Nieuwe kansen op de beurs!

Transcriptie

1 Hartelijk welkom bij het DFT-seminar: Nieuwe kansen op de beurs! Royce Tostrams, technisch analist Jim Tehupuring, beleggingsspecialist

2 Communicatie Presentatoren Deelnemers CLIENT LOGO 2 CO-LEAD LOGO RBS00000

3 Communicatie Presentatoren Moderator Deelnemers CLIENT LOGO 3 CO-LEAD LOGO RBS00000

4 Communicatie Presentatoren Moderator Deelnemers CLIENT LOGO 4 CO-LEAD LOGO RBS00000

5 De AEX staat eind 2012: minimaal 360 punten ongeveer gelijk rond 330 punten onder de 300 punten 5

6 Programma: Introductie Obligaties Europa, beurs en rente (TA&FA) Pauze TTT-portefeuille Analyse AEX 6

7 Obligaties in rente Obligatie: Lening aan een overheid of bedrijf U ontvangt rente (coupon) Hoogte coupon afhankelijk van: Looptijd lening Kredietwaardigheid debiteur Risicovrije marktrente Belangrijk: Dalende rente => Stijgende obligaties Stijgende rente => Dalende obligaties 7

8 Visie Op de huidige markt. Kansen in de Eurocrisis

9 9

10 Trends Vlak (III) Sterk (II) Zwak (IV) Vlak (I) 200-dagenlijn 10

11 Vierjarige Businesscycle 11

12 Rente: Consoliderend < MA200 12

13 BUND: positief en > MA200 13

14 NL10jrs: consoliderend > MA200 14

15 Italiaanse 10-jaars rente 15

16 Euro Bedrijfsobligaties: Up 16

17 USD Bedrijfsobligaties: Up 17

18 Vastgoed (MSCI): Up > MA200 18

19 AEX: > MA200 19

20 Is de eurocrisis bijna over? A. Ja, Europolitici hebben de juiste stappen genomen B. Nee, maar we zitten wel op de goede weg C. Nee, de komende jaren zijn crisisjaren 20

21 Overzicht 10-jaars rentes Feb 12 Okt 12 Duitsland: 1,80% 1,62% Spanje: 5,95% 5,42% Italie 5,53% 5,77% Ierland 8,2% 5,1% Portugal 12,4% 7,45 Griekenland 22% 18% (!) Frankrijk 3,0% 2,24% Nederland 2,28 1,84% VS 2,04% 1,80% Lower for longer? 21

22 Mario Draghi in september De ECB zal alles doen om de euro(zone) te redden. LTRO (1000 mrd) ESM (800mrd) Unlimited bond buying Lower for longer? 22

23 De Grieken 23

24 Exposure in Griekenland 1,5 jaar geleden en nu 24

25 Wat verwacht u de komende 2 jaar van de economie (Ned) A. Deze zal aantrekken B. We blijven kampen met recessie C. De recessie wordt nog veel erger: depressie 25

26 Nederland in recessie/depressie? 26

27 Aandelen of obligaties? 27

28 Fondsen ASML Air France-KLM Eurocommercial Properties Unibail Rodamco 28

29 PAUZE 29

30 ASML > MA200 30

31 AirFrance: > MA200 31

32 Eurocommercial Properties 32

33 Unibail Rodamco 33

34 TTT-portefeuille Voorbeeldportefeuille van Telegraaf-Tostrams-Tehupuring Ieder seminar portefeuille updates Ieder seminar beleggingsideeën voor: Defensieve belegger Offensieve belegger 34

35 Huidige TTT-portefeuille: 3 posities Vopak ASML Eur/JPY Short ING (Aandelen of Turbo Long (offensief)) (optiepositie (offensief)) (Turbo) (Aandelen of short put) Eerder gesloten: BAM (-) Turbo Short Eur/JPY (+) Geëxpireerd ASML (++) 35

36 Optiestrategie ASML (22/3/2012) Verkoop Put ASL Sep ,35 (afnameplicht) Koop Call ASL Sep ,25 (kooprecht) Verkoop Call ASL Sep ,75 (leveringsplicht) Investering: 1,15 Max. winst als ASML > 36 2,85 36

37 AirFrance: > MA200 37

38 Mogelijke strategie Air France-KLM ( 6,13) 1. Zeer hoge volatility Schrijf put AFA mrt 13 6,00 0,60 (afname plicht) 2. Zeer lage 1-mnd Euribor 0,11% Koop Turbo Long 4,30 2,17 (hefboom 2,8) 38

39 Unibail Rodamco 39

40 Mogelijke strategie Unibail-Rodamco( 172,50) Dividendrendement 4,60% 1. Koop aandelen 2. Koop Turbo Long 134,30 47,88 (hefboom 3,6) 3. Koop Turbo Long 150,40 32,85 (hefboom 5,32) 40

41 Wat u niet zo vaak tegenkomt: Alternatieve instrumenten RBS Memory Coupon Note Beleggingsinstrument voor als u overweegt in aandelen te beleggen Hoger rendement bescherming tot een bepaalde daling van de aandelenmarkt Sparen versus beleggen Bijvoorbeeld: 3 jaar lang 6,5% per jaar als de AEX > 250 punten 41

42 Voorbeeld: AEX 7,5% Memory Coupon Note

43 AEX index 43

44 Beleggen in 2013 Bent u van plan om: A. Met een kleiner vermogen te beleggen dan in 2012 B. Met eenzelfde vermogen te beleggen als in 2012 C.Met een groter vermogen te beleggen dan in 2012 D.Ik stop met beleggen E. Ik moet nog beginnen 44

