Kwaliteit van uitvoering

Transcriptie

1 Belfius Bank NV Pachecolaan Brussel Tel belfius.be RPR Brussel BTW BE Kwaliteit van uitvoering In antwoord op de vereisten van artikel 3, lid 3, van de technische reguleringsnormen Regulatory Technical Standards 28 (RTS 28), ter uitvoering van de Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/576 van de Commissie van 8 juni 2016 tot aanvulling van Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad met technische reguleringsnormen voor de jaarlijkse openbaarmaking door beleggingsondernemingen van informatie over de identiteit van plaatsen van uitvoering en over de kwaliteit van de uitvoering, deelt Belfius Bank mee dat ze verschillende aspecten van haar beleid inzake de optimale uitvoering van orders in financiële instrumenten kwantitatief en kwalitatief opgevolgd heeft (monitoring). Zonder volledig te zijn, zijn de volgende elementen inbegrepen. De financiële instrumenten In zijn beoordeling van de kwaliteit van de uitvoering, in overeenstemming met het beleid inzake de optimale uitvoering van orders in financiële instrumenten en als een algemeen principe, geldt voor Belfius Bank de totale tegenprestatie van de klant als het belangrijkste criterium om tot het best mogelijke resultaat voor de klant te komen. Voor beursgenoteerde financiële instrumenten wordt in de uitvoeringsstrategie gesteld dat in de meeste gevallen de beste prijs kan gehaald worden op de meest liquide markt. Bij het maken van een beursorder wordt standaard een referentiemarkt voorgesteld. Deze referentiemarkt is over het algemeen de markt met het hoogste gemiddelde volume. Als verschillende markten als liquide worden beschouwd, kiest men de markt met de laagste tarieven. Een monitoring wordt uitgevoerd op de relevantie van de referentiemarkt. Belfius Bank maakt gebruik van gegevens van een externe leverancier van marktgegevens om periodiek na te gaan dat, met de meest liquide markt zoals gedefinieerd door de bank als de standaardplaats van uitvoering, ze voldoet aan haar verplichting tot optimale uitvoering in termen van totale tegenprestatie. Dit wil zeggen: Belfius Bank is in staat om regelmatig de beste totale tegenprestatie te behalen voor haar retailklanten. Voor liquide obligaties steunt de controle op de totale waarde. Voor minder liquide obligaties daarentegen, zal de waarschijnlijkheid van uitvoering in samenhang met de omvang van het order als uitvoeringsfactor aan belang winnen. Gezien het specifieke karakter van de obligatiemarkt hebben OTC ( over-the-counter ) transacties nog een aanzienlijk marktaandeel. De prijszetting en prijstransparantie worden dus niet alleen bekomen op de handelsplatformen maar worden in belangrijke mate aangeleverd door de liquiditeitsverstrekkers, inclusief Belfius Bank. Het criterium snelheid van uitvoering wordt ook gemonitord voor kapitaalmarkt-, geldmarkt-, valuta- en derivatentransacties. De handelsplatformen Belfius Bank heeft geen nauwe banden, belangenconflicten en mede-eigendommen die betrekking hebben op plaatsen van uitvoering die voor de uitvoering van orders werden gebruikt. De bank heeft geen specifieke regelingen met plaatsen van uitvoering getroffen betreffende gedane of ontvangen betalingen, kortingen, rabatten of ontvangen niet-geldelijke tegemoetkomingen. Tijdens de verslagperiode was er geen indicatie dat een wijziging in de lijst van plaatsen van uitvoering die in het uitvoeringsbeleid van de bank zijn vermeld tot betere resultaten voor de uitvoering van de orders van klanten zou hebben geleid. Desalniettemin zijn na de inwerkingtreding van MiFID II voor de financiële instrumenten Obligaties en Niet-beursgenoteerde derivatencontracten andere Multilateral Trading Systems en Organised Trading Facilities toegevoegd. De financiële tussenpersonen Belfius Bank behandelt verschillende categorieën van cliënten in lijn met de MiFID-regels. De categorie-indeling van cliënten kan de uitvoeringsregelingen van de orders beïnvloeden. Zo heeft Belfius Bank voor beursgenoteerde financiële instrumenten rechtstreeks toegang tot Euronext voor de niet-professionele klanten. Tot de andere markten heeft de bank toegang via financiële tussenpersonen. Voor de professionele klanten heeft Belfius Bank exclusief via financiële tussenpersonen toegang tot deze markten. Merk op dat voor professionele cliënten en voor niet beursgenoteerde financiële instrumenten Belfius Bank het belangrijkste uitvoeringsplatform is zonder financiële tussenpersonen. Er wordt een monitoring uitgevoerd om de naleving te volgen van zowel de instructies die Belfius Bank aan de financiële tussenpersoon geeft als de snelheid van uitvoering van de orders die aan hem werden doorgegeven. De financiële tussenpersoon kan worden gevraagd een demonstratie te geven van de beste uitvoering voor de (cliënt)orders uitgevoerd voor Belfius Bank op verzoek van de bank. 1

