Dit prospectus is gemaakt voor de uitgifte van dit product en wordt daarna niet meer geactualiseerd. Als u in dit product wilt beleggen is het daarom belangrijk dat u ook alle informatie over dit product leest die op deze website is te vinden. Lees in ieder geval de volgende op deze website geplaatste informatie: (i.) de onder Product details opgenomen actuele gegevens; (ii.) de onder Productuitleg opgenomen algemene uitleg over dit type product; en (ii.) de Woordenlijst voor een verklaring van een aantal van de gebruikte begrippen. Overigens blijft het belangrijk niet alleen deze informatie maar ook alle andere informatie die op deze website staat goed door te nemen. Het is namelijk in uw belang zo goed mogelijk op de hoogte te zijn van het product waarin u belegt.
Rabo High Yield Note op ING III De werking van de Rabo High Yield Note op ING III De Note heeft een maximale looptijd van 4 jaar maar kan eerder worden afgelost als de slotkoers van het aandeel op een peildatum minimaal gelijk is aan de startkoers (de slotkoers van het aandeel op 13 april 2007). U ontvangt dan per Note naast de hoofdsom van EUR 100, EUR 12,50 per jaar dat de Note heeft bestaan. Mocht de slotkoers op een peildatum lager zijn dan de startkoers, dan vindt er in dat jaar geen vervroegde aflossing plaats (zie het aflossingsschema op pagina 2). Het aandeel ING (ING Groep N.V.) heeft het afgelopen jaar per saldo een zijwaartse koersbeweging laten zien. U bent op zoek naar een beleggingsproduct waarmee u kunt profiteren van zowel een zijwaartse koersbeweging als een stijging en waarmee u ook beschermd bent als de koers daalt. De Rabobank komt nu met de Rabo High Yield Note op ING III (de Note ). Met dit beleggingsproduct kunt u een aantrekkelijk rendement behalen, zelfs als de koers van het aandeel ING (het aandeel ) gelijk blijft of Als de Note niet vervroegd wordt afgelost, vindt de aflossing op de einddatum plaats. Er zijn dan 3 scenario s mogelijk: 1. Op de laatste peildatum is de slotkoers van het aandeel minimaal gelijk aan de startkoers. De Note wordt afgelost op EUR 150. 2. Op de laatste peildatum is de slotkoers van het aandeel tot 35% lager dan de startkoers. De Note wordt afgelost op EUR 100. 3. Op de laatste peildatum is de slotkoers van het aandeel minimaal 35% lager dan de startkoers. De Note keert EUR 100 uit minus een bedrag in euro gelijk aan de procentuele daling van het aandeel zoals vastgesteld op de laatste peildatum ten opzichte van de startkoers. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Groep N.V. ING Groep N.V. is een wereldwijd opererende financiële dienstverlener met activiteiten op het gebied van bankieren, verzekeren en vermogensbeheer. Gemeten naar beurswaarde behoort de ING Groep tot de 20 grootste financiële instellingen ter wereld en binnen Europa tot de top 10. De drie groeigebieden van ING zijn: pensioenen, direct banking en opkomende markten. slechts licht stijgt. Daarbij bent u beschermd tegen een koersdaling tot 35%. U schrijft zonder transactiekosten in van 26 maart tot 13 april 2007, 15.00 uur.
