Koninklijke BAM Groep nv Halfjaarcijfers 2012 Persbijeenkomst Amsterdam, 23 augustus 2012
Hoogtepunten Nettoverlies inclusief bijzondere waardeverminderingen voor eerste halfjaar: 251 miljoen Resultaten sectoren Bouw en techniek en Infra in lijn met verwachtingen, onder zeer moeilijke marktomstandigheden Lagere opbrengsten sector Vastgoed; verdere verslechtering van Nederlandse vastgoedmarkt heeft geleid tot bijzondere waardeverminderingen van vastgoedportefeuille met 247 miljoen en van goodwill met 150 miljoen Solide resultaat sector Pps met gezond aanbod van nieuwe projecten Orderportefeuille ultimo eerste halfjaar: 10,8 miljard Verkoop Tebodin in april afgerond; nettowinstbijdrage van 65 miljoen Ruim binnen grenzen bankconvenanten Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 2
Bouw en techniek 1H12 1H11 Δ Opbrengsten 1.570 1.547 +1% Resultaat 1) 29,7 45,7 Marge 1,9% 3,0% Orderboek 4.266 4.456-4% (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) Resultaat vóór belastingen Zeer concurrerende marktomstandigheden houden aan Opbrengsten omhoog bij bouw VK, B en D; gecompenseerd door daling NL Marge van 1.9% in lijn met H2 2011 en in lijn met verwachte marge van ongeveer 2% voor geheel 2012 Lagere orderportefeuille door voortgezette selectieve aannemingsbeleid Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 3
Infra 1H12 1H11 Δ Opbrengsten 1.761 1.810-3% Resultaat 1) 24,2 47,3 Marge 1,4% 2,6% Orderboek 5.574 5.087 +10% (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) Resultaat vóór belastingen Marktomstandigheden en vooruitzichten in Europese thuismarkten veelal negatief; enkele tekenen van verbetering in IE en VK Goede resultaten en mogelijkheden BAM International, vooral in Australië en Midden Oosten Lagere marge in H1 2012 door lagere kwaliteit orderportefeuille Marge in lijn met een verwachte marge van ongeveer 2% voor geheel 2012 Toename orderportefeuille door BAM International en Duitsland Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 4
Vastgoed 1H12 1H11 Δ Opbrengsten 240 305-21% Resultaat 1) -10,2 1,2 Marge Neg. 0,4% Orderboek 1.129 1.103 +2% (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) Resultaat vóór belastingen Marktomstandigheden verslechteren in NL ( later, minder en lager ) Markten in VK en IE bleven ongunstig; bemoedigende prestaties in België NL verkoop mix bepaald door goedkopere appartementen en aan institutionele partijen (60%) Operationeel verlies door effect van de bijgestelde aannames in NL Bijzondere waardevermindering vastgoed 247 miljoen waardevermindering goodwill 150 miljoen Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 5
Nederlandse marktomstandigheden 115 110 105 100 95 90 Prijsindex woningen 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 Aantal woningverkopen per jaar* *4 kwartalen voortschrijdend gemiddelde Bron: Centraal Bureau voor de Statistiek, Den Haag/Heerlen 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 Verleende bouwvergunningen* Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 6
Bijzondere waardevermindering: proces Bij AM: Totale grondbank van AM van 230 grondposities met een totale waarde van 755 miljoen is beoordeeld (deels met externe taxateurs) Beoordeling heeft geleid tot bijzondere waardevermindering van in totaal 230 miljoen voor 100 grondposities, een vermindering van boekwaarde van 485 miljoen naar 255 miljoen (gemiddelde waardevermindering 47%) De andere 130 posities met een totale waarde van 270 miljoen zijn gewaardeerd op of boven boekwaarde Andere vastgoedactiviteiten (inclusief andere landen) Beoordeling alle posities, inclusief commercieel, heeft geresulteerd in een bijzondere waardevermindering van in totaal 17 miljoen Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 7
