DUTCH HANDEL UITBREIDEN TRAFIGURA GROEP BEDRIJFSBROCHURE

Transcriptie

1 DUTCH HANDEL UITBREIDEN TRAFIGURA GROEP BEDRIJFSBROCHURE

2 BELANGRIJKSTE FEITEN HANDEL UITBREIDEN OVERZICHT $ 133,0mld. 150,7mmt Omzet van de Groep (2012: USD 120,4 miljard) Verhandelde gecombineerde grondstoffen* (2012: 137,7 mmt) Natte en droge overeenkomsten per jaar 76% 117,8 mmt +2,4mln. Omzet van Olie- en Aardolieproducten als percentage van de inkomsten van de Groep** (2012: 76%) Totaal verhandeld volume Olie- en Aardolieproducten (2012: 102,8 mmt) Dagelijks verhandeld aantal vaten Olie (2012: 2,1 miljoen) 24% 11,0mmt 21,9mmt Omzet van Non-ferro- en Bulkgoederen als percentage van de inkomsten van de Groep (2012: 24%) Totaal verhandeld volume Non-ferrogoederen (2012: 11,1 mmt) Totaal verhandeld volume Bulkgoederen (2012: 23,7 mmt) $ 42,5mld. +$ 40,0mld. Gemiddeld aantal medewerkers in 2013*** (2012: 8.445) Financieel voor Trafigura beschikbaar (2012: USD 38 miljard) Totaal aan activa (2012: USD 36,9 miljard) Trafigura is een onafhankelijke wereldleider in grondstoffenhandel en logistiek. Het is onze missie om de handel uit te breiden voor een groeiende reeks klanten en tegenpartijen wereldwijd. Ons marketing- en distributievermogen in combinatie met onze investeringen in infrastructuur creëren waarde door producenten en eindgebruikers met elkaar in contact te brengen. Deze brochure beschrijft onze werkmethode en de diensten die wij bieden. INHOUD Overzicht 02 Hoe wij wereldwijd handel uitbreiden 06 Ons zakelijk overzicht 08 Businessmodel en structuur Prestatievermogen 10 Handel in Olie- en Aardolieproducten 14 Waarde creëren in Corpus Christi, Texas 16 Handel in Non-ferro-en Bulkgoederen 18 Transport en Chartering 20 Puma Energy 22 Waarde creëren met Puma Energy 24 DT Group 26 Impala 28 Waarde creëren in Colombia 30 Mining Group 32 Waarde creëren met MATSA in Spanje 34 Galena Asset Management Zakelijke verantwoordelijkheid 36 Onze benadering tot duurzaamheid 38 Trafigura Foundation * Miljoen metrische ton. ** Percentage omvat geen distributie en opslag. *** Aantal medewerkers met inbegrip van Puma Energy. Alle cijfers in de Bedrijfsbrochure zijn correct per 30 september 2013, tenzij anders is vermeld. TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 03

3 OVERZICHT OVERZICHT HOE WIJ WERELDWIJD HANDEL UITBREIDEN Internationale handel is de levensader van de wereldeconomie. Zonder deze handel worden er geen wegen aangelegd, kunnen steden niet groeien en stagneert de maatschappij. De voornaamste missie van Trafigura is om te helpen handel mogelijk te maken. Wij verplaatsen fysieke grondstoffen van plaatsen waar ze overvloedig aanwezig zijn naar plaatsen waar ze nodig zijn. Wij verbeteren voortdurend onze processen en zijn altijd op zoek naar kansen. Vereisten hiervoor zijn focus, toewijding en een wereldwijde infrastructuur. Handel uitbreiden door MARKTONTWIKKELING Na een relatief bescheiden start is Trafigura in slechts twee decennia uitgegroeid tot een wereldleider in grondstoffenhandel en logistiek. Gedurende dit proces hebben wij meegewerkt aan het herdefiniëren van de wijze waarop grondstoffen worden verhandeld. Trafigura is s werelds tweede grootste onafhankelijke oliehandelaar en één van de grootste onafhankelijke handelaren in non-ferro- en bulkgoederen. Wij zijn snel gegroeid door consequent vooraanstaande diensten te leveren in onze markten. Wij ontwikkelen handelsroutes en productcategorieën. Wij verbeteren logistiek. Wij versterken relaties tussen leveranciers en eindgebruikers. Verenigde Arabische Emiraten Peru Handel uitbreiden met UITSTEKENDE DIENSTEN Onze klanten hebben een betrouwbare handelspartner nodig die allesomvattende diensten van hoge kwaliteit biedt met een nauwkeurige, aangepaste levering - op tijd en altijd. Wij hebben een organisatie, een structuur en een cultuur opgebouwd die dit overal ter wereld mogelijk maakt. Trafigura is privé-eigendom en volledig onafhankelijk. Wij koesteren deze onafhankelijkheid. Het betekent dat wij al onze energie en middelen kunnen richten op de wensen van onze klanten. Wij kunnen voldoen aan de meest veeleisende specificaties voor levering. Onze wereldwijde handelsactiviteiten omvatten tientallen belangrijke grondstoffen. Wij hebben een wereldwijde infrastructuur. Wij hebben uitvoerige ervaring en capaciteit. Wij kunnen financiële ondersteuning, aangepaste levering en end-to-end logistiek bieden. 02 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 03

4 OVERZICHT OVERZICHT Handel uitbreiden met FINANCIËLE KRACHT EN VEERKRACHT VS WERELDWIJD handel uitbreiden Singapore Onze kapitaalbasis verbetert de kwaliteit van onze diensten. Uitstekend risicomanagement versterkt de veerkracht van het bedrijf. Onze zorgvuldige benadering tot risicomanagement geeft ons toegang tot veranderlijke markten. Onze sterke balans genereert schaalvoordelen, ondersteunt investeringen in infrastructuur en staat ons toe productie te financieren. Wij hebben de omvang en wereldwijde aanwezigheid om leveringen te verzorgen; op elk moment van de dag en overal ter wereld. Wij hebben wereldwijd toegang tot grondstofleveranciers en consumenten. Trafigura is actief in 58 landen op zes continenten. Ons wereldwijde netwerk ondersteunt onze handelsactiviteiten. Elk van onze kantoren heeft toegang tot de kennis, middelen en ondersteuning van de Trafigura Groep. Klanten voor Olie- en Aardolieproducten bestaan onder meer uit elektriciteitscentrales, raffinaderijen, grote oliemaatschappijen en staatsoliebedrijven. Onze non-ferro- en bulkgoederenklanten variëren van mijnbouwmaatschappijen tot smelterijen en verkopers van geraffineerde metalen. LOK A AL handel uitbreiden Tanzania Onze platte organisatiestructuur plaatst besluitvorming in de handen van de mensen in het veld. Verenigde Arabische Emiraten Handel uitbreiden door te INVESTEREN IN INFR ASTRUCTUUR Trafigura is een behendig, reactief bedrijf dat werkzaam is in flexibele, snel wijzigende markten. Wij geloven dat de beste lange termijn beslissingen ontstaan door inzicht in het territorium. Waar mogelijk voeren wij verantwoordelijkheid diep in onze organisatie door. In veel van onze kantoren is de lokale bevolking een belangrijke besluitnemer. Zij kunnen ter plaatse reageren en begrijpen de lokale gewoontes