De omzet groeide met 16,5% tot 957 miljoen euro ten opzichte van het vierde kwartaal 2005 (821 miljoen euro).

Transcriptie

1 persbericht Vierde kwartaal- en jaarresultaten 2006 Almere, 7 maart 2007, 7u00 3,5 miljard euro omzet door aanhoudende sterke omzetgroei De brutomarge in het vierde kwartaal is met 80 basispunten gestegen tot 24,7% Operationele marge stijgt door synergie en kostenbeheersing naar 5,8% Recurring operationele winst stijgt naar 212,9 miljoen euro Winst per aandeel vervijfvoudigd Highlights 4 e kwartaal 2006 (vergelijkende cijfers 2005 gebaseerd op pro forma organische* cijfers) De omzet groeide met 16,5% tot 957 miljoen euro ten opzichte van het vierde kwartaal 2005 (821 miljoen euro). In alle landen groeide de omzet met dubbele cijfers; in alle groeiregio s groeide de omzet met meer dan 20 procent waaronder een sterk aantrekkende groei in Duitsland in het vierde kwartaal De kostenratio daalde naar 18,5% van de omzet (2005: 21,3%) De EBITA steeg naar 58,8 miljoen euro van 21,6 miljoen euro in Geschoond voor incidentele kosten (Afwikkeling WID belastingclaim, relabelling / restyling en reorganisatie) bedroeg de EBITA 65,4 miljoen euro waarmee een operationele marge werd behaald van 6,8% tegen een geschoonde EBITA van 43,1 miljoen euro in het vierde kwartaal van 2005 (operationele marge van 5,3%) De recurring**** nettowinst kwam uit op 35,1 miljoen euro (2005: 12,2 miljoen euro). De recurring nettowinst per aandeel*** over het vierde kwartaal bedraagt 0,56 euro (2005: 0,19 euro) Highlights jaar 2006 (vergelijkende cijfers 2005 gebaseerd op pro forma organische* cijfers) De omzet groeide in 2006 met 18,4% tot 3,5 miljard euro ten opzichte van 3,0 miljard in 2005 De EBITA** kwam uit op 225,5 miljoen euro tegen 92,0 miljoen euro in Geschoond voor eenmalige opbrengsten en kosten (Afwikkeling WID belastingclaim, relabelling / restyling, reorganisatie en verkoop opleidingsactiviteiten) bedroeg de EBITA 212,9 miljoen euro waarmee een recurring operationele marge werd bereikt van 6,0% (recurring operationele marge 2005 van 3,9%) De nettowinst per aandeel*** bedraagt 1,76 euro (2005: 0,34 euro) Dividend pay out 0,72 euro per aandeel Uitermate goede prestaties hebben in 2006 geleid tot een groepsomzet van meer dan 3,5 miljard euro, zegt Ron Icke, CEO van USG People. Gesteund door aanhoudende economische groei kon de groei ten opzichte van voorgaand jaar zelfs meer dan verdubbelen. In de meeste regio s werd daarmee beter gepresteerd dan de markt en werd marktaandeel gewonnen. Als gevolg van het sterk toegenomen volume en door de positieve gevolgen van integraties en synergie verbeterde de winstgevendheid sterk. De toegenomen operationele leverage resulteerde in een verbetering van de operationele marge. Zeer positief is ook te noemen de sterk gestegen bruto marge in het vierde kwartaal. Dat dit alles is gerealiseerd in het eerste jaar na de overname van Solvus, waarin onze aandacht onder meer was gericht op integraties, zegt veel over de commerciële slagkracht en flexibiliteit van onze nieuwe organisatie en bovenal onze mensen. Ik dank graag al onze mensen voor deze bijzondere prestatie en ben zeer positief gestemd over 2007 * In de pro forma organische opstellingen zijn voor de vergelijkende cijfers van 2005 de resultaten van Solvus over de gehele periode opgenomen en zijn de cijfers van in een periode geacquireerde en verkochte deelnemingen voor de vergelijkende perioden opgenomen dan wel geëlimineerd. ** EBITA is het bedrijfsresultaat voor amortisatie van immateriële vaste activa. *** Nettowinst per aandeel op basis van aantallen uitstaande aandelen op 31 december. Op 13 oktober 2006 zijn de aandelen van USG People gesplitst. **** Recurring nettowinst is de nettowinst gecorrigeerd voor eenmalige opbrengsten en kosten 1

