HALFJAARVERSLAG 2014 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC INVESTISSEMENT (Verrichtingen van het op 30 juni 2014 afgesloten boekjaar) 24, place Vendôme 75001 Paris - Tel.: 01 42 86 53 35 - Fax: 01 42 86 52 10 Société anonyme. Onderneming voor portefeuillebeheer (erkenning nr. GP 9708 van 13/03/97), met een kapitaal van 15.000.000 euro, H.R. Parijs B 349 501 676 www.carmignac.fr 1
HALFJAARVERSLAG 2014 VAN CARMIGNAC INVESTISSEMENT Kenmerken van de ICB Vaststelling en bestemming van de voor uitkering vatbare bedragen Voor uitkering vatbare bedragen Deelnemingsrechten acc Deelnemingsrechten inc Bestemming van het nettoresultaat Kapitalisatie (boekingsmethode met opgelopen rente) Uitkering of overbrenging naar het volgende boekjaar bij besluit van de beheermaatschappij Bestemming van de gerealiseerde meer- of minderwaarden Kapitalisatie (boekingsmethode met opgelopen rente) Uitkering of overbrenging naar het volgende boekjaar bij besluit van de beheermaatschappij Landen waar het fonds voor verkoop is toegelaten Deelnemingsrechten A: Duitsland, Oostenrijk, België, Italië, Luxemburg, Zwitserland, Nederland, Spanje, Frankrijk en Zweden. Deelnemingsrechten E: Frankrijk, Spanje, Italië en Nederland. Deelnemingsrechten GBP: Frankrijk en het Verenigd Koninkrijk. 2
STAAT VAN HET VERMOGEN VAN CARMIGNAC INVESTISSEMENT Bestanddelen van de staat van het vermogen Bedrag bij de afsluiting van de periode * a) In aanmerking komende financiële aandelen zoals vermeld in artikel L. 214-20, lid I, 1. 6.908.463.057,20 b) Banktegoeden 7.370.173,25 c) Overige activa van de ICB 1.476.430.410,15 c) Totale activa van de ICB 8.392.263.640,60 e) Passiva -1.444.335.322,62 f) Netto-inventariswaarde 6.947.928.317,98 * Negatieve bedragen met minteken 3
AANTAL DEELBEWIJZEN IN OMLOOP EN NETTO-INVENTARISWAARDE PER DEELNEMINGSRECHT VAN CARMIGNAC INVESTISSEMENT Deelnemingsrecht Nettoactiva per deelnemingsrecht Aantal deelbewijzen in omloop Type deelnemingsrecht Nettoinventariswaarde CARMIGNAC INVESTISSEMENT A in EUR CARMIGNAC INVESTISSEMENT A CHF in CHF CARMIGNAC INVESTISSEMENT F GBP in GBP CARMIGNAC INVESTISSEMENTS A USD in USD CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR in EUR CARMIGNAC INVESTISSEMENT E in EUR CARMIGNAC INVESTISSEMENT F GBP in GBP A EUR acc 6.082.424.983,25 6.029.353,062 1.008,80 A CHF acc Hdg 218.413.949,50 1.863.950,585 117,17 F GBP acc Hdg 950.636,58 9.037,242 105,19 A USD acc Hdg 33.030.974,70 281.014,669 117,54 A (EUR Y dis 47.823.974,43 406.453,358 117,66 E EUR acc 612.381.678,34 4.053.709,521 151,06 F GBP Qdis Hdg 75.935,47 635,000 119,58 4
BESTANDDELEN VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC INVESTISSEMENT Bestanddelen van de effectenportefeuille In aanmerking komende financiële instrumenten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, die gevestigd is in een lidstaat van de Europese Unie of een andere staat die partij is bij de Overeenkomst inzake de Europese Economische Ruimte In aanmerking komende financiële instrumenten en tot de officiële notering aan een effectenbeurs van een derde land toegelaten of op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt van een derde land verhandelde geldmarktinstrumenten, mits deze beurs of deze markt niet voorkomt op een door de Franse Autoriteit Financiële Markten opgestelde lijst of de keuze van deze beurs of markt bij wet of op grond van het fondsreglement of de statuten van de instelling voor collectieve belegging is goedgekeurd. Percentage Nettoactiva Totale activa 19,29 15,97 80,14 66,35 Nieuw uitgegeven effecten zoals vermeld in artikel R. 214-11, lid I, 4 van het Frans monetair en financieel wetboek (Code monétaire et financier) Overige activa 5