Waardevermindering: categorieën Grond en bouwrechten Vastgoedontwikkeling Q4 2011 Toename* /gebruik H1 2012 Herclassificatie Later Bijzondere waardevermindering Minder & lager H1 2012 601 70 315-245 741 891-39 -315-2 535 Totaal 1,492 31 - -247 1,276 (in miljoen, tenzij anders aangegeven) * Inclusief 66 miljoen als gevolg van herbeoordeling van verplichtingen inzake grondafname Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 8
Vastgoed investeringen (na waardevermindering) Investeringen Nederland ( 966 miljoen) Nederland 966 Verenigd Koninkrijk 178 België 93 Ierland 39 Totaal 1.276 in miljoen Commerceel ( 161) Woningen ( 145) Grond en bouwrechten ( 660) Grondbank ontwikkelingen > 8 jaar ( 222) Grondbank ontwikkelingen < 8 jaar ( 439) in milljoen Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 9
Vastgoed Nederland 2012 2011 Aantal verkopen woningen uit eigen ontwikkeling: Q1 619 662 Q2 535 563 Q3 408 Q4 597 Totaal 1.154 2.230 Onverkochte, onverhuurde voorraad: 1H12 2011 - woningen in aanbouw (aantal) 280 308 - woningen opgeleverd (aantal) 160 170 - commercieel vastgoed (m 2 ) 11.500 10.800 Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 10
Publiekprivate samenwerking 1H12 1H11 Δ Opbrengsten 275 229 +20% Resultaat 1) 4,1 0,0 Marge 1,5% 0,0% Orderboek 715 908-21% (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) Resultaat vóór belastingen Operationele winst eerste halfjaar inclusief boekwinst overdracht klein project naar PGGM JV Totaal boekwinst uit overdracht naar PGGM JV van ongeveer 10 miljoen voor gehele jaar 2012 verwacht 19 actieve biedingen, waarvan bij 4 de uitslag in 2012 verwacht wordt Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 11
Publiekprivate samenwerking: portefeuille 1H12 2011 2010 Contracten in portefeuille 1) 34 34 32 waarvan: - Operationeel 24 22 21 - In aanbouw 1) 10 12 11 Balansposities 2) 1H12 2011 2010 Pps-activa (immaterieel, vorderingen) 1.290 1.079 1.019 Pps-leningen 1.191 991 941 Netto-investering Pps 3) - ultimo periode 97 88 87 - totaal gecommitteerd (circa) 249 253 240 Directors waardering (circa) 302 300 300 (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) 2011 en 1H12:Inclusief twee pps-contracten in preferred bidder fase 2) Exclusief contracten aangehouden voor verkoop 3) BAM-aandeel in eigen vermogen pps-contracten Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 12
Sectorale verdeling omzet en resultaat 1H12 1H11 Omzet Resultaat 1) Omzet Resultaat 1) Bouw en techniek 1.570 29,7 1.547 45,7 Infra 1.761 24,2 1.810 47,3 Vastgoed 240-10,2 305 1,2 Pps 275 4,1 229 0,0 Eliminaties en overig -386-0,1-334 0,0 Totaal sectoren 3.460 47,7 3.557 94,2 (in miljoen, tenzij anders vermeld) 1) Resultaat vóór belastingen Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 13
Winst-en-verliesrekening 1H12 marge 1H11 marge Totaal resultaat sectoren 47,7 1,4% 94,2 2,6% Groepskosten 1,8-6,9 Groepsrente -5,0-13,3 Operationele activiteiten 44,5 1,3% 74,0 2,1% Baggeren - 9,2 Resultaat voor belasting 44,5 1,3% 83,2 2,3% Bijzondere waardevermindering vastgoed -247,4 - Bijzondere waardevermindering goodwill -150,4 - Belastingen 38,0-20,5 Belang derden -0,3-0,8 Nettoresultaat uit voortgezette activiteiten -315,6 62,0 Nettoresultaat Tebodin* 65,0 3,8 Nettoresultaat -250,6 65,8 (in miljoen, tenzij anders aangegeven) Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 14
