Bruto marge steeg van 24,0% naar 25,0%; operationele winst steeg met 28,0%; operationele marge nam toe tot 6,8%

Transcriptie

1 persbericht Tweede kwartaalresultaten 2007 Bruto marge steeg van 24,0% naar 25,0%; operationele winst steeg met 28,0%; operationele marge nam toe tot 6,8% Almere, 27 juli 2007, 7u00 Highlights tweede kwartaal 2007 De omzet groeide met 11,2%; voor het zevende achtereenvolgende kwartaal werd een groei in dubbele cijfers behaald. Gecorrigeerd voor werkdagen bedroeg de omzetgroei 12,1% Bruto marge steeg met 100 basispunten tot 25,0% (2 e kwartaal ,0%) De operationele winst steeg met 28,0% tot 65,3 miljoen (2 e kwartaal 2006: 51,0 miljoen) De recurring EBITA (exclusief 4 miljoen rebrandingkosten en 5,7 miljoen Franse subsidies van voorliggende perioden) bedroeg 63,6 miljoen De operationele marge kwam uit op 6,8% en steeg met 90 basispunten ten opzichte van het tweede kwartaal van 2006 De nettowinst bedroeg 39,2 miljoen en steeg met 40,0% ten opzichte van vorig jaar (2 e kwartaal 2006: 28,0 miljoen exclusief opbrengst verkoop Luzac College). de winst per aandeel kwam uit op 0,62 tegenover 0,44 (exclusief eenmalige opbrengst van 19,3 miljoen uit de verkoop van Luzac) in 2006 Door onze focus op winstgevendheid zijn onze strategische doelen in het tweede kwartaal weer een stap dichterbij gekomen, zegt Ron Icke, CEO van USG People. De brutomarge is sterk toegenomen tot 25,0% en de operationele marge is door deze verbetering gecombineerd met de omzetgroei uitgekomen op 6,8%. Het bedrijfsresultaat van onze activiteiten buiten de Benelux is meer dan verdubbeld ten opzichte van vorig jaar, waardoor de geografische spreiding van ons resultaat aanmerkelijk beter is geworden. Onze gespecialiseerde labels lieten daarbij ook in het tweede kwartaal een duidelijke omzet- en winstgroei zien. 1

2 Geconsolideerde resultaten 2e kwartaal 2e kwartaal groei 1e halfjaar 1e halfjaar groei ( in miljoenen euro's) Omzet 953,7 857,8 11,2% 1.859, ,2 12,8% Brutoresultaat 238,9 206,2 15,9% 460,6 395,3 16,5% Operationele kosten 167,2 148,4 12,7% 332,9 294,0 13,2% Opbrengst uit verkoop Luzac College 19,3 19,3 EBITDA 71,7 77,1-7,0% 127,7 120,6 5,9% Afschrijvingen 6,4 6,8-5,9% 12,7 13,5-5,9% Operationele winst* 65,3 51,0 28,0% 115,0 87,8 31,0% EBITA 65,3 70,3-7,1% 115,0 107,1 7,4% Amortisatie goodwill 3,8 3,9-2,6% 10,1 7,8 29,5% EBIT 61,5 66,4-7,4% 104,9 99,4 5,5% Rente -5,2-5,9-11,9% -12,8-12,3 4,1% Vennootschapsbelasting -16,8-13,0 29,2% -28,0-21,5 30,2% Aandeel derden -0,2-0,3-0,3-0,5 Nettowinst 39,2 47,3-17,1% 63,7 65,2-2,3% Bruto marge 25,0% 24,0% 100 bp 24,8% 24,0% 80 bp Kostenratio 18,2% 18,1% 10 bp 18,6% 18,6% EBITA marge 6,8% 8,2% -140 bp 6,2% 6,5% -30 bp Operationele marge** 6,8% 5,9% 90 bp 6,2% 5,3% 90 bp Winst per aandeel 0,62 0,75 1,00 1,03 Recurring winst per aandeel 0,60 0,44 1,07 0,73 * Operationele winst betreft EBITA exclusief opbrengst uit verkoop van Luzac College ** Operationele marge is operationele winst als percentage van de omzet Toelichting op de tweede kwartaalresultaten 2007 Omzet In het tweede kwartaal behaalde onze groep een omzetgroei van 11,2% ten opzichte van dezelfde periode in Op basis van een gelijk aantal werkdagen, het tweede kwartaal van 2007 had 0,5 werkdag minder dan in 2006, kwam de groei uit op 12,1%. De organische groei was met 10,1% iets lager doordat de omzetten van acquisities en verkochte dochterondernemingen per saldo positief bijdroegen. De sterke groeitrend van voorgaande kwartalen zwakte iets af in het tweede kwartaal. In Nederland werd met een groei van 9,3% een iets lagere groei dan de markt behaald. Dat is mede het gevolg van het grote marktaandeel van USG People in het, in het tweede kwartaal 2007, minder snel groeiende administratieve marktsegment. In de Nederlandse markt groeide het industriële segment in het tweede kwartaal met 14,3% terwijl het administratieve segment een groei rapporteerde van 7,4%. In België was sprake van een groei van 7,6% over het tweede kwartaal welke min of meer in lijn lag met de groei in het voorafgaande eerste kwartaal. De segmenten General en Specialist deden het hier iets 2