WIJZIGINGEN TIJDENS DE PERIODE IN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC INVESTISSEMENT Bestanddelen van de effectenportefeuille In aanmerking komende financiële instrumenten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, die gevestigd is in een lidstaat van de Europese Unie of een andere staat die partij is bij de Overeenkomst inzake de Europese Economische Ruimte In aanmerking komende financiële instrumenten en tot de officiële notering aan een effectenbeurs van een derde land toegelaten of op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt van een derde land verhandelde geldmarktinstrumenten, mits deze beurs of deze markt niet voorkomt op een door de Franse Autoriteit Financiële Markten opgestelde lijst of de keuze van deze beurs of markt bij wet of op grond van het fondsreglement of de statuten van de instelling voor collectieve belegging is goedgekeurd. Wijzigingen (in bedragen) Aankopen Verkopen 489.332.728,60 1.331.323.823,72 966.632.398,34 1.778.334.653,12 Nieuw uitgegeven effecten zoals vermeld in artikel R. 214-11, lid I, 4 van het Frans monetair en financieel wetboek (Code monétaire et financier) Overige activa De portefeuille van de ICB is verkrijgbaar bij: CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme 75001 Paris 6
UITKERINGEN IN DE VERSLAGPERIODE VAN CARMIGNAC INVESTISSEMENT Deelnemingsrecht Nettobedrag per deelnemingsrecht Belastingaftrek (1) Brutobedrag per deelnemingsrecht (2) Uitgekeerde dividenden CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR 31/07/2014 CARMIGNAC INVESTISSEMENT F GBP Uit te keren dividenden CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR 31/07/2014 CARMIGNAC INVESTISSEMENT F GBP 0,13 (1) (2) 0,13 (1) (2) 7
DETAILS VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC INVESTISSEMENT PER 30 JUNI 2014 Omschrijving van de waarden Valuta Aantal of nominale waarde Huidige waarde % Nettoactiva Aandelen en daarmee gelijkgestelde waarden Aandelen en gelijkgestelde waarden verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt DUITSLAND COMMERZBANK AG EUR 5.685.965 65.274.878,20 0,94 VOLKSWAGEN AG PREF NON VTG PRF EUR 592.710 113.681.778,00 1,64 TOTAAL DUITSLAND 178.956.656,20 2,58 BERMUDA UNITED SPIRIT CL P-NOTES INDIA USD 632.808 18.401.972,52 0,26 TOTAAL BERMUDA 18.401.972,52 0,26 BRAZILIË BRASIL.DIST.ADR USD 2.378.714 80.492.144,48 1,15 BRASILEIRA DIST PAO ACUCAR PF BRL 1.395.348 47.620.541,97 0,69 TOTAAL BRAZILIË 128.112.686,45 1,84 CANADA FIRST QUANTUM MINERALS CAD 5.350.333 83.721.053,97 1,21 HUDBAY MINERALS CAD 5.792.484 39.203.083,68 0,56 ORYX PETROLEUM CORP LTD CAD 8.279.333 76.415.004,75 1,10 CHINA TOTAAL CANADA 199.339.142,40 2,87 BAIDU.COM SPONS.ADR CL.A USD 674.946 92.091.196,92 1,33 TOTAAL CHINA 92.091.196,92 1,33 CURACAO ICICI BK ML 