2 De resultaten kunnen als volgt worden samengevat: Organische resultaten* 4e kwartaal 4e kwartaal groei tm dec tm dec Groei ( in miljoenen euro's) pro forma pro forma Omzet 956,5 821,2 16,5% 3.536, ,6 18,4% Brutoresultaat 235,9 196,7 19,9% 846,8 709,8 19,3% Operationele kosten 164,8 145,7 13,1% 608,0 557,4 9,1% Eenmalige opbrengsten en kosten** -6,6-21,5 12,6-25,5 EBITDA 64,5 29,5 251,4 126,8 Afschrijvingen 5,7 7,9 26,0 34,8 EBITA 58,8 21,6 225,5 92,0 Afschrijving immateriële vaste activa 19,5 5,2 31,3 5,2 EBIT 39,3 16,4 194,2 86,8 Rente -7,2-14,6-32,0-32,9 Vennootschapsbelasting -15,3-4,6-50,9-23,5 Aandeel derden -0,2 0,2-0,4-0,5 Nettowinst 16,7-2,6 110,9 29,9 Bruto marge 24,7% 23,9% 23,9% 23,8% Kostenratio 18,5% 21,3% 17,6% 20,7% Operationele marge*** 6,8% 5,3% 6,0% 3,9% Winst per aandeel**** 0,26-0,05 1,76 0,34 Winst per aandeel exclusief resultaat verkoop opleidingsactiviteiten 1,45 * In de pro forma organische opstellingen zijn voor de vergelijkende cijfers van 2005 de resultaten van Solvus over de gehele periode opgenomen en zijn de cijfers van in een periode geacquireerde en verkochte deelnemingen opgenomen dan wel geëlimineerd. ** Eenmalige opbrengsten en kosten betreffen in 2006: 19,2 miljoen opbrengst verkoop opleidingsactiviteiten, 3,6 miljoen fiscale WID claim en 3 miljoen re-branding kosten. In 2005 is 21,5 miljoen reorganisatiekosten opgenomen en 4 miljoen transactiefees. *** Operationele marge is EBITA, voor eenmalige opbrengsten en kosten, als percentage van de omzet **** Winst per aandeel op basis van aantal uitstaande aandelen niet gebaseerd op pro forma Toelichting op de vierde kwartaal- en jaarresultaten 2006 Omzet Door een aanhoudende sterke omzetgroei in het vierde kwartaal kon 2006 worden afgesloten met een omzetvolume van meer dan 3,5 miljard euro. Indien we in de vergelijking met 2005 de oud Solvus bedrijven voor het volledige jaar meerekenen is dat 18,4% ofwel 500 miljoen euro meer dan vorig jaar. De omzet van in 2006 gedane acquisities (Utrechtse Juristen Groep, Start Tsjechië en Start Slowakije) was ongeveer gelijk aan het omzetverlies door desinvesteringen (Luzac College, Inter College, Abel Tasman College en Buro Transport Opleidingen). In het laatste kwartaal van het jaar kwam de groei iets lager uit dan in de voorafgaande kwartalen voornamelijk als gevolg van de feestdagen in december die op doordeweekse dagen ongunstiger vielen dan in het voorafgaande jaar. In alle landen werd in 2006 een omzetgroei met dubbele cijfers gerealiseerd. De Nederlandse thuismarkt groeide met 20,2% terwijl het groeitempo in België en Luxemburg met 14,6% lager uitkwam door een succesvolle focus op verdere verbetering van winstgevendheid; in de Belgische markt zijn bepaalde contracten niet gecontinueerd door focus op bruto marge verhoging. Buiten de Benelux werd 2

