PROSPECTUS Betreffende de uitgifte van 5000 (minimum) tot (maximum)

Transcriptie

1 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap PROSPECTUS Betreffende de uitgifte van 5000 (minimum) tot (maximum) DEELNEMINGSEFFECTEN MyMicroInvest oor een nominale waarde van 100 EUR Kosten verbonden met het aanbod: nihil, behalve 1,85% indien de betaling rechtstreeks online gebeurt Uitgiftedatum: de dag volgend op de Valideringsdatum van de Voorwaarden Inschrijvingsperiode: van 30 november 2015 tot 30 april 2016 De aandacht van de lezer wordt gevestigd op het feit dat een belegging in de deelnemingseffecten die in dit Prospectus worden voorgesteld (de «Notes») belangrijke risico's inhoudt. Onder deze risico's, die uitgebreider beschreven worden in het Prospectus,, moet men volgende risico's benadrukken: - het risico verbonden aan de waardering van de aandelen van MyMicroInvest die louter werd berekend op basis van voorspellingen van toekomstige resultaten van MyMicroInvest die zelf louter zijn gebaseerd op ambitieuze hypothesen aangenomen door de ondernemers van MyMicroInvest; deze hypothesen kunnen mogelijks niet gerealiseerd worden, wat zou betekenen dat de investeerders een zwak, of zelfs geen of een negatief rendement zouden realiseren; - het risico betreffende het aanhouden van een schuldvordering lastens een vennootschap die onlangs werd opgericht, de Emittent, die als doel heeft om deelnemingen aan te gaan in vennootschappen die hun activiteiten net opstarten en waarvan de financiële soliditeit in deze fase nog niet beoordeeld kan worden aan de hand van concrete elementen; - het risico verbonden aan het feit dat de waarde van de terugbetaling van de Notes evenals van hun eventueel rendement volledig afhangt van de evolutie van een kleine vennootschap die zal worden opgericht, MyMicroInvest, waarvan de financiële soliditeit aldus nog niet beoordeeld kan worden; - het risico van de afwezigheid van liquiditeit, wat betekent dat de inschrijver mogelijks geen overnemer vindt voor zijn Notes die hij later zou wensen te verkopen en het risico verbonden aan de afwezigheid van liquiditeit van de onderliggende activa dat zou kunnen leiden tot moeilijkheden voor MyMicroInvest Finance om deze activa te verkopen terwijl het uiteindelijk rendement en de terugbetaling van de investeerders afhangen van die verkoop; en - het risico verbonden aan de afwezigheid van intresten op de Notes in die zin dat (i) de voorziene intresten variabele intresten zijn en afhangen van de inkomsten die MyMicroInvest Finance ontvangen heeft op haar investering in MyMicroInvest en (ii) de intentie van MyMicroInvest Finance en van MyMicroInvest is dat MyMicroInvest geen dividenden uitkeert tijdens de duurtijd van de investering die MyMicroInvest Finance in MyMicroInvest beoogt. De aandacht van de potentiële beleggers wordt gevestigd op het feit dat MyMicroInvest verlieslatend is sinds haar oprichting in 2011 en op het feit dat er een risico bestaat dat de doelstellingen van MyMicroInvest niet zouden bereikt worden, wat kan resulteren in een significante vermindering van de verwachte opbrengsten en een faillissementsrisico met zich meebrengt, of althans een risco van een laag, geen of zelfs een negatief rendement voor de beleggers. Gelet op de eigenschappen van de verrichting, brengt de investering risico's met zich mee die minstens vergelijkbaar zijn met een rechtstreekse investering in de aandelen van een kleine vennootschap die recent werd opgericht («start-up») met, in het bijzonder, een risico op een verlies van 100% van de investering.

2 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

3 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap Inhoudstafel Titre I. WAARSCHUWING... 5 Titre II. SAMENVATTIG... 5 Titre III. RISICOFACTOREN Section 1 Risico's verbonden aan de Emittent Risico's inherent aan de investering activiteit Insolvabiliteitsrisico's Risico op samenloop in geval van failissement Section 2 Risico's verbonden aan de Notes Section 3 Risico's verbonden aan de onderliggende activa (MyMicroInvest) Het risico verbonden aan een waardering van de aandelen van MyMicroInvest die louter werd berekend op basis van voorspellingen van toekomstige resultaten De sector wordt gekenmerkt door lage toegangsdrempels Het risico verbonden aan de invoering van een nieuw wetgevend kader voor de crowdfundingplatformen Risico verbonden aan de intentie om geen dividenden uit te keren Risico verbonden aan de afwezigheid van liquiditeit van de onderliggende aandelen Risque lié au passé déficitaire de MyMicroInvest Titre IV. Verantwoordelijke personen Titre V. GEGEVENS BETREFFENDE DE EMITTENT Section 1 Gegevens over de Emittent Algemene gegevens Maatschappelijk doel Kapitaal Recent evenementen Section 2 Wettelijke controleurs van de rekeningen Section 3 Kort overzicht van de activiteiten Korte beschrijving van de voornaamste activiteiten van de Emittent Procedure van selectie en opvolging van de investeringen Investeringen Verwachte financieringsbronnen Section 4 Bestuursorganen en directie Raad van Bestuur Dagelijks beheer Belangenconflicten op het niveau van de bestuursorganen en de directie Corporate Governance Section 5 Vornaamste aandeelhouders Voornaamste aandeelhouders Overeenkomsten die een wijziging van de controle tot gevolg kunnen hebben Section 6 Belangrijke contracten Section 7 Financiële gegevens in verband met het patrimonium, de financiële situatie en de resultaten van de Emittent Financiële gegevens Gegevens over de tendensen en belangrijke wijzigingen aan de financiële of commerciële toestand Nazicht van de jaarlijkse historische financiële gegevens Gerechtelijke procedures en arbitrage Section 8 Documenten die toegankelijk zijn voor het publiek Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

