HiQ Invest B.V. (geen accountantscontrole toegepast)
Inhoudsopgave PROFIEL EN KERNCIJFERS... 2 HALFJAARCIJFERS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2013... 4 WINST-EN-VERLIESREKENING OVER DE PERIODE 1 JANUARI TOT EN MET 30 JUNI 2013... 5 ALGEMENE TOELICHTING EN GRONDSLAGEN... 6 1. ALGEMEEN... 6 2. ALGEMENE GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA... 7 3. GRONDSLAGEN VOOR DE BEPALING VAN HET RESULTAAT... 9 TOELICHTING OP DE BALANS... 11 4. VASTE ACTIVA... 11 5. VLOTTENDE ACTIVA... 12 6. EIGEN VERMOGEN... 13 7. VOORZIENINGEN... 14 8. KORTLOPENDE SCHULDEN... 15 9. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN... 15 TOELICHTING OP WINST-EN-VERLIESREKENING... 16 10. NETTO-OMZET... 16 11. KOSTPRIJS OMZET... 16 12. BEDRIJFSKOSTEN... 16 13. BELASTINGEN RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING... 17 14. OVERIGE INFORMATIE... 17 OVERIGE GEGEVENS... 18 HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 1
Profiel en kerncijfers Profiel Doelstelling van HiQ Invest B.V. (de Vennootschap ) is het optreden als beheerder van, respectievelijk het voeren van directie over beleggingsinstellingen. HiQ Invest B.V. beheert de volgende beleggingsinstellingen: HiQ Invest Market Neutral Fonds ( Market Neutral Fund ), HiQ Invest Fundamental Value Fonds ( Fundamental Value Fund ) en FundShare Umbrella Fund, als bedoeld in artikel 1:1 sub b van de Wet op het financieel toezicht (de Wft ). De Vennootschap en de beleggingsinstellingen vallen onder wettelijk toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (de AFM ) en De Nederlandsche Bank (de DNB ). Voor het aanbieden van deelnemingsrechten in beleggingsinstellingen door de Vennootschap, is conform artikel 2:67 Wft, een vergunning vereist. Op 3 november 2006 is aan de Vennootschap als beheerder van beleggingsinstellingen, door de AFM een vergunning verstrekt zoals bedoeld in artikel 2:65 lid 1 sub a Wft. De Vennootschap is opgericht op 9 augustus 2006, statutair gevestigd te Amsterdam en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken te Amsterdam onder nummer 34252934. Kerncijfers 30-6-2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Netto omzet 1.852.993 1.489.698 1.812.396 941.816 1.066.444 479.756 383.135 Kostprijs omzet 19.319 45.942 55.440 63.388 62.989 54.632 21.089 Bruto marge 1.833.674 1.443.756 1.756.956 878.428 1.003.455 425.124 362.046 Bedrijfskosten 1.260.214 1.235.638 1.436.804 906.590 679.902 422.434 274.720 Bedrijfsresultaat 573.461 208.118 375.592-28.162 323.253 2.690 87.326 Resultaat na belastingen 574.460 189.109 189.109-4.720 371.785-115.191 77.666 Personeelsbestand: in fte's 7,5 6 6,05 5 4,1 2,1 0,6 Personeelsbestand: aantal koppen 9 6 6 7 4 3 2 HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 2
Halfjaarcijfers HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 3
Balans per 30 juni 2013 (Bedragen in EUR, vóór resultaatbestemming) Activa ref. 30-6-2013 31-12-2012 Vaste activa 4 Materiële vaste activa 4.1 138.500 120.727 Financiële vaste activa 4.2 787.273 560.933 925.773 681.660 Vlottende activa 5 Vorderingen op groepsmaatschappijen 5.1 1.054.902 0 Vorderingen en overlopende activa 5.2 165.321 492.671 Liquide middelen 5.3 210.466 281.602 1.430.689 774.273 Totaal Activa 2.356.462 1.455.933 Passiva ref. 30-6-2013 31-12-2012 Eigen Vermogen 6 Aandelenkapitaal 6.1 18.000 18.000 Agioreserve 6.2 337.910 337.910 Herwaarderingsreserve 6.3 0 149.975 Overige reserves 6.4 490.431 301.322 Onverdeeld resultaat 6.5 574.460 189.109 1.420.801 996.316 Voorzieningen 7 Uitgestelde belastingverplichting 7.1 20.558 53.074 Lange termijn personeelsbeloningen 7.2 585.333 87.637 605.891 140.711 Kortlopende schulden 8 Schulden aan groepsmaatschappijen 8.1 179.264 100.174 Overige en overlopende passiva 8.2 150.506 218.732 329.770 318.906 Totaal Passiva 2.356.462 1.455.933 De toelichting en grondslagen op bladzijde 6 tot en met 17 maken een integraal onderdeel uit van deze halfjaarcijfers. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 4
Winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari tot en met 30 juni 2013 Over de periode 1 januari tot en met 30 juni (Bedragen in EUR) Winst-en-verliesrekening ref. 30-6-2013 30-6-2012 Netto-omzet 10 1.852.993 345.129 Kostprijs omzet 11 19.319 12.438 Bruto marge 1.833.674 332.691 Personeelskosten 12.1 857.815 210.204 Afschrijvingen materiële vaste activa 4.1 16.438 19.298 Overige bedrijfskosten 12.2 385.961 249.133 Bedrijfskosten 1.260.214 478.635 Bedrijfsresultaat 573.461-145.944 Waardeveranderingen beleggingen 86.856 19.723 Renteopbrengsten en (lasten) -1.002-703 Som der financiële baten en lasten 85.854 19.020 Resultaat vóór belastingen 659.315-126.924 Vennootschapsbelasting (bate) last 13 84.855 26.896 Resultaat na belastingen 574.460-100.028 De toelichting en grondslagen op bladzijde 6 tot en met 17 maken een integraal onderdeel uit van deze halfjaarcijfers. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 5
Algemene toelichting en grondslagen 1. Algemeen 1.1 Activiteiten De Vennootschap, statutair gevestigd te Amsterdam, is een 100%-deelneming van LPE Capital B.V. te Amsterdam. De Vennootschap staat ingeschreven bij de Kamer van Koophandel en Fabrieken te Amsterdam onder nummer 34252934. De activiteiten van de Vennootschap, bestaan uit het voeren van beheer van en directie over een drietal beleggingsfondsen (hierna de Fondsen ), te weten: HiQ Invest Fundamental Value Fund; HiQ Invest Market Neutral Fund; en FundShare Umbrella Fund. De Vennootschap is voor elk Fonds afzonderlijk een overeenkomst (voorwaarden) van beheer en bewaring aangegaan, met de onafhankelijke bewaarder van deze Fondsen. De Fondsen bieden beleggers de mogelijkheid te participeren in hun risicodragend vermogen. Op grond van deze overeenkomsten van beheer en bewaring ontvangt de Vennootschap een vaste beheervergoeding op jaarbasis voor de Fondsen gerekend over het netto geïnvesteerd vermogen (netto-vermogenswaarde) in de Fondsen. Daarnaast ontvangt de Vennootschap bij goede prestaties, performance fees. Deze performance fee bedraagt van 25% van het gedeelte dat de hoogste historische netto-vermogenwaarde ooit te boven gaat (ingeval van Market Neutral Fund) en 25% van elke procent punt outperformance behaald ten opzichte van de gestelde benchmark (Fundamental Value Fund). De performance fees worden berekend op basis van een high watermark principe. 1.2 Verbonden partijen De directie en de hieronder geïdentificeerde partijen worden aangemerkt als verbonden partijen als bedoeld in de Richtlijn voor de Jaarverslaggeving (RJ 330) en als gelieerde partijen zoals bedoeld in artikel 1:1 sub m van het BGfo. 1.2.1 Groepsondernemingen De volgende verbonden partijen zijn onderdeel van een groep (hierna: de Groep): LPE Capital B.V. (moedermaatschappij en hoofd van de Groep); HiQ Trading Software B.V. (software- en ICT infra ontwikkelbedrijf); DeGiro B.V. (beleggingsonderneming); FundShare Administrator B.V. (administrateur beleggingsinstellingen); Stichting DeGiro (een beleggersgiro/bewaarbedrijf opgericht door DeGiro B.V.); en DAF Depositary B.V. (een bewaarder van beleggingsfondsen opgericht door FundShare Administrator B.V.) 1.2.2 Buiten de groep staande verbonden partijen De volgende verbonden partijen zijn geen onderdeel van de Groep: HiQ Invest Fundamental Value Fund (beheerd beleggingsfonds door HiQ Invest B.V.); HiQ Invest Market Neutral Fund (beheerd beleggingsfonds); HiQ Trading and Liquidity Providing N.V. (een beleggingsonderneming opgericht door de bewaarder van HiQ Invest Market Neutral Fund); en FundShare Umbrella Fund (beheerd beleggingsfonds door HiQ Invest B.V.). HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 6
1.3 Transacties met verbonden partijen De transacties met deze verbonden partijen betreffen de financiering met een direct opeisbaar krediet in rekening courant verhouding (in de balans opgenomen als vordering op of schulden aan groepsmaatschappijen). Daarnaast hebben er onderlinge verrekeningen plaatsgevonden voor het ter beschikking stellen van de personeelscapaciteit, informatietechnologie, huisvesting en overige overhead (in de winst- en verliesrekening). Deze verrekeningen zijn opgenomen onder doorbelaste en/of doorberekende personeelskosten respectievelijk overige bedrijfskosten ). 1.4 Schattingen Om de grondslagen en regels voor het opstellen van deze halfjaarcijfers te kunnen toepassen, is het nodig dat de directie van de Vennootschap zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de directie schattingen en veronderstellingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Deze schattingen en veronderstellingen zijn van invloed op de toepassing van grondslagen voor financiële verslaggeving en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen en de omvang van baten en lasten. De werkelijke uitkomsten kunnen van deze schattingen afwijken. Indien en voor zover het in art. 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de halfjaarcijfers. 