Financieel jaarverslag 2011

Transcriptie

1 Financieel jaarverslag 2011 Mooiste media momenten 2011: Leendert de Geus van MerweTV filmt 1 van de Glazen huis actie ondersteunende koren.

2 Inhoud: Toelichting Bestuur, Resultaat pagina 1 - Productie - Medewerkers Pagina 2 - Inkomsten - Uitgaven - Transparantie Pagina - Huisvesting - Apparatuur - Strategie Pagina 4 Cijfers 2011, door De Grienden Consulting Jaarrekening 2011 Pagina 1-22 Op de voorpagina: Lokale Omroep verslaat alles : De verslaggeving op Radio, TV, TekstTV en Website van de regionale Glazen huis actie, door ANBI Stichting Merweradio was in december 2011voor alle betrokken vrijwilligers een groot verbindend succes. Veel culturele instellingen en hun vrijwilligers uit de omgeving, met name koren en bands, steunde de actie voor het goede doel en zijn door onze media stichting in beeld gebracht. Alle benodigdheden voor de actie waren in natura gesponsord door het bedrijfsleven, stichtingen en verenigingen in Graafstroom, Hardinxveld en Sliedrecht. Na in 48 uur en 520 kilometer op de lopende band afgelegd te hebben in het Glazen Huis kon de organisator Stout/ABC-renners / Roparun team alle giften ( Euro!) van de mensen zonder enige aftrek van kosten, doneren aan de landelijke Stichting Roparun. 1

3 Toelichting Bestuur, 2011 Resultaat Het bestuur is gematigd tevreden over de continuïteit en kwaliteit van de stichting betreffende haar taak een toereikend media-aanbod in haar gebied te verzorgen. Zonder dat de continuïteit van de publieke bekostiging van haar vrijwilligersorganisatie wettelijk lijkt gewaarborgd. In het jaar 2011 is er een klein negatief exploitatie resultaat als gevolg van afnemende reclame inkomsten. De liquiditeit van de stichting was einde boekjaar conform doelstelling 2001, zijnde: Ongeveer de helft van de begroting als liquiditeit (kas) te hebben. De stichting is vrij van leningen. In 2011 is opnieuw door vele mensen en instellingen uit Graafstroom, Hardinxveld en Sliedrecht gebruik gemaakt van ons uitzend platform. Deze bestaat uit 2 radio studio s en 1 TV studio, volledig uitgerust met professionele apparatuur. Programmaraad en Redactie proberen, op vraag van het bestuur, meer initiatieven te ontwikkelen naar nog niet betrokken groepen in onze samenleving. Daar is, gelet op de door het bestuur beheerde faciliteiten, voldoende ruimte voor. Productie De stichting produceerde in 2011: - 60 uur radio per week en is 24 uur per dag te beluisteren. Dit zal zich in 2012 niet substantieel wijzigen uur, dagelijks ververste, Tekst TV per dag. Dit zal zich in 2012 niet substantieel wijzigen. - Gemiddeld een half uur TV per week. Doel is dit uit te bouwen naar een uur zelfgemaakte TV per week. - Er werd aandacht gegeven aan bijzondere gebeurtenissen in de gemeenten Graafstroom, Hardinxveld en Sliedrecht door alle media van de stichting. - Er is een website als nevenactiviteit - Er wordt mentaal kapitaal opgebouwd binnen de stichting middels het ontwikkelen van: Samenwerking; Krachten en impulsen goed verdelen; Intellectuele begaafdheid en stressbestendigheid. - Er is een onafhankelijk, diep en breed onderzoeksrapport Functioneren afdeling televisie MerweRTV geproduceerd, door Student Mark Brand van Hogeschool Inholland. Als onderdeel van zijn afstudeeronderzoek voor de opleiding: Media & Entertainment Management. 2

