The Conviction Fund JAARVERSLAG 2013 (5 april 2014)
INHOUD Profiel Beleggingsbeleid... 3 Beleggingsbeleid... 3 Doelstelling... 3 Stijl... 3 Over de beheerder... 4 Toetreding, kosten en beheervergoeding... 4 Profiel belegger... 4 Algemene Informatie... 5 Kerngegevens... 5 Datum van oprichting... 5 Fonds voor gemene rekening... 5 Verhandelbaarheid... 6 Risico s... 6 Verslag van de bewaarder... 6 Verslag van de beheerder Toelichting Resultaat... 6 Jaarrekening... 8 Balans... 8 Staat van baten en lasten... 8 Waarderingsgrondslagen... 9 Toelichtingen... 10 Balans... 10 Staat van baten en lasten... 12 Portefeuille... 12 Overige gegevens... 14 Jaarverslag... 14 Over gelieerde partijen... 14 Adresgegevens... 14 Specificatie ontvangen dividenden en betaalde dividendbelasting... 16 Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 2
PROFIEL BELEGGIN ELEGGINGSBELEID Beleggingsbeleid The Conviction Fund ( het fonds ), belegt hoofdzakelijk in aandelen in ontwikkelde markten. Doelstelling Doelstelling van het fonds is het realiseren van een substantieel hoger rendement dan de Euro Stoxx 50 Net Return Index, een bekende aandelenindex voor het eurogebied. Het fonds beoogt deze doelstelling te halen tegen een aanvaardbaar risico en op middellange termijn (3 tot 5 jaar). Nett return geeft aan dat dividendrendement onder aftrek van ingehouden dividendbelasting meegenomen wordt in de index. Stijl Het beleggingsbeleid is gebaseerd op een verkenning van macro-economische trends en een gedetailleerde analyse van individuele ondernemingen. Het fonds zal hoofdzakelijk beleggen in aandelen in Europa, maar ook inspelen op andere mogelijkheden. De volgende kaders gelden hier. de fondsbeheerder kenmerkt zich door gedegen stockpicking in Europa en eventueel Amerika. Hierbij worden aandelen gekozen die gezien winstontwikkeling, dividendrendement en groei ten opzichte van hun waardering kansrijk worden geacht. voor zover een positie in andere, bijvoorbeeld opkomende, markten rendement zou kunnen verhogen of risico verlagen, zal een dergelijke positie meestal via beleggingsfondsen of indextrackers worden ingenomen directe beleggingen in grondstoffen zullen nooit meer dan 5% van de portefeuille uitmaken derivaten kunnen worden gebruikt. In hoofdzaak zal dit zich beperken tot opties om rendement te verhogen of te beschermen en futures om de exposure van het fonds snel te veranderen het fonds belegt uitsluitend in beursgenoteerde effecten, behoudens dat voor beleggingsfondsen gekozen kan worden voor fondsen die via Nederlandse banken worden aangeboden de beleggingspositie kan tot maximaal 15% groter zijn dan het beschikbare vermogen door gebruik van futures, opties of beleggingskrediet het fonds zal geen effecten uitlenen. Wat betreft aandelen zal doorgaans worden belegd in 40 tot 50 door de beheerder geselecteerde ondernemingen uit ontwikkelde landen en eventueel verdere blootstelling aan emerging markets via beleggingsfondsen. Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 3
Afhankelijk van de investeringsmogelijkheden en de marktsituatie kan het fonds minder dan 100% belegd zijn en voor dat mindere deel cash aanhouden. Over de beheerder Op bovenomschreven wijze heeft de oprichter en feitelijk beheerder van het fonds, Kees Roodenburg, via voorlopers van het fonds tussen 2003 en 2014 een rendement gehaald van 8,7% per jaar na aftrek van beheervergoedingen. Dit is na aftrek van kosten en vergoedingen ruim 4,5% boven de EURO STOXX 50 Index (nett return). Als begin 2004 met 100 euro was begonnen, had dit eind 2013 een waarde van ruim 225 euro, terwijl