en marktprioriteiten. Onze focus ligt op lange termijn relaties. Wij kopen en bouwen activa en infrastructuur om onze handelsactiviteiten te ondersteunen. Wij investeren grootschalig om onze handelsactiviteiten te verbeteren. Wij bouwen magazijnen en opslagvoorzieningen, beheren een vrachtwagenpark en een vloot van binnenvrachtschepen, kopen zeeschepen en ontwikkelen mijnen. Alles wat nodig is om de handel draaiende te houden. In 2014 openen wij een nieuwe terminal aan de rand van de ijzererts producerende regio in Brazilië en installeren wij een ruwe olie- en condensaatpijpleiding in het schalierijke Zuid-Texas, VS. Handel uitbreiden door INNOVATIE Onze handelsactiviteiten breiden kennis uit en brengen wereldwijde markten samen. Wij hebben handelsdesks in de voornaamste tijdzones om de fysieke grondstoffenmarkten 24 uur per dag te kunnen volgen. Gespecialiseerde teams dekken prijsrisico's af in OTC-markten en op future grondstoffenbeurzen. Wij gebruiken onze infrastructuur, ons wereldwijde netwerk en onze marktkennis om handelsmogelijkheden te identificeren en erop te reageren. VERANTWOORDELIJK handel uitbreiden De mensen die verantwoordelijk zijn voor de bedrijfsvoering van Trafigura, zijn ook de eigenaars. Dit maakt het persoonlijk. Wij stellen ons verantwoordelijk op in al onze markten. Wij werken nauw samen met regeringen uit gastlanden, met projectpartners en lokale gemeenschappen om duurzame en gezamenlijke waarde te genereren. Wij volgen de meest actuele internationale milieu- en veiligheidsnormen. 04 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 05

5 ONS ZAKELIJK OVERZICHT PRESTATIE PER DIVISIE Omzet van de Groep (in miljard USD) 150 Volume verhandelde Olie- en Aardolieproducten (mmt) 150 Verhandeld volume Non-ferro- en Bulkgoederen (mmt) 50 OVERZICHT De kernactiviteiten van Trafigura zijn fysieke handel en logistiek. Onze activa en investeringen vullen deze activiteiten aan en versterken ze. Trafigura wordt beheerd via een wereldwijd netwerk van bedrijven met centrale handelsknooppunten en regionale kantoren ,3 79,2 121,6 120,4 133, ,9 96,4 110,7 102,8 117, ,8 4,4 15,7 23,7 21,9 9,0 8,7 11,0 11,1 11, WERELDWIJD ACTIEF Non-ferro Bulkgoederen 7% Percentage van de omzet van Olie- en Aardolieproducten per regio MIDDEN-OOSTEN 3 Regionale kantoren 84 Medewerkers AFRIKA 62 Regionale kantoren Medewerkers + 300mln. Investering in de MATSA-mijn EUROPA 15 Regionale kantoren Medewerkers 27% Percentage van de omzet van Non-ferro- en Bulkgoederen per regio +$ 800mln. Investering in Colombia LATIJNS-AMERIKA 42 Regionale kantoren Medewerkers NOORD-AMERIKA 6 Regionale kantoren 258 Medewerkers +$ 850mln. Investering in Corpus Christi AZIË EN AUSTRALIË 39 Regionale kantoren Medewerkers +270 Verkooppunten gekocht in Australië, 2013 HANDELSACTIVITEITEN INDUSTRIËLE EN FINANCIËLE VASTE ACTIVA Olie- en Aardolieproducten Wij zijn wat volume betreft één van s werelds grootste handelaren in olie- en aardolieproducten. Wij opereren in een gefragmenteerde markt, waar geen enkel bedrijf een leidende positie heeft. Trafigura is één van de weinige olie- en aardolieproducthandelaren die mondiaal opereert en in alle belangrijke markten actief is. Ondersteund door kantoren over de hele wereld, opereert onze Olie- en Aardolieproductendivisie vanuit regionale hoofdkantoren in Beijing, Calgary, Genève, Houston, Johannesburg, Montevideo, Moskou, Mumbai en Singapore. 117,8mmt Volume verhandelde Olie- en Aardolieproducten (2012: 102,8mmt) 06 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE Non-ferro- en Bulkgoederen Wij zijn één van s werelds grootste non-ferro- en bulkgoederenhandelaren. Ondersteund door onze kantoren wereldwijd, opereert onze Non-ferro- en Bulkgoederendivisie vanuit belangrijke regionale kantoren in Genève, Johannesburg, Lima, Mexico Stad, Montevideo, Mumbai, Shanghai, Singapore en Stamford. Wij sluiten afzetovereenkomsten met mijnbouwers en smelterijen en investeren in logistiek om de markttoegang voor onze klanten te verbeteren. 32,9mmt Verhandeld volume Non-ferro- en Bulkgoederen (2012: 34,9mmt) Transport en Chartering* Onze Transport- en Charteringdesk is een essentieel onderdeel van het businessmodel van Trafigura. Wij bieden intern vrachtdiensten voor teams die handelen in grondstoffen en verhandelen extern vracht op de professionele markt. Operaties bevinden zich in de volgende regionale kantoren in Athene, Genève, Houston, Montevideo en Singapore. Alle activiteiten die plaatsvinden na het sluiten van overeenkomsten worden beheerd vanuit ons kantoor in Athene Transport- en Charteringovereenkomsten Puma Energy** Opslagcapaciteit: 4,6mln. m 3 (2012: 4,5 miljoen m 3 ) Doorvoervolumes: 22,2mln. m 3 (2012: 22,6 miljoen m 3 ) Benzinestations: (2012: ) 49% eigendom medewerkers DT Group Landen van activiteit: 5 (2012: 5) Schepen in eigendom: 6 (2012: 5) 50% eigendom 585 medewerkers Impala Landen van activiteit: +30 (2012: +30) Opslaglocaties: +50 (2012: +40) Opslagcapaciteit: +1,3mln. m 2 (2012: +1,2mln. m 2 ) 100% eigendom medewerkers Mining Group Gedolven erts op de MATSA-locatie: 2,2mmt (2012: 2,2mmt) Gedolven erts op de Catalina Huanca-locatie: 0,6mmt (2012: 0,6mmt) 100% eigendom medewerkers Galena Asset Management Strategieën voor handel in liquide middelen: +USD 1,6mld. Kredietstrategie: +USD 84mln. Strategie reële activa: +USD 325mln. $ 2mld. Totaal aan fondsen onder beheer, met inbegrip van beheerde accounts (2012: USD 2,2 miljard) (2012: ) *Cijfers voor transport- en charteringactiviteiten zijn geconsolideerd binnen de handelsactiviteiten voor Olie- en Aardolieproducten/Non-ferro- en Bulkgoederen. ** Per 16 september 2013 had Trafigura een aandeel van 48,79% in Puma Energy. Puma Energy werd aan het einde van het financiële jaar gedeconsolideerd, omdat Trafigura niet langer overheersende zeggenschap had in Puma Energy. TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE jaar actief