4 Medewerkers In 2012 wordt het bestuur formeel uitgebreid van 4 naar 6 personen, middels inschrijving bij de KvK met Anja de Bruin en Steven Vogel. Het aantal van gemiddeld 150 medewerkers van de stichting is stabiel. Bij het genoemde getal past de opmerking dat velen primair medewerkers zijn van een andere activiteit, zoals sportvereniging, kerk of maatschappelijke groep. De stichting betaalt geen onkosten aan haar medewerkers, programmaraad of bestuur. De medewerkers ondersteunen de door de VNG als belangrijke functies onderscheiden: 1. Versterken lokale democratie 2. Lokale informatievoorziening en opiniering. Bevorderen communicatie en sociale cohesie 4. Medium voor bewustmaking en activering samenlevingsopbouw 5. Vervullen van specifieke culturele en educatieve functies 6. Kweekvijver voor omroeptalent en programma formaten Inkomsten De stichting kent een schuivende verhouding tussen wettelijk geregelde media subsidie (lokale opslag) en andere inkomsten zoals betaalde reclame en promotie op radio en Tekst TV en donaties, van bijvoorbeeld de leden van de Zendgroep Kerken aan de stichting. De stichting wordt door slechte regelgeving geleidelijk meer afhankelijk van subsidie. Betaalde reclame deed in 2011 opnieuw een stapje terug, conform meerjarige landelijke trend. In 2012 zal aan de reclame-inkomsten extra aandacht worden gegeven via promotie van de stichting in het gehele gebied middels een 2 maal uit te geven Radiokrant Er zijn inkomsten uit TV middels een schriftelijke overeenkomst met de Gemeente Sliedrecht. Het ontwikkelbeleid is in volgorde van belang: Meer organisatie, mensen, programma s & inkomsten. Uitgaven De uitgaven waren in 2011 representatief voor een normale exploitatie en bestaan voornamelijk uit vaste lasten, belastingen en afdrachten. Verwachting is dat de kosten van onderhoud en vervanging toenemen en dat er opnieuw in de infrastructuur geïnvesteerd zal moeten worden. De technische ontwikkelingen rondom de verbinding van onze studio naar de mensen thuis blijft door achterlopende gebrekkige regelgeving van de landelijke overheid een zorg. Een zorg die zich steeds opnieuw vertaald in gederfde inkomsten en of extra kosten voor lokale omroepen. Het investeringsbeleid is afgeleid van het ontwikkelbeleid. Betreffende apparatuur wordt vooral gekeken of verdere investeringen leiden tot een betere organisatie, meer mensen, meer programma s en of meer inkomsten. In 2011 is het gelukt de staf van leidinggevenden, die past bij vrijwilligers organisatie Merweradio en haar mogelijkheden, te behouden

5 Transparantie Naast de Hoofdredacteur (William de Wee, ad interim) is er een redactiestaf bestaande uit: Hoofd Evenementen (Jan Willem Nederveen) Hoofd TV (vacature) Hoofd TekstTV (Jan Willem Reimelink) Hoofd Radio (Steven Vogel) Voorzitter zendgroep kerken (Henry Bulder). De invloedrijke lokale Radio & TV producties werden in 2011 gemaakt door onafhankelijke TV presentatrices en 2 presentatoren (Anja de Bruin, Bernadette van der Plas, Mirjam de Rover, Bas Bisschop en Jan Hoeflaak) met eigen met regelmaat gemaakt programma s. Waarmee het bestuur voldoende zelf controlerend tegenwicht aanwezig acht bij pogingen tot programmabeïnvloeding buiten de programmaraad of het bestuur om. Er is het bestuur dit jaar niet gebleken dat getracht werd door commerciële, politieke of maatschappelijke partijen om medewerkers van de stichting te bewegen uitzendingen te bewerkstelligen of te beïnvloeden, anders dan toegestaan door de programmaraad en tijdig gemeld bij de voorzitter van de programmaraad (Matth van Roosendaal). Huisvesting Het Raadhuis aan Dr. Langeveldplein 0 De huisvestingskosten (huurcontract met Gemeente Sliedrecht!) worden in belangrijke mate gedekt door de zo genaamde lokale opslag (2011 = Euro 1.4 per wooneenheid), zijnde subsidie van de Gemeenten Graafstroom, Hardinxveld en Sliedrecht. Zoals landelijk beschikbaar gesteld in het gemeentefonds voor de lokale omroep. Over dit bedrag is, ondanks de nieuwe duidelijkere mediawet, een principieel juridisch verschil van inzicht met de ongedifferentieerd bezuinigende Gemeente Hardinxveld ontstaan. Apparatuur - Apparatuur om de programma s te distribueren, te noemen infrastructuur. - Apparatuur om de programma s te maken, te noemen Automatisering. Dit wordt beheerd door de technische staf: Hoofd Infrastructuur (Nico van Ommen, hoofd Automatisering (Peter Batenburg), Webmaster (Jan Willem Reimelink). - De infrastructuur naar UPC, kijkers & luisteraars is in Graafstroom, Hardinxveld en Sliedrecht onder controle. Er zijn zorgen over het uitsluitend analoog en niet digitaal doorgeven van het radio en TV signaal van de stichting op de kabel. (tekortkoming landelijke wetgeving) Er is een verschuiving waarneembaar naar gebruik van IP (internet protocol) infrastructuur door kijkers en luisteraars. - De radiozender voor het gebied is in orde. - De automatisering radio is in orde - De automatisering TV is in orde - De automatisering Tekst TV is in orde - De automatisering van de website is in orde ( ) - De overeenkomst met Youtube is in orde ( ) 4

