Bewandel nieuwe wegen in Europa

Transcriptie

1 Robeco Europe Click Mix Bewandel nieuwe wegen in Europa met 90% garantie op inleg Robeco Asset Management Robeco 1

2 The Investment Engineers Betrokkenheid en vakmanschap staan voorop bij The Investment Engineers. Robeco heeft een groot aantal gespecialiseerde beleggingsteams in de Verenigde Staten en Europa. We kennen alle mogelijkheden van fondsbeleggen en weten wat er speelt in de markt. Door ons brede assortiment hebben we altijd een beleggingsoplossing die bij uw wensen past. Wij denken in oplossingen voor onze klanten. Een gedegen werkwijze en unieke beleggingsmodellen zijn kenmerkend voor The Investment Engineers. Onze beleggingsteams hebben alle kennis in huis om vernieuwende producten te maken die op diverse manieren rendement kunnen halen. Onze aanpak heeft zijn waarde al bewezen. En we verfijnen onze modellen steeds verder en we stemmen deze af op nieuwe ontwikkelingen. Ons vak is onze drijfveer. The Investment Engineers beheren uw beleggingen alert en consistent. Alles is gericht op een zo hoog mogelijk rendement bij een afgesproken risico. Robeco doet al ruim 75 jaar niet anders. Onze oplossingen werken écht. 2 Robeco

3 Robeco Europe Click Mix Profiteer nu van groei in Europa Beleggen in Europa? Dat is juist nu aantrekkelijk, ook na de recente dalingen op de Europese beurzen. Enerzijds bieden de Europese eenwording en expansie tal van nieuwe beleggingsmogelijkheden in nieuwe markten, bijvoorbeeld in Polen en Tsjechië. Tegelijkertijd zijn ook de groeicijfers en de vooruitzichten voor landen als Duitsland, Frankrijk en het Verenigd Koninkrijk gunstig. Daarom introduceert Robeco een uniek beleggingsproduct waarmee u inspeelt op beleggingskansen in opkomende én ontwikkelde Europese markten: De Robeco Europe Click Mix Notes. En met Koersclicks kan elk halfjaar 50% van de winst worden veiliggesteld, terwijl u aan het einde van de looptijd minimaal 90% van de inleg uitgekeerd krijgt. U kunt inschrijven van 2 april tot en met Beleggen waar de kansen liggen Met Robeco Europe Click Mix belegt u in een combinatie van beleggingsstijlen, én in een mix van nieuwe bedrijven en gerenommeerde Europese multinationals. Robeco Europe Click Mix is namelijk gebaseerd op twee fondsen: SNS Euro Aandelenfonds en Robeco European Opportunities. Het Robeco-fonds belegt in ondergewaardeerde (middel)grote en kleine ondernemingen in ontwikkelde en opkomende Europese markten. Omdat het fonds niet is gebonden aan een index, kan de fondsmanager precies daar beleggen waar naar zijn idee de meeste kansen liggen. Het SNS Euro Aandelenfonds belegt juist in toonaangevende bedrijven in ontwikkelde Europese landen, met een beperkter risico dan Robeco European Opportunities. Zo kunt u eenvoudig inspelen op alle Europese marktkansen. Garantie van uw inleg Een garantie van 90% van uw inleg op einddatum maakt het geheel compleet. Omdat onze ervaring heeft geleerd dat groei ook wel eens schoksgewijs plaatsvindt, zoals we begin maart konden ervaren, hebben we de nodige veiligheid aangebracht. Elk halfjaar kan met Koersclicks 50% van de winst worden veiliggesteld* en aan het einde van de looptijd wordt minimaal 90% van de inleg gegarandeerd. In het geval van Koersclicks wordt deze garantie van 90% met de waarde van de bereikte clicks verhoogd. De looptijd van Robeco Europe Click Mix is zeven jaar. U kunt tussentijds uitstappen tegen de dan geldende beurskoers met de gebruikelijke verkoopkosten. Wel kan de beurskoers op het moment van uitstappen lager liggen dan de oorspronkelijke garantie van 90% of het dan bereikte clickniveau. Garanties gelden alleen op einddatum. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De belangrijkste voordelen Profiteren van aantrekkelijke groei in zowel opkomende als ontwikkelde Europese landen Veiligheid: op de einddatum is 90% van uw inleg gegarandeerd Koersclicks: Koersclicks stellen elk halfjaar 50% van de winst veilig. De Koersclicks worden opgeteld bij de garantiewaarde op einddatum Een mix van een fonds dat in large caps belegt en een freestyle-fonds zorgt ervoor dat u kunt profiteren van kansen die Europa te bieden heeft. De combinatie van de verschillende karakters van de beide fondsen zorgt tevens voor spreiding van uw risico Profiteren van de kennis en de jarenlange ervaring van de specialisten van Robeco en SNS Bank Meer informatie Deze brochure is met zorg samengesteld om een zo duidelijk mogelijke beschrijving te geven van het Robeco Europe Click Mix. Voor vragen of het aanvragen van het prospectus kunt u contact opnemen met uw beleggingsadviseur, uw contactpersoon bij Robeco of kijk op Wees er snel bij, de inschrijvingsperiode loopt tot en met , uur * Zie voor de werking van de Koersclick de uitleg verderop in de brochure onder Koersclicks stellen de winst veilig. Robeco 3

