TIMING, TRENDS & TACTICS 19 april 2015 We study the past, to understand the future door Edward Loef CFTe Voor u o.a. gelezen in de afgelopen week in Het Financieele Dagblad: 13-04 Overnameprijzen nemen hoge vlucht 13-04 Meer discipline bij overnames, maar strategen betalen wel de hoofdprijs 14-04 Marktvorsers waarschuwen voor Britse verkiezingen. Bij winst Cameron wordt Brexit mogelijk 14-04 Chinese aandelen zijn afgelopen jaar met 100% gestegen. Door zwakke cijfers economie lijkt stijging beurzen op een zeepbel 15-04 IMF-rapport Wereldeconomie ogenschijnlijk in kalmer vaarwater 15-04 Grootste renteverschil tussen Duitsland en de VS in kwart eeuw. Verschil kan verder oplopen, kans op renteverhoging in VS stijgt 15-04 Wisselende beurzen na onduidelijkheid nieuw cijferseizoen 16-04 Zorgen bij beleggers VS over tegenvallende resultaten nemen af 16-04 Draghi gaat voort met opkopen van obligaties 16-04 Lage olieprijs en duurdere dollar spelen opkomende landen parten, constateert IMF 16-04 Chinese economie mindert in rap tempo vaart 16-04 Chinezen blijven dol op beleggen. Matige groeicijfers kunnen de aandelenkoorts niet drukken 17-04 Almaar dalende rente drukt pensioenfondsen in het rood. Werkelijkheid nu erger dan simulatie in (dramatisch verlopen) stresstest van halfjaar geleden 17-04 STAATSLENINGEN: Japan grootste schuldeiser VS 17-04 Angst voor nieuwe vastgoedbubbel neemt toe na stijging prijzen 17-04 Amerikaanse beurzen op verlies ondanks positieve bedrijfscijfers 17-04 Rente op Griekse schuld schiet omhoog. IMF zou uitstel van betaling hebben afgewezen 18-04 Stevige verliezen in New York 18-04 Zorgen over Griekenland drukken AEX onder de 500-punten Opgemerkt in de weekpublicatie van 12 april 2015: De beursrally is driving me nuts, want ondergetekende neigt puur op basis van just an emotional basket case de telefoon op te pakken om ook aandelen te bestellen. Maar ik doe het toch maar niet, gelet op de ervaring van Stan: I already knew that I wasn t supposed to do that. So, maybe I learned not to do it again, but I already knew that. De hoge overbought -waarderingen van de relatieve sterkte index (RSI) voor aandelen schrikken af, omdat deze zich voordoen binnen meerdere tijdvensters tegelijk. (raadpleeg archief publicaties in het besloten deel van www.edwardloef.com). A global sellof caps an otherwise calm week : Trading screens all over the world showed a sea of red Friday as a global selloff caps an otherwise calm week. From China, to Europe, to the U.S. Market watchers have attributed at least some of the carnage to a combination of Greek default fears, irrational exuberance in China, and a meltdown of the ubiquitous Bloomberg terminals favored by traders and Wall Street bankers. Bron: www.marketwatch.com Tot zover een samenvatting van wat I already knew over kalmte voor de te verwachten storm. 1
Samenvatting technische analyses afgelopen week + update visie Maandag 13 april 2015 Actieve handelaren kunnen boven AEX 500 punten positief blijven met een twijfelmarge van 5 indexpunten afstand naar ca. 495. Onder AEX 495 is er sprake van een bull trap. Dinsdag 14 april 2015 Menig technisch analist heeft nu als koersdoel 560, hetgeen een opwaarts koerspotentieel suggereert van 10%. Een ratio van +10% (reward) ten opzichte van -40% (risk). Dit is geen voorspelling, maar een analyse waar u hopelijk wat aan heeft! Woensdag 15 april 2015 De stijgende steunlijn biedt ons houvast voor wat betreft het moment waarop de actuele stijgende trend van richting verandert en het moment waarop het tijd wordt om risicobeperkende maatregelen te nemen en/of te anticiperen op een dalingsfase (met als denkrichting een dieptepunt in het derde kwartaal 2015). Donderdag 16 april 2015 De omslag is nabij volgens ondergetekende, omdat de blauwe ADX(14) in de uurgrafiek het gaspedaal heeft losgelaten (lees: de trendvastheid neemt af). De poging deze week om de stijgende lijn vast te houden wordt niet meer door de RSI(14) bevestigd. Vrijdag 17 april 2015 De plotselinge zwakte onder de 500-puntengrens in de AEX bevestigt het uitgesproken vermoeden gisteren dat de top (en trendomslag) eergisteren werd (in)gezet. AEX-index op uurbasis vanaf eind januari 2015 De AEX sloot afgelopen week op 495,03 waardoor de beschreven twijfelmarge op driehonderdste indexpunt na is benut. De trendbreuk onder AEX 500 (lees: daling onder de koerstoppen van maart) illustreert een verzwakt fundament. Dat wil zeggen, de risico s van een bull trap zijn voor de Nederlandse aandelenindex toegenomen. Belangrijk is nu de wekelijkse macro top-down analyse. 2
Trendstatus ETF aandelen regionaal (in euro/unhedged) volgens methode LOEF (op weekbasis) ETF ASSET ALLOCATIE (in euro) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1 jr RSI(14) STO ISHARES WORLD (IWRD) 34.86 stijgend 2-2.3 0.1 13.3 29.0 35.9 68.8 79.9 ISHARES PROPERTY DEVELOPED MARKETS (IWDP) 23.52 stijgend 5-3.3-1.7 3.2 27.8 41.5 65.9 72.2 ISHARES AGGREGATE BONDS (IEAG) 124.14 stijgend 4-0.1 0.0 2.2 4.6 8.2 77.6 77.7 ETFS ALL COMMODITY (AIGCP) 9.65 stijgend 1 1.1 3.0 6.0 2.4-5.9 58.6 66.7 ETFS PHYSICAL GOLD (PHAU) 108.30 stijgend 3-1.8 2.1 0.5 15.3 18.4 63.6 67.7 Koersperformance in 2015 Aandelentrackers (in euro/unhedged) ETF AANDELEN REGIONAAL (in euro / unhedged) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1jr RSI(14) STO ISHARES JAPAN 12.04 stijgend 2-1.5 1.4 21.3 39.8 47.9 75.9 88.4 ISH EM MKT AC US 28.34 stijgend 3-1.9 6.1 15.7 25.1 33.4 68.6 82.7 ISHARES N.AMER 37.21 stijgend 7-2.2-0.2 11.8 29.6 42.4 67.5 74.7 ISHARES WORLD 34.86 stijgend 6-2.3 0.1 13.3 29.0 35.9 68.8 79.9 ISHARES AP DIV 27.85 stijgend 4-2.8-3.7 5.6 11.1 10.3 56.0 54.2 ISHARES CHINA 50 131.47 stijgend 1-3.1 14.3 25.9 54.1 77.7 74.9 84.6 ISHARES EUROPE 25.12 stijgend 5-3.4-1.3 13.4 24.9 20.3 63.9 83.3 Koersperformance regionale ETF s in 2015 3