3 eveneens zeer goed gepresteerd zoals in Frankrijk en in de groeiregio s, vooral Italië en Polen droegen daaraan bij. In de meeste regio s werd marktaandeel gewonnen. Brutomarge De brutomarge liet over het gehele jaar genomen voor het eerst sinds jaren weer een stijging zien en kwam uit op 23,9% (2005: 23,8%). Gezien de verandering in de mix als gevolg van substantiële stijgingen van in-house diensten en volumes in regio s waar tegen lagere brutomarges wordt gewerkt komt de onderliggende positieve trend hiermee nu ook tot uitdrukking. In het vierde kwartaal verbeterde de brutomarge met 80 basispunten ten opzichte van dezelfde periode in het voorgaande jaar. Bedrijfskosten De operationele leverage verbeterde aanzienlijk in 2006 ten opzichte van De kosten inclusief afschrijvingen namen toe met slechts 3,7% terwijl het omzetvolume toenam met 18,4%. In procenten van de omzet daalde daardoor de kostenratio verder van 20,7% in 2005 naar 18,1% in De toename in de kosten is een resultaat van toegenomen personeelskosten en verkoopkosten door volumegroei en omlabellingoperaties en een afname van de afschrijvingen voornamelijk door integratie van back offices. Het aantal indirecte FTE nam in 2006 toe met 5% en het vestigingennetwerk werd uitgebreid met 57 vestigingen voornamelijk in de landen buiten de Benelux. In de kosten over het laatste kwartaal van 2006 is een totaalbedrag van 6,6 miljoen euro opgenomen aan uitzonderlijke kosten welke geen betrekking hebben op de reguliere operatie in deze periode. Dit betreft voor 3 miljoen euro extra kosten voor omlabelingsoperaties en 3,6 miljoen euro voor de definitieve afwikkeling van een belastingclaim (WID claim) over voorgaande jaren. In 2005 werd in hetzelfde kwartaal 21,5 miljoen euro kosten genomen voor integratie en reorganisatie. EBITA In 2006 werd een EBITA gerealiseerd van 225,5 miljoen euro tegen 92,0 miljoen euro in De stijging komt voornamelijk door een sterke volumegroei en synergie door integraties en schaalvoordelen. Daarnaast was er in 2006 een incidenteel positief resultaat van per saldo 12,6 miljoen euro. Enerzijds was er sprake van een boekwinst van 19,2 miljoen euro uit de verkoop van de opleidingsactiviteiten, welke niet langer tot de kernactiviteiten van de groep worden gerekend. Anderzijds waren er voor 6,6 miljoen euro incidentele kosten voor relabelling en afwikkeling van een fiscale claim over voorgaande jaren. Deze zogenaamde WID claim werd in het laatste kwartaal definitief met de fiscus afgewikkeld. Als we het EBITA resultaat schonen voor deze exceptionele zaken bedraagt het (recurring) operationele resultaat 212,9 miljoen euro wat neerkomt op een operationele marge van 6% van de omzet (operationele marge 2005: 3,9%). De strategische doelstelling voor 2007 van een operationele marge van ten minste 6,5% is daarmee in het vierde kwartaal met 6,8% al overtroffen. In het laatste kwartaal werd in de landen buiten de Benelux een EBITA gerealiseerd van ruim 6 miljoen euro tegenover een klein verlies in dezelfde periode van Over het gehele jaar genomen vervijfvoudigde de EBITA bijdrage van de landen buiten de Benelux van 5 miljoen euro in 2005 naar 25 miljoen euro in Amortisatie De amortisatie op goodwill bedroeg 31,3 miljoen euro in ,9 miljoen betreft reguliere amortisatie van gewaardeerde merkenrechten en klantenrelaties vanuit de overname van Solvus. Daarenboven werd voor 5,5 miljoen euro aan gewaardeerde merkenrechten versneld afgeschreven als gevolg van samenvoegingen van labels. Voorts werd 9,9 miljoen euro goodwill afgeboekt door de voorgenomen deconsolidatie van Telecom Direct, welke naar verwachting door een management buy out wordt verzelfstandigd. Na amortisatie komt het bedrijfsresultaat uit op 194,2 miljoen euro. 3