2. Algemene grondslagen voor waardering van activa en passiva 2.1 Algemeen 2.1.1 Presentatie jaarrekening Deze halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW, de Wet op het financieel toezicht ( Wft ), in het bijzonder het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen ( BGfo ) en de stellige uitspraken van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving ( RJ ), die uitgegeven zijn door de Raad voor de Jaarverslaggeving. In de balans, de winst-en-verliesrekening zijn referenties opgenomen. Met deze referenties wordt verwezen naar de toelichting. Het boekjaar van de Vennootschap valt samen met het kalenderjaar. 2.1.2 Vergelijking met voorgaand jaar De cijfers van het voorgaande jaar zijn waar nodig anders gerubriceerd en gepresenteerd voor vergelijkingsdoeleinden. Hierdoor kunnen verschuivingen in bepaalde balans- en winst-en-verliesposten ontstaan. Deze verschuivingen hebben geen invloed op de hoogte van het eigen vermogen en het resultaat. 2.2 Vreemde valuta 2.2.1 Functionele valuta De posten in de jaarrekening worden gewaardeerd met inachtneming van de valuta van de economische omgeving waarin de Vennootschap haar bedrijfsactiviteiten voornamelijk uitoefent (de functionele valuta). Deze halfjaarcijfers zijn opgesteld in euro s (EUR); de euro is zowel de functionele als de presentatievaluta van de Vennootschap. 2.2.2 Transacties, vorderingen en schulden Transacties in vreemde valuta gedurende de verslagperiode zijn in de halfjaarcijfers verwerkt tegen de koers op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend in de functionele valuta tegen de koers per balansdatum. De uit de afwikkeling en omrekening voortvloeiende koersverschillen komen ten gunste of ten laste van de winst-en-verliesrekening. Niet-monetaire activa die volgens de verkrijgingsprijs worden gewaardeerd in een vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers op de transactiedatum (of de benaderde koers). Niet-monetaire activa die volgens de actuele waarde worden gewaardeerd in een vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers op het moment waarop de actuele waarde wordt bepaald. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 7
2.3 Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere waardeverminderingen. De afschrijvingen worden gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden berekend op basis van een vast percentage van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met een eventuele residuwaarde. Er wordt afgeschreven vanaf het moment van ingebruikneming. 2.4 Financiële vaste activa 2.4.1 Overige Effecten De overige effecten bestaan uit participaties in de door de Vennootschap beheerde beleggingsinstellingen. De participaties worden niet aangehouden uit hoofde van handelsdoeleinden maar staan duurzaam ten dienste van de Vennootschap. Deze participaties worden conform RJ 290 geclassificeerd als investeringen in eigenvermogensinstrumenten (aandelen). De participaties van de beleggingsinstellingen worden opgenomen tegen reële waarde, welke op balansdatum is gelijkgesteld aan de door een aan de Vennootschap gelieerde administrateur vastgestelde en gevalideerde nettovermogenswaarde per participatie. Niet-gerealiseerde waardeveranderingen worden rechtstreeks in het eigen vermogen verwerkt via een herwaarderingsreserve. Gerealiseerde waardeveranderingen door verkoop van de participaties worden aan de herwaarderingsreserve onttrokken voor zover de herwaarderingsreserve daartoe toereikend is. Een verdergaande afname van de reële waarde wordt ten laste van het resultaat gebracht. Indien de reële waarde daarna weer toeneemt wordt eerst de waardevermindering die ten laste van het resultaat is gebracht teruggenomen. 2.5 Vorderingen, kortlopende schulden en overige activa en passiva Vorderingen, kortlopende schulden en overige activa en passiva worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie. Na eerste verwerking worden zij gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. De reële waarde en de (geamortiseerde) kostprijs zijn gelijk aan de nominale waarde tenzij anders vermeld; de vorderingen worden, voor zover nodig, onder aftrek van een voorziening wegens oninbaarheid, opgenomen ten laste van het resultaat. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende wisselkoers. 