Bron: LOEF DE TECHNICIAN 14 april 2015 U las het goed: Zelfs institutionele beleggers verkeren in de veronderstelling briljant genoeg te zijn om weer tijdig uit de markt te gaan, mocht het mis gaan.. Maar dan moeten de beurshandelaren wel verbinding kunnen krijgen met de handelsterminals/platforms. Het is vanzelfsprekend een heel nare ervaring om in de lift te zitten en er niet meer uit te kunnen vooral als daartoe wellicht ook acute aanleiding voor is. Als de deuren dan opengaan, dan is het effect redelijk voorspelbaar. Na een rustig begin van de handel afgelopen vrijdag zakten de aandelenkoersen aan het einde van de ochtend plotseling hard weg. De daling viel samen met het einde van een wereldwijde storing op de terminals van financieel persbureau en dataleverancier Bloomberg. 4
AEX op minuutbasis vrijdag 17 april 2015 na het opstarten Bloomberg terminal sell! EUR/USD op minuutbasis omlaag door vlucht in dollars of gewoon angst voor Grexit? 5
I already knew heeft uiteraard geen enkele betrekking op de hard-/software calamiteiten bij Bloomberg, maar benadrukt de geschiedenislessen dat in geval bij dringen bij de uitgang een achterstand in de orderverwerking kan ontstaan, waarna/waardoor paniek zich daarna snel meester kan maken vanwege opkomende gevoelens van onmacht (of overmacht). Maak een plan! Het maakt niet uit wat het argument is of zal zijn feit is dat alle relevant geachte informatie sneller dan u en ondergetekende kunnen verwerken in de beurskoers wordt verdisconteerd. Nadien leest u in de krant over de speculaties maar dan is het vaak te laat om hierop voor te sorteren. Bron: www.fd.nl Storingen bij dataleverancier Bloomberg, Griekenland die uit de euro stapt?, Triple Witching Hour, een bijna negatieve rente in de Duitse 10-jarige staatslening, Chinese autoriteiten die maatregelen nemen tegen shortsellers, een stijging van het Amerikaanse consumentenvertrouwen (lees: rentestijging?), etc gooi de hele shebang overboord en focus op wat de markt doet (met nuance!): Europese DJ Stoxx 600 index op dagbasis vanaf december + 20-/120-daags simpel gemiddelden De koersgedrag in de Europese DJ Stoxx 600 index toonde recent gele overdrijvingscandles op dagbasis. Des te interessanter/uitdagender is de opwaartse uitbraakpoging boven de historische intraday highs uit 2000 en 2007. Biedt de terugval nieuwe instapkansen of is dit een aanzet tot uitstappen? Op dagbasis wijzen de stijgende koersgemiddelden op een positieve geldstroom richting Europese aandelen. Trendvolgers zijn dus alert op buy & hold -signalen op dagbasis, welke worden geactiveerd bij een daling onder het stijgende 20-daags koersgemiddelde. 6
Op vrijdag 10 april jl. noteerde de RSI(14) op dagbasis echter een overbought -conditie op 72,32 en op weekbasis een overbought -conditie op 74,17 (zie weekgrafiek onder). Op maandbasis noteert deze voortschrijdende momentumindicator thans op 79,87 en op kwartaalbasis 71,90. Eind juni 2007 werd op kwartaalbasis een waardering op 71,32 gemeten en op maandbasis 78,56. Europese DJ Stoxx 600 index op weekbasis + RSI(14) vanaf 2014 De lagere top in de RSI(14) een week geleden toont een klassieke negatieve divergentie. Deze conditie heeft de aandacht van de chartist, maar levert in de mechanische plan a trade, trade a plan -benadering evenwel geen automatisch verkoopsignaal op, omdat de blauwe ADX(14)-lijn afgebeeld in het midden van de grafiek nog stijgt. Dat wil zeggen, dat de krachten op weekbasis nog voldoende tegengas geven tegen de verkoopdruk in de afgelopen week. De actuele situatie is feitelijk te vergelijken met het spinnen van een auto. Het is derhalve nu even afwachten hoe de Europese aandelenmarkt in de komende week/weken door de bocht gaat (zie onder). Maar datzelfde geldt nu ook voor de Amerikaanse aandelenmarkt (zie pagina 9 aandacht voor de Amerikaanse woningmarkt). 7
Dow Jones Industrials Average op dagbasis vanaf september 2014 een trendbreuk dreigt S&P 500 index op weekbasis vanaf 2009 (log-schaal) de bull markt is (nog) intact Hoelang blijft de S&P 500 index nog overeind? Veel hangt van de duurzame uitgaven in de V.S. (denk o.a. aan woninginrichting/verbetering). Barron s publiceerde dit weekend een special report : Bron: www.barrons.com (editie 20 april 2015) 8
Go figure. Just as several measures of U.S. economic growth appear poised to accelerate, the three-year residential real estate market recovery is showing signs of slowing. Strong job growth, falling unemployment, ultralow mortgage rates, and encouraging consumer confidence figures haven t been enough to boost monthly sales of existing homes, as tracked by the National Association of Realtors. They ve been running below their previous... (bron: www.barrons.com) S&P 1500 Homebuilding index vanaf 2005 op maandbasis het momentum in de uptrend vertraagt Barron s bericht over The average US Home Price Average almost reached its 2006 record level, terwijl de hierboven afgebeelde Amerikaanse index van beursgenoteerde huizenbouwers langzaam maar zeker een onderhuidse verzwakking vertoont. Daardoor is het fundament onder de laatste stijgingsfase discutabel om ronduit positief te zijn over de (duurzame) Amerikaanse consumentenbestedingen. Deze consumentenbestedingen verklaren voor 70% de Amerikaanse groeicijfers. De scepsis neemt alleen maar verder toe indien de futuresprijzen van timmerhout worden bestudeerd. Futures Lumber (timmerhout) klassiek gebruikt voor constructie van (houten) huizen in de V.S. 9