6 Kredietstrategieën BUSINESSMODEL EN STRUCTUUR ONS BUSINESSMODEL CREËERT WA ARDE... Wij spelen een eenvoudige economische rol. Wij brengen onevenwichtigheden in vraag en aanbod in kaart en spelen hierop in. Dat bereiken wij door fysieke grondstoffen te verplaatsen van plaatsen waar ze overvloedig zijn naar plaatsen waar ze nodig zijn....onze STRUCTUUR LEVERT HET De kernactiviteiten van Trafigura zijn fysieke handel en logistiek. Onze activa en investeringen vullen deze activiteiten aan en verbeteren ze. De onderstaande grafiek geeft de centrale rol aan die handel in onze aanpak speelt. OVERZICHT WAT WIJ DOEN BRON Wij sluiten afnameovereenkomsten af met olieproducenten, raffinaderijen, mijnbouwbedrijven en smelterijen. Wij investeren in logistiek die de toegang tot markten voor onze leveranciers verbetert. WAARIN WIJ ONS ONDERSCHEIDEN OPSLAAN Wij slaan aardolieproducten op bij Puma Energy en in tanks van derden. Wij slaan de non-ferroen bulkgoederen op bij Impala en bij faciliteiten van derden. FOCUS Wij richten ons met name op de fysieke handel om onze klanten een toegevoegde waarde te leveren. Wij zijn voortdurend bezig met het verfijnen van onze organisatie en processen. Wij investeren in activa die onze handelscapaciteiten kunnen uitbreiden. Wij ontwikkelen onze handelsexpertise en ons marktbewustzijn voortdurend. BETROKKENHEID Onze managers zijn significante belanghebbenden bij onze zakelijke activiteiten. Dit maakt het persoonlijk. Ons doel is de lange termijn. Wij investeren veel in infrastructurele en logistieke netwerken om de handel efficiënter te maken. Wij zijn betrokken en passen ons aan. Wij luisteren goed naar onze klanten om beter op hun vereisten te kunnen inspelen. Wij zijn continu op zoek naar mogelijkheden om onze dienstverlening te verbeteren als reactie op veranderende omstandigheden. MONDIALE MIDDELEN Wij creëren betere kansen voor de handel door: Ons uitgebreide, mondiale netwerk. Ultramoderne infrastructuur en logistiek. Geavanceerde IT-systemen. Risicomanagement van wereldklasse. De focus, betrokkenheid en middelen van Trafigura maken het mogelijk om samen een alerte, flexibele en reactieve organisatie te creëren die zijn aanpak voortdurend verfijnt. MENGEN Wij mengen fysieke grondstoffen op basis van de regionale specificaties en de specificaties van de markt en van onze klanten. Wereldwijd doen wij dat in strategisch gelegen terminals en magazijnen. HOE WIJ WAARDE CREËREN 1 MET VOORTREFFELIJKE DIENSTVERLENING DIE HET GAT OVERBRUGT TUSSEN PRODUCENTEN EN EINDGEBRUIKERS Wij leveren dienstverlening op maat volgens de precieze behoeften van onze klanten. Wij kopen op veel verschillende locaties grondstoffen en brandstoffen in die economisch van vitaal belang zijn. Wij leveren specifieke hoeveelheden en kwaliteiten grondstoffen exact wanneer en waar deze nodig zijn. 2 DOOR NIEUWE LOGISTIEKE EN INFRASTRUCTURELE NETWERKEN OP TE ZETTEN, ZODAT DE AANVOER AAN DE VRAAG KAN VOLDOEN Als de infrastructuur nog niet bestaat, dan maken wij die zelf. Wij investeren in transport, opslagfaciliteiten, havens en terminals. Wij kopen, leasen en charteren schepen. 3 DOOR EFFICIËNTE MARKTEN TE ONTWIKKELEN Wij vergroten de marktefficiency door de toegang te verbeteren en innovatie te introduceren. Wij bevorderen economische integratie en internationale mededinging. LEVEREN Wij hebben een efficiënt, veilig en geavanceerd logistiek netwerk van hoge kwaliteit. Wij vervoeren grondstoffen met binnenvaartschepen, met vrachtwagens, over het spoor, door pijpleidingen en met zeeschepen ter ondersteuning van onze kernhandelsactiviteiten en voor derden. 4 DOOR ONZE FINANCIËLE KRACHT EN FLEXIBILITEIT Wij zijn een betrouwbare handelspartner. Wij beheren markten en operationele risico's op effectieve wijze. Wij handelen in grote hoeveelheden en profiteren van schaalvoordelen. Wij voeren talloze projecten tegelijkertijd uit. Wereldwijd bouwen wij infrastructurele en logistieke netwerken. Wij ondersteunen klanten door de productie te financieren. 5 DOOR DE ECONOMISCHE EN MAATSCHAPPELIJKE VOORUITGANG TE STIMULEREN De internationale handel stimuleert groei en zorgt voor welvaart in de wereldeconomie. Wij creëren banen en bevorderen de industrialisatie in lokale economieën. Wij onderschrijven de internationale normen betreffende gezondheid, veiligheid, milieu en werkgelegenheid. Overal waar wij zakendoen, leggen wij relaties met lokale gemeenschappen en leveren zo een positieve bijdrage aan de maatschappij. Strategische investeringen in opslag- en logistieke capaciteiten creëren kansen voor arbitrage. Omdat wij sterk geloven in de voordelen van lokale in plaats van centrale aansturing, structureren wij deze beleggingen als onafhankelijke ondernemingen.* Downstream Schepen in eigendom * De omvang van ieder segment is geen indicatie van het eigendomspercentage of de bijdrage aan het resultaat van Trafigura. ** De teams van Galena Asset Management opereren volledig onafhankelijk van Trafigura, maar profiteren van de kennis en inzichten van de Groep in wereldwijde vraag en aanbod. Reisbevrachting Midstream Tijdsbevrachting PUMA GROEP Strategieën voor handel in liquide middelen NATTE ENERGY Handel GALENA ASSET MANAGEMENT** OLIE- EN AARDOLIE- PRODUCTEN- HANDEL Transport DT GROUP NON- FERRO- EN BULKGO- EDEREN- HANDEL Infrastructuur Strategieën voor reële activa IMPALA Investeringen DROGE MIJNBOUW LADING Opslagdienstverlening Logistiek Tijdsbevrachting Terminals Reisbevrachting Mijnen in eigendom Technisch advies 08 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 09

7 PRESTATIEVERMOGEN HANDEL IN OLIE- EN A ARDOLIEPRODUCTEN PRESTATIEVERMOGEN Trafigura is één van s werelds grootste handelaren qua volume in olie- en aardolieproducten en verwerkt thans meer dan 2,4 miljoen vaten per dag. Het is één van de weinige onafhankelijke oliehandelaren met een wereldwijde aanwezigheid en allesomvattende productdekking plus een uitvoerige logistiek- en opslagcapaciteit. Onze wereldwijde handelsteams zijn gevestigd in Genève, Houston, Montevideo en Singapore en worden ondersteund door kantoren in Beijing, Calgary, Johannesburg, Moskou en Mumbai. BELANGRIJKSTE FEITEN WAAR WIJ ACTIEF ZIJN Belangrijkste regionale kantoren Calgary 82.9 Houston 96.4 Montevideo VERHANDELDE VOLUMES IN % Bijdrage in wereldwijde omzet* (2012: 76%) Genève Moskou Mumbai Johannesburg Beijing Singapore 117,8mmt Totaal verhandelde volumes (2012: 102,8mmt) VOLUME VERHANDELDE OLIE- EN AARDOLIEPRODUCTEN (MMT) *Percentage omvat geen distributie en opslag. RUW Op de markt voor ruwe olie gebruiken wij onze mondiale aanwezigheid, marktkennis en logistieke capaciteit om vraag en aanbod af te stemmen, toeleveringsketens