Kosten van het fonds Het bestuur hecht eraan om transparant te zijn over de kosten van het fonds. Waar mogelijk zijn de kosten inzichtelijk gemaakt conform de aanbevelingen die de Pensioenfederatie hieromtrent heeft uitgebracht. Concreet betekent dit dat een overzicht wordt gegeven van: 1) de kosten van pensioenbeheer (in Euro per deelnemer); 2) de kosten van het vermogensbeheer (in percentage van ); 3) de transactiekosten separaat (eveneens in percentage van het gemiddeld belegd vermogen). De gerapporteerde transactiekosten bevatten zowel de spreadkosten als de brokerage fees. Ook ten aanzien van de nadere onderverdeling van de diverse kostenposten zijn de richtlijnen van de Pensioenfederatie gevolgd. Voor de deelnemerskosten van pensioenbeheer is evenals vorig jaar uitgegaan van het totaal van actieve deelnemers en gepensioneerden. Hieronder kunt u een gedetailleerd overzicht van de pensioenkosten aantreffen. In de kostentabellen zijn ook de vergelijkende cijfers van 2014 opgenomen.
Pensioenbeheerkosten Specificatie 2015 2014 Kosten deelnemer en gepensioneerde (administratiekosten) 401 400 Werkzaamheden Administrateur 368 382 Mailingen/Pensioenwijzer 33 18 Kosten bestuur en financieel beheer 670 552 Jaarverslag Certificering 41 63 Accountant 81 74 DNB 26 30 AFM 2 2 Bestuur Salariskosten 134 137 Bestuursbegeleiding 117 164 Contributie Pensioenfederatie 11 11 Advisering t.a.v. APF 197 35 Juridische advisering (advies BTW/overige) 31 17 Overige 28 18 Overige 2 2 Pensioenbeheerkosten Totaal 1.073 954 Doorbelasting pensioenbeheerkosten betrekking hebbende op vermogensbeheerkosten -438-345 Totaal 635 609 Pensioenbeheerkosten per deelnemer ( ) 484 447 2 van 7
Vermogensbeheerkosten Specificatie 2015 2014 Bestuurskosten 609 432 Beheerkosten 1.403 1.514 Kosten van fiduciair beheer - - Kosten van portefeuillebeheer 1.403 1.514 Prestatieafhankelijke vergoedingen - 540 Kosten bewaarloon 238 250 Kosten beleggingsadministratie 27 30 Belastingen 70-82 Overige kosten 188 103 Vermogensbeheerkosten Totaal 2.535 2.786 Vermogensbeheerkosten % Gemiddeld Belegd Vermogen 0,40% 0,54% 3 van 7
Vermogensbeheerkosten per beleggingscategorie Kosten per beleggingscategorie Vermogensbeheerkosten 2015 Performance gerelateerde kosten Beheerkosten exclusief aan- en Aan- en Totaal 1.1 Vastgoed - 1.2 Aandelen 298 96 394 1.3 Alternatieve beleggingen 150 1 151 1.4 Vastrentende waarden 1.283 632 1.915 1.5 Hedgefunds 41 5 46 1.6 Commodities 69 15 84 1.7 Overige beleggingen - 1.8 categorieën excl. overlay 1.841 0 0 749 2.590 1.9 Kosten overlay beleggingen -1 71 70 1.10 categorieën incl. overlay 1.840 0 0 820 2.660 Overige vermogensbeheerkosten 1.11 Kosten vermogensbeheer pensioenfonds en bestuursbureau 129 129 1.12 Kosten fiduciair beheer - 1.13 Bewaarloon - 1.14 Advieskosten vermogensbeheer 479 479 1.15 Overige kosten 87 87 1.16 Totaal overige vermogensbeheerkosten 695 0 695 1.17 Totaal kosten vermogensbeheer 2.535-3.355 2.1 Gemiddeld belegd vermogen 629.977 2.2 Kosten vermogensbeheer (excl. transactiekosten) als percentage van 0,40% 2.3 als percentage van 0,13% 4 van 7