4 Enkele voorbeelden van kansrijk beleggen in Europa Beleggen in Europa; 350 miljoen potentiële afnemers In geen enkele beleggingsportefeuille mag een Europees aandelenfonds ontbreken. De vorming van een hechter Europa en de uitbreiding van de Europese Unie bieden vele mogelijkheden. Alleen al door het wegvallen van de grenzen biedt Europa maar liefst 350 miljoen potentiële afnemers. In vrijwel alle sectoren van de aandelenmarkt ontwikkelen van oorsprong Europese bedrijven zich bovendien tot spelers die ook buiten de grenzen van Europa actief zijn. Vodafone; richt zich op groei in opkomende markten Het SNS Euro Aandelenfonds belegt onder meer in het Britse Vodafone*. Dit telecomconcern behoort tot de grootste mobiele operators ter wereld en is in meer landen actief dan welke concurrent ook. Het bedrijf weet de kosten goed onder controle te houden. Vodafone richt zich steeds meer op groei in opkomende markten. Zo is het concern in China actief via een belang in China Mobile. In december kwam het bedrijf bovendien in het nieuws vanwege een overnamebod op de Indiase mobiele telefoniemaatschappij Hutchison Essar. Marine Harvest Zalmkwekerij; een typisch voorbeeld van een bedrijf in een opkomende sector De aquacultuur, de kweek van organismen die onder gecontroleerde omstandigheden in water leven, is wereldwijd sterk in opkomst. De meeste van deze kweekdieren zijn bestemd voor consumptie, zoals zeeen zoetwatervissen. Aquacultuur groeit snel, omdat de wereldbevolking toeneemt en de vraag naar vis stijgt, terwijl het aanbod van wilde vis niet meestijgt. Robeco European Opportunities heeft in deze booming sector Marine Harvest zalmkwekerij in portefeuille*. Dit Noorse bedrijf is de grootste viskweker ter wereld en actief in ongeveer twintig landen. Marine Harvest kreeg in de eerste helft van 2006 een notering aan de beurs in Oslo. Het bedrijf heeft na een consolidatieslag in de sector (de drie grootste Noorse kwekerijen zijn gefuseerd) en een interne reorganisatie de zaken operationeel goed voor elkaar. Verstandig inspelen op marktkansen in heel Europa * Dit aandeel maakte op 9 maart 2007 deel uit van de portefeuille. Er is geen garantie dat dit aandeel ook in de toekomst deel zal (blijven) uitmaken van de portefeuille. 4 Robeco

