Up&Win 2 Certificaat. Verhoog uw jaarlijks rendement met een innovatieve uitbetaling. De DJ EURO STOXX 50 Index als onderliggende waarde

Transcriptie

1 Up&Win 2 Certificaat Verhoog uw jaarlijks rendement met een innovatieve uitbetaling De DJ EURO STOXX 50 Index als onderliggende waarde Een mogelijke uitkering van 7% per jaar in een vlakke markt Uitzicht op een onbegrensde uitkering in een sterke markt Genoteerd aan Euronext Amsterdam

2 Up&Win 2 Certificaat In Het Kort Het certificaat heeft een maximale looptijd van 5 jaar. Echter, elk jaar bestaat de mogelijkheid tot vervroegde aflossing. De toonaangevende Dow Jones EURO STOXX 50 Index (de index ) bepaalt het rendement van het certificaat. Als op een jaarlijkse peildatum de index hoger of gelijk aan de startwaarde noteert, dan volgt vervroegde aflossing van de hoofdsom plus een mogelijk ongelimiteerde uitkering, maar minimaal 7% per jaar. Uw hoofdsom is beschermd tegen koersdalingen tot 35% ten opzichte van de startwaarde. Up&Win Certificaat winnaar van een Gouden Tak 2007 KANS OP EEN HOOG RENDEMENT Als op een jaarlijkse peildatum de index hoger of gelijk aan de startwaarde noteert, dan ontvangt u naast terugbetaling van uw hoofdsom een uitbetaling gelijk aan de totale koersstijging van de index tot op dat moment. Bovendien is deze uitbetaling minimaal 7% per jaar, ongeacht de werkelijke koersstijging van de index. Dit betekent dat het rendement van het certificaat in zeer sterke markten niet achterblijft bij de koersontwikkeling van de index. Mocht de index gelijk blijven of slechts licht positief presteren, ontvangt u in ieder geval 7% per jaar. Met het Up&Win 2 Certificaat geeft BNP Paribas een vervolg aan een eerdere uitgifte van het Up&Win Certificaat in november BNP Paribas is voor het Up&Win Certificaat door de toonaangevende beleggingswebsite IEX verkozen tot winnaar van een Gouden Tak in de categorie Origineelste Product'. Vooral dankzij de innovatieve maar eenvoudige constructie en de goede risico-rendement verhouding kwam het Up&Win Certificaat van BNP Paribas uit een selectie van 130 beleggingsproducten als beste naar voren in de genoemde categorie.

3 De Werking Met het Up&Win 2 Certificaat kan de belegger inspelen op een stijgende markt. Bovendien is uw inleg beschermd tegen een koersdaling van 35%. Het beschermingsniveau is dus 65% van de startwaarde van de index. Het certificaat heeft een maximale looptijd van 5 jaar. Echter, na elk jaar kan er vervroegde aflossing plaatsvinden op een jaarlijkse peildatum. Als de index op een peildatum gestegen is ten opzichte van het startniveau, ongeacht hoeveel, ontvangt u uw nominale waarde terug plus een aantrekkelijke uitkering. Bij de berekening van deze extra uitkering wordt gekeken naar de daadwerkelijke stijging van de onderliggende index ten opzichte van de startdatum en naar een vaste uitkering van 7% per jaar dat het certificaat gelopen heeft. Welke van de twee het hoogst is, wordt aan u uitgekeerd. Zo profiteert u niet alleen van een vlakke tot licht stijgende markt, maar ook van een sterk stijgende aandelenmarkt. De startwaarde wordt bepaald op 26 november De peildata zijn elk jaar op deze datum van 2008 tot en met Mocht het zo zijn dat op geen enkele jaarlijkse peildatum de index boven de startwaarde is geweest, dan zijn er twee mogelijkheden. Als tijdens de gehele looptijd de index nooit met meer dan 35% is gedaald*, dan ontvangt u na 5 jaar uw nominale waarde terug maar zonder extra uitkering. Echter, als de index op enig moment met meer dan 35% gedaald is, dan ontvangt u na 5 jaar uw nominale waarde verminderd met de daling van de index. In het tweede geval ontvangt u dus niet uw volledige hoofdsom terug. Het Up&Win 2 Certificaat keert geen dividend uit. * Dit niveau wordt op continue basis bekeken, dus niet alleen op de jaarlijkse peildata. Eurostoxx 50 Grafiek 1: Koersverloop van de DJ EURO STOXX 50 Index over de afgelopen 5 jaar, van oktober 2002 tot oktober De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst Bron: Bloomberg