3 beter dan in het voorafgaande kwartaal terwijl de uitbundige groei bij de Professionals iets afvlakte. In de thuismarkten, Nederland en België, werd meer gefocust op winstgevendheid waardoor de omzetgroei enigszins achterbleef bij de markt. In Frankrijk en Duitsland bleef de groei sterk met omzettoenames van respectievelijk 18,8% en 20,0% ten opzichte van het tweede kwartaal van In Frankrijk deed onze groep het daarmee aanzienlijk beter dan de markt. Spanje en Italië groeiden rond 9% en de overige landen behaalden een gezamenlijke groei van 32,7%. Brutomarge In het tweede kwartaal werd een brutomarge gerealiseerd van 25,0% ten opzichte van 24,0% in dezelfde periode van Een bijzondere bate in Frankrijk werkte in het tweede kwartaal positief uit op de brutomarge van de groep. In Frankrijk werd een subsidieregeling op sociale premies aangepast welke wordt herberekend met terugwerkende kracht vanaf Zonder deze eenmalige bate kwam de marge uit op 24,5% en ligt daarmee 0,5 procentpunt hoger dan vorig jaar in het tweede kwartaal. De brutomarge laat in de Benelux voor het derde achtereenvolgende kwartaal een significante verbetering zien waarmee onze focus op winstgevendheid tot uitdrukking komt. Bedrijfskosten De operationele kosten inclusief afschrijvingen namen in het tweede kwartaal toe met 11,9% ten opzichte van dezelfde periode van 2006 waarmee de kosten, inclusief rebrandingkosten, 18,4 miljoen hoger lagen dan vorig jaar. Evenals in het voorafgaande eerste kwartaal werden in het tweede kwartaal ook incidentele marketing- en promotiekosten gemaakt ten behoeve van de lopende rebrandingoperaties. Deze kosten bedragen 4 miljoen euro in het tweede kwartaal. Indien we deze kosten buiten beschouwing laten bedraagt de kostentoename 9,3%, hetgeen in lijn ligt met de toename in het eerste kwartaal. De geschoonde kostenratio bedraagt daarmee 17,8% over het tweede kwartaal (2 e kwartaal 2006: 18,1%). Tot en met juni bedroegen de rebrandingkosten in totaal 10 miljoen. Naast de kostentoename door volumegroei en extra rebrandingkosten werd in het eerste halfjaar van 2007 ook gereserveerd voor een share based bonusplan. In 2006 werd hiervoor alleen in het vierde kwartaal gereserveerd. De kosten voor dit aandelenplan bedroegen 1,5 miljoen in het tweede kwartaal en over het eerste halfjaar 2,8 miljoen. Exclusief de kosten voor rebranding en het aandelenplan bedroeg de kostenstijging in het tweede kwartaal 8,3% ten opzichte van het tweede kwartaal van EBITA De groei van het volume bij hogere brutomarges resulteerden in een EBITA van 65,3 miljoen over het tweede kwartaal (2 e kwartaal 2006 exclusief de opbrengst uit de verkoop van Luzac: 51,0 miljoen). De recurring EBITA, geschoond voor de effecten van de Franse subsidies van voorliggende perioden en rebrandingkosten in 2007 en exclusief de opbrengst uit de verkoop van Luzac in 2006, bedroeg 63,6 miljoen tegenover 51,0 miljoen in De operationele winst steeg met 28,0% ten opzichte van dezelfde periode van In procenten van de omzet kwam de EBITA marge uit op 6,8%. In alle regio s nam de winstgevendheid toe en, exclusief het effect van de Franse subsidies van voorliggende perioden, werd in het tweede kwartaal ruim 14% van de EBITA buiten de Benelux gerealiseerd (2 e kwartaal 2006: 11,8%). In overeenstemming met onze doelstellingen verbeterde daarmee de geografische spreiding van het resultaat aanzienlijk. 3