bij belegging volgens de index dit nu 150 euro zou zijn. Kees Roodenburg heeft zijn eigen belegbaar vermogen nagenoeg volledig in het Fonds belegd, zodat zijn belang gelijk is aan het belang van de Participanten. Toetreding, kosten en beheervergoeding Het minimum bedrag waarvoor geparticipeerd kan worden is 100.000 euro. Vervolgstortingen dienen minimaal 25.000 euro te bedragen. Bij uitgifte of inkoop van de participaties zal geen enkele op/afslag op de netto vermogenswaarde van de participaties worden berekend. De Beheerder ontvangt maandelijks 0,1% van het fondsvermogen (1,2% op jaarbasis) als vergoeding voor zijn werkzaamheden. Voor zover het rendement na aftrek van alle kosten hoger is dan de EURO STOXX 50 Index (nett return) maakt de Beheerder bovendien aanspraak op een prestatievergoeding van 15% van dit hogere rendement. Profiel belegger Een belegging in het fonds is vooral geschikt voor beleggers: die zich realiseren dat het fonds alleen rendement kan genereren als er sprake is van stijgende koersen op de effectenbeurzen die de risico s verbonden aan de beleggingsstrategie van het fonds overzien en bereid en in staat zijn om het risico van (aanzienlijke) waardevermindering van de belegging te nemen die in het fonds slechts een beperkt percentage van hun totale beleggingen investeren; die een beperkte liquiditeit van hun belegging accepteren (uittreding is slechts éénmaal per maand mogelijk) die zich realiseren dat fonds en beheerder niet onder toezicht staan van de AFM die voornemens zijn hun belegging in het fonds tenminste voor een periode van 3 tot 5 jaar aan te houden. Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 4
ALGEMENE INFORMATIE Kerngegevens 31 december 2013 31 december 2012 Fondsvermogen 2.698.761,48 2.065.597,27 Aantal participaties 20.653,26 20.033,01 Participatiewaarde 130,67 103,11 2013 2012 TER 2,3% 1,1% performancefee 1,3% 0,4% transactiekosten 0,3% 0,3% turnover 1,5 n.v.t. De TER, total expense ratio, is een veel gebruikte kosten aanduiding. Onder andere de AFM schrijft deze voor. De TER bevat echter noch de performancefee, noch de transactiekosten. Daarom zijn deze ook opgenomen. De turnover geeft aan hoeveel aan (of verkopen; de laagste van de twee) de fondsbeheerder het afgelopen jaar heeft gedaan gedeeld door het gemiddeld belegd vermogen. Een hoge turnover verhoogt de transactiekosten, maar anderzijds zijn deze transacties nodig om het beleggingsbeleid uit te voeren dat de beheerder voorstaat. Voor 2012 is de turnover niet opgenomen, omdat dit het onvolledige startjaar betrof. Deze cijfers zijn daardoor niet informatief. Binnen de sector is de turnover van The Conviction Fund aan de hoge kant. Dit hangt zoals aangegeven samen met het zeer actieve beheer. Echter de transactiekosten als geheel zijn zeer beperkt, zodat het rendement door deze hoge turnover nauwelijks wordt beïnvloed. Datum van oprichting Het fonds is opgericht op 1 april 2012. Fonds voor gemene rekening Het fonds is een fonds voor gemene rekening. Het is geen rechtspersoon, maar een overeenkomst tussen de beheerder, de bewaarder en elk van de participanten. Op grond van die overeenkomst worden door de beheerder voor rekening en risico van de participanten gelden belegd in vermogenswaarden die op naam van de bewaarder voor de participanten worden bewaard. De participanten zijn naar rato van het aantal door hen gehouden Participaties gerechtigd tot het fondsvermogen. Het fonds is geen maatschap, vennootschap onder firma of commanditaire vennootschap. Toetreding tot het fonds schept uitsluitend rechten en verplichtingen van de participanten ten opzichte van het fonds en niet ook ten opzichte van de andere participanten. Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 5
