1 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Introductie Koninklijke Ten Cate nv Ir L. de Vries, bestuursvoorzitter en CEO Zwolle, 8 november 2010
Visie op materialen Textiel technologie, chemische technologie en materiaal technologie ontwikkelen zich tot material science Nieuwe functionele materialen: high performance materialen Systeembenadering: kritisch bestanddeel in oplossingen / systemen 3 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Wereldwijde trends en marktthema s zijn leidend Veiligheid en bescherming Specified materials Standaarden en normen Duurzaamheid en het milieu 4 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Strategie Waardeketenmanagement versterkt positie in competitieve omgeving Kritische massa en marktleiderschap Inkoopkracht en wereldwijde basis zijn belangrijk om locale concurrentie te kunnen bestrijden Buy & Build Product, markt, technologie combinaties Brede technologische basis en kennis (patenten, licenties, rechten) Acquisities en joint-ventures (horizontale bewegingen in waardeketen) Fix it Exit Uitfaseren van niet-kernactiviteiten en activiteiten met lage toegevoegde waarde of groeipotentieel (Open) innovatie Technologisch leiderschap als hoeksteen van waardeketenmodel Bijvoorbeeld: met UTwente en Boeing in TPRC; met Airbus in TAPAS 5 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Strategisch kader: TenCate business model TenCate Onderscheidend business model binnen onze industriële sector Gerealiseerd door wereldwijde aanwezigheid en kritische massa Kostleiderschapstrategie is defensief; de andere 3 hoeken zijn offensief Corporate positionering wordt belangrijker (branding, product labels) Technologische basis en innovatie waarborgen lange termijn succes 6 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate locaties wereldwijd Acquisities in Noord-Amerika YLA / CSS Composites (Aerospace Composites, 2008) Composix (Advanced Armour, 2007) Phoenixx (Aerospace Composites, 2007) Acquisities in Midden-Oosten Mattex (Grass, 2007) Acquisities en deelnemingen in Europe AML UK (Advanced Armour, 2010) Xennia (Protective Fabrics, 2008) Edel Grass (JV, Grass, 2007) Roshield (Advanced Armour, 2007) Acquisities en deelnemingen in Austraíë / Azië TigerTurf (participatie, Grass, 2009) Union Protective Fabrics Asia (JV, Protective Fabrics, 2008) 7 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate medewerkers wereldwijd Circa 4.500 FTE (ultimo medio 2010) Noord-Amerika Circa 1.500 medewerkers Europa Circa 1.500 medewerkers Midden-Oosten Circa 500 medewerkers Azië / Australië Circa 1.000 medewerkers 8 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Omzetverdeling per sector Circa 500 miljoen Circa 50 miljoen Circa 500 miljoen 6% ADVANCED TEXTILES & COMPOSITES GEOSYNTHETICS & GRASS 47% 47% TECHNICAL COMPONENTS / HOLDING & SERVICES Omzet: circa 1 miljard per jaar 9 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Marktposities Markten 1. Space composites (satellieten) Marktpositie Nr. 1 wereldwijd 2. Aerospace composites 3. Armour composites (persoonlijke en voertuigbescherming) 4. Protective en safety fabrics Nr. 3 wereldwijd / Nr. 1 thermoplastische materialen Nr. 1 wereldwijd Nr. 1 wereldwijd 5. Artificial turf Nr. 1 wereldwijd 6. Geosynthetics Nr. 1 wereldwijd 10 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Voorbeelden van TenCate product champions 11 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Protective Fabrics
TenCate Protective Fabrics Marktleider 13 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Protective Fabrics Systeembenadering 14 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Space & Aerospace Composites
TenCate Space Composites Marktleider 16 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Aerospace Composites Top 3 positie 17 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
UD tapetechnologie: diverse toepassingen 18 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Advanced Armour
TenCate Advanced Armour Marktleider 20 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Advanced Armour en Protective Fabrics Systeembenadering 21 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Advanced Armour Systeembenadering 22 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Prototyping en design Mowag Piranha III add-on armour 23 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Prototyping en design Tier 1 toeleverancier aan Eurocopter 24 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Geosynthetics
TenCate Geosynthetics Marktleider 26 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Geosynthetics Systeembenadering 27 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Industrial Fabrics Systeembenadering 28 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Industrial Fabrics Systeembenadering 29 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Evoluerend tot smart textiles IJkdijk project 30 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Grass