4 Voorbeeld Om de werking van het certificaat te illustreren, gebruiken we 4 fictieve prijspaden voor de EURO STOXX 50 Index zoals afgebeeld in de tabel hieronder. De koers is weergegeven in percentages beginnend op 100%. We gaan uit van een belegging in één certificaat (EUR nominaal). Euro STOXX 50 Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4 Prijsontwikkeling Sterke groei Matige Groei Matige Daling Sterke Daling ar 1 125% 98% 92% 88% ar 2 140% 102% 95% 79% ar 3 148% 112% 90% 72% ar 4 152% 111% 88% 59% ar 5 171% 116% 85% 75% Tabel 1: Vier fictieve prijs-ontwikkelingen van de DJ EURO STOXX 50 Index Scenario 1: Sterke Groei Aan het einde van het eerste jaar op de peildatum noteert de index 25% boven het startniveau. Dit betekent dat het certificaat op dat moment afgelost wordt. De uitbetaling is dan EUR % van EUR = EUR U profiteert hier volledig van een sterke groei van de onderliggende index. Scenario 2: Matige Groei In het eerste jaar op de peildatum noteert de index 2% beneden het startniveau, dus het certificaat wordt nu niet afgelost. Aan het einde van het tweede jaar op de peildatum noteert de index 2% boven het startniveau. Het certificaat wordt op dat moment afgelost met een uitbetaling van EUR % van EUR = EUR U profiteert hier optimaal van een zwakke groei van de onderliggende index. U ontvangt nu namelijk 7% voor elk van de twee jaar dat het certificaat gelopen heeft. Scenario 3: Matige Daling De index noteert niet één keer hoger dan de beginstand op de 5 jaarlijkse peildata. Als de index gedurende de gehele looptijd nooit meer dan 35% gedaald is op basis van continue observaties dan is de uitbetaling op afloopdatum EUR Uw inleg is beschermd mits de onderliggende index gedurende de 5 jaar op enig moment nooit met meer dan 35% daalt ten opzichte van het startniveau. Scenario 4: Sterke Daling De index noteert niet één keer hoger dan de beginstand op de 5 jaarlijkse peildata. Bovendien is de index gedurende de gehele looptijd meer dan 35% gedaald, namelijk op de vierde peildatum. Omdat na 5 jaar de index met 25% is gedaald, is de uitbetaling op afloopdatum EUR % van EUR = EUR 750.

5 Scenario s De veschillende mogelijke scenario s voor het Up&Win 2 Certificaat zijn hieronder schematisch weergegeven. Startdatum UITKERING: ar 1: ar 2: ar 3: ar 4: ar 5: VERVROEGDE AFLOSSING: Nominale waarde + volledige stijging van de index, maar minimaal 7% VERVROEGDE AFLOSSING: Nominale waarde + volledige stijging van de index, maar minimaal 14% VERVROEGDE AFLOSSING: Nominale waarde + volledige stijging van de index, maar minimaal 21% VERVROEGDE AFLOSSING: Nominale waarde + volledige stijging van de index, maar minimaal 28% AFLOSSING OP AFLOOPDATUM: Nominale waarde + volledige stijging van de index, maar minimaal 35% Als Beschermingsniveau nooit is geraakt* Als Beschermingsniveau ooit is geraakt* AFLOSSING OP AFLOOPDATUM: Nominale waarde (100%) AFLOSSING OP AFLOOPDATUM: Nominale waarde - daling van de index t.o.v. Startwaarde * Het Beschermingsniveau van 65% van de Startwaarde wordt continu in acht genomen gedurende de gehele looptijd Kosten Verhandelbaarheid De indicatieve uitgifteprijs van het Up&Win 2 Certificaat is 101% van de nominale waarde* (EUR 1.010). In deze uitgifteprijs zijn alle distributie- en structureringskosten voor de belegger reeds verwerkt. Deze kosten zullen uitkomen op 2,0% van de nominale waarde bij emissie (EUR 20 per Certificaat). U dient rekening te houden met een bied- laat spread van ongeveer 1,20% in de secundaire markt. Voor de Up&Win 2 Certificaten is een notering aangevraagd aan de effectenbeurs van Euronext Amsterdam, waar onder reguliere marktomstandigheden een liquide markt wordt onderhouden gedurende normale handelsuren. Uw bank of beleggingsonderneming kan transactiekosten in rekening brengen voor het aan- en verkopen van de certificaten in de secundaire markt. BNP Paribas zal zorg dragen voor informatie wat betreft de certificaten via de website: * De definitieve uitgiftekoers is afhankelijk van marktomstandigheden en zal worden vastgesteld op 26 november 2007.