2.6 Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit kas, banktegoeden en direct opeisbare deposito s met een looptijd korter dan twaalf maanden. Schulden in rekening-courant bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde. 2.7 Voorzieningen 2.7.1 Algemeen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per balansdatum af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting noodzakelijk zijn om de verplichtingen af te wikkelen, tenzij anders vermeld. Wanneer een gelieerde vennootschap de verplichtingen vergoedt, dan wordt deze vergoeding in de rekening-courant groepsmaatschappijen verrekend. 2.7.2 Voorziening voor lange termijn personeelsbeloningen De lange termijn personeelsbeloningen omvatten een regeling waarvan de uitbetaling in beginsel niet eerder plaatsvindt dan na drie jaar na het einde van de periode van het verrichten van arbeid door de betrokken werknemers. Slechts onder bepaalde voorwaarden kan een beloning (eerder) tot uitkering komen. De regeling bestaat uit voorwaardelijk toegekende bonussen. De voorziening voor lange termijn HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 8
personeelsbeloningen op de balans bestaat uit een uitgestelde betaling waarvan het waarde verloop van het toegekende bedrag gedurende de periode gekoppeld is aan het waarde verloop van de betreffende participaties in de Fondsen. De waardeverandering van de aan toegekende bedrag gekoppelde Fondsen komt tot uiting in de calculatie van de voorziening. Doordat er sprake is van elkaar compenserende resultaten (waardestijging voorziening en waardestijging gekoppelde participaties), vindt er geen zichtbare verwerking in het resultaat plaats omdat door saldering de impact nihil is. 2.7.3 Uitgestelde (latente) belastingvorderingen- en verplichtingen Voor zover fiscale waarderingen afwijken van de vermelde commerciële waarderingsgrondslagen en daaruit uitgestelde belastingverplichtingen voortvloeien, wordt voor deze verplichtingen een voorziening voor latente belastingen getroffen. Belasting latenties (actieve of passieve) worden berekend volgens de balansmethode. Via deze methode worden de belastinglatenties geboekt op basis van tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en passiva voor financiële rapporteringdoeleinden (commercieel) enerzijds en voor fiscale doeleinden anderzijds. Belastinglatenties worden berekend, gebruikmakend van de vigerende belastingvoet. Naast de passieve latentie uit tijdelijke verschillen wordt er rekening gehouden met een passieve latentie uit hoofde van herwaardering van effecten. Het vormen van een belastinglatentie uit hoofde van herwaardering geschiedt wanneer effecten vennootschappelijk gewaardeerd worden op actuele waarde, terwijl fiscaal historische kostprijs is voorgeschreven (of lagere marktwaarde). Latente belastingvorderingen, met inbegrip van die voortvloeiende uit voor- en achterwaartse verliescompensatie, worden alleen in aanmerking genomen indien het zeker is dat deze kunnen worden afgezet tegen toekomstige en historische fiscale winsten binnen de wettelijk gestelde verrekeningstermijnen. 2.8 Saldering De rekening-courantverhoudingen met groepsmaatschappijen onderdeel van de groep als economische en organisatorische verbonden eenheid worden gesaldeerd gepresenteerd, indien is voldaan aan de voorwaarden voor saldering conform RJ 115.305. 3. Grondslagen voor de bepaling van het resultaat 3.1 Algemeen Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over het jaar. De opbrengsten worden verantwoord in het jaar waarin zij zijn gerealiseerd. Verliezen welke hun oorsprong vinden in de verslagperiode zijn in aanmerking genomen zodra deze voorzienbaar zijn. Het resultaat wordt tevens bepaald met inachtneming van de verwerking van niet-gerealiseerde waardeveranderingen van op reële waarde gewaardeerde effecten zoals gepresenteerd onder de financiële vaste activa waar de herwaarderingsreserve niet toereikend was. 3.2 Netto-omzet Netto-omzet wordt alleen verantwoord als er een redelijke zekerheid bestaat dat toekomstige voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en dat deze voordelen betrouwbaar kunnen worden geschat. 3.2.1 Opbrengsten fondsbedrijf Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst van de in de verslagperiode aan de Fondsen in rekening gebrachte beheer- en prestatievergoedingen (performance fee), operating fees en in- en uitstapvergoedingen. De opbrengsten van het fondsbedrijf worden toegerekend op basis van het oorzakelijk verband met de geleverde prestatie. 3.3 Kostprijs van de omzet Hieronder zijn opgenomen de direct met de netto-omzet verband houdende externe kosten voor geleverde diensten inzake de beheerde beleggingsinstellingen. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 9
