T REET O P G L O B A L C O N V I C T I O N Kwartaalverslag TreeTop Global Conviction 2Q 2015 C o m p a r t i m e n t v a n T r e e T o p G l o b a l S I C A V B e h e e r d d o o r T r e e T o p A s s e t M a n a g e m e n t KWARTAALVERSLAG 2Q 2015 Dit kwartaalverslag biedt op zich alleen geen volledige informatie over de bevek en moet vóór elke belegging samen worden gelezen met de Essentiële Beleggersinformatie (EBi), het prospectus, alsook het recentste jaar-/halfjaarverslag van de bevek. Prestatie van TreeTop Global Conviction A EUR op 30 juni 2015 Er zijn onvoldoende gegevens om bruikbare informatie te bieden over in het verleden behaalde resultaten. De Klasse A EUR werd gelanceerd op 15 oktober 2014 tegen een eenheidsprijs van 100. Structuur van de Portefeuille op 30 juni 2015 Sectorale verdeling Geografische verdeling Technologie 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Amerika 41.7% Duurzame Cons. Financiën Gezondheidszorg Industrie Niet-duurzame Cons. Grondstoffen Type effecten Pacific 46.2% Japan 21.5% India 10.9% China 9.2% Hong Kong 2.5% Filipijnen 2.1% * Europa, Midden-Oosten, Afrika Beurskapitalisatie 0.8% EMEA* 11.3% Duitsland 7.0% Ierland 2.7% Nederland 1.6% 7.8% 0.8% 80% 70% 69% Aandelen 60% 50% 91.4% Warrants 40% 30% 20% 29% 10% 0% 2% < 1 miljard 1-5 miljard > 5 miljard Gemiddelde beurskapitalisatie : 27.5 miljard 1
Belangrijkste posities van de portefeuille Roer. Waard. Emittent Onderliggende Land Sector % NIW Aandelen PATRIZIA IMMOBILIEN AG PATRIZIA IMMOBILIEN AG Duitsland Financiën 4% Warrant MERRILL LYNCH INTL 2019INDIABULLS HOUSING FIN. India Financiën 4% Aandelen DEXCOM INC DEXCOM INC VS Gezondheidszorg 3% Aandelen TENCENT HOLDINGS TENCENT HOLDINGS China Technologie 3% Aandelen JAPAN EXCH GROUP INC JAPAN EXCH GROUP INC Japan Financiën 3% Aandelen TSURUHA HOLDINGS TSURUHA HOLDINGS Japan Niet-duurzame Con 3% Aandelen HOUSING DVLPT FINANCE HOUSING DVLPT FINANCE India Financiën 3% Aandelen MIDDLEBY CORP MIDDLEBY CORP VS Industrie 3% Aandelen FACEBOOK INC FACEBOOK INC VS Technologie 3% Aandelen ULTA SALON COSMETICS ULTA SALON COSMETICS VS Duurzame Cons. 3% TOTAAL 32% 2
Samenstelling van de Portefeuille op 30 juni 2015 Onderliggende waarde Munt Regio % portf Beurskap. mld. EUR Sector ABC-MART INC JPY PAC/JAPAN 1.98 4.14 DUURZAME CONS. ACADIA HEALTHCARE CO INC USD AMER/VS 2.83 4.98 GEZONDHEITSZORG AISIN SEIKI CO LTD JPY PAC/JAPAN 1.92 11.24 DUURZAME CONS. ALLIANCE DATA SYSTEMS CORP USD AMER/VS 2.39 16.25 TECHNOLOGIE ALPS ELECTRIC CO LTD JPY PAC/JAPAN 2.39 5.02 TECHNOLOGIE ASML HOLDING NV EUR EUROPA 1.59 40.17 TECHNOLOGIE BECTON DICKINSON AND CO USD AMER/VS 2.36 26.61 GEZONDHEITSZORG BHARAT FORGE LTD USD PAC/INDIA 1.79 3.48 INDUSTRIE BITAUTO HOLDINGS LTD-ADR USD PAC/CHINA 1.71 2.75 TECHNOLOGIE CARDINAL HEALTH INC USD AMER/VS 2.20 24.83 GEZONDHEITSZORG CHINA EVERBRIGHT HKD PAC/HK 2.56 5.25 FINANCIËN CTRIP.COM INTERNATIONAL-ADR USD PAC/CHINA 2.06 9.16 DUURZAME CONS. DEXCOM INC USD AMER/VS 3.41 5.69 GEZONDHEITSZORG DIALOG SEMICONDUCTOR EUR EUROPA 2.82 3.81 TECHNOLOGIE FACEBOOK INC-A