5 Uitzicht op een aantrekkelijk rendement en een gematigd risico. Hoe werkt dat? Garantie van 90% van uw inleg Robeco Europe Click Mix koppelt uitzicht op een aantrekkelijk rendement aan een gematigd risico door ongeveer 70% van uw inleg te beleggen in vastrentende waarden bij Rabobank. Tijdens de looptijd van zeven jaar groeit de waarde hiervan aan tot 90% van uw inleg. Rabobank, als uitgevende instelling, garandeert deze 90% van uw inleg aan het einde van de looptijd, ongeacht het beleggingsresultaat. Extra slagkracht door extra financiering Ongeveer 30% van uw inleg blijft over om te beleggen in de twee Europese aandelenfondsen. We gaan ervan uit dat de prestaties goed zullen zijn, daarom biedt Robeco een extra financiering om de slagkracht te vergroten. Naar verwachting kunnen we hierdoor bij aanvang uw gehele inleg beleggen in de Europese aandelenmarkten*. Profiteren van de expertise van SNS Bank en Robeco We verdelen het in Europese markten te beleggen bedrag over de twee onderliggende fondsen. Deze worden beheerd door gerenommeerde asset managers met ruime ervaring in Europese beleggingen: SNS Euro Aandelenfonds Dit fonds belegt in aandelen van gerenommeerde bedrijven in ontwikkelde Europese landen met een gezonde balanspositie en goede winstverwachtingen. Denk hierbij aan bijvoorbeeld Royal Dutch Shell, HSBC en Vodafone. Het fonds spreidt zijn beleggingen over liefst vijftien Europese aandelenbeurzen, waardoor een goede risicospreiding verzekerd is. Het fonds tracht via onder- en overwegingen van bepaalde sectoren en ondernemingen een hoger rendement te behalen dan de MSCI Pan-Euro Index Total Return (een goed gespreide Europese aandelen index). Het fonds keert jaarlijks dividend uit en creëert een zo hoog mogelijke koerswinst. Voor meer informatie verwijzen wij u naar het prospectus (zie Robeco European Opportunities Robeco European Opportunities is een innovatief Europees aandelenfonds, gericht op een zo hoog mogelijk rendement. Uitzicht op een hoger rendement gaat overigens gepaard met een hoger risico. Het fonds hanteert geen index. Daardoor kan de fondsmanager de naar zijn idee meest aantrekkelijke aandelen selecteren, zowel in opkomende als ontwikkelde Europese markten. Het fonds gaat dus geen enkele kans uit de weg. Voor meer informatie verwijzen wij u naar het prospectus (zie Continu streven naar een evenwichtige verdeling Bij aanvang van de looptijd wordt het in Europese markten te beleggen bedrag gelijk verdeeld over beide beleggingsfondsen. Door het koersverloop kan deze verhouding veranderen. Maakt een van beide fondsen gedurende vijf werkdagen meer dan 60% deel uit van de fondsenwaarde, dan wordt de verhouding teruggebracht naar 50/50. Zo wordt een goede spreiding gegarandeerd en u blijft profiteren van de beleggingskansen in heel Europa. Verdeling bij aanvang: Robeco European Opportunities (50%) SNS Euro Aandelenfonds (50%) Meer beleggen door financiering Inleg Robeco Europe Click Mix ±70% van de inleg* ±30% van de inleg* Financiering Ter waarde van ±70% van de inleg* Obligaties ten behoeve van de garantie. Bij aanvang ±70% van de inleg* Door de financiering belegt u bij aanvang voor 100% van de inleg in de beleggingsfondsen van Robeco en SNS Bank* * Alle percentages zijn indicatief en kunnen door veranderende marktomstandigheden wijzigen. De definitieve percentages worden op de uitgiftedatum bepaald Robeco 5