4 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap Titre VI. GEGEVENS BETREFFENDE DE ONDERLIGGENDE VENNOOTSCHAP Section 1 Gegevens betreffende de Onderliggende Vennootschap Algemene gegevens Maatschappelijk doel Kapitaal Beschrijving van de rechten verbonden aan de aandelen Historische evolutie van het kapitaal Recente evenementen Section 2 Wettelijke controleurs van de rekeningen Section 3 Organigramme Section 4 Kort overzicht van de activiteiten Voornaamste activiteiten Belangrijkste markten Strategie Concurrentie Onderzoek en ontwikkeling, octrooien en licenties Investeringen Section 5 Belangrijke contracten Section 6 Onroerende eigendom, fabrieken en installaties Section 7 Bestuurs-, directie- en controleorganen en directoraat-generaal Samenstelling van de bestuurs- en directieorganen Verklaringen Belangenconflicten op het niveau van de bestuurs- en directieorganen Overeenkomsten betreffende de samenstelling van de bestuurs- en directieorganen Vergoeding en voordelen Werking van de bestuurs- en directieorganen Verrichtingen met verwanten Section 8 Algemene vergadering van de Onderliggende Vennootschap Section 9 Gegevens betreffende de verdeling van het kapitaal en de aandelen van de Onderliggende Vennootschap Voornaamste aandeelhouders Controle Voorziene kapitaalverhoging Stock options Beperkingen aan de vrije verhandelbaarheid van de titels aangehouden in het kapitaal van de Onderliggende Vennootschap Section 10 Werknemers Section 11 Financiële gegevens betreffende het patrimonium, de financiële toestand en de resultaten van de Onderliggende Vennootschap Financiële gegevens Prévisions ou estimations du bénéfice... Error! Bookmark not defined Uitleg over de waardering van de Onderliggende Vennootschap Gegevens over de tendensen en belangrijke wijzigingen in de financiële of commerciële toestand Nazicht van de financiële gegevens Beleid in verband met de verdeling van de dividenden Gerechtelijke procedures en arbitrage Section 12 Documenten toegankelijk voor het publiek Titre VII. GEGEVENS IN VERBAND MET DE AANGEBODEN EFFECTEN Section 1 Basisgegevens Belang van de fysieke personen en rechtspersonen die deelnemen aan de uitgifte/het aanbod Redenen van het aanbod en bestemming van de opbrengst Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

5 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap Section 2 Information sur les Notes Aard, status en categorie Niet-verwisselbare en niet-converteerbare Notes Beperkte rechtsmiddelen Vorm Valuta Indeling Nominale intrestvoet en bepalingen betreffende de intresten - aanvangsdatum en vervaldatum van de intresten; verjaringstermijn van de intresten en van het kapitaal Termijn en Terugbetalingsprocedures Rendement Vertegenwoordiging van de houders van de Notes Machtigingen Voorzien datum van uitgifte Beperkingen opgelegd aan de vrije verhandelbaarheid van de effecten Belastingstelsel Wijziging van de Voorwaarden Section 3 Gegevens betreffende de activa van de Onderliggende Vennootschap Section 4 Structure et flux financiers Section 5 Verklaringen na de uitgifte Section 6 Voorwaarden van het aanbod Voorwaarden van het aanbod, statistieken van het aanbod, kalender en modaliteiten voor het aanvragen van een inschrijving Plan van verdeling en de toekenning van de Notes Vaststelling van de prijs Beperkingen aan de Verkoop Toewijzing van de opbrengst van de inschrijving op de Notes MyMicroInvest Rekening Verklaringen en waarborgen van de Emittent Section 7 Toelating tot de handel en modaliteiten van de handel Section 8 Kennisgevingen aan de Titularissen van de Notes Section 9 Verjaring Section 10 Vergaderingen van de Titularissen van de Notes Section 11 Toepasselijke wetgeving Section 12 Bevoegde rechtbank Titre VIII. Verklarende woordenlijst Mission Description de l opération projetée Situation active et passive Contrôle Conclusions Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

6 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap Dit Prospectus van 24 november werd in het Frans opgesteld en werd door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) goedgekeurd op 24 november 2015 overeenkomstig artikel 23 van de wet van 16 juni 2006 op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten en de toelating van beleggingsinstrumenten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt (de Prospectuswet). Deze goedkeuring houdt geenszins een beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van de verrichting, noch van de toestand van de Emittent. Dit Prospectus is beschikbaar voor de potentiële investeerders op de website na inschrijving op deze website en na selectie van de MyMicroInvest tussen de lijst van de beschikbare doelvennootschappen. De investeerders die ervoor opteren om het inschrijvingsbedrag te voldoen door middel van een onlinebetaling, dragen de kosten verbonden aan de betaling van het inschrijvingsbedrag a rato van 1,85%. Indien de betaling gebeurt via een storting zijn deze kosten in principe nihil. De aandacht van de lezer wordt gevestigd op het feit dat er geen verplichte reporting voorzien is na het aanbod, wat betekent dat de investeerders geen informatie zullen hebben omtrent de waarde van hun investering, eens deze gerealiseerd. MyMicroInvest behoudt echter het recht om informatie te verstrekken aan de investeerders na het aanbod. De jaarrekeningen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. De termen met een hoofdletter in het Prospectus hebben de betekenis gegeven in de Woordenlijst op de laatste pagina van het Prospectus. WAARSCHUWING: Dit document is een vertaling van de Franse versie van het Prospectus. De door de FSMA goedgekeurde Franse versie van het Prospectus is rechtsgeldig. De Emittent MyMicroInvest Finance nv heeft de Nederlandse vertaling van het Prospectus gemaakt en is hiervoor verantwoordelijk. De rechtsgeldige Franse versie van het Prospectus kan op aanvraag verkregen worden bij contact@mymicroinvest.com of via de website Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