6 Strategie - Het bestuur verwacht dat de stichting Merweradio, gelet op haar geschiedenis, verder zal blijven groeien of opgaan in een groter verband binnen de Alblasserwaard: 1) Als een gezonde streekomroep 2) Naar meer productie van eigen televisie programma s ) Naar 1 betaalde redactionele kracht (lokale nieuwsgaring) - Er zijn toenemende zorgen over het ontbreken van doorgave plicht van ons signaal in de zogenaamde digitale pakketten, zoals wel geregeld is voor Landelijke en Regionale omroepen. - Er is onbegrip voor de ongelijke verdeling van omroepgelden tussen landelijk en regionaal versus lokale omroep. Deze zaken worden op landelijk politiek niveau onder de aandacht gebracht via de OLON. - Er is een lopende fusie tussen de Gemeenten Graafstroom, Liesveld en Nieuw Lekkerland. Laatste informatie is dat de fusie naar 1 gemeente wordt verwacht per 1 januari Stichting Klokradio valt dan terug op Alblasserdam Stichting Merweradio valt dan terug op Sliedrecht en Hardinxveld. - Merweradio zal de zendvergunning voor Gemeente Molenwaard aanvragen, bij voorkeur samen met Klokradio, als 1 stichting. Status na 6 maanden overleg is dat Stichting Klokradio als standpunt heeft zelfstandig te willen blijven, als Radio Studio, en een fusie uitsluit. Over het ontwikkelen van een toereikend media aanbod in het toekomstige Molenwaard is (nog) geen standpunt vernomen van Stichting Klokradio. Renée Korevaar & Jan Willem Reimelink met 48 uur Stichting Merweradio live Radio & TV, in het glazen huis op de Kerkbuurt. 5

7 ! " # $ $ $ "! " %

8 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! [ + * 4 G = 4 \, 2 <. [ + * 4 G = 4 \, 2 <. 9 :! 2 2 / <. / = > 2,? : 7 A 6! 5 B! C 7 D : E F 7 8 $! 5 7 D : A : B! 5 F 7 8 $! 5 : B! 2 2 / = ' G H H. + I J K K L M M N N O P O Q R Q S T U V V A : W! :!!! 7 8! : 7 8! : :! 5 : 7 8! X ( Y > 2,. +? 5 Z 7 8 Z!

9 ]

10 ^ _ ` a b c ` d e f g h ] f f g i j k _ a a l m n o p & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 q r 2 r < r. *.. / - r s r - 4 G / ( H t 4 = ' u G = K J K K v v w J X x & y [ z { 1 z } q ~ F B ~ ƒ! $ ƒ : : ƒ B! 5 7 8! " [ + >. ( ( +, #! 5! 5 B : 7 8 $ ƒ ƒ Z ƒ B! ! $! 5! 9 "! 5 : " x >, ! 7 8! : ƒ :! 7 8 8! Z 5 : :! ˆ 5! ~ 5 F F " 9 7 8!! ƒ 5 : 8 C B E! 5! : 8 9 "! 5 : " B B!! 5 7 8! 8 A! : 7 ƒ B B 8 7 " " " # 5! : $! : 5! " X. = ' G G / = = 2. + = '. > > ( +, \. / v K. ). u. / I J K K % Z 9 8 " W " B " F " " A!! 5 $ " F ƒ! 9 8 " " %! 7 8 ~ {. / ( = G > ' ( +, X r r " $ Š

11 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! ; 2 2 / <. / = > 2, ; 2 2 / <. / = > 2, Œ x X & 2. + = '. > > ( +, = <. / H > 2 / ( +, Ž N M W ƒ 8 : : : :! :! :! ƒ B! ! $ 6 7 8! " 9 ƒ B! :! : ! 5 B!! 5 " 9 5 $ ƒ B 8 5 ƒ 8 5! 8 5!! 5 5 :! ƒ B! ƒ ! " Z 5 $ ƒ B 8! 5 B! Z B ƒ B! 5 B B " O N P M M O O Q W ƒ 8 Z! : 7 8! ! 7 8 ƒ $ B 7 8 š ~ $ B! Z ƒ : A B $ 8 B " 9 B! 5 $ B Z 8 8 Z B 8 5 Z ~ 8 5 $ B ~ 8 7 ~ 5! ƒ B ~ : D!! 5 " 9 5! 5 Z $ B Z 8! Z 7 8 Z B 5! Z B 8! $ 8 5 ƒ B! " O O R S R Q S? : 5 5 B!! 5 8 $ ƒ ƒ B! 7 E Z 5! ƒ B! 5! A B A W " ~ {. / ( = G > ' ( +, X r r " $ e

12 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! ; 2 2 / <. / = > 2, ; 2 2 / <. / = > 2, ( ) ( œ >. \ 4 = ( ' (. ž Ÿ 5 7 D : 5! :! v K K I I J K K v K K I I J K J Œ \ H 4 / '. '. / ( Y + u. = ) * ( H u 2 2 / " " %! : B ƒ E " E " E : 7 8 " " E s. / H H 2 \ ( ' 2 2 > v r I ª «v «r w 2 = ',. >., 4 \ > 2 +,. '. / ( Y + D " ". ( ) (. /. ' 4 \ > 2 +,. '. / ( Y + u. = ) * ( H u 2 /. (. >. + I r v «r w 9 Z 7! 5 :! 5! " " E I r v «r w $ B B :!! " : Z ~ 8! 5! B $! : 7 7 B : 7 8 5! : B ƒ " E " I J K K I r K «K 9 Z ƒ!! " : Z "