09/18 USD 2.650.375 45.643.594,27 0,66 SCHLUMBERGER LTD CURACAO USD 1.615.029 139.132.067,74 2,00 TOTAAL CURACAO 184.775.662,01 2,66 DENEMARKEN NOVO NORDISK B' DKK 9.131.153 306.929.512,61 4,42 TOTAAL DENEMARKEN 306.929.512,61 4,42 SPANJE INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL INDITEX EUR 1.713.726 192.622.802,40 2,77 TOTAAL SPANJE 192.622.802,40 2,77 VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA AMERICAN INTERNATIONAL GROUP USD 4.902.532 195.435.267,55 2,81 ANADARKO PETROLEUM CORP USD 2.605.754 208.342.322,16 3,00 BANK OF AMERICA CORP USD 18.836.803 211.460.878,73 3,04 8
Omschrijving van de waarden Valuta Aantal of nominale waarde Huidige waarde % Nettoactiva CAPITAL ONE FINANCIAL CORP USD 2.157.638 130.169.009,09 1,87 CELGENE CORP USD 3.860.028 242.120.443,08 3,48 CME Group-A Shs -A- USD 1.670.683 86.575.582,55 1,25 COMCAST CORP CLASS A USD 6.083.110 238.499.320,60 3,43 FACEBOOK INC-A USD 1.845.406 90.696.687,54 1,31 FLUOR CORP NEW USD 1.693.721 95.129.930,91 1,37 GOOGLE USD 190.439 81.323.427,04 1,17 GOOGLE C WHEN ISSUED USD 190.439 80.017.345,01 1,15 GROUPON CL.A USD 12.488.167 60.381.744,54 0,87 INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN USD 363.580 62.837.479,75 0,90 INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP USD 1.021.972 141.000.263,52 2,03 JACOBS ENGINEERING GROUP USD 1.237.417 48.153.655,74 0,69 JOHNSON & JOHNSON USD 943.391 72.086.744,64 1,04 LAS VEGAS SANDS USD 1.830.480 101.902.045,50 1,47 PRAXAIR INC COM USD 941.488 91.346.650,05 1,31 PRICE T ROWE GROUP USD 1.570.604 96.829.919,03 1,39 THERMO FISHER SCIEN SHS USD 1.214.270 104.651.689,00 1,51 YUM BRANDS USD 2.691.980 159.652.905,82 2,30 ZOETIS INC USD 4.191.992 98.802.601,50 1,42 TOTAAL VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA 2.697.415.913,35 38,81 FRANKRIJK HERMES INTERNATIONAL EUR 498.751 134.413.394,50 1,93 NUMERICABLE SAS EUR 940.166 40.897.221,00 0,59 SAFT GROUPE EUR 714.968 20.033.403,36 0,29 SCHNEIDER ELECTRIC SA EUR 1.450.370 99.712.937,50 1,44 TOTAAL FRANKRIJK 295.056.956,36 4,25 HONGKONG AIA GROUP HKD 46.763.321 171.648.543,35 2,47 WYNN MACAU LTD HKD 41.982.594 120.273.560,28 1,73 TOTAAL HONGKONG 291.922.103,63 4,20 CAYMANEILANDEN CHINA MENGNIU DAIRY HKD 17.403.253 58.795.881,79 0,85 SANDS CHINA LTD HKD 4.824.401 26.619.360,17 0,38 TOTAAL CAYMANEILANDEN 85.415.241,96 1,23 INDIA GMR INFRASTRUCTURE LTD NV INR 48.756.629 20.397.277,99 0,29 ICICI BANK INR 9.149.192 157.562.995,31 2,27 LARSEN AND TOUBRO LTD INR 4.470.114 92.374.247,85 1,33 TATA MOTORS INR 6.476.961 33.923.453,45 0,49 9
Omschrijving van de waarden Valuta Aantal of nominale waarde Huidige waarde % Nettoactiva UNITED SPIRITS INR 1.344.610 39.123.845,10 0,56 TOTAAL INDIA 343.381.819,70 4,94 ISRAËL CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD USD 2.725.787 133.447.396,28 1,92 TOTAAL ISRAËL 133.447.396,28 1,92 ITALIË INTESA SAN PAOLO SPA EUR 26.591.662 59.990.789,47 0,86 UNICREDITO RAGGRUPAMENTO EUR 10.318.588 63.098.165,62 0,91 TOTAAL ITALIË 123.088.955,09 1,77 JAPAN FANUC JPY 328.141 41.330.576,36 0,59 KANSAI ELECTRIC POWER INC JPY 3.622.767 24.943.755,11 0,36 KYUSHU ELECTRIC POWER CO INC JPY 2.717.351 22.353.701,31 0,32 MIZUHO FIN GROUP INC JPY 60.170.686 90.233.199,57 