te optimaliseren en de behoeften van onze klanten over de hele wereld te bedienen. Wij opereren hierbij hoofdzakelijk als fysieke handelaren. Wij betrekken olie bij een verscheidenheid aan tegenpartijen, waaronder private ondernemingen, productiebedrijven, grote oliemaatschappijen en staatsoliebedrijven. Wij verzorgen tevens distributieoplossingen voor producenten en ondersteunen raffinaderijen bij cashflowbeperkingen of beperkte tankopslag door kleinere hoeveelheden en aangepaste financiële diensten te leveren. Arbitrage met betrekking tot de verschillen in relatieve waarde tussen locaties vormt een belangrijk deel van de handel van Trafigura in ruwe olie. Wij verschepen producten over de wereld om regionale overschotten in balans te brengen met tekorten. Wij verzorgen dagelijks de opslag en het transport van miljoenen vaten ruwe olie. Wij beschikken over tankopslag op strategische locaties. Deze volumes worden aangevuld met de huur van tanks op lange en korte termijn om snel te kunnen reageren op veranderende vraagpatronen. BENZINE Wij verzorgen de verwerving, opslag, vermenging en levering van kostenbesparende benzine-oplossingen aan klanten wereldwijd. Wij onderhouden sterke relaties in alle belangrijke handelsregio's ter wereld met onder andere nationale oliemaatschappijen, grote raffinaderijen en verscheidene downstream-partners. De meerderheid van onze klanten zijn partners op lange termijn. Veel van onze nieuwe zakelijke partners hebben ervoor gekozen hun zakelijke relatie met ons te vernieuwen en uit te breiden mede door onze degelijke prestaties, klantenservice op maat en eerlijke prijsstelling. Wij hebben deskundige kennis in logistiek, leveringsketens en het mengen van benzine. Ons team is geografisch verspreid maar wordt centraal gecoördineerd vanuit onze voornaamste regionale kantoren. Naast onze wereldwijde arbitragepositie beschikken wij ook over een grote en diverse tankpositie wereldwijd, zowel in eigendom als huur. Belangrijke locaties omvatten de Gulf Coast, New York, Caraïben, Zuid-Amerika, ARA (Amsterdam/Rotterdam/Antwerpen), Middellandse Zee, Arabische Golf, Singapore, Korea en Australië. Wij beheren een aanzienlijk transportnetwerk en zijn actief in de pijpleidinghandel. Dankzij onze expertise in combinatie met onze focus op de behoeften van klanten kunnen wij een hoog concurrentievermogen en voortdurende groei handhaven. STOOKOLIE Ons stookolieteam combineert wereldwijde aanwezigheid, marktkennis en efficiënte logistiek om producenten en eindgebruikers met elkaar in verbinding te brengen. Onze teams zetten daarbij vaardigheden in die in elkaar haken. Teams aan de bron en in het veld ontwikkelen relaties met stroomopwekkers en bunkerbrandstofhandelaren. Handelaren houden macro-economische en marktgedreven patronen en trends bij. Analisten evalueren mogelijke mengstrategieën. Wij mengen een grote verscheidenheid aan stookoliestromen met componenten uit verschillende regio's om te voldoen aan de specifieke categorieën vereist door klanten. 40 procent van de wereldwijde stookolie wordt gebruikt in bunkers, 20 procent in stroomopwekking en de rest voor grondstofraffinaderijen. Voor klanten van bunkerbrandstof mengen wij overwegend de belangrijkste RMG380-standaard en daarmee samenhangende standaarden. Wij bedienen de hoofdcentra voor brandstof in Singapore, Dubai en Rotterdam. Wij hebben ook langlopende leveringscontracten met Caribische landen en zijn de grootste bunkerbrandstofleverancier voor West- en Oost-Afrika. MIDDENDESTILLATEN Ons handelsbedrijf voor middendestillaten omvat kerosine, diesel en benzine. Onze teams huren wereldwijd opslag en gebruiken tanks om producten te mengen naar lokale specificaties en premiumbrandstoffen. Wij wisselen zwavelarme en zwavelrijke destillaten af. Onze goed geïntegreerde teams kunnen hun handelsstijl veranderen en hun aandacht richten in overeenstemming met de veranderende marktomstandigheden. De sleutel tot ons succes is het vermogen om wereldwijd activiteiten te coördineren en interactie te hebben met andere onderdelen van de Groep om geïntegreerde oplossingen te bieden aan onze klanten. Wij onderhouden nauw contact met andere handelsdesks en werken zij aan zij met onze biodieselhandelaren om mengsels te leveren die aan aangepaste criteria voldoen. Wij richten ons op spotbevrachting en tijdbevrachting van een grote verscheidenheid aan tonnages via onze Scheepvaart- en Charteringdesk. Voor fysieke arbitrage charteren wij grote tankers. Onze teams huren vaartuigen voor drijvende opslag om onmiddellijke levering te kunnen verzorgen aan klanten die zelf beperkte opslagmogelijkheden hebben. NAFTA Wij zijn één van de meest actieve naftahandelaren ter wereld en één de weinige met een exportfaciliteit in de VS. Dit laatste is een belangrijk voordeel voor de verwerking van de snel groeiende volumes nafta uit Amerikaanse schalieolie- en gasvelden. Wij ontwikkelen handelsstromen naar het Verre Oosten, Zuid-Amerika en Europa. Wij kopen en mengen de meest gevraagde producten en kwaliteiten en slaan die op. Onze naftateams opereren vanuit Singapore, Genève en Houston met lokale kantoren die herkomst en business development managen. Wij werken met collega s in Dubai, Montevideo, Puerto Rico en West-Afrika. Wij richten ons op lange termijn relaties en werken samen met onze klanten om aan hun veranderende behoeften te voldoen. Met onze producttoe passingen halen wij voordeel uit de hoge uitwisselbaarheid van nafta. Wij houden toezicht op relatieve prijzen en veranderende vraagpatronen van petrochemische bedrijven. Nauwe samenwerkingsverbanden met onze benzinehandelaren en met de LPG-desk stellen ons in staat om relatieve prijzen voor verschillende producten en kwaliteiten in te schatten. VERHANDELDE VOLUMES IN ,7mmt Ruwe olie 20,3mmt Benzine 15,0mmt Stookolie 26,7mmt Middendestillaten 8,7mmt Nafta 10 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 11