7 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap TITRE I. WAARSCHUWING De voorgestelde investering bestaat uit deelnemingseffecten ( Notes ) uitgegeven onder Belgisch recht, die een vordering tegenover MyMicroInvest Finance vertegenwoordigen. De notes zijn van onbepaalde duur. De Notes bieden geen enkele garantie op rendement of op terugbetaling van kapitaal. De intresten en de terugbetalingen van kapitaal hangen uitsluitend af van de gerealiseerde winst van de Emittent, door de uitgifte van Notes in de vennootschap MyMicroInvest, conform aan dit Memorandum. Het is noodzakelijk om dit Memorandum te lezen alvorens men overgaat tot intekening op de Notes. Elke klacht met betrekking tot een investering in de Notes kan worden gericht aan de Maatschappelijke Zetel van de Emittent of aan de Consumentenombudsdienst, Koning Albert II-laan 8, 1000 Brussel, tel: 02/ ; fax: 02/ ; contact@consumentenombudsdienst.be. Elke beslissing om te beleggen in de in dit Memorandum voorziene effecten moet gebaseerd worden op een exhaustief nazicht van dit Memorandum met inbegrip van de informatie over de Onderliggende Vennootschap beschikbaar in dit Memorandum en op de website Elke belegger die overweegt in te schrijven op de Notes dient zijn eigen analyse van de kredietwaardigheid, business, financiële situatie en vooruitzichten van de Emittent en de Onderliggende Vennootschap te voeren. De investeerders hebben vanaf de opening van de inschrijving en tot de Afsluitingsdatum de mogelijkheid om vragen te stellen aan de Doelvennootschap via de website Als de Doelvennootschap verkiest om te antwoorden op de gestelde vragen, zal het antwoord gepubliceerd worden op de website Bovendien, als het antwoord op deze vragen materiële informatie voor een investeringsbeslissing bevat, welke nog niet opgenomen is in het prospectus, zal een supplement bij het prospectus worden gepubliceerd conform aan de geldende regelgeving. TITRE II. SAMENVATTIG Section A. Inleiding en waarschuwingen A.1. Waarschuwing De Samenvatting moet gelezen worden als een inleiding op het Prospectus. Elke beslissing tot belegging in de betreffende effecten moet gebaseerd zijn op een grondig onderzoek van het Memorandum. Indien een vordering in verband met de informatie uit het Memorandum voor een rechtbank wordt ingesteld, kan de vragende belegger, overeenkomstig het nationale recht van de Staat binnen dewelke de voormelde rechtbank gelegen is, verplicht worden de kosten te dragen voor de vertaling van het Memorandum alvorens de gerechtelijke procedure wordt opgestart. Niemand kan burgerrechtelijk aansprakelijk gesteld worden, op basis van de loutere Samenvatting of van haar vertaling, behalve in het geval van een misleidende of onjuiste inhoud of een inhoud die tegenstrijdig is met andere delen van het Memorandum, of nog, indien het, samen gelezen met de andere delen van het Memorandum, geen sleutelinformatie levert die toestaat om de beleggers bij te staan wanneer zij overwegen om in de Notes te beleggen. Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

8 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap A.2. Toestemming Zonder voorwerp. Section B. Emittent en eventuele borg B.1. Vennootschapsnaam en handelsnaam MyMicroInvest Finance S.A. B.2. Maatschappelijke zetel, rechtsvorm, wetgeving toepasselijk op haar activiteiten en land van oorsprong De nv MyMicroInvest Finance werd op 13 september 2013 opgericht onder de vorm van een naamloze vennootschap naar Belgisch recht. Ze is ingeschreven in het rechtspersonenregister (Nijvel) onder het nummer Haar maatschappelijke zetel is gelegen te 1301 Bierges, rue de Wavre 27 in België. B.4b. Tendensen MyMicroInvest Finance werd op 13 september 2013 opgericht met een volledig volstort kapitaal van EUR. Het is een dochteronderneming van de nv MyMicroInvest die 99,9% van haar aandelen bezit. Op 31 december 2014 bezat MyMicroInvest Finance, in eigen naam maar volledig voor rekening en risico van de investeerders (crowd, houders van obligaties of 'Deelnemingseffecten' die door de vennootschap zijn uitgegeven), activa (aandelen, obligaties of leningen) ten belope van EUR. MyMicroInvest Finance heeft nog andere emissies uitstaan. Afgezien van deze elementen is er geen enkele belangrijke verandering van de financiële of commerciële situatie van MyMicroInvest Finance gebleken. B.5. Groep MyMicroInvest Finance heeft als hoofdaandeelhouder (99,9%) en gedelegeerd bestuurder, MyMicroInvest nv aan wie zij het dagelijks beheer delegeert. MyMicroInvest Finance bezit op haar beurt 0,17% van het kapitaal van MyMicroInvest nv. MyMicroInvest nv is tevens de gedelegeerde bestuurder van Inventures nv, een investeringsvehikel die zich voornamelijk toespitst op het verwerven van participaties (in aandelen of obligaties), voor eigen rekening, voor rekening van derden of samen met derden, in industriële, commerciële of burgerlijke ondernemingen, en op het beheren van de zo opgebouwde portefeuille en dit, binnen een straal van 500 km rond Brussel. MyMicroInvest nv is zelf eigendom van haar management en van business angels: Ondernemers 66,87% Personnel 3,10% MyMicroInvest Finance S.A Rekening I 0,17% Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

9 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap Business Angels 28,94% Andere Investeerder 0,92% Totaal 100,00% Het volgende schema illustreert de relaties binnen de groep waarvan MyMicroInvest Finance deel uit maakt: : B.9. Schatting van de winst Zonder voorwerp. B.10. Voorbehouden in het auditverslag De boekhouding van MyMicroInvest Finance werd op 31 december 2014 gecontroleerd door Ernst & Young Bedrijfsrevisoren bcvba, vertegenwoordigd door de heer Jean-François Hubin die over deze boekhouding een goedkeurende accountantsverklaring heeft afgeleverd. In zijn verslag vestigt de Commissaris de aandacht op pag. C7 van de jaarrekening, waarin de Raad van Bestuur van MyMicroInvest Finance het gebruik van de in artikel 29 van het KB van 30 januari 2001 voorziene afwijking rechtvaardigt en er de invloed van inschat (weergave van de activa buiten de balansstelling (aandelen, obligaties of leningen) die juridisch door MyMicroInvest Finance worden aangehouden in haar eigen naam maar volledig voor rekening en risico van de investeerders (crowd, houders van obligaties of 'Deelnemingseffecten' die door de vennootschap zijn uitgegeven), en van de Deelnemingseffecten die MyMicroInvest Finance heeft uitgegeven). B.12. Historische financiële gegevens MyMicroInvest Finance heeft zijn laatste boekjaar afgelsoten op 31 deecmber De Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