13 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! ; 2 2 / <. / = > 2, ; 2 2 / <. / = > 2, / 2 ( = ) *. 0.. /, 2 <. ( ) ( œ >. \ 4 = ( ' (. µ ² 2011 ± ² ³ ³ µ ² Vorderingen op korte termijn 7,0% Materiële vaste activa 7,9% Eigen vermogen 47,2% Liquide middelen 5,1% Kortlopende schulden 2,8% 2010 Vorderingen op korte termijn 12,8% Materiële vaste activa 7,9% Eigen vermogen 48,% Liquide middelen 29,2% Kortlopende schulden 1,7% g

14 ¹ º» ¼ ½ º» ¾ À Á  à Á Ä Å Æ» Ç ¹ º» ¼ ½ º» ¾ À Á  à Á Ä Å Æ» Ç È É Ê É Ë Ì Í È Î Ì É Ï Ð Í É Î Ñ É Ò Ó Ì È É Ê É Ë Ì Í È Î Ì É Ï Ð Í É Î Ñ É Ò Ó Ì. Å Å Â Ø Á Â Õ Ú Å. Å Å Â Ø Á Â Õ Ú Å Ô Á Õ Ö Â Á» ¾ Ø Å ¾ Æ Á  Á Õ Ù Ú º Å º Á ¾ Û Ü Ý Þ ß à á âã ä ó ô Î É Ó ó ô Î Ê ó ô Î É È É ô É ô Ë Ì ó ó Ì Ê ó ô ó Ì É ô É ô Ð ó Ë Ì É ô ô ô É ô Î É Ñ É Ë Ð Ì ó Ì É ô Ê É Ñ ý ú ù ù É ô ý ú ù ú ó Ð Ë Ê Ð È Ì Í ô É Ñ ) Ë É ô Ñ Ò É ô Ì É ô Ê ó ô Î É ó Ì É ô ( Ñ Î É ô ( É É Ñ È É È É Ê É ô * å æ ç ç å æ ç æ è é ê ë ð ì í ê î ï í ñ ï ê è é ê ë ì í ê î ï ð í ñ ï ê ò ó Ì É ô õ ö ø ù ù ù ú ú û ú ü ú õ ö ý ù ú ú û ú Ô Å º Á ¾ þ ÿ þ Æ»  Á ¼ º Á Ú Å Õ º Á ¾ ç ç ç æ æ æ æ å ç æ æ æ Ë Ò Ó Ñ Í Ê Í ô È Ë Ë Ì É ô õ ú û ø ù û Í Ë Ê É Ë Ì Í ô È Ë Ë Ì É ô ý ù ý ý ü ö û ü ý ù ö ø ö ü û ý É Ñ Ë Ì É ô ü ú ü ú ù ù û õ ö ö ù ý ù õ û ø Ð È É É ô É Ë Ì É ô ø ù û ü õ ü ý ú û Ñ È ó ô Í Ë ó Ì Í É Ë Ì É ô ý ö ø û ö ý ö ú û õ ¹ Ç Æ Á  Á Ö Ú Ç» º Å º» Á Ú Å Õ º Á ¾ ç æ æ å ç ç ç Ö Ú Ç» º Å º» Á  Á Õ Ù Ú º Å Å º þ å å þ þ æ þ ç ç Í ô ó ô Ò Í Ð É ó Ì É ô É ô Ð ó Ë Ì É ô ù ö ú û ö ý ö ú û Ä Á Õ Ù Ú º Å Å º Ù» º Á Ã Ç ¾ Á Á Ö Ú Ç» º Å º» Á þ å þ þ þ ç å + É Ë É Ò Í Í Ò ó Ì Í É Ê ó ô Î É Ë Ì Í È Í ô È Ê ó ô Ó É Ì Ñ É Ë Ð Ì ó ó Ì Í Ì È É ( ô É É! Ð Í Ì ó Ì Í É É Ì, ý ü ú Ì É ô - Í Ò Ó Ì É Ê ó ô ý ú ù ú û Í Ë ó Ð Ë Ê Ð È Ì * ô ó É ó Ì É ô Î Í Ñ É Ò Ì É Ð ó Ë Ì É ô ü ü ù ô ó É ó Ë Ò Ó Ñ Í Ê Í ô È Ë Ë Ì É ô õ ù ù ô ó É Ó Í Ë Ê É Ë Ì Í ô È Ë Ë Ì É ô õ õ ô ó É Ê É Ñ Ë Ì É ô ù ü ø ý ô ó É ó Ð È É É ô É Ë Ì É ô ù ü õ ø É ô ó É Ñ È ó ô Í Ë ó Ì Í É Ë Ì É ô ù ú ö É Ñ Ë ó Ð Î ó ô ó É Ë Î É Ñ É! Ð Í Ì ó Ì Í É Ð ó Ë Ì É ô ø ú ü " Ç Á ¾ Å Á Á Ö Ú Ç» º Å º» Á  Á Õ Ù Ú º Å Å º å æ É ô ó É Í ô ó ô Ò Í Ð É ó Ì É ô É ô Ð ó Ë Ì É ô ø õ Ç Á ¾ Å Á  Á Õ Ù Ú º Å Å º Ù» º Á Ã Ç ¾ Á Á Ö Ú Ç» º Å º» Á æ È ó Ò Ó Ì É ô Î û # Á $ » Á ¾ Æ Á ¾ % Ç ¾ Õ Ù Ú º» ¾ Ô & å æ ç ç ' É É ( É Ë Ì É Í ô /