Verhandelbaarheid Het fonds is niet genoteerd op een effectenbeurs. Het fonds heeft een besloten karakter. Participaties zijn alleen overdraagbaar aan het fonds en/of aan bloedverwanten in de eerste lijn. Het fonds is verplicht om, tenzij zich bijzondere omstandigheden voordoen, op iedere Transactiedag (in principe: maandelijks) participaties uit te geven of in te kopen tegen de netto vermogenswaarde daarvan op die Transactiedag. Risico s In de prospectus van het fonds worden gedetailleerd de risico s beschreven van deelname in het fonds. Verslag van de bewaarder Hierbij treft u ons jaarverslag aan. De Stichting Bewaarder The Conviction Fund heeft dit jaar toegezien op de juiste toekenning van participaties. Verder is nagegaan of de bezittingen steeds onder beheer van de stichting bleven en geldstromen die de stichting uit gingen terecht waren. De duidelijke taak die de stichting bewaarder heeft, namelijk te zorgen dat het geld van de participanten conform het prospectus worden aangewend, wordt door de structuur van het fonds goed ondersteund. In alle gevallen is gewerkt conform de afspraken in het prospectus. Verslag van de beheerder Toelichting Resultaat Dit jaarverslag betreft het tweede jaar, waarvan de rendementen ook in vergelijking met de benchmark hieronder zijn opgenomen. Van het vorige, onvolledige startjaar van het fonds, zijn deze niet vergelijkbaar en daarom niet gegeven. Overigens waren de resultaten in 2012 matig. Het resultaat van 2013 is echter prachtig, zowel omdat de aandelenmarkt als geheel steeg, zoals de benchmarkstijging met 21,5% aangeeft, maar vooral ook omdat The Conviction Fund daar nog 5,3% bovenop heeft gerendeerd. 2013 2012 The Conviction Fund 130,67 103,03 +26,8% Euro Stoxx 50 net return Index +21,5% Outperformance +5,3% Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 6
In de kwartaalberichten is een en ander verduidelijkt en ook een meerjarenperspectief gegeven. Graag verwijzen wij u naar deze kwartaalberichten om dit genuanceerder beeld te verkrijgen. Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 7
JAARREKENING Balans 2013 2012 Activa Beleggingen 2.693.542,13 1.606.257,85 Vorderingen en overlopende activa 12.685,28 10.507,30 Liquide middelen 326.513,82 467.423,36 Totaal activa 3.032.741,23 2.084.188,51 Passiva Fondsvermogen 2.698.761,48 2.065.597,27 Schulden en nog te betalen bedragen 333.979,75 18.591,24 Totaal passiva 3.032.741,23 2.084.188,51 Staat van baten en lasten Baten Waardeveranderingen van beleggingen 621.607,28 108.992,42 Dividenden 48.609,97 15.155,14 Rente 4.314,30 2.393,66 Totaal baten 674.531,55 126.541,22 Lasten Beheervergoeding 46.584,93 20.724,66 Performancefee 28.218,59 8.386,04 Dividendbelasting 7.105,19 2.459,84 Overige kosten 4.205,15 3.858,99 Totaal lasten 86.113,86 35.429,53 Resultaat 588.417,69 91.111,69 Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 8
Waarderingsgrondslagen Algemeen De jaarrekening is opgesteld conform in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving in overeenstemming met Titel 9, boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Alle bedragen luiden in euro s tenzij anders vermeld. Activa en passiva worden opgenomen tegen nominale aarde, tenzij anders vermeld. De in de balans opgenomen effecten worden gewaardeerd tegen de meest recente officiële beurskoers (slotkoers). In dien een dergelijke notering ontbreekt worden de officiële koersen gebruikt van de daaraan