Jaarresultaten 2013 Een solide fundament voor Versnellen & Vernieuwen Willem van Duin Voorzitter van de Raad van Bestuur Huub Arendse Chief Financial Officer 4 maart 2014
Inhoudsopgave Algemeen overzicht Groepsresultaten Groepsontwikkelingen Versnellen & Vernieuwen Financieel overzicht Resultaten per segment Kapitaalspositie en solvabiliteit Beleggingen Vragen & Antwoorden 2 Achmea jaarresultaten 2013
Solide financieel fundament voor Versnellen & Vernieuwen Nettowinst daalt met 27% naar 344 miljoen, vooral door afboeking van 232 miljoen op goodwill pensioendiensten en zorgverzekeringen. Operationeel resultaat stijgt met 4% tot 536 miljoen. Financiële positie onverminderd sterk met solvabiliteit op 202%. Kostendaling gerealiseerd van 5%; doelstelling kostenreductie aangescherpt. Veranderprogramma Versnellen & Vernieuwen gaat leiden tot betere online dienstverlening aan onze klanten, concurrerende kosten en een verantwoord rendement. 3 Achmea jaarresultaten 2013
Groepsontwikkelingen 2013 Klanten Goede marktposities behouden met sterke merken en hoge klanttevredenheid. Centraal zetten klantbelang onverminderd doorgegaan. Coöperatieve identiteit Achmea verder vorm gegeven, in samenwerking met Vereniging Achmea en merken. Rabobank en intermediair Samenwerking met Rabobank onverminderd succesvol; veelbelovende start in Australië. Intermediaire samenwerking versterkt met Avéro Achmea-initiatief De Waarde van Advies. Medewerkers Betrokkenheid en arbeidsmotivatie medewerkers op hoog niveau. Achmea hoogst genoteerde financiële dienstverlener in Beste Werkgeversonderzoek van NRC Handelsblad. Aandeelhouders en kapitaalverschaffers Stroomlijning bedrijfsactiviteiten voortgezet; activiteiten in Bulgarije, Roemenië en Ierland afgebouwd. Kapitaalpositie verder versterkt met succesvolle transacties; bevestiging goede toegang kapitaalmarkten. 4 Achmea jaarresultaten 2013
Resultaten 2013: nettowinst geraakt door goodwill afboeking Kerncijfers 2013 2012 Nettowinst 344 469 Operationeel resultaat 536 513 Premie omzet 20.233 20.445 Bruto bedrijfskosten 2.660 2.787 Solvabiliteit verzekeringsentiteiten (IGD) 202% 212% Nettowinst van 344 miljoen behaald ondanks afboeking op de goodwill van 232 miljoen op pensioendiensten en zorgverzekeringen. Operationeel resultaat 4% toegenomen naar 536 miljoen door daling bedrijfskosten met circa 130 miljoen. Premieomzet stabiel, groei bij kernactiviteiten zorg- en schadeverzekeringen, ondanks krimpende markt. Bruto bedrijfskosten 5% lager door complexiteitsreductie, standaardisering processen en lagere IT-kosten. Kostenbesparingen creëren ruimte voor investeringen in de vernieuwing van ons bedrijf. Financiële positie sterk gebleven met een solvabiliteitsratio van 202% inclusief effecten downgrade Frankrijk en toepassing UFR methodiek. 5 Achmea jaarresultaten 2013
Alle Nederlandse verzekeringsonderdelen dragen bij aan resultaat Winst voor belasting 2013 2012 Schade 265 200 Zorg* 321 352 - Basis 259 260 - Aanvullend 62 92 Pensioen & Leven 245 383 * Structureel resultaat Resultaat Schade Nederland gestegen Enkele grote branden en stormen van oktober en december zorgden voor schade bij onze klanten en raakten ons resultaat. Ingrepen om winstgevendheid te herstellen bij inkomensverzekeringen WGA succesvol. Stijging marktaandeel schadeverzekeringen in krimpende markt. Resultaat Zorg Nederland gedaald Structureel resultaat van onze zorgverzekeringen lager als gevolg van het niet verhogen van onze premies in 2013 en het doorzetten van de stijging van de zorgkosten. Het incidenteel resultaat van onze zorgverzekeringen van 208 miljoen, heeft onze merken deels in staat gesteld om de premies te verlagen voor 2014. Resultaat Pensioen & Leven afgenomen Renteontwikkelingen in 2013 zorgden voor lager resultaat. Verdere kostendalingen gerealiseerd. 6 Achmea jaarresultaten 2013