4 Amortisatie In het tweede kwartaal werd voor 3,8 miljoen aan goodwill afgeschreven. Deze amortisatie betreft volledig reguliere afschrijving van financieel gewaardeerde klantenrelaties en merkenrechten. Financieringslasten De financiële lasten kwamen uit op 5,2 miljoen tegenover 5,9 miljoen in het tweede kwartaal van vorig jaar. In de financieringslasten is over het tweede kwartaal, zowel in 2007 als in 2006, een marktwaardestijging van de rentederivaten opgenomen. Deze waardestijging bedroeg 3,3 miljoen in 2007 en 3,0 miljoen in De daling van de financieringslasten is het resultaat van een lagere schuldpositie in Belasting De belastingdruk kwam uit op 29,9% en ligt daarmee precies op het gemiddelde nominale tarief. De structureel vrijgestelde opbrengsten van het Belgische coördinatiecentrum compenseerden het nadelige effect van de eenmalige tariefsverlaging in Duitsland en van de niet aftrekbare kosten voornamelijk in België. Er werd in het tweede kwartaal 3,3 miljoen belasting betaald waarmee een cash out belastingdruk kan worden berekend van 5,9%. Voor het eerst halfjaar bedroeg de cash out belastingdruk 21,5%. Nettowinst De nettowinst kwam in het tweede kwartaal uit op 39,2 miljoen en was daarmee 11,2 miljoen hoger dan de winst exclusief de opbrengst uit de verkoop van Luzac in het tweede kwartaal van 2006 (2006 nettowinst 2e kwartaal exclusief opbrengst verkoop Luzac: 28,0 miljoen). De winst per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen op 30 juni kwam in het tweede kwartaal van 2007 uit op 0,62. Als wordt uitgegaan van een recurring nettowinst exclusief de netto incidentele subsidies en rebrandingkosten (netto effect 1 miljoen) van 38,3 miljoen bedraagt de winst per aandeel 0,60. Het aantal uitstaande aandelen nam in het tweede kwartaal toe met aandelen door uitkering van stockdividenden en door uitgeoefende rechten van personeelsopties. Balans en kasstroom Het balanstotaal is in het tweede kwartaal toegenomen met 60 miljoen onder meer door de seizoenmatige toename van het werkkapitaal. Daarnaast nam het eigen vermogen per saldo toe door toevoeging van het nettoresultaat over het tweede kwartaal waartegenover 29 miljoen aan contant dividend werd uitgekeerd. De toename van het eigen vermogen bedroeg in het tweede kwartaal per saldo 11 miljoen waarmee het eigen vermogen op 612 miljoen uitkwam op 30 juni. De netto schuldpositie bedroeg 663 miljoen op 30 juni en is in het tweede kwartaal toegenomen onder andere door toename van het werkkapitaal en door de dividenduitkering alsook door contant betaalde overname. De solvabiliteit bedroeg op 30 juni 31,3%. De operationele kasstroom bedroeg in de eerste helft van 2007 ruim 40 miljoen en verdubbelde daarmee ten opzichte van de eerste helft Door de contante dividenduitkering en een contant betaalde acquisitie in mei alsmede investeringen in software bedroeg de kasstroom in het tweede kwartaal per saldo - 3 miljoen. 4