15 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! ; 2 2 / <. / = > 2, ; 2 2 / <. / = > 2, / 2 ( = ) *. 0.. /, 2 <. u. = \ /. H ( +, /. = G > ' 2 '. + ž Ÿ Afschrijvingskosten Financieel resultaat Overige bedrijfskosten Resultaat uit gewone exploitatie d

16 0 f

17 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! X 2 > 2 + = \. / v K. ). u. / I J K K X 2 > 2 + = \. / v K. ). u. / I J K K ž Ÿ 2 = '. 2 ) ' ( < 2 q 4. > ( ) * ' ( +, v K. ). u. / I J K K v K. ). u. / I J K J D " " : 5 8 ; : < 7 8 " " > 4 ' ' ) ' ( < 2 %! : B ƒ E " E " E " " = 2 : : 5 > ; : < 7 8 " "? 4 / ' > 4 \. +. = ) * G >. + " " ( ' H 4 = ' < > 4 ' ' ) ' ( < 2 ( + H 4 / ' > 4 \. +. = ) * G >. + " " ( ' H 4 = ' 2 ) ' ( < 2 ( + H 4 / ' > 4 \. +. = ) * G >. + I r v «r w z (,. + <. / 4,. +! 5 " " E " " E I r v «r w A 6! 5 B!!! 5 B ~ " W " B 0 0

18 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! & ' 2 2 ' < 2 + u 2 ' > 2 = '. + I J K K & ' 2 2 ' < 2 + u 2 ' > 2 = '. + I J K K ž Ÿ q 4. > ( ) * ' ( +, I J K K I J K J A E " " X 2 '. + C ( /. ) '. > 2 = '. + " " 7 8 ƒ 5! B " E E " E? 5! ƒ B 5! B " " % B : B " "! B E " "?! B " E E " E & 4. /. D \ > 4 ( ' 2 ' (. > 2 = '. + " " z D \ > 4 ( ' 2 ' (. /. = G > ' 2 2 ' " " E # ( ) ( œ >. u 2 ' > 2 = ' = G > ' 2 2 ' G ( ', D \ > 4 ( ' 2 ' (. " E " A! $ " A! $ X G ( '. +, /. = G > ' 2 2 ' " 1. = G > ' 2 2 ' I r w r J I v A 6! 5 B!!! 5 B ~ " W " B 0 E