4 Financieringslasten De financieringslasten kwamen uit op 32 miljoen euro waarin een positief effect van 4 miljoen euro door schommeling in de marktwaarde van het rentederivaat. Zonder dit effect bedroeg de rentelast 36 miljoen euro. De marktwaarde van het rentederivaat was op 31 december nagenoeg nihil tegen een negatieve waarde van 4 miljoen euro ultimo Belasting De belastingdruk bedroeg 31,4% in 2006 en lag iets lager dan het gemiddelde nominale tarief van 32,0%. De belastingdruk werd beïnvloed door belastingvrije opbrengsten van het coördinatiecentrum in België en door de vrijgestelde winst op de verkoop van de opleidingsactiviteiten. Daarnaast waren er negatieve effecten door niet aftrekbare kosten en aanpassingen van de latentie voornamelijk door tariefswijzigingen en naar verwachting niet meer verrekenbare verliezen. Netto winst Het jaar 2006 sluit met een nettowinst van 110,9 miljoen euro (2005: 29,9 miljoen euro). Per uitstaand aandeel kwam de winst uit op 1,76 euro tegen 0,34 euro in Het aantal aandelen nam in 2006 slechts met een gering aantal toe uitsluitend door uitoefening van personeelsopties. Er werden verder geen aandelen geëmitteerd en van de uitstaande converteerbare obligatielening werden geen obligaties voor conversie aangeboden. Dientengevolge was er in 2006 geen verwatering van de winst per aandeel. Balans en kasstroom Het balanstotaal bedroeg miljoen euro en was 165 miljoen euro lager dan op 31 december De solvabiliteit verbeterde naar 30% door een toegenomen eigen vermogen met 102 miljoen euro en een afname van de netto schuldpositie met 68 miljoen euro. Behoudens een gering aantal uitgeoefende personeelsopties werden er in 2006 geen aandelen geëmitteerd en er werden geen nieuwe leningen afgesloten. Het eigen vermogen bedroeg aan het einde van miljoen euro en de netto rentedragende schuldpositie 611 miljoen euro. De operationele kasstroom bedroeg 161 miljoen euro en verbeterde met 47 miljoen euro ten opzichte van De operationele kasstroom werd onder meer beïnvloed door lage belastingbetalingen als gevolg van verliesverrekening op de belastinglatentie en in negatieve zin door aanwending van de reorganisatievoorzieningen en een toename van het werkkapitaal door de aanhoudende omzetgroei. Naast de operationele kasstroom werd er voor 30 miljoen euro netto geïnvesteerd waarnaast per saldo 8 miljoen werd uitgegeven aan acquisities en verkopen van dochterondernemingen. Voorts werd voor een bedrag van 35 miljoen euro aan rente en 13 miljoen euro aan dividend betaald. Door de positieve kasstroom kon de netto schuldpositie afnemen. Resultaten per segment a. General Staffing (2005 organisch) Resultaten 4e kwartaal 4e kwartaal Groei tm december tm december Groei ( in m euro) pro forma 06 / pro forma 06 / 05 Omzet 575,7 492,5 16,9% 2.134, ,6 17,8% EBITA 19,6 15,6 25,6% 78,9 44,4 77,7% Het werkterrein van de algemene uitzendactiviteiten is in het laatste kwartaal uitgebreid met de landen Tsjechië en Slowakije en daarmee thans vertegenwoordigd in 13 landen. De organische groei in dit segment bedroeg 16,9% in het vierde kwartaal waarmee deze iets lager uitkomt dan de zeer sterke groei in het voorafgaande derde kwartaal. Dit is vooral toe te schrijven aan de decembermaand met veel feestdagen die vallen op werkdagen en een lagere omzet in België door de sterke focus op winstgevendheid. In Nederland waar circa 30 procent van de omzet van het General segment wordt gehaald werd in het laatste kwartaal een groei gerealiseerd van 18,4%. Gerekend met een gelijk 4

5 aantal werkdagen komt dat neer op een groei van meer dan 20%. Het omzetvolume van de in-house activiteiten in Nederland groeiden in 2006 met 152% ten opzichte van In België nam de omzetgroei af doordat enkele laag renderende volume contracten niet werden verlengd; in het laatste halfjaar van 2006 werd daardoor meer gefocust op een verdere toename van de winstgevendheid. In Frankrijk werd wederom een sterke groei gehaald in het laatste kwartaal. Er werd 14,9% meer omgezet dan in dezelfde periode een jaar eerder. Over het jaar genomen heeft Frankrijk in 2006 zeer goed gepresteerd met een groei van 13,2%. In Spanje en Italië werden in het vierde kwartaal de generalistische labels Start, Creyf s en People omgelabeld naar Start People, het nieuwe internationale label voor alle General Staffing activiteiten. De groei in Spanje lag met 17,9% in lijn met de voorafgaande kwartalen en Italië groeide in het laatste kwartaal met 24,2%. In Duitsland en in de overige landen groeiden de volumes in de laatste drie maanden van het jaar met respectievelijk 28,1 en 32,9%, waarbij sterke groeiversnellingen optraden in Duitsland, Zwitserland en Oostenrijk. De toegenomen groei in Duitsland geeft aan dat omzetverlies van een grote klant inmiddels is gecompenseerd. Over het gehele jaar genomen werd in het General Staffing segment een omzetgroei gerealiseerd van 17,8%. De EBITA nam daarbij toe met 77,7% naar 78,9 miljoen euro. b. Specialist Staffing (2005 organisch) Resultaten 4e kwartaal 4e kwartaal Groei tm december tm december Groei ( in m euro) pro forma 06 / pro forma 06 / 05 Omzet 285,7 250,9 13,9% 1.056,4 895,4 18,0% EBITA 32,9 25,1 31,1% 116,1 72,5 60,1% Specialist Staffing, sterk vertegenwoordigd in het MKB segment, groeide in het laatste kwartaal met 13,9%. Daarmee werd een sterk jaar afgesloten waarin een jaar op jaar groei van 18% werd gerealiseerd. De groei bevestigt dat de later cyclische MKB markten goed op koers liggen. De Specialistische diensten worden aangeboden in Nederland, België, Frankrijk, Spanje en Duitsland. Nederland draagt voor bijna 70% bij aan het Specialist Staffing segment waar de lokale labels Content,Creyf s en Starjob een sterke groei lieten zien in Van de internationale labels binnen het specialist segment presteerde Secretary Plus zeer goed in alle landen. Unique zag de groei aantrekken en groeide uitzonderlijk in Spanje met meer dan 40%. De EBITA bijdrage van de Specialists steeg naar 116 miljoen euro over c. Professionals (2005 organisch) Resultaten 4e kwartaal 4e kwartaal Groei tm december tm december Groei ( in m euro) pro forma 06 / pro forma 06 / 05 Omzet 80,6 64,0 25,9% 284,7 221,0 28,8% EBITA 12,8 9,3 37,6% 35,8 24,6 45,5% Het jaar 2006 was voor het Professionals segment bijzonder goed te noemen. Een organische groei van 32% in Nederland en ruim 19% in België resulteerde in een omzet van 285 miljoen euro. De groei ligt in lijn met de voorgaande kwartalen. Met ingang van het derde kwartaal zijn de cijfers van de Utrechtse Juristen Groep (UJG) in het Professionals segment meegenomen. Voor de vergelijkende cijfers van 2005, in bovenstaand overzicht, zijn de resultaten van UJG over het derde en vierde kwartaal meegenomen. De EBITA bijdrage van de Professionals kwam over het gehele jaar uit op 35,8 miljoen euro. 5