5 Resultaten per segment a. General Staffing Resultaten 2e kwartaal 2e kwartaal Groei tm juni tm juni Groei ( in m euro) Omzet 577,2 520,5 10,9% 1.112,9 983,2 13,2% EBITA 31,7 22,9 38,4% 49,5 33,1 49,5% General Staffing groeide in het tweede kwartaal met 10,9% in omzet bij een sterke resultaatverbetering van 38,4% ten opzichte van vorig jaar. De EBITA kwam uit op 31,7 miljoen tegen 22,9 miljoen in het tweede kwartaal van Door een aangescherpte focus op resultaat werd in alle regio s een verbetering van de winstgevendheid gerealiseerd. De rebrandingoperaties zijn in volle gang voortgezet waarbij in het tweede kwartaal in België de eerste campagnes voor de naamswijziging van Creyf s naar Start People zijn afgerond. In Nederland groeide de omzet van Start People met 7,9% en werd vooral door een hogere brutomarge een sterke verbetering van de EBITA behaald ten opzichte van vorig jaar. De groei kwam lager uit dan de markt door een combinatie van factoren. USG People heeft een relatief groot marktaandeel in het administratieve segment alsmede bij de centrale overheid welke in het eerste halfjaar van 2007 minder groeide dan de industriële markt. Voorts werden in het sneller groeiende industriële segment door een aangescherpt prijsbeleid enkele grote volumecontracten niet gecontinueerd. In België trok de groei iets aan in vergelijking met het voorafgaande eerste kwartaal. Er werd in het tweede kwartaal een omzetgroei van 5,2% gerealiseerd ten opzichte van vorig jaar. In het eerste kwartaal bedroeg de groei 4,4%. Het groeiniveau was evenals in Nederland lager als gevolg van het niet voortzetten van enkele laag renderende volumecontracten, door een focus gericht op een betere winstgevendheid. In Frankrijk bleef de groei sterk met een omzettoename van 17,0% ten opzichte van vorig jaar in het tweede kwartaal. Daarbij nam de winstgevendheid sterk toe ook zonder de effecten van de hogere subsidies op sociale lasten. In Spanje kwam de groei in het General segment lager uit door een overheveling van enkele specialistisch gerichte vestigingen van het oude Creyf s label naar Unique (Specialist Staffing). De groei in Italië was met 9,3% iets hoger dan in het eerste kwartaal toen een groei van 8,3% werd geboekt. Een grootschalige operatie voor de integratie en herinrichting van het kantorennetwerk is inmiddels in een afrondende fase. De herinrichting heeft in het eerste halfjaar geleid tot een lager groeiniveau bij een verbeterde winstgevendheid door een lager kostenniveau. Duitsland en de overige landen groeiden met achtereenvolgens 20,0% en 32,7%. Beide regio s boekten een positief resultaat. 5