Versnellen & Vernieuwen; een nieuwe episode voor Achmea Resultaten 2013 vormen een solide financieel fundament. Goede uitgangspositie met coöperatieve identiteit, sterke merken met hoge klanttevredenheid en sterke marktpositie. Versnellen in klantgerichtheid en kostenbesparingen en Vernieuwen van processen en online dienstverlening. Aanpassingen spelen in op snel veranderende wensen van klanten. 7 Achmea jaarresultaten 2013
Veranderend klantgedrag: versnelling in digitalisering Afsluitingspercentage per medium op basis van aantal: Online sterk in opkomst 80 Particuliere verzekeringen 80 Zorgverzekeringen Via internet 70 60 70 60 Persoonlijk, via een adviseur Telefonisch 50 50 Via de post 40 40 Werkgever 30 30 20 20 10 10 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 2009 2010 2011 2012 2013 * Bron: Marktonderzoek GFK TOF tracker (2013) 8 Achmea jaarresultaten 2013
Versnellen & Vernieuwen; een nieuwe episode voor Achmea Resultaten 2013 vormen een solide financieel fundament. Goede uitgangspositie met coöperatieve identiteit, sterke merken met hoge klanttevredenheid en sterke marktpositie. Versnellen in klantgerichtheid en kostenbesparingen en Vernieuwen van processen en online dienstverlening. Aanpassingen spelen in op snel veranderende wensen van klanten. Afname van circa 4.000 arbeidsplaatsen over periode van drie jaar is ingrijpend, maar onvermijdelijk. Achmea Transfer Centrum ondersteunt bij overgang naar nieuwe posities. Zorgvuldigheid voorop in belang van medewerkers, constructief overleg met bonden en medezeggenschap. Doel van Versnellen & Vernieuwen is dat wij nieuwe oplossingen kunnen aanbieden aan voor onze klanten, de klanttevredenheid hoog kunnen houden en ook op de lange termijn financieel gezond blijven. 9 Achmea jaarresultaten 2013
Versnellen & Vernieuwen; onze managementagenda Klantgedreven Medewerkers in verandering Herinrichting distributieorganisaties Investeringen in online dienstverlening merken Investeringen in duurzame inzetbaarheid via opleiding en begeleiding Flexibele arbeidsvoorwaarden voor nog betere klantbediening Verankering stem van de klant in bedrijfsvoering Klantgedreven Goed werkgeverschap centraal Verantwoord rendement Versterking commerciële slagkracht door dynamische prijsstelling Scherpere premiestelling met strikter batenmanagement Verantwoord rendement Medewerkers Medewerkers Concurrerende kosten Concurrerende kosten Verder reduceren van complexiteit in IT en migratie naar generieke IT-voorzieningen Aanscherping doelstelling kostenreductie naar 450 miljoen lagere kosten eind 2016 10 Achmea jaarresultaten 2013
Inhoudsopgave Algemeen overzicht Groepsresultaten Groepsontwikkelingen Versnellen & Vernieuwen Financieel overzicht Resultaten per segment Kapitaalspositie en solvabiliteit Beleggingen Vragen & Antwoorden 11 Achmea jaarresultaten 2013
Goede uitgangspositie Versnellen & Vernieuwen 344 Nettowinst 469 Operationeel resultaat 536 513 Bruto premieomzet 20.233 20.445 Nettowinst 344 miljoen ondanks afboeking van 232 miljoen op goodwill van pensioendiensten en zorgverzekeringen. Operationeel resultaat 4% toegenomen naar 536 miljoen. 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Premieomzet stabiel, stijging bij zorg- en schadeverzekeringen ondanks krimpende markt. Bruto bedrijfskosten 2.660 Solvabiliteitsratio (in %) 2.787 202 212 9.702 Eigen vermogen 10.483 Bruto bedrijfskosten 5% afgenomen door complexiteitsreductie, standaardisering processen en lagere IT-kosten. Financiële positie sterk gebleven met een IGD-solvabiliteitsratio van 202%. 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Eigen vermogen 7% gedaald door aflossing en inkoop kapitaalinstrumenten en IAS 19R verwerking pensioenverplichting. 12 Achmea jaarresultaten 2013
