COFINIMMO LUXEMBOURG COFINIMMO

Transcriptie

1 PROSPECTUS COFINIMMO LUXEMBOURG Naamloze Vennootschap naar Luxemburgs recht Société de Participation Financière Openbaar bod tot inschrijving in België en in het Groothertogdom Luxemburg op een obligatielening van EUR ,25 % vervaldag 15 juli 2014 De lening heeft de onvoorwaardelijke en onherroepelijke waarborg van COFINIMMO Naamloze Vennootschap Vastgoedbeleggingsvennootschap met Vast Kapitaal naar Belgisch recht Inschrijvingsperiode van 17 juni 2004 tot 7 juli 2004 Onder voorbehoud van vervroegde afsluiting ingevolge overintekening Uitgifteprijs: 101,434 % Uitgiftedatum: 15 juli 2004 De notering van de Obligaties op Euronext Brussels en op de Beurs van Luxemburg werd aangevraagd. Fortis Bank ING Financial Markets Dexia Capital Markets KBC Bank Banque Générale du Luxembourg SA Risicofactoren: zie pagina s 39 en 40 van het hierbijgevoegde Jaarverslag 2003 van de Garant Nederlandse en Franse prospectussen zijn beschikbaar bij deze instellingen Datum van het Prospectus: 16 juni 2004

2 INHOUDSTAFEL GOEDKEURING EN ERKENNING ; ; ; ; ; ; ; 4 HOOFDSTUK I : GEGEVENS OVER DE PERSONEN DIE VERANTWOORDELIJK ZIJN VOOR HET PROSPECTUS EN DE CONTROLE VAN DE REKENINGEN; 5 1. AANSPRAKELIJKHEID VOOR HET PROSPECTUS EN VERKLARING VAN EENSLUIDENDHEID ; ; ; ; ; ; ; ; 5 2. CONTROLE VAN DE REKENINGEN ; ; ; ; ; ; 5 3. GESCHILLEN ; ; ; ; ; ; ; ; ; 5 HOOFDSTUK II : GEGEVENS OVER HET OPENBAAR BOD EN OVER DE BETROKKEN OBLIGATIES ; ; ; ; ; ; ; ; 6 1. BESLISSING VAN DE EMITTENT EN WAARBORG ; ; ; ; 6 2. OPENBAAR BOD EN BEURSNOTERING VAN DE OBLIGATIES ; ; 6 3. AANWENDING VAN DE FONDSEN ; ; ; ; ; ; 6 4. INLICHTINGEN INZAKE HET OPENBAAR BOD TOT INSCHRIJVING Kenmerken van de inschrijving ; ; ; ; ; ; Fiscaal regime van de Obligaties ; ; ; ; ; ; 8 5. MODALITEITEN VAN DE LENING ; ; ; ; ; ; Nominaal bedrag en effecten ; ; ; ; ; ; ; Interesten ; ; ; ; ; ; ; ; ; Terugbetaling ; ; ; ; ; ; ; ; ; Betaling van de interesten en de hoofdsom ; ; ; ; ; Statuut van de obligaties ; ; ; ; ; ; ; Kennisgeving aan de obligatiehouders ; ; ; ; ; Beursnotering ; ; ; ; ; ; ; ; ; Verjaring van de interesten en van de hoofdsom ; ; ; ; Substitutie van de Emittent ; ; ; ; ; ; ; Vervanging van Obligaties en Coupons ; ; ; ; ; Waarborg ; ; ; ; ; ; ; ; ; Negative pledge ; ; ; ; ; ; ; ; Vervroegde opeisbaarheid bij nalatigheid ; ; ; ; ; Financiële informatie ; ; ; ; ; ; ; ; Belastingen ; ; ; ; ; ; ; ; ; Vertegenwoordiging van de obligatiehouders; ; ; ; ; Toepasselijke wetgeving en bevoegde rechtbanken ; ; ; ; WAARBORG; ; ; ; ; ; ; ; ; ; 14 HOOFDSTUK III : GEGEVENS OVER DE EMITTENT, COFINIMMO LUXEMBOURG SA ; ; ; ; ; ; ; ; ; ALGEMENE INLICHTINGEN ; ; ; ; ; ; ; Benaming ; ; ; ; ; ; ; ; ; Maatschappelijke zetel; ; ; ; ; ; ; ; Juridische vorm ; ; ; ; ; ; ; ; KAPITAAL ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; 16 2

3 3. MAATSCHAPPELIJK DOEL ; ; ; ; ; ; ; BESTUUR EN TOEZICHT; ; ; ; ; ; ; ; Aandeelhoudersschap ; ; ; ; ; ; ; ; Raad van Bestuur ; ; ; ; ; ; ; ; FINANCIELE INFORMATIE ; ; ; ; ; ; ; 17 HOOFDSTUK IV : GEGEVENS OVER DE GARANT, COFINIMMO NV ; ; ALGEMENE INLICHTINGEN ; ; ; ; ; ; ; Oprichting en Duur ; ; ; ; ; ; ; ; Maatschappelijk kapitaal ; ; ; ; ; ; ; Maatschappelijk doel ; ; ; ; ; ; ; ; VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET EERSTE TRIMESTER Geconsolideerde rekeningen per 31 maart 2004 ; ; ; ; Vastgoedpatrimonium ; ; ; ; ; ; ; ; Desinvestering ; ; ; ; ; ; ; ; ; PERSBERICHT van 14 mei 2004 ; ; ; ; ; ; ; PERSBERICHT van 26 mei 2004 ; ; ; ; ; ; ; ACTUALISERING VAN DE FINANCIELE VOORUITZICHTEN ; ; 25 JAARVERSLAG 2003 VAN COFINIMMO NV Inschrijvingsbulletin 3

4 GOEDKEURING EN ERKENNING In België werd het Luxemburgs Prospectus op 8 juni 2004 door de Commissie voor het Bank-, Financieen Assurantiewezen erkend, overeenkomstig artikel 23 van de wet van 22 april 2003 en de artikelen 1, eerste alinea en 8 van het Koninklijk Besluit van 14 november 1991 over de wederzijdse erkenning binnen de Europese gemeenschappen van het prospectus bij een openbaar aanbod en van het prospectus bij toelating tot de notering aan een effectenbeurs. De specifieke gegevens voor de Belgische markt werden goedgekeurd door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen overeenkomstig artikel 14 van de wet van 22 april Deze toelating houdt geenszins een beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van de verrichting, noch van de toestand van de persoon die ze uitvoert. Het bericht voorgeschreven door artikel 13, alinea 1, van voornoemde wet van 22 april 2003 wordt in de pers gepubliceerd. 4

5 HOOFDSTUK I: GEGEVENS OVER DE PERSONEN DIE VERANTWOORDELIJK ZIJN VOOR HET PROSPECTUS EN DE CONTROLE VAN DE REKENINGEN 1. AANSPRAKELIJKHEID VOOR HET PROSPECTUS EN VERKLARING VAN EENSLUIDENDHEID Cofinimmo Luxembourg SA met zetel in het Groothertogdom Luxemburg, L-2449 Luxemburg, 59, boulevard Royal (de Emittent ) en Cofinimmo NV met zetel in België, B-1200 Brussel, Woluwelaan 58, (de Garant ) zijn aansprakelijk voor de volledige informatie die in dit Prospectus is opgenomen met betrekking tot de Emittent, de Garant en de obligaties die het voorwerp uitmaken van dit openbaar bod (de Obligaties ). Zij verklaren dat, voor zover hen bekend is, deze informatie overeenstemt met de werkelijkheid en dat er geen gegevens worden weggelaten die de draagwijdte van de vermelde informatie kunnen veranderen. Niemand is gemachtigd om enige informatie te verschaffen of enige verklaring af te leggen die niet in het Prospectus vervat is. Dergelijke informatie of verklaring mag in geen geval beschouwd worden als toegestaan door de Emittent of de Garant. Uit de verspreiding van dit Prospectus, op welk moment dan ook, mag niet worden afgeleid dat de informatie die erin verstrekt wordt, nog steeds correct zal zijn na de datum van dit Prospectus. De Emittent en de Garant nemen de verantwoordelijkheid voor de vertaling naar het Nederlands evenals voor de concordantie tussen de prospectussen. 2. CONTROLE VAN DE REKENINGEN De eerste rekeningen van de Emittent worden afgesloten op 31 december 2004 en zullen gecontroleerd worden door Elpers & Co, Bedrijfsrevisoren met zetel in het Groothertogdom Luxemburg, L-1724 Luxemburg, 11, boulevard du Prince Henri. De Emittent zal eveneens niet-geauditeerde trimestriële cijfers publiceren. De geconsolideerde en statutaire jaarrekeningen van de Garant voor de boekjaren afgesloten op 31 december 2001, 2002 en 2003 die werden opgesteld volgens de Belgische boekhoudkundige normen, werden gecontroleerd in 2001 door Georges Hepner c/o Arthur Andersen, Brussel, Warandeberg 4, Bedrijfsrevisoren en in 2002 en 2003 door Ludo De Keulenaer c/o Deloitte & Partners, Brussel, Louizalaan 240, Bedrijfsrevisoren. De commissarissen hebben deze rekeningen zonder voorbehoud goedgekeurd. De Garant publiceert eveneens nietgeauditeerde trimestriële cijfers. Op de datum van het huidige Prospectus, werd geen wezenlijke wijziging opgenomen in de financiële situatie van de Garant, zoals die blijkt uit de gegevens van het jaarverslag onder voorbehoud van wat vermeld is in de laatste paragrafen van hoofdstuk IV hierna. 3. GESCHILLEN Noch bij de Emittent, noch bij de Garant, lopen geschillen die een noemenswaardige invloed kunnen hebben op hun respectievelijke financiële toestand. 5

6 HOOFDSTUK II : GEGEVENS OVER HET OPENBAAR BOD EN OVER DE BETROKKEN OBLIGATIES 1. BESLISSING VAN DE EMITTENT EN WAARBORG De buitengewone algemene vergadering van de Emittent, gehouden op 6 april 2004 heeft besloten om een obligatielening uit te geven van euros ( EUR ) die onvoorwaardelijk en onherroepelijk gewaarborgd wordt door de Garant overeenkomstig de tekst van de Waarborg die voorkomt in punt 6 Waarborg van dit hoofdstuk. Op zijn vergadering van 14 juni 2004, heeft de Raad van Bestuur van de Emittent de voorwaarden die hierna volgen in punt 4 Inlichtingen inzake het openbaar bod tot inschrijving en volgende van dit hoofdstuk goedgekeurd. Het verlenen van de Waarborg, zoals hierna bepaald in punt 6 Waarborg van dit hoofdstuk, werd beslist door de Raad van Bestuur van de Garant op 25 maart OPENBAAR BOD EN BEURSNOTERING VAN DE OBLIGATIES Behoudens het openbaar bod tot inschrijving in België en in het Groothertogdom Luxemburg, werd en zal niets ondernomen worden dat kan leiden tot een openbaar bod van de Obligaties in enig land waarin een dergelijk optreden vereist is voor een openbaar bod. De banken van het plaatsingssyndicaat, zoals hierna bepaald in punt Vaste overname en plaatsingssyndicaat van dit hoofdstuk, verbinden zich ertoe alle wetten en reglementen in verband met de aanbieding en de verkoop van de Obligaties na te leven die van toepassing zijn in de landen waarin de Obligaties worden geplaatst. De officiële notering van de Obligaties op Euronext Brussels en op de officiële notering van de Beurs van Luxemburg werd aangevraagd. Zolang de Obligaties op Euronext Brussels en op de Beurs van Luxemburg genoteerd blijven, zal de Emittent ervoor zorgen om, respectievelijk, in Brussel en in het Groothertogdom Luxemburg een betaalagent te hebben. Het wettelijk bericht inzake de uitgifte van de Obligaties en de statuten van de Emittent en de Garant werden gedeponeerd op de Registre de Commerce et des Sociétés in het Groothertogdom Luxemburg, bijgehouden op de griffie van en te Luxemburg, waar iedereen er kennis van kan nemen of er een copie van kan krijgen. 3. AANWENDING VAN DE FONDSEN De netto-opbrengst van de uitgifte van de Obligaties, die EUR bedraagt, zal gedeeltelijk gebruikt worden voor de aankoop bij de Garant van ongeveer 49 % van de aandelen die deze bezit in Leopold Square NV, een vastgoedvennootschap naar Belgisch recht. Het saldo van de netto-opbrengst zal door de Emittent uitgeleend worden aan de Garant. De Garant zal zelf de opbrengst van de verkoop van aandelen Leopold Square NV en de intra-groep lening gebruiken voor de herfinanciering van een gedeelte van de schuld die hij bij bankinstellingen aanging voor de overname in mei 2004, van de Belgische Staat, van het Egmont I-gebouw en van het terrein bestemd voor de bouw van het Egmont II-gebouw gelegen in de Karmelietenstraat te 1000 Brussel voor een globaal bedrag van EUR 173,7 miljoen. De overdracht van de aandelen Leopold Square NV, de intra-groep lening en de terugbetaling van de overnameschuld zullen onmiddellijk gebeuren na de betaling van de inschrijving om Cofinimmo NV toe te laten in zijn geconsolideerde balans zijn voor vastgoedbevaks maximum toegelaten schuldratio van 50 % te respecteren. Later kan de Emittent zijn beschikbare middelen eveneens gebruiken voor de verwerving van deelnemingen in andere Belgische vastgoedvennootschappen behorende tot de Cofinimmo groep en/of om leningen toe te staan aan filialen van deze groep. 4. INLICHTINGEN INZAKE HET OPENBAAR BOD TOT INSCHRIJVING 4.1. KENMERKEN VAN DE INSCHRIJVING Bedrag Het bedrag van de uitgifte is EUR Indien het aantal Obligaties waarvoor de inschrijvingsorders op geldige wijze werden ingediend het aantal Obligaties overtreft dat in het kader van dit openbaar bod wordt aangeboden, kan, volgens objectieve criteria discretionair vastgelegd door de Lead manager zoals bepaald in punt Vaste overname en plaatsingssyndicaat in dit hoofdstuk, op de orders vermindering worden toegepast. 6

7 Uitgifteprijs 101,434 % van de nominale waarde Rendement Het brutorendement van de Obligaties bedraagt 5,064 % van de nominale waarde en wordt berekend in functie van de uitgifteprijs, de betaling van interesten gedurende de looptijd van de obligatielening en de terugbetalingsprijs, waarbij het geheel van deze geldstromen geactualiseerd wordt Inschrijvingsperiode Van 17 juni 2004 tot 7 juli 2004, onder voorbehoud van vervroegde afsluiting Loketbanken en financiële dienst In België en in het Groothertogdom Luxemburg kan op de Obligaties ingeschreven worden bij de loketbanken van het syndicaat vermeld in punt Vaste overname en plaatsingssyndicaat in dit hoofdstuk. De inschrijvingen kunnen eveneens bij de voormelde loketbanken ingediend worden via andere financiële tussenpersonen. De financiële dienst in het Groothertogdom Luxemburg wordt kosteloos verzorgd door Banque Générale du Luxembourg SA (de Financiële Agent ) en in België door Fortis Bank (de Betaalagent ). Het contract van financiële dienstverlening gedateerd op 15 juli 2004 (het Contract van Financiële Dienstverlening ) en afgesloten tussen de Uitgever, de Garant, de Financiële Agent en de Betaalagent, kan geraadpleegd worden op de maatschappelijke zetel van de Financiële Agent Betaaldatum De inschrijvingsprijs is betaalbaar via debet van een zichtrekening en zal gebeuren met valuta 15 juli 2004 (de Betaaldatum ) Vaste overname en plaatsingssyndicaat Lead-manager : Fortis Bank Senior co-lead manager : ING Financial Markets Co-lead managers : Dexia Capital Markets et KBC Bank Co-manager : Banque Générale du Luxembourg SA De banken van het vaste overname en plaatsingssyndicaat waarborgen de goede afloop van de hele uitgifte krachtens een contract van vaste overname gedateerd op 16 juni 2004, dat door hen wordt afgesloten met de Emittent en de Garant (het Contract van Vaste Overname ). Dit contract kan geraadpleegd worden op de maatschappelijke zetel van de Financiële Agent Uitgiftekosten De uitgiftekosten ten laste van de Emittent bedragen ongeveer 2,07 % van het totale uitgiftebedrag Waardecode De Obligaties krijgen de ISIN-code XS , de Common Code en de SRW code 2559/37. Hun vereffening gebeurt via Euroclear Bank NV/SA ( Euroclear ) en Clearstream Banking Luxembourg, société anonyme ( Clearstream ) of hun eventuele opvolgers Levering van de Obligaties Op 15 juli 2004 zal een voorlopig globaal certificaat, dat het bedrag van de uitgifte vertegenwoordigt, zoals bepaald in punt Bedrag van dit hoofdstuk, gedeponeerd worden bij een gemeenschappelijke depositaris voor rekening van Euroclear en Clearstream. Dit certificaat zal omgewisseld worden tegen definitieve materiële effecten die binnen een termijn van zes maanden na de Betaaldatum ter beschikking van de inschrijvers zullen gehouden worden. De Obligaties zijn uitsluitend uitgegeven aan toonder en zijn ofwel materieel leverbaar in coupures van EUR 1.000, EUR en EUR binnen een periode van 6 maanden na de Betaaldatum of worden geplaatst op een effectenrekening. In België is de materiële levering van de Obligaties onderworpen aan de taks van 0,6 % op de levering van effecten aan toonder. De leveringskosten vallen eveneens ten laste van de inschrijvers (EUR 20, excl. BTW, per levering bij Fortis Bank). Het aanhouden van Obligaties op een 7

8 effectenrekening bij een financiële instelling kan aanleiding geven tot de inhouding van een bewaarloon dat de houder van de rekening geacht wordt te kennen Taks op de beursverrichtingen in België geen bij de inschrijving 0,07 % bij aankoop/verkoop op de secondaire markt (maximum EUR 250) Financiële informatie De Garant houdt zijn jaarverslagen van 2002 en 2003 en (niet geauditeerde) trimestriële verslagen ter beschikking van de houders van Obligaties (de Obligatiehouders ) op de website De Emittent en de Garant zullen eveneens hun toekomstige jaarverslagen en trimestriële verslagen ter beschikking houden van de Obligatiehouders. In het kader van het openbaar bod tot inschrijving op de Obligaties in België en Luxemburg kunnen het Prospectus en het inschrijvingsbulletin en de jaarverslagen en trimestriële verslagen van de Emittent en de Garant eveneens gratis aangevraagd worden bij Fortis Bank en bij Banque Générale du Luxembourg SA Vrije overdraagbaarheid van de Obligaties Onder voorbehoud van de toepassing van de reglementering inzake overdracht van effecten, zijn de Obligaties vrij overdraagbaar FISCAAL REGIME VAN DE OBLIGATIES De volgende informatie is van algemene aard en beoogt niet alle aspecten van een investering in Obligaties te behandelen. In bepaalde gevallen kunnen andere regels van toepassing zijn. Bovendien kan de fiscale reglementering en de interpretatie van deze reglementering veranderen in de tijd. De potentiële beleggers die meer informatie wensen over de fiscale gevolgen -zowel in België, in het Groothertogdom Luxemburg als in het buitenland- van de verwerving, het aanhouden en de overdracht van de Obligaties, worden verzocht hun gebruikelijke financiële en fiscale adviseurs te raadplegen Fiscaal stelsel van toepassing in het Groothertogdom Luxemburg In de huidige stand van de Luxemburgse wetgeving is er geen bronbelasting op de inkomsten uit de Obligaties ongeacht het statuut van de Obligatiehouders (Luxemburgse natuurlijke personen of rechtspersonen, inwoners of niet-inwoners) noch op de betalingen naar aanleiding van de terugbetaling of de inkoop van Obligaties. De Raad van de Europese Unie stelde op 3 juni 2003 de Europese Richtlijn vast betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling (Richtlijn nr. 2003/48/EG (gepubliceerd in het Publicatieblad van de Europese Unie van 26 juni 2003, PB L157/38 en L 157/48)) (de Richtlijn ). Krachtens deze Richtlijn die naar nationaal recht moet omgezet worden, moet elke Lidstaat van de Europese Unie de andere Lidstaten op de hoogte stellen van rentebetalingen die hij verricht aan natuurlijke personen met woonplaats in een andere Lidstaat. Het Groothertogdom Luxemburg heeft, net als België en Oostenrijk, het recht om in plaats van informatie uit te wisselen, een bronbelasting toe te passen op de rente betaald aan natuurlijke personen woonachtig in een lidstaat van de Europese Unie maar niet woonachtig in Luxemburg en dit om de anonimiteit van de klanten van de banken tegenover de belastingsoverheid te vrijwaren. Het tarief van de bronbelasting zal initieel 15 % belopen gedurende de eerste drie jaar na de omzetting van de Richtlijn naar nationaal recht, zal nadien verhoogd worden tot 20 % voor de volgende drie jaar en uiteindelijk gelijk zijn aan 35 % vanaf het zesde jaar volgend op de omzettingsdatum van de Richtlijn. Er moet echter op gewezen worden dat de bepalingen van de Richtlijn enkel vanaf 1 januari 2005 zullen toegepast worden mits aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. Zolang Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco, San Marino en de betrokken afhankelijke of geassocieerde gebieden van de Lidstaten niet dezelfde maatregelen toepassen als die voorgeschreven door de Richtlijn, zullen de bepalingen van deze Richtlijn ook niet toegepast worden in de Lidstaten. 8

9 Het is dus niet mogelijk vast te stellen wanneer de bepalingen van de Richtlijn naar Luxemburgs recht zullen omgezet worden en wanneer dus de bronbelasting in het Groothertogdom Luxemburg effectief van kracht zal worden Fiscaal stelsel van toepassing op de Obligaties in België Fiscaal stelsel van toepassing op natuurlijke personen in België De volgende principes zijn van toepassing op interesten uitbetaald aan natuurlijke personen die in België wonen, met uitzondering van de natuurlijke personen die hun obligaties gebruiken in de uitoefening van een beroepsactiviteit. De inkomsten van buitenlandse obligaties die bij een in België gevestigde tussenpersoon worden geïnd, zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 15 %. Deze voorheffing is bevrijdend in hoofde van deze natuurlijke personen. De inkomsten uit Belgische of buitenlandse effecten die onderworpen zijn geweest aan de roerende voorheffing, moeten niet meer worden aangegeven door de belastingplichtige (art. 313 WIB 92). Indien geen roerende voorheffing is ingehouden, moet de belastingplichtige natuurlijke persoon de interesten vermelden in zijn fiscale aangifte. In dit geval zijn de interesten ook onderworpen aan de gemeentelijke opcentiemen. Meerwaarden verwezenlijkt op de verkoop van effecten voor de vervaldag (buiten de reeds verlopen interesten) zijn in principe niet belastbaar voor de natuurlijke personen, tenzij bij terugkoop door de Emittent. In dit geval, evenals op de eindvervaldag, worden de meerwaarden belastbaar als interesten. De minderwaarden zijn in geen geval fiscaal aftrekbaar Fiscaal stelsel van toepassing op beleggers vennootschappen In hoofde van de belastingplichtigen onderworpen aan de belastingen op vennootschappen, maken de inkomsten uit buitenlandse obligaties deel uit van de belastbare basis als beroepsinkomsten. De behandeling van deze inkomsten als beroepsinkomsten heeft evenwel geen invloed op de toepassing van de roerende voorheffing. Art. 37 WIB 92 bepaalt dat onverminderd de toepassing van de voorheffingen, de inkomsten van roerende goederen en kapitalen als beroepsinkomsten aangemerkt worden wanneer die goederen en kapitalen worden gebruikt voor het uitoefenen van de beroepsactiviteit van de verkrijger van de inkomsten. In hoofde van deze belastingplichtigen kan de roerende voorheffing worden verrekend met de verschuldigde vennootschapsbelasting. De verrekening van deze roerende voorheffing gebeurt slechts in verhouding tot de periode waarin de vennootschap de volle eigendom van de effecten heeft gehad (art. 280 WIB 92). Een vennootschap die in België gevestigd is, kan mits voorafgaandelijke aflevering van een ad hoc identificatieattest een vrijstelling van de roerende voorheffing bekomen ingeval van inning in België (art. 108 KB WIB 92). zijn. Elke eventuele meerwaarde zal belast worden als interesten, terwijl de minderwaarden fiscaal aftrekbaar Fiscaal stelsel van toepassing op niet-inwoners De inkomsten uit buitenlandse obligaties die geïnd worden bij een in België gevestigde tussenpersoon, zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 15 %. Mits voorlegging van een ad hoc identificatieattest kunnen beleggers niet-inwoners een vrijstelling van roerende voorheffing krijgen ingeval van inning in België, indien de obligaties in open bewaargeving geplaatst zijn bij een in België gevestigde instelling en voor zover deze obligaties niet voor het uitoefenen van een beroepsactiviteit in België gebruikt worden (art. 230 WIB 92). De niet-inwoners die de obligaties wel bestemmen voor het uitoefenen van een beroepsactiviteit in België (vb. onder de vorm van een vaste inrichting) zijn onderworpen aan de regels die gelden voor vennootschapen gevestigd in België (art. 280 WIB 92 en art. 108 KB WIB 92 zie ook punt hierboven). Krachtens de Europese richtlijn op het spaarwezen (nr 2003/48/EG van 3 juni 2003 (PB-L157)), zal België maatregelen invoeren om vanaf 2005 een bronbelasting van 15% (tarief dat nadien oploopt tot 20% en later tot 35%) in te houden op de rentebetalingen aan natuurlijke personen woonachtig in de Europese Unie maar niet woonachtig in België. België zal tevens een procedure van niet-toepassing van deze belasting moeten 9

10 invoeren die zal toegepast worden als de lidstaat waar de gerechtigde woonachtig is geinformeerd wordt van zijn identiteit, van het bedrag van de rentebetalingen, enz Fiscaal stelsel van toepassing op rechtspersonen Voor de belastingplichtigen die onderworpen zijn aan de rechtspersonenbelasting, meer bepaald de verenigingen, instellingen of organismen die rechtspersoonlijkheid bezitten maar die zich niet bezighouden met een exploitatie of verrichtingen van winstgevende aard, is de roerende voorheffing een definitieve belasting. Dit betekent dat de roerende voorheffing van 15 % die is ingehouden op de interesten van de Obligaties die in België geïnd zijn, voor hen de enige belasting met betrekking tot deze inkomsten is. Belastingplichtigen die onderworpen zijn aan de rechtspersonenbelasting en die de interesten van obligaties in het buitenland innen zonder tussenkomst van een in België gevestigde instelling, staan zelf in voor de betaling van de roerende voorheffing. Meerwaarden verwezenlijkt op de verkoop van effecten voor vervaldag zijn (buiten de reeds verlopen interesten) niet belastbaar, tenzij bij terugkoop door de Emittent. In dit geval, evenals op de eindvervaldag worden de meerwaarden belastbaar als interesten. De minderwaarden zijn in geen geval fiscaal aftrekbaar. Bovenstaande beschrijving is slechts een samenvatting van de huidige fiscale wetgeving in het Groothertogdom Luxemburg en België, die in de loop van de tijd kan wijzigen. In geval van twijfel, gelieve uw fiscale en financiële raadgever te raadplegen. 5. MODALITEITEN VAN DE LENING Obligatiehouders die inschrijven op de lening of obligaties aankopen worden verondersteld de beschikkingen en voorwaarden van de lening (de Modaliteiten ) te kennen en te aanvaarden en vooral de onderstaande voorwaarden van de Waarborg die tevens op de effecten zullen voorkomen. Deze Modaliteiten en de Waarborg zijn vertaald uit het Frans. Enkel de Franse Termes et Conditions en Garantie zijn bindend. COFINIMMO LUXEMBOURG Naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht Société de Participation Financière Obligatielening van EUR ,25 % vervaldag 15 juli 2014 met de onvoorwaardelijke en onherroepelijke waarborg van COFINIMMO Naamloze Vennootschap Vastgoedbeleggingsvennootschap met Vast Kapitaal naar Belgisch recht 5.1. NOMINAAL BEDRAG EN EFFECTEN De obligatielening heeft een nominaal bedrag van euros ( EUR ) en wordt vertegenwoordigd door effecten aan toonder in coupures van EUR 1.000, EUR en EUR (de Obligaties ) INTERESTEN De Obligaties brengen een rente op van 5,25 % per jaar vanaf 15 juli 2004 en tot 15 juli De aan de Obligaties gehechte coupons zijn betaalbaar na verloop van termijn op 15 juli van elk jaar (de Coupons ) en voor het eerst op 15 juli De rente voor een andere periode dan een volledig jaar zal berekend worden op basis van het juiste aantal verlopen dagen, gedeeld door 365, of 366 voor de schrikkeljaren. De Obligaties zullen geen rente meer opbrengen vanaf de datum waarop ze terugbetaald of geannuleerd worden. 10

11 5.3. TERUGBETALING Terugbetaling op de eindvervaldag Cofinimmo Luxembourg SA (de Emittent ) verbindt er zich toe de Obligaties tegen pari terug te betalen op hun eindvervaldag, zijnde op 15 juli 2014, tenzij ze teruggekocht werden, zoals hierna beschreven in punt Terugkoop van dit hoofdstuk Terugkoop op de markt of onderhands De Emittent, Cofinimmo NV (de Garant ) of elk van hun dochters mogen op elk moment overgaan tot terugkoop op de markt of onderhandse terugkoop van Obligaties vergezeld van alle niet-vervallen coupons. De aldus teruggekochte Obligaties kunnen verder verkocht worden of aan Banque Générale du Luxembourg SA (de Financiële Agent ) ter annulering overgemaakt worden BETALING VAN DE INTERESTEN EN DE HOOFDSOM De betaling van de interesten en/of de terugbetaling van de hoofdsom van de Obligaties zal, naargelang het geval, aan toonder uitgevoerd worden (indien de Obligaties niet op een effectenrekening staan) door aanbieding van de vervallen Coupons en/of de terugbetaalbare Obligaties aan de loketten van Fortis Bank, van de Banque Générale du Luxembourg SA of van elke andere rechtmatig aangeduide betaalagent (elk een Betaalagent ), onder voorbehoud van de toepassing van de geldende wetten en reglementen in het land van betaling. Als de betaaldatum van een bedrag in hoofdsom of in interesten van de Obligaties geen Werkdag is, zal de betaling de volgende Werkdag gebeuren. Dit uitstel geeft geen enkel recht op een bijkomende interest of andere betaling. In dit artikel betekent Werkdag zoals bepaald in punt 5.4. Betaling van de interesten en de hoofdsom van dit hoofdstuk, elke dag waarop de banken geopend zijn in het land waarin de Obligaties en Coupons worden aangeboden en een dag waarop het Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET) System open is. De Betaalagenten zullen niet verplicht zijn de bekwaamheid of het recht van de houders van Obligaties of van Coupons na te gaan. De Obligaties moeten ter terugbetaling aangeboden worden samen met alle niet-vervallen Coupons. Het bedrag van de ontbrekende niet-vervallen Coupons zal afgetrokken worden van het als hoofdsom terug te betalen bedrag. Dit afgetrokken bedrag zal echter op elk ogenblik betaald worden bij afgifte van de betrokken ontbrekende niet-vervallen Coupons en dit voor het verstrijken van de verjaring waarvan sprake in punt 5.8. Verjaring van de Interesten en van de Hoofdsom van dit hoofdstuk STATUUT VAN DE OBLIGATIES De Obligaties en Coupons zijn niet-achtergestelde, directe en onvoorwaardelijke verbintenissen van de Emittent. Deze Obligaties komen op gelijke rang (pari passu), zonder prioriteit om redenen van uitgiftedatum, munt van betaling of enige andere reden, ten opzichte van elkaar en van elke andere, huidige of toekomstige, nietachtergestelde schuld van de Emittent KENNISGEVING AAN DE OBLIGATIEHOUDERS De kennisgevingen aan de houders van Obligaties (de Obligatiehouders ) gebeuren in België door publicatie in De Tijd en l Echo of indien deze kranten niet langer wordt gepubliceerd, of indien de publicatie tijdelijk opgeschort wordt, in eender welke andere krant met grote oplage in België. In het Groothertogdom Luxemburg worden alle berichten aan de obligatiehouders gepubliceerd in de Luxemburger Wort of indien deze krant niet langer wordt gepubliceerd, of indien de publicatie tijdelijk opgeschort wordt, in eender welke andere krant met grote oplage in het Groothertogdom Luxemburg zoals bepaald door de Financiële Agent, en wanneer wettelijk vereist, in de Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, Journal Officiel du Grand-Duché de Luxembourg. De Emittent zal ervoor dienen te zorgen dat de kennisgevingen aan de Obligatiehouders gepubliceerd worden in overeenstemming met de toepasselijke beschikkingen uitgevaardigd door de controleauthoriteiten (zoals Euronext Brussels of de Beurs van Luxemburg) van het het land waar de Obligaties genoteerd worden. 11

12 De effectieve datum van publicatie van een kennisgeving aan de Obligatiehouders zal deze zijn van de eerste publicatie, en in geval van publicatie van een kennisgeving aan de Obligatiehouders in verscheidene kranten, zal de effectieve datum van publicatie de datum zijn van de eerste publicatie van de voornoemde kennisgeving in de betrokken kranten BEURSNOTERING De notering van de Obligaties op Euronext Brussels en op de Beurs van Luxemburg werd aangevraagd VERJARING VAN DE INTERESTEN EN VAN DE HOOFDSOM De Coupons verjaren na vijf jaar te rekenen vanaf de vervaldag en de Obligaties na tien jaar te rekenen vanaf de vastgestelde datum van hun terugbetaling, in beide gevallen ten voordele van de Emittent SUBSTITUTIE VAN DE EMITTENT De Emittent zal het recht hebben om ten allen tijde via overdracht elke andere vennootschap (de Nieuwe Emittent ) in zijn plaats te stellen als emittent en tevens wat alle verbintenissen uit de Obligaties betreft, voorzover aan elk van de volgende voorwaarden is voldaan: a. de Nieuwe Emittent aanvaardt uitdrukkelijk alle verbintenissen aangegaan door de Emittent en voortvloeiend uit deze lening; b. de Nieuwe Emittent wordt rechtstreeks of onrechtstreeks voor ten minste 75 % van zijn maatschappelijk kapitaal gecontroleerd door de Garant; c. de Nieuwe Emittent verkreeg vooraf alle nodige vergunningen in zijn vestigingsland in België en in het Groothertogdom Luxemburg om naar de bank belast met de financiële dienst van de lening de bedragen in euro zonder voorheffing over te dragen, bedragen die nodig zijn om de terugbetaling van de hoofdsom en de betaling van de interesten met betrekking tot deze lening te voldoen; d. de Emittent waarborgt onvoorwaardelijk en onherroepelijk de verbintenissen van de Nieuwe Emittent; e. de Garant is akkoord met de vervanging en de verbintenissen van de Nieuwe Emittent met betrekking tot de Obligaties. De Obligaties worden onherroepelijk en onvoorwaardelijk gewaarborgd door de Garant. Bij dergelijke vervanging zal, in deze Modaliteiten van de lening elke verwijzing naar de Emittent in de onderhavige voorwaarden van de lening tevens gelden voor de Nieuwe Emittent en zal elke verwijzing naar het Groothertogdom Luxemburg tevens gelden voor het land van de Nieuwe Emittent. Bovendien zal de Nieuwe Emittent in voorkomend geval een of meerdere andere banken mogen aanduiden om, met betrekking tot de lening, de functie van Financiële Agent, zoals bepaald in het Contract van Financiële Dienstverlening zoals bepaald in punt Loketbanken en financiële dienst van dit hoofdstuk, waar te nemen. Elke andere beschikking van de onderhavige Modaliteiten van de lening blijft ongewijzigd. Bij dergelijke vervanging zullen de rechten en verplichtingen van de Emittent die beschreven worden in het Contract van Financiële Dienstverlening afgesloten met de betaalagenten integraal overgedragen worden naar de Nieuwe Emittent. De Obligatiehouders zullen op de hoogte gesteld worden van elke vervanging van Emittent overeenkomstig de beschikkingen van artikel 5.6. Kennisgeving aan de obligatiehouders van dit hoofdstuk binnen een redelijke termijn vanaf de kennisname van de substitutie VERVANGING VAN OBLIGATIES EN COUPONS Beschadigde, vernietigde, gestolen of verloren Obligaties en/of Coupons kunnen vervangen worden. De Emittent behoudt zich het recht voor te bepalen welke bewijzen en waarborgen de houders hem moeten bezorgen en welke kosten zij zullen moeten betalen onder voorbehoud van de wettelijke beschikkingen. De aanvragen voor vervanging kunnen ingediend worden bij de Financiële Agent. 12

13 In elk geval van beschadiging van Obligaties of Coupons moeten deze teruggegeven worden aan de Emittent voor de aflevering van een nieuwe Obligatie of nieuwe Coupon die overeenkomstig de geldende gebruiken en reglementeringen zal gebeuren WAARBORG De Garant waarborgt onvoorwaardelijk en onherroepelijk de betaling van de interesten en de terugbetaling van de hoofdsom van de Obligaties. De tekst van de waarborg is als bijlage in punt 6. Waarborg van dit hoofdstuk opgenomen NEGATIVE PLEDGE De Emittent en de Garant verbinden zich ertoe om, voor de gehele duur van de Obligaties en tot de effectieve terugbetaling van hoofdsom en interesten van de Obligaties, hun activa niet te bezwaren met zakelijke waarborgen of andere voordelen ten gunste van hun respectievelijke schuldeisers, zonder het genot ervan in dezelfde rangorde tot deze Obligaties uit te breiden. Onder de term schuldeisers verstaat men elke persoon of instelling die houder is van obligaties of effecten uitgegeven door de Emittent of de Garant en die al dan niet genoteerd zijn en waarvan de looptijd meer dan een jaar bedraagt VERVROEGDE OPEISBAARHEID BIJ NALATIGHEID In het geval zich een van volgende gebeurtenissen zou voordoen: het niet betalen van de interesten of de hoofdsom binnen de 5 Werkdagen na hun vervaldag, na beroep te hebben gedaan op de waarborg van de Garant, per aangetekend schrijven aan de Garant door de Obligatiehouder(s); het niet naleven gedurende 15 opeenvolgende Werkdagen door de Emittent of de Garant van elk van hun andere verplichtingen bepaald in deze Modaliteiten van dit hoofdstuk, na notificatie per aangetekend schrijven door de obligatiehouder(s) aan de Emittent en de Garant; het bij hun vervaldag foutief niet terugbetalen door de Emittent en de Garant van om het even welke andere schuld ten belope van minimum EUR ; zonder afbreuk te doen aan de toepassing van paragraaf 5.9. Substitutie van de Emittent in dit hoofdstuk, een reorganisatie van de Emittent of de Garant met een wezenlijke vermindering van hun patrimonium tot gevolg en die de belangen van de Obligatiehouders schaadt, en waarvoor noch de Emittent, noch de Garant een oplossing vinden binnen een termijn van drie maanden; de faillietverklaring of de insolvabiliteit van de Emittent of de Garant of het feit dat de Emittent of de Garant procedures start van concordaat, opschorting van betaling, of elke andere gelijkaardige gerechtelijke procedure, of zijn vereffening beslist; het uitdoven van de waarborg om welke reden dan ook; dan zal elke Obligatiehouder de Emittent en de Garant door middel van een aangetekende brief ervan op de hoogte brengen dat zijn Obligatie onmiddellijk opeisbaar en terugbetaalbaar wordt tegen de nominale waarde, verhoogd met de verlopen interesten en hierdoor wordt de Obligatie dan onmiddellijk opeisbaar en terugbetaalbaar tegen de nominale waarde, verhoogd met de verlopen interesten FINANCIELE INFORMATIE De Emittent en de Garant zullen aan de Financiële Agent en aan de Betaalagenten, binnen de gebruikelijke termijn, exemplaren van hun trimestriële en jaarverslagen bezorgen. Deze verslagen zullen gratis ter beschikking gesteld worden van de Obligatiehouders aan de loketten van de Financiële Agent en van de Betaalagenten gedurende de looptijd van de Obligaties of zullen kunnen geraadpleegd worden op de website van Cofinimmo NV: BELASTINGEN In de huidige stand van de Luxemburgse wetgeving is er geen bronheffing op de inkomsten uit de Obligaties. 13

14 Overeenkomstig de geldende wettelijke beschikkingen zullen de Belgische belastingplichtigen inkomstenbelastingen verschuldigd zijn voor de interesten en meerwaarden opgebracht door de Obligaties. Mocht gelijk welke betaling die interesten of de hoofdsom van de Obligaties vertegenwoordigt, in België, het Groothertogdom Luxemburg of in een ander land onderworpen zijn aan gelijk welke inhouding uit hoofde van gelijk welke Belgische en/of Luxemburgse taks of belasting krachtens Belgische en/of Luxemburgse fiscale wetten of verdragen waaraan België en/of Luxemburg deelneemt, dan zal de Emittent het te betalen bedrag niet verhogen ter compensatie van deze inhouding en dit onder voorbehoud van de toepassing van de geldende wetten en reglementen op de diverse buitenlandse plaatsen. De Obligatiehouders moeten zelf de geldende fiscale stelsels die hen betreffen onderzoeken en de evolutie ervan volgen en bij twijfel hun financiële of fiscale raadgevers raadplegen VERTEGENWOORDIGING VAN OBLIGATIEHOUDERS De Obligatiehouders zijn ondergebracht in een georganiseerde massa (de Massa ) die werd gevormd om hun gemeenschappelijke belangen te kunnen vertegenwoordigen overeenkomstig artikels 86 tot 95 van de wet van het Groothertogdom Luxemburg van 10 augustus 1915 betreffende handelsvennootschappen, zoals gewijzigd door de wet van 9 april 1987 van het Groothertogdom Luxemburg TOEPASSELIJKE WETGEVING EN BEVOEGDE RECHTBANKEN Deze obligatielening is onderworpen aan het Luxemburgse recht. Elk geschil tussen de Obligatiehouders en de Emittent zal onderworpen worden aan de rechtbanken van het Groothertogdom Luxemburg. 6. WAARBORG Cofinimmo NV, vennootschap naar Belgisch recht met zetel in 1200 Brussel, Woluwelaan 58 (de Garant ), overeenkomstig de onderhavige tekst van de waarborg (de Waarborg ), waarborgt de houders van Obligaties (de Obligatiehouders ) op onvoorwaardelijke en onherroepelijke wijze, elk met mantel en coupons, de goede uitvoering van de lening van EUR ,25 % met vervaldag 15 juli 2014 (de Obligaties ) uitgegeven door Cofinimmo Luxembourg, naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht (de Emittent ), hierin begrepen de betalingen op hun vervaldag van de hoofdsom en de interesten, overeenkomstig de voorwaarden en kenmerken van de Obligaties (de Modaliteiten ). Bij gebrek aan stipte betaling op de vervaldatum door de Emittent verbindt de Garant zich hierbij, en vanaf notificatie aan deze laatste van de onstentenis van betaling, tot deze stipte betaling in de plaats van de Emittent op dezelfde manier als was deze betaling door de Emittent uitgevoerd overeenkomstig de Modaliteiten van de Obligaties. De Garant verzaakt hierbij aan het voordeel van betwisting voorzien door het toepasselijk recht en bevestigt dat zijn verplichtingen krachtens deze Waarborg onvoorwaardelijk en onherroepelijk zijn. De Garant verzaakt hierbij de inroeping van ongeldigheid, onregelmatigheid of niet-tegenstelbaarheid van de Obligaties, het uitblijven van enige actie om ze opeisbaar te maken, gelijk welke uitspraak tegen de Emittent of gelijk welke andere omstandigheid die voor de Garant zou kunnen beschouwd worden als verdedigingsmiddel tegen de verplichtingen die uit deze Waarborg voortvloeien. De Garant bevestigt dat deze Waarborg geldig blijft tot alle verplichtingen van de Modaliteiten en van de Waarborg volledig zijn nagekomen. De verplichtingen van de Garant met betrekking tot de Waarborg zijn rechtstreekse, onvoorwaardelijke, onherroepelijke en niet-achtergestelde verplichtingen van de Garant en zullen op gelijke voet staan (pari passu) als alle andere huidige, en toekomstige, niet door zakelijke zekerheden gedekte en niet-achtergestelde verplichtingen van de Garant. zijn. De Garant bevestigt dat hij alle beschikkingen van de Modaliteiten zal naleven en erdoor zal gebonden De Garant zal geen enkel recht van in-de-plaatsstelling tegen de Emittent uitoefenen ingevolge deze Waarborg noch zal hij enige actie ondernemen om aanspraken die hij zou kunnen hebben tegen de Emittent te 14