6 b. Specialist Staffing* Resultaten 2e kwartaal 2e kwartaal Groei tm juni tm juni Groei ( in m euro) Omzet 279,4 251,0 11,3% 549,9 491,7 11,8% EBITA 32,9 26,3 25,1% 63,7 49,7 28,2% De Specialist Staffing labels, waaronder Content en Unique, groeiden in omzet met 11,3% in het tweede kwartaal. Ook voor Specialist Staffing geldt dat de omzet voor het grootste deel in het administratieve segment wordt behaald. In Nederland bedroeg de groei 10,9% en was daarmee hoger dan de totale marktgroei van 10,5%. In België bedroeg de groei bij Specialist Staffing 6,3% en lag daarmee iets hoger dan de groei bij algemeen uitzenden. Evenals bij General Staffing is ook voor de Specialisaties het prijsbeleid aangescherpt waarmee wordt gefocust op een vergroting van de winstgevendheid. c. Professionals* Resultaten 2e kwartaal 2e kwartaal Groei tm juni tm juni Groei ( in m euro) Omzet 92,5 80,4 15,0% 185,0 157,0 17,8% EBITA 8,3 8,1 2,5% 15,4 16,5-6,7% Door de toevoeging van de Utrechtse Juristen Groep vanaf juni 2006 liet het Professionals segment de sterkste groei zien. Organisch bedraagt de groei 9,0%. De labels voor hoog opgeleid technisch personeel (ICT-specialisten en ingenieurs) waaronder activiteiten van Innotiv, Beaver, United Technical Solutions en United ICT Solutions werden eerder dit jaar samengevoegd onder het label USG Innotiv. De EBITA die in het eerste kwartaal daalde ten opzichte van vorig jaar liet in het tweede kwartaal weer een stijging zien. Vooruitzichten 2007 De aanhoudende groei bevestigt onze eerdere verwachting van omzettoenames in alle regio s waarin we onze diensten aanbieden. Ook voor de rest van het jaar verwachten wij een aanhoudende autonome omzetgroei van circa 10% van USG People. De brutomarge in de thuismarkten kan daarbij licht verbeteren naarmate de cyclus zich verder ontwikkelt. Gezien de positieve omzet- en resultaatontwikkelingen in het eerste half jaar en verwachtingen voor de rest van het jaar bevestigen wij onze in het vorige kwartaal verhoogde operationele marge doelstelling voor 2007 van circa 7%. * Ten opzichte van eerdere presentaties zijn de segmenten aangepast waarvoor de cijfers van 2006 vergelijkbaar zijn gemaakt. 6

7 Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Ron Icke CEO +31 (0) ricke@usgpeople.com Financiële kalender 29 oktober 2007 Publicatie derde kwartaalresultaten 2007 (voor beurs) Analistenbijeenkomst en persconferentie derde kwartaalresultaten 7 maart 2008 Publicatie vierde kwartaal- en jaarresultaten 2007 (voor beurs) Analistenbijeenkomst en persconferentie vierde kwartaal- en jaarresultaten 29 april 2008 Publicatie eerste kwartaalresultaten 2008 (voor beurs) Conference call analisten eerste kwartaalresultaten Algemene Vergadering van Aandeelhouders De in dit persbericht gegeven voorspellingen en verwachtingen worden verstrekt zonder enige vorm van garantie ten aanzien van de toekomstige verwerkelijking ervan. Dit persbericht bevat of verwijst naar op de toekomst gerichte uitspraken betreffende de voornemens, meningen of huidige verwachtingen van USG People en haar directie of overige leidinggevenden ten aanzien van USG People en haar bedrijfsvoering. In het algemeen wijzen termen en begrippen als "mogen", "zullen", "verwachten" "voornemen", "schatten", "voorzien", "geloven", "van plan zijn", "pogen", "voortzetten" en dergelijke op uitspraken die op de toekomst zijn gericht. Dergelijke op de toekomst gerichte uitspraken zijn geen garantie terzake van toekomstige prestaties. Ze zijn gebaseerd op huidige opvattingen en aannames en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en overige factoren die zich veelal buiten de invloedssfeer van USG People bevinden, ten gevolge waarvan de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen wezenlijk kunnen afwijken van de toekomstige resultaten of ontwikkelingen zoals die impliciet of expliciet zijn neergelegd in de op de toekomst gerichte verklaringen. USG People aanvaardt geen enkele verplichting ten aanzien van het actualiseren of wijzigen van op de toekomst gerichte verklaringen op grond van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of om welke andere reden ook, behoudens voorzover vereist krachtens toepasselijke wet- en regelgeving of op gezag van een terzake bevoegd regelgevend orgaan. 7