6 d. Special Services (2005 organisch) Resultaten 4e kwartaal 4e kwartaal Groei tm december tm december Groei ( in m euro) pro forma 06 / pro forma 06 / 05 Omzet 14,5 14,0 3,6% 61,2 58,6 4,4% EBITA 1,4 0, ,0% 4,3 2,1 104,8% Na de verkoop van de Training & Education activiteiten in het tweede kwartaal bestaan de Special Services nog uit HR- en Customer Care activiteiten. Vanaf 1 april zijn de resultaten van de opleidingsactiviteiten niet meer in de cijfers opgenomen. In bovenstaand overzicht zijn de vergelijkende cijfers van 2005 aangepast en deze resultaten eveneens niet meegenomen. De omzet van deze activiteiten liet in het vierde kwartaal een lichte stijging zien bij een sterk verbeterd EBITA resultaat van 1,4 miljoen euro. Over het gehele jaar werd ook een lichte omzetstijging behaald. Vooruitzichten 2007 Met het realiseren van een operationele marge van 5,8 procent heeft USG People een belangrijke stap gezet richting haar voor 2007 gewenste operationele marge van minimaal 6,5%. Wij verwachten deze doelstelling in 2007 te realiseren. We zien in nagenoeg alle dertien landen waar USG People haar diensten aanbiedt een aanhoudend sterke groei in omzet. De economieën in het merendeel van de landen waarin wij opereren groeien sterk. De verwachtingen voor 2007 zijn op dit punt goed te noemen. Aanhoudende conjuncturele groei gecombineerd met het feit dat USG People haar positie in de meeste landen heeft versterkt maakt dat verwacht mag worden dat de omzet in 2007 wederom goed zal groeien. De brutomarge zal daarbij naar verwachting verder kunnen toenemen en de synergievoordelen die voortkomen uit de fysieke integraties in 2006 en 2007 zullen voor 2007 extra kostenefficiency opleveren. Naast de verwachte autonome groei bieden onze kasstroom en verbeterde vermogensstructuur de ruimte om ons vestigingennetwerk in de groeigebieden verder uit te bouwen en om onze marktposities te vergroten door middel van acquisities. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Rob Zandbergen CFO +31 (0) rzandbergen@usgpeople.com Financiële kalender 26 april 2007 Publicatie eerste kwartaalresultaten 2007 (voor beurs) Conference call analisten eerste kwartaalresultaten Algemene Vergadering van Aandeelhouders 30 april 2007 Ex dividend notering 7 mei 2007 Betaalbaarstelling dividend 27 juli 2007 Publicatie tweede kwartaalresultaten 2007 (voor beurs) Analistenbijeenkomst en persconferentie tweede kwartaalresultaten 29 oktober 2007 Publicatie derde kwartaalresultaten 2007 (voor beurs) Analistenbijeenkomst en persconferentie derde kwartaalresultaten 7 maart 2008 Publicatie vierde kwartaal- en jaarresultaten 2007 (voor beurs) Analistenbijeenkomst en persconferentie vierde kwartaal- en jaarresultaten 29 april 2008 Publicatie eerste kwartaalresultaten 2008 (voor beurs) Conference call analisten eerste kwartaalresultaten Algemene Vergadering van Aandeelhouders 6