10 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap jaarrekeningen zijn geauditeerd en goedgekeurd door de algemene vergadering op 24 juni 2015 en gepubliceerd op 3 augustus De hieronder weergegeven financiële staten volgen de BGAAP boekhoudstandaarden. Resultatrekening 31/12/13 31/12/14 30/06/15* Omzet EBITDA Winst (verlies) van het boekjaar Balans 31/12/13 31/12/14 30/06/15* Activa Vaste activa Voorraden en Vorderingen Liquidde middelen Passiva Eigen vermogen Schulden *tussentijdse rekeningen De activa (aandelen, obligaties of leningen) die juridisch door MyMicroInvest Finance worden aangehouden in haar eigen naam maar volledig voor rekening en risico van de investeerders (crowd, houders van obligaties of 'Deelnemingseffecten' die door de vennootschap zijn uitgegeven), en de Deelnemingseffecten die door MyMicroInvest Finance werden uitgegeven, worden in de tussenrekeningen (rekeningen 074 en 075 van de buitenbalansstelling) weergegeven en op pag. C.5.13 van de jaarrekeningen, tussen de 'andere belangrijke verbintenissen'. De Notes die werden uitgegeven ter vertegenwoordiging van aandelen zijn erin opgenomen ten belope van een bedrag dat overeenstemt met 88% van de aangebrachte fondsen (het nominaal bedrag van de Notes, verminderd met 12% kosten die door de vennootschap worden ingehouden om haar algemene kosten te dekken, en in het bijzonder de vergoeding van MyMicroInvest voor het dagelijks bestuur van de vennootschap), terwijl de Notes die werden uitgegeven ter vertegenwoordiging van de leningen erin zijn opgenomen ten belope van een bedrag dat overeenstemt met 100% van de aangebrachte fondsen. In het kader van haar kapitaalverrichtingen houdt MyMicroInvest Finance gewoonlijk een commissie van 12% in op het door de investeerders geplaatste kapitaal ter dekking van haar algemene kosten, en in het bijzonder van de vergoeding van MyMicroInvest Finance voor het dagelijks bestuur van de vennootschap. In het kader van de onderhavige transactie, zal deze commissie echter niet worden ingehouden. Afgezien van deze elementen is er geen enkele belangrijke verandering in de financiële of commerciële situatie van MyMicroInvest Finance gebleken of te verwachten, onder voorbehoud van andere in uitvoering of voorgenomen crowdfunding operaties waarvan de lijst beschikbaar is op de website B.13. Recente gebeurtenissen Er is geen enkele recente gebeurtenis die moet worden vermeld. Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

11 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap B.14. Banden van afhankelijkheid met andere entiteiten van de groep MyMicroInvest Finance heeft als hoofdaandeelhouder (99,9%) en gedelegeerd bestuurder MyMicroInvest nv. De nv MyMicroInvest zelf is hoofdzakelijk (voor 66,87%) in handen van haar oprichters die betrokken zijn in het management. Deze groep wordt samengesteld uit: - José Zurstrassen, medeoprichter, voorzitter van de raad van bestuur; - Olivier de Duve, medeoprichter, gedelegeerd bestuurder; - Charles-Albert de Radzitzky, medeoprichter, COO en verantwoordelijke voor de deelnemingen; - Guillaume Desclée, medeoprichter, verantwoordelijke sales en marketing; - Gilles Van der Meerschen, verantwoordelijk voor de verkoop.. B.15. Hoofdactiviteiten MyMicroInvest Finance heeft als hoofdactiviteit het vergemakkelijken van de toegang tot financiering voor ondernemingen door deelnemingen aan te gaan in hun kapitaal of door hen krediet te verlenen. Hiertoe zendt zij effecten uit naar het publiek. MyMicroInvest Finance wordt gefinancierd door de uitgifte van effecten zoals de Notes, toegankelijk voor alle personen die in ondernemingen wensen te investeren. De opbrengst van elk van deze uitgiften is bestemd om te worden geherinvesteerd in een welbepaalde Doelvennootschap onder de vorm van een investering in kapitaal of onder andere financieringsvormen zoals een lening. MyMicroInvest Finance gaat dus geen schulden aan bij banken of bij andere instellingen en moet derhalve geen enkele terugbetaling op vaste vervaltermijnen verrichten. Om haar doel te verwezenlijken heeft MyMicroInvest Finance geen personeel. Zij vertrouwt de selectie, het onderzoek, de opvolging en de herverkoop van de verwezenlijkte investeringen toe aan haar afgevaardigde voor het dagelijks bestuur, MyMicroInvest. Deze delegatie aan het dagelijks bestuur wordt vervuld tegen een jaarlijkse vergoeding, afkomstig van de vergoeding die MyMicroInvest Finance ontvangt door de uitgifte van de Notes en een variabele vergoeding die afhankelijk is van het rendement behaald op de investeringen van MyMicroInvest Finance. Voor het bestuur van de vennootschap wordt MyMicroInvest Finance verder bijgestaan door een raad van bestuur samengesteld uit professionelen. De leden van deze raad van bestuur kunnen presentiegeld ontvangen voor elke vergadering die zij bijwonen. Daarnaast zou de raad van bestuur een deel van de prestatievergoeding van MyMicroInvest Finance kunnen ontvangen. Aangezien de Doelvennootschap in dit geval MyMicroInvest zelf is, werd de beslissing om tot deze uitgifte over te gaan, genomen door de raad van bestuur van MyMicroInvest Finance in overeenstemming met de regels inzake belangenconflicten (zie Titre VI.7.3 ). In het kader van haar activiteiten bezitmymicroinvest Finance momenteel deelnemingen in 18 verschillende vennootschappen. Bovendien heeft MyMicroInvest Finance een reeks crowdfundingtransacties verwezenlijkt Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

12 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap onder de vorm van leningen verstrekt aan 6 doelvennootschappen. MyMicroInvest Finance kan aan de zijde van één of meerdere andere ivesteerders investeren in doelondernemingen waardoor zij het grote publiek laat genieten: - van de analyse die de andere investeerders voorafgaand aan hun investering hebben uitgevoerd; - van dezelfde investeringsvoorwaarden als deze die de andere investeerders voor zichzelf hebben onderhandeld; - van de zelfde voorwaarden voor de verwezenlijking van de investering als deze die de andere investeerders voor zichzelf hebben onderhandeld, in die zin dat, in de hypothese dat de andere investeerders hun effecten van de doelonderneming verkopen, MyMicroInvest Finance op hetzelfde moment, in dezelfde verhouding en onder dezelfde voorwaarden haar effecten in de doelonderneming kan overdragen (volgrecht). Op datum van dit Prospectus, is er geen enkele andere geïdentificeerde investeerder. B.16. Controle MyMicroInvest nv is de hoofdaandeelhouder van MyMicroInvest Finance, die 99,9% van de aandelen bezit. B.31. Gegevens betreffende de emittent van de onderliggende aandelen a) Vennootschapsnaam en handelsnaam De vennootschapsnaam van de emittent van de onderliggende aandelen is MyMicroInvest NV. b) Maatschappelijke zetel en rechtsvorm, wetgeving waaronder haar activiteiten vallen en land van herkomst MyMicroInvest SA werd opgericht op 1 juli 2011, in de vorm van een naamloze vernootschap naar Belgisch recht, het is geregistreerd in het RPR (Nivelles) onder nummer Haar maatschappelijke zetel is gelegen te 1301 Bierges, rue de Wavre 27 in België. c) Aard van de uitgevoerde verrichtingen en hoofdactiviteiten, voornaamste producten en markten MyMicroInvest is een crowdfundingplatform dat het publiek in staat stelt om, via MyMicroInvest Finance, innoverende ondernemingen te financieren onder de vorm van leningen of kapitaaldeelnemingen. MyMicroInvest heeft de taak om onze economie te stimuleren door het ondernemerschap te bevorderen en innovatie aan te moedigen. Daartoe brengt MyMicroInvest de ondernemers in contact met een gemeenschap van investeerders. MyMicroInvest wenst particulieren de mogelijkheid te bieden om te investeren in innoverende ondernemingen, en dit onrechtstreeks door middel van het investeringsvehikel MyMicroInvest Finance waarvan zij de gedelegeerd bestuurder is, in voorkomend geval aan Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