8 Profiel USG People USG People biedt alle vormen van flexibele arbeid en uiteenlopende diensten aan op het gebied van human resources en customer-careservices. De groep, met hoofdzetel in Almere, is actief in een groot aantal Europese landen, waaronder Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland, Tsjechië, Slowakije, Polen, Frankrijk, Italië, Spanje en Portugal. De merkenportefeuille van USG People bevat de merken Start People, Creyf s, Proflex (General Staffing), Unique, Content, Technicum, Secretary Plus, StarJob, Express Medical, Ad Rem Young Professionals, SYS, Financial Forces (Specialist Staffing), USG Innotiv, USG Energy, USG Capacity, HR Forces, Legal Forces, Utrechtse Juristen Groep, Accea, Carela, USG Restart en Multicompta (Professionals) en Call-IT (Customer Care Services). De aandelen USG People staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam N.V. (ticker: USG) en zijn opgenomen in de Midkap-index (AMX). Voor meer informatie over USG People of een van haar werkmaatschappijen verwijzen wij graag naar onze website Bijlage 1: Informatie per segment Bijlage 2: Segmentatie per land Bijlage 3: Winst en Verliesrekening Bijlage 4: Geconsolideerde balans Bijlage 5: Aansluiting vermogen Bijlage 6: Kasstroomoverzicht Bijlage 7: Kerncijfers 8

9 Bijlage 1: informatie per segment (geen accountantscontrole toegepast) Geconsolideerd 2e kwartaal 2e kwartaal Groei Organische (x miljoen) groei Omzet General Staffing 577,2 520,5 10,9% 10,2% Specialist Staffing 279,4 251,0 11,3% 10,4% Professionals 92,5 80,4 15,0% 9,0% Other 4,6 5,9-22,0% 5,5% Totaal groep 953,7 857,8 11,2% 10,1% EBITA General Staffing 31,7 22,9 38,4% 38,0% Specialist Staffing 32,9 26,3 25,1% 23,8% Professionals 8,3 8,1 2,5% -3,7% Other 0,5 0,2 150,0% 91,8% Corporate -8,2-6,4-28,1% -28,1% Totaal groep 65,3 51,0 28,0% 26,1% Geconsolideerd tm juni tm juni Groei Organische (x miljoen) groei Omzet General Staffing 1.112,9 983,2 13,2% 12,5% Specialist Staffing 549,9 491,7 11,8% 11,3% Professionals 185,0 157,0 17,8% 12,2% Other 12,3 17,2-28,5% 11,8% Totaal groep 1.859, ,2 12,8% 12,1% EBITA General Staffing 49,5 33,1 49,5% 48,7% Specialist Staffing 63,7 49,7 28,2% 27,6% Professionals 15,4 16,5-6,7% -10,6% Other 1,1 2,1-47,6% 21,4% Corporate -14,7-13,6-8,1% -8,1% Totaal groep 115,0 87,8 31,0% 30,9% 9