Kosten per beleggingscategorie Vermogensbeheerkosten 2014 Performance gerelateerde kosten Beheerkosten exclusief aan- en Aan- en Totaal 1.1 Vastgoed 136 42 178 1.2 Aandelen 322 144 466 1.3 Private equity - 1.4 Vastrentende waarden 1.070 540 825 2.435 1.5 Hedgefunds 85 3 88 1.6 Commodities 152 10 162 1.7 Overige beleggingen - 1.8 categorieën excl. overlay 1.765 540-1.024 3.329 1.9 Kosten overlay beleggingen 40 40 1.10 categorieën incl. overlay 1.765 540-1.064 3.369 Overige vermogensbeheerkosten 1.11 Kosten vermogensbeheer pensioenfonds en bestuursbureau 129 129 1.12 Kosten fiduciair beheer - 1.13 Bewaarloon - 1.14 Advieskosten vermogensbeheer 302 302 1.15 Overige kosten 51 51 1.16 Totaal overige vermogensbeheerkosten 482-482 1.17 Totaal kosten vermogensbeheer 2.247 540 3.851 2.1 Gemiddeld belegd vermogen 515.673 2.2 Kosten vermogensbeheer (excl. transactiekosten) als percentage van 0,54% 2.3 als percentage van 0,21% 5 van 7
Specificatie Kosten 2015 Kosten 2014 Kosten aan- en verkoop beleggingstitels 821 1.063 Opgegeven kosten aan- en verkoop beleggingstitels 748 1.063 (Door First Pensions) Geschatte kosten aanen verkoop beleggingstitels 73 - Acquisitiekosten - - In- en uitstapvergoedingen bij beleggingsfondsen - - Totaal 821 1.063 % Gemiddeld Belegd Vermogen 0,13% 0,21% Om de kosten in perspectief te plaatsen, zijn de kosten ook deze keer vergeleken met de resultaten uit onderzoek van Lane Clark & Peacock (LCP) naar de uitvoeringskosten over 2014. Waarbij moet worden vermeld dat er grote verschillen zijn afhankelijk van de omvang van een pensioenfonds en het beleggingsbeleid dat een pensioenfonds hanteert. De kosten van pensioenbeheer bedroegen in het verslagjaar 635.000. Dit betekent een bedrag van 484 per deelnemer. Uit het onderzoek van LCP blijkt dat de gemiddelde kosten van een vergelijkbaar pensioenfonds (in 2014) 344 per deelnemer bedragen. De kosten van het vermogensbeheer zijn bij het fonds 0,40% van en de transactiekosten 0,13% van. Uit het LCP-onderzoek blijkt dat de kosten van het vermogensbeheer voor een vergelijkbaar pensioenfonds variëren tussen 0,12% en 1,17% en gemiddeld (in 2014) uitkomen op circa 0,40% van het gemiddeld belegd vermogen (het landelijk gemiddelde is 0,52%). De transactiekosten variëren enorm en komen voor een vergelijkbaar pensioenfonds gemiddeld (in 2014) uit op circa 0,07% van het gemiddeld belegd vermogen (het landelijk gemiddelde is 0,08%). Vergeleken met de LCP-benchmark kan worden vastgesteld dat ten opzichte van vergelijkbare pensioenfondsen de pensioenbeheerkosten bij het fonds bovengemiddeld zijn, de vermogensbeheerkosten over 2015 op het gemiddelde liggen en de transactiekosten in 2015 bovengemiddeld zijn. Dit is echter wel een vergelijking tussen cijfers over 2015 (het fonds) en 2014 (LCP-benchmark). De kosten van pensioenbeheer zijn in het verslagjaar ten opzichte van 2014 met 26.000 gestegen en de kosten van het vermogensbeheer en de transactiekosten zijn ten opzichte van 2014 met 494.000 gedaald. De stijging van de pensioenbeheerkosten is grotendeels toe te schrijven aan het APF onderzoek en een afname van het aantal actieve deelnemers. De daling van de vermogensbeheerkosten werd grotendeels veroorzaakt doordat er in 6 van 7
2015 geen prestatieafhankelijke vergoedingen meer worden betaald, en door een lager bedrag aan portefeuillebeheerkosten in 2015. De daling van de transactiekosten is toe te wijzen aan een daling van de transactievolumes bij Schroders. Vanaf 2016 gaat het bestuur werken met een kostenbudget voor de diverse pensioenkosten. 7 van 7