13 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap de zijde van professionelen, vanaf 100 en aan dezelfde financiële voorwaarden als deze professionelen. In dit kader heeft MyMicroInvest een crowdfundingplatform opgericht, dat de verschillende investeringsmogelijkheden voor de internetgebruikers weergeeft en uitlegt. Volgens MyMicroInvest is het basisidee van crowdfunding dat vele particulieren een klein bedrag investeren, naar aanleiding van een crowdfundingcampagne op en dat de som van deze investeringen toelaat om een onderneming te financieren. De geïnvesteerde bedragen worden verzameld binnen MyMicroInvest Finance, een filiaal van MyMicroInvest, en worden gedeblokkeerd ten voordele van de gefinancierde onderneming zodat het totale verwachte bedrag wordt bereikt binnen een vooraf bepaalde termijn. Is dit niet het geval, dan worden de bedragen terugbetaald aan de internetgebruiker. Zij biedt gevarieerde diensten ter begeleiding van ondernemers die een crowdfundingcampagne lanceren: uitvoering van een onderzoek van het dossier, opstelling van juridische documentatie, aanbieding van een ruimte gewijd aan de campagne op de website, lancering van de marketingcampagne op de sociale netwerken, beheer van de crowdgemeenschap. In het algemeen komt MyMicroInvest tussen met haar crowdfundingoplossing als aanvulling op andere externe financieringsbronnen (business angels, venture capital, banken, enz.). In haar hoedanigheid van gedelegeerd bestuurder van MyMicroInvest Finance, werd MyMicroInvest belast met het onderzoek, de opvolging en de wederverkoop van de door MyMicroInvest Finance gerealiseerde investeringen. MyMicroInvest nv is tevens de gedelegeerde bestuurder van Inventures nv, een investeringsvehikel die zich voornamelijk toespitst op het verwerven van participaties (in aandelen of obligaties), voor eigen rekening, voor rekening van derden of samen met derden, in industriële, commerciële of burgerlijke ondernemingen, en op het beheren van de zo opgebouwde portefeuille en dit, binnen een straal van 500 km rond Brussel. Inventures nv investeert in jonge bedrijven of snelgroeiende bedrijven die oplossingen bieden voor maatschappelijke problemen. Inventures nv is één van de mogelijke andere investeerders naast MyMicroInvest, maar niet de enige mogelijke investeerder. In dit geval komt Inventures niet tussen in de voorgenomen verrichting. Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

14 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap d) Tendensen In België en in vele landen over de hele wereld wint de vrijwillige financiering of 'crowdfunding' aan populariteit bij jonge ondernemingen. In deze context is MyMicroInvest één van de hoofdspelers, zowel op de markt van de 'equity crowdfunding' (investering in het kapitaal van een onderneming) als van de 'lending crowdfunding' (investering onder de vorm van een lening); Het platform van MyMicroInvest zorgde ervoor dat er in 2012 niet minder dan EUR werd verzameld ( EUR bij de crowd en EUR bij professionele investeerders), EUR in 2013 ( EUR bij de crowd en EUR bij professionele investeerders), en ongeveer EUR in 2014 ( EUR bij de crowd en EUR bij professionele investeerders). In juli 2015 bereikten de bedragen die tijdens het eerste semester van 2015 bij de crowd zijn verzameld reeds meer dan EUR. Deze groei weerspiegelt de toenemende populariteit van dit vrijwillige financieringsmodel tijdens de afgelopen jaren. e) Groupe MyMicroInvest nv is hoofdaandeelhouder (99,9%) en gedelegeerd bestuurder, van MyMicroInvest nv aan wie zij het dagelijks beheer delegeert. MyMicroInvest Finance bezit op haar beurt 0,17% van het kapitaal van MyMicroInvest nv. Het volgende schema illustreert de relaties binnen de groep waarvan MyMicroInvest Finance deel uit maakt: Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

15 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap f) Controle Vóór de kapitaalverhoging waarop de Emittent zal intekenen na de afronding van het aanbod, is MyMicroInvest hoofdzakelijk eigendom en gecontroleerd door de ondernemers die 66,87% van de aandelen van de vennootschap bezitten (voir Titre II. B.15). Ondernemers 66,87% Personnel 3,10% MyMicroInvest Finance S.A Rekening I 0,17% Business Angels 28,94% Andere Investeerder 0,92% Total 100,00% g) Historische financiële informatie MyMicroInvest heeft haar financieel boekjaar op 31 december 2014 afgesloten. De jaarrekening werden door de algemene vergadering van aandeelhouders van MyMicroInvest Finance op 24 juni 2015 goedgekeurd en op 3 augustus gepubliceerd. De financiële rekeningen worden hieronder weergegeven. De cijfers die hieronder worden voorgesteld zijn uitgedrukt in EUR. Compte de résultats 31/12/12 31/12/13 31/12/14 30/06/15* Omzet EBITDA Winst (verlies) van het boekjaar Bilan 31/12/12 31/12/13 31/12/14 30/06/15* Activa Vaste activa Voorraden en Vorderingen Liquidde middelen Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