6 Grafiek 1 Gesimuleerde positieve waardeontwikkeling Garantie waarde Onderliggende fondsen Robeco Europe Click Mix 2013 In grafiek 1 wordt een gesimuleerde waardeontwikkeling weergegeven waarbij de onderliggende fondsen gedurende de looptijd een voornamelijk stijgende ontwikkeling laten zien. Hier volgt Robeco Europe Click Mix de stijging van de onderliggende fondsen en wordt twee keer per jaar 50% van de waardestijging vastgeklikt, waardoor de eind uitkering duidelijk boven de garantiewaarde zou komen te liggen. Grafiek 2 Gesimuleerde neutrale waardeontwikkeling Garantie waarde Onderliggende fondsen Robeco Europe Click Mix 2013 In grafiek 2 wordt een gesimuleerde waardeontwikkeling weergegeven waarbij de onderliggende fondsen gedurende de looptijd fluctueren. Doordat de fondsen tussentijds stijgingen laten zien wordt een tweetal Koersclicks bereikt. Deze Koersclicks zorgen ervoor dat u op einddatum de door de koersclicks veiliggestelde waarde ontvangt ondanks de daling die de fondsen op het eind van de looptijd laten zien. Grafiek 3 Gesimuleerde negatieve waardeontwikkeling Garantie waarde Onderliggende fondsen Robeco Europe Click Mix 2013 In grafiek 3 wordt een gesimuleerde waardeontwikkeling weergegeven waarbij de onderliggende fondsen gedurende de looptijd een overwegend dalende ontwikkeling laten zien. Hierbij zakt de waarde van de onderliggende fondsen gedurende de looptijd onder de garantiewaarde, maar blijft de waarde van Robeco Europe Click Mix wel op niveau rond de garantiewaarde. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. 6 Robeco

7 De gevolgen van waardestijgingen en -dalingen voor de garantiewaarde Tijdstip Vastgestelde waarde Stijging 1 Toename garantiewaarde Vastgeklikte garantiewaarde 2 Start 100% 90% Na 1/2 jaar 120% 20% 50% van (120% - 100%) = 10% 100% Na 1 jaar 110% -10% 0% 100% Na 1 1/2 jaar 120% 0% 0% 100% Na 2 jaar 150% 30% 50% van (150% - 120%) = 15% 115% Na 2 1/2 jaar 170% 20% 50% van (170% - 150%) = 10% 125% Na 3 jaar 155% -15% 0% 125% etc Deze tabel dient ter illustratie van de werking van het product. Werkelijke scenario s zullen hiervan afwijken. Baseer u voor de exacte werking van de clicks op het prospectus. Het kan zijn dat u minder dan uw oorspronkelijke inleg terugkrijgt. Op einddatum garandeert Rabobank 90% van uw inleg, ongeacht het beleggingsresultaat. Inspelen op marktomstandigheden Afhankelijk van de marktomstandigheden kan de hoogte van het bedrag dat we beleggen in Robeco European Opportunities en SNS Euro Aandelenfonds variëren: Vallen de resultaten van de fondsen tegen, dan zullen we het bedrag dat in de fondsen wordt belegd terugbrengen om de risico s te beperken. De financiering wordt dan in gelijke mate afgebouwd. Bij goede resultaten kunnen we juist weer meer beleggen in de fondsen, tot maximaal een volledige participatie (100% van de vastgestelde waarde). Wel kan het herstel na een sterke daling langer duren dan bij een rechtstreekse belegging in de fondsen. In het meest negatieve scenario bouwen we de participatie volledig af. U ontvangt dan op de einddatum 90% van uw inleg terug van Rabobank. Koersclicks stellen de winst veilig De looptijd van Robeco Europe Click Mix is zeven jaar. De Note kent twee Koersclicks per jaar. Deze zorgen ervoor dat 50% van de behaalde koerswinst wordt veiliggesteld. Dit werkt als volgt: elk jaar op 9 en 9 november 3 (voor de eerste maal op maandag 11 november 2007) stellen we de intrinsieke waarde van Robeco Europe Click Mix vast. Is deze waarde hoger dan op alle voorgaande clickdata, dan wordt 50% van de waardestijging ten opzichte van de hoogste waarde tot dan toe vastgeklikt. Zo zorgt elke Koersclick voor een verhoging van de garantiewaarde van Robeco Europe Click Mix. De garantiewaarde, verhoogd met eventuele Koersclicks, wordt op de einddatum gegarandeerd door Rabobank uitbetaald. Hieraan is geen maximum verbonden. Risico s Beleggen in Robeco Europe Click Mix biedt uitzicht op een aantrekkelijk rendement, maar niet zonder enige risico s: beleggers dienen zich te realiseren dat de dagelijkse koersen van Robeco Europe Click Mix niet altijd een stabiel of positief verloop zullen kennen. Beleggers kunnen echter vertrouwen op een minimum aflossingswaarde per obligatie van EUR 90 op de einddatum. U wordt verzocht het prospectus van de Robeco Europe Click Mix Notes en de onderliggende fondsen te lezen voor een gedetailleerd overzicht van risico s. 1 Stijging ten opzichte van de hoogst bereikte vastgestelde waarde. 2 Alleen geldig op einddatum. 3 Of op de eerstvolgende beursdag als 9 of 9 november geen beursdag is. Robeco 7