Schade: aanhoudend sterke operationele prestaties in zeer concurrende markt Bruto premie omzet 604 Schade Inkomen Resultaat voor belasting Schadeverzekeringen Hogere omzet in krimpende markt resulteert in toegenomen marktaandeel. 3.172 3.151 604 629 2.568 2.522 265 200 Grote schades bij zakelijke klanten vergoed na vier grote bedrijfsbranden ( 45 miljoen) en stormen van oktober en december ( 74 miljoen). 2013 2012 2013 2012 Aanhoudend sterke operationele prestaties resulteren in verder afgenomen kostenratio. Combined ratio (%) Schadeverzekeringen Schaderatio Kostenratio Combined ratio (%) Inkomensverzekeringen Schaderatio Kostenratio Inkomensverzekeringen Succesvol ingegrepen bij WGA-portefeuille om winstgevendheid te herstellen. 95,1 25,1 89,5 26,8 109,5 23,7 139,5 26,4 Beperkte aanvullende dotatie voorziening, vooral als gevolg van stijging wettelijke AOW-leeftijd. 70,0 62,7 85,8 113,1 2013 2012 2013 2012 13 Achmea jaarresultaten 2013
Zorg: structureel resultaat basiszorgverzekeringen afgenomen Bruto premie omzet Basis Aanvullend 13.235 13.105 1.410 11.825 1.534 11.571 Combined ratio (%) Basis zorgverzekeringen Schaderatio Kostenratio 99,1 98,3 3,0 3,4 96,1 94,9 Structureel resultaat 321 352 2013 2012 2013 2012 Combined ratio (%) Aanvullende zorgverzekeringen Schaderatio Kostenratio 95,5 94,5 9,8 85,7 10,5 84,0 2013 2012 2013 2012 Basiszorgverzekering Daling van premieomzet doordat klanten kiezen voor een hoger eigen risico en afname aantal verzekerden; bijdrage zorgvereveningsfonds compenseert omzetdaling. Structureel resultaat basiszorgverzekeringen over 2013 stabiel; premies gelijk gehouden ondanks hogere zorguitgaven. Aanvullende zorgverzekering Daling premieomzet doordat klanten minder aanvullende dekking afsluiten met name voor fysiotherapie en mondzorg. Afboeking van 90 miljoen op goodwill; toekomstige resultaten lager dan eerder verondersteld door toegenomen concurrentie en veranderend klantgedrag. Het incidenteel hoger resultaat van 208 miljoen heeft ons in staat gesteld om de premies voor de basiszorg in 2014 met gemiddeld 100 per verzekering te verlagen. 14 Achmea jaarresultaten 2013
Pensioen & Leven: resultaat lager door renteontwikkeling Bruto premie omzet Pensioen Leven 2.593 1.463 1.130 2.944 1.767 1.177 Resultaat voor belasting 245 383 Pensioen & Leven Daling van premieomzet door krimpende woning- en hypotheekmarkt, de opkomst van banksparen en lagere pensioenindexaties. Resultaat negatief beïnvloed door ongunstige renteontwikkelingen, waaronder het convergeren van de UFR curve en zero swap curve. 2013 VNB* 2012 2013 VNB marge* (in %) 2013 2012 2013 2012-4,3 2012-1,8 Bruto bedrijfskosten 15% lager door aanhoudende focus op efficiency; bedrijfskosten dalen 3%. Uitvoeringskosten verder gedaald bij apart gezette, gesloten portefeuille met levensverzekeringen met behoud van hoge kwaliteit van dienstverlening. Investeringen in implementatie nieuwe wet- en regelgeving. -25-19 VNB marge negatief beïnvloed door verdere investeringen in nieuwe productie. *hypotheekproductie niet meegenomen (onderdeel bancaire activiteiten) 15 Achmea jaarresultaten 2013
Internationale en bancaire activiteiten Internationale activiteiten Bruto premieomzet met 1% toegenomen ondanks negatieve valuta-effecten en desinvesteringen. Beperkte positieve resultaatbijdrage van 2 miljoen (2012: -78 miljoen). Winstgevendheid hersteld door keuze voor resultaat boven omzetgroei. Resultaat 2012 sterk beïnvloed door eenmalige lasten en kosten door desinvesteringen. Verbetering van operationele prestaties, bedrijfskosten met 14% gedaald. Voortgang op stroomlijning van niet-kernactiviteiten in onze portefeuille. Commerciële samenwerking met Rabobank ook internationaal succesvol: eerste agrarische schadeverzekeringen verkocht in Australië. Bancaire activiteiten Hogere rentemarge banken tenietgedaan door investeringen in kwaliteit dienstverlening en implementatie van nieuwe wet- en regelgeving, waaronder SEPA. Toename kredietvoorziening als gevolg van verdere daling onderpand enkele grote hypotheken. Core Tier 1 ratio van onze bancaire activiteiten toegenomen tot 16,3% van 14,2%. 16 Achmea jaarresultaten 2013