8 PRESTATIEVERMOGEN HANDEL IN OLIE- EN AARDOLIEPRODUCTEN, VERVOLG PRESTATIEVERMOGEN CONDENSATEN Trafigura is een toonaangevende internationale leider in de condensaathandel. De desk voert zowel geraffineerde als ruwe condensaten aan van olie- en gasproducenten en heeft tijdelijke afzetovereenkomsten in Afrika, het Verre Oosten, Midden-Oosten, Rusland (de voormalige Sovjetunie) en Zuid-Amerika. De desk beschikt over terminals voor het mengen en laden en lossen van vracht in de Arabische Golf, Baltische staten en het Verre Oosten. Wij zijn bezig met de ontwikkeling van nieuwe markten voor condensaten. Sommige van onze klanten maakten voorheen geen gebruik van dit veelzijdige product, maar wij vinden toepassingen voor onder meer raffinaderijen, splitters, petrochemische installaties en energiecentrales. Met een verwachte toename van de vraag naar plastics, komen in 2014 in het Verre Oosten nieuwe condensaatsplitters tot leven. Wij hebben ons voordeel gehaald uit deze behoefte aan arbitrage in kwaliteiten die eerder binnen hun regio's bleven. AROMATEN De aromatendesk is nieuw en groeit snel, actief in alle markthubs met vrachtvervoer tussen regio's. Wij handelen in grondstoffen voor de petrochemische industrie zoals benzeen, tolueen, xyleen en hun derivaten styreen-monomeer en paraxyleen. Wij handelen ook in kraakbenzine (pygas), dat zowel gebruikt wordt als een benzinecomponent als een petrochemische grondstof. Onze lange termijn opslagovereenkomsten op belangrijke locaties hebben arbitragemogelijkheden gecreëerd en de flexibiliteit van onze diensten vergroot voor onze handelspartners. Wij bouwen onze business op door relaties met de industrie te versterken. Wij onderhandelen lange termijn contracten om specifieke aromaten te kopen of verkopen in elke regio. VLOEIBAAR AARDGAS (LNG) Trafigura heeft onlangs een belangrijke aanwezigheid tot stand gebracht op deze snel groeiende markt. Wij maken hierbij gebruik van de geografische verspreiding van ons bedrijf, ons diepe inzicht in de wereldwijde klanten, onze aanwezigheid in olie- en bulkproducten en onze vaardigheden in risicomanagement en logistiek. Het aandeel van aardgas in de energievermenging neemt jaarlijks toe. En binnen dit aandeel groeit LNG nog sneller. De LNG-industrie verwachtte vroeger een hoge kapitaaluitgave van producenten, consumenten en transporteurs. Er speelt een complexe logistiek en er zijn hoge barrières om de markt te betreden. Dit verplichtte de spelers in deze industrie om lange termijn contracten van meerdere decennia aan te gaan. Met de opkomst van nieuwe kopers en de volatiliteit in vraag en aanbod van de voorbije jaren, is de spotmarkt echter aan het groeien. Trafigura is nu al één van de grootste onafhankelijke handelaren geworden en vervoerde ongeveer een miljoen ton in het eerste jaar van de LNG-desk. Het LNG-team is gevestigd in Genève en wordt wereldwijd ondersteund. Het team werkt nauw samen met de desks voor LPG, aardgas en steenkool. Bitumenschip, Rijeka, Kroatië. VLOEIBAAR PETROLEUMGAS (LPG) Onze handel in LPG stijgt aanzienlijk, zowel in volume als in geografisch bereik, in een markt die snel aan het groeien is in grootte en belang. Onze schaal en wereldwijde aanwezigheid stelt ons in staat om te reageren op marktwijzigingen en geeft ons efficiëntie in onze logistiek. Wij handelen in propaan, butaan, isobutaan en enige gemengde LPG. Wij kopen deze van raffinaderijen en gasproducenten. Wij nemen deel aan de wereldwijde arbitrage van gekoelde producten. Onze handelaren verbinden belangrijke productiegebieden in het Midden-Oosten, Noord-, West- en Oost-Afrika, de Noordzee, de Middellandse Zee en de Golf van Mexico met vraag uit Azië, Noordwest-Europa, het Middellandse Zeegebied, Latijns-Amerika en de Caraïben. Wij leveren aan gebieden waar gas in flessen populair is en wij zijn in het bijzonder actief in West-Afrika en Latijns-Amerika. Wij huren tanks op strategische locaties en bevoorraden Puma Energy s LPG-terminals in Benin en Senegal. Wij werken nauw samen met toepassingsgerichte LPG-charteringspecialisten en behandelen een breed spectrum aan tonnage; alles, van kleine, onder druk staande of semigekoelde tankers tot Panamax Gas Carriers en Very Large Gas Carriers (VLGC's). Langsat-terminal, Maleisië, waar wij bouwen aan de grootste opslagvoorziening voor bitumen ter wereld. BIODIESEL Wij streven ernaar biodiesel te promoten als duurzaam alternatief voor fossiele, op aardolie gebaseerde diesel en zijn actief op alle belangrijke internationale handelsroutes. Kennis van de verschillende regelgevingsystemen, grondstofprijzen en kwaliteitsparameters over de hele wereld vormen de sleutel tot succesvol handeldrijven. Wij gaan interacties tussen agrarische gemeenschappen, energiemarkten en regelgevende autoriteiten over de hele wereld aan. Onze teams betrekken wereldwijd voorraden, zowel rechtstreeks van agribedrijven als via de professionele markten. Wij hebben strategische partnerships opgebouwd met producenten in beide Amerika s, Europa en Azië. Onze klanten zijn voornamelijk grote oliemaatschappijen, raffinaderijen en downstreamleveranciers. Wij slaan lokaal op en mengen producten op verzoek om klanten de hoeveelheden en kwaliteiten te leveren die ze wensen, wanneer en waar ze die nodig hebben. BITUMEN Bitumen is een groeigebied voor de Trafigura Groep, met een verwachte snelle toename van de vraag naarmate de wereldeconomie verbetert en er programma's worden ontwikkeld voor de bouw en het onderhoud van wegen. Het is ons doel om onze vaardigheden in handel, logistiek en transport toe te passen om de bitumenhandel te moderniseren. Hierbij vindt steeds vaker het vervoer plaats van grote vrachten tussen regio's in veilige en milieuvriendelijke gespecialiseerde schepen en tankauto's. Trafigura werkt haar bitumenportefeuille op met een sterk aanbod gebaseerd op logistiek. Wij investeren in de laatste nieuwe schepen, transportcontainers, terminals en speciaal gebouwde opslagtanks die de temperatuur op 150 graden Celsius behouden. Onze eerste bitumentanker werd in gebruik genomen in januari 2013 en wij hebben nu zes schepen specifiek voor dit product. Voor de distributie werkt Trafigura nauw samen met Puma Energy en DT Group, beiden met sterke netwerken in opkomende economieën. Wij leveren aan DT Group in Angola en terminals van Puma Energy in Australië, Puerto Rico, Guatemala, Spanje en Vietnam. Wij voegen binnenkort een groot opslagcentrum toe in Mozambique en bouwen de grootste opslaginstallatie voor bitumen ter wereld op de Langsatterminal in Maleisië. VERHANDELDE VOLUMES IN ,8mmt Condensaten 1,3mmt Aromaten 1,7mmt LPG 1,0mmt LNG 1,1mmt Biodiesel 0,5mmt Bitumen 12 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 13