Financiële positie 1H12 2011 1H11 Balanstotaal 6.679 7.218 7.144 Eigen vermogen 877 1.162 1.165 Garantievermogen 1.002 1.362 1.365 Solvabiliteit 15,0% 18,9% 19,1% Netto-liquiditeiten 428 1.008 571 Rentedragende schulden 1.982 2.191 2.191 Nettoschuldpositie 1.507 1.178 1.615 Recourse nettoschuld 69-56 416 Vaste activa 2.388 2.229 2.454 Werkkapitaal (excl. liquiditeiten en kortlopende schulden) (in miljoen, tenzij anders aangegeven) 564 621 683 Eigen vermogen en garantievermogen beïnvloed door waardeverminderingen, hierdoor is de solvabiliteit verlaagd Recourse nettoschuld met 347 miljoen verbeterd ten opzichte van1h11 door verkopen van Van Oord en Tebodin Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 15
Specificatie van nettoschuldpositie 1H12 2011 1H11 Non-recourse pps-leningen 1.075 860 764 Non-recourse projectfinancieringen 363 375 435 Overige projectfinancieringen 317 351 384 Totaal projectgerelateerd 1.755 1.586 1.583 Achtergestelde financiering 125 200 201 Lening BAM - 360 360 Financiële lease-overeenkomsten 40 36 38 Bankkredieten en overige leningen 63 9 9 Totaal rentedragende schulden 1.982 2.191 2.191 Af: liquide middelen -476-1.013-576 Nettoschuldpositie 1.506 1.178 1.615 Recourse nettoschuldpositie 69-56 416 (in miljoen) Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 16
Recourse leverage ratio Recourse interest coverage ratio 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 1,1 1,6 2,2 1,7 0,7 1,6 0,8 1,2 0,5 1,3 1,5 1,4-0,2 0,9 0,4 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 10,4 9,9 7,7 8,7 6,2 7,3 7,7 4,9 7,1 6,4 6,1 6,5 4,8 4,5 5,0 Recourse leverage Limit recourse leverage Recourse interest coverage Limit recourse interest coverage Current ratio Recourse solvency ratio 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 1,39 1,24 1,21 1,23 1,251,27 1,31 1,25 1,13 29,0% 27,0% 25,0% 23,0% 21,0% 19,0% 17,0% 15,0% 13,0% 19,8% 19,9% 20,3% 20,4% 20,8% 19,3% 26,4% 25,2% 25,3% 24,0% 24,9% 24,9% 25,4% 23,8% 23,3% Current ratio Limit current ratio Recourse solvency Limit recourse solvency Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 17
Orderportefeuille 1H12 2011 Bouw en techniek 4.266 4.456 Infra 5.574 5.087 Vastgoed 1.129 1.103 Pps 715 908 Eliminaties en overig -884-1.154 Totaal sectoren 10.800 10.400 (in million) Toename vooral in de sector Infra door nieuwe orders BAM International en Duitsland Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 18
Verwachting Koninklijke BAM Groep heeft vertrouwen in de toekomst op basis van de duidelijke focus op de kernactiviteiten, de aandacht voor synergie tussen groepsonderdelen en mogelijkheden voor groei in nieuwe markten. BAM verwacht een resultaat voor belastingen en bijzondere waardeverminderingen uit voortgezette operationele activiteiten voor het gehele jaar 2012 van minstens 100 miljoen te behalen, gebaseerd op een verwachte marge van ongeveer 2% voor de sectoren Bouw en techniek en Infra. Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 19
NOTES: Koninklijke BAM Groep Halfjaarcijfers 2012 20 Royal BAM Group nv - Investor Relations - Patrick Snippe - +31 30 659 8707 - p.snippe@bamgroep.nl