Dagboek Alpha European Select Fund d.d. 17-8-2011. Daar stonden ze dan gisterenavond. En wat voor super oplossing als leiders van Europa hadden ze? NIETS. Tijd 08:30 uur. Het was gisterenavond iets na zes uur spannend op de beurs want de figuren in bovenstaande figuur spraken. De Dow piekte om elf over zes op 11.478. Om negen over zeven stond deze Dow op 11.321,62. Dat is 150 punten lager dus. Maar zoals altijd (bijna altijd) herstelde de Dow weer tot een slot op 76,97. Ze willen dat de landen de strenge begrotingsnormen in de grondwet op gaan nemen, ze willen een Europese regering onder leiding van van Rompuy die TWEE keer per jaar bijeenkomt. Ja echt waar, een regering van Euroland die TWEE keer per jaar bijeenkomt. Nou goed, ik ga niet verder. Ook dit was weer lucht en doorspekt van machtspolitie. Ze kijken alleen naar zichzelf en stellen zich NIET in dienst van de mensen waarvoor ze eigenlijk werken. Schandalig! Om acht uur opende de FTI op 290,80 en op dit moment zien we 290,00. We wachten de echte opening af. Tijd 9:23 uur. Eigenlijk direct na de opening van de AEX op 289,30 is deze index gaan dalen. Nog niet heel veel maar aan de hand van de rode flikkerlichtjes over de schermen neemt de verkoopdruk toe. Op dit moment zien we een AEX op 287,61 (-3,90). In deze daling heb ik de volgende trade gedaan om de positie naar onderen te verbeteren. OS 5 Call AEX Augustus 2011 285 op 5,40. De weg ligt nu tussen de 280 en de 294,50. Ik denk dat we verder naar beneden moeten gaan afdekken. Het wordt weer een gevaarlijke markt aan de onderkant. Het gevaar naar boven is deels geweken. Nog steeds zijn de opties duur dus ik kan me nog steeds redelijk indekken met de opties.
In bovenstaande uurgrafiek heb ik een groene gestreepte steunlijn getekend op 287. Indien de AEX hier onder gaat dan is het 23,60% Fibonacci punt op 282,24 het volgende doel en zullen we de positie verder moeten aanpassen. Omdat ik hopelijk misschien nog wel voor aanstaande vrijdag dan toch op vakantie kan heb ik de geschreven calls op IFX gesloten. CB 300 Call IFX September 2011 7,40 op 0,03. Winst 2.400,= Ik wil absoluut niet verrast worden door een forse opleving. Ik neem dus de winst. Tijd 9:48 uur. De volatility is toch erg groot vanochtend en na een paniekbodempje op 286,88 is het herstel, onder aanvoering van de S&P futures, toch verontrustend. U ziet dit in de bovenstaande tick grafiek. Op mijn zes koersschermen is het erg onrustig. De AEX nu op 289,20 (-2,31).
Tijd 10:05 uur. Wauw, de AEX loopt heel snel op. Van 290 naar 291,50 in een zucht. Wat is er aan de hand? Het zijn de S&P futures die omhoog knallen, vanochtend 1184 nu 1195. Tijd 11:06 uur. De inflatiecijfers in de Eurozone waren conform de verwachtingen. Toch loopt de S&P futures weer op van 1188 naar 1192. De AEX gaat me van 288,80 naar nu 290,45 (-1,06). Zenuwachtig. Tijd 11:38 uur. Bovenstaand ziet u de tick grafiek van de S&P futures. Kijk eens naar de grote uitslagen intraday. Om iets voor half negen onze tijd stond deze index op 1184, toen steeg hij snel naar 1195, daalde weer naar 1188 en de laatste drie kwartier stijgt hij weer tot nu 1194. Het lijkt er echt op dat de Amerikanen een reden hebben om de beurzen hoger te zetten. Het maakt mij wat ongerust. Voor ons is het veel beter dat we een paar punten naar beneden gaan en dan consolideren. Maar als het toch doorloopt naar boven dan ga ik de Augustus positie afbouwen en verkleinen. We moeten niet vergeten dat we van een verlies van ruim 40.000,= door rustig door te handelen nu zijn aangekomen op slechts een verlies van 2.100,=. Ik hoop dat we het nog één dag kunnen rekken voordat we alles sluiten. Tijd 12:00 uur. De S&P futures dalen weer even snel naar nu 1190,25 (van 1194). De AEX volgt van 290,40 naar nu 289,29 (-2,22). Tijd 12:59 uur.