9 WAARDE CREËREN IN CORPUS CHRISTI, TEXAS Geraamde productie van Eagle Ford in vaten per dag +1,8 mln. Geplande totale CAPEX van Trafigura +$ 850 mln. Geraamde opslagcapaciteit in vaten van Corpus Christi-faciliteiten +3,6 mln. BUSINESS PRESTATIEVERMOGEN OVERVIEW VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA NADRUKKELIJK AANWEZIG OP DE AMERIKAANSE MARKT VOORTREFFELIJKE DIENSTVERLENING EN FACILITEITEN DIE HET GAT TUSSEN PRODUCENTEN EN EINDGEBRUIKERS OVERBRUGGEN De terminal van Trafigura in Corpus Christi plaatst de onderneming in het middelpunt van de activiteiten op 's werelds grootste, meest dynamische energiemarkt. Trafigura had bescheiden verwachtingen toen zij oorspronkelijk in Texas Dock & Rail (TDR) investeerde. Dankzij de schalierevolutie is Corpus in slechts twee jaar één van de belangrijkste strategische activa van de onderneming. Het is een klassiek geval van het aanwezig zijn op de juiste plaats op de juiste tijd dat zou echter nooit zijn gebeurd zonder Trafigura's alertheid, oog voor kansen en zin in innovatie. K ANSEN MAXIMALISEREN EFFICIËNTE MARKTEN ONTWIKKELEN Vlak nadat de terminal werd overgenomen, gaf Trafigura haar handelsteam de opdracht om een innovatief nieuw gebruik voor de faciliteit te ontwikkelen. En dat duurde niet lang. Het nabijgelegen schalieveld Eagle Ford wordt snel uitgebreid en de binnenlandse nafta was overvloedig en goedkoop. Naftahandelaren stelden voor een pijpleiding aan te leggen. De LPG-desk bouwt marktaandeel op met goedkoop butaan- en propaangas uit Texas. Op de Amerikaanse markt raakt Trafigura bekend als een belangrijke exporteur van nafta en andere producten een grote profielverandering die zich ongetwijfeld verder zal ontwikkelen. EEN GROTERE VOETAFDRUK NIEUWE LOGISTIEKE EN INFRASTRUCTURELE NETWERKEN OPBOUWEN De terminal breidt zich snel uit. Vanaf 2012 heeft de onderneming extra grond in Corpus Christi verworven. Op de nieuwe locaties zal de ruwe olie van Eagle Ford verwerkt worden tot verschillende olie- en aardolieproducten en er zal opslagcapaciteit geboden worden voor meer dan 3,6 miljoen vaten. 14 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 15

10 PRESTATIEVERMOGEN HANDEL IN NON-FERRO- EN BULKGOEDEREN PRESTATIEVERMOGEN Trafigura is één van s werelds grootste non-ferro- en bulkgoederenhandelaren. Wij bouwen aan wereldwijde aansluiting tussen mijnbouwers, smelterijen, verkopers van geraffineerde metalen en kopers van grondstoffen. Geen enkele toeleverancier levert meer dan 5 procent van onze totale bulkgoederenomzet. Impala terminal, Dar es Salaam, Tanzania. BELANGRIJKSTE FEITEN WAAR WIJ ACTIEF ZIJN Belangrijkste regionale kantoren Mexico Stad Lima Stamford Montevideo VERHANDELDE VOLUMES IN % Bijdrage aan wereldwijde omzet (2012: 24%) Genève Mumbai Johannesburg Shanghai 32,9mmt Totaal verhandelde volumes (2012: 34,9mmt) VERHANDELD VOLUME NON-FERRO- EN BULKGOEDEREN (MMT) Singapore Non-ferro Bulkgoederen INLEIDING Non-ferro- en Bulkgoederen-handelsteams zijn gevestigd in Genève, Montevideo, Singapore en Stamford en worden ondersteund door kantoren in Johannesburg, Lima, Mexico City, Mumbai en Shanghai. Onze desk voor droge vracht ondersteunt onze handelsteams met kostenbesparende logistiek over zee. Wij nemen jaarlijks ongeveer 35 bulkcarriers in tijdsbevrachting op lange termijn, inclusief alle belangrijkste soorten zeeschepen. Wij sloten dit jaar tussen 650 en 700 overeenkomsten af. CONCENTRATEN EN ERTSEN Wij handelen in aluminium, koper, lood en zinkconcentraten. Wij combineren ertsen uit verschillende bronnen. Onze teams kopen aluminium van raffinaderijen in Australië, Brazilië, China, Europa, India en Jamaica. Wij kopen koper, lood en zink uit grondstofrijke gebieden in Afrika, Australië, Canada, China, Europa, Indonesië, Zuid-Amerika en de VS. Wij werken daarbij nauw samen met onze mijnbouwpartners. Wij kunnen financiële ondersteuning bieden in ruil voor afzetovereenkomsten. Technische ondersteuning omvat geologisch onderzoek en booradviesdiensten via de Mining Group van Trafigura. Wij investeren via Impala in verbeterde transportverbindingen die veilig en direct vervoer van product naar markt mogelijk maken. Dankzij onze capaciteit voor opslag, mengen en transport kunnen wij basistonnage combineren, mengen voor specifieke import- en klantenvereisten en producten vervoeren naar West-Europa, China, Zuidoost-Azië, de VS, Rusland en Japan. GERAFFINEERDE METALEN Trafigura s geraffineerde metaalhandelsdesks bevinden zich in Genève, Shanghai, Singapore en Stamford. Wij handelen in een breed assortiment geraffineerde metalen, inclusief koper, aluminium, zink, lood, nikkel en sinds kort ook tin en zilver. Wij verhandelen ook concentraten voor deze metalen. Onze teams voor geraffineerde producten en concentraten werken samen en gebruiken verschillende hulpmiddelen om de handel mogelijk te maken, zoals gestructureerde financiering en tolling modellen. In tegenstelling tot andere metaalhandelaren in het Westen, handelen wij vanuit specifieke posities in China via onze nationale dochterondernemingen. Wij gebruiken onze expertise in de internationale en Chinese markten om te handelen in prijsverschillen tussen deze markten. Wij optimaliseren prestaties door meerdere posities in te nemen op verschillende locaties. Door onze wereldwijde aanwezigheid kunnen wij doeltreffender voldoen aan vraag en aanbod. STEENKOOL Trafigura is een vooraanstaande onafhankelijke handelaar in ketelkolen. Wij richten ons op het ontwikkelen van nieuwe handelsposities, voordelige productiestrategieën en innovatieve leveringsmethoden. Wij passen deze benaderingen toe op een volledig gamma aan ketelkolenkwaliteiten, op alle voornaamste herkomstpunten en op alle grote wereldwijde verkoopmarkten. Voorbij de handel alleen, worden deze benaderingen ook ondersteund door onze mijnbouw in Bowie Resource Partners en onze logistiekposities op de Mississippi, in Indonesië en in China. De Bowie Resource Partners-transactie, afgerond in 2013, verbetert onze aanwezigheid in steenkoolontginning. Op deze manier kunnen wij klanten meer dan 14mtpa* consistente steenkoolkwaliteit leveren uit vier mijnen in Colorado en Utah. Op de Mississippi zal onze Burnside-terminal