3.4 Bedrijfskosten Hieronder zijn opgenomen de personeelskosten, afschrijvingskosten van materiële vaste activa, doorbelastingen gelieerde groepsmaatschappijen en overige bedrijfskosten die toerekenbaar zijn aan de netto-omzet. 3.5 Financiële baten en lasten Rentebaten, rentelasten inzake banktegoeden in rekening-courant en bankkosten worden tijdsevenredig verwerkt. 3.6 Belastingen 3.6.1 Belastingen naar de winst De belasting naar de winst wordt berekend over het fiscale resultaat voor belastingen in de winst-enverliesrekening, rekening houdend met eventuele beschikbare fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren, fiscale faciliteiten (investeringsaftrek en innovatiebox) en na bijtelling van nietaftrekbare kosten. Tevens wordt rekening gehouden met wijzigingen die optreden in de uitgestelde (latente) belastingvorderingen en uitgestelde (latente) belastingverplichtingen uit hoofde van wijzigingen in het te hanteren belastingtarief en of tijdelijke verschillen. 3.6.2 Fiscale eenheid De Vennootschap is opgenomen in een fiscale eenheid met haar moedermaatschappij, LPE Capital B.V. Aan de vennootschappen die deel uitmaken van de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting, wordt vennootschapsbelasting doorberekend als waren zij zelfstandig belastingplichtig, met inachtneming van een toerekening van de voordelen van de fiscale eenheid aan de verschillende vennootschappen (RJ 272.803 b). Indien verrekening van de belastingpositie in de balans plaatsvindt, vindt deze verrekening via de rekening-courant met de moedermaatschappij plaats. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 10
Toelichting op de balans Per de stand van 30 juni 2013 en over de verslagperiode 1 januari 2013 tot en met 30 juni 2013. 4. Vaste activa 4.1 Materiële vaste activa De materiële vaste activa zijn gewaardeerd op basis van de oorspronkelijke aanschafwaarde verminderd met de jaarlijkse lineaire afschrijvingen op basis van de geschatte economische levensduur van minimaal 5 jaar. Het toegepaste afschrijvingspercentage voor alle materiële vaste activa 20% per jaar tot een restwaarde van nihil. De materiële vaste activa zijn als volgt te specificeren: Categorie Aanschafwaarde Afschrijvingen Afschrijving 2013 Boekwaarde Inventaris 98.556-53.916-9.017 35.623 Computers en software 177.201-66.903-7.421 102.877 Totaal 275.757-120.819-16.438 138.500 Het verloop van de materiële vaste activa is als volgt weer te geven: Verloopoverzicht materiële vaste activa 30-6-2013 2012 Stand primo verslagperiode 1 januari 120.727 126.812 Investeringen 34.211 34.647 Afschrijvingen -16.438-40.732 Stand ultimo verslagperiode 30 juni 138.500 120.727 4.2 Financiële vaste activa Dit betreft participaties in de door de Vennootschap beheerde Fondsen. De financiële vaste activa zijn als volgt te specificeren: Overige effecten 30-6-2013 2012 HiQ Invest Market Neutral Fund 132.320 544.342 HiQ Invest Fundamental Value Fund 19.161 16.591 FundShare Umbrella Brazilian Bond Fund 305.133 0 FundShare Umbrella Norwegian Sovereign Bond Fund 330.659 0 Totaal marktwaarde 787.273 560.933 FundShare Umbrella Brazilian Bond Fund 350.000 0 FundShare Umbrella Norwegian Sovereign Bond Fund 350.000 0 HiQ Invest Market Neutral Fund 130.250 368.704 HiQ Invest Fundamental Value Fund 12.683 12.683 Historische aankoopprijs 842.933 381.387 Van de door de Vennootschap gehouden participaties in de Fondsen staat een bedrag van EUR 151.41 (ultimo 20121: EUR 63.730) niet ter vrije beschikking. Het niet ter vrije beschikking staande bedrag betreft participaties in Fondsen welke voorwaardelijk zijn toegekend aan personeelsleden van de Vennootschap en de Groep (toekenning verrekend in rekening-courant). HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 11