Terwijl de coverstory van Barron s deze week als thema Home Prices Nearing their Peak uit 2006 heeft, belicht de grafiek van de futuresprijzen van timmerhout op een vergelijkbaar prijsniveau uit 2006. De trend van deze commodity is duidelijk omgeslagen van stijgend naar dalend. Of de Fed er verstandig aan doet om dit jaar de rente te verhogen, stel deze vraag aan de economen. Wat nu precies leidend is mag u de economen vragen, maar in de technische analyse lopen beurs-koersen meestal op het (fundamentele) nieuws vooruit. Met dat besef hoeft u van de Amerikaanse consumentenbestedingen in de komende jaren(!) dan ook niet veel meer te verwachten (zie onder). Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund op kwartaalbasis vanaf 2006 + RSI(14) + DMI(14) De langetermijn trend in de Amerikaanse duurzame consumentengoederensector is positief, echter de geelgekleurde candle op kwartaalbasis waarschuwt nu voor de vooruitzichten voor de komende kwartalen/jaren. De RSI(14) is bij een notering op 80 overbought. De kruising van de groene DI+ onder de blauwe ADX is een vroege aanwijzing dat de positieve krachten vaart minderen. Ingezoomd op maandbasis (zie onder) lijkt er sprake van geleende tijd in de sfeer van de consumentenuitgaven. De gele candles wijzen immers op een te ver doorgeschoten uptrend welke thans aan kracht verliest. Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund op maandbasis vanaf 2006 + RSI(14) + DMI(14) 10
NB: De deflatoire krachten in de Verenigde Staten zijn weer terug (= een uitdaging voor de Fed) Sinds het derde kwartaal van 2014 vlakt de stijging in de Amerikaanse huizenprijzen af. Mocht u gelet op de situatie in China interesse hebben wat aldaar aan de hand is, raadpleeg: http://www.tradingeconomics.com/china/housing-index De (relatieve) afkoeling in de beleggingscategorie vastgoed vraagt thans om bijzondere aandacht. 11
In de afgelopen week verloor internationaal beursgenoteerd vastgoed in deze vertegenwoordigd door ishares Developed Markets Property Yield (IWDP) - meer dan aandelen ishares MSCI World (IWRD). Trendoverzicht regionale trackers (in euro) + relatieve sterkte (RS) Symbool ETF Vastgoed (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI IPRP.AS ISHARES EUR PROP 38.70 stijgend -2.7-1.6 + V 13 14 67.6 IWDP.AS ISHARES PROP DM 23.52 stijgend -3.3-1.7 B V N/A N/A 65.9 IUSP.AS ISHARES PROP US 25.94 stijgend -3.5-3.9 - V 28 9 62.4 IASP.AS ISHARES PROPASIA 24.76 stijgend -3.5 1.3 + 7 27 66.3 ishares Developed Markets Property Yield (IWDP, zie trendoverzicht boven) beweegt zich wereldwijd in stijgende trends, maar verzwakt ten opzichte van aandelen (IWRD), obligaties (IEAG), grondstoffen (AIGCP) en het edele metaal goud (PHAU) zie onder roze MACD-lijnen afgeleid van de relatieve sterkte. De relatieve sterkte t.o.v. IWRD nadert in snel tempo het relatieve dieptepunt dit jaar. Internationaal vastgoed versus aandelen (IWRD) Internationaal vastgoed versus obligaties (IEAG) Internationaal vastgoed tov grondstoffen (AIGCP) Internationaal vastgoed versus goud (PHAU) Het wereldwijd opererende beursfonds General Electric (GE) voelt als geen ander het wel en wee in de wereldeconomie. Op 9 april jl. werd werd bekend dat het bestuur van het conglomeraat minder afhankelijk wil worden van de financiële bedrijfsonderdelen. Op 10 april jl. markeert CEO Jeff Immelt de verkoop als een strategische stap, die mogelijk is door de gunstige marktomstandigheden. 12
Bron: Het Financieele Dagblad 17 april 2015 ishares Europe Property op weekbasis een mechanische negatieve divergentie sell -alert ishares Europe Property op weekbasis vanaf 2005 + Price Rate of Change (> 29% in 27 weken tijd) Beleggers in ishares Europe Property hebben recent de beurskoers opgedreven naar de bovenkant van het ruim zes jaar oude stijgende trendkanaal, welke samenvalt met de toppen van 21 februari 2007 (= 40,40) en 10 april 2007 (= 39,65). De RSI(14) op weekbasis op 27 februari 2015 benadert op 87,27 de hoogste notering sinds 23 februari 2007 op 89,25. Op 10 april dit jaar sloot ishares Europe op 39,76. Eén dag later bleek na een intraday high op 39,94 ishares Europe Property moeite te hebben om deze meerjarige weerstandgrens te passeren. De negatieve divergentie in de RSI(14) voorspelt meer dan wij weten! Sterker nog begin 2007 bleek de koersperformance van ishares Europe Property vooruit te lopen op de koersperformance van ishares MSCI Europe. 13