volledig werkzaam zijn vanaf Deze faciliteit heeft een capaciteit van 15mtpa en zal onze logistiekpositie versterken en ons het vermogen geven om een volledig gamma aan steenkoolkwaliteiten te ontginnen, optimaliseren en verkopen in de regio voor zowel de internationale als nationale markten. In China, één van onze belangrijkste markten, geeft onze nationale dochteronderneming Guotong onze handel een extra dimensie, met een handelsvermogen van meer dan 3mtpa nationale en internationale steenkool in een meng- en scheidingsbedrijf gericht op de veeleisende markten langs de Yangtze rivier. In Indonesië hebben wij twee belangrijke sub-bitumineuze steenkoolmerken ontwikkeld, TEK en TSK (+5mtpa) die momenteel op de markt worden gebracht in Azië. Dankzij ons zorgvuldig beheer van een complexe toeleveringsketen, worden deze steenkoolproducten aan onze klanten gepresenteerd met betrouwbare levering en consistente kwaliteit. IJZERERTS Wij handelen in het gehele spectrum van ijzerertsproducten en -kwaliteiten, onder meer fijn ijzererts, laagwaardige en hoogwaardige blokken, korrels en pellets. Onze teams aan de bron zijn actief in alle belangrijke exporterende landen. Wereldwijde posities, vrachtvereisten, risicomanagement en financiering worden centraal aangestuurd. Wij maken gebruik van ons uitgebreide, internationale netwerk om bepaalde kopers in verbinding te brengen met specifieke kwaliteiten in de voorraad. Impala s terminal- en opslagnetwerk geeft de business een belangrijk concurrentievoordeel. Wij handelen met de belangrijke producenten in toonaangevende, exporterende landen, zoals Australië en Brazilië. Ook kopen wij erts van kleinere mijnbouwbedrijven in India, Zuid-Afrika, Mexico en Chili. In China heeft ons verkoopteam stevige banden opgebouwd met lokale handelshuizen. Wij brengen onze voorraden op de markt via beproefde distributiekanalen en zijn de enige niet-chinese ijzerertshandelaar die een cash-and-carrybedrijf biedt. VERHANDELDE VOLUMES IN ,5mmt Non-ferro metaalconcentraten 3,4mmt Non-ferro geraffineerde metalen 17,0mmt Steenkool 4,3mmt IJzererts 16 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE *mtpa: miljoen ton per jaar. TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 17

11 PRESTATIEVERMOGEN TR ANSPORT EN CHARTERING PRESTATIEVERMOGEN Trafigura Maritime Logistics levert vrachtdiensten aan de verschillende teams voor grondstoffenhandel van Trafigura. Het verhandelt ook extern vracht op de professionele markt. Doopceremonie van de Palanca Montevideo en Palanca Muscat, Ulsan, Zuid-Korea. BELANGRIJKSTE FEITEN WAAR WIJ ACTIEF ZIJN Belangrijkste regionale kantoren Houston Montevideo Natte en droge ladingactiviteit in 2013 Genève Athene Singapore Nat Droog Verscheept tonnage 60 mmt (1) 26 mmt (2) Aantal overeenkomsten Gemiddelde tijd chartervloot 50 (3) 35 (3) (1) inclusief zowel intern als extern gebruik en Re-Let -tonnage aan andere eigenaren/operators. (2) Inclusief 13 mmt tonnage van externe klanten. (3) Een schip gehuurd voor langer dan 3-5 maanden. INLEIDING Onze transport- en charteringactiviteiten worden beheerd vanuit de belangrijkste regionale kantoren van Trafigura. Alle activiteiten die plaatsvinden na het sluiten van overeenkomsten worden beheerd vanuit ons kantoor in Athene. Dit omvat de uitgifte van reisorders, het opstellen van stuwageplannen, onderhandelen met havenagenten en het beheer van demurrageclaims. SAMENWERKEN MET HANDELSTEAMS Trafigura s grondstoffenhandelsteams werken nauw samen met onze vrachtdesks. Onze grondstoffenhandelaren maken gebruik van realtime-vrachtprijzen om fysieke arbitragekansen te structureren. Onze vrachtspecialisten geven vaste vrachtprijzen af en gebruiken marktkennis om een open en afgedekte positie te handhaven. Grondstoffenhandelaren gebruiken de vrachtprijzen om leveringskosten vast te stellen en transacties accuraat te kunnen prijzen. Onze vrachtprofessionals onderhouden een permanente wederzijdse dialoog met de verschillende handelsdesks. Inzicht in de behoeften van handelaren helpt om de vrachthandelstrategie en capaciteitsplanning gestalte te geven. De vracht- en handelsactiviteiten van Trafigura werken ook samen om Trafigura s service aan klanten verder uit te breiden. Onze klanten kunnen kiezen om grondstoffen samen te kopen met vrachtvervoer, volgens de CIF (kosten, verzekering en vracht), in plaats van FOB (vrij aan boord). MARKTEN VOOR CHARTERING EN DERIVATEN Onze vrachthandelteams huren schepen voor een bepaalde tijd en onderhandelen spotcontracten die nodig zijn om Trafigura s fysieke vrachtposities te beheren. Ze handelen ook in fysieke vracht met externe klanten en zijn zeer actief op de derivatenmarkt. NATTE EN GASVRACHT Wij charteren een scala aan tankertonnage om in onze fysieke afleverbehoeften te kunnen voorzien voor het wereldwijde transport van olie- en aardolieproducten. Onze desks voor natte ladingen handelen in alle scheepsgrootten, van tankers met een draagvermogen van ton tot tankers met een draagvermogen van ton. Zij handelen in elk marktsegment, waaronder geraffineerde en ruwe producten, LNG en LPG. Wij sluiten spotovereenkomsten voor specifieke reizen, kopen COA's (Contracts Of Affreightment) en nemen schepen in tijdbevrachting voor perioden van 30 dagen tot vijf jaar. Wij werken nauw samen met Puma Energy, met name in Afrika en Latijns-Amerika, om leveringsschema s af te stemmen en vlootgebruik te maximaliseren. Wij dekken onze transportpositie af door Forward Freight Agreements (FFA), vrachttermijncontracten, voor tankers te verhandelen om vaste vrachtprijzen te verzekeren. Wij dekken onze vloot van termijncharters af door contracten te verkopen voor verschillende ladinggrootten op specifieke routes. Veel van onze klanten zijn regelmatige tegenpartijen voor Trafigura. Alle grote oliemaatschappijen hanteren strikte veiligheidsprotocollen. Ze werken uitsluitend met bedrijven waarvan de activa en procedures aan hun standaarden voor best practice voldoen. Wij zorgen ervoor dat wij voldoen aan de meest strenge veiligheids- en milieunormen die er bestaan. DROGE LADING Ongeveer 30 procent van het jaarlijks vervoerde tonnage betreft droge bulkgoederen zoals steenkool, ijzererts en mineraalconcentraten. Deze ladingen worden verzonden met een combinatie van tijdsbevrachting