10 Bijlage 2: segmentatie per land (geen accountantscontrole toegepast) Geconsolideerd 2e kwartaal 2e kwartaal Groei Organische (x miljoen) groei Omzet Nederland 418,7 382,9 9,3% 8,5% General Staffing 161,6 149,8 7,9% 7,9% Specialist Staffing 190,1 171,5 10,9% 10,9% Professionals 65,7 59,0 11,3% 3,7% Other 1,2 2,7-55,5% 1,0% België / Luxemburg 195,3 181,5 7,6% 7,6% General Staffing 108,8 103,4 5,2% 5,2% Specialist Staffing 62,3 58,6 6,3% 6,3% Professionals 20,8 16,4 26,8% 26,8% Other 3,4 3,2 6,3% 6,3% Frankrijk 146,2 123,1 18,8% 16,7% General Staffing 143,8 122,9 17,0% 17,0% Specialist Staffing 2,4 0, ,0% 5,4% Professionals 0,0 0,1 Spanje / Portugal 99,0 90,8 9,0% 9,0% General Staffing 75,4 71,4 5,6% 5,6% Specialist Staffing 17,8 14,5 22,7% 22,7% Professionals 5,7 4,9 16,3% 16,3% Duitsland 26,4 22,0 20,0% 20,0% General Staffing 19,6 15,7 24,8% 24,8% Specialist Staffing 6,8 6,3 7,9% 7,9% Italië 38,8 35,5 9,3% 9,3% Overige landen 29,2 22,0 32,7% 15,8% Totaal groep 953,7 857,8 11,2% 10,1% EBITA Nederland 44,8 34,3 * 30,6% 27,8% België / Luxemburg 12,6 16,2-22,2% -22,2% Frankrijk 10,5 2,6 303,8% 270,6% Spanje / Portugal 2,8 2,4 16,7% 16,7% Duitsland 0,1-0,5 120,0% 120,0% Italië 2,3 2,1 9,5% 9,5% Overige landen 0,4 0,2 100,0% -2,5% Corporate -8,2-6,4-28,1% -28,1% Totaal groep 65,3 51,0 * 28,0% 26,1% * Exclusief opbrengst uit de verkoop van Luzac College ad 19,3 miljoen in het tweede kwartaal van

11 Geconsolideerd tm juni tm juni Groei Organische (x miljoen) groei Omzet Nederland 833,8 749,2 11,3% 11,0% General Staffing 324,0 290,2 11,7% 11,7% Specialist Staffing 375,1 334,2 12,2% 12,2% Professionals 131,3 114,2 15,0% 7,6% Other 3,4 10,7-68,2% -25,1% België / Luxemburg 384,5 356,1 8,0% 8,0% General Staffing 208,6 198,9 4,9% 4,9% Specialist Staffing 125,2 117,9 6,2% 6,2% Professionals 41,8 32,8 27,4% 27,4% Other 8,9 6,5 36,9% 36,9% Frankrijk 266,9 224,5 18,9% 17,8% General Staffing 263,8 224,1 17,7% 17,7% Specialist Staffing 3,0 0, ,0% 29,9% Professionals 0,2 0,3-33,3% -33,3% Spanje / Portugal 192,6 171,2 12,5% 12,5% General Staffing 147,6 134,0 10,1% 10,1% Specialist Staffing 33,8 27,5 22,9% 22,9% Professionals 11,3 9,8 15,3% 15,3% Duitsland 52,9 41,5 27,5% 27,5% General Staffing 39,6 29,4 34,7% 34,7% Specialist Staffing 13,2 12,1 9,1% 9,1% Italië 72,8 66,9 8,8% 8,8% Overige landen 56,3 39,7 41,8% 23,3% Totaal groep 1.859, ,2 12,8% 12,1% EBITA Nederland 82,8 67,0 * 23,6% 24,5% België / Luxemburg 25,0 26,4-5,3% -5,3% Frankrijk 11,6 3,1 274,2% 244,8% Spanje / Portugal 5,4 3,3 63,6% 63,6% Duitsland 0,3-1,8 116,7% 116,7% Italië 3,9 3,2 21,9% 21,9% Overige landen 0,8 0,3 166,6% 59,1% Corporate -14,7-13,6-8,1% -8,1% Totaal groep 115,0 87,8 * 31,0% 30,9% * Exclusief opbrengst uit de verkoop van Luzac College ad 19,3 miljoen in het tweede kwartaal van