8 In het kort Kenmerken Robeco Europe Click Mix Naam Uitgevende Instelling Looptijd Garantie op einddatum Robeco Europe Click Mix Notes Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Rabobank Structured Products) (Rating uitgevende instelling: AAA/Aaa-rating) 7 jaar 90% van de nominale waarde wordt gegarandeerd door Rabobank. Uitgifteprijs EUR 100 Uitgiftedatum Woensdag Einddatum Vrijdag Nominale waarde EUR 100 Onderliggende beleggingsfondsen Verdeling bij aanvang: Robeco European Opportunities (D-shares) (50%), SNS Euro Aandelenfonds (50%). Beursnotering Notering aan Eurolist by Euronext Amsterdam zal worden aangevraagd. Naar verwachting gaat de handel plaatsvinden via het veilingsysteem van de beurs. Dit betekent dat Robeco Europe Click Mix tweemaal per dag verhandelbaar zijn via de beurs. Daarentegen is het altijd mogelijk dat er, afhankelijk van de marktsituatie, geen werkelijke transacties worden uitgevoerd. De prijs waartegen Robeco Europe Click Mix op de beurs worden verhandeld, hangt af van vraag en aanbod en hoeft niet per definitie gelijk te zijn aan de officiële intrinsieke waarde die ten minste één keer per maand wordt gepubliceerd. Koersclicks Tweemaal per jaar zal 50% van de waardestijging ten opzichte van de tot dan toe hoogste vastgestelde intrinsieke waarde van Robeco Europe Click Mix worden opgeteld bij de bereikte garantiewaarde. Elk jaar op 9 november en 9 (voor de eerste maal op 11 november 2007) wordt de intrinsieke waarde van Robeco Europe Click Mix vastgesteld. Informatie na aankoop Een maandelijkse nieuwsbrief op en met alle relevante informatie over Robeco Europe Click Mix, zoals het verloop van de beurskoers, een indicatie van de waardering en behaalde garantieniveaus. Inschrijving Maandag 2 april 2007 tot en met uiterlijk donderdag , uur. De uitgevende instelling heeft het recht de inschrijving te verlengen dan wel vervroegd te sluiten. Isin-code XS Prospectus Voor nadere informatie over de risico s en kosten van het product verwijzen we naar het prospectus van de Robeco European Click Mix Notes en de onderliggende fondsen. 8 Robeco