16 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap Passiva Eigen vermogen Schulden *Comptes intermédaires De investeerder wordt gewezen op het feit dat de boekhoudkundige situatie zoals weergegeven op 30 juni 2015 sindsdien sterk werd beïnvloed door (i) de kapitaalverhogingen van 27 juli 2015, waarvan de eerste bestaat uit een inbreng in contanten ten belope van EUR en de tweede uit een inbreng in natura voortvloeiend uit de omzetting van een lening ter waarde van EUR en (2) het feit dat MyMicroInvest op 12 oktober 2015 een convertibele lening heeft afgesloten van EUR zoals omschreven onder Titre VI.1.6. h) Voorzieningen of schattingen van de winst De ondernemers van MyMicroInvest hebben een financieel plan ontwikkeld dat is opgebouwd rond de vier hoofdactiviteiten van MyMicroInvest: i. De crowdfundingactiviteiten; ii. De activiteiten in haar hoedanigheid van gedelegeerd bestuurder van Inventures; iii. De speedfundingevenementen; iv. Overige activiteiten. Voor al deze activiteiten heeft MyMicroInvest haar veronderstellingen kunnen baseren op de ervaring die zij heeft opgedaan tijdens de eerste jaren van haar activiteiten en op de evolutie en de groei die tijdens deze jaren tot op heden werden vastgesteld. De voorspellingen van de inkomsten voor elk van deze activiteiten worden hieronder uiteengezet in deze volgorde: (1) veronderstellingen i.v.m. de volumes, (2) veronderstellingen i.v.m. de prijs en (3) veronderstellingen i.v.m. de inkomsten uit de activiteiten. De cijfers die hieronder worden voorgesteld zijn uitgedrukt in EUR. Financieel Plan Omzet EBITDA De aandacht van de potentiële beleggers wordt gevestigd op het feit dat zelfs indien de beoogde volumes op realistische wijze door MyMicroInvest werden begroot, het risico bestaat dat deze objectieven niet worden bereikt, wat kan resulteren in een significante vermindering van de verwachte opbrengsten en een faillissementsrisico met zich meebrengt, of althans een risco van een laag, geen of zelfs een negatief rendement voor de beleggers. Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

17 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap i) Voorbehoud voor de historische financiële informatie in het auditverslag Zonder voorwerp; geen enkel auditverslag bevat voorbehouden betreffende de historische financiële informatie vervat in het Prospectus. j) Voornaamste risico s - Het risico bestaat dat deze objectieven niet worden bereikt, wat kan resulteren in een significante vermindering van de verwachte opbrengsten en een faillissementsrisico met zich meebrengt, of althans een risco van een laag, geen of zelfs een negatief rendement voor de beleggers. - Risico verbonden aan het feit dat de waardering van MyMicroInvest uitsluitend is gebaseerd op voorspellingen van toekomstige resultaten die mogelijk niet worden verwezenlijkt. - Risico verbonden aan het feit dat de Emittent hoofdzakelijk in handen is van de Onderliggende Vennootschap. In haar hoedanigheid van gedelegeerd bestuurder van MyMicroInvest, is MyMicroInvest belast met de selectie, het onderzoek, de opvolging en de herverkoop van de verwezenlijkte investeringen en heeft zij deze taken in dit geval niet kunnen vervullen aangezien zij de begunstigde is van onderhavige uitgifte. - Risico verbonden aan een eventueel belangenconflict tussen MyMicroInvest Finance en MyMicroInvest (en haar aandeelhouders) met betrekking tot de datum en de voorwaarden van de wederverkoop van de deelneming van MyMicroInvest Finance in MyMicroInvest; met het oog op de beperking van dit risico werd voorzien dat de verkoop, indien de koper een aandeelhouder van MyMicroInvest is, in elk geval moet worden goedgekeurd door de algemene vergadering van de houders van de Notes, die zo nodig een vertegenwoordiger van de vergadering kan aanstellen om te onderhandelen over de verkoop van de aandelen. - Risico verbonden aan het feit dat de sector waarbinnen MyMicroInvest actief is, wordt gekenmerkt door lage toetredingsdrempels Section C. Effecten C.13. Informaatie over de onderliggende aandelen a) Voorgenomen kapitaalverhoging Op heden beschikt de vennootschap over een kapitaal van ,26 EUR, volledig volstort, dat vertegenwoordigd wordt door aandelen, verdeeld zoals opgegeven: Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

18 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap Ondernemers 66,87% Personeel 3,10% MyMicroInvest Finance S.A Rekening I 0,17% Business Angels 28,94% Andere Investeerders 0,92% Totaal 100,00% De kapitaalverhoging waaraan MyMicroInvest Finance zal deelnemen is een onderdeel van een grotere financiering tussen EUR en EUR die MyMicroInvest beoogt en waarvan er reeds een deel is gerealiseerd. Deze financiering was als volgt onderverdeeld: - Op 27 juli 2015 werd door bepaalde aandeelhouders van MyMicroInvest een inbreng in natura ten belope van EUR uitgevoerd, bestaande uit de omzetting van convertibele leningen; - Er werd een inbreng in contanten van EUR geplaatst door een bestaande aandeelhouder en drie nieuwe investeerders van het type business angels met een premoney waardering van EUR. - Er zal een bedrag van minstens EUR en hoogstens EUR worden geplaatst door MyMicroInvest Finance op basis van het resultaat van de uitgifte van de Notes. - Er zal tot EUR kunnen worden geïnvesteerd door andere investeerders van het type business angels. Het kapitaal na deze kapitaalverhoging zal overeenstemmen met tussen ,26 et ,26 EUR, samengesteld als volg : ,26 EUR ,26 EUR aan huidig kapitaal Tussen EUR et EUR aanvullend kapitaal. De onderstaande tabel geeft de indeling van de aandelen van de vennootschap weer na deze kapitaalverhoging op basis van het resultaat van de uitgifte van de Notes zal MyMicroInvest Finance toelaten om in te schrijven op het voorziene minimumbedrag van EUR : Ondernemers 64,98% Personeel 3,02% MyMicroInvest Finance S.A Rekening I 0,16% MyMicroInvest Finance S.A. Rekening II 2,82% Business Angels 28,12% Andere investeerders 0,90% Totaal 100,00% De onderstaande tabel herneemt de kapitaalspercentages aangehouden op de Rekening MyMicroInvest van MyMicroInvest Finance in functie van het resultaat van de uitgifte van de Notes (te weten EUR en maximum EUR) en maximum bedrag van EUR, aangebracht door andere investeerders. Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