6 Risico s Het Up&Win 2 Certificaat is geen garantieproduct omdat u niet in alle mogelijke scenario s uw hoofdsom terugkrijgt. Wel bent u beschermd tegen een koersdaling van de DJ EURO STOXX 50 Index van 35% ten opzichte van de startwaarde. Als de index gedurende de looptijd op enig moment met meer dan 35% gedaald is ten opzichte van de startwaarde, dan kan het zo zijn dat uw hoofdsombescherming vervalt. In dat geval deelt u geheel mee in de negatieve koersontwikkeling van de index. Dit betekent dat u uw gehele inleg kunt verliezen indien de onderliggende index naar nul gaat. Middels een investering in dit certificaat loopt u kredietrisico op BNP Paribas SA (rating AA+/Aa1). Tevens ontvangt u bij een belegging in dit certificaat geen dividenden. Dit betekent dat u het dividendrendement van de onderliggende index misloopt. Het geschatte dividendrendement is ongeveer 3,3% per jaar (Bron: Bloomberg). De koers van het certificaat heeft geen één-op-één relatie met de koers van de onderliggende waarde. Het certificaat is alleen bedoeld voor beleggers met een risicoprofiel wat aansluit bij de eigenschappen van dit product. Meer informatie is beschikbaar in het prospectus welke kosteloos verkrijgbaar is bij uw adviseur en op de website Wij raden u aan dit prospectus aandachtig door te lezen voordat u besluit te beleggen in het certificaat. Voorwaarden Uitgevende Instelling Onderliggende Waarde Uitgifte Nominale Waarde BNP Paribas Arbitrage Issuance BV Dow Jones EURO STOXX 50 Index (Bloomberg code: SX5E Index) Certificaat EUR 1.000,- per Certificaat Indicatieve Uitgiftekoers EUR 1.010,- per Certificaat * Looptijd Inschrijfperiode 5 jaar Uitgiftedatum 3 december 2007 Afloopdatum 3 december 2012 Peildata 29 oktober 2007 tot en met 26 november 2007 (15:00 uur) 26 november 2007, 26 november 2008, 26 november 2009, 26 november 2010, 28 november 2011, 26 november 2012 Startwaarde De officiële slotkoers van de Onderliggende Waarde op 26 november 2007 Eindwaarde De officiële slotkoers van de Onderliggende Waarde op 26 november 2012 Beschermingsniveau Notering ISIN Code Fonds Code Informatie op internet 65% van de Startwaarde Euronext Amsterdam van NYSE Euronext XS * De definitieve verkoopprijs is afhankelijk van marktomstandigheden en zal worden vastgesteld op 26 november 2007.

7 BNP Paribas BNP Paribas heeft wereldwijd een leidende positie als bank en financiële dienstverlener en is een van de grootste banken van Europa. Deze positie wordt versterkt dankzij haar groeiende aanwezigheid in de Verenigde Staten en leidende rol in Azië. BNP Paribas is actief in 85 landen, waaronder haar retail banking thuismarkten Frankrijk en Italië. De groep heeft een personeelsbestand van medewerkers, waarvan ongeveer in Europa. BNP Paribas bekleedt sleutelposities in Corporate and Investment Banking, Private Banking & Asset Management & Services en Retail Banking. BNP Paribas heeft een hoge creditrating bij Moody s (Aa1) en S&P (AA+). BNP Paribas is door Risk Magazine benoemd tot Equity Derivatives House of the Year Interesse? U kunt inschrijven op het Up&Win 2 Certificaat van 29 oktober tot en met 26 november 2007 (15:00 uur) bij uw bank of commissionair. De minimale inschrijving is EUR nominaal (één certificaat). Bij grote belangstelling kan de inschrijving vervroegd gesloten worden. Het prospectus, de definitieve voorwaarden en de brochure zijn kosteloos beschikbaar op