TenCate Grass Marktleider 32 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
TenCate Grass Systeembenadering 33 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Corporate technology: 3D weeftechnologie 34 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Digitaal veredelen
Corporate technology: inkjetprocestechnologie 36 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Voordelen van digitaal veredelen Implementatie inkjettechnologie in industrieel productieproces Schone maakindustrie: aanzienlijke besparingen op milieukosten (waterzuivering) en energiekosten Mass customization: individualisering van productie Nano coatingtechnologie schept nieuwe mogelijkheden en functionaliteiten Toepasbaar met nagenoeg alle vloeistoffen op nagenoeg alle substraten Keramiek, plastic, textiel etc. Dit creëert een nieuwe industriële revolutie 37 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Financiële achtergronden
Financiële highlights Q3 2010 Omzet Q3 2010: 272,8 miljoen (+22% t.o.v. Q3 2009) EBITA Q3 2010: 25,4 miljoen (+40% t.o.v. Q3 2009) Netto winst Q3 2010: 14,7 miljoen (+47% t.o.v. Q3 2009) Schuldratio 2,5 (Q3 2009: 2,5) Toelichting: Fors resultaatherstel Europese activiteiten in beschermende weefsels De sector TenCate Geosynthetics & Grass toont een outperformance Winstgroei geremd door krapte op diverse grondstoffenmarkten Turnaround TenCate Enbi succesvol 39 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Omzetverdeling per kwartaal 40 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
mln. euro Netto winst per kwartaal * 60 50 40 30 20 10 0-10 7,1 10,8 10,9 5,2 13,9 11,2 13,2 6,0 13,8 11,9 18,1 7,3 10,0 14,7 19,9 8,2 1,8-0,8-0,3 2006 2007 2008 2009 2010 *) Aangepast voor resultaat op verkochte activiteiten en impairments Q1 Q2 Q3 Q4 41 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Groeimodel Strategische doelen
Organische groeikansen (indicatief) Protective Fabrics (+8 10 %) Verdere groei van productportfolio TenCate Defender M Marktpenetratie in industrieel segment (TenCate Tecasafe Plus) Ontwikkelen van Aziatische en Zuid-Amerikaanse markten Armour Composites (+10 12%) Voortgaande modernisering militaire bescherming Bermbom bescherming ( active armour ) Eurocopter Aerospace, Space (+10 15%) Voornamelijk geconcentreerd rondom Airbus en Boeing Duurzaamheids- en kostenoverwegingen zijn voornaamste drijfkracht Lange termijn groei gebaseerd op bestaande en toekomstige programma s Allianties (3M, Airbus, Boeing, space programma s, Fuji Heavy Ind.) 43 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Organische groeikansen (indicatief) (2) Geosynthetics (+5 8%) Azië, met name India Herstel VS-markt Systeembenadering en allianties (Roctest, Ashland) Grass (+5 10%) Consolidatie / integratie van waardeketen Grotere acceptatie van kunstgras Prioriteit aan marge in plaats van volume Xennia (+15 30%) Groeipotentieel vanaf een absoluut laag niveau Focus is key Markt in ontwikkeling 44 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
EBITA margegroei Financiële doelstelling: geconsolideerde winstmarge (EBITA-marge) van tenminste 10% Systeembenadering Operational leverage Mix effecten (hoog groeipercentage composieten en andere high-end materialen) 45 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Strategische headlines Value chain management Innovatie verbonden met technologisch leiderschap Sterke marktoriëntatie; netwerkorganisatie Buy & Build Product Markt Technologie combinaties Fix it Exit TenCate Enbi Kleine aanpassingen in business portfolio Technologische ontwikkelingen / nieuwe business TPRC (Boeing); TAPAS (Airbus) consortia Samen met partner: filtratietechnologie TenCate Geodetect : sensortechnologie / waterzuiveringtechnologie (afvalwater) Xennia (nano-coating procesinnovatie) 4e generatie kunstgras (veranderende dynamiek in waardeketen) 46 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
Buy-component Focus op overlappende Product Markt Technologie combinaties Voorrang aan composieten (voornamelijk complementaire technologieën en toepassingen) Relatief kleine omzet op totale omzetbasis Hoge toetredingsdrempels Consolidatie van industriële sector gaande Economies of scale (reduceren kosten van units) Azië-strategie Toegang tot lokale markt (focus: beschermende weefsels en geosynthetics) Lokale productie Grass: markttoegang (verbonden met marketingbedrijven en contractors) Ondersteuning van Xennia teneinde omvang te creëren en verbinding met complementaire kansen (ontwikkelen van de waardeketen) 47 Introductie Koninklijke Ten Cate nv
48 Introductie Koninklijke Ten Cate nv