Sif Holding NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2018

Transcriptie

1 Sif Holding NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2018 verantwoording over het boekjaar 2017 en toelichting op de gang van zaken in het eerste kwartaal

2

3 De omgeving is verder verbeterd voor offshore wind Offshore Wind Aangesloten capaciteit offshore voor de 20 grootste markten GW IN TOTAL 2 31 verre oosten USA & Canada Europa Eerste projecten zonder overheidssubsidie (Hollandse kust zuid, He Dreiht, OWP West en Borkum Riffgrund West II) 2017 LCOE voor Duitsland, UK, België, Nederland onder 100/ MWh in 2017; verwachte daling naar beneden 50/MWh in 2022₂ - Turbines worden groter (13-15 MW worden ontwikkeld) en zijn stabiel 2026 tot waterdieptes van 30 tot 50 meter Meer offshore wind initiatieven in het verre oosten en US Geinstalleerd op de Noordzee is 15.8 GW per 2017; verwachte groei naar 24.6 GW in Offshore Oil & Gas Prijsniveaus voor olie en gas stijgen weer en zullen leiden tot hernieuwd interesse in offshore exploratie UK Brent olie prijs is terug boven $ 60 per barrel sinds October 2017 Zal leiden tot meer offshore exploratie en winning Organisatie Versterken organisatie en kostprijs leiderschap LEAN productie methode geimplementeerd (proces naar project orientatie) Verdere optimalisatie en innovatie van key processen (walsen, lassen) Implementatie ERP systemen ₁ Source: MAKE Consult ₂ Source: MAKE Consultants 3

4 Sif operationele hoogtepunten in 2017 Offshore wind projecten Blyth (gravity-based) en Rentel

5 Sif operationele hoogtepunten in 2017 Offshore wind projecten Galloper en Hohe See

6 Sif operationele hoogtepunten in 2017 Componenten en piles voor het Aegir jacket voor Sverdrup (olie & gas) en piles voor Beatrice jackets (offshore wind)

7 Maasvlakte 2 (MV2) faciliteit: officieel geopend en op full capacity Start constructie funderingen voor de assemblage- en coating hall op MV 2 in Rotterdam Oplevering van staalconstructie en vloeren Installatie van overhead kranen Eerste productie Start coating van MPs Oplevering van eerste volledige MP s aankomst van innovation jackup schip Transport assemblage lijn van Roermond naar MV 2 Rearrangement Roermond Omzetting naar full-scale can/ cone productie Officieel geopend Training van werknemers en fine tuning van production flows Full production capacity in Roermond en Rotterdam Full capacity van ruim 300,000 ton per jaar Q Q Q Q Q Q First load in van secties in Augustus 2016 First production in September 2016 First coating in October 2016 First delivery van monopiles in December 2016 First arrival van jackup vessel in Januari 2017 Opbouw van tweede productie lijn in Augustus 2017 Officiele opening van assemblage fabriek in September 2017 Produceert op full capacity in December 2017

8 Key figures 2017 Totale productie was met 232 Kton 21.5% hoger dan in 2016 (191Kton). In Q produceerden we 52 Kton ten opzichte van 66 Kton in Q Dat het minder was werd vooral veroorzaakt door storingen aan machines. Genormaliseerde EBITDA was met 57,1 miljoen lager dan in 2016 ( 65,4 million), door: Lagere contributie per Kton door grotere gewichten en diameters en als gevolg van minder goede marktomstandigheden Terugkerende en eenmalige kosten in vooral Q3 en een deel van Q4 veroorzaakt door opstartkosten en training van medewerkers voor Roermond & Rotterdam EBITDA iets beter dan verwacht in November 2017 Contributie + 4.7% naar 135,6 miljoen bij 232 Kton productie Contributie per Kton van 678 in 2016 naar 585 (in Q per Kton ten opzichte van 468 per Kton in Q4 2017) Netto winst 2017 daalde met 17,7% van 37,4 million naar 30,8 miljoen resulterend in wpa van 1,21 vergeleken met 1,47 in 2016 Werkkapitaal einde ,1 miljoen, netto schuld einde ,1 miljoen Orderbook per heden 185 Kton voor 2018 en 160 Kton voor 2019 (waarvan 100 Kton exclusive negotiations) 8