7 Additionele informatie De cijfers over het jaar 2006 (cijfers over de periode van twaalf maanden eindigend op 31 december 2006) zoals opgenomen in dit persbericht, zijn ontleend aan, maar geven slechts gedeelten weer uit, de jaarrekening Bij de jaarrekening 2006 van USG People N.V. is een goedkeurende verklaring afgegeven, gedateerd op 6 maart De jaarrekening 2006 is nog niet gepubliceerd, en is nog niet goedgekeurd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Over de in dit persbericht opgenomen vierdekwartaalcijfers is geen accountantscontrole verricht. De in dit persbericht gegeven voorspellingen en verwachtingen worden verstrekt zonder enige vorm van garantie ten aanzien van de toekomstige verwerkelijking ervan. Dit persbericht bevat of verwijst naar op de toekomst gerichte uitspraken betreffende de voornemens, meningen of huidige verwachtingen van USG People en haar directie of overige leidinggevenden ten aanzien van USG People en haar bedrijfsvoering. In het algemeen wijzen termen en begrippen als "mogen", "zullen", "verwachten" "voornemen", "schatten", "voorzien", "geloven", "van plan zijn", "pogen", "voortzetten" en dergelijke op uitspraken die op de toekomst zijn gericht. Dergelijke op de toekomst gerichte uitspraken zijn geen garantie terzake van toekomstige prestaties. Ze zijn gebaseerd op huidige opvattingen en aannames en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en overige factoren die zich veelal buiten de invloedssfeer van USG People bevinden, ten gevolge waarvan de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen wezenlijk kunnen afwijken van de toekomstige resultaten of ontwikkelingen zoals die impliciet of expliciet zijn neergelegd in de op de toekomst gerichte verklaringen. USG People aanvaardt geen enkele verplichting ten aanzien van het actualiseren of wijzigen van op de toekomst gerichte verklaringen op grond van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of om welke andere reden ook, behoudens voorzover vereist krachtens toepasselijke wet- en regelgeving of op gezag van een terzake bevoegd regelgevend orgaan. Profiel USG People USG People biedt alle vormen van flexibele arbeid en uiteenlopende diensten aan op het gebied van human resources en customer-careservices. De groep, met hoofdzetel in Almere, is actief in een groot aantal Europese landen, waaronder Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland, Tsjechië, Slowakije, Polen, Frankrijk, Italië, Spanje en Portugal. De merkenportefeuille van USG People bevat de merken Start People, Creyf s, Proflex (General Staffing), Unique, Content, Technicum, Secretary Plus, StarJob, Express Medical, Ad Rem Young Professionals, SYS, Financial Forces (Specialist Staffing), USG Innotiv, USG Energy, USG Capacity, HR Forces, Legal Forces, Utrechtse Juristen Groep, Accea, Carela, USG Restart, (Professionals), Call-IT en Telecom Direct (Customer Care Services). De aandelen USG People staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam N.V. (ticker: USG) en zijn opgenomen in de Midkap-index (AMX). Voor meer informatie over USG People of een van haar werkmaatschappijen verwijzen wij graag naar onze website Bijlage 1: Informatie per segment Bijlage 2: Segmentatie per land Bijlage 3: Winst en Verliesrekening Bijlage 4: Geconsolideerde balans Bijlage 5: Aansluiting vermogen Bijlage 6: Kasstroomoverzicht Bijlage 7: Kerncijfers 7

8 Bijlage 1: informatie per segment (geen accountantscontrole toegepast) Organisch 4e kw 4e kw Groei in % x 1 miljoen euro pro forma* 06 / 05 Omzet General Staffing 575,7 492,5 16,9% Specialist Staffing 285,7 250,9 13,9% Professionals 80,6 64,0 25,9% Special Services 14,5 14,0 3,6% Totaal omzet 956,5 821,3 16,5% EBITA* General Staffing 19,6 15,6 25,6% Specialist Staffing 32,9 25,1 31,1% Professionals 12,8 9,3 37,6% Special Services 1,4 0,1 1300,0% Corporate -7,9-6,9-17,4% Totaal EBITA 58,8 43,1 36,4% Organisch tm december tm december Groei in % x 1 miljoen euro pro forma* 06 / 05 Omzet General Staffing 2.134, ,6 17,8% Specialist Staffing 1.056,4 895,4 18,0% Professionals 284,7 221,0 28,8% Special Services 61,2 58,6 4,4% Totaal omzet 3.536, ,7 18,4% EBITA* General Staffing 78,9 44,4 77,7% Specialist Staffing 116,1 72,5 60,1% Professionals 35,8 24,6 45,5% Special Services 4,3 2,1 104,8% Corporate -28,8-26,1-10,7% Totaal EBITA 206,3 117,6 75,4% * In de pro forma organische opstellingen zijn voor de vergelijkende cijfers van 2005 de resultaten van Solvus over de gehele periode opgenomen waarbij een EBITA is opgenomen op recurring basis, exclusief reorganisatie- en overnamekosten (25,5 miljoen euro over het gehele jaar waarvan 21,5 miljoen in het vierde kwartaal). Voorts zijn de cijfers van in een periode geacquireerde en verkochte deelnemingen voor de vergelijkende perioden opgenomen dan wel geëlimineerd. 8

