Deutsche Bank AG (DE) (BBB+/A3) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven in EUR door Deutsche Bank AG. Variabele jaarlijkse brutocoupon die gelijk is aan 70% van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A, met een met een minimum van % en een maximum van 5%. De kans dat u elk jaar de maximumcoupon van 5% ontvangt is nagenoeg onbestaand. Looptijd: 0 jaar. Uitgifteprijs: 02% (namelijk.020 EUR per coupure). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe om u 00% van de nominale waarde (namelijk.000 EUR per coupure) terug te betalen, behalve ingeval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Dit product is geen deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te schrijven op deze belegging leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag 00% van de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) terug te betalen, evenals een jaarlijkse brutocoupon die gelijk is 70% van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A met een minimum van % en een maximum van 5%. Ingeval de uitgever in gebreke zou blijven (bv. door faillissement of wanbetaling), loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. Doelpubliek Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggend fonds en de rentevoeten.
Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aanpak heeft als doel te profiteren van de stijgende markten, terwijl de daling maximum wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders? Dankzij Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 kan u profiteren van de jaarlijkse prestaties van het fonds DNCA Invest Eurose A. Door het gemengde beheer kunnen de posities van het fonds over verschillende activaklassen worden gespreid: aandelen, obligaties, liquiditeiten enz. Flexibele gemengde fondsen kunnen hun activaspreiding wijzigen volgens het verloop van de beurzen. Ze passen hun posities in aandelen of obligaties dus op reactieve wijze aan om over een volledige beurscyclus tot een mooie prestatie te komen en grote schommelingen te vermijden. Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren en die hun recht geeft op een jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 70% van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A met een minimum van % en een maximum 5% per jaar, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum en gedeeld door het aantal jaren dat sinds de uitgifte is verstreken. DNCA Invest Eurose A EEN ALTERNATIEF VOOR DE LAGE RENTE? Een bancaire obligatie met een vaste rentevoet in EUR en een looptijd en rating die gelijkwaardig zijn aan die van het product. Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 zou vaste brutocoupons van ongeveer 2,028% opleveren. De opportuniteitskost van het product Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025, met andere woorden de winstderving ten opzichte van een belegging waarvan het rendement vooraf gekend is als het product jaarlijks enkel de minimum brutocoupon van % uitbetaalt, bedraagt ongeveer,238% in EUR (verschil tussen het bruto actuarieel minimumrendement van het product en het bruto actuarieel rendement van de obligatie). In ruil voor het potentiële risico hebt u evenwel de mogelijkheid een hogere coupon te krijgen die gekoppeld is aan 70% van de prestatie op jaarbasis van het fond DNCA Invest Eurose A, met een maximum van 5%. DNCA Invest Eurose A is een fonds naar Luxemburgs recht waarvan de portefeuille is opgebouwd rond vier activaklassen. De allocatie tussen deze klassen is zeer voorzichtig en berust, zonder echt geformaliseerd te zijn, op de controle van de volatiliteit van de portefeuille en de ervaring van de beheerders. Wat het aandelengedeelte betreft, volgt het beheerteam een duidelijk value -gerichte beheerstijl die met een grote discipline wordt toegepast. Er bestaat een sterke samenhang tussen het aandelen- en obligatiegedeelte van het fonds. De beheerders voeren immers analyses uit van de ondernemingen, en dit zowel vanuit het oogpunt van de aandeelhouder als dat van de schuldeiser. Ze selecteren de obligaties op basis van de kwaliteit van de balans van de uitgever. In de mate van het mogelijke geven ze de voorkeur aan effecten die onder hun normale waarden worden geruild om ze te arbitreren. Wat diversificatie betreft is het obligatiegedeelte belegd in 70 tot 80 effecten en vertegenwoordigt elke uitgever niet meer dan 3% van de activa van het fonds. De beheerder beheert niet actief de duration van de portefeuille als bron van prestaties. Op 8//205 bedroeg de netto inventariswaarde van het fonds (NIW) 52,58 EUR. Bron: DNCA Finance Voor meer informatie over het fonds DNCA Invest Eurose A, verwijzen we naar de website http://www.dncafinance.com/fr-be/fonds/dnca-invest-eurose/parts/a-lu0284394235. Evolutie van het fonds DNCA Invest Eurose A sinds de oprichting ervan (2//2007) 70 60 50 40 30 20 0 00 90 80 2//2007 /0/2009 04/03/200 25/04/20 5/06/202 06/08/203 27/09/204 8//205 Bron: Bloomberg (gegevens op 8//205) De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Meer informatie over de data van de netto inventariswaarden vindt u op pagina 6 van de technische fiche. 2