Rekenvoorbeelden Vervroegde aflossing Na een jaar Slotkoers aandeel (stijging 20%) EUR 42 Aflossing één Rabo High Yield Note EUR 112,50 Aflossingsschema Na drie jaar Slotkoers aandeel (stijging 0%) EUR 35 Aflossing één Rabo High Yield Note EUR 137,50 Aflossing op einddatum Situatie 1 Slotkoers aandeel (stijging 10%) EUR 38,50 Aflossing één Rabo High Yield Note EUR 150 Situatie 2 Slotkoers aandeel (daling 20%) EUR 28 Aflossing één Rabo High Yield Note EUR 100 Situatie 3 Slotkoers aandeel (daling 40%) EUR 21 Aflossing één Rabo High Yield Note EUR 60 Verschil met rechtstreekse belegging in het aandeel ING Er zijn verschillen tussen beleggen in de Rabo High Yield Note op ING III en beleggen in het aandeel ING. Houdt u hiermee rekening als u de resultaten van beide beleggingen vergelijkt. Daarbij zijn scenario s denkbaar waarbij een directe belegging in het aandeel een hoger rendement oplevert. De belangrijkste verschillen zijn: 1. Koersverloop: Als de koers van het aandeel gelijk blijft of slechts licht stijgt, dan levert de Rabo High Yield Note op ING III al een rendement van rond de 11% per jaar op (rekeninghoudend met de uitgifteprijs van EUR 101). Een directe belegging in het aandeel ING zal dan doorgaans minder opleveren. Als u een sterkere koersstijging van het aandeel ING verwacht, is een directe belegging in het aandeel aan te bevelen omdat in dat geval het rendement van de directe aandelen belegging hoger kan zijn. 2. Beschermingsniveau: Als de Rabo High Yield Note op ING III niet vervroegd wordt afgelost en de slotkoers van het aandeel ING noteert op de laatste peildatum hoger dan 65% van de startkoers, dan ontvangt u met de Rabo High Yield Note toch minimaal uw volledige hoofdsom terug. In dit scenario kan een directe belegging in het aandeel ING verlies opleveren. 3. Dividend: Op het aandeel ING wordt in de regel dividend uitgekeerd. De Rabo High Yield Note op ING III keert geen dividend uit. 4. Einddatum: De Rabo High Yield Note op ING III kent een einddatum (20 april 2011). Het aandeel ING kent geen einddatum.
Uw risico s De belegging biedt kans op een aantrekkelijk rendement maar brengt ook een bepaald risico met zich mee. De Rabo High Yield Note op ING III is geen garantieproduct. U dient rekening te houden met het feit dat het aandeel ING niet altijd een positief of stabiel verloop zal kennen. Als het aandeel ING op de laatste peildatum 35% of meer is gedaald ten opzichte van de startkoers en er heeft geen vervroegde aflossing plaats gevonden, dan zult u een gedeelte van uw hoofdsom verliezen. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico s het volledige prospectus (Offering Circular d.d. 22 december 2006 en de Final Terms d.d. 26 maart 2007). Deze kunt u opvragen bij uw adviseur van de Rabobank of downloaden op www.rabobank.nl. Voor u geschikt De Rabo High Yield Note op ING III is geschikt voor beleggers die vertrouwd zijn met de verschillende facetten van een belegging in aandelen. U dient zelf na te gaan of uw portefeuille na opname van deze belegging nog in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Wij adviseren u publiek beschikbare informatie over actuele ontwikkelingen ten aanzien van het aandeel ING te raadplegen. U kunt met vragen uiteraard ook contact opnemen met uw adviseur van de Rabobank. Fiscale informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Rabo High Yield Note op ING III zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de fiscus uit van uw gemiddelde nettovermogen op de peildata 1 januari en 31 december in een jaar, voor zover dit gemiddelde meer bedraagt dan het heffingvrij vermogen van 20.014 (2007) per persoon. Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde genoten inkomsten. In de regel wordt de Rabo High Yield Note op ING III in dat geval niet in box 3 belast. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om een deskundige te raadplegen. Inschrijven op en notering van de Note U schrijft in via uw adviseur van de Rabobank, de Rabo Beleggingslijn (0900-0705, lokaal tarief ) of via www.rabobank.nl. Het volledige prospectus is vanaf 26 maart 2007 kosteloos verkrijgbaar bij uw Rabobank of te downloaden via www.rabobank.nl. U dient bij uw beslissing om te beleggen in de Rabo High Yield Note op ING III uitsluitend af te gaan op het volledige prospectus. Houdt u er rekening mee dat de inschrijving vervroegd kan sluiten en dat er sprake kan zijn van geen of gedeeltelijke toewijzing. De Rabo High Yield Note op ING III is dagelijks verhandelbaar via Eurolist by Euronext Amsterdam. Dit betekent dat u op iedere beursdag eenvoudig kunt uitstappen of bijkopen. Tijdens de looptijd geldt bij aan- en verkoop de marktwaarde van de Rabo High Yield Note op ING III. Deze marktwaarde kan hoger of lager zijn dan de nominale waarde van de Rabo High Yield Note op ING III en wordt onder andere beïnvloed door de koersontwikkeling van het aandeel ING. Kosten De Rabo High Yield Note heeft een nominale waarde van EUR 100 en wordt uitgegeven tegen een uitgifteprijs van EUR 101. In het product zijn distributie- en structureringskosten voor de belegger opgenomen. Op de uitgiftedatum wordt verwacht dat het totaal van de kosten jaarlijks gemiddeld 0,8% van de nominale waarde zal bedragen (circa 3,2% over de looptijd). Bij vervroegde aflossing zullen de kosten per jaar naar verwachting hoger zijn. De distributievergoeding voor de Rabobank is onderdeel van deze kosten en bedraagt 1,5% bij aanvang plus 0,5% per jaar dat het product loopt en niet vervroegd is afgelost. Na de inschrijfperiode gelden de reguliere tarieven voor het aanhouden, transacties in en aflossing van de Note.