USD AMER/VS 2.94 216.07 TECHNOLOGIE HARMAN INTERNATIONAL USD AMER/VS 1.94 7.59 DUURZAME CONS. HCA HOLDINGS INC USD AMER/VS 2.54 33.72 GEZONDHEITSZORG HOUSING DEVELOPMENT FINANCE USD PAC/INDIA 3.10 28.71 FINANCIËN INDIABULLS HOUSING FINANCE USD PAC/INDIA 3.66 3.11 FINANCIËN JAPAN EXCHANGE GROUP INC JPY PAC/JAPAN 3.18 7.99 FINANCIËN JD.COM INC-ADR USD PAC/CHINA 2.12 42.27 DUURZAME CONS. KAR AUCTION SERVICES INC USD AMER/VS 2.01 4.76 DUURZAME CONS. KEYENCE CORP JPY PAC/JAPAN 2.21 29.42 INDUSTRIE KINGSPAN GROUP PLC EUR EUROPA 2.71 3.82 GRONDSTOFFEN MARUTI SUZUKI INDIA LTD USD PAC/INDIA 2.31 17.08 DUURZAME CONS. MCGRAW HILL FINANCIAL INC USD AMER/VS 2.17 24.66 TECHNOLOGIE MIDDLEBY CORP USD AMER/VS 3.01 5.77 INDUSTRIE MINEBEA CO LTD JPY PAC/JAPAN 2.13 5.91 TECHNOLOGIE NGK SPARK PLUG CO LTD JPY PAC/JAPAN 2.48 5.56 DUURZAME CONS. PATRIZIA IMMOBILIEN AG EUR EUROPA 4.16 1.52 FINANCIËN REGENERON PHARMACEUTICALS USD AMER/VS 2.83 47.26 GEZONDHEITSZORG RESTORATION HARDWARE HOLDING USD AMER/VS 2.09 3.50 DUURZAME CONS. ROBERT HALF INTL INC USD AMER/VS 1.79 6.73 DUURZAME CONS. TECHNOPRO HOLDINGS INC JPY PAC/JAPAN 2.11 0.77 TECHNOLOGIE TENCENT HOLDINGS LTD HKD PAC/CHINA 3.27 167.87 TECHNOLOGIE THE BLACKSTONE GROUP LP USD AMER/VS 1.84 42.46 FINANCIËN TSURUHA HOLDINGS INC JPY PAC/JAPAN 3.10 3.39 NIET-DUURZAME CONS. ULTA SALON COSMETICS & FRAGR USD AMER/VS 2.90 8.90 DUURZAME CONS. UNIVERSAL ROBINA CORP PHP PAC/FILIPPIJNEN 2.12 8.42 NIET-DUURZAME CONS. VISA INC-CLASS A SHARES USD AMER/VS 2.50 147.40 TECHNOLOGIE Totaal gewogen gemiddelde 99.23 27.54 3
Technische Fiche Juridische Informatie De cijfers in het kwartaalverslag werden niet geauditeerd. Daarnaast bevat het recentste kwartaalverslag standpunten van de fondsbeheerders die in geen enkel geval als beleggingsadvies beschouwd mogen worden. Richt uw klacht schriftelijk aan de "Compliance officer" op het volgende adres: TreeTop Asset Management Belgium, Frankenstraat 79 in 1040 Brussel. We sturen u binnen de 5 werkdagen een ontvangstbevestiging. We zullen uw klacht analyseren en u een gedetailleerd antwoord bezorgen binnen de maand na de ontvangst ervan, op voorwaarde dat de klacht volledig en precies is. Als u meent geen voldoende antwoord ontvangen te hebben van onze kant, kunt u voor een klacht rond beleggingsproducten en -diensten contact opnemen met de Ombudsman voor de financiële sector: Bemiddelingsdienst Banken Krediet Beleggingen, Belliardstraat 15-17 bus 7 in 1040 Brussel (internetsite: www.ombfin.be en e-mailadres: Ombudsman@OmbFin.be). De bemiddelingsdienst kan dan oplossingen suggereren om uw geschil te regelen. Bij gebrek aan akkoord over de voorgestelde oplossingen kan elke partij het geschil voor een bevoegde rechtbank brengen. Algemene Inlichtingen Naam van het compartiment Rechtsvorm Producttype Productduur Valuta Beleggingsdoel Aandelenklasse Beheerder Netto-activa (op 30/06/15) Aanbevolen houdperiode TreeTop Global Conviction, een compartiment van TreeTop Global SICAV BEVEK naar Luxemburgs recht Instellingen voor collectieve belegging Onbepaald EUR Het fonds