19 R R O S N O H K L ˆ N K O N ˆ Š G R R G Œ N R H K L ˆ L O T K S ˆ R L N K F G H I J G H K L M N O P N Q R S H T U V W V X Y Z U [ Y V \ ] Z V [ ^ V _ ` Y R R O S N O H K L ˆ N K O N ˆ Š G R R G Œ N R H K L ˆ L O T K S ˆ R L N K Ž V X Y Z _ ` Y Z c U ` V V ƒ Y Y t Y [ t V ] V c W V ^ ^ Z _ ` Y b V Y c d b V d _ Y Z W Z Y V Z Y V c t e ` V Y U V Z V [ W d c V Y y Z Y V c [ V c W d c t b ^ t V e e ^ t U ^ d b b d X W t t ^ [ V U V b V V c Y V c \ ] Z V [ ^ V _ ` Y d ^ [ Z c W V ] [ š Z V X X V c [ d b V c š ^ d d ƒ X Y ^ t t b a ] U V b V V c c [ V v d d ^ ^ V u V c Z c U Z X ` V Y W t t ^ X Y V ] Y t Y ^ V X y ] Y d d Y V X Y V b b Z c U W V ^ V ^ u Y Ž V v d d ^ ^ V u V c Z c U Z X t e U V X Y V ] [ t e d X Z X W d c ` Z X Y t ^ Z X _ ` V u t X Y V c Ž V U V ` d c Y V V ^ [ V U ^ t c [ X ] d U V c W d c d d ^ [ V ^ Z c U V c ^ V X y ] Y d d Y V e d ] Z c U Zv c c Z V Y U V Zv Z U [ Y V c t e Z _ ` Y V W d c W t ^ Z U v d d ^ V c Zv c d ] X W t ] U Y a _ Y Z W d V c e d X X Z W d a ] ] V d _ Y Z W d V c e d X X Z W d t ^ [ V c U V d d ^ [ V V ^ [ Y V U V c c t b Z c d ] V d d ^ [ V Y V c Zv d c [ V ^ X W V ^ b V ] [ f d Y V ^ Z g ] V W d X Y V d _ Y Z W d h i j k l m n o p l m o q i r r i q l n o Ž V b d _ ` Z c V X Z c X Y d ] ] d Y Z V X t ^ [ V c U V d d ^ [ V V ^ [ Y V U V c d d c X _ ` d ƒ d d ^ [ V W V ^ b Z c [ V ^ [ b V Y ] Z c V d Z ^ V ^ V u V c [ V d ƒ X _ ` ^ Zv W Z c U V c c d Z c U V ^ y Z u c d b V U V d X V V ^ [ t e [ V W V ^ d _ ` Y V V _ t c t b Z X _ ` V ] V W V c X [ y y ^ s t ^ [ V ^ Z c U V c t e u t ^ Y V Y V ^ b Zv c Ž V W t ^ [ V ^ Z c U V c t e u t ^ Y V Y V ^ b Zv c t ^ [ V c U V d d ^ [ V V ^ [ Y V U V c [ V c t b Z c d ] V d d ^ [ V t c t [ Z U t c [ V ^ d ƒ Y ^ V u W d c V V c W t t ^ Z V c Z c U y Z Y ` t t ƒ [ V W d c t c Z c d d ^ ` V Z [ c [ V _ Zv ƒ V ^ b d Y Z U V t e X Y V ] ] Z c U Z X V V c X e V _ Z ƒ Z _ d Y Z V t e U V c t b V c W d c [ V W t ^ [ V ^ Z c U V c [ Z V V V c ] t t e Y Zv [ W d c ] d c U V ^ [ d c c v d d ^ ` V V c w Z x y Z [ V b Z [ [ V ] V c Ž V ] Z x y Z [ V b Z [ [ V ] V c X Y d d c W t t ^ t W V ^ c Z V Y d c [ V ^ X W V ^ b V ] [ Y V ^ W ^ Zv V V X _ ` Z u u Z c U W d c [ V t c [ V ^ c V b Z c U V c V Y ^ V ƒ ƒ V c [ V [ Z ^ V _ Y t e V Z X d ^ V W t ^ [ V ^ Z c U V c t e u ^ V [ Z V Y Z c X Y V ] ] Z c U V c V c u d X b Z [ [ V ] V c z V X V ^ W V X { r n } n m n ~ n o n ~ n Ž V d ] U V b V c V ^ V X V ^ W V V Y ^ V ƒ Y [ V Z c ` V Y W V ^ ] V [ V c Y t V U V ^ V u V c [ V Z c X Y V c V ] u V Y V ^ W ^ Zv V V X _ ` Z u u Z c U X Y d d c W d c [ V \ Y Z _ ` Y Z c U t ^ Y ] t e V c [ V X _ ` y ] [ V c Ž V u t ^ Y ] t e V c [ V X _ ` y ] [ V c V c t W V ^ ] t e V c [ V e d X X Z W d V Y ^ V ƒ ƒ V c X _ ` y ] [ V c b V Y V V c ] t t e Y Zv [ W d c Y V c ` t t U X Y V c v d d ^ V c t ^ [ V c W t t ^ t W V ^ c Z V Y d c [ V ^ X W V ^ b V ] [ U V d d ^ [ V V ^ [ Y V U V c c t b Z c d ] V d d ^ [ V V Y Y t t b V Y c [ V ^ c V Y Y t t b V Y t ^ [ Y W V ^ X Y d d c [ V d d c [ V ^ [ V c Z c ^ V u V c Z c U U V ^ d _ ` Y V V [ ^ d U V c V _ ] y X Z V ƒ t b V Y V ] d X Y Z c U W t t ^ U V ] V W V ^ [ V U t V [ V ^ V c V c [ Z V c X Y V c a ƒ X _ ` ^ Zv W Z c U X u t X Y V c Ž V d ƒ X _ ` ^ Zv W Z c U X u t X Y V c t e W d X Y V d _ Y Z W d t ^ [ V c V ^ V u V c [ [ t t ^ b Z [ [ V ] W d c W d X Y V e V ^ _ V c Y d U V X W d c [ V d d c X _ ` d ƒ d d ^ [ V ^ V X e V _ Y Z V W V ] Zv u V X Y V [ V u t X Y V c U V d X V V ^ [ t e [ V W V ^ d _ ` Y V V _ t c t b Z X _ ` V ] V W V c X [ y y ^ _ t c ƒ t ^ b [ V U ^ t c [ X ] d U V c V ] u V Zv c t e U V c t b V c t c [ V ^ [ V d d ^ [ V ^ Z c U X U ^ t c [ X ] d U V c y Z Y V c U V t c V d Y V c V c y Z Y V c U V t c V ] d X Y V c Ž V y Z Y V c U V t c V d Y V c V c y Z Y V c U V t c V ] d X Y V c V Y ^ V ƒ ƒ V c ^ V X y ] Y d Y V c [ Z V c Z V Y y Z Y [ V c t ^ b d ] V V [ ^ ƒ X y Z Y t V ƒ V c Z c U W t t ^ Y u t b V c V c Z c _ Z [ V c Y V V ] W d c d d ^ [ c Zv Zv œ