voorgaande dag waarop de betreffende effectenbeurs was geopend. Alle overige beleggingen worden, bij afwezigheid van een beurskoers, door de beheerder gewaardeerd op bassi van in het maatschappelijk verkeer aanvaardbaar geachte waarderingsgrondslagen (fair value). Activa en passiva luidend in valuta andere dan de euro worden omgerekend in euro s tegen de koersen die gelden per balansdatum. Transacties in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koers die geldt op de datum van de transactie. Grondslagen van de resultaatbepaling Het resultaat wordt bepaald door de rente-inkomsten, ontvangen dividenden en waardeveranderingen in koersresultaten te verminderen met de aan die periode toe te rekenen kosten. De contante dividenden worden verantwoord op datum van declaratie. Bedrijfskosten (beheervergoeding, rentelasten en overige bedrijfskosten) worden ten laste van het resultaat gebracht in de verslagperiode waarop zij betrekking hebben. De transactiekosten bij aankoop van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs van de betreffende beleggingen. Na de aankoop worden deze kosten bij de eerste waardering tegen marktwaarde in de waardeveranderingen van beleggingen ten laste van de staat van baten en lasten gebracht. Bij de verkoop van beleggingen worden de verkoopkosten op eenzelfde wijze in de waardeveranderingen van beleggingen verwerkt. Berekening intrinsieke waarden De berekening van de intrinsieke waarde per participatie in euro wordt iedere eerste werkdag van de maand vastgesteld door de bewaarder, op basis van de slotkoersen van de laatste beursdag van de voorgaande maand. Dit geschiedt door de waarde van de activa, inclusief saldo van baten en lasten, verminderd met de verplichtingen, te delen door het aantal uitstaande participaties. Bij de vaststelling van deze waarde zal rekening worden gehouden met vooruitbetaalde kosten, verschuldigde (maar nog niet betaalde) kosten, een reservering voor de prestatievergoedingen, nog te ontvangen rente en andere vergoedingen. Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 9
TOELICHTINGEN Balans Beleggingen De beleggingen waren op jaareinde verdeeld over een tweetal banken/brokers: Interactive Brokers 2.639.036,35 SNS Bank 54.505,78 Beleggingen 2.693.542,13 Liquide middelen De liquide middelen waren op jaareinde verdeeld over een tweetal banken/brokers: ABN AMRO 116.572,26 SNS Bank 209.941,56 Liquide middelen 326.513,82 Fondsvermogen en berekening participatiewaarde De nettovermogenswaarde per participatie laat zich op de volgende wijze specificeren berekenen: Het fondsvermogen op 31 december is 2.698.761,48. Op jaareinde stonden 20.653,26 participaties uit, zodat de waarde per participatie te bepalen is als de breuk daar tussen, zijnde 130,67 Schulden en nog te betalen bedragen De schulden en nog te betalen bedragen laten zich specificeren op de volgende wijze: Interactive Brokers 214.906,36 Rekening courant Beheerder 10.307,31 Overige 0verlopende passiva 108.766,08 Schulden en nog te betalen bedragen 333.979,75 Bij Interactive Brokers wordt een beleggingskrediet aangehouden, omdat de debet-rente hierop dit boekjaar lager of gelijk was aan de credit-rente op de SNS bankrekening. Hierdoor wordt rente verdiend door beleggingskrediet op te nemen of wordt het aantal overboekingen tussen de banken/brokers kosteloos beperkt. De Overige overlopende passiva betreft voor 100.000 een participant die heeft betaald, maar conform de normale werkwijze pas na jaareinde participaties krijgt toegekend. Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 10
