Albert Jellema & Marco Knulst

Transcriptie

1 PODIUM 10 ProBeleggen Symposium 2018 Workshop Albert Jellema & Marco Knulst

2 Agenda Thema s die de richting van de beurs bepalen Waardering aandelenmarkt 4 beleggingstips

3 GEOPOLITIEK THEMA 1: GEOPOLITIEK

4 IT S ALL ABOUT OIL THEMA 1: GEOPOLITIEK

5 IMPORTHEFFINGEN / HANDELSOORLOG THEMA 1: GEOPOLITIEK

6 Disruptieve technologie THEMA 2: Disruptieve technologie

7 Disruptieve technologie THEMA 2: Disruptieve technologie

8 GRONDSTOFFEN TIP 1: GRONDSTOFFEN

9 GRONDSTOFFEN TIP 2: GRONDSTOFFEN

10 ASML: groei chipindustrie TIP 2: ASML

11 ASML #1 #1 qua technologie 90% marktaandeel R&D 1,26 miljard 24% winstgroei per jaar Schuldenvrij & hoge vrije kasstroom ASML = Beleggen in de toekomst TIP 2: ASML

12 WAARDERINGEN NEDERLAND EXTREEM HOOG WAARDERINGEN

13 WAARDERINGEN AMERIKA EXTREEM HOOG WAARDERINGEN

14 Overzicht waardering AEX Peildatum 30 mei 2018 Rendement Analisten aanbevelingen Waardering Taxaties 2018 Buy Sell Hold Koersdoel Upside/downside K/W 18 K/W 19 DY 12M Forward WPA 18 WPA 19 SHORT_NAME ID_ISIN AALBERTS INDS NL (0.70) % ABN AMRO-CVA NL (14.35) % AEGON NV NL % KONINKLIJKE AHOL NL % AKZO NOBEL NL % ALTICE NV -A NL % #N/A N/A ARCELORMITTAL LU % ASML HOLDING NV NL % BOSKALIS WESTMIN NL (26.06) % DSM (KONIN) NL % GALAPAGOS NV BE % #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A GEMALTO NL % #N/A N/A HEINEKEN NV NL (0.75) % ING GROEP NV NL (17.65) % KPN (KONIN) NV NL (19.68) % NN GROUP NL % KONINKLIJKE PHIL NL % RELX NV NL (3.50) % RANDSTAD NV NL % ROYAL DUTCH SH-A GB00B03MLX % SBM OFFSHORE NV NL (7.70) % UNIBAIL-RODAMCO FR (9.40) % UNILEVER NV-CVA NL % VOPAK NL % WOLTERS KLUWER NL % % Legenda Buy, Hold, Sell: het aantal koop-, houd en verkoopadviezen van analisten van banken Koersdoel: het gemiddelde koersdoel van de analisten van banken Upside/downside: hoe ver wijkt de huidige koers af van het gemiddelde koersdoel van de analisten K/W 18: koers- winstverhouding voor het jaar 2018 K/W 19: koers- winstverhouding voor het jaar 2019 Dividend rendement: het te verwachten dividend rendement voor de komende 12 maanden WPA 18: De gemiddeld verwachte winst per aandeel voor 2018 WPA 19: De gemiddeld verwachte winst per aandeel voor 2019 WAARDERINGEN

15 Overzicht waardering AMX Peildatum 30 mei 2018 Analisten aanbevelingen Waardering Taxaties Buy Sell Hold Koersdoel Upside/downsK/W 18 K/W 19 DY 12M ForwarEPS 18 EPS 19 SHORT_NAME ID_ISIN TOT_BUY_REC TOT_SELL_REC TOT_HOLD_RECBEST_TARGET_PRICE EST_PE_CUR_YEST_PE_NXT_YBDVD_PROJ_12EEPS_CURR_YREEPS_NXT_YR AIR FRANCE-KLM FR % #N/A N/A APERAM LU % ARCADIS NV NL % ASM INTERNATIONAL NV NL % ASR NEDERLAND NV NL % BE SEMICONDUCTOR INDUSTRIES NL % CORBION NV NL % EUROCOMMERCIAL PROPERTIE-CV NL % FLOW TRADERS NL % FUGRO NV-CVA NL % #N/A N/A GRANDVISION NV NL % #N/A N/A IMCD GROUP NV NL % INTERTRUST NV NL % KONINKLIJKE BAM GROEP NV NL % KONINKLIJKE VOLKERWESSELS NL % OCI NV NL % #N/A N/A PHILIPS LIGHTING NV NL % POSTNL NV NL % REFRESCO GROUP NV NL #N/A N/A #VALUE! #N/A N/A SLIGRO FOOD GROUP NV NL % TKH GROUP NV-DUTCH CERT NL % TOMTOM NL % #N/A N/A WAREHOUSES DE PAUW SCA BE % #N/A N/A WERELDHAVE NV NL % WESSANEN NL % (ex fugro) Legenda Buy, Hold, Sell: het aantal koop-, houd en verkoopadviezen van analisten van banken Koersdoel: het gemiddelde koersdoel van de analisten van banken Upside/downside: hoe ver wijkt de huidige koers af van het gemiddelde koersdoel van de analisten K/W 18: koers- winstverhouding voor het jaar 2018 K/W 19: koers- winstverhouding voor het jaar 2019 Dividend rendement: het te verwachten dividend rendement voor de komende 12 maanden WPA 18: De gemiddeld verwachte winst per aandeel voor 2018 WPA 19: De gemiddeld verwachte winst per aandeel voor 2019 WAARDERINGEN

16 HUIDIGE SITUATIE GELD- EN KAPITAALMARKT THEMA 2: RENTE

17 THEMA 2: RENTE

18 EURO 1 JANUARI 2002: 1 munt betekent vaste wisselkoersen Verdrag Maastricht 1992 THEMA 2: RENTE

19 Wie is dit? THEMA 2:..

20 Opvolger ECB THEMA 2: Draghi met pensioen

21 Opvolgers: place your bets en dan? THEMA 2: Draghi met pensioen

22 GEOGRAFISCHE SPREIDING TIP 2: FRANKLIN TEMPLETON GLOBAL BOND FUND

23 VALUTA SPREIDING TIP 2: FRANKLIN TEMPLETON GLOBAL BOND FUND

24 PERFORMANCE TIP 2: FRANKLIN TEMPLETON GLOBAL BOND FUND

25 Altice: verdubbelen of failliet Splitsing Altice Europe & USA Altice Europe 30 miljard schuld Altice Europe waarde aandelen 3,5 miljard

26 Altice: verdubbelen of failliet - Hoge schuld - Concurrentie Frankrijk - Drahi controleert +Verkoop zendmasten & Dom. R. +Consolidatie Frankrijk +Sterk 1e kwartaal +Geen schuld herfinanciering kort termijn