2 Informatie betreffende de top vijf handelsplatformen en top vijf van financiële tussenpersonen TOP 5 HANDELSPLATFORMEN VOOR RETAIL (A) EIGENVERMOGENSINSTRUMENTEN AANDELEN & CERTIFICATEN VAN AANDELEN Euronext Brussels MIC: XBRU Euronext Amsterdam MIC: XAMS 71,45% 72,27% 14,34% 15,78% 14,21% 11,95% (B) SCHULDINSTRUMENTEN (I) OBLIGATIES Euronext Brussels MIC: XBRU National Bank of Belgium, Brussels Branch LEI: CGYP50QBGGR6NCHTSN68 Bloomberg Trading Facility Limited MIC: BMTF 99,59% 99,35% 0,33% 0,54% 0,06% 0,04% 0,01% 0,00% 0,01% 0,06% TOP 5 HANDELSPLATFORMEN VOOR RETAIL 2

3 (C) RENTEDERIVATEN (II) SWAPS, TERMIJNCONTRACTEN EN ANDERE RENTEDERIVATEN (C) VALUTADERIVATEN (II) SWAPS, TERMIJNCONTRACTEN EN ANDERE VALUTADERIVATEN Reuters Transaction Services Limited - FXALL RFQ MIC: TRAL 99,93% 99,51% 0,07% 0,49% (H) GESECURITISEERDE DERIVATEN (I) WARRANTS EN VAN CERTIFICATEN AFGELEIDE INSTRUMENTEN Euronext Amsterdam MIC: XAMS Euronext Brussels MIC: XBRU 98,08% 97,86% 1,88% 1,61% 0,04% 0,53% TOP 5 HANDELSPLATFORMEN VOOR RETAIL 3

4 (H) GESECURITISEERDE DERIVATEN (II) ANDERE GESECURITISEERDE DERIVATEN Euronext Amsterdam MIC: XAMS Euronext Brussels MIC: XBRU 80,62% 72,15% 19,19% 27,12% 0,19% 0,73% (K) TER BEURZE PRODUCTEN (TER BEURZE FONDSEN, TER BEURZE PROMESSEN EN TER BEURZE GRONDSTOFFEN) Euronext Amsterdam MIC: XAMS Euronext Brussels MIC: XBRU 78,36% 79,37% 12,12% 14,02% 9,52% 6,61% (M) ANDERE INSTRUMENTEN Euronext Amsterdam MIC: XAMS 98,43% 99,22% 1,57% 0,78% TOP 5 HANDELSPLATFORMEN VOOR RETAIL 4

5 TOP 5 FINANCIËLE TUSSENPERSONEN VOOR RETAIL (A) EIGENVERMOGENSINSTRUMENTEN AANDELEN & CERTIFICATEN VAN AANDELEN JP Morgan Securities PLC LEI: K6Q0W1PS1L1O4IQL9C32 99,38% 99,94% 0,62% 0,06% (B) SCHULDINSTRUMENTEN (I) OBLIGATIES (C) AANDELENDERIVATEN (I) OPTIES EN FUTURES DIE TOT DE HANDEL OP EEN HANDELSPLATFORM ZIJN TOEGELATEN JP Morgan Securities PLC LEI: K6Q0W1PS1L1O4IQL9C32 TOP 5 FINANCIËLE TUSSENPERSONEN VOOR RETAIL 5