Wisselkoersen De volgende wisselkoersen zijn gehanteerd op jaareinde: 1 US dollar 0,72674 1 Britse pond 1,20482 1 Zwitserse franc 0,81500 1 Zweedse Kroon 0,11301 1 Hongkong dollar 0,09376 1 Canadese dollar 0,68446 Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 11
Staat van baten en lasten Opbouw dividendbelasting In de bijlage bij het jaarverslag (slotpagina) is de dividendbelasting uitgesplitst, hierbij zijn de valutakoersen van het moment van uitkering gebruikt bij omrekening in euro s. Portefeuille Naam effect marktwaarde (EUR) belang noterings valuta Eniro 112.045,96 4,2% SEK Transocean 106.210,27 3,9% CHF Ahold 105.705,00 3,9% EUR SBM Offshore 103.600,00 3,8% EUR Yara 99.968,00 3,7% EUR Arcadis 94.794,00 3,5% EUR Vitec 88.536,14 3,3% GBP Unit4 88.228,00 3,3% EUR Boskalis 84.502,00 3,1% EUR Docdata 79.625,00 3,0% EUR Arcelor Mittal 77.820,00 2,9% EUR IBM 74.973,47 2,8% USD Veolia Environnement 74.718,00 2,8% EUR Polytec 74.690,00 2,8% EUR Norsk Hydro 72.910,00 2,7% EUR AMG 72.756,00 2,7% EUR USG 72.675,00 2,7% EUR Bombardier A 72.416,15 2,7% CAD Grontmij 72.000,00 2,7% EUR PostNl 70.550,00 2,6% EUR Tonnelerie Francois Freres 69.597,00 2,6% EUR Zumtobel 69.235,00 2,6% EUR Corbion 67.760,00 2,5% EUR Accell 65.057,00 2,4% EUR Ordina 57.000,00 2,1% EUR Robeco Afrika Fonds 54.505,78 2,0% EUR KPN 49.140,00 1,8% EUR Charles Taylor 45.542,17 1,7% GBP ICT 40.375,00 1,5% EUR Microsoft 38.062,50 1,4% USD Vet d'affaires 37.500,00 1,4% EUR Heineken Holding 36.792,00 1,4% EUR Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 12
Paris-Orleans 36.507,80 1,4% EUR Vivendi 36.404,00 1,4% EUR Reesink 35.300,00 1,3% EUR Alumasc 35.192,77 1,3% GBP Unilever 35.136,00 1,3% EUR Nieuwe Steen 34.500,00 1,3% EUR Raiffeisen Int / RBI 33.306,00 1,2% EUR Viscofan 33.080,00 1,2% EUR First Pacific 30.182,82 1,1% HKD Heijmans 18.918,00 0,7% EUR BAM 18.900,00 0,7% EUR McBride 16.825,30 0,6% GBP Totaal 2.693.542,13 100,0% Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 13
OVERIGE GEGEVENS Jaarverslag Het boekjaar van het fonds loopt van 1 januari tot en met 31 december. Het jaarverslag zal luiden in euro en zal worden gepubliceerd binnen zes maanden na afloop van het boekjaar. Het jaarverslag ligt ter inzage bij de beheerder en is daar kosteloos verkrijgbaar. De gepubliceerde jaarverslagen zullen geacht worden deel uit te maken van het Prospectus. Over gelieerde partijen In de jaarverslagen zal actuele informatie over gelieerde partijen (partijen met wie een vennootschappelijke of familierechtelijke betrekking bestaat als gedefinieerd in het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft) worden verstrekt. In 2013 was sprake van de volgende banden: - Roodenburg2 Advies B.V. is zowel bestuurder van de Stichting bewaarder The Conviction Fund als beheerder van The Conviction Fund; - Bestuurders van Roodenburg2 Advies B.V. zijn drs. K.W. (Kees) Roodenburg RA en drs. H.A. (Heleen) Roodenburg-Jager, die echtgenoten van elkaar zijn - Via Linders Investments B.V. is drs. J.A.M. (Joris) Linders, zwager van de Kees Roodenburg, ook bestuurder en voorzitter van de Stichting bewaarder The Conviction Fund. Adresgegevens Stichting Bewaarder The Conviction Fund Zuidzijde 72a 2411 RT Bodegraven Telefoon 0172 619 312 Fax 0172 619 343 info@theconvictionfund.nl Fondsbeheerder The Conviction Fund drs. Kees W. Roodenburg RA Zuidzijde 72a 2411 RT Bodegraven Telefoon 0172 619 312 Mobiel 0622 208 985 Kees.Roodenburg@theconvictionfund.nl Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 14