9 Bijlage 2: segmentatie per land (geen accountantscontrole toegepast) Organisch 4e kw 4e kw Groei in % x 1 miljoen euro pro forma* 06 / 05 Omzet Nederland 435,6 375,3 16,1% General Staffing 171,8 145,1 18,4% Specialist Staffing 192,2 170,2 12,9% Professionals 63,0 49,8 26,5% Special Services 8,7 10,2-14,7% België / Luxemburg 197,9 178,2 11,1% General Staffing 111,0 102,1 8,7% Specialist Staffing 63,7 58,3 9,3% Professionals 17,6 14,2 23,9% Special Services 5,7 3,6 58,3% Frankrijk 125,2 108,5 15,4% General Staffing 124,7 108,5 14,9% Specialist Staffing 0,4 0,0 - Spanje / Portugal 100,1 81,9 22,2% General Staffing 77,9 66,1 17,9% Specialist Staffing 22,1 15,7 40,8% Special Services 0,1 0,1 - Duitsland 28,7 23,4 22,7% General Staffing 21,4 16,7 28,1% Specialist Staffing 7,4 6,7 10,4% Italië 37,5 30,2 24,2% Overige landen 31,5 23,7 32,9% Totaal omzet 956,5 821,3 16,5% EBITA* Nederland 41,1 36,2 13,5% België / Luxemburg 19,4 14,1 37,6% Frankrijk 1,7 0,0 - Spanje / Portugal 1,8 0,9 100,0% Duitsland 1,3-0,9 244,4% Italië 1,5 0,0 - Overige landen -0,1-0,1 - Corporate -7,9-6,9-17,4% Totaal EBITA 58,8 43,1 36,4% * In de pro forma organische opstellingen zijn voor de vergelijkende cijfers van 2005 de resultaten van Solvus over de gehele periode opgenomen waarbij een EBITA is opgenomen op recurring basis, exclusief reorganisatie- en overnamekosten (25,5 miljoen euro over het gehele jaar waarvan 21,5 miljoen in het vierde kwartaal). Voorts zijn de cijfers van in een periode geacquireerde en verkochte deelnemingen voor de vergelijkende perioden opgenomen dan wel geëlimineerd. 9

10 Organisch tm december tm december Groei in % x 1 miljoen euro pro forma* 06 / 05 Omzet Nederland 1.597, ,3 20,2% General Staffing 625,7 521,6 20,0% Specialist Staffing 711,9 598,4 19,0% Professionals 218,7 165,6 32,1% Special Services 41,2 43,7-5,7% België / Luxemburg 747,1 652,0 14,6% General Staffing 423,8 366,3 15,7% Specialist Staffing 238,0 215,8 10,3% Professionals 66,0 55,4 19,1% Special Services 19,4 14,5 33,8% Frankrijk 487,2 429,4 13,5% General Staffing 486,0 429,3 13,2% Specialist Staffing 0,9 0,0 - Special Services 0,2 0,1 100,0% Spanje / Portugal 373,1 306,4 21,8% General Staffing 294,5 248,4 18,6% Specialist Staffing 78,2 57,6 35,8% Special Services 0,4 0,4 - Duitsland 98,5 85,5 15,2% Generalist Staffing 71,1 61,9 14,9% Specialist Staffing 27,4 23,6 16,1% Italië 136,4 104,5 30,5% Overige landen 97,1 80,5 20,6% Totaal omzet 3.536, ,7 18,4% EBITA* Nederland 151,8 95,3 59,3% België / Luxemburg 58,2 43,1 35,0% Frankrijk 9,0 4,6 95,7% Spanje / Portugal 8,3 3,6 130,6% Duitsland 1,2-1,7 170,6% Italië 5,8 0,3 1833,3% Overige landen 1,0-1,5 166,7% Corporate -28,8-26,1-10,7% Totaal EBITA 206,3 117,6 75,4% * In de pro forma organische opstellingen zijn voor de vergelijkende cijfers van 2005 de resultaten van Solvus over de gehele periode opgenomen waarbij een EBITA is opgenomen op recurring basis, exclusief reorganisatie- en overnamekosten (25,5 miljoen euro over het gehele jaar waarvan 21,5 miljoen in het vierde kwartaal). Voorts zijn de cijfers van in een periode geacquireerde en verkochte deelnemingen voor de vergelijkende perioden opgenomen dan wel geëlimineerd. 10