9 Ontwikkeling van contributie Contributie naar segment FY ( m) (genormaliseerde) EBITDA FY ( m) ,9 120, ,0 45, ,5 65,4 6,8 57,1 2,5 0 FY 2013 FY 2014 FY 2015 FY 2016 FY FY 2013 FY 2014 FY 2015 FY 2016 FY 2017 Offshore Wind Oil & Gas Other Revenue EBITDA EBITDA normalized Contributie is van belang omdat het rekening houdt met: Veranderingen in staalprijzen Toegeleverde materialen In onderaanneming uitbesteed werk Verandering in EBITDA vooral veroorzaakt door: Een langzame start van 2017 met effecten van start- up en training Langer dan verwachte aanpassingen van de productielijnen om grotere diameters mogelijk te maken Relatief lage productie efficiency door factoren als fine-tuning van transfers tussen Roermond en Rotterdam 9

10 Stabiele werk kapitaal behoefte Werk kapitaal ( m) Opmerkingen ( m) Vlottende activa Vlottende passiva Werkkapitaal Gezonde werk kapitaal dynamiek Maintenance CAPEX circa 8 milljoen in 2018 na gereedkoming Maasvlakte 2 Nieuwbouw Maasvlakte 2 en verbouw Roermond ( 90 million) afgerond Totale CAPEX in miljoen ,5 7.1 (50) (100) (150) 31-Dec sep Dec sep dec-17

11 Offshore wind markt houdt momentum; Gemiddelde toevoeging Europa 4.1 GW; wereldwijd 7.8 GW Verwachte jaarlijkse offshore wind installatie (in GW) (op basis van grid aansluiting data) 1,2 2,7 1,4 3,8 europa 1,7 2,5 2,6 3,4 rest of the world 3,1 4,1 4,8 4 5,2 6,4 7,2 5,5 4,8 5, An energy pact was agreed in December 2017 by Belgium's four energy ministers, at federal, Brussels, Walloon and Flemish level. The new strategy maintains the country's plan to shut down its seven operating nuclear reactors by It also calls for investments in gas and renewables, particularly off-shore wind turbines, to replace the capacity that will be lost through the nuclear phase-out. Date: 4 April 2018 Source: World Nuclear News The Netherlands will need to switch to alternative energy sources for transport and heating. Work on this must start now. The Netherlands also wants to achieve zero carbon (CO2) emissions by So Dutch central government is taking steps to boost sustainable energy production and find smarter ways of using and saving energy. Date: May 2018 Source: website Government of the Netherlands Introducing the Haliade-X 12 MW, the most powerful offshore wind turbine in the world to date, featuring a 12 MW capacity (the world s first), 220-meter rotor, a 107-meter blade Date: 1 March 2018 GE press release The Democratic Progressive Party (DPP) government now in power wants to turn Taiwan into a "nuclear-power free" homeland by 2025 by decommissioning the six reactors by then and replacing their output with renewable energy or other alternatives Date: 14 August 2017 CAN Focus Taiwan by Evelyn Kao Source: MAKE consultants January 2018

12 Vraag¹ en aanbod² in Europa op basis van meest recente schattingen van MAKE (op basis van grid aansluitingen) sif eew steelwind bladt 1) MP demand shifted 1,5 years from grid connection planning. 2) EEW facility extension added; Ambau stopped offering MPs ; Bladt can offer dia7-8 meters Source: Sif (2018 market demand; capacity, % MP foundations; turbine ratings, MP weight) ; MAKE (total GW connected)

13 Orderbook Order book (Kton) Opmerking 300 Verwachte project gunningen in 2018/19 gebaseerd op monopile fundaties Saint Nazaire en Courseuilles in Frankrijk Fryslan, Borssele I-II, Hollandse Kust Zuid, Noordwester in Nederland Seastar en Mermaid in Belgie Hornsea 2 in UK Near shore Denmark

14 14