING Direct USA en Interadvies met Groep Overig Alle scenario s zijn bekeken op maximale flexibiliteit en dienen ter ondersteuning van strategische en financiële analyse van verschillende desinvesteringsopties Prioriteit voor 2010 is de splitsing van het bank- en het verzekeringsbedrijf 14

15 Nederland meest vervlecht Niveau van complexiteit m.b.t. splitsing (relatieve index NL = 100) 14 landen met een gemiddeld integratieniveau Nederland Polen Tsjechië Roemenië Hongarije Slowakije Filippijnen Italië VS België Luxemburg Spanje Frankrijk Mexico Turkije Lage complexiteit functionele afhankelijkheidsrelaties Gematigd complexiteit functionele afhankelijkheidsrelaties Hoge complexiteit functionele afhankelijkheidsrelaties 15

16 ING Bank is sterk vertegenwoordigd in Europa en heeft goede groeimogelijkheden ING Direct is actief in de Verenigde Staten en Canada ING Retail is de tweede bank in Nederland en de vierde bank in België; tevens actief in Centraal- en Oost-Europa ING Retail is actief in China, India en Thailand ING Commercial Banking heeft een internationaal netwerk in 40 landen met belangrijke posities in Structured Finance en Financial Markets ING Direct is actief in Oostenrijk, Frankrijk, Duitsland, Spanje, Italië en het Verenigd Koninkrijk ING Direct Australië 16

17 ING Bank Ambitie 2013: Verdere focus op groei, efficiency en rendement Gematigde ambitie: 5% groei omzet* 6,0% 4,0% 2,0% Doelstelling kosten/batenverhouding van 50% 100% 80% 60% Lange termijn doelstelling 0,0% CAGR CAGR 09-13F 40% '04 '05 '06 '07 '08 '09 '13 Risicokosten in bps van gem. KRGA Q 2Q 3Q RGA (lhs) Genormaliseerd: bps over de cyclus 0 2Q 3Q 4Q '09'10'11'12' Risicokosten (bps van gem. KRGA) 4Q 1Q * Exclusief ABS/bijzondere waardeverminderingen Real Estate en veranderingen in marktwaarde vastgoed op basis van Basel I naar kredietrisico-gewogen activa 50 RoE 13-15% ondanks meer kapitaal 25% 20% 15% 10% 5% 0% Doel** ** ** Op Op basis basis van van kern-tier kern-tier 1-doelstelling 1-doelstelling van van 7,5%, 7,5%, op op basis basis van van IFRS-vermogen IFRS-vermogen 17

18 ING Verzekeringen: een aantrekkelijke mix van volwassen bedrijven en sterke posities in groeimarkten #3 in pensioenen in de Verenigde Staten #1 verzekeraar in Nederland #2 pensioenonderneming in Latijns-Amerika Bron: Bron: Datastream, Datastream, websites websites bedrijven bedrijven #1 levens- en pensioenverzekeraar in Centraal-Europa #3 internationale levensverzekeraar in Azië 18

19 ING Verzekeringen streeft naar verbetering van marges, groei en efficiency om rendement op eigen vermogen (RoE) te laten stijgen Stijging beleggingsmarges met 20 bps bij groei General Account (ING) met 4% General Account assets (in EUR miljard) bps 85 bps CAGR 4% 105 bps Terugdringen administratieve lasten / operationele baten naar 35% 50% 45% 40% 35% 30% 41% 45% 44% Target: 35% Nieuwe productie premie +10% p/j 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% CAGR CAGR 09-13F RoE van >10% op korte/middellange termijn 20% 10% 0% -10% Aangepast 2007* * Excl. gerealiseerde winst uit verkoop belang in Numico en ABN AMRO 19

20 Onderzoeken van alle opties voor afstoting van Verzekeringen IPO( s) +/- Afsplitsing +/- Verkoop Overwegingen: Resultaten Herstel markt Kapitaalpositie Ratings Wijzigingen regelgeving Medewerkers Klanten Overige stakeholders Beste waarde voor aandeelhouders 20

21 Tijdpad overwegingen voor splitsing Readiness Voltooien verzelfstandiging Bank en Verzekeraar In beroep bij EC Uitkomst beroep ING bij Europees Hof verwacht Herstructurering EC Uiterste termijn voor afronding Herstructureringsplan EC Eind 2010 Eind 2011 Eind 2012 Eind 2013 Basel III Publicatie gedetailleerde voorstellen Solvency II Nieuwe regelgeving treedt in werking Basel III Nieuwe regelgeving treedt in werking Verbetering resultaten en optimalisatie portefeuille 21

22 Terugbetaling Staat & beroep tegen beslissing EC ING heeft eind 2009 EUR 5 miljard aan kernkapitaaleffecten teruggekocht van de Staat, met een rendement op de belegging voor de Staat van 15% op jaarbasis Europese Commissie beschouwt verlaging van de 50% terugbetalingspremie als additionele staatssteun; dit ontmoedigt ING om het restant van de staatssteun vervroegd terug te betalen ING en de Staat der Nederlanden hebben tegen deze interpretatie beroep aangetekend bij het Europese Hof in Luxemburg Het verzoek om een versnelde procedure is niet ingewilligd door het Hof. Het volledige beroep van ING, inclusief het verbod op prijsleiderschap en het aspect van de algehele proportionaliteit van de herstructureringsmaatregelen zal nu door het Hof met prioriteit in behandeling worden genomen 22

23 ING speelt een belangrijke rol in Nederlandse economie Werknemers, fte s 2009 Baten, % 13% 18% 25% 38% Nederland Europa Noord-Amerika Latijns-Amerika Azië 2% 16% 2% 30% 26% 24% Nederland Europa Noord-Amerika Latijns-Amerika Azië Overig Aantal klanten, % 13% Nederland Overig Totale extra kredietverlening aan bedrijven en particulieren in 2009 EUR 26,2 miljard Aandelenbezit, % 24% 20% 17% 34% Nederland Verenigd Koninkrijk Europa Noord-Amerika Overig 23

24 Op schema met onze prioriteiten om onze toekomst vorm te geven Splitsing Gereedmaking voor splitsing in 2010 op schema Splitsingskosten tot een minimum beperken en structurele kostenverbeteringen maximaliseren Blijvende betrokkenheid medewerkers en klantenfocus Verbetering resultaten Desinvesteringstraject Plannen gereed voor structurele verbeteringen bij Bank en Verzekeraar Bank: goede uitgangspositie en goede voortgang Portefeuillebeheer als gestart onder Back to Basics voortzetten teneinde rendement te verhogen Onderzoeken van alle opties voor Verzekeringen om waarde voor aandeelhouders te optimaliseren Uitgangsgedachte is 1 of 2 IPO s Terugbetaling Staat Momenteel geen prikkel voor vervroegde terugbetaling totdat beroep tegen EC-beslissing wordt behandeld Intussen ligt accent op ordelijke splitsing van bank- en verzekeringsbedrijf, en op het verbeteren van de resultaten 24