en reisbevrachting waarbij wij gemiddeld op elk moment schepen in tijdsbevrachting en schepen in reisbevrachting beheren. Onze vrachtblootstelling wordt actief beheerd met een portefeuille van fysieke en afgeleide vrachtposities. Wij zijn actief op de FFA-markt en verhandelen bunkerswaps om ons risico en blootstelling aan grote schommelingen op de vrachtmarkt te beperken. Als een intern servicecenter, werken wij nauw samen met alle handelsdesks voor Non-ferro-en Bulkgoederen. Naast deze dienstverrichting bieden wij ook vrachtdiensten extern aan derde klanten zoals mijnbouwers, staalfabrieken en andere handelshuizen. TRANSPORT EN CHARTERING: SELECTIE VAN SCHEPEN Als handelsmaatschappij die regelmatig ladingen koopt en verkoopt van en aan grote oliemaatschappijen, moeten wij er altijd voor zorgen dat wij voldoen aan hun strikte normen voor transport en bevrachting. Wij vereisen van ieder schip dat wij charteren dat het in de voorgaande zes maanden ten minste twee goedkeuringen heeft van grote oliemaatschappijen met het programma Ship Inspection Report (SIRE) van Oil Companies International Marine Forum (OCIMF). En wij gaan nog verder. Met een streng selectiebeleid voor schepen maken wij van veiligheid een topprioriteit. Wij huren uitsluitend dubbelwandige tankers voor tijdelijke of spotcharters en voor onze opslag. Wij zijn één van de weinige handelshuizen die staan op dubbelwandige schepen. Wij hebben ook een leeftijdsbeperkingsbeleid: de gecharterde schepen mogen niet meer dan 25 jaar oud zijn. Wij verzekeren ook dat al onze schepen zijn geclassificeerd door een lid van de International Association of Classification Societies. Het opleggen van zulke hoge minimumvereisten aan onze vloot kan aanvullende kosten met zich meebrengen. Maar de wetenschap, voor onszelf, onze klanten en onze partners, dat vrachten zo veilig en zo schoon mogelijk worden uitgevoerd, weegt op tegen de kosten. Boven: Schip in eigendom van DT Group São Domingos Sávio. 18 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 19

12 PRESTATIEVERMOGEN PUMA ENERGY PRESTATIEVERMOGEN Puma Energy is een wereldwijde distributeur van olie- en aardolieproducten met een sterke infrastructuur in meer dan 40 landen verspreid over 5 continenten. Het bedrijf verwerkt jaarlijks meer dan 22 miljoen m 3 olieproducten met 14 miljoen m 3 verkocht via een netwerk van meer dan 50 bulkopslagterminals, 27 luchthavens en meer dan benzinestations. Puma Energy truck, Panama. BELANGRIJKSTE FEITEN WAAR WIJ ACTIEF ZIJN Hoofd-bulkopslagterminals PRESTATIE-INDICATOREN* Puerto Rico Namibië +4,6mln. m 3 Opslagcapaciteit (2012: 4,5 miljoen m 3 ) 22,2mln. m 3 Doorvoervolumes (2012: 22,6 miljoen m 3 ) Estland Singapore 14,4mln. m 3 Verkoopvolume (2012: 8,4 miljoen m 3 ) Tankstations (2012: ) Australië INLEIDING Puma Energy heeft een succesvol wereldwijd bedrijf opgebouwd door de dingen eenvoudig te houden. Het bedrijf investeert waar een groeiend olieverbruik onvoldoende beantwoord wordt door de bestaande infrastructuur. Het levert product waar en wanneer het nodig is en investeert in opslag, toevoersystemen en mensen. In 2013 verminderde Trafigura haar aandeel in Puma Energy tot 49 procent en werd het bedrijf losgemaakt van de balans van de Trafigura Groep. Het bedrijf werkt nu als een volledig onafhankelijke entiteit. Het blijft echter voordeel halen uit synergieën met Trafigura en diens toegang tot wereldwijde brandstofmarkten. Puma Energy geniet ook van de sterke financiële en industriële steun van minderheidsaandeelhouder Sonangol. ORGANISCHE GROEI EN GROEI DOOR ACQUISITIE Puma Energy blijft groeien, zowel organisch als door acquisitie. Tegen het einde van 2013 werd een omzet voorspeld van USD 13,0 miljard, komende van USD 8,5 miljard op het einde van Ook de vaste activa van Puma Energy zijn aanzienlijk gestegen tot USD 3,2 miljard in september 2013 (2012: USD 2,3 miljard). Puma Energy heeft consistent nieuwe bedrijven toegevoegd aan haar portefeuille. Dit werd bereikt in bestaande markten in Afrika, Midden-Amerika en Zuid-Afrika en in nieuwe markten zoals Indonesië (sinds 2012) en Australië, waar het een aantal bedrijven overnam in 2013 en nu de grootste onafhankelijk verkoper van brandstof is en een belangrijke groothandelaar. Puma Energy verkoopt nu brandstof via meer dan verkooppunten in Amerika, Afrika en Australië. In het verleden stond het bedrijf bekend om het succes in opkomende economieën, maar vandaag de dag bevinden de grootste verkoopnetwerken zich in snel groeiende, ontwikkelde economieën. WERELDWIJDE HUBTERMINALS EN REGIONALE OPSLAG Strategisch gevestigde bulkopslagterminals bieden de ruggengraat voor de brandstofdistributie van Puma Energy. De Bayamon-terminal in Puerto Rico levert aan de VS, Caraïben en Midden-Amerika. Andere terminals bevinden zich in de Jebel Ali Free Zone in de Verenigde Arabische Emiraten en aan de zuidelijke kust van Maleisië in het epicentrum van de wereldwijde handelsroutes. Het bedrijf heeft sterke midstream-capaciteiten in Estland, aan de Sillamäe- en Paldiski-terminals. Belangrijke doorgaande investering hier heeft de doorvoer doen groeien van lichte oliën, schalieolie, petrochemische producten, LPG, benzine en luchtvaartbrandstoffen. Een uitgebreid netwerk van regionale faciliteiten vult de hubterminals aan, bijvoorbeeld de onlangs uitgebreide m 3 grote opslagterminals in Walvis Bay, Namibië en groeiende operaties in Tanzania en Mozambique. Er wordt momenteel ook een nieuwe terminal gebouwd in het Noordoosten van Australië om de handel hier te ondersteunen. PRODUCTDIVERSIFICATIE Bedrijven en klanten overal ter wereld vertrouwen op Puma Energy om brandstoffen van hoge kwaliteit veilig, betrouwbaar en tegen een eerlijke prijs te leveren. Het bedrijf heeft uitvoerige B2Bdistrubutienetwerken en contracten met grote oliemaatschappijen en vooraanstaande oliehandelaren. Het werkt nauw samen met multinationals zoals Castel Group en Coca-Cola. In Noord-Europa is Gazprom een belangrijke klant voor opslaglocaties. De brandstofleveringsdiensten van Puma Energy ondersteunen programma's voor economische ontwikkeling en nationale infrastructuur. Het levert aan mijnbouwbedrijven. Multinationale bouwbedrijven zoals Odebrecht vertrouwen op de brandstoffen van Puma Energy in meerdere territoria. Puma