1,30 NOMURA HOLDINGS INC JPY 21.841.084 112.904.539,62 1,62 ORIX CORP JPY 8.435.970 102.118.348,40 1,47 RAKUTEN INC JPY 6.891.790 65.041.379,15 0,94 SEVEN AND I JPY 2.725.879 83.878.188,79 1,21 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC JPY 2.386.760 73.030.148,79 1,05 TOYOTA MOTOR CORP JPY50 JPY 1.941.862 85.177.644,90 1,23 TOTAAL JAPAN 701.011.482,00 10,09 JERSEY GLENCORE XSTRATA PLC GBP 16.017.998 65.126.255,14 0,94 TOTAAL JERSEY 65.126.255,14 0,94 LUXEMBURG ALTICE SA EUR 2.766.622 140.765.727,36 2,03 TOTAAL LUXEMBURG 140.765.727,36 2,03 MEXICO FIBRA UNO MXN 22.388.883 57.062.534,25 0,82 GRUPO FIN SANTANDER-ADR B USD 16.038.076 155.560.493,21 2,24 GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV MXN 8.618.463 45.023.487,32 0,65 TOTAAL MEXICO 257.646.514,78 3,71 NEDERLAND ING GROEP EUR 6.494.515 66.633.723,90 0,96 TOTAAL NEDERLAND 66.633.723,90 0,96 VERENIGD KONINKRIJK SABMILLER PLC EX SOUTH AFRI BREW GBP 851.732 36.039.315,80 0,52 TOTAAL VERENIGD KONINKRIJK 36.039.315,80 0,52 10
Omschrijving van de waarden Valuta Aantal of nominale waarde Huidige waarde % Nettoactiva ZWITSERLAND CIE FINANCIERE RICHEMONT AG CHF 2.474.334 189.627.952,64 2,73 NOVARTIS AG NOMINATIF CHF 2.731.521 180.654.067,70 2,60 TOTAAL ZWITSERLAND 370.282.020,34 5,33 TOTAAL Aand. & gelijkgest. op geregl. of gelijkgest. markt 6.908.463.057,20 99,43 TOTAAL Aandelen en gelijkgestelde waarden 6.908.463.057,20 99,43 Vergoedingen op uitgeleende effecten 1.162.291,93 0,02 Financiële termijninstrumenten Vaste verplichtingen op termijn Vaste verplichtingen op termijn op gereglem. of gelijkgest. markt EUR EUREX EUROS 0914 EUR -10.799-353.095,25-0,01 S&P500 MINI 0914 USD -4.884-1.043.572,00-0,01 TOTAAL termijncontracten op een gereglementeerde markt. -1.396.667,25-0,02 Onderhandse vaste verbintenissen op termijn BC00 UBS CARM 0914 HKD 400,89 1.099.596,15 0,02 TOTAAL Onderhandse vaste verbintenissen op termijn 1.099.596,15 0,02 TOTAAL Vaste verbintenissen op termijn -297.071,10 Voorwaardelijke verbintenissen op termijn Onderhandse voorwaardelijke verbintenissen op termijn 09/2014 CALL USD 1.087.690.680 3.035.508,23 0,04 09/2014 CALL USD 543.845.340 1.556.085,25 0,02 09/2014 PUT USD -543.845.340-127.307,04 09/2014 PUT USD -1.087.690.680-250.641,94 TOTAAL Onderhandse voorwaardelijke verbintenissen op termijn 4.213.644,50 0,06 TOTAAL Voorwaardelijke verbintenissen op termijn 4.213.644,50 0,06 TOTAAL Financiële termijninstrumenten 3.916.573,40 0,06 Margin calls Margin calls C.A. Indo in USD USD 1.428.961 1.043.684,76 0,01 Margin calls C.A. Indo in euro EUR 353.095,26 353.095,26 0,01 Margin calls C.A. Indo in yen JPY 1 TOTAAL Margin calls 1.396.780,02 0,02 Vorderingen 1.468.180.148,57 21,13 Schulden -1.335.778.110,87-19,23 Financiële rekeningen -99.412.422,27-1,43 Nettoactiva 6.947.928.317,98 100,00 CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR 6.029.353,062 1.008,80 CARMIGNAC INVESTISSEMENT E EUR 4.053.709,521 151,06 CARMIGNAC INVESTISSEMENT F GBP GBP 9.037,242 105,19 CARMIGNAC INVESTISSEMENTS A USD USD 281.014,669 117,54 CARMIGNAC INVESTISSEMENTS A CHF CHF 1.863.950,585 117,17 CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR EUR 406.453,358 117,66 CARMIGNAC INVESTISSEMENT F GBP GBP 635,000 119,58 11