8 Informatie & Restricties De uitgevende instelling behoudt zich het recht voor de hierin beschreven Up&Win 2 Certificaten niet uit te geven. BNP Paribas staat niet garant voor en verstrekt geen advies met betrekking tot de juiste administratieve behandeling of mogelijke fiscale gevolgen van de onderhavige indicatieve transactie. De houders van de Certificaten dienen aansprakelijkheid en verantwoordelijkheid te aanvaarden voor alle belastingen geheven door een jurisdictie of overheidsinstantie of toezichthoudende instantie en dienen hun eigen fiscale adviseurs hieromtrent te raadplegen. Het beleggen in de Up&Win 2 Certificaten brengt risico s met zich mee. Een belegging in dit Certificaat is wellicht niet geschikt voor alle beleggers. Beleggers die twijfelen aan de geschiktheid van de Up&Win 2 Certificaten dienen hun beleggingsadviseur te raadplegen. Potentiële beleggers in de Up&Win 2 Certificaten dienen kennis te nemen van de betrokken risico s en dienen na zorgvuldige beoordeling van de geschiktheid van de Certificaten in het licht van hun individuele financiële omstandigheden, samen met hun adviseurs een beleggingsbeslissing te nemen. Beleggers die vragen hebben omtrent het fiscale regime van de Cerficaten dienen hun onafhankelijke fiscale adviseur te raadplegen. BNP Paribas staat niet garant voor het bestaan van een markt voor de Up&Win 2 Certificaten. Hoewel BNP Paribas voornemens is koersen af te geven voor de Up&Win 2 Certificaten onder gewone marktomstandigheden, kan er geen zekerheid worden verstrekt dat de koersen worden afgegeven of dat de uitgevende instelling Certificaten zal uitgeven. De afgegeven koers, indien van toepassing, kan door vele factoren worden beïnvloed, met inbegrip van maar niet beperkt tot de resterende tijd tot aan de vervaldatum, de uitstaande hoofdsom van de Up&Win 2 Certificaten, de prestatie van de onderliggende index en het rentetarief. De Up&Win 2 Certificaten zijn onderhevig aan vervroegde aflossing in bepaalde omstandigheden zoals omschreven in het prospectus en de voorwaarden van de Up&Win 2 Certificaten. Beleggers in de Up&Win 2 Certificaten dienen kennis en ervaring te hebben in financiële en commerciële zaken en expertise in het beoordelen van kredietrisico en de merites, risico s en geschiktheid van het beleggen in deze Certificaten. Potentiële beleggers dienen vooral kennis te nemen van de risicofactoren ten aanzien van de Up&Win 2 Certificaten in het prospectus en de definitieve voorwaarden. Dit document houdt geen aanbod tot aankoop of verkoop of uitnodiging tot aankoop of verkoop van effecten of beleggingsinstrumenten of deelname aan een bepaalde handelsstrategie in. De hierin vervatte voorwaarden zijn beknopt en uitsluitend indicatief en in alle opzichten onderhevig aan de eindvoorwaarden van de Up&Win 2 Certificaten zoals vermeld in het prospectus en de definitieve voorwaarden. Hoewel wij de informatie hierin als betrouwbaar beschouwen, staan wij niet voor de juistheid of volledigheid hiervan in en derhalve dienen beleggers zich hierop niet te verlaten. In verband met het aanbieden van de Certificaten en noteren aan Euronext zijn er definitieve voorwaarden en een prospectus beschikbaar gesteld. Deze zijn beschikbaar bij BNP Paribas ( De beslissing om Certificaten te kopen dient uitsluitend op basis van het prospectus en de definitieve voorwaarden te worden genomen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van de Up&Win 2 Certificaten kan zowel stijgen als dalen. Transacties in en het aanbieden van Certificaten zijn aan beperkingen onderhevig. Deze brochure of kopieën daarvan mogen niet worden verspreid aan particuliere beleggers in het Verenigd Koninkrijk, noch aan personen in de Verenigde Staten van Amerika, Canada of pan. Deze brochure is samengesteld door BNP Paribas. BNP Paribas S.A. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De Dow Jones EURO STOXX 50 en zijn handelsmerken zijn de intellectuele eigendom van Stoxx Limited, Zürich, Zwitserland en/of Dow Jones & Company, Inc., een bedrijf uit Delaware, New York, Verenigde Staten (de "Licentiegevers"), die in licentie worden gebruikt. De Certificaten die zijn gebaseerd op de Index worden op geen enkele wijze door de Licentiegevers financieel ondersteund, goedgekeurd, verkocht of aanbevolen, en geen van de Licentiegevers draagt in verband hiermee enige aansprakelijkheid.