45 Hartelijk dank voor uw deelname en veel succes op de beurs! 45

46 Disclaimer RBS DISCLAIMER: Dit document is opgesteld door The Royal Bank of Scotland plc. ( RBS ) en dient uitsluitend voor informatiedoeleinden. Noch dit document noch de verklaringen die in verband met dit document zijn afgegeven zijn opgesteld als of vormen een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het kopen of verkopen van een effect of het aangaan van een transactie. Een aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het aangaan van een transactie zal uitsluitend worden gedaan op basis van een aanbiedingsdocument of, indien toepasselijk, een prospectus welke kosteloos verkrijgbaar is via U kunt ook bellen op 0900-MARKETS ( , lokaal tarief), een sturen naar beleggen@rbs.com of per post aanvragen via RBS Markets NL, Gustav Mahlerlaan 350,1082 ME Amsterdam. Potentiële partijen dienen een onafhankelijk oordeel te vormen en/of onafhankelijk professioneel advies inwinnen voordat zij een beleggingsbeslissing met betrekking tot de effecten nemen. Beleggers dienen zorgvuldig af te wegen of een transactie in de effecten geschikt is gezien de economische voordelen, de risico s, de krediet aspecten, de effectenrechtelijk, andere juridische, fiscale en boekhoudkundige aspecten en hun persoonlijke omstandigheden (waaronder ervaring, doelstellingen en financiële positie). De getallen opgenomen in dit document zijn indicatief en resultaten behaald in het verleden zijn geen garantie of indicatie voor toekomstige resultaten. Er is geen enkele garantie dat de beleggingsdoelstellingen genoemd in dit document werkelijk worden behaald. Elke belegging kent economische en markt risico s en de waarde van een belegging kan zowel stijgen als dalen. RBS accepteert geen enkele aansprakelijkheid ten opzichte van enige informatie opgenomen in dit document of mondeling verstrekt, tenzij er sprake is van opzet of fraude. RBS kan als principaal of als agent van tijd tot tijd een belang nemen in of financiële instrumenten kopen, verkopen of aanbieden die identiek zijn aan of vergelijkbaar met de effecten beschreven in dit document of daaraan gerelateerde financiële instrumenten zoals effecten, futures, opties en grondstoffen contracten. Distributie van dit document verplicht RBS niet tot het aangaan van enige transactie. De informatie opgenomen in dit document is onderhevig aan wijzigingen zonder dat hiervan voorafgaande mededeling wordt gedaan en kan in zijn geheel worden gewijzigd, aangevuld of vervangen door latere documentatie. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gekopieerd, verstrekt of anderszins gedistribueerd aan een ander zonder de schriftelijke toestemming van RBS. Aanvullende informatie is op verzoek beschikbaar. Als geen contact wordt opgenomen nemen wij aan dat aanvullende informatie niet nodig is gezien uw kennis en ervaring. Opinies in het algemeen of specifiek met betrekking tot het economisch klimaat en/of de prestaties van de effecten geven de inzichten van RBS weer ten tijde van het opstellen van dit document. Deze opinies en inzichten kunnen wijzigen en moeten niet gezien worden als beleggingsadvies. Dit document is opgesteld door RBS vanuit haar kantoor op Gustav Mahlerlaan 350,1082 ME Amsterdam. The Royal Bank of Scotland plc. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten. The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm danook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. Alle intellectuele eigendomsrechten met betrekking tot de hier genoemde indices behoren toe aan de relevante Index Sponsoren. De relevante Index Sponsoren zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van effecten, noch wordt door hen enig advies tot aankoop van effecten gegeven.turbo is een geregistreerde merknaam van The Royal Bank of Scotland plc. Dit document is geproduceerd op 19 oktober

47 Disclaimer DISCLAIMER: The Royal Bank of Scotland plc. ( RBS ) en Tostrams Groep B.V. (Tostrams) zijn een samenwerkingsverband aangegaan waarin Tostrams in ruil voor een financiële vergoeding bepaalde promotionele activiteiten verricht met betrekking tot producten van RBS. RBS heeft echter geen enkele betrokkenheid bij, op welke manier dan ook, invloed op, zeggenschap over of inspraak in van de totstandkoming, vaststelling, organisatie, verstrekking, aanbieding en verspreiding door of namens Tostrams of een aan haar gelieerde onderneming, van internet, sms, of andere diensten en activiteiten, beleggings- of andere adviezen en aanbevelingen, promotie, aanbieding, koop en verkoop van beleggingsproducten, werving, selectie, abonnering van (potentiële) beleggers en anderen en informatie in welke vorm dan ook. RBS is niet verantwoordelijk voor de volledigheid, juistheid en geschiktheid voor welke doeleinden dan ook van de website, - en sms berichten van Tostrams en aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid in verband met de website, - en sms berichten of andere diensten en activiteiten van Tostrams. Een aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het aangaan van een transactie in Turbo producten vindt uitsluitend plaats op basis van het basisprospectus en de toepasselijke definitieve voorwaarden die kosteloos verkrijgbaar zijn via De aanschaf van effecten brengt bepaalde risico's met zich mee, zoals marktrisico's, kredietrisico's en liquiditeitsrisico's. Beleggers dienen zich ervan te vergewissen dat zij de aard van al deze risico's begrijpen voordat zij een beleggingsbeslissing met betrekking tot de effecten nemen. Beleggers dienen zorgvuldig af te wegen of de effecten geschikt voor hen zijn gezien hun ervaring, doelstellingen, financiële positie en andere relevante omstandigheden. In geval van twijfel, dienen beleggers voorafgaand aan het maken van een beleggingsbeslissing professioneel advies in te winnen dat relevant en specifiek is voor de beoogde beleggingsbeslissing. De hier gepubliceerde informatie of kopieën daarvan is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door klanten of, enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving en mag niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm danook van de hier gepubliceerde informatie is zonder voorafgaande schriftelijke 47 toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik.