Deutsche Bank AG (DE) (BBB+/Baa2) Quality Europe Callable 2024 Investeer in uw leven Gestructureerd schuldinstrument Onderliggende index: Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) Munteenheid: EUR Looptijd: minimum 2 jaar en maximum 8 jaar Brochure van 10/08/2016 - Wijziging van de brochure van 02/08/2016 naar aanleiding van de publicatie op 10/08/2016 van het achtste supplement (naar aanleiding van de publicatie van de kwartaalresultaten van Deutsche Bank AG) bij het Basisprospectus. Investeerders die reeds hebben aanvaard om dit product te kopen of om er op in te schrijven, zullen het recht hebben om tot het einde van de inschrijvingsperiode hun aanvaardingen te herroepen.
WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument in EUR uitgegeven door Deutsche Bank AG. Looptijd: minimum 2 jaar en maximum 8 jaar. Uitgifteprijs: 102% (zijnde 1.020 EUR per coupure). Op de eindvervaldag, als het product niet vervroegd werd terugbetaald, verbindt de uitgever zich ertoe om u 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en om u een eenmalige brutocoupon in EUR te betalen die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) 1 tussen het initiële niveau 2 en het slotniveau 3 van de index (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Aangezien het om een Price Return -index gaat en in tegenstelling tot een Total Return -index, wordt zijn prestatie enkel beïnvloed door de koersschommelingen van de aandelen en niet van de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen. Die dividenden worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de beleggers de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zal ontvangen. Mogelijkheid van vervroegde terugbetaling van 100% van de nominale waarde vanaf het einde van het tweede jaar naar keuze van de uitgever, vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,00% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zal dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) 1. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen, en om ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) 1 en de rentevoeten. STRATEGIE VAN HET PRODUCT Dit product is een gestructureerd schuldinstrument met een looptijd van minimum 2 jaar en maximum 8 jaar. Het richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een product om hun beleggingen te diversifiëren. Dit product biedt de mogelijkheid van een jaarlijkse vervroegde terugbetaling 4, naar keuze van de uitgever, vanaf 2018 en tot in 2023 met de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) en de betaling van een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,00% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum 5. Het is waarschijnlijk dat de uitgever belang heeft om over te gaan tot een vervroegde terugbetaling met name in geval van een daling van zijn herfinancieringsrentevoet of in geval van een stijging van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) 1 tot boven de voorziene coupon in geval van vervroegde terugbetaling. Ingeval het product niet vervroegd wordt terugbetaald, geeft het product u recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), evenals op een eenmalige brutocoupon in EUR op de eindvervaldag die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) 1 tussen zijn initiële niveau 2 en zijn slotniveau 3, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 1 Meer informatie over de index vindt u op pagina 3 van deze brochure. 2 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (31/08/2016). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 8. 3 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 13 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8. 4 Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price). 5 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 2
SOLACTIVE EQUITY QUALITY INVESTMENT STRATEGY EUROPE (EUR PRICE) De index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) bestaat momenteel uit 39 aandelen van Europese ondernemingen die worden geselecteerd op basis van de selectiemethode zoals hieronder beschreven (en ook in onderstaand schema). De index wordt berekend door Solactive, een indexontwikkelaar op de financiële markten. Het beleggingsuniversum is de index Solactive Europe Total Market 675 (EUR Price), die de aandelen van de 675 grootste Europese beurskapitalisaties groepeert. De selectiemethode berust op vooraf bepaalde systematische criteria en bestaat uit 3 stappen. De selectie van de aandelen op basis van de volgende drie criteria vormt de eerste stap in het selectieproces: (i) selectie op basis van de liquiditeit (selectie van de aandelen waarvan het verhandelde volume elk dag hoger is dan 5 miljoen EUR); (ii) selectie op basis van de volatiliteit (selectie van de 40% minst volatiele aandelen) (de volatiliteit weerspiegelt de omvang van de prijsschommelingen van een financieel actief); (iii) selectie op basis van het dividendrendement (selectie van aandelen die een dividendrente hebben hoger dan de dividendrente van het gewogen gemiddelde in functie van de beurskapitalisatie van de 50 sterkste beurskapitalisaties van de referentie - index). Na die selectie past Solactive een filter toe op basis van de kwaliteit (hangt af van de door de onderneming gegenereerde inkomsten alsook de kwaliteit en de stabiliteit daarvan) en de waardering (hangt af van het vermogen van de onderneming om waarde te creëren en haar winsten aan de aandeelhouders uit te keren) om aan de verschillende aandelen een score toe te kennen. De 40 aandelen met de beste score qua Kwaliteit en Waardering, in verhouding tot hun activiteitensector, worden vervolgens geselecteerd. De maximale concentratie van aandelen die actief zijn in dezelfde activiteitensector, is beperkt tot 8. In het geval dat het doel van 40 aandelen niet bereikt is, kan de maximale concentratie per activiteitensector verhoogd worden tot 9 of 10 aandelen. De geselecteerde aandelen zijn gelijk gewogen in de index. De samenstelling van de index wordt driemaandelijks aangepast. De index is van het type Price Return. Bij dit type van indexen worden de dividenden op basis van de aandelen niet herbelegd en ze hebben dus geen rechtstreekse invloed op de waarde van de index (in tegenstelling tot een index van het type Total Return ). Bovendien is het belangrijk om te weten dat de belegger de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zal ontvangen. Meer informatie over de index en de evolutie ervan vindt u op de website http://www.solactive.com/indices/?index=de000sla15r6 Bronnen: Analyse van Deutsche Bank AG, maart 2016; Solactive, Guideline Solactive Equity Quality Investment Strategy (SOLQIS Index) EUR-Price Return, 4 april 2016. U kunt de evolutie van de index volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Selectieproces van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) Beleggingsuniversum De index Solactive Europe Total Market 675 Index (EUR Price) bestaande uit de 675 grootste Europese beurskapitalisaties in 18 landen. Selectie van de aandelen op basis van de volgende drie criteria: Liquiditeit (aandelen waarvan het verhandelde volume elke dag hoger is dan 5 miljoen EUR) Volatiliteit (selectie van de 40% minst volatiele aandelen) Dividend (selectie van de aandelen die een dividendrente hebben hoger dan de dividendrente van het gewogen gemiddelde in functie van de beurskapitalisatie van de 50 sterkste beurskapitalisaties van de referentie - index) Toewijzing van de score voor de Kwaliteit Selectie van de aandelen op basis van een kwaliteitscriterium. Die selectie hangt af van het vermogen van de onderneming om inkomsten voort te brengen alsook van de kwaliteit en de stabiliteit daarvan (op basis van gegevens uit de financiële staten van de onderneming bv. jaarrekening en resultatenrekening). Toewijzing van de score voor de Waardering Selectie van de aandelen op basis van een waarderingscriterium. Die selectie hangt af van het vermogen van de onderneming om waarde te creëren en haar winsten aan de aandeelhouders uit te keren (op basis van gegevens uit de financiële staten van de onderneming, bv. jaarrekening en resultatenrekening). De 40 aandelen die het best scoren voor Kwaliteit en Waardering, in verhouding tot hun activiteitensector, worden vervolgens geselecteerd. De maximale concentratie van aandelen die actief zijn in dezelfde activiteitensector, is beperkt tot 8, tenzij in het geval er minder dan 40 aandelen zijn geselecteerd. Een driemaandelijkse transparante en systematische selectie, louter op basis van publieke gegevens. Bronnen: Analyse van Deutsche Bank AG, maart 2016; Solactive, Guideline Solactive Equity Quality Investment Strategy (SOLQIS Index) EUR-Price Return, 4 april 2016. 3
SAMENSTELLING VAN DE INDEX SOLACTIVE EQUITY QUALITY INVESTMENT STRATEGY EUROPE (EUR Price) Onderneming Land Sector Onderneming Land Sector ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA Spanje Industrie LAGARDERE SCA Frankrijk Consumentendiensten ADMIRAL GROUP PLC Verenigd Koninkrijk Financieel MARKS AND SPENCER GROUP PLC Verenigd Koninkrijk Consumentendiensten BAE SYSTEMS PLC Verenigd Koninkrijk Technologie TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING AG Duitsland Technologie BASF Duitsland Industrie PROXIMUS België Technologie KOMERCNI BANKA AS Tsjechische Republiek Financieel PRO 7 SAT 1 MEDIA SE Duitsland Consumentendiensten BPOST SA België Industrie RED ELECTRICA CORP SA Spanje Nutsbedrijven CEZ AS Tsjechische Republiek Nutsbedrijven ROYAL MAIL PLC Verenigd Koninkrijk Industrieel DORMA+KABA HOLDING AG Zwitserland Industrie SAMPO OYJ Finland Financieel EDP - ENERGIAS DE PORTUGAL SA Portugal Nutsbedrijven SWISSCOM AG Zwitserland Technologie ENDESA SA Spanje Nutsbedrijven SCOR SE ORD Frankrijk Financieel ELISA OYJ Finland Technologie SNAM SPA Italië Nutsbedrijven ENAGAS SA Spanje Energie SSE PLC Verenigd Koninkrijk Nutsbedrijven ENGIE Frankrijk Nutsbedrijven TATE & LYLE PLC Verenigd Koninkrijk Niet - duurzame consumptiegoederen EUTELSAT COMMUNICATIONS SA Frankrijk Consumentendiensten TERNA SPA Italië Nutsbedrijven FONCIERE REGIONS (GARAGES SOUT) ORD Frankrijk Financieel TRYG (TRYGVESTA) AS ORD Denemarken Financieel FREENET Duitsland Technologie UNIBAIL-RODAMCO SE Frankrijk Financieel GAS NATURAL SDG SA Spanje Nutsbedrijven VIVENDI Frankrijk Technologie GECINA SA Frankrijk Financieel WERELDHAVE NV Nederland Financieel GLAXOSMITHKLINE PLC Verenigd Koninkrijk Gezondheidszorg ZURICH INSURANCE GROUP AG Zwitserland Financieel IBERDROLA SA Spanje Nutsbedrijven Bron: Deutsche Bank AG (gegevens van 15/06/2016). Meer informatie over de samenstelling van de index vindt u op de website http://www.solactive.com/indices/?indexmembers=de000sla15r6 De samenstelling van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) in het verleden vormt geen voorspelling voor de toekomstige samenstelling ervan. Op 08/07/2016 bedroeg het niveau van de index 1191,52 punten. Evolutie van de index (sinds de oprichting op 05/02/2016). 1300 1280 1260 1240 1220 1200 1180 1160 1140 1120 1100 05/02/16 05/03/16 05/04/16 05/05/16 05/06/16 05/07/16 Bron: Bloomberg (gegevens op 08/07/2016) De samenstelling van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) in het verleden vormt geen voorspelling voor het toekomstige verloop ervan. 4
BESCHRIJVING VAN HET PRODUCT In geval van vervroegde terugbetaling 1 Een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,00% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum. Vanaf 2018 en tot in 2023, kan de uitgever volledig naar eigen keuze beslissen tot een vervroegde terugbetaling van het instrument. Als hij zijn recht uitoefent, betaalt hij 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug en betaalt hij een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,00% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Zonder vervroegde terugbetaling Een eenmalige brutocoupon in EUR op de eindvervaldag die overeenstemt met 100% van de prestatie van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price). In 2024, als het product niet vervroegd werd terugbetaald, betaalt de uitgever het product terug aan 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de prestatie van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) tussen het initiële niveau 3 en het slotniveau 4, zonder maximum, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Als de index niet is gestegen ten opzichte van zijn initiële niveau 3, wordt geen coupon uitbetaald. SCENARIO S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. Ongunstig scenario Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald 1, hebt u op de eindvervaldag (06/09/2024) recht op de terugbetaling van de nominale waarde 2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de evolutie van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) tussen het initiële niveau 3 en het slotniveau 4 van de index. Als het slotniveau 4 van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau 3, verbindt de uitgever zich er enkel toe u de nominale waarde 2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen maar wordt er geen coupon uitbetaald. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement -0,25% bedragen (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche). Neutraal scenario Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald 1, hebt u op de eindvervaldag (06/09/2024) recht op de terugbetaling van de nominale waarde 2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de evolutie van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) tussen het initiële niveau 3 en het slotniveau 4 van de index. Als het slotniveau 4 van de index bijvoorbeeld met 18,00% is gestegen ten opzichte van het initiële niveau 3, verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde 2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en u een eenmalige brutocoupon in EUR van 18,00% te betalen. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 1,84% 5 bedragen. Gunstig scenario Stel dat op het einde van het 5 de jaar de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) sterk is gestegen (bijvoorbeeld met 29,00%), waardoor de uitgever, volledig naar zijn eigen keuze, beslist om het product vervroegd terug te betalen 1 op 31/08/2021. In dat geval kunt u aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde 2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever en op een eenmalige brutocoupon in EUR van 20,00% (5 x 4,00%). In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 3,30% 5 bedragen. Slechtste scenario In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na de gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument rekening houdend met het faillissement of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan en kan in het slechtste geval 0% zijn. 1 Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price). 2 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 3 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (31/08/2016). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 8. 4 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de index op de laatste 13 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8. 5 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche maar vóór roerende voorheffing. 5
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating BBB+, negatieve outlook volgens S&P en Baa2, stabiele outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG is een van de belangrijkste beleggingsbanken ter wereld, maar een groot deel van haar activiteiten is ook gericht op particuliere cliënten. De bank is marktleider in Duitsland en Europa en is gestaag aan het uitbreiden in Noord- Amerika, Azië en de voornaamste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank wereldwijd financiële diensten aan. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen ervan en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 14/12/2015, de supplementen erbij van 08/02/2016, 29/03/2016, 01/04/2016, 17/05/2016, 26/05/2016, 14/07/2016, 26/07/2016 en 10/08/2016 en in de definitieve voorwaarden van 08/07/2016. Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra tijdens de inschrijvingsperiode een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. Aanvullende informatie naar Belgisch recht De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus, de supplementen erbij en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever. Catégorie : bescherming Dit product kan worden overwogen voor het gedeelte van uw tegoeden waarvoor u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarvoor u een bescheiden rendement en een langere looptijd dan voor uw liquiditeiten aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen. Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Dit complexe product behoort tot de categorie Bescherming. We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico s goed hebt begrepen. Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Meer details vinds u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15 1000 Brussel tel.: +32 2 551 99 34 fax: +32 2 551 62 99 e-mail: clienten.dienst@db.com). Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus 2 1000 Brussel tel.: +32 2 545 77 70 fax: +32 2 545 77 79 e-mail: ombudsman@ombudsfin.be; website: www.ombudsfin.be. 6
Belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2). Meer informatie over de risico s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 113 tot 158 van het Basisprospectus en op de pagina s 20 tot 22 van de definitieve voorwaarden. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Mocht Deutsche Bank AG ernstige solvabiliteitsproblemen krijgen, dan kunnen de instrumenten volledig of gedeeltelijk worden geannuleerd, of in eigenvermogensinstrumenten (aandelen) worden omgezet bij beslissing van de regelgever ( bail-in ). In dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd ervan. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert. Rendementsrisico Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beurs. Als op de eindvervaldag het slotniveau van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau, zal de belegger geen coupon uitbetaald krijgen. Hij kan evenwel aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Liquiditeitsrisico Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1,00% bedragen. In uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor om de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Risico van vervroegde terugbetaling en risico s verbonden aan de onderliggende index a) Risico van vervroegde terugbetaling In geval van overmacht of als het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn marktwaarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terugbetaling van het product, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure). b) Risico s verbonden aan de onderliggende index In geval van problemen met de onderliggende index waardoor niet kan worden overgegaan tot een billijke regeling, zal het product op de vervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) worden terugbetaald door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever) en in sommige gevallen recht geven op een bijkomende betaling op het moment dat de gebeurtenis plaatsvindt. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De cliënt kan, indien hij dat wenst, echter wel het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie Liquiditeitsrisico voor meer informatie). Meer informatie over die risico s vindt u in het Basisprospectus op pagina s 145 tot 146 en 301 tot 324. 7
Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) Quality Europe Callable 2024 is een gestructureerd schuldinstrument in EUR met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Uitgever Deutsche Bank AG Land van oorsprong Duitsland Rating van de uitgever S&P: BBB+ (negatieve outlook)/moody's: Baa2 (stabiele outlook) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS1100803870 Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Vergoeding en kosten EUR 1.000 EUR per coupure Van 08/07/2016 tot 29/08/2016 Uitgifte- en betaaldatum: 31/08/2016 Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure) De omvang van de uitgifte zou maximaal 20.000.000 EUR mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten). Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,84% op jaarbasis. Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarden van 08/07/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen. Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten. Onderliggende waarde Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe Index (EUR Price) (SOLQIS Index). Initiële observatiedatum 31/08/2016 Laatste observatiedata 31/08/2023, 29/09/2023, 31/10/2023, 30/11/2023, 29/12/2023, 31/01/2024, 29/02/2024, 28/03/2024, 30/04/2024, 31/05/2024, 28/06/2024, 31/07/2024 en 30/08/2024. Initieel niveau van de index Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum. Slotniveau van de index Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 13 observatiedata. Mogelijke vervroegde 31/08/2018, 30/08/2019, 28/08/2020, 31/08/2021, 31/08/2022 en 31/08/2023. terugbetalingsdata Vervroegde terugbetaling Naar keuze van de uitgever op een van de vervroegde terugbetalingsdata tegen 100% van de nominale waarde alsook een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,00% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken. Actuarieel brutorendement bij vervroegde terugbetaling afhankelijk van het jaar waarin vervroegd wordt terugbetaald van 2,90% na 2 jaar, 3,17% na 3 jaar, 3,27% na 4 jaar, 3,30% na 5 jaar, 3,31% na 6 jaar en 3,30% na 7 jaar. Eindvervaldag 06/09/2024 8
Terugbetaling op de eindvervaldag Coupon op de eindvervaldag Ingeval het product niet vervroegd wordt terugbetaald, recht op de terugbetaling door de uitgever van 100% van de nominale waarde in EUR (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Als het product niet vervroegd werd terugbetaald, eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de index Solactive Equity Quality Investment Strategy Europe (EUR Price) tussen het initiële niveau en het slotniveau van de index (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Doorverkoop vóór de eindvervaldag Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger dagelijks over de mogelijkheid om zijn effecten vóór de eindvervaldag aan Deutsche Bank AG door te verkopen. De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 3. Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3. Roerende voorheffing 27% op de uitgekeerde coupons 3 In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 14/12/2015, de supplementen erbij van 08/02/2016, 29/03/2016, 01/04/2016, 17/05/2016, 26/05/2016, 14/07/2016, 26/07/2016 en 10/08/2016 en in de definitieve voorwaarden van 08/07/2016. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen ervan, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden. Toepasselijk recht Brits recht. Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 9
Om in te schrijven Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier Mijn Financial ID via uw Online Banking in te vullen. Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. V.U.: Steve De Meester. Brochure van 10/08/2016.