Het verloop van de financiële vaste activa is als volgt weer te geven: Verloopoverzicht financiële vaste activa 30-6-2013 2012 Stand primo verslagperiode 1 januari 560.933 656.852 Aankopen 1.050.000 4.000 Verkopen -757.792-244.160 Gerealiseerde waardeveranderingen -10.208 12.431 Niet-gerealiseerde waardeveranderingen* -55.660 131.810 Stand ultimo verslagperiode 30 juni 787.273 560.933 * Van de niet-gerealiseerde waardeveranderingen komt EUR 53.356 negatief (2012: EUR 114.567) voor rekening van de Vennootschap. Dit gedeelte wordt verwerkt via de winst-en-verliesrekening. Het overige deel van de niet-gerealiseerde waardeveranderingen ad EUR 2.083 negatief (2011: EUR 17.993 negatief) heeft betrekking op de waardering van de voorwaardelijk aan personeelsleden van de Vennootschap en personeel leden van overige groepsmaatschappijen toegekende participaties. 5. Vlottende activa 5.1 Vorderingen op groepsmaatschappijen Vorderingen op groepsmaatschappijen 30-6-2013 2012 Vorderingen op groepsmaatschappijen 1.054.902 0 Totaal 1.054.902 0 De gesaldeerde vorderingen op groepsmaatschappijen in rekening-courant zijn onmiddellijk opeisbaar en staan gewaardeerd tegen de nominale waarde. De rekening-courant positie met groepsmaatschappijen is niet rentedragend. Omtrent aflossingen en zekerheden is niets overeengekomen. De acute belastinglast of -bate wordt met de moedermaatschappij en tevens hoofd van de fiscale eenheid LPE Capital B.V. verrekend op basis van het fiscale resultaat met inachtneming van de toerekening van de voordelen van de fiscale eenheid (RJ 272.803 b). 5.2 Vorderingen en overlopende activa De vorderingen en overlopende activa zijn als volgt te specificeren: Vorderingen en overlopende activa 30-6-2013 2012 Handelsdebiteuren 145.744 6.177 Vooruitbetaalde bedragen 19.245 6.912 Overige nog te ontvangen bedragen 332 479.582 Totaal 165.321 492.671 De post nog te ontvangen bedragen per ultimo 2012 bestaat voor EUR 465.881 uit een vordering op het HiQ Invest Market Neutral Fund inzake een overlopende beheervergoeding en performance fee. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 12
5.3 Liquide middelen De liquide middelen zijn als volgt te specificeren: Liquide middelen 30-6-2013 2012 Banktegoeden in rekening-courant 210.461 225.810 Kasmiddelen 5 0 Totaal 210.466 225.810 De liquide middelen betreffen direct opeisbare en vrij ter beschikking staande banktegoeden in rekening-courant. 6. Eigen vermogen Het eigen vermogen is als volgt te specificeren: Eigen vermogen 30-6-2013 2012 Aandelenkapitaal 18.000 18.000 Agio reserve 337.910 337.910 Herwaarderingsreserve - 149.975 Overige reserves 490.431 301.322 Resultaat lopend boekjaar 574.460 189.109 Totaal 1.420.801 996.316 6.1 Minimumeisenvermogenseis De Vennootschap valt, als beheerder van beleggingsinstellingen, sinds 2007 onder het regime van de Wet op het financieel toezicht. Als gevolg hiervan dient de Vennootschap te voldoen aan prudentiële eisen met betrekking tot het minimum eigen vermogen. Beheerders van beleggingsinstellingen met een gecumuleerd fondsvermogen onder beheer < EUR 250 miljoen dienen doorlopend te voldoen aan een minimum eigen vermogenseis van EUR 125.000 conform 3:53 Wft juncto artikel 48 lid 1 d Besluit prudentiële regels Wft. De Vennootschap voldoet ruim aan de gestelde minimumeigenvermogenseis. 6.2 Aandelenkapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt EUR 90.000, verdeeld in 900 aandelen, elk nominaal groot EUR 100. Geplaatst en volgestort zijn 180 aandelen. De aandelen zijn voor 100% in handen van LPE Capital B.V. 6.3 Agioreserve De agioreserve is ontstaan ten gevolge van de inbreng op de geplaatste aandelen. De agioreserve is fiscaal gezien geheel te beschouwen als gestort kapitaal. 6.4 Herwaarderingsreserve Verloop overzicht herwaarderingsreserve 30-6-2013 2012 Stand primo verslagperiode 1 januari 149.975 55.294 Toevoeging niet-gerealiseerde waardeveranderingen 0 114.569 Vrijval reserve -149.975-7.725 Correctie u.h.v. latente belastingen 0-12.163 Stand ultimo verslagperiode 30 juni 0 149.975 HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 13
6.5 Overige reserves Het verloop van de overige reserves is als volgt weer te geven: Verloopoverzicht overige reserves 30-6-2013 2012 Stand primo verslagperiode 1 januari 301.322 321.614 Resultaatsbestemming voorgaand boekjaar 189.109 0 Resultaatbestemming voorgaand boekjaar (uitkering dividend) 0-20.292 Stand ultimo verslagperiode 30 juni 490.431 301.322 6.6 Onverdeeld resultaat Het verloop van het onverdeeld resultaat is als volgt weer te geven: Verloopoverzicht onverdeeld resultaat 30-6-2013 2012 Stand primo verslagperiode 1 januari 189.109-100.028 Onttrekking resultaatbestemming -189.109 0 Onttrekking resultaatbestemming (dividenduitkering) 0 100.028 Resultaat lopende verslagperiode 574.460 189.109 Stand ultimo verslagperiode 30 juni 574.460 189.109 7. Voorzieningen 7.1 Latente belastingverplichtingen Het verschil met de op basis van de fiscale winstberekening verschuldigde belasting komt tot uitdrukking in de voorziening voor latente belastingverplichtingen