20 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. u 2 > 2 + = q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. u 2 > 2 + = ž Ÿ x & q z x q [ x K - 2 '. / ( œ >. < 2 = '. 2 ) ' ( < 2 ª ««± ² «³ «µ «² ž Ÿ Ÿ Ÿ 7 8 $ " 7 8 ƒ 5! " «r v «¹ º ¼ ³ ½ ¾ ¾ ¾ ¼ «À ² ² Á ¾  ± ² «³ «µ «² «r v «! " # 5! " 7 8 ƒ 5! " E Á ¾  ± ² «³ «µ «² ² «r J K à «³ Ä ¼ ¾ Å ¾ ¼ «º  «µ ª ««Ä «± ² «³ «µ «² ² 7 8 $ " 7 8 ƒ 5! " «r J K 7 8 ƒ 5! : 7! Æ y Œ q q z { z x q [ x I 4 /. / ( +,. + 4 \ H 4 / '. '. / ( Y + Ç O N O M R È É M R O M Q O Ê N O N R Q S O Q Ê P Ê N O O N R Ë Q R M É Ê É S Ì v K K I I J K K v K K I I J K J 9 E? 5 : 7 5 E " E E " E " E Ç O Q M O N O O R Í R M R O M Q O Ê N O N R Q S O Q Ê P Ê N O O N RË Q R M É Ê É S Ì {. u ( '. G /. + w r I w w r I w K K r ª J w 9 w «J 0 Š

21 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. u 2 > 2 + = q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. u 2 > 2 + = ž Ÿ Œ <. / > 4 \ ) ' ( < 2 v K K I I J K K v K K I I J K J 7 Z " 5!! " 7 v y ( Î G (. (. >. + A B B! " " E E " " F B E " " w r I w K K r I v w v K r v v I «r K «0 e

22 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. u 2 > 2 + = q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. u 2 > 2 + = ž Ÿ t x & & [ x z (,. + <. / 4,. + Ç O N O M R È É M R O M Q O Ê O Q R O Ï O Ê N O Q Ê O O R S O Q O N Ê S O Q R M É Ê É S Ì v K K I I J K K v K K I I J K J! 5 I r v «r w Ð O O N É Ê Ê O N Ê M Q O O R S O Q O N Ê S O Q R M É Ê É S Ì & ' ( ) * ' ( +, = H 2 \ ( ' 2 2 > Ñ l Ò Ó Ô Õ o Ö Óa o o _ Ö 0 Ø 0 Ø E f 0 0 Ù Ö Ô o p l ` p Ó Ô c ` ` a _ m a Ó Ô Ò l Ô E f 0 0 Ú Û Ü Ÿ Ý Ÿ Ÿ Þ Ý ß à ß à á â ß ß ã Ý Ÿ ä ä å Þ æ Û á â ß ß ç å Ÿ Ÿ Þ è æ é Ý æ Þ é á â ß ß ê é Ü Ÿ Ý Ÿ Ÿ Þ Ý ë ß à ß á à á â ß ß 6 7 8! $ r w I r w I r v «x >,.. +. /. =. / <. I J K K I J K J 6 ƒ " E "! " E " 6 7 I r v «r w A 8 5! 8 " E ~ 5!! 5 " 9 5! B! 5!! A 5!! "? 4 / ' > 4 \. +. = ) * G >. + Ç O N O M R È É M R O M Q O P Ê N É Ê O Q O È É O Q É È R M É Ê É S Ì v K K I I J K K v K K I I J K J E? 5 : : 5 " E " Ç O Q M O N O O R Í R M R O M Q O P Ê N É Ê O Q O È É O Q R M É Ê É S Ì /. ( '. G /. + I v «w I Œ <. / > 4 \. +. \ 2 = = ( < 2 B B B " " %! " " E I r J I r I w «K r w K I K r J 0

23 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. = ' 2 2 ' < 2 + u 2 ' > 2 = '. + q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. = ' 2 2 ' < 2 + u 2 ' > 2 = '. + ž Ÿ w X 2 '. +? :! 7 7 " " F ƒ B " " 9 " " E Ç O Q M O N O O R Í R M R O M Q O Ï Ê O Q M M Q O Ï M O Q ì O Q É M O Q S N Ê O O Q R M É Ê É S Ì Œ \ u /. +, = ' ) 4. / ) ( 2 > =? :! 7 7 «r J K v r K ª v I J K K v r «K K I J K J J r v I... + '. > ( Y H. = G u = ( (. = F ƒ B I r K J v I r J ª { ' (. = 9 v r J I r w J F! : : : $! : " «x = ) * / ( Y < ( +, = H 4 = ' ƒ 5! D v r J w w r w «ª Ç O Q M O N O O R Í R M R O M Q O M Í N R Ë R Q S P Ê O Q R M É Ê É S Ì x = ) * / ( Y < ( +, 2 '. / ( œ >. < 2 = '. 2 ) ' ( < ƒ 5! : : v r J w w r w «ª Œ <. / (,. u. / ( Y = H 4 = '. + 5! B " " % B : B " "! B E " "?! B " E E " E v r ª I w v r v w v 0 g