Trendoverzicht regionale trackers (in euro/unhedged) + relatieve sterkte (RS) Symbool ETF Aandelen regionaal (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI LTAM.MI ISH MSCIEM LATAM 16.04 stijgend -0.4 7.1 + 1 29 55.0 IJPN.AS ISHARES JAPAN 12.04 stijgend -1.5 1.4 + 12 21 75.9 IEMA.AS ISH EM MKT AC US 28.34 stijgend -1.9 6.1 + V 2 6 68.6 INAA.AS ISHARES N.AMER 37.21 stijgend -2.2-0.2-43 12 67.5 IWRD.AS ISHARES WORLD 34.86 stijgend -2.3 0.1 B N/A N/A 68.8 IAPD.AS ISHARES AP DIV 27.85 stijgend -2.8-3.7 + 11 33 56.0 BRIC.AS ISHARES BRIC 50 25.63 stijgend -2.8 10.3 + V 2 5 68.2 FXC.MI ISHARES CHINA 50 131.47 stijgend -3.1 14.3 + V 2 6 74.9 IMEU.AS ISHARES EUROPE 25.12 stijgend -3.4-1.3 + V 13 45 63.9 Met uitzondering van ishares N-America presteren de overige regionale ishares relatief gunstig ten opzichte van ishares MSCI World. Het is één week geleden (zie 1 in kolom RSK ) dat voor het eerst in 29 weken ishares MSCI Emerging Markets Latin America de underperformance inruilt voor een fase van outperformance. Onderwijl geeft de correctie in de afgelopen week ( 1W ) aanleiding voor verkoopsignalen ( V ). Overboughtcondities op weekbasis doen zich voor in ishares Japan en ishares China. Laatstgenoemde tracker presteert thans het beste ten opzichte van bovenvermelde ETF s. ishares China (in euro/unhedged) test recordniveau uit 2007 let ook op bijna identieke rallykader! China Shanghai & Shenzhen 300 index vanaf 2006 op weekbasis + RSI(14) verwacht turbulentie! 14
Trendoverzicht regionale trackers (in USD) + relatieve sterkte (RS) Symbool ETF Globaal & Regionaal (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI ESR ISH MSI EM EAST 19.14 stijgend 2.1 11.9 + 8 30 53.9 EWJ ISH MSI JAPN ETF 12.93 stijgend -0.1 0.9 + 12 16 68.6 GAF SPDR ME&AFRICA 71.01 stijgend -0.3 3.9 + K 0 5 53.1 IEV ISH EUROPE ETF 45.41 stijgend -0.4 0.3 + 13 14 54.7 EEM ISH MS EG MK ETF 42.70 stijgend -0.4 6.5 + 2 6 58.1 ACWI.O ISHS MSCI ETF 61.42 stijgend -0.7 0.5 B N/A N/A 57.1 AAXJ.O ISHS MSCI JP ETF 67.85 stijgend -0.7 6.4 + 2 7 65.3 BIK SPDR S&P BRIC40 24.53 stijgend -0.9 9.6 + 1 28 59.1 SPY SPDR S&P 500 207.95 stijgend -1.0-1.2-42 11 54.2 GMF SPDR ASIA PAC 93.00 stijgend -1.5 6.2 + 1 8 64.1 GXC SPDR S&P CHINA 94.54 stijgend -2.0 14.7 + V 2 9 71.0 MES MRKT VCT GULF ST 28.36 bodem? 3.5 10.0 + 2 4 51.4 FRN GUGEHEIM FNTR 14.01 bodem? -1.5 1.9 + 5 29 46.6 GML SPDR LAT AMER 50.80 dalend 0.7 6.9 + 1 29 45.4 SPDR S&P China ETF (GXC) activeert op weekbasis een V erkoopalert (zie sell ) De negatieve weekcandle buiten de 24-weeks BollingerBands in overboughtgebied (RSI > 70) maakt ons alert op het risico van winstnemingen in GXC (= in USD-genoteerde China-ETF). ishares Japan (in euro/unhedged) vanaf medio 2005 op weekbasis + RSI(14) (test piek uit 2006) 15
Trendoverzicht Europese aandelensectoren Symbool ETF Aandelen sectoren (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI.SXEP STXE 600 O&GP 341.30 stijgend 1.9 8.4 + 4 5 59.9.SXPP STXE 600 BSRS PR 410.13 stijgend 0.3-1.4-9 3 53.8.SX3P STXE 600 FD&BV P 653.73 stijgend -0.5 1.1-14 9 70.1.SX6P STXE 600 UTIL PR 334.33 stijgend -0.8 0.6-63 36 56.9.SXQP STXE 600 P&HOP 768.65 stijgend -1.1 1.6-26 3 72.7.SXKP STXE 600 TEL PR 370.72 stijgend -1.3-0.3-29 7 67.4.SXOP STXE 600 CN&MT P 405.55 stijgend -1.5-0.5 + 23 48 67.6.STOXX STXE 600 PR 403.69 stijgend -2.2-0.1 B N/A N/A 67.2.SXNP STXE 600 IG&S PR 478.62 stijgend -2.4-0.7-23 0 66.1.SXRP STXE 600 RTL PR 370.83 stijgend -2.6-0.7 + 22 32 66.1.SXDP STXE 600 HECR PR 850.68 stijgend -2.7 0.5 + V 1 12 70.7.SXFP STXE 600 FNSV PR 462.12 stijgend -2.8 0.5 + 24 37 70.6.SX7P STXE 600 BNK PR 213.15 stijgend -3.2-0.4 + V 4 23 59.7.SXTP STXE 600 TR&LS P 256.31 stijgend -3.4-1.2-28 8 65.9.SXMP STXE 600 MDA PR 327.33 stijgend -3.4 0.2-38 3 69.4.SXIP STXE 600 INS PR 297.16 stijgend -3.5-2.6 - V 3 1 66.4.SXAP STXE 600 A&PP 645.95 stijgend -3.7-3.1 + V 22 51 66.5.SX8P STXE 600 TECH PR 357.13 stijgend -3.9-3.3 - V 5 3 63.1.SX4P STXE 600 CHEM PR 941.91 stijgend -5.6-3.0 - V 26 0 63.3 Samengevat we hebben nu gezien in welke precaire situatie de wereldaandelenindices en daarvan afgeleide instrumenten zich bevinden. De trendvolger respecteert de stijgende trends onder toenemend besef van de noodzaak tot verhoogde aandacht voor money management (risicobeheer). Wie besluit weg te blijven uit China en/of Japan en dicht bij huis in Europa posities wenst in te nemen, realiseert zich in de afgelopen vier weken te maken te hebben met een wankel evenwicht. Dat wil zeggen, 7 van de 18 Europese hoofdsectoren boekten in deze periode vooruitgang. Maar ook blijkt in 7 van de 18 Europese hoofdsectoren sprake van outperformance. Absolute en relatieve positieve resultaten werden gerealiseerd in slechts drie sectoren (olie&gas, healthcare en financial services). De beste prestaties worden nu gerealiseerd in de Europese olie- en gassector, waarvan de sectorindex vorige week uitbrak boven de neklijn van een (H)oofd(S)chouderbodempatroon. LYXOR Oil & Gas ETF op dagbasis vanaf 2014 uitbraak omgekeerd HS-bodempatroon 16