.I De Waal i V Accountants Aan het bestuur van The Conviction Fund Zuidzijde 72a 2411 RT Bodegraven Bodegraven, 7 april 2014 Tjalk 19E 2411 NZ Bodegraven 0172-6143 36 info@dewaalaccountants.nl www.dewaalaccountants.nl KvK58256709 IBAN NL06RABO015.46.50.927 BTW NL1760.50.371.B02 Geacht bestuur, Hierbij brengen wij u verslag uit van onze werkzaamheden omtrent de jaarrekening 2013 van The Conviction Fund te Bodegraven. BEOORDELINGSVERKLARING Opdracht Wij hebben de in dit jaarverslag opgenomen jaarrekening 2013 van The Conviction Fund te Bodegraven beoordeeld. Het bestuur van de stichting is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). Het is onze verantwoordelijkheid een beoordelingsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken. Werkzaamheden Wij hebben onze beoordeling verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 2400, "Opdrachten tot het beoordelen van financiële overzichten". De in dit kader uitgevoerde werkzaamheden bestonden in hoofdzaak uit het inwinnen van inlichtingen bij functionarissen van de stichting en het uitvoeren van cijferanalyses met betrekking tot de financiële gegevens. Door de aard en de omvang van onze werkzaamheden kunnen deze slechts resulteren in een beperkte mate van zekerheid omtrent de getrouwheid van de jaarrekening. Deze mate van zekerheid is lager dan die welke aan een controleverklaring kan worden ontleend. Conclusie Op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan wij zouden moeten concluderen dat de jaarrekening geen getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Stichting Bewaarder The Conviction Fund per 31 december 2013 en van het resultaat over 2013 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). Wij vertrouwen hiermee aan uw opdracht te hebben voldaan. Tot het geven van een nadere toelichting zijn wij gaarne bereid. Hoogachtend, De Waal Accountants Mw. drs. W.M. de Waal RA
SPECIFICATIE ONTVANGEN N DIVIDENDEN EN BETAALDE ALDE DIVIDENDBELASTING NG aantal uitkerende inhoudend dividend per ingehouden ex-div valuta dividend uitbetaald ingehouden uitstaande rechtspersoon land participatie per participatie participaties 31-dec-13 Bombardier Canada CAD 175,00 148,75-26,25 0,00847-0,00127 20.653,26 subtotaal CAD 175,00 148,75-26,25 subtotaal euro 119,87-17,98 16-apr-13 Lonza Zwitserland CHF 1.075,00 1.075,00 0,05366 20.033,01 subtotaal CHF 1.075,00 subtotaal euro 884,30 17-mei-13 Technotrans Duitsland EUR 378,00 278,30-99,70 0,01887-0,00498 20.033,01 17-mei-13 Vivendi Frankrijk EUR 3.200,00 2.241,38-958,62 0,15974-0,04785 20.033,01 8-nov-13 TFF Frankrijk EUR 660,00 462,00-198,00 0,03105-0,00931 21.256,56 6-dec-13 Paris Orléans Frankrijk EUR 10,39 10,39 0,00050 20.653,26 23-mei-13 SABAF Italië EUR 945,00 756,00-189,00 0,04717-0,00943 20.033,01 31-mei-13 Polytec Oostenrijk EUR 2.625,00 1.968,75-656,25 0,13103-0,03276 20.033,01 2-aug-13 Zumtobel Oostenrijk EUR 399,00 299,25-99,75 0,01969-0,00492 20.262,20 8-feb-13 Santander Spanje EUR 0,30 0,30 0,00001 20.033,01 31-mei-13 Santander Spanje EUR 1,80 1,80 0,00009 20.033,01 2-mei-13 Ahold Nederland EUR 888,36 755,11-133,25 0,04434-0,00665 20.033,01 21-mei-13 BESI Nederland EUR 1.200,00 1.020,00-180,00 0,05990-0,00899 20.033,01 22-mei-13 Accell Nederland EUR 2.775,00 2.358,75-416,25 0,13852-0,02078 20.033,01 24-mei-13 Docdata Nederland EUR 1.100,00 935,00-165,00 0,05491-0,00824 20.033,01 29-mei-13 CSM Nederland EUR 3.150,01 2.677,50-472,51 0,15724-0,02359 20.033,01 30-mei-13 ASMI Nederland EUR 400,00 340,00-60,00 0,01997-0,00300 20.033,01