11 Bijlage 3: Winst en Verliesrekening (4 e kwartaal geen accountantscontrole toegepast) ( bedragen x euro) e kwartaal 4e kwartaal tm december tm december Netto omzet Kostprijs van de omzet Brutoresultaat Brutomarge 24,7% 23,8% 23,9% 25,6% Verkoopkosten Algemene beheerskosten Overige baten en lasten Bedrijfsresultaat Financieringslasten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettoresultaat Resultaat toerekenbaar aan aandeelhouders Resultaat toerekenbaar aan derden

12 Bijlage 4: Geconsolideerde Balans (x euro) 31 december 31 december Vaste activa Goodwill Overige immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Latente belastingvorderingen Overige vaste activa Vlottende activa Handelsvorderingen en overige vorderingen Vennootschapsbelasting Financiële derivaten 238 Liquide middelen Totaal activa Eigen vermogen Aandeel derden Totaal eigen vermogen Langlopende verplichtingen Leningen Pensioengerelateerde voorzieningen Overige voorzieningen Latente belastingverplichting Kortlopende schulden Bankkredieten en leningen Crediteuren en overige schulden Belastingschulden Financiële derivaten Voorzieningen Totaal schulden Totaal eigen vermogen en schulden

13 Bijlage 5: aansluiting vermogen (bedragen x euro) Aandelen kapitaal Benoemde reserves Ingehouden winsten Aandeel Derden Totaal eigen vermogen Balans per 31 december Netto resultaat Vennootschapsbelasting inzake rechtstreekse eigen vermogen mutaties Koersverschillen Totaal resultaat Aandelenplan Uitoefening optierechten Acquisitie aandeel derden Dividend over Balans per 31 december

14 Bijlage 6: Kasstroomoverzicht (bedragen x euro) Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat voor belasting Aanpassingen voor: Afschrijvingen materiële en immateriële vaste activa Resultaat verkoop materiële en immateriële vaste activa Boekwinst op verkoop dochteronderneming Reële waarde resultaat op financiële derivaten Rentelasten Kosten aandelenplan Mutatie overige voorzieningen Mutatie overige vaste activa Mutaties werkkapitaal: - handelsvorderingen en overige vorderingen crediteuren en overige schulden Kasstroom uit operationele activiteiten Betaalde vennootschapsbelasting Netto kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Acquisities in dochterondernemingen Investeringen in materiële vaste activa Investeringen in immateriële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Desinvesteringen in immateriële vaste activa 624 Ontvangst uit verkoop dochteronderneming Verstrekte leningen en waarborgsommen Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit uitgifte van aandelen Ontvangsten uit uitgifte van converteerbare achtergestelde Ontvangsten bli ti l i van leningen Aflossingen op leningen Betaalde interest Betaald dividend Mutatie bankkrediet Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Afname/ Toename liquide middelen Mutatie liquide middelen Liquide middelen per 1 januari Afname/ Toename liquide middelen Liquide middelen per 31 december

15 Bijlage 7: Kerncijfers tm december tm december Groei in procenten Netto-omzet 78,8% 52,1% Bedrijfsresultaat 202,6% 74,1% Nettowinst 425,9% -12,9% Verhoudingsgetallen Bedrijfresultaat / omzet 5,5% 3,2% Nettowinst / omzet 3,1% 1,1% Interest Cover Ratio op basis EBITDA 7,9 2,6 Eigen vermogen / totaal vermogen 30,2% 22,9% Vlottende activa / vlottende passiva 0,90 0,89 Informatie aandelen (x 1.000) Aantal uitstaande aandelen Aantal aandelen gemiddeld Aantal aandelen verwaterd (inclusief opties) Aantal aandelen verwaterd (inclusief opties en converteerbare obligaties) Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen Nettowinst 1,76 0,34 Eigen vermogen 9,10 7,50 Per aandeel op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen Nettowinst 1,76 0,43 Eigen vermogen 9,12 9,48 Verwaterd per aandeel (inclusief opties) Nettowinst 1,76 0,42 Verwaterd per aandeel (inclusief opties en converteerbare obligaties) Nettowinst 1,63 0,39 15