Trendoverzicht trackers aandelensectoren / thema VS (in USD): Symbool ETF Sectoren US (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI XTL SS SPDR TELE ETF 58.82 stijgend -0.9-2.6 + 23 27 53.3 SPY SPDR S&P 500 207.95 stijgend -1.0-1.2 B N/A N/A 54.2 XLV SS SPDR HLT CRE 73.29 stijgend -1.0-2.1 + 4 9 61.1 XLP SS SPDR CONS STP 49.06 stijgend -1.1 0.2 - K 29 8 55.0 XLY SS SPDR CONS DIS 75.23 stijgend -1.9-2.0 + 20 25 59.1 XLE SS SPDR ENRGY 81.91 bodem? 2.2 6.5 + 10 37 51.7 XLB SS SPDR MATRIALS 49.62 bodem? -0.2 0.8 + 0 1 51.5 XLF SS SPDR FNANCIAL 24.13 dalend -0.5-2.3-34 13 51.8 XLU SS SPDR UTILITIS 44.10 dalend -1.3-2.0 - V 27 9 45.6 XLK SS SPDR TECHNLGY 41.47 dalend -1.4-2.5 - V 7 5 51.3 XLI SS SPDR INDUSTRL 55.80 dalend -2.1-2.3 - V 25 5 50.1 Symbool ETF Thema (in USD) benchmark S&P 500 KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI PIO PS GLB WATER 24.22 stijgend 1.6 4.1 + 13 51 61.4 XBI SPDR S&P BIOTECH 230.78 stijgend 0.6-1.3 + 43 55 72.4 TAN GUGEHEIM SOLAR 48.00 stijgend 0.0 5.9 + 10 28 69.8 PNQI.O PS NASDAQ INTRNT 72.08 stijgend -0.2 1.5 + 11 27 59.5 VB VNGRD SMALL CAP 122.12 stijgend -0.9-1.1 + 18 19 59.2 IVV ISHR CR S&P 500 209.36 stijgend -1.0-1.6-4 2 53.9 SOCL.O GBL X SCL MD IND 20.22 stijgend -1.0 4.8 + 10 25 62.2 SPY SPDR S&P 500 207.95 stijgend -1.0-1.2 B N/A N/A 54.2 VO VNGRD MID CAP 129.29 stijgend -1.1-0.8 + 23 29 59.6 FAN FT GBL WND ENRGY 11.27 stijgend -1.1 3.6 + 11 41 56.0 IVW ISH S&P500GR ETF 114.28 stijgend -1.2-2.5-13 1 54.6 IWY ISH RS TOP200ETF 51.92 stijgend -1.4-2.3-11 0 55.1 XHB SPDR S&P HM BLDR 35.61 stijgend -2.4-2.3 + 26 55 56.4 GDX MRKT VCT GD MNRS 19.72 bodem? 1.4 2.0 + K 14 31 46.8 GNR ST STR SPDR GLB 44.98 bodem? 1.3 3.0 + 10 35 48.7 XIHDX.O VIM EGMT HG DIV 11.70 bodem? 1.1 3.8 + 11 30 48.9 IVE ISH S&P500VL ETF 93.60 bodem? -0.7-0.7 + 0 13 52.9 DBE PS DB ENERGY FD 17.33 dalend 6.3 8.8 + 8 40 39.5 DBO PS DB OIL FUND 14.73 dalend 5.3 10.0 + 7 40 34.0 DBB PS DB BASE MET 15.67 dalend 1.8 3.2 + 3 25 49.3 GDXJ.K MKT VCT JNR GLD 24.62 dalend 1.2 2.2 + 13 31 42.1 DBA PS DB AGRICULTRE 22.25 dalend -0.3-1.3 + 0 23 32.0 DBP PS DB PRECS METL 37.25 dalend -0.5 0.8 + 3 5 45.8 IWX ISH RS200 VL ETF 43.72 dalend -0.6-1.2 - V 16 13 51.3 VYM VNGRD HI DIV YLD 68.86 dalend -0.7-0.9 - V 27 18 52.2 Bron: Het Financieele Dagblad 9 april 2015 A full page feature focuses on the biotech sector, with analysts saying that the old way of valuing the sector no longer works. You can get to current stock prices if you assume greater R&D productivity going forward than has been the case over the very long term. Ah, analysts being forced to make up new valuation methods. Doesn t it make you feel nostalgic for the late 1990s? Bron: www.economist.com ( Buy now, while prices are high d.d. 14 april 2015) 17
Trendoverzicht trackers obligaties (eur) Symbool ETF Obligaties (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI IBCI.AS ISHARES E INF-L 209.33 stijgend 0.3-0.4 + 12 31 70.3 ICOV.AS ishares E CovBon 156.91 stijgend 0.2 0.4 + 0 20 74.9 CRP.PA LYXOR ETF EUR CB 142.47 stijgend 0.0 0.3-16 13 70.9 IBGS.AS ISHARES EGOV1-3 143.75 stijgend -0.1 0.1-17 12 62.3 IEAG.AS ISHARES B E AGG 124.14 stijgend -0.1 0.0 B V N/A N/A 77.6 IEAC.AS ISHARES B E CORP 130.41 stijgend -0.1 0.3-25 18 69.2 IBGX.AS ISHARES EGV 3-5 166.95 stijgend -0.2-0.1-41 34 63.5 TGBT.AS Think iboxx Gov 14.24 stijgend -0.2-0.2-41 30 61.0 IBGM.AS ISHARES GV 7-10 208.19 stijgend -0.3-0.4 - V 17 9 70.7 TIPS.AS ISHARES US TIPS 185.38 stijgend -0.6 1.9 + 15 18 74.1 YIEL.PA LYXOR ETF ilhy30 124.37 stijgend -0.7 0.3 + K 21 40 59.0 BTMA.AS ISHARES T7-10APR 187.67 stijgend -1.2 1.0 + 49 52 72.2 EMLD.PA SPDR EMD LOCAL 74.07 stijgend -1.5 2.8 + 2 4 61.2 TCBT.AS Think iboxx Corp 18.40 dalend 0.2 0.1-31 30 48.1 De Bloomberg crash liet ook in de obligatietracker IEAG sporen van paniek achter. Een leermoment. ishares Euro Aggregate Bond UCITS ETF (IEAG) op minuutbasis intraday vrijdag 17 april 2015 ishares Euro Aggregate Bond UCITS ETF (IEAG) op dagbasis vanaf eind 2011 vrijdag jl. low 122,60! 18
Trendoverzicht trackers obligaties (USD) Symbool ETF BONDS (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI TLT ISH20+ TR BD ETF 131.45 stijgend 1.4 0.0 - K 28 8 58.0 TIP ISH TIPS BD ETF 115.49 stijgend 1.4 1.5 + 12 34 58.8 CEMB.K ISH EM MK CP ETF 50.54 stijgend 0.9 2.1 + 7 36 59.5 IEF ISH7-10TR BD ETF 108.98 stijgend 0.8 0.6 - K 27 8 58.8 TLH ISH10-20T BD ETF 139.39 stijgend 0.8 0.4 - K 27 8 59.3 GBF ISH GOVERNMENT 116.08 stijgend 0.6 0.5 + K 0 1 58.0 LQD ISH IBOXX $ INVE 122.22 stijgend 0.5 0.6 + 1 2 58.1 IEI ISH3-7TRY BD ETF 124.52 stijgend 0.4 0.5 + K 6 7 59.2 AGG ISHARES CORE ETF 111.67 stijgend 0.4 0.3 B K N/A N/A 57.7 JNK SPDR BR HG YD BD 39.41 stijgend 0.0 0.7 + K 9 40 49.2 EMB ISH JP MR USD EM 113.37 stijgend -0.2 1.5 + 8 37 55.4 HYG ISH IBOXX $ HIGH 91.03 stijgend -0.3 0.7 + 10 40 49.8 BWX SPDR BR IN TR BN 53.71 dalend 1.9 1.1 + K 2 37 42.2 SRS PRSH US RL EST 11.98 dalend 1.4 9.3 + 7 23 44.1 HYLD.K PERTIUS HI YLD 41.95 dalend 0.9 0.8 + 8 39 35.0 LEMB.K ISH EM LCL BN FD 45.20 dalend 0.8 3.6 + 1 6 43.9 TBT PRS ULT SRT20+YR 41.14 dalend -2.7-0.7 + V 8 20 38.0 ishares Core US Aggregate Bond ETF op weekbasis vanaf 2013 Amerikaanse 10-jaars rente op weekbasis vanaf 2013 19
ETF s Commodities (in USD) Symbool ETF Commodities (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI BAL BAR IPA BLOM COT 42.99 stijgend -3.1 1.3 - V 31 0 49.9 GNR ST STR SPDR GLB 44.98 bodem? 