Syntrus Achmea en holdingactiviteiten Syntrus Achmea Syntrus Achmea vormt een strategische aanvulling op de activiteiten van Achmea Groep. Beheerd vermogen in 2013 toegenomen met 6,3 miljard tot 70,0 miljard. Afboeking van 142 miljoen op goodwill; resultaten lager dan eerder verondersteld door tegenvallende groei beheerd vermogen, dalende beheerfees en aanhoudend lastige omstandigheden op Nederlandse vastgoedmarkt. Holdingactiviteiten Segment bevat onder meer gecombineerde resultaten van Shared Service Centers, strategische deelnemingen en activiteiten op holding niveau zoals centrale IT kosten, huisvesting, P&O, Risk and Compliance en Internal Audit. Hogere kosten door centralisatie IT projecten, minder doorbelasting voor holdingactiviteiten en hogere pensioenlasten. 17 Achmea jaarresultaten 2013
Sterke financiële positie behouden Ontwikkeling Eigen vermogen Ontwikkeling Solvabiliteit Totaal eigen vermogen afgenomen naar 9.702 miljoen. 344 10.483 31/12/2012 Nettoresultaat 212% 10% Aflossing van 358 miljoen Tier 1 kapitaalinstrumenten. -273-358 -97 Dividend Inkoop hybrids Herwaardering -2% -9% -7% Succesvolle uitgifte van 500 miljoen Tier 2 kapitaalinstrumenten. -108-291 9.702 FX-mutaties IAS19 Eigen vermogen 31/12/2013 Lagere correctie immateriële activa -3% -7% 9% Gecorrigeerd voor UFR methodiek en downgrade Frankrijk is de IGD solvabiliteitsratio gestegen tot 199% (2012: 193%). Surplus Wft entiteiten Leven NL -11% Achtergestelde leningen Mutaties solvabiliteitseis Overige mutaties 31/12/2013 12% 202% 2% -2% 18 Achmea jaarresultaten 2013
Overzicht van onze beleggingsportefeuille 10% Totale beleggingsportefeuille ( 44,8 miljard) 6% 22% 2% 4% 3% 2% 3% 8% 82% Vastrentend naar type ( 36,7 miljard) 1% 1% 8% 48% Vastrentend Deposito s Derivaten Aandelen Alternatief belegd Vastgoed Staatsobligaties Staatsgerelateerd Leningen en hypotheken Asset-backed securities Gedekte obligaties Bedrijfsobligaties Converteerbare obligaties Vastrentende fondsen Directe vastgoedportefeuille ( 1,2 miljard) 31% 12% 4% 29% 36% Woningen Kantoorpanden Winkelpanden Overige Vastrentend naar rating ( 36,7 miljard) 12% 20% 2% 2% 52% AAA AA A BBB <BBB Geen rating Omvang beleggingsportefeuille voor eigen rekening en risico 44,8 miljard. Ruim 80% van de beleggingsportefeuille belegd in vastrentende waarden. Verdere verschuiving van staatsobligaties naar bedrijfsobligaties en asset-backed securities. Onze vastgoedportefeuille bedroeg eind 2013 1,5 miljard (2012: 1,6 miljard) oftewel 3% van onze totale eigen beleggingsportefeuille. 19 Achmea jaarresultaten 2013
Solide fundament voor Versnellen & Vernieuwen Nettowinst daalt met 27% naar 344 miljoen, vooral door afboeking van 232 miljoen op goodwill pensioendiensten en zorgverzekeringen. Operationeel resultaat stijgt met 4% tot 536 miljoen. Financiële positie onverminderd sterk met solvabiliteit op 202%. Kostendaling gerealiseerd van 5%; doelstelling kostenreductie aangescherpt. Veranderprogramma Versnellen & Vernieuwen gaat leiden tot betere online dienstverlening aan onze klanten, concurrerende kosten en een verantwoord rendement. 20 Achmea jaarresultaten 2013
Jaarresultaten 2013 Een solide fundament voor Versnellen & Vernieuwen
Contactgegevens Stefan Kloet Bastiaan Postma Media Relaties Investor Relations stefan.kloet@achmea.nl bastiaan.postma@achmea.nl (030) 693 85 11 (030) 693 74 19 22 Achmea jaarresultaten 2013