streeft ernaar de waarde van uw belegging op lange termijn te verhogen. Onder normale marktomstandigheden, belegt het fonds voornamelijk in aandelen of andere effecten die aandelen vertegenwoordigen, van emittenten uit de hele wereld, inclusief uit opkomende landen, en in elke valuta. Het fonds belegt ook in andere soorten financiële instrumenten, in overeenstemming met zijn doelstelling. Het fonds kan derivaten gebruiken voor beleggingsdoeleinden of om beleggingsrisico's te beperken (afdekking). De fondsbeheerder volgt een gedisciplineerde beleggingsbenadering gebaseerd op de analyse van menselijk gedrag tijdens diverse fasen van de welvaartscyclus. Op die basis selecteert de fondsbeheerder 40 tot 60 bedrijven met een hoge winstgroei en een sterke en stabiele concurrerende bedrijfsvoering. Hoewel de portefeuille gediversifieerd is ten aanzien van regio's en economische sectoren, is deze niet samengesteld als benchmark voor een marktindex. De fondsbeheerder heeft over het algemeen een voorkeur voor regio's en landen die een bovengemiddelde potentiële groei laten zien. Klasse Dividendbeleid Oprichtingsdatum ISIN Code A EUR Kapitalisatie 15/10/2014 LU1117668860 Andrew Dalrymple 42 miljoen Meer dan 6 jaar 4
Beheer en Distributie Beheervennootschap Depositobank Financiële Dienst (België) Financiële Dienst (Luxemburg) Externe auditor Berekeningsfrequentie NIW overleg Initiële minimuminvestering Sluiting van de ontvangst van orders Goedgekeurd door Documenten TreeTop Asset Management S.A. Banque Degroof Luxembourg Banque Degroof Bruxelles Banque Degroof Luxembourg PricewaterhouseCoopers Dagelijks NIW gepubliceerd in l'echo en De Tijd 250 13h15 Frankrijk, Spanje, België, Nederland, Luxemburg, het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland De EBi, de prospectus en het laatste verslag in het Nederlands, Frans, en Engels, zijn op eenvoudig verzoek en zonder kosten te verkrijgen bij TreeTop Asset Management S.A. 12 rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg, of bij de instelling die de financiële dienst waarneemt in België: Bank Degroof NV/SA, Nijverheidsstraat 44, B-1040 Brussel of op www.treetopam.com. Kosten en belastingen Toetredingskosten Max. 3% vrij onderhandelbaar Uitstapkosten Niet van toepassing Lopende kosten (TER 2014) 1.49% Prestatievergoeding 12% van de dagelijkse toename in de waarde van het fonds als de aandelenkoers de tot nu toe door het fonds hoogst bereikte aandelenkoers overtreft Taks op beursverrichtingen 1.32% max. 2000 Belgische bronbelasting bij Niet van toepassing terugbetaling Belgische roerende Niet van toepassing voorheffing De fiscale regelgeving geldt voor de gemiddelde retail klant in de hoedanigheid van een natuurlijk persoon en Belgisch ingezetene. Risico- en opbrengstprofiel Het risicoprofiel van het fonds weerspiegelt de volgende factoren: 1) zij belegt voornamelijk in aandelen en 2) zij kan bepaalde economische sectoren of regio's bevoordelen, inclusief opkomende markten. Daarnaast is het fonds blootgesteld aan tegenpartij- en wettelijke en fiscale risico s. 5