6 (H) GESECURITISEERDE DERIVATEN (I) WARRANTS EN VAN CERTIFICATEN AFGELEIDE INSTRUMENTEN (H) GESECURITISEERDE DERIVATEN (II) ANDERE GESECURITISEERDE DERIVATEN (K) TER BEURZE PRODUCTEN (TER BEURZE FONDSEN, TER BEURZE PROMESSEN EN TER BEURZE GRONDSTOFFEN) TOP 5 FINANCIËLE TUSSENPERSONEN VOOR RETAIL 6

7 (M) ANDERE INSTRUMENTEN BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG SA LEI: 9CZ7TVMR36CYD5TZBS50 BNP PARIBAS FORTIS LEI: KGCEPHLVVKVRZYO1T647 BPOST BANQUE SA LEI: CQ5X4PTEPSZW88 97,72% 94,84% 1,96% 3,1% 0,29% 1,8% 0,03% 0,26% TOP 5 FINANCIËLE TUSSENPERSONEN VOOR RETAIL 7

8 TOP 5 HANDELSPLATFORMEN VOOR VAN PROFESSIONELE KLANTEN (A) EIGENVERMOGENSINSTRUMENTEN AANDELEN & CERTIFICATEN VAN AANDELEN Euronext Brussels MIC: XBRU Euronext Amsterdam MIC: XAMS 89,66% 89,69% 10,30% 10,29% 0,04% 0,02% (B) SCHULDINSTRUMENTEN (I) OBLIGATIES Bloomberg Trading Facility Limited MIC: BMTF 100,00% 98,31% 0,00% 1,69% (B) SCHULDINSTRUMENTEN (II) GELDMARKTINSTRUMENTEN TOP 5 HANDELSPLATFORMEN VOOR VAN PROFESSIONELE KLANTEN 8

9 (C) RENTEDERIVATEN (II) SWAPS, TERMIJNCONTRACTEN EN ANDERE RENTEDERIVATEN (C) VALUTADERIVATEN (II) SWAPS, TERMIJNCONTRACTEN EN ANDERE VALUTADERIVATEN Reuters Transaction Services Limited - FXALL RFQ MIC: TRAL 97,45% 98,33% 2,55% 1,67% (G) AANDELENDERIVATEN (II) SWAPS EN ANDERE AANDELENDERIVATEN TOP 5 HANDELSPLATFORMEN VOOR VAN PROFESSIONELE KLANTEN 9

10 (L) EMISSIERECHTEN TOP 5 HANDELSPLATFORMEN VOOR VAN PROFESSIONELE KLANTEN 10

11 TOP 5 FINANCIËLE TUSSENPERSONEN VOOR VAN PROFESSIONELE KLANTEN (A) EIGENVERMOGENSINSTRUMENTEN AANDELEN & CERTIFICATEN VAN AANDELEN JP Morgan Securities PLC LEI: K6Q0W1PS1L1O4IQL9C32 Banca IMI SPA LEI: QV4Q8OGJ7OA6PA8SCM14 86,27% 80,00% 12,94% 14,81% 0,79% 5,19% (C) AANDELENDERIVATEN (I) OPTIES EN FUTURES DIE TOT DE HANDEL OP EEN HANDELSPLATFORM ZIJN TOEGELATEN JP Morgan Securities PLC LEI: K6Q0W1PS1L1O4IQL9C32 (K) TER BEURZE PRODUCTEN (TER BEURZE FONDSEN, TER BEURZE PROMESSEN EN TER BEURZE GRONDSTOFFEN) TOP 5 FINANCIËLE TUSSENPERSONEN VOOR VAN PROFESSIONELE KLANTEN 11

12 (M) ANDERE INSTRUMENTEN BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG SA LEI: 9CZ7TVMR36CYD5TZBS50 LEI: SP78EL822P61 98,96% 98,89% 1,04% 1,11% TOP 5 FINANCIËLE TUSSENPERSONEN VOOR VAN PROFESSIONELE KLANTEN 12

13 TOP 5 HANDELSPLATFORMEN VOOR SECURED FINANCING TRANSACTIONS (B) SCHULDINSTRUMENTEN (I) OBLIGATIES (B) SCHULDINSTRUMENTEN (I) GELDMARKTINSTRUMENTEN TOP 5 HANDELSPLATFORMEN VOOR SECURED FINANCING TRANSACTIONS 13