15 doen gelden tot de hoofdsom en de interesten van de Obligaties (met inbegrip van alle bijkomende bedragen die moeten betaald worden ingevolge de Modaliteiten) zijn voldaan. De termen gebruikt in de Waarborg en die niet werden gedefinieerd hebben dezelfde betekenis als in de Modaliteiten. De beschikking van de Waarborg worden beheerst door en dienen geïnterpreteerd in overeenstemming met de Belgische wetgeving. De Obligatiehouders zullen hun rechten tegenover de Garant doen gelden in de rechtbanken van Brussel en de Garant onderwerpt zich hieraan onherroepelijk. COFINIMMO NV 15 juli

16 HOOFDSTUK III : GEGEVENS OVER DE EMITTENT, COFINIMMO LUXEMBOURG SA 1. ALGEMENE INLICHTINGEN 1.1 BENAMING De vennootschap Cofinimmo Luxembourg SA werd opgericht op 6 april 2004 voor onbeperkte duur en is geregistreerd onder nummer B van de Registre de Commerce et des Sociétés du Grand-Duché de Luxembourg. De statuten werden op 28 mei 2004 gepubliceerd in de Mémorial. 1.2 MAATSCHAPPELIJKE ZETEL De vennootschap heeft haar maatschappelijke zetel in het Groothertogdom Luxemburg, 2449 Luxembourg, 59 boulevard Royal. 1.3 JURIDISCHE VORM De vennootschap is een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht. 2. KAPITAAL Het geplaatst en volstort kapitaal bedraagt EUR en wordt vertegenwoordigt door gewone aandelen van EUR 100 elk, die elk één stem hebben op de algemene vergaderingen. 3. MAATSCHAPPELIJK DOEL Het doel van de vennootschap is de gemeenschappelijke belegging in onroerende waarden. Bijkomend kan de vennootschap alle verrichtingen en studies uitvoeren die verband houden met onroerende goederen en ten voorlopige titel kan ze beleggingen van roerende waarden verwezenlijken. Bovendien heeft de vennootschap ook het nemen van participaties, onder elk vorm, tot doel. De vennootschap mag elke financiële, commerciële of technische verrichting verwezenlijken, die rechtstreeks of onrechtstreeks met haar maatschappelijk doel te maken heeft. Ze kan eveneens bijkantoren openen in het binnen- of buitenland. 4. BESTUUR EN TOEZICHT 4.1 AANDEELHOUDERSSCHAP Aantal aandelen/ stemrecht Cofinimmo NV ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ECOREAL SA ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; RAAD VAN BESTUUR De vennootschap wordt bestuurd en vertegenwoordigd door een Raad van bestuur. Bestuurders van categorie A: Jean-Edouard CARBONNELLE, bestuurder van vennootschappen, wonende in België, B-1150 Woluwe-St- Pierre, 50 avenue de Lothier; Serge FAUTRE, bestuurder van vennootschappen, wonende in België, B-1180 Uccle, 27 avenue de la Sapinière; Jean FRANKEN, bestuurder van vennootschappen, wonende in België, B-1330 Rixensart, 30 avenue du Joli Mai. Bestuurders van categorie B: Robert HOVENIER, Commercieel directeur, beroepshalve wonende in het Groothertogdom Luxemburg, L-2449 Luxembourg, 59, Boulevard Royal; Bas SCHREUDERS, licenciaat rechten, beroepshalve wonende in het Groothertogdom Luxemburg, L-2449 Luxembourg, 59, Boulevard Royal. 16

17 5. FINANCIELE INFORMATIE Daar de vennootschap opgericht werd op 6 april 2004 is er nog geen financiële informatie beschikbaar. De vennootschap heeft nog geen schulden. De eerste financiële staten zullen beschikbaar zijn in juli

18 HOOFDSTUK IV : GEGEVENS OVER DE GARANT, COFINIMMO NV De gegevens over de Garant zijn vervat in het hiernavolgende Jaarverslag 2003 dat wezenlijk deel uitmaakt van dit Prospectus 1. ALGEMENE INLICHTINGEN 1.1. OPRICHTING EN DUUR De vennootschap werd opgericht op 29 december 1983 voor onbeperkte duur MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL Zie paginas 104 en volgende van het Jaarverslag MAATSCHAPPELIJK DOEL Artikel 3 van de statuten : De vennootschap heeft als hoofddoel de collectieve belegging in vastgoed. Bijgevolg bestaat haar hoofdactiviteit in het beleggen in vastgoed, dit wil zeggen in onroerende goederen zoals gedefinieerd door de artikelen 517 en volgende van het Burgerlijk Wetboek, in zakelijke rechten op onroerende goederen, in aandelen met stemrecht uitgegeven door verbonden vastgoedvennootschappen, in optierechten op onroerende goederen, in rechten van deelneming in andere vastgoedbeleggingsinstellingen die zijn ingeschreven op de lijst als bedoeld in artikel 120, 1, tweede lid of artikel 137 van de Wet van , in vastgoedcertificaten als bedoeld in artikel 106 van dezelfde wet, in rechten voortvloeiend uit contracten waarbij aan de Bevak één of meer goederen in onroerende leasing worden gegeven, alsook in alle andere goederen, aandelen of rechten die door de genoemde wet of ieder uitvoeringsbesluit als vastgoed zouden zijn omschreven, of in alle andere activiteiten welke zouden zijn toegestaan door de reglementering die op de vennootschap van toepassing is. Als bijkomende activiteit mag de vennootschap alle transacties en studies uitvoeren die betrekking hebben op alle vaste goederen zoals hierboven beschreven, en alle handelingen stellen die met vastgoed verband houden, zoals de verwerving, het verbouwen, de inrichting, de verhuur, de onderverhuring, het beheer, de ruil, de verkoop, de verkaveling, het onderbrengen onder het stelsel van mede-eigendom, het nemen van belangen, door fusie of anderszins, in iedere onderneming met een gelijksoortig of complementair doel, maar met inachtneming van de reglementering die van toepassing is op de vastgoedbevaks en, in het algemeen, alle handelingen verrichten die rechtstreeks of onrechtstreeks met haar doel verband houden. De vennootschap mag slechts occasioneel optreden als projectontwikkelaar. De vennootschap mag eveneens vastgoed in onroerende leasing geven, met of zonder koopoptie. De vennootschap mag tevens als bijkomende of tijdelijke activiteit beleggen in andere dan de hierboven beschreven effecten, en zij mag liquide middelen bezitten. Die beleggingen zullen zodanig gediversifieerd zijn dat een geschikte spreiding van het risico is gewaarborgd. Die beleggingen moeten ook gebeuren in overeenstemming met de normen vastgelegd door het koninklijk besluit van met betrekking tot bepaalde instellingen voor collectieve belegging. Mocht de vennootschap dergelijke effecten bezitten, dan moet het bezit ervan in overeenstemming zijn met de voortzetting, op korte of halflange termijn, van het beleggingsbeleid van de vennootschap, en moeten de bedoelde effecten bovendien opgenomen zijn in de notering van een effectenbeurs van een Lid-Staat van de Europese Unie, of op een gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt worden verhandeld, waarvan de liquiditeit is gewaarborgd. De liquide middelen mogen in alle munten worden aangehouden in de vorm van deposito s op zicht of op termijn of van alle gemakkelijk mobiliseerbare instrumenten van de geldmarkt. De vennootschap mag onder de door de wet toegestane voorwaarden effecten uitlenen. Cofinimmo mag haar maatschappelijke doel niet wijzigen krachtens artikel 559 van de Vennootschappenwet, daar dit artikel niet van toepassing is op de vastgoedvennootschappen met vast kapitaal, bevaks genoemd, overeenkomstig artikel 119, 4 van de Wet van op de financiële transacties en de financiële markten. 18

19 2. VERSLAG OVER DE RESULTATEN VAN HET EERSTE TRIMESTER 2004 Brussel, GECONSOLIDEERDE REKENINGEN PER Het netto courant resultaat op bedraagt EUR 2,01 per aandeel. Dat is 1,8% meer dan het resultaat op (EUR 1,98) en 13,3% meer dan tijdens het 4 de kwartaal van het boekjaar 2003 (EUR 1,78). De nettohuren op zijn lichtjes gedaald (-0,3%) in vergelijking met maar liggen 1,1% boven het niveau van het 4 de kwartaal De lichte terugval van de bezettingsgraad, die van 94,68% op evolueert naar 94,00% op , wordt gecompenseerd door de ontvangst van huurvergoedingen (die deel uitmaken van de andere bedrijfsinkomsten). Rekening houdend met de huidige zeer ongunstige situatie van de huurmarkt, zich uitend in weinig geconcludeerde transacties en het lagere niveau van de markthuurprijzen in bepaalde zones, hebben de commerciële teams zich toegespitst op het binden van de bestaande klanten en het versterken van de relaties met de vastgoedmakelaars door een aanpassing van hun honoraria. Het is de bedoeling om zo nieuwe klanten aan te trekken en het niveau van de huurprijzen van de gecommercialiseerde gebouwen aan het niveau van de markthuurprijzen aan te passen. Dankzij het succes van deze acties kon de impact van de huidige context op de bezettingsgraad en bijgevolg op de operationele cijfers van de resultaatrekening worden beperkt. De onrechtstreekse exploitatiekosten (vastgoed en corporate) kennen een eenmalige stijging als gevolg van de kosten (EUR 0,86 miljoen) die werden gemaakt voor groei- en fusie-operaties waarvan sprake in onze persmededelingen van en De financiële lasten per kenden een belangrijke daling van 20% in vergelijking met het 1 ste kwartaal 2003 en van 4% in vergelijking met het laatste kwartaal van De gemiddelde rentevoet (bankmarge en kosten van de dekkingsinstrumenten inbegrepen) van de leningen evolueerde van 4,04% in 2003 naar 3,83% tijdens het 1 ste kwartaal van 2004, terwijl de financiële schuldenlast lichtjes gestegen is sinds (+2,03%). Het nettoresultaat per aandeel (na integratie van het resultaat op de portefeuille) op bedraagt EUR 1,88, in vergelijking met EUR 1,49 in Dit komt neer op een stijging van 25,9%. Bij een constant gebleven portefeuille is de marktwaarde van de gebouwen in portefeuille tijdens het 1 ste kwartaal van 2004 inderdaad slechts lichtjes gedaald met 0,09%. Voor het 4 de kwartaal van 2003 en het volledige jaar 2003 bedraagt deze daling respectievelijk 0,25% en 0,77%. Uit de kwartaalevaluatie van de externe onafhankelijke deskundige blijkt dat de waardedaling van gebouwen in de zone van de luchthaven en de gedecentraliseerde zone van Brussel lijkt te stabiliseren terwijl de waarde van de gebouwen in het CBD (Central Business District) van Brussel verder blijft stijgen. Dit resulteert in een waardedaling van de portefeuille met EUR 0,13 per aandeel (latente minderwaarde) terwijl een daling van EUR 0,36 (latente minderwaarde) tijdens het laatste kwartaal van het boekjaar 2003 en een totale daling van EUR 1,53 voor het jaar 2003 werd geboekt. De marktwaarde van de vastgoedportefeuille (de geschatte beleggingswaarde van de portefeuille) bedraagt EUR 1.889,41 miljoen 2 per , in vergelijking met 1.855,66 miljoen per Het netto-actief per aandeel op bedraagt EUR 105,73, in vergelijking met EUR 103,85 (zonder dividend voor het boekjaar 2003) op De schuldratio (financiële en overige schulden) op het totaal der activa bedraagt 47,51%, tegenover 47,70% per De investeringscapaciteit bedraagt meer dan EUR 104 miljoen. 2 De liquidatiewaarde van de portefeuille, na aftrek van de registratiewaarde van de beleggingswaarde is EUR 1.689,84 miljoen. 19

20 GECONSOLIDEERDE BALANS (x EUR) ACTIVA Immateriële vaste activa ; ; ; ; ; ; ; Materiële vaste activa* ; ; ; ; ; ; ; Financiële vaste activa ; ; ; ; ; ; ; Vorderingen op meer dan één jaar ; ; ; ; ; Vorderingen op ten hoogste één jaar ; ; ; ; ; Geldbeleggingen ; ; ; ; ; ; ; ; Liquide middelen ; ; ; ; ; ; ; ; Overlopende rekeningen ; ; ; ; ; ; ; Totaal der Activa ; ; ; ; ; ; ; ; PASSIVA Eigen vermogen ; ; ; ; ; ; ; ; Minderheidsbelangen ; ; ; ; ; ; ; Voorzieningen voor risico s en lasten ; ; ; ; ; Schulden op meer dan één jaar ; ; ; ; ; ; Financiële schulden ; ; ; ; ; ; ; ; Overige schulden ; ; ; ; ; ; ; ; Schulden op ten hoogste één jaar ; ; ; ; ; ; Financiële schulden ; ; ; ; ; ; ; ; Overige schulden ; ; ; ; ; ; ; ; Overlopende rekeningen Totaal der Passiva ; ; ; ; ; ; ; ; Schuldratio op totaal der Activa ; ; ; ; ; ; 47,51% 47,70% * De gebouwen worden tegen hun beleggingswaarde geboekt. 20