LOEF Technische Analyse

Transcriptie

1 DE TECHNICIAN special 29 september 2016 We study the past, to understand the future door Edward Loef ASSETS KT LT K/V TA steun KOERS weerstand DMI RSI HK HV MSCI WORLD (in USD) k k K ishares MSCI ACWI k k AEX-Index m k BEL20 m k CAC 40 INDEX m k FTSE 100 INDEX k k XETRA DAX PF m k STXE 50 PR m k STXE 600 PR m k DJ INDU AVERAGE k k S&P 500 INDEX k k NASDAQ 100 k k NIKKEI 225 INDEX m k SSE COMPOSITE m k HANG SENG INDEX k k FOREX EURUSD= k m FOREX EURJPY= m m US DOLLAR INDEX k k LIGHT CRUDE NOV6 k m BRENT CRUDE NOV6 k m BUND FUT 6% DEC6 k m ISH TR BD k k V ZILVER m k GOUD m k ASSETS KT LT K/V TA steun KOERS weerstand DMI RSI HK HV ISH APAC DIV k k V ISH CHI LGCAP UC m k ISH MSCI EMG MKT k k ISH MSCI EUROPE m k ISH MSCI JAPAN k k ISH MSCI NRTH AM m k ISH MSCI WORLD m k LYX MSCI LATAM k k Koersdata voorbeurs Een koopsignaal in de MSCI USD World Index (grafiek niet getoond) werd op slotkoers geactiveerd nadat de beurskoers boven haar afgeleide stijgende 20-daags simpel koersgemiddelde steeg, terwijl dit gemiddelde boven een stijgend 120-daags simpel gemiddelde noteert. Dit signaal bevestigt de wereldwijde opgaande trend in aandelen. In opdracht van Commerzbank werd op 6 september jl. een webinar georganiseerd in het kader van technische analyse voor beginners. Wilt u (opnieuw) inspiratie opdoen, kijk dan naar het videoverslag: Eerder deze week (27 september jl.) volgde een webinar technische analyse voor gevorderden. In deze presentatie worden enkele (objectieve) technieken toegelicht die hopelijk kunnen bijdragen in mijn missie om het beste bij zelfbeleggers naar boven te halen door een combinatie van technische indicatoren te gebruiken. Laat u óók inspireren: 1

2 S&P 500 index: noteert boven 4-/24-weeks gemiddelden buy -conditie na succesvolle terugtest AEX-indexin /120-daags gemiddelden langetermijn positief, kortetermijn correctief In perspectief vanaf 2015 Nikkei-225 index DJ Stoxx 600 index.mild positief 2

3 DJ Stoxx 600 Banks overgangsfase! (let op: een dalend 120-daags gemiddelde wijst op zwakte) Brent Oil op dagbasis vanaf /120-daags SMA een herstel alert (= recovery buy -signaal) WTI Crude Oil op dagbasis vanaf 2014 een koersuitbraak kan niet lang meer uitblijven 3

4 Namens de Gouden Stier (Pieter Kort, hoofdredacteur IEX.nl & Belegger.nl, Janneke Willemse, presentator Gouden Stier, Marcel Tak, voorzitter jury Gouden Stier en Lennart Grootenboer, commercieel directeur IEX Media) bereikte mij de kennisgeving dat het beleggend publiek in de komende weken kan stemmen wie uw favoriete technisch analist van 2016 is. Meer hierover leest u via de link: Uiteraard ben ik vereerd om te zijn genomineerd tot de vijf Beste technisch analisten. De nominatie is een blijk van waardering die aanmoedigt om te volharden in mijn missie om óók het beste bij de zelfbeleggers naar boven te halen. Het is daarom een goed excuus om in deze publicatie nog een keer stil te staan bij de toegevoegde waarde van de wekelijkse publicatie LOEF Timing, Trends & Tactics als leidraad voor het signaleren van de beste trends en het maken van de beste keuzes. Het signaleren van de beste trends Bron: Het Financieele Dagblad 21 september 2015 Technische Analyse is in haar traditionele aanpak een studie van repeterende koerspatronen met het oogmerk om de meest waarschijnlijke toekomstige trend te voorspellen. Een voorbeeld: in de rol van chartist werd een jaar geleden op basis van een dalend wigpatroon in mijn FD-column geadviseerd om alert te zijn op een uitbraak van de goudprijs boven $ In de afgelopen 53 weken blijken de goudtrackers ETFS Physical Gold (PHAU in ) en SPRD Gold Trust (GLD in $) beter te presteren dan de trackers in obligaties, vastgoed, aandelen of grondstoffen. Maar let op! In de rol van technician werd de trend in de goudprijs (zie grafiek onder) in kwantitatieve zin echter nog dalend beoordeeld (zie verticale lijn): de goudprijs noteerde in september 2015 onder het rode 24-weeks gemiddelde. 4

5 Op 9 oktober 2015 steeg de goudprijs boven het 24-weeks gemiddelde, waardoor de weekcandle zwart kleurde (ten teken van een bodemproces), omdat het 4-weeks gemiddelde nog onder het 24- weeks gemiddelde noteerde. Een week later sloot de goudprijs op $ 1176,90 waardoor het 4-weeks gemiddelde boven het 24-weeks gemiddelde werd getrokken. De trend werd dus positief. Helaas ging de glans er weer snel af als gevolg van een daling onder het 24-weeks gemiddelde. De koopconditie kwam te vervallen. Degenen die goud long -posities innamen op $ 1175,85 werden door deze technische verzwakking gedwongen om op $ 1141,09 verlies te nemen. Het dalende 24-weeks gemiddelde destijds gaf feitelijk aan dat langetermijn trend nog altijd kwetsbaar was. De technische conditie verbeterde aanzienlijk op vrijdag 29 januari jl. na een stijging van de goudprijs boven het nu wel stijgende 24-weeks gemiddelde. De langetermijn verkoopdruk opgebouwd over 24 handelsweken maakte plaats voor langetermijn koopdruk bij een goudprijs op $ 1117,64. Hierna volgde een positieve kruising van het 4-weeks gemiddelde boven het 24-weeks gemiddelde (= bullish). In de week erna volgde een stijging naar $ 1173,29 in een indrukwekkend grote (blauwe) weekcandle (blauw = sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend, raadpleeg legenda). Bron: LOEF Timing, Trends & Tactics 31 januari 2016 LET OP: de kolom RS (= relatieve sterkte) zette EFTS Physical Gold (PHAU) op de beste eerste plek! Trackers in euro (unhedged) vanaf 29 januari 2016 t/m heden (PHAU, IWDP, IWRD, AIGCP, IEAG) 5

6 Conclusie: In plaats van de goudprijs te voorspellen op basis van vermeende koerspatronen lijkt het realistischer om periodiek te controleren of de condities van een stijgende trend objectief zijn vast te stellen. Denk hierbij vooral aan de formules in de wekelijkse publicatie LOEF Timing, Trends & Tactics. In de goudtracker (PHAU in euro/unhedged) werd op 10 januari 2016 een bodemproces gesignaleerd (zie onder snapshot trendoverzicht). Bron: LOEF Timing, Trends & Tactics 10 januari 2016 PHAU vanaf 2015 op weekbasis + 24-weeks BollingerBands + 4-weeks SMA + RS-lijn tov IWRD De actuele trend in de goudtracker PHAU is thans nog stijgend boven het stijgende 24-weeks gemiddelde, maar in relatieve zin (zie roze lijn) verzwakt het beeld al enige weken ten opzichte van ishares MSCI World (IWRD). In de recente weekpublicatie LOEF Timing, Trends & Tactics van 25 september jl. is de relatieve sterkte van de goudtracker PHAU teruggevallen naar de vijfde plaats, terwijl de aandelentracker IWRD is gestegen naar de favoriete beste eerste plek in de absolute en relatieve rangschikking van de vijf asset allocatie trackers. Als u nu ook in aanmerking wilt komen voor een gouden stier -nominatie besef dan a.u.b. dat alles in beleggings/analistenland een momentopname is (en vergankelijk). Het beste wat u dus zelf kunt doen is uw persoonlijke favorieten wekelijks toetsen aan objectieve trendvolgende criteria en deze criteria te respecteren. 6

7 INFORMATIE & CONTACT Edward Loef, CFTe LOEF Technische Analyse website contact: Voor nadere informatie en/of het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u ook telefonisch contact opnemen via DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE (hierna: LTA) LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. Op deze publicatie is de disclaimer van van toepassing. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie op toekomstige resultaten. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment directe of indirecte belangen (longen shortposities) hebben in de publicaties vermelde markten en instrumenten. KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep. Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe KLEUREN IN DE GRAFIEK Donkergroen Lichtgroen Rood Oranje Blauw Lichtblauw Paars Geel Zwart Bruin Blauwe lijn Rode lijn Roze lijn Groen/zwarte lijn onderin grafiek TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE - stijgende trend (long of positief of bullish) - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase) - dalende trend (short of negatief of bearish) - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase) - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend - correctie tijdens sterk opwaarts momentum in stijgende trend - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag) - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa - stoploss(alert) hausseposities - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld) - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark - MACD afgeleid van relatieve sterkte Toelichting op het trendoverzicht FASE = actueel stadium trendcyclus onderscheid vier fasen in cyclus, t.w. stijgend, topvorming, dalend, bodemvorming k m Richting van de trend gebaseerd op onderscheid kortetermijn (KT) en langetermijn (LT) KT = Kortetermijn Trend afhankelijk van beurskoers t.o.v. afgeleide 20-daags simpel gemiddelde (20 SMA) LT = Langetermijn Trend afhankelijk van 20-daags SMA t.o.v. 120-daags SMA K/V = Koop- of Verkoop signaal/alert op basis van kwantitatieve trendvolgende criteria TA = Technische Analyse Positieve of negatieve status gebaseerd o.b.v. meest recente koop/verkoopsignaal Koers = Beursnotering gebaseerd op laatst bekende koersinformatie Steun = indicatieve bodem gebaseerd op 20-daags laagste koersnotering afgelopen 20 perioden (dagen) Weerstand = indicatieve top gebaseerd op 20-daags hoogste koersnotering afgelopen 20 perioden (dagen) RS = Relatieve Sterkte indicator meet out- of underperformance RSI = Relatieve Sterkte Index indicator voor overbought (> 70) of oversold (< 30) = alert koersdaling onder 20-daags dieptepunt = alert koersstijging boven 20-daags hoogtepunt = rally conditie sterk positief momentum tijdens stijgende trend (volgens standaard DMI-indicator) = crashing conditie sterk negatief momentum tijdens dalende trend (volgens standaard DMI-indicator) HK = historie koop aantal verstreken perioden sinds het laatste koopsignaal HV = historie verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste verkoopsignaal RSK = historie relatieve koop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve koopsignaal RSV = historie relatieve verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve verkoopsignaal M = momentum kracht van de beweging RS+ = outperformance relatieve sterkte t.o.v. benchmark Ksinds = verstreken periode sinds koopsignaal RSKsinds = verstreken periode sinds relatief koopsignaal NH13W = nieuw 13-weeks hoogtepunt RS NH = nieuw relatief hoogtepunt DMI = Directional Movement indicator 1%W = procentuele verandering 1 week 5%D = procentuele verandering 5 dagen Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten 7