9 Fiscale informatie, Kosten en vergoedingen Fiscale informatie Voor een uitgebreidere beschrijving van de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit product verwijzen wij u graag naar het prospectus (Offering Circular) dat behoort bij dit product. Hieronder volgt een beknopte samenvatting van de fiscale gevolgen verbonden aan beleggen in Robeco Europe Click Mix. De fiscale gevolgen van het beleggen in Robeco Europe Click Mix zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw beleggingen ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de fiscus uit van uw gemiddelde nettovermogen op de peildata 1 januari en 31 december in een jaar, voorzover dit gemiddelde meer bedraagt dan het heffingvrije vermogen van EUR (2007). Dit heffingvrije vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, wordt u in Nederland als particuliere belegger alleen belast voor specifieke in de wet genoemde genoten inkomsten. Voor u valt de Robeco Europe Click Mix in dat geval niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Kosten en vergoedingen U kunt zonder aankoopkosten inschrijven tot en met donderdag , uur. Er zal over de nominale waarde van Robeco Europe Click Mix 0,80% op jaarbasis aan kosten worden berekend voor het structureren en de distributie van het product. Zolang we beleggen in de onderliggende fondsen, brengen we 0,60% op jaarbasis over het nominale bedrag van Robeco Europe Click Mix in rekening als vergoeding voor het financieringsrisico. Robeco European Opportunities en SNS Euro Aandelenfonds kennen kosten, waaronder een management fee op jaarbasis over het in de fondsen geïnvesteerde vermogen. De management fee van SNS Euro Aandelenfonds bedraagt 0,70% en van Robeco European Opportunities 1,25%. Daarnaast kent Robeco European Opportunities een performance fee van 15% voor zover de performance hoger is dan de MSCI Europe Index. Het alternatief is om rechtstreeks te beleggen in de onderliggende fondsen. De kosten van Robeco Europe Click Mix zullen in principe hoger zijn dan bij een directe belegging in Robeco European Opportunities en SNS Euro Aandelenfonds. In ruil daarvoor krijgt u de garantie van 90% van uw inleg van Rabobank en een halfjaarlijkse Koersclick. Zie voor een volledig en actueel overzicht van deze kosten de prospectussen van de onderliggende fondsen. Voor de beschikbaarheid hiervan verwijzen wij u naar en Geïnteresseerden dienen te overleggen met hun fiscaal adviseur over de mogelijke gevolgen van de belegging in Robeco Europe Click Mix in hun specifieke situatie. Robeco 9

10 Belangrijke informatie Deze brochure is opgesteld door Robeco Institutional Asset Management B.V. (Robeco) en dient als aanvullende informatie over Robeco Europe Click Mix. U wordt geadviseerd uitsluitend in Robeco Europe Click Mix te beleggen indien u de aan deze belegging verbonden risico s volledig hebt begrepen en deze belegging in overeenstemming is met het voor u vastgestelde risicoprofiel. Deze brochure, noch enig ander document, vormt een aanbod of een uitnodiging tot het doen van een aanbod door of namens Robeco, enige gelieerde onderneming, de uitgevende instelling van Robeco Europe Click Mix, ofwel door of namens enige entiteit die hierin wordt besproken. De informatie in deze brochure is ontleend aan of gebaseerd op door Robeco betrouwbaar geachte bronnen, maar Robeco, of enig ander rechtspersoon die onderdeel uitmaakt van de Rabobank Groep, neemt geen verantwoordelijkheid en geeft geen garantie (expliciet of impliciet) voor de nauwkeurigheid, juistheid of volledigheid hiervan. De Robeco Europe Click Mix is bestemd voor een ervaren belegger die, omdat hij of zij naar zijn of haar mening eigen oordeel beschikt over de kwaliteiten die staan vermeld in de paragraaf Risico s, in staat is de werking van de Robeco Europe Click Mix te doorgronden en de daaraan verbonden risico s volledig heeft begrepen. Potentiële beleggers dienen hun investeringsbeslissing uitsluitend te baseren op de inhoud van het volledige prospectus (Offering Circular en Supplement) van Robeco Europe Click Mix, dat kosteloos verkrijgbaar is via en of via uw bank. Bij onderlinge verschillen tussen de in deze brochure opgenomen informatie en het volledige prospectus zal de inhoud van het volledige prospectus prevaleren. Robeco Institutional Asset Management B.V. en de andere onderdelen van de Rabobank Groep die als een beleggingsonderneming zijn aan te merken zijn als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De in deze publicatie opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Deze brochure is niet gericht en mag niet worden verstrekt aan enig persoon in een jurisdictie waar het aanbod van Robeco Europe Click Mix aan een dergelijke persoon beperkt of niet toegestaan is. Verstandig inspelen op marktkansen in heel Europa 10 Robeco

11 Robeco 11

12 Robeco Asset Management Robeco Fund Distribution Coolsingel AG Rotterdam The Netherlands T + 31 (0) F + 31 (0) E rfd.nederland@robeco.nl I 12 Robeco RFD 5844SNS-03 07