ex-div uitkerende rechtspersoon inhoudend land valuta dividend uitbetaald ingehouden dividend per participatie ingehouden per participatie aantal uitstaande participaties 3-jun-13 USG Nederland EUR 960,00 816,00-144,00 0,04686-0,00703 20.486,40 4-jun-13 Boskalis Nederland EUR 2.976,00 2.529,60-446,40 0,14527-0,02179 20.486,40 5-jun-13 EADS Nederland EUR 390,00 331,50-58,50 0,01904-0,00286 20.486,40 11-jun-13 Nieuwe Steen Nederland EUR 225,00 191,25-33,75 0,01098-0,00165 20.486,40 14-jun-13 Aegon Nederland 4,29 4,29 0,00021 20.486,40 19-jun-13 Unit4 Nederland EUR 1.143,00 971,55-171,45 0,05579-0,00837 20.486,40 27-jun-13 Shell Nederland EUR 341,10 289,93-51,17 0,01665-0,00250 20.486,40 15-jul-13 Arcelor Mittal Nederland EUR 913,09 776,13-136,96 0,04457-0,00669 20.486,40 25-jul-13 Corbion Nederland EUR 3.150,00 2.677,50-472,50 0,15376-0,02306 20.486,40 31-jul-13 ASMI Nederland EUR 3.400,00 3.400,00 0,16596 20.486,40 3-sep-13 Nieuwe Steen Nederland EUR 225,00 191,25-33,75 0,01024-0,00154 21.975,76 13-sep-13 Aegon Nederland EUR 275,00 233,75-41,25 0,01251-0,00188 21.975,76 16-sep-13 ECA Nederland EUR 1.140,00 798,00-342,00 0,05188-0,01556 21.975,76 26-sep-13 Shell Nederland EUR 120,57 102,49-18,08 0,00549-0,00082 21.975,76 11-dec-13 Unilever Nederland EUR 161,40 137,19-24,21 0,00781-0,00117 20.653,26 23-dec-13 Shell Nederland EUR 400,72 340,61-60,11 0,01940-0,00291 20.653,26 subtotaal euro 33.558,03-5.662,46 9-mrt-13 Alumasc Engeland GBP 330,00 330,00 0,01647 20.033,01 17-mei-13 Vitec Engeland GBP 1.233,77 1.233,77 0,06159 20.033,01 24-mei-13 CT Engeland GBP 1.451,25 1.451,25 0,07244 20.033,01 25-okt-13 Vitec Engeland GBP 1.023,50 1.023,50 0,04633 22.093,38 30-okt-13 Alumasc Engeland GBP 512,50 512,50 0,02320 22.093,38 29-nov-13 CT Engeland GBP 487,50 487,50 0,02293 21.256,56 subtotaal GBP 5.038,52 subtotaal euro 5.923,65 24-jun-13 First Pacific China HKD 4.680,00 4.680,00 0,22844 20.486,40 24-sep-13 First Pacific China HKD 2.920,00 2.920,00 0,13287 21.975,76 subtotaal HKD 7.600,00 subtotaal euro 739,34 Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 17
ex-div uitkerende rechtspersoon inhoudend land valuta dividend uitbetaald ingehouden dividend per participatie ingehouden per participatie aantal uitstaande participaties 28-mei-13 Yara Noorwegen NOK 26.000,00 19.500,00-6.500,00 1,29786-0,32446 20.033,01 23-mei-13 Norsk Hydro Noorwegen NOK 5.250,00 3.937,50-1.312,50 0,26207-0,06552 20.033,01 subtotaal NOK 31.250,00-7.812,50 subtotaal euro 4.126,01-1.031,51 2-jan-13 HP VS USD 198,00 168,30-29,70 0,00988-0,00148 20.033,01 22-feb-13 Citibank VS USD 17,51 14,88-2,63 0,00087-0,00013 20.033,01 14-mrt-13 Microsoft VS USD 828,00 703,80-124,20 0,04133-0,00620 20.033,01 3-apr-13 HP VS USD 462,00 392,70-69,30 0,02306-0,00346 20.033,01 12-apr-13 Silver Bay VS USD 16,55 14,00-2,55 0,00083-0,00013 20.033,01 24-mei-13 Citibank VS USD 17,49 14,87-2,62 0,00087-0,00013 20.033,01 3-jun-13 Cliffs Natural Resources VS USD 240,00 204,00-36,00 0,01172-0,00176 20.486,40 13-jun-13 Microsoft VS USD 276,00 234,60-41,40 0,01347-0,00202 20.486,40 12-jul-13 Silver Bay VS USD 17,00 14,45-2,55 0,00083-0,00012 20.486,40 3-sep-13 Cliffs Natural Resources VS USD 1,65-34,35-36,00 0,00008-0,00164 21.975,76 12-sep-13 Microsoft VS USD 276,00 234,60-41,40 0,01256-0,00188 21.975,76 11-okt-13 Silver Bay VS USD 17,00 14,45-2,55 0,00077-0,00012 22.093,38 10-dec-13 IBM VS USD 475,00 403,75-71,25 0,02300-0,00345 20.653,26 12-dec-13 Microsoft VS USD 392,00 333,20-58,80 0,01898-0,00285 20.653,26 18-dec-13 Transocean Zwitserland USD 1.120,00 1.120,00 0,05423 20.653,26 subtotaal USD 4.354,20-520,95 subtotaal euro 3.258,77-393,24 totaal ingehouden dividendbelasting 48.609,97-7.105,19 Jaarverslag 2013 The Conviction Fund 18