1.3 3.0-23 4 48.7 SLV ISHR SILVER TRST 15.56 top? -1.3-2.8-3 2 44.9 OIL IPATH GS CRUDE 12.01 dalend 8.9 22.7 + 2 27 39.8 BNO US BRENT OIL FD 23.22 dalend 8.0 13.4 + 9 34 42.0 USO UNTD ST OIL FUND 19.84 dalend 7.8 20.8 + 2 27 41.0 DBE PS DB ENERGY FD 17.33 dalend 6.3 8.8 + 9 28 39.5 DBO PS DB OIL FUND 14.73 dalend 5.3 10.0 + 5 34 34.0 UNG UNTD ST NATR GAS 13.24 dalend 5.0-6.1-29 15 36.8 GSG ISHR S&P GSCI CI 21.03 dalend 4.6 7.8 - N/A N/A 38.8 SGG BAR IPA BLOM SUG 33.46 dalend 3.5 4.5 B 26 7 36.2 JO BAR IPA BLOM COF 24.58 dalend 3.3-2.2 - V 14 9 38.3 NIB BAR IPA BLOM COC 36.98 dalend 2.2 3.4-19 5 47.2 DBB PS DB BASE MET 15.67 dalend 1.8 3.2-47 8 49.3 JJN BAR IPA BLOM NKL 16.66 dalend 1.4-9.6-20 8 33.4 JJA BAR IPA BLOM AGR 38.08 dalend 0.6-1.5 - V 27 7 36.7 DBA PS DB AGRICULTRE 22.25 dalend -0.3-1.3-32 8 32.0 GLD SPDR GOLD TRUST 115.60 dalend -0.3 1.8-41 6 47.4 COW BAR IPA BLOM LVT 26.66 dalend -0.9 0.2-32 10 37.1 PAGG.O PWR SHR GBL AGRI 29.29 dalend -0.9 1.1-41 5 47.5 JJG BAR IPA BLOM GRN 34.70 dalend -1.2-3.3-26 7 38.5 ETF s grondstoffen (in EUR) Symbool ETF Commodities (in EUR) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI PHPD.AS ETF/PALLA 70.29 stijgend 6.0-2.8-18 2 8.5 COTN.MI ETFS COTTON 2.06 stijgend 5.9 7.2 + 30 52 20.0 UGAS.MI ETFS GASOLINE 28.38 stijgend 4.8-0.1 + K 8 27 27.6 PHPT.AS ETF/PLAT 106.31 stijgend 4.0 4.1-17 5 6.4 PHPM.AS ETF/BASKT 86.79 stijgend 3.5 3.0 - K 17 4 9.9 PHAU.AS ETF/GOLD 110.24 stijgend 3.3 3.7-18 5 10.4 COPAP.PA ETFS/COPPER 26.32 stijgend 3.1 2.1 + K 4 12 10.9 AIGI.MI ETFS INDMTLDJUBS 11.01 stijgend 2.8 0.4 - K 17 12 7.8 AIGCP.PA ETFS/ALL COMDTY 9.54 stijgend 2.6 0.8 B K N/A N/A 6.9 SOYO.MI ETFS SOYBEAN OIL 3.92 stijgend 1.9 0.2 - K 27 2 0.9 PHAG.AS ETF/SILVE 14.99 stijgend 1.8 5.5 + 17 28 12.0 AIGL.MI ETFS LVSTK DJUBS 3.28 stijgend 1.7 2.1-14 12 2.7 WEAT.MI ETFS WHEAT 1.00 stijgend 0.7 4.3-25 8 3.4 CORN.MI ETFS CORN 1.19 stijgend 0.7-2.5-26 1 2.6 GRNS.MI ETFS GRAIN DJUBS 4.29 stijgend 0.1-1.1-25 6 2.0 SOYB.MI ETFS SOYBEANS 20.20 stijgend -1.0-3.2-23 2 0.3 AIGE.MI ETFS ENRGY DJUBS 5.14 dalend 4.2 0.4 + K 6 26 12.3 SUGA.MI ETFS SUGAR 9.25 dalend 3.9 0.7-21 5-4.0 NICK.MI ETFS NICKEL 12.56 dalend 0.2-10.8-10 8-8.9 COFF.MI ETFS COFFEE 1.57 dalend 0.1 3.6-34 22-18.4 NGAS.MI ETFS NATURAL GAS 0.07 dalend -3.9-8.6 - V 23 16-6.5 20
AEX/AMX individuele aandelen AEX STOCKS WEEKLY (benchmark AEX) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI ROYAL DUTCH SH A 29.04 stijgend 3.4 1.9-74 33 53.6 GEMALTO 80.40 stijgend 2.7 5.1 + 9 11 64.6 UNILEVER DR 41.26 stijgend 0.9 3.6 + 0 3 73.7 TNT EXPRESS 7.58 stijgend -0.6 31.3 + V 2 6 75.0 HEINEKEN 73.19 stijgend -2.0 0.4-5 1 68.8 AEX-Index 495.03 stijgend -2.4-0.8 B V N/A N/A 65.9 UNIBAIL RODAMCO 249.90 stijgend -2.7-2.9-18 5 61.6 BOSKALIS WESTMIN 46.76 stijgend -2.9-2.8 + 2 14 57.6 OCI 29.00 stijgend -3.0-1.9 + 25 55 61.5 PHILIPS KON 26.45 stijgend -3.4-0.9-20 9 57.1 DELTA LLOYD 17.94 stijgend -3.4 0.6 + 0 16 51.5 KONINKLIJKE DSM 51.26 stijgend -3.4-0.3 + 2 14 53.8 WOLTERS KLUWER 30.58 stijgend -3.5 0.1-24 0 70.7 AEGON 7.30 stijgend -3.7-3.8 + 6 21 60.7 RANDSTAD 54.70 stijgend -4.4-4.1 + V 25 26 67.0 ING GROEP 13.45 stijgend -4.9-2.1 + V 7 19 62.4 REED ELSEVIER 22.88 stijgend -4.9-2.5 - V 46 7 64.6 AHOLD KON 18.49 stijgend -5.0 0.8 + V 24 46 70.2 AKZO NOBEL 70.67 stijgend -5.4 1.1 + 25 28 65.8 KPN KON 3.17 stijgend -5.5 4.0 + V 10 13 63.0 VOPAK 50.61 stijgend -6.5-1.7 - V 35 7 58.8 AALBERTS INDUSTR 28.39 stijgend -6.5-1.6 + V 23 52 61.6 ALTICE 100.65 stijgend -7.4-2.3 + V 23 71.4 ASML HOLDING 88.22 top? -6.8-13.4 - K 44 12 49.3 ARCELORMITTAL 8.91 dalend -1.3-4.7-7 2 42.9 AMX STOCKS WEEKLY (benchmark AMX) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI ARSEUS 41.43 stijgend 3.0 15.2 + 1 33 65.1 NSI 4.32 stijgend 0.1-3.0-11 2 56.4 CORBION 18.82 stijgend -1.2 7.5 + 25 41 71.6 BINCKBANK 8.75 stijgend -1.4 11.8 + 2 33 63.7 MIDKAP-Index 768.45 stijgend -2.0 1.9 B V N/A N/A 72.4 TKH GROUP NV 33.61 stijgend -2.3 1.2 + V 8 21 70.9 VASTNED RETAIL 46.37 stijgend -3.0 0.6-13 6 65.0 ARCADIS 30.21 stijgend -3.2 1.0-11 2 64.8 ASM INTERNATIONA 42.64 stijgend -3.3-2.5-6 1 69.1 ROYAL IMTECH 4.97 stijgend -3.4-4.7-45.7 WERELDHAVE 62.73 stijgend -3.5-4.4-12 8 56.1 APERAM 36.12 stijgend -3.5-0.9 + 8 34 69.2 EUROCOMMERCIAL 41.87 stijgend -3.7-2.6 - V 11 7 62.1 POSTNL 4.49 stijgend -3.7 11.4 + V 10 29 67.8 BRUNEL INTERNAT 19.19 stijgend -4.1 3.2 + 10 23 59.6 TEN CATE KON 21.23 stijgend -4.2 2.2 + V 3 6 60.2 SLIGRO FOOD GP 35.18 stijgend -4.4-8.4-11 3 56.0 NN GROUP 26.10 stijgend -4.4-0.2 - V 57.8 USG PEOPLE N.V. 13.18 stijgend -5.1-0.7 + V 16 55 64.8 TOMTOM N.V. 7.75 stijgend -5.2 5.9 + V 9 24 65.2 BAM GROEP KON 3.90 stijgend -6.1-7.3 + V 29 52 63.1 VOPAK 50.61 stijgend -6.5-1.7 - V 14 8 58.8 AALBERTS INDUSTR 28.39 stijgend -6.5-1.6 - V 23 0 61.6 AIR FRANCE - KLM 7.78 stijgend -7.8 1.7 + K 2 10 50.3 21
DJ Eurostoxx 50 aandelen DJ EUROSTOXX-50 WEEKLY (SX5E) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI TELEFONICA 13.48 stijgend 2.2 1.3 - K 11 10 59.9 DANONE 66.08 stijgend 1.7 5.3 + 2 4 75.6 VINCI 55.80 stijgend 1.4 0.6 + 17 51 67.4 UNILEVER DR 41.26 stijgend 0.9 3.6-22 2 73.7 E.ON SE NA 14.40 stijgend 0.8 1.1-19 13 54.8 TOTAL 48.87 stijgend 0.7 2.6 + 0 5 55.7 AIRBUS GROUP 62.18 stijgend 0.4 1.3 + 11 18 69.4 REPSOL 18.11 stijgend -0.2 4.2 + 3 41 57.8 ORANGE 15.41 stijgend -0.3 3.5-24 7 59.4 ENI 16.86 stijgend -0.9 3.8 + 8 36 54.6 L'OREAL 176.30 stijgend -1.5 2.4 + 27 31 80.0 STXE 50 PR 3507.62 stijgend -1.9 0.1 B N/A N/A 66.0 IBERDROLA 6.00 stijgend -2.3-3.2-19 17 55.3 CARREFOUR 32.02 stijgend -2.4 0.4 + 21 50 67.6 AIR LIQUIDE 119.65 stijgend -2.6-2.1 - V 23 1 66.0 UNIBAIL RODAMCO 249.90 stijgend -2.7-2.9-24 4 61.6 VIVENDI 23.43 stijgend -2.9 5.8 + V 2 11 69.0 SOCIETE GENERALE 44.83 stijgend -2.9 3.9 + K 8 17 63.2 ENEL 4.26 stijgend -3.1-2.0 + V 5 48 57.2 AB INBEV 114.33 stijgend -3.1 0.4 - V 56 4 68.8 SANOFI 95.65 stijgend -3.1 2.2 + V 10 24 66.6 SAINT-GOBAIN 40.61 stijgend -3.4-2.3 + 21 49 56.3 ESSILOR INTERNAT 109.25 stijgend -3.4 0.8 - V 35 10 68.2 PHILIPS KON 26.45 stijgend -3.4-0.9-7 4 57.1 BNP PARIBAS 55.11 stijgend -3.7 2.1 + K 5 14 59.1 BBVA 