24 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. = ' 2 2 ' < 2 + u 2 ' > 2 = '. + q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. = ' 2 2 ' < 2 + u 2 ' > 2 = '. + ž Ÿ Ç O Q M O N O O R Í R M R O M Q O Ê O N R S O Ï O N R Ë Í P Ê O Q R M É Ê É S Ì } G ( = <. = ' ( +, = H 4 = '. +! 5 : " " B " E " F ƒ B!? 5! 8 5! B. / H 4 4 \ H 4 = '. + I J K K I J K J I K r I I I K r «7 7 " E í " " B E Z B 7 8 " " x >,.. +. H 4 = '. + r J J r K I A B B " " B " " E # B!! A W " B? Z! " " 9 5! B " " Œ /, 2 + ( = 2 ' (. H 4 = '. + w r ª ª «r v 5 E! 8 B $ B : : : " " ª ( ) ( œ >. u 2 ' > 2 = '. + # K I Ç O Q M O N O O R Í R M R O M Q O Í R Q M Q R î É O Ï M O Q O Q É M O Q R M É Ê É S Ì [ + '. /. = ' > 2 = '. + A B B K I I r w w I r w J 0 ï

25 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. = ' 2 2 ' < 2 + u 2 ' > 2 = '. + q 4. > ( ) * ' ( +, 4 \. = ' 2 2 ' < 2 + u 2 ' > 2 = '. + ž Ÿ K J X G ( '. +, u 2 ' u G ( '. +, > 2 = '. + A! $ " A! $ Ç O Q M O N O O R Í R M R O M Q O Ï È R O Q S O ð Ê Q O Ï M O Q O Q Ï È R O Q S O ð Ê Q O É M O Q R M É Ê É S Ì X G ( '. +, u 2 '. + A ƒ Z A ª r J J J X G ( '. +, > 2 = '. +! B 7 I ª I J K K I J K J r ª «K 0 d

26 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4 & ' ( ) * ' ( +, -. / ( 4! 5! 6 7 8! 5! (. ' ( +. u 2 > 2 + = 4 \, <. / \ > ( ) * ' ( +,. + (. ' ( +. u 2 > 2 + = 4 \, <. / \ > ( ) * ' ( +,. + } G G / 4 <. /.. + H 4 = ' F B 5 8 : 9 "! 5 : ! B " 9 ƒ ƒ B 8! " E ~ A 7 Æ? Z! B $ ƒ ƒ B 8 Z : ƒ 5 7 : 5 8! "? : Z!!! B! 7 8 ~ Z B 7 8! 5 : Z! ƒ 5 E " ƒ " 9! : "? /. (. ' 2 ) ( > ( '. ( ' A ƒ B B 7 B! 7 5 E " " % Z B 8 ñ 5 :! 5 5 ñ 5 :! 5 5! : ñ!! 5 F E f

27 E 0

28 ò ó ô õ ö ó ô ø ù ú û ü ú ý þ ÿ ô ò ó ô õ ö ó ô ø ù ú û ü ú ý þ ÿ ô P & ú û Q ô õ ö ó $ Q ú ó M ú þ ( ó ô ø P & ú û Q ô õ ö ó $ Q ú ó M ú þ ( ó ô ø T! A!! /! * K U! V W S 0 8 G R 8 + R + S X R * R 0 ) / Y P $ Q ú ó ' ü þ þ û ÿ ú ' & ú û ø ú ÿ ô ø ' $ þ û ø ú P $ Q ú ó M ú þ ( ó ô ø ô ú þ ÿ! " # û $ ô % & ú û û ô õ ö ó ú ú & ú û ô ø ú ' ÿ ô ú ( ó ú ) * ) +, ) * -, ).! / 0, ) ) * 0,! 5 5 ) < R < < S 8 R G < C 6 7 þ $ ô % & ú û û ô õ ö ó ú ú & ú û ô ø ú ' ÿ ô ú ( ó ú 8 9!! 5 : ô ó ú þ ÿ ; # û $ ô % & ú û û ô õ ö ó ú ú & ú û ô ø ú < *! = > < *!!! = > 4 A!!!! = > B 7 þ $ ô % & ú û û ô õ ö ó ú ú & ú û ô ø ú C D!! = > C D E!!! = > ú û ú F ú ô ø ú ó ó þ þ G * 4!! G G D! G 8 R G < C ) R < 8 C ) R 8 ) 0 G H!!!! G!! I! J G!! G K! P $ Q ú ó M ú þ ( ó ô ø ) R 8 ) 0 G K! 7 þ ø ú ø ú & ú L ú û ; " ÿ ú õ ú $ M ú û 6 N " " ) 4 E 8 4 E < 4 E C 4 E O!! Z Z