En weer knallen de S&P futures omhoog van 11191 naar 1199, nu weer 1197. Welke partijen doen dat? De AEX moet volgen en gaat naar 291,53 tot een nieuwe high. Ik sluit in twee delen de calls 275. CB 5 Call AEX Augustus 275 op 15,95. Verlies 3.020,= CB 5 Call AEX Augustus 275 op 16,25. Verlies 3.170,= De Weg is nu 283,50 295,50. Ongerealiseerd staat er nog een verlies van 2.565,=. Ik moet eigenlijk al heel tevreden zijn.. Tijd 13:09 uur. De markten doen me verstelt staan door op geen nieuws zulke koerssprongen te maken. De AEX staat nu boven de 292 met 292,10 (+0,59). Tijd 14:32 uur. De cijfers: PPI +0,20% (verwacht 0%) en core +0,40% (verwacht +0,20%). Iets meer inflatie dus dan verwacht. De beurzen doen niets met dit cijfer. Tijd 14:48 uur. In bovenstaand plaatje kunt u zien dat de FTI op een punt van het mogelijk afbreken van de stijgende dagtrend. Vanaf 13.00 uur lijkt er een duidelijke topvorming te zijn en bij het uitblijven van de doorbraak boven de 292 kan een koers onder de 291 de FTI weer brengen bij de 290. Ik zet calls 292 bij als vervanging van de eerder gesloten calls 275. Deels natuurlijk. OS 5 Call AEX Augustus 292 op 2,30. Nu moeten we wel gaan dalen natuurlijk. Tijd 15:25 uur. Over vijf minuten gaan de Amerikaanse markten open. Alle futures staan licht hoger. De AEX nu op 291,74 (+0,23). De Amerikaanse markt gaan ervoor zorgen dat we wat rustiger achterover kunnen leunen of dat we gedwongen worden de posities gedeeltelijk of geheel te sluiten. We mogen niet vergeten waar we met de AEX positie vandaan komen en welke inspanning het voor mij heeft gekost om daar te komen waar de positie nu staat.
Ook al sluiten we met een relatief klein verlies dan blijft het resultaat in het fonds goed op pijl en is er een enorme outperformance ten opzichte van de indices waarin we handelen. Tijd15:35 uur. In de Dow zijn de verliezen van gisteren al weer goedgemaakt. De Dow nu +65. De AEX volgt voorzichtig nu met 292,46(+0,95). We zitten dus te hoog in de AEX en te dicht bij de bovenkant van onze positie. Het wordt dus heel erg opletten. Ik kijk het nog even aan. Tijd 16:09 uur. Het idee van verder dalen is niet uitgekomen. De AEX nu op 293,93 (+2,42), de Dow op +92,34. Ik heb de volgende trades gedaan. OS 5 Put AEX Augustus 292 op 2,15 CB 5 Put AEX Augustus 285 op 0,45. Winst 1.050,= CB 5 Call AEX Augustus 285 op 9,35. Verlies 1.975,=. Boven de AEX 294 gaat er nog meer uit de positie. Het verlies in de Augustus positie is nu 3.580,00 Tijd 16.27 uur. Nou, nou de AEX op 294,27. De zeer belangrijke weerstand van 296 komt weer in beeld. Dow +117. Tijd 17.15 uur. In het afgelopen half uur heb ik de gehele Augustus positie gesloten. Het totale verlies is uitgekomen op 5.020,04. Intraday stonden we regelmatig rond de 2,500 verlies, maar als je gaat sluiten krijg je altijd bid/ask tegen je in. Nu we nog twee dagen en dus ook nog twee avonden voor de expiratie zitten wordt het steeds moeilijke om mee te sturen met opties die premie hebben. Ik vermoed dat we de komende twee avonden best vreemde grove bewegingen kunnen zien in de VS. Als ik dan in de avond met futures moe meesturen is de kans op foute trades zeer groot. En dan heb je niet meer de tijd tot aan de expiratie om te corrigeren. Ik neem dan ook genoegen met dit verlies en koester mijn winst vanaf de low in deze positie toen we ruim 40.000 verlies stonden. De trades waren. CB 25 Put AEX Augustus 2011 290 op 1,20. Winst 5.900,00 CB 5 Put AEX Augustus 2011 292 op 2,00. Winst 75,00 CB 20 Call Aex Augustus 2011 290 op 4,80. Verlies 1.510,00 CB 10 Call AEX Augustus 2011 295 op 1,80. Winst 225,00 CB 5 Call AEX Augustus 2011 292 op 3,30. Verlies 500,00. In de December-Oktober positie ga ik de markt volgen. Vanaf morgen ben ik op vakantie en houden we de liquiditeit aan in het fonds.