9.20 stijgend -3.8-0.5 + 7 24 57.5 L.V.M.H. 165.45 stijgend -4.0-2.2-25 0 65.3 SIEMENS N 98.90 stijgend -4.2-2.1-20 10 53.2 AXA 23.44 stijgend -4.2-1.6 + 7 8 65.9 GENERALI ASS 17.77 stijgend -4.3-3.4-32 9 51.3 SAP SE 65.90 stijgend -4.5-2.2 + V 7 12 62.7 MUENCH. RUECK N 195.87 stijgend -4.6-3.6 + V 5 6 64.7 DAIMLER AG N 84.60 stijgend -4.7-7.8-23 1 60.5 INDITEX 29.43 stijgend -4.7-2.6 + V 26 27 66.7 ING GROEP 13.45 stijgend -4.9-2.1 + V 7 18 62.4 DEUTSCHE POST NA 29.50 stijgend -5.0 0.1 - K 24 5 57.9 BANCO SANTANDER 6.56 stijgend -5.1-1.5 + 2 40 50.3 ALLIANZ SE 161.02 stijgend -5.1-0.2 + V 2 9 65.8 SCHNEIDER ELECTR 69.62 stijgend -5.4-6.1-13 0 53.7 NOKIA 7.15 stijgend -5.7-2.1-39 22 56.1 DT TELEKOM N 16.38 stijgend -6.0-3.6 - V 24 0 63.8 BAY MOT WERKE 110.29 stijgend -6.1-5.6-20 0 59.3 VOLKSWAGEN AG 229.10 stijgend -6.2-5.1 + V 24 64 63.3 INTESA SANPAOLO 2.98 stijgend -6.3-4.5 + V 9 10 61.4 DEUTSCHE BANK N 30.68 stijgend -7.3-2.9 + V 33 59 59.3 UNICREDIT 5.99 stijgend -7.4-4.9 + 6 26 51.7 BASF SE 89.19 stijgend -7.8-3.1 + V 19 39 61.0 BAYER N AG 133.55 stijgend -8.4-7.3 - V 5 0 57.4 GDF SUEZ 19.32 bodem? 0.3 1.7-19 13 52.0 ASML HOLDING 88.22 top? -6.8-13.4 - K 44 11 49.3 RWE AG 24.29 dalend -2.6-1.2 + V 0 28 44.4 22
BEL-20 aandelen BEL-20 STOCK (benchmark BEL-20) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI ELIA SYSTEM OP. 40.81 stijgend 0.9 2.6-28 16 60.7 BELGACOM 33.37 stijgend -0.8 6.6-37 15 60.0 COFINIMMO 110.80 stijgend -0.9-0.9-25 6 66.2 DIETEREN (D) 33.39 stijgend -1.4-0.2 + 7 14 59.2 COLRUYT 43.36 stijgend -1.8 6.8-26 7 62.5 GBL 78.56 stijgend -1.8 0.3-16 13 59.4 UMICORE 41.17 stijgend -2.4 4.3 + V 16 29 68.3 TELENET GRP HLDG 52.49 stijgend -3.0 0.6-34 12 62.9 BEFIMMO-SICAFI 64.77 stijgend -3.0-1.3-25 20 53.9 BEL20 3785.49 stijgend -3.1 0.5 B 25 8 66.7 AGEAS 33.74 stijgend -3.2 0.8 + 27 55 65.8 AB INBEV 114.25 stijgend -3.2 0.4 - V 56 4 67.0 BPOST 26.60 stijgend -3.2 2.2 + V 24 34 71.3 DELTA LLOYD 17.94 stijgend -3.4 0.6-30 14 51.5 ACKERMANS V.HAAR 110.30 stijgend -3.6-1.3-29 11 60.6 KBC GROEP 57.02 stijgend -3.9-1.3 + 9 10 67.3 UCB 68.97 stijgend -4.1-0.4-28 27 54.2 SOLVAY 134.05 stijgend -4.9-1.4 + V 11 35 61.9 DELHAIZE GROUP 83.08 stijgend -7.0-1.3 + V 35 46 69.5 GDF SUEZ 19.32 bodem? 0.3 1.7-19 13 52.0 BEKAERT (D) 25.73 dalend 0.5-3.3-9 7 46.4 Dow Jones Industrials Average LOEF TTT WEEKLY (RS Dow Jones index) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI JPMORGAN CHASE 62.84 stijgend 1.8 1.8 + 6 14 58.3 GOLDM SACHS GRP 197.35 stijgend 0.9 2.2 + 3 21 59.6 WALT DISNEY CO 106.69 stijgend -0.2-1.6 + 13 30 67.2 UNITEDHEALTH GP 118.71 stijgend -0.2-0.4 + 42 51 73.7 VERIZON COMMS 48.90 stijgend -0.7-1.3 + 9 21 50.7 PFIZER INC 35.04 stijgend -1.1 2.3 + 31 36 64.8 INTL BUS MACHINE 160.67 stijgend -1.3-1.4 + 10 25 45.6 NIKE INC CL B 98.55 stijgend -1.4-3.4 + 3 16 59.0 HOME DEPOT INC 112.10 stijgend -2.7-4.6 - V 38 0 63.5 BOEING CO 149.60 stijgend -3.1-3.2 + 15 18 57.9 GENERAL ELEC CO 27.25 stijgend -4.4 7.3 + 7 19 58.3 CHEVRON 109.11 bodem? 2.1 1.9 + 4 6 48.8 CISCO SYSTEMS 27.92 bodem? -0.4-1.8-21 4 53.7 THE TRAVELERS CO 105.40 top? -2.1-3.9 - K 27 8 53.0 UNITED TECH CP 115.11 top? -2.8-3.6 - K 21 1 48.7 MCDONALD'S CORP 94.88 top? -3.0-2.2 + K 11 18 48.8 3M COMPANY 161.71 top? -3.2-2.9 - K 24 7 52.1 INTEL CORP 32.47 dalend 1.7 3.7-55 28 46.6 EXXON MOBIL 86.93 dalend 1.6 2.8 + 0 7 44.1 CATERPILLAR INC 83.28 dalend 0.8 2.6 + 1 39 42.2 MICROSOFT CP 41.62 dalend -0.3-3.0 - V 22 21 43.3 MERCK & CO 56.88 dalend -0.6-2.9 - V 13 9 45.0 AT&T 32.51 dalend -0.8-2.2 - V 2 1 41.9 DU PONT CO 71.55 dalend -0.9-3.8-17 3 47.0 PROCTER & GAMBLE 82.53 dalend -1.0-2.6 - V 37 11 42.7 COCA-COLA CO 40.30 dalend -1.4-0.9 - V 32 23 44.4 JOHNSON JOHNSON 99.58 dalend -2.4-2.8 - V 29 27 44.3 VISA INC 64.52 dalend -2.7-4.3 - V 25 6 52.5 AMER EXPRESS CO 77.32 dalend -2.9-6.5 - V 20 13 38.3 WAL-MART STORES 77.88 dalend -3.4-6.4 - V 32 8 39.6 23
S&P 500 index (overzicht o.b.v. filter koop/verkoopalerts) LOEF WEEKLY benchmark S&P 500) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI EXPEDIA 96.10 stijgend -3.1 0.2 + K 6 27 58.4 STAPLES INC 16.03 top? -4.1-1.4 - K 39 7 54.0 SCHLUMBERGER LTD 92.86 stijgend 4.2 12.7 + K 9 36 56.7 DEVON ENERG 65.92 stijgend 1.6 12.4 + K 13 37 55.8 ACCENTURE PLC 92.39 stijgend -2.4 1.0 + K 28 30 58.4 TWITTER INC 50.66 stijgend -2.5 4.6 + K 10 23 60.2 WELLS FARGO & CO 54.05 top? -0.5-3.5 - K 5 1 51.7 NEWS CORP CL A 15.59 top? -2.1-7.4 + K 15 35 43.4 THE TRAVELERS CO 105.40 top? -2.1-3.9 - K 28 8 53.0 EBAY INC 55.79 top? -2.7-3.7 + K 38 49.5 UNITED TECH CP 115.11 top? -2.8-3.6 - K 24 1 48.7 MCDONALD'S CORP 94.88 top? -3.0-2.2 + K 11 12 48.8 3M COMPANY 161.71 top? -3.2-2.9 - K 25 7 52.1 MARRIOT INTERNL 77.64 top? -3.3-7.6 - K 5 3 51.1 ADOBE SYS 73.15 top? -4.4-5.4 - K 9 1 48.9 BEST BUY CO INC 36.46 top? -5.5-10.6 - K 5 1 49.5 FREEPORTMCMORAN 20.67 dalend 13.0 12.3 + K 7 32 42.8 FACEBOOK INC A 80.78 stijgend -1.5-3.6 + V 4 24 55.8 HOME DEPOT INC 112.10 stijgend -2.7-4.6 - V 38 0 63.5 KRAFT FOODS GRP 86.73 stijgend -2.8 40.0 + V 3 6 77.3 LOWES COMPANIES 72.55 stijgend -3.1-3.6 - V 38 2 65.3 COSTCO WHOLESAL 144.57 stijgend -3.4-5.3 - V 40 0 56.5 VIACOM INC B 69.14 dalend -0.2-0.9 + V 6 12 44.3 MICROSOFT CP 41.62 dalend -0.3-3.0 - V 23 21 43.3 GILEAD SCI 101.38 dalend -0.4-0.9 - V 42 23 51.2 MERCK & CO 56.88 dalend -0.6-2.9 - V 13 9 45.0 PACCAR INC 62.77 dalend -0.7-1.3 - V 24 11 48.7 AT&T 32.51 dalend -0.8-2.2 - V 10 4 41.9 PROCTER & GAMBLE 82.53 dalend -1.0-2.6 - V 36 11 42.7 SOUTHERN 44.11 dalend -1.1-1.9 - V 28 9 40.9 EXELON CORP 32.99 dalend -1.2-0.6 - V 18 10 43.3 COCA-COLA CO 40.30 dalend -1.4-0.9 - V 21 19 44.4 UNITED PARCEL B 95.38 dalend -1.5-4.9 - V 27 11 36.0 YAHOO! INC 44.45 dalend -1.6-1.3 - V 36 13 49.3 BERKSHRE CL B 140.70 dalend -2.0-3.3 - V 36 12 43.3 JOHNSON JOHNSON 99.58 dalend -2.4-2.8 - V 24 21 44.3 UNION PACIFIC CP 108.42 dalend -2.7-7.7 - V 32 18 44.3 VISA INC 64.52 dalend -2.7-4.3 - V 30 6 52.5 AMER EXPRESS CO 77.32 dalend -2.9-6.5 - V 23 13 38.3 QUALCOMM INC 67.12 dalend -3.0-4.2 - V 2 0 43.1 AUTOMATIC DATA 83.53 dalend -3.3-4.8 - V 39 8 50.1 WAL-MART STORES 77.88 dalend -3.4-6.4 - V 32 8 39.6 FEDEX CORP 168.00 dalend -3.7-2.3 - V 30 15 48.9 APPLIED MATL 21.49 dalend -4.5-10.9 - V 20 11 40.6 CH ROBINSON WW 68.57 dalend -4.8-9.1 - V 26 14 43.1 SYMANTEC CRP 24.24 dalend -5.2-0.6 - V 25 10 48.4 WHOLE FOODS MKT 48.81 dalend -5.3-9.6 - V 36 3 45.6 NORFOLK SOUTHERN 100.65 dalend -5.4-8.9 - V 4 3 42.2 24
28-12-12 28-02-13 30-04-13 30-06-13 31-08-13 31-10-13 31-12-13 28-02-14 30-04-14 30-06-14 31-08-14 31-10-14 31-12-14 28-02-15 LOEF Technische Analyse LOEF Dynamische Asset Allocatie Dynamische Asset Allocatie in USD (vanaf 28-12-2012) Dynamische Asset Allocatie in EUR (vanaf 28-12-2015) 140000 135000 130000 125000 120000 115000 110000 105000 100000 95000 Performancesimulatie dynamische asset-allocatie vanaf 28-12-2012 NB De simulatie hierboven komt tot stand op basis van discretionaire inzichten van ondergetekende chartist op basis van technische analyse vijf ETF s (blauw). WIJZIGINGEN KOMENDE WEEK GEEN thans gaat de voorkeur uit naar een zo ruim mogelijke kaspositie om op momenten van zwakte tegen gunstiger rendement-/riscoverhoudingen nieuwe initiatieven te nemen. ASSET CLASS TICKER ACTUEEL AANTAL nieuwe wijzigingen/toelichting Obligaties AGG 0% 0 Aandelen ACWI 0% 0 Grondstoffen GSG 0% 0 Vastgoed RWO 0% 0 Goud GLD 0% 0 Liquiditeiten 100% = WAAKZAAM Met vriendelijke groet, Website: www.edwardloef.com, Edward Loef, CFTe telefoon 00 31 (0)6 51 36 54 76 LOEF Technische Analyse BV email: mail@edwardloef.com 25
Informatie & contact Edward Loef, CFTe LOEF Technische Analyse website www.edwardloef.com contact: mail@edwardloef.com Voor nadere informatie en/of het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u ook telefonisch contact opnemen via 06-51365476. DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA) LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. Op deze publicatie is de disclaimer van www.edwardloef.com van toepassing. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie op toekomstige resultaten. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment directe of indirecte belangen (longen shortposities) hebben in de publicaties vermelde markten en instrumenten. KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep. Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe KLEUREN IN DE GRAFIEK Donkergroen Lichtgroen Rood Oranje Blauw Lichtblauw Paars Geel Zwart Rode lijn Blauwe lijn Roze lijn Groen/zwarte lijn onderin grafiek TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE - stijgende trend (long of positief of bullish) - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase) - dalende trend (short of negatief of bearish) - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase) - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend - correctie tijdens sterk opwaarts momentum in stijgende trend - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag) - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa - 120 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark - MACD afgeleid van relatieve sterkte Toelichting op het trendoverzicht FASE = stadium trendcyclus vier fasen: stijgend, topvorming, dalend, bodemvorming KT = Kortetermijn Trend afhankelijk van beurskoers t.o.v. 20-daags gemiddelde (SMA) LT = Langetermijn Trend afhankelijk van 20-daags SMA t.o.v. 120-daags SMA K/V = Koop- of Verkoop signaal/alert op basis van diverse tactische criteria TA = Technische Analyse denkrichting overeenkomstig de toelichting bij de afkorting L/S L/S = Long of Short positie op basis van het laatste koop- of verkoopsignaal ST LT = Steun langetermijn gebaseeerd op 20-daags dieptepunt (laagste notering) ST KT = Steun kortetermijn gebaseerd op 5 daags dieptepunt (laagste notering) Koers = Beursnotering gebaseerd op laatst bekende koersinformatie W KT = Weerstand kortetermijn gebaseerd op 5-daags hoogtepunt (hoogste notering) W LT = Weerstand langetermijn gebaseerd op 20-daags hoogtepunt (hoogste notering) RS = Relatieve Sterkte indicator meet out- of underperformance RSI = Relatieve Sterkte Index indicator voor overbought (> 70) of oversold (< 30) = koersdaling onder de genoemde korte of langetermijn steun = koersstijging boven de korte of langetermijn weerstand HK = historie koop aantal verstreken perioden sinds het laatste koopsignaal HV = historie verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste verkoopsignaal RSK = historie relatieve koop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve koopsignaal RSV = historie relatieve verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve verkoopsignaal M = momentum kracht van de beweging Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten 26