Groep Brussel Lambert 26 maart 2003 Persbericht Stijging van het courante resultaat 2002 met 138% tot EUR 161 miljoen Geconsolideerd verlies van EUR 238 miljoen door impairments bij Bertelsmann (Zomba) Voorgesteld dividend: EUR 1,42 per aandeel, een stijging met 7,6% De Raad van Bestuur van 26 maart 2003 heeft Baron Stéphenne gecoopteerd ter vervanging van Baron Goossens en heeft de resultaten van GBL voor het boekjaar 2002 opgesteld. 1. Voorstelling van de geconsolideerde resultaten Het courante resultaat bedraagt EUR 161 miljoen tegen EUR 68 miljoen in 2001. Deze belangrijke stijging is toe te schrijven aan het gecombineerde effect van een stijging van de cash earnings en een daling van de courante nettoverliezen van de geassocieerde ondernemingen. De cash earnings van de onderneming, met name de courante resultaten die voor GBL en haar 100%-dochters cashinkomsten vertegenwoordigen, zijn merkelijk gestegen van het ene op het andere jaar (EUR 302 miljoen in 2002 tegen EUR 200 miljoen het jaar voordien) door de aanzienlijke toename van de dividenden uit het merendeel van de deelnemingen. Het nettoresultaat van het boekjaar vertoont een nettoverlies van EUR 238 miljoen, tegen een winst van EUR 483 miljoen voor 2001. Dat verlies vertegenwoordigt hoofdzakelijk de tenlasteneming van EUR 324 miljoen (zonder effect op de liquide middelen), zijnde het deel van GBL in het impairment van EUR 1,3 miljard dat door Bertelsmann werd vastgesteld ingevolge de aankoop van Zomba, en de afwezigheid van meerwaarden. http://www.gbl.be Pagina 1/8
In EUR miljoenen IFRS Cash earnings Mark to market en andere non-cash Geassocieerde ondernemingen 2002 2001 Eliminaties Geconsolideerd en meerwaarden Geconsolideerd Courant resultaat in de geassocieerde - - (39,6) - (39,6) (109,6) ondernemingen Nettodividenden op financiële vaste activa 290,8 - - (87,7) 203,1 140,5 Opbrengsten en kosten van interesten 15,1 (22,0) - - (6,9) (0,6) Andere financiële opbrengsten en kosten 17,4 13,9 - - 31,3 59,8 Andere bedrijfsopbrengsten en kosten (15,4) (0,6) - - (16,0) (14,0) Belastingen (5,5) (5,8) - - (11,3) (8,5) Courant resultaat Per basisaandeel Per verwaterd aandeel 302,4 2,28 2,26 (14,5) (39,6) (87,7) 160,6 1,21 1,24 67,6 0,51 0,57 Resultaten op verkopen en waardeverminderingen op financiële vaste activa vastgesteld door : De geconsolideerde ondernemingen - - - (12,5) (12,5) 439,0 De geassocieerde ondernemingen - - (383,5) - (383,5) 4,2 Goodwillafschrijving - - (2,4) - (2,4) (28,2) Nettoresultaat van het boekjaar 302,4 (14,5) (425,5) (100,2) (237,8) 482,6 Per basisaandeel 2,28 (1,79) 3,62 Per verwaterd aandeel 2,26 (1,63) 3,55 A. Courant resultaat in de geassocieerde ondernemingen In EUR miljoenen 2002 2001 Bertelsmann (81,9) (141,6) RTL Group - 12,9 Imerys 42,3 18,6 Overige - 0,5 Totaal (39,6) (109,6) Bertelsmann Bertelsmann is er ondanks de moeilijke economische context in geslaagd zijn operationeel resultaat gevoelig te verbeteren. Ondermeer dankzij het welslagen van het BEX-programma (Bertelsmann Excellence Initiative), bedoeld om de bedrijfsresultaten te verbeteren, bereikte de EBITA, buiten de niet-recurrente bestanddelen (maar inclusief de internetkosten van 2002) in 2002 EUR 936 miljoen, tegen EUR 573 miljoen in 2001 (pro forma). Dit komt neer op een stijging van de operationele marge van 3,0% tot 5,0%. De EBITA, inclusief de uitzonderlijke kosten, is van EUR 1.162 miljoen tot EUR 825 miljoen gestegen. Op basis van de door de onderneming gepubliceerde informatie boekt Bertelsmann voor het boekjaar 2002 een nettoresultaat van EUR 928 miljoen, uitgesplitst als volgt : http://www.gbl.be Pagina 2/8
In EUR miljoenen 31 december 2002 31 december 2001 pro forma Omzet 18.312 18.979 Operationele EBITA 936 573 Internetkosten - (808) Niet-recurrente bestanddelen (111) (927) Afschrijvingen van goodwill en gelijksoortige rechten (784) (856) Meer- en minderwaarden 2.918 5.533 Impairments (waaronder Zomba) (1.668) (518) Financiële kosten (netto) (266) (433) Belastingen (57) (1.186) Nettoresultaat 968 1.378 Belangen van derden (40) (143) Totaal 928 1.235 Dat resultaat omvat onder meer een meerwaarde op de verkoop van de laatste tranche van de aandelen AOL Europe, die niet in de resultaten van GBL werd opgenomen, aangezien ze reeds in het eigen vermogen per 31 december 2001 werd erkend. Het bevat eveneens een impairment van de goodwill veroorzaakt door de aankoop van Zomba (EUR 1,3 miljard), dat GBL voor haar deel in de geconsolideerde resultaten geboekt heeft. Ter herinnering: in juni 2002 kondigde de onderneming Summer Shore aan dat ze haar recht om haar deelneming in Zomba aan Bertelsmann te verkopen zou uitoefenen. De onderhandelingen over deze overname resulteerden in de loop van het vierde kwartaal in een definitieve prijs van EUR 2,7 miljard voor Zomba, dat op het ogenblik van de aankoop over een positieve nettothesaurie van EUR 0,5 miljard beschikte. http://www.gbl.be Pagina 3/8
Per 31 december 2002 bedraagt de bijdrage van Bertelsmann tot het resultaat van GBL derhalve: Deel van GBL 2002 2001 EUR miljoenen 2 de halfjaar - 25,1 % van het nettoresultaat van Bertelsmann (25,1 % x 928) 233 238 - Aftrek van 25,1 % van de meerwaarde op AOL Europe, reeds erkend in het eigen vermogen van GBL (694) (544) - Overname van het totale bedrag van de negatieve goodwill van GBL - 164 Nettobijdrage tot het resultaat van GBL (461) (142) Waarvan impairments en meerwaarden (379) - Deze bijdrage van EUR -461 miljoen van Bertelsmann wordt gedeeltelijk gecompenseerd door een bedrag van EUR 63 miljoen, zijnde het in de consolidatie niet-geëlimineerde deel van het bevoorrechte dividend van EUR 135 miljoen dat GBL eind mei 2002 incasseerde. Imerys De bijdrage van Imerys tot het courante resultaat van GBL bedraagt EUR 42 miljoen, tegen EUR 19 miljoen in 2001. Imerys, wereldleider in de verwerking van mineralen, heeft in 2002 sterke prestaties geleverd, en dat in een omgeving met weinig perspectieven, na een jaar 2001 dat gekenmerkt werd door een forse daling van de vraag op haar voornaamste markten. Dit getuigt van haar vermogen om weerstand te bieden aan conjunctuurschokken. Met een stabiele omzet bij een vergelijkbare kring en wisselkoersen, heeft de groep haar resultaten gevoelig verbeterd, haar cash-flow fors aangezwengeld en haar financiële structuur versterkt, dat alles dankzij de verbetering van de toegevoegde waarde van de produktenportefeuille, de inspanningen tot optimalisatie van het industrieel materiaal en de substantiële vermindering van de financiële kosten (netto). Het bedrijfsresultaat van de groep stijgt met 5,1% tot EUR 361 miljoen. Het courante nettoresultaat, deel van de groep, stijgt met 15,6% tot EUR 198 miljoen en de courante afschrijving van de goodwill bedraagt EUR 27 miljoen. Het nettoresultaat, deel van de groep, bedraagt EUR 144 miljoen, tegen EUR 79 miljoen in 2001; dat is toe te schrijven aan de stijging van het courante nettoresultaat en de forse vermindering van de uitzonderlijke nettokosten. http://www.gbl.be Pagina 4/8
B. Nettodividenden op financiële vaste activa Nettodividenden EUR miljoenen 2002 2001 Bertelsmann 135,0 - RTL Group - 38,3 TotalFinaElf 75,9 65,9 Suez 62,7 66,6 Imerys 15,5 15,1 Overige 1,7 8,0 Totaal 290,8 193,9 De in 2002 door GBL geïnde nettodividenden bedragen EUR 291 miljoen, dat is 50% meer dan het vorige boekjaar (EUR 194 miljoen). Dat wijst op een gunstige ontwikkeling in de uitkering van het merendeel van onze deelnemingen, en in het bijzonder van Bertelsmann. Inderdaad, sinds dit jaar vervangt het dividend van Bertelsmann (EUR 135 miljoen) datgene dat voorheen door RTL Group uitgekeerd werd (EUR 38 miljoen in 2001). De dividenden van Suez en TotalFinaElf bedragen respectievelijk EUR 63 miljoen en EUR 76 miljoen, tegen EUR 67 miljoen en EUR 66 miljoen in 2001. In de consolidatie komt deze stijging iets minder tot uiting (EUR 203 miljoen tegen EUR 141 miljoen in 2001), wegens de eliminatie van het dividend van Imerys en een gedeelte van het gewone dividend van Bertelsmann (EUR 72 miljoen op een bevoorrecht dividend van EUR 135 miljoen). C. Opbrengsten en kosten van interesten De vermindering van de opbrengsten en kosten van interesten (EUR 15 miljoen in 2002 tegen EUR 22 miljoen in 2001) in cash earnings weerspiegelt hoofdzakelijk de dalende gemiddelde rendabiliteit van de liquide middelen. Deze werden voornamelijk op korte termijn bij eersterangsvennootschappen geplaatst. De non-cash bestanddelen van de opbrengsten en kosten van interesten (EUR -22 miljoen in 2001 en 2002) hebben betrekking op converteerbare en omruilbare leningen. Ze stemmen overeen met de actuariële afschrijving van het verschil tussen de nominale rente van de lening en de op de markt geldende rente op het ogenblik van de uitgifte. D. Overige financiële opbrengsten en kosten De overige financiële opbrengsten en kosten vertonen een duidelijke daling tegenover het boekjaar 2001 (EUR 31 miljoen tegen EUR 60 miljoen), voornamelijk toe te schrijven aan herwaarderingen tegen marktwaarde en op opties verwezenlijkte resultaten. Alle verrichtingen met opties op aandelen Suez en TotalFinaElf werden in de loop van boekjaar 2002 afgesloten. De inkoop van 10.000.000 callopties Suez, vervat in de omruilbare obligaties, en de inkoop van de aandelenopties TotalFinaElf werden afgesloten met een nettoresultaat van respectievelijk EUR 23 miljoen en EUR 19 miljoen, inclusief de uitboeking van alle herwaarderingswinsten en verliezen die erkend werden over de vorige boekjaren (respectievelijk EUR - 23 miljoen en EUR - 9 miljoen). http://www.gbl.be Pagina 5/8
De herwaarderingswinsten van 2001 kwamen voort van de herwaardering tegen marktwaarde van de in de omruilbare obligaties vervatte Suez-opties (EUR 55 miljoen) en van de door de groep uitgeschreven call- en putopties op TotalFinaElf-aandelen (EUR 9 miljoen). E. Meerwaarden en impairments Het niet-courante resultaat van GBL bestaat voornamelijk uit het deel in de impairments en de meerwaarden van Bertelsmann (EUR 379 miljoen). Laatstgenoemde onderneming heeft in het totaal impairments vastgesteld voor een bedrag van EUR 1,7 miljard, waarvan EUR 1,3 miljard op de goodwill ontstaan ingevolge de aankoop van Zomba (EUR 324 miljoen, deel van de groep). GBL heeft op basis van de beurskoers per 31 december 2002 ook een bijkomende impairment van EUR 10 miljoen vastgesteld op Rhodia. Per 31 december 2001 had GBL meerwaarden ten belope van EUR 524 miljoen geboekt, waarvan EUR 89 miljoen op de verkoop van Lasmo en EUR 427 miljoen op de inbreng van 30 % van RTL Group aan Bertelsmann en een waardevermindering van EUR 86 miljoen op Rhodia. F. Bepaling van het resultaat per aandeel 2002 2001 Nettoresultaat van het boekjaar weerhouden voor het resultaat per basisaandeel (237,8) 482,6 Invloed van de financiële instrumenten met verwaterend effect : Interesten op converteerbare leningen (na belastingen) 11,6 11,7 Nettoresultaat weerhouden voor het resultaat per verwaterd aandeel (226,2) 494,3 Aantal aandelen 2002 2001 Uitgegeven aandelen 138.300.053 138.300.053 Eigen aandelen bij de opening (5.310.143) (4.999.238) gewogen bewegingen van het boekjaar (98.816) (126.812) Gewogen gemiddeld aantal aandelen, weerhouden voor het resultaat per basisaandeel 132.891.094 133.174.003 Invloed van de financiële instrumenten met verwaterend effect : Converteerbare leningen 4.767.522 4.907.143 Opties op aandelen 1.248.250 1.248.250 Gewogen gemiddeld aantal aandelen, weerhouden voor het resultaat per verwaterd aandeel 138.906.866 139.329.396 http://www.gbl.be Pagina 6/8
2. Aangepast netto-actief 25 maart 2003 31 december 2001 Beurskoers EUR miljoenen Beurskoers EUR miljoen EUR EUR Total Fina Elf 121,70 2.858 160,40 3.767 Bertelsmann - 1.678-2.276 Suez 11,40 826 34,00 2.464 Imerys 110,00 460 107,80 451 Rhodia 5,47 52 8,98 86 Overige deelnemingen 36 26 Portefeuille 5.910 9.070 Liquide middelen (netto) 328 303 Aangepast netto-actief 6.238 9.373 Aangepast netto-actief per aandeel (EUR) 45,10 67,77 Beurskoers 33,70 59,05 We wijzen erop dat per 25 maart 2003 het bedrag weerhouden voor Bertelsmann van EUR 1.678 miljoen (EUR 2.276 miljoen per 31 december 2001), gebaseerd is op het deel van GBL in het eigen vermogen van Bertelsmann per 31 december 2002, dat EUR 6.685 miljoen bedroeg. Dit bedrag is geen raming van de waarde van de deelneming, maar een loutere boekhoudkundige verwijzing. Het is immers de markt die de waarde zal bepalen die eraan moet worden toegekend. 3. Financiële structuur GBL vertoont een gezonde financiële structuur met een positieve nettothesaurie. De schulden op lange termijn, die bij de EUR 800 miljoen belopen, zijn gefinancierd tegen een gemiddelde rente van 2,1%. EUR 448 miljoen van deze schulden zijn in 2003 opeisbaar. GBL heeft in juli 2002 Suez-opties gekocht, waarbij de totaliteit van de 10.000.000 callopties, vervat in de omruilbare obligaties Suez, werden geannuleerd. De optionele strategie van GBL heeft het mogelijk gemaakt haar positie in Suez- en TotalFinaElf-aandelen meer te doen opbrengen dan enkel het dividendrendement en zodoende sinds 2001 EUR 70 miljoen positief resultaat te boeken. 4. Vooruitzichten voor boekjaar 2003 Desondanks het slechte economische klimaat, zou het niveau van de cash earnings in 2003 op een relatief hoog peil moeten kunnen gehouden worden. De geconsolideerde resultaten zullen hoofdzakelijk van de evolutie van de prestaties van de geassocieerde ondernemingen afhangen. http://www.gbl.be Pagina 7/8
5. Organigram van GBL per 25 maart 2003 Pargesa 48,1 % (50,2 %) GBL 4,1 % (0,0 %) 27,8 % (42,7 %) 25,1 % (25,0 %) 3,4 % (6,2 %) 7,2 % (12,5 %) 26,6 % (20,5 %) Bertelsmann Total Fina Elf Suez Imerys ( ) % van de stemrechten 6. Winstuitkeringsvoorstel De Raad heeft beslist om aan de Gewone Algemene Vergadering van aandeelhouders van 22 april 2003 voor te stellen om de winstuitkering voor het boekjaar 2002 goed te keuren, zijnde een brutodividend van EUR 1,42 per GBL-aandeel, dit is een stijging met 7,6% in vergelijking met het bedrag van EUR 1,32 dat voor het voorgaande boekjaar werd uitgekeerd, hetzij: - EUR 1,065 netto per aandeel; - EUR 1,207 netto per aandeel aangeboden met VVPR-strip. Globaal genomen bedraagt de uitkering voor het boekjaar derhalve EUR 196 miljoen, voor een totaal aantal van 138.300.053 aandelen. Dit dividend zal betaalbaar gesteld worden vanaf 9 mei 2003. 7. Verslag van de Commissaris over de jaarresultaten De Commissaris heeft bevestigd dat de in het persbericht vervatte boekhoudkundige inlichtingen, opgemaakt volgens de IFRS-normen, bij hem geen enkel voorbehoud oproepen en in overeenstemming zijn met de door de Raad van Bestuur afgesloten jaarrekening. http://www.gbl.be Pagina 8/8