12 Bijlage 3: Winst en Verliesrekening (geen accountantscontrole toegepast) (x euro) e kwartaal 2e kwartaal 1e halfjaar 1e halfjaar Netto omzet Kostprijs van de omzet Brutoresultaat Brutomarge 25,0% 24,0% 24,8% 24,0% Verkoopkosten Algemene beheerskosten Overige baten en lasten Bedrijfsresultaat Financieringslasten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettoresultaat Resultaat toerekenbaar aan aandeelhouders Resultaat toerekenbaar aan derden

13 Bijlage 4: Geconsolideerde Balans (geen accountantscontrole toegepast) (x euro) 30 juni 31 december Vaste activa Goodwill Overige immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Latente belastingvorderingen Overige vaste activa Vlottende activa Handelsvorderingen en overige vorderingen Vennootschapsbelasting Financiële derivaten Liquide middelen Totaal activa Eigen vermogen Aandeel derden Totaal eigen vermogen Langlopende verplichtingen Leningen Pensioengerelateerde voorzieningen Overige voorzieningen Latente belastingverplichting Kortlopende schulden Bankkredieten en leningen Crediteuren en overige schulden Belastingschulden Financiële derivaten Voorzieningen Totaal schulden Totaal eigen vermogen en schulden

14 Bijlage 5: aansluiting vermogen (geen accountantscontrole toegepast) (x euro) Aandelen Benoemde Ingehouden Aandeel Totaal eigen kapitaal reserves winsten derden vermogen Balans per 31 december Netto resultaat 1e halfjaar Koersverschillen Totaal resultaat 1e halfjaar Aandelenplan Uitgeoefende optierechten Acquisitie aandeel derden Dividend over Balans per 30 juni

15 Bijlage 6: Kasstroomoverzicht (geen accountantscontrole toegepast) (x euro) 1e halfjaar 1e halfjaar Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat voor belasting aanpassingen voor: Afschrijving materiële en immateriële vaste activa Boekwinst op verkoop dochteronderneming Reële waarde resultaat op financiële derivaten Rentelasten Kosten aandelenplan Koerverschillen -71 Mutatie overige voorzieningen Mutaties werkkapitaal: -handelsvorderingen en overige vorderingen crediteuren en overige schulden Kasstroom uit operationele activiteiten Betaalde vennootschapsbelasting Netto kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Acquisities in dochterondernemingen Investeringen in materiële vaste activa Investeringen in immateriële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Desinvesteringen in immateriële vaste activa 787 Ontvangst uit verkoop dochteronderneming Verstrekte leningen en waarborgsommen Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit uitgifte van aandelen Ontvangsten van leningen Aflossingen op leningen Dividend Betaalde interest Acquisitie aandeel derden -472 Mutatie bankkrediet Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Toename liquide middelen Mutatie liquide middelen Liquide middelen per 1 januari Toename liquide middelen Liquide middelen per 30 juni

16 Bijlage 7: Kerncijfers (geen accountantscontrole toegepast) 1e halfjaar 1e halfjaar Groei in procenten Netto-omzet 12,8% 154,1% Bedrijfsresultaat 5,5% 383,9% Nettowinst -2,3% 486,2% Verhoudingsgetallen Bedrijfresultaat/omzet 5,6% 6,0% Nettowinst /omzet 3,4% 4,0% Interest Cover Ratio op basis ebitda 9,9 9,8 Eigen vermogen/totaal vermogen 31,2% 27,9% Vlottende activa/vlottende passiva 1,02 0,89 Informatie aandelen (x 1.000) Aantal uitstaande aandelen Aantal aandelen gemiddeld Aantal aandelen verwaterd (inclusief opties) Aantal aandelen verwaterd (inclusief opties en converteerbare obligaties) Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen Nettowinst 1,00 1,03 Eigen vermogen 9,60 8,33 Per aandeel op basis van het gemiddelde aantal uitstaande aandelen Nettowinst 1,01 1,03 Eigen vermogen 9,66 8,33 Verwaterd per aandeel (inclusief opties) Nettowinst 1,01 1,03 Verwaterd per aandeel (inclusief opties en converteerbare obligaties) Nettowinst 0,92 0,95 16