Scenario s en illustratie van de berekening van de coupons Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. NIW (netto inventariswaarde) van het fonds op de initiële observatiedatum (7/2/205) = 00 EUR (fictieve koers). Ongunstig scenario Wanneer 70% van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A lager is dan of gelijk is aan % op elke jaarlijkse observatiedatum 2, hebt u recht op een jaarlijkse coupon van % en verbindt de uitgever zich ertoe om u op de eindvervaldag (7/2/2025) de nominale waarde 3 (namelijk.000 EUR per coupure) terug te betalen. Het actuarieel brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt 0,79% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche). Neutraal scenario SCENARIO 3 NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAARLIJKSE OBSERVATIEDATUM 2 (FICTIEVE KOERSEN) PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET INITIËLE NIVEAU PRESTATIES OP JAARBASIS VAN HET FONDS 70% VAN DE PRESTATIE OP JAARBASIS JAARLIJKSE BRUTOCOUPON Na jaar 02 EUR +2,00% 2%/ = 2%,40%,40% Na 2 jaar 99 EUR -,00% -%/2 = -0,50% -0,35%,00% Na 3 jaar 07 EUR +7,00% 7%/3 = 2,33%,63%,63% Na 4 jaar 0 EUR +0,00 % 0%/4 = 2,50%,75%,75% Na 5 jaar 2 EUR +2,00% 2%/5 = 2,40%,68%,68% Na 6 jaar 6 EUR +6,00% 6%/6 = 2,66%,86%,86% Na 7 jaar 20 EUR +20,00% 20%/7 = 2,85%,99%,99% Na 8 jaar 22 EUR +22,00% 22%/8 = 2,75%,92%,92% Na 9 jaar 28 EUR +28,00% 28%/9 = 3,% 2,7% 2,7% Na 0 jaar 32 EUR +32,00% 32%/0 = 3,20% 2,24% 2,24% Actuarieel brutorendement in EUR bij dit scenario is,53% 4 Gunstig scenario SCENARIO 3 NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAARLIJKSE OBSERVATIEDATUM 2 (FICTIEVE KOERSEN) PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET INITIËLE NIVEAU PRESTATIES OP JAARBASIS VAN HET FONDS 70% VAN DE PRESTATIE OP JAARBASIS JAARLIJKSE BRUTOCOUPON Na jaar 06 EUR +6,00% 6%/ = 6,00% 4,20% 4,20% Na 2 jaar EUR +,00% %/2 = 5,50% 3,85% 3,85% Na 3 jaar 7 EUR +7,00% 7%/3 = 5,66% 3,96% 3,96% Na 4 jaar 25 EUR +25,00% 25%/4 = 6,25% 4,37% 4,37% Na 5 jaar 34 EUR +34,00% 34%/5 = 6,80% 4,76% 4,76% Na 6 jaar 44 EUR +44,00% 44%/6 = 7,33% 5,3% 5,00% Na 7 jaar 47 EUR +47,00% 47%/7 = 6,7% 4,69% 4,69% Na 8 jaar 52 EUR +52,00% 52%/8 = 6,50% 4,55% 4,55% Na 9 jaar 56 EUR +56,00% 56%/9 = 6,22% 4,35% 4,35% Na 0 jaar 60 EUR +60,00% 60%/0 = 6,00% 4,20% 4,20% Actuarieel brutorendement in EUR bij dit scenario is 4,3% 4 In het slechtste scenario, ingeval van wanbetaling of faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, mogelijk verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldeffect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd schuldeffect rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn. 3 De prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 2 Meer informatie over deze data vindt u op pagina 6 van de technische fiche. 3 Behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. 4 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche en vóór roerende voorheffing.
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating BBB+, stabiele outlook volgens S&P en A3, negatieve outlook volgens Moody s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar een groot deel van haar activiteiten is ook gericht op particuliere cliënten. De bank is marktleider in Duitsland en Europa en is gestaag aan het uitbreiden in Noord-Amerika, Azië en in de voornaamste opkomende markten. Met meer dan 00.000 werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank wereldwijd financiële diensten aan. Meer informatie over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele- Invest op het nummer 078 53 54 voor meer informatie. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus naar Brits recht, de eventuele supplementen ervan en de samenvatting in het Frans en het Nederlands. De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Prospectus Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 Notes linked to DNCA Invest Eurose Class A - EUR, due December 2025, goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 24//205. Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 53 54 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving Bijkomende informatie inzake Belgisch recht: de Emittent zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules in het Prospectus van 24//205 die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de Emittent. Categorie: Bescherming Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt, evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten. Deze aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-dna.html Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de dienst Client Solutions van de Bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 3-5, B-000 Brussel; Tel.: +32 02 55 99 34; Fax. +32 2 55 62 99, E-mail: clienten.dienst@db.com). In het geval de bovenstaande behandeling van de klacht ontoereikend zou zijn, kan de cliënt contact opnemen met de Ombudsman- Adres: OMBUDSFIN, Ombudsman en financiële geschillen, Ombudsman, Belliardstraat 5-7/8, B-040 Brussel; Tel.: +32 2 545 77 70; Fax. +32 2 545 77 79; E-mail: ombudsman@ombudsfin.be; website: www.ombudsfin.be Dit complexe product behoort tot de categorie Bescherming. We raden u aan enkel in dit product te beleggen als u een goed begrip hebt van de kenmerken ervan en met name de risico s begrijpt die eraan verbonden zijn. Wanneer Deutsche Bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen bepaalt Deutsche Bank of u over voldoende kennis en ervaring beschikt. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. 4
Belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina ). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 5 tot 7 van het Prospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling...) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Als Deutsche Bank AG ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgt, kan het product op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk geannuleerd worden of omgezet worden in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) ( Bail-In ). In dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen terugvorderen en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Als de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Als in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Liquiditeitsrisico Dit product is genoteerd op de beurs van Luxemburg. De beursnotering op een gereglementeerde markt is geen garantie voor de ontwikkeling van een actieve markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten garanderen tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer % bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor om de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico s verbonden aan een vervroegde terugbetaling en risico s verbonden aan het onderliggende fonds a) Risico s verbonden aan een vervroegde terugbetaling In geval van overmacht of wanneer het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn marktwaarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terugbetaling, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure). b) Risico s verbonden aan het onderliggende fonds In geval van een probleem met betrekking tot het onderliggende fonds en er kan niet tot een billijke oplossing gekomen worden, zal het product op de vervaldag terugbetaald worden aan 00% van de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) door de uitgever en kan, in bepaalde gevallen, het product recht geven op een bijkomende betaling op het moment van waarneming van desbetreffende gebeurtenis. Desgevallend zal er na deze gebeurtenis geen enkele coupon meer worden betaald, ook niet op de eindvervaldag. De klant kan echter vóór de eindvervaldag, indien gewenst, het product verkopen op de secundaire markt aan de marktprijs (Zie ook «Liquiditeitsrisico» hieronder voor meer informatie) (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Voor meer informatie in verband met deze risico s, gelieve de Annex van het Prospectus te raadplegen op pagina s 26 tot 3. 5
Technische fiche 6 Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Uitgever Deutsche Bank AG Lang van oorsprong Duitsland Rating S&P: BBB+ (Stabiele Outlook) / Moody s: A3 (Negative Outlook) Verdeler Deutsche Bank AG bijkantoor Brussel 2 ISIN-code XS046366329 Munteenheid EUR Nominale waarde.000 EUR per coupure Inschrijving op de primaire markt Van 24//205 tot 5/2/205 Uitgifte- en betaaldatum: 7/2/205 Uitgifteprijs: 02% van de nominale waarde (zijnde.020 EUR per coupure). De omvang van de emissie zou maximum EUR 30.000.000 mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Commissie en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs vormt een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt eveneens kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten). Het totaal van deze kosten zit reeds vervat in de uitgifteprijs van 02% en stemt overeen met een jaarlijks equivalent van maximaal 0,65%. De potentiële belegger wordt uitgenodigd het Prospectus van 24//205 te raadplegen voor meer informatie over deze vergoedingen. Dit product is uitgegeven door Deutsche Bank AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De distributievergoeding die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt voor dit gestructureerd schuldinstrument, is gelijkaardig als die voor andere gestructureerd schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door een derde-emittent. Met het oog op een consistente prijs van dit product tijdens het selectieproces wordt er bovendien een prijsvergelijking van diverse emittenten uitgevoerd, alsook een prijscontrole door een onafhankelijke onderneming. Dit product wordt dus op meerdere niveaus gecontroleerd op belangenconflicten. Onderliggend fonds DNCA Invest Eurose A (LU0284394235) De netto inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf Initiële observatiedatum van de netto inventariswaarde van het onderliggende fonds Jaarlijkse observatiedatums voor de berekening van de coupons Prestatie op jaarbasis 7/2/205. 09/2/206, 08/2/207, 0/2/208, 0/2/209, 0/2/2020, 0/2/202, 09/2/2022, 08/2/2023, 0/2/2024 en 0/2/2025. De prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Jaarlijkse coupons Van 206 tot 2025: variabele jaarlijkse brutocoupon die gelijk is aan 70% van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose met een minimum van % en een maximum van 5%. De kans dat u elk jaar de maximumcoupon van 5% ontvangt is nagenoeg onbestaand. Betaaldatums van de coupons 6/2/206, 5/2/207, 7/2/208, 7/2/209, 7/2/2020, 7/2/202, 6/2/2022, 5/2/2023, 7/2/2024 en 7/2/2025. Eindvervaldag 7/2/2025. Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde (zijnde.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Doorverkoop vóór de eindvervaldag Dit product is genoteerd op de beurs van Luxemburg. De beursnotering op een gereglementeerde markt is geen garantie voor de ontwikkeling van een actieve markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Deutsche Bank AG door te verkopen (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 53 54. Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons 3. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Prospectus Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 Notes linked to DNCA Invest Eurose Class A - EUR, due December 2025, goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 24//205. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus, de eventuele supplementen ervan en de samenvatting in het Frans en het Nederlands. Toepasselijk recht Brits recht Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De vermelde belastingen zijn van toepassing voor natuurlijke personen, inwoners van België. Voor beleggers, andere dan natuurlijke bewoners, inwoners van België, kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. Om in te schrijven Tele-Invest 078 53 54 Financial Center 078 56 60 Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële DNA in te vullen via uw Online Banking. V.U.: Steve De Meester. Brochure van 24//205. Deutsche Bank AG, Taunusanlage 2, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 3-5, 000 Brussel, België, RPR Brussel, btw BE 048.37.094, IBAN BE03 602 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-4