19 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap Totale financiering MyMicroInvest Finance Rekening-II Offer min Offer max EUR EUR EUR 2,82% EUR 9,21% EUR 2,50% 8,75% De onderstaande tabel herneemt de kapitaalspercentages aangehouden op de Rekening MyMicroInvest van MyMicroInvest Finance in functie van het resultaat van de uitgifte van de Notes (te weten EUR en maximum EUR) en maximum bedrag van EUR, aangebracht door andere investeerders. Totale financiering MyMicroInvest Finance Rekening-II Offre min Offre max EUR EUR EUR 2,82% EUR 5,48% EUR 2,50% 5% MyMicroInvest Finance zal enkel intekenen op de beoogde kapitaalverhoging indien de noodzakelijke voorwaarden tot uitgifte van de Notes zoals beschreven onder punt E3 vervuld zijn. b) Type, categorie en identificatienummer van de aangeboden effecten De onderliggende aandelen zijn gewone aandele van categorie A. c) Munteenheid van de uitgifte EUR d) Aantal uitgegeven aandelen en nominale waarde In functie van het resultaat van de uitgifte van de Notes, zal het aantal aandelen die door MyMicroInvest ten voordele van MyMicroInvest Finance worden uitgegeven, overeenstemmen met minstens aandelen en hoogstens aandelen, voor zover de waardering van de Doelvennootschap voor kapitaalverhoging gelijk is aan EUR. Indien deze waardering wordt verlaagd, zal het aantal aandelen overeenkomstig worden vermeerderd. Zij zullen uitgegeven worden zonder nominale waarde en volledig volstort. e) Aan de onderliggende aandelen verbonden rechten Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

20 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap MyMicroInvest heeft aandelen van categorie A, 58 aandelen van categorie B en 1 aandeel van categorie C uitgegeven. De aandelen van categorie B en C genieten van een recht op een preferent dividend De kapitaalverhoging waarop MyMicroInvest Finance zal inschrijven, wordt verwezenlijkt door de uitgifte van gewone aandelen van categorie A, met dezelfde rechten, behalve voor wat hierna wordt omschreven. Naar aanleiding van de kapitaalverhoging van 27 juli 2015 werden 4 winstverhogende warrants gecreëerd en toegekend ten voordele van de vier aandeelhouders van categorie A die aan deze kapitaalverhoging hebben deelgenomen. f) Beperkingen opgelegd aan de vrije verhandelbaarheid van effecten De statuten voorzien de volgende beperkingen op de vrije verhandelbaarheid van de effecten van MyMicroInvest (uittreksel uit de statuten van MyMicroInvest): - In geval van een overdracht van aandelen door een aandeelhouder wordt een voorkooprecht toegekend aan de aandeelhouders van MyMicroInvest (in verhouding tot hun deelneming). - Er wordt een volgrecht voorzien in geval van een aandelenoverdracht die de kopers toelaat om minstens 50%+1 aandeel van MyMicroInvest te vertegenwoordigen. - Wanneer een aanbod tot aankoop wordt geformuleerd met betrekking tot 100% van de aandelen, wordt een volgplicht voorzien die het akkoord vereist van de aandeelhouders die 75% van het kapitaal vertegenwoordigen g) Toelating tot de verhandelbaarheid en modaliteiten van de verhandelbaarheid De onderliggende aandelen zullen niet onderworpen worden aan een verzoek tot toelating tot verhandeling op een markt. h) Dividendenbeleid MyMicroInvest heeft niet de intentie om tijdens de volgende jaren dividenden uit te delen. Zij beoogt veeleer een groei van haar zaken teneinde te streven naar een herverkoop van haar aandelen of een beursintroductie. C.14. Informatie over Notes a) Type, categorie en identificatienummer van de aangeboden effecten Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

21 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap De Notes vormen contractuele verbintenissen in hoofde van de Emittent. Alle Notes worden uitgegeven voor hetzelfde nominaal bedrag en verlenen op elk ogenblik dezelfde rechten, op gelijke voet (pari passu) en zonder enige voorrang tussen hen. Het recht van de titularissen van de Notes zal beperkt blijven tot de Onderliggende Activa van de MyMicroInvest-II- Rekening. De Effecten zullen gekend zijn onder de serienummers MyMicroInvest-II-1 tot MyMicroInvest-II-5000 (minimum) of MyMicroInvest-II (maximum). b) Munteenheid van de uitgifte EUR c) Rechten verbonden aan de effecten De rechten verbonden aan de Notes hebben betrekking op de Onderliggende Activa die de MyMicroInvest II - Rekening van de Emittent vormen. Alle Notes worden uitgegeven voor hetzelfde nominaal bedrag en verlenen op elk ogenblik dezelfde rechten, op gelijke voet (pari passu) en zonder enige voorrang tussen hen. d) Beperkingen opgelegd aan de vrije verhandelbaarheid van effecten De Notes kunnen worden verhandeld op de Expert Market van Euronext Brussel op basis van de ISIN-code: BE e) Uitoefening en genot van de rechten verbonden aan de onderliggende aandelen Er is geen notering van de Notes voorzien op een andere markt dan de Expert Market, waardoor hun liquiditeit dus niet wordt verzekerd. De investeerders doen er goed aan om alleen te investeren in Notes indien zij menen dat zij deze kunnen behouden tot aan hun terugbetaling, waarvan de vervaldatum onbepaald is. f) Bankgarantie Zonder voorwerp. De Notes zijn niet onderworpen aan enige garantie. C.15. De intresten die moeten betaald worden aan de titularissen van de Notes zijn veranderlijk en hangen af van de winst die geboekt wordt op de aandelen van MyMicroInvest. Aldus: indien MyMicroInvest dividenden uitkeert aan MyMicroInvest Finance, zal MyMicroInvest Finance deze dividenden (na aftrek van de eventueel gedragen kosten en belastingen zoals hierna voorzien in punt C.18) onder de vorm van intresten aan de titularissen van de Notes moeten teruggeven. In dezelfde zin: indien de onderliggende aandelen door MyMicroInvest Finance zouden verkocht worden, zal MyMicroInvest Finance de ontvangen bedragen moeten teruggeven aan de titularissen van de Notes onder de vorm van een terugbetaling. MyMicroInvest Finance handelt in die zin dus als een investeringsinstrument ( passthrough ). Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