voor tijdelijke verschillen en uit hoofde van de herwaarderingsreserve. Daarbij wordt uitgegaan van het actuele belastingtarief. De voorziening voor latente belastingverplichtingen omvat het (uitgesteld) belastingeffect van de verschillen tussen commerciële en fiscale waardering van de materiële (computers&software en inventaris) en financiële vaste activa (overige effecten). De fiscale grondslag voor de financiële instrumenten (effecten) gehouden door de Vennootschap is kostprijs of lagere marktwaarde. Verloopoverzicht latente belastingverplichting 30-6-2013 2012 Stand primo verslagperiode 1 januari 53.074 35.089 Mutatie waardering effecten 0 12.163 Mutatie waardering materiele vaste activa 0 5.822 Vrijval waardering effecten (verkoop) -32.516 0 Stand ultimo verslagperiode 30 juni 20.558 53.074 Het statutaire nominale tarief vennootschapsbelasting is in 2013 gesteld op 25% (2012: 25%) voor winst boven de EUR 200.000 en 20% voor winsten onder de EUR 200.000 (idem 2012). HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 14
7.2 Voorziening lange termijn personeelsbeloningen Voorziening lange termijn personeelsbeloningen 30-6-2013 2012 Stand primo verslagperiode 1 januari 87.637 70.901 Voorwaardelijke bonustoekenning (dotatie) 500.000 30.000 Uitkering 0-31.257 Waardestijging participaties Fondsen -2.304 17.993 Stand ultimo verslagperiode 30 juni 585.333 87.637 Dit betreft voorwaardelijke bonustoekenningen op termijn gekoppeld aan het waarde verloop van participaties in de Fondsen. Er ligt in beginsel een minimale periode van drie jaar tussen het moment (per jaareinde) waarop de bonus in het vooruitzicht is gesteld c.q. voorwaardelijk is toegekend - en het moment waarop de gestelde voorwaarden zich hebben gerealiseerd. De werknemer ontvangt de beloning pas nadat de voorwaarden zich hebben voorgedaan. 8. Kortlopende schulden 8.1 Schulden aan groepsmaatschappijen De schulden in rekening-courant aan groepsmaatschappijen zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde. De rekening-courant posities zijn net zoals voorgaand boekjaar, niet rentedragend. Omtrent aflossingen en zekerheden is niets overeengekomen. 8.2 Overige schulden en overlopende passiva De overige schulden en overlopende passiva zijn als volgt te specificeren: Overige schulden en overlopende passiva 2012 2011 Schulden aan leveranciers en handelskredieten 40.089 24.186 Belastingen en premies sociale verzekeringen 41.538 30.310 Nog te betalen bedragen 137.105 66.218 Totaal 218.732 120.714 De post Nog te betalen bedragen bestaat hoofdzakelijk uit nog te betalen salarissen december 2012, overlopende vakantietoeslag en facturen ontvangen van leveranciers na jaareinde. 9. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen De niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen zijn indien van toepassing en tenzij anders vermeld, gewaardeerd tegen nominale waarde. 9.1 Aansprakelijkheid bij een fiscale eenheid De Vennootschap is opgenomen in de fiscale eenheid met haar moedermaatschappij LPE Capital B.V. (hoofd van de fiscale eenheid) voor de vennootschapsbelasting. De Vennootschap is daardoor op grond van artikel 39 de Invorderingswet 1990 hoofdelijk aansprakelijk voor de hieruit voortvloeiende belastingschulden van de fiscale eenheid als geheel. Tevens maakt de Vennootschap onderdeel uit van de fiscale eenheid voor de omzetbelasting met LPE Capital B.V. De Vennootschap is daardoor op grond van artikel 43 de Invorderingswet 1990 hoofdelijk aansprakelijk voor de te betalen belasting van alle bij de fiscale eenheid betrokken vennootschappen. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 15
Toelichting op winst-en-verliesrekening 10. Netto-omzet De gerealiseerde netto-omzet is als volgt te specificeren: Netto-omzet 30-6-2013 30-6-2012 Performance fee 1.125.570 34.759 Beheervergoeding 479.833 215.494 Administratievergoeding toe- en uittreding 169.694 65.343 Operating fee 77.896 29.533 Totaal 1.852.993 345.129 11. Kostprijs omzet 11.1 Kosten uitbesteed werk en andere externe kosten De kosten uitbesteed werk en andere externe kosten zijn als volgt te specificeren: Uitbesteed werk en andere externe kosten 30-6-2013 30-6-2012 Vergoeding administrateur 8.750 8.021 Vergoeding bewaarder 3.017 2.846 Overige kosten 7.552 1.571 Totaal 19.319 12.438 12. Bedrijfskosten 12.1 Personeelskosten De personeelskosten zijn als volgt te specificeren: Personeelskosten 30-6-2013 30-6-2012 Lonen en salarissen 203.264 155.656 Sociale lasten 31.268 24.729 Overige personeelskosten en vergoedingen 17.756 11.404 Afdrachtvermindering loonbelasting* -13.160-35.806 Doorbelaste (doorberekende) personeelskosten 149.955 54.221 Reservering langetermijn personeelbeloning 500.000 0 Totaal 857.815 210.204 *Afdrachtvermindering loonbelasting Dit betreft een afdrachtvermindering uit hoofde van de Wet vermindering afdracht loonbelasting en premie voor de volksverzekeringen inzake de zogenoemde Wet Bevordering Speur- en Ontwikkelingswerk (WBSO). De afdrachtvermindering loonbelasting is gebaseerd op afgegeven verklaringen door Agentschap NL (voorheen SenterNovem) over de verslagperiode. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 16
12.2 Overige bedrijfskosten De overige bedrijfskosten zijn als volgt te specificeren: Overige bedrijfskosten 30-6-2013 30-6-2012 Huisvesting- en servicekosten 48.104 26.002 Informatie- en handelssystemen 136.663 91.989 Kosten financieel toezicht 13.000 15.700 Werving- en selectiekosten personeel 18.271 0 Accountants- en adviseurkosten 67.607 29.069 Marketing, sponsoring en representatie 32.088 30.039 Diverse overige kosten 35.312 16.403 Doorbelaste (doorberekende) bedrijfskosten 34.916 39.931 Totaal 385.961 249.133 13. Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening De verschuldigde vennootschapsbelasting wordt berekend over het resultaat voor belastingen, rekening houdend met vrijgestelde of niet-aftrekbare winstbestanddelen (investeringsaftrek en niet-aftrekbare kosten). Het verschil tussen de aldus berekende belasting en de op korte termijn verschuldigde belasting wordt tot uitdrukking gebracht als latente belastingvordering of via een mutatie in de voorziening voor latente belastingverplichtingen. Het statutaire nominale tarief vennootschapsbelasting is in 2013 gesteld op 25% (2012: 25%) voor winst boven de EUR 200.000 en 20% voor winsten onder de EUR 200.000 (idem 2012). 14. Overige informatie 14.1 Gemiddeld aantal werknemers Gedurende 2013 waren er op basis van een volledig dienstverband 7,5 werknemers in dienst (2012: 6,0). 14.2 Overige aspecten (artikel 123 lid 4 Bgfo) Gedurende het verslagjaar zijn geen retourprovisies ten goede gekomen aan de Vennootschap of diens bestuurders, noch zijn door hen goederen ontvangen dan wel hen in het vooruitzicht gesteld. Tevens is geen sprake geweest van direct ontvangen vergoedingen in verband met het in- en uitlenen van financiële instrumenten van de door de Vennootschap beheerde beleggingsinstellingen. Amsterdam, 30 augustus 2013 dr. Ir. J.H.M. Anderluh Directeur drs. N.J. Klok CFA Directeur U.G. Nagel Directeur HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 17
Overige gegevens HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 18
Accountantscontrole Op dit halfjaarverslag heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. Statutaire regeling betreffende de bestemming van het resultaat In artikel 14 van de statuten van de Vennootschap staat het volgende opgenomen betreffende de resultaatbestemming: De vennootschappelijke winst blijkende uit de door de algemene vergadering vastgestelde jaarrekening is - voor zover de winst niet moet worden bestemd voor de vorming of instandhouding van door de wet voorgeschreven reserves ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, die omtrent reservering of uitkering van winst beslist. Winstuitkeringen kunnen slechts plaatshebben tot ten hoogste het bedrag, hetwelk het deel van het eigen vermogen dat het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de wettelijk aan te houden reserves, te boven gaat. Resultaatbestemming 2012 De jaarrekening 2012 is vastgesteld in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders gehouden op 29 april 2013. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders heeft de bestemming van het resultaat boekjaar 2012 vastgesteld conform het daartoe gedane voorstel. Dit houdt in dat het netto resultaat ten bedrage van EUR 189.109 wordt toegevoegd aan de overige reserves. Resultaatbestemming verslagperiode Het resultaat over de periode 1 januari 2013 tot en met 30 juni 2013 bedraagt EUR 574.460 positief. Het resultaat is als onverdeeld resultaat geboekt. Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich na balansdatum geen gebeurtenissen voorgedaan die enerzijds nadere informatie geven over de feitelijke situatie per balansdatum of anderzijds gerede twijfel doen ontstaan omtrent de continuïteitveronderstelling van de Vennootschap. HiQ Invest B.V., Amsterdam Pagina 19