Kenmerken in het kort Inschrijvingsperiode 26 maart tot 13 april 2007, 15.00 uur Uitgevende instelling Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Rabobank Structured Products) Nominale waarde (hoofdsom) EUR 100 (100%) Uitgifteprijs EUR 101 (101%) Stortingsdatum 20 april 2007 Onderliggende waarde Certificaten van aandelen ING Groep N.V. Startkoers De slotkoers van het aandeel op 13 april 2007. Raadpleeg uw adviseur of kijk op www.rabobank.nl Looptijd Maximaal 4 jaar Peildata vervroegde aflossing 15 april 2008 14 april 2009 14 april 2010 Laatste peildatum 14 april 2011 Mogelijke vervroegde aflossingdata 4 beursdagen na peildatum Einddatum Indien niet vervroegd afgelost 20 april 2011 ISIN NL0000169134 Dagelijks verhandelbaar De Rabo High Yield Note op ING III is dagelijks verhandelbaar via Eurolist by Euronext Amsterdam Informatie tijdens de looptijd www.rabobank.nl (beleggen, beleggingsproducten, special products, special structures) Belangrijke informatie Iedere lokale Rabobank en de andere onderdelen van de Rabobank Groep die als een beleggingsonderneming zijn aan te merken, zijn als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De gegevens in deze brochure zijn ontleend aan openbare informatie. Uw beslissing om te beleggen in de Rabo High Yield Note op ING III dient u uitsluitend te baseren op het volledige prospectus en de daarvan deeluitmakende beschrijving van risicofactoren en voorwaarden. Het volledige prospectus is vanaf 26 maart 2007 kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank. U dient zelf na te gaan of een belegging in de Rabo High Yield Note op ING III in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Bij onderlinge verschillen tussen de in deze brochure opgenomen informatie en het volledige prospectus zal de inhoud van het volledige prospectus prevaleren. Deze brochure is geen prospectus. Noch Rabobank Structured Products noch enige andere rechtspersoon die onderdeel uitmaakt van de Rabobank Groep, is aansprakelijk voor de juistheid en volledigheid van de in deze brochure opgenomen gegevens. Deze brochure dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. U wordt geadviseerd de Rabo High Yield Note op ING III uitsluitend te kopen indien u de aan deze belegging verbonden risico s volledig heeft begrepen. Rabobank en/of aan haar gelieerde instellingen kunnen als agent of opdrachtgever aan- en verkooptransacties verrichten of een markt onderhouden in financiële instrumenten, alsmede diensten aanbieden op het gebied van investment banking of overige bancaire activiteiten, gerelateerd aan een onderneming die deel uitmaakt van de onder liggende waarde van dit product. Rabobank is op geen enkele wijze aansprakelijk voor de selectie van de onderliggende waarde van de Rabo High Yield Note op ING III. Deze brochure is uitsluitend bestemd voor distributie binnen Nederland. Het is verboden om deze brochure aan personen buiten Nederland, waaronder ook de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, Canada en Japan, ter beschikking te stellen. De in deze brochure opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Vanwege de Europese spaarrenterichtlijn, zal Rabobank Nederland informatie over rente-inkomsten genoten door een particuliere belegger die in een andere EU-lidstaat woont, moeten doorgeven aan de Nederlandse fiscus. Deze geeft de informatie vervolgens door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de belegger woont. Ofschoon er op de Rabo High Yield Note op ING III tussentijds geen rente wordt uitgekeerd, kwalificeert een mogelijke toename van de belegging op de einddatum, bij tussentijdse verkoop of vervroegde aflossing in het kader van de Europese spaarrenterichtlijn als rente. De Europese spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op bepaalde derdelanden (waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco en San Marino) en bepaalde afhankelijke en geassocieerde gebieden.