22 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap MyMicroInvest heeft op dit ogenblik niet de intentie om tijdens de volgende jaren dividenden uit te delen. C.16. Date d expiration ou d échéance des Notes De effecten zullen terugbetaald worden in geval van realisatie van de onderliggende aandelen, namelijk op de dag waarop de twee volgende voorwaarden zullen vervuld zijn: (i) de MyMicroInvest-II Rekening waarop de Notes betrekking hebben heeft op bestendige wijze opgehouden met eender welke activa (aandeel, schuldvordering, enz.) aan te houden in of tegen MyMicroInvest, en (ii), de Emittent heeft op een definitieve en onherroepelijke wijze alle sommen ontvangen die hem verschuldigd waren door MyMicroInvest en/of door een derde in verband met de vereffening van MyMicroInvest en/of in verband met de overdracht door de Emittent van alle aandelen en rechten die hij bezit in of tegen MyMicroInvest-II- Rekening. C.17. Procedure betreffende de betaling van de effecten De Notes worden contant terugbetaald via bankoverschrijvingen op de bankrekening die de titularis van de Notes heeft aangeduid in het register van de Notes. C.18. Modaliteiten betreffende het rendement van de effecten L Emetteur payera un intérêt variable et pas d intérêt fixe sur le montant nominal des Notes. L intérêt variable n est dû, que s il est réalisé un profit sur les actions sous- jacentes (le «Profit»). Le Profit est égal au montant total des sommes perçues par l Emetteur en raison de sa détention des Actifs Sous-Jacents (que ce soit sous forme de dividendes, d intérêts, de remboursements de capital, sous forme de produit de vente de tout ou partie des Actifs Sousjacents ou autrement) après déduction des frais et charges quelconques afférents à ces actifs. Chaque Note donne droit, à titre d intérêt variable, à un montant correspondant au Profit divisé par le nombre de Notes émises. MyMicroInvest heeft op dit ogenblik niet de intentie om tijdens de volgende jaren dividenden uit te delen. L intérêt variable, s il est dû, est payable le 20ème jour ouvrable en Belgique suivant la perception du Profit par l Emetteur en raison de sa détention des Actifs Sous-Jacent. L intérêt variable est payable par voie de transferts bancaires sur le compte bancaire indiqué par le titulaire de Notes dans le registre des Notes. Les intérêts sont présumés avoir été payés par l Emetteur le jour où le compte bancaire de l Emetteur est débité. Tous les payements d intérêts sont effectués sous réserve de toute retenue à la source ou autre taxe que l Emetteur pourrait être tenu de prélever. C.19. De uiteindelijke uitoefenprijs of referentieprijs van het onderliggende effect Elke Note heeft een nominale waarde van 100 EURdie overeenstemt met de inschrijvingsprijs. De uitgifteprijs (uitgiftepremie inbegrepen) van een onderliggend aandeel van MyMicroInvest zijn op basis van een begrote waardering van de vennootschap voor de voorgenomen kapitaalverhoging van maximum , zodat op basis daarvan elke Note overeenstemt Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november

23 MyMicroInvest Finance Naamloze Vennootschap met ongeveer 100 aandelen van MyMicroInvest. C.20. Type van onderliggende effect en informatie Het onderliggende effect bestaat uit aandelen van de categorie A van MyMicroInvest beschreven in dit Prospectus. Section D. Risico s - Het risico verbonden aan de waardebepaling van de aandelen van de belegging ligt in een vordering voor rekening van een vennootschap die onlangs werd opgericht, de Emittent, die als doel heeft om deelnemingen aan te gaan in vennootschappen die hun activiteiten net opstarten en waarvan de soliditeit in deze fase nog niet beoordeeld kan worden aan de hand van concrete elementen; - Aangezien de terugbetaling en het rendement van de Notes volledig afhankelijk is van de evolutie van MyMicroInvest die, vertoont de belegging risico's die minstens vergelijkbaar zijn met een rechtstreekse belegging in aandelen van MyMicroInvest, met name een kleine vennootschap die recent werd opgericht ('start-up') die van nature uit een hoog risico inhoudt, veel hoger dan het risico dat wordt gelopen bij grote genoteerde industriële vennootschappen, vastgoedmaatschappijen of financiële vennootschappen, met een risico op een verlies van 100% van de investering. - De waardebepaling van de aandelen van MyMicroInvest is enkel bepaald op grond van verwachtingen van toekomstige resultaten van MyMicroInvest, die zelf zijn gebaseerd op ambitieuze veronderstellingen geschat door de ondernemers van MyMicroInvest; het is mogelijk dat deze niet verwezenlijkt worden, met als gevolg een laag rendement of zelfs geen of een negatief rendement, voor de beleggers. Er wordt geen enkele garantie gegeven betreffende het vermogen van MyMicroInvest om deze waarde te bereiken noch, bijgevolg, betreffende de mogelijkheid van de belegger om zijn belegging te recupereren. - MyMicroInvest is sinds zijn oprichting en ook momenteel verliesgevend (resultaat op 31/12/ EUR, en op 30/06/ EUR). Het risico bestaat nog dat MMI deze verliesgevende toestand niet te boven komt, of niet snel genoeg, hetgeen zijn toegang tot externe financieringsbronnen zou kunnen belemmeren en leiden tot insolventie. - Een kans op conflict tussen de belangen van de aandeelhouders van MyMicroInvest Finance en de houders van Notes, in bijzonder betreffende het ogenblik waarop MyMicroInvest Finance zijn aandelen in MyMicroInvest zal willen overdragen: voor zover de aandeelhouders van MyMicroInvest Finance de voorkeur kunnen geven aan andere beleggingen en MyMicroInvest Finance ertoe brengen afstand te doen van de aandelen van MyMicroInvest op een voor de houders van Notes ongeschikt ogenblik, voor zover de aandeelhouders van MyMicroInvest Finance, die recht hebben op het rendement van het totaal van de deelnemingen van MyMicroInvest Finance, de voorkeur kunnen geven aan andere beleggingen; - Het risico verbonden aan een mogelijk belangenconflict tussen MyMicroInvest Finance en MyMicroInvest (en zijn aandeelhouders) inzake de datum en de voorwaarden voor doorverkoop van de deelneming van MyMicroInvest Finance in MyMicroInvest. Om dit risico te begrenzen, is voorzien dat in alle gevallen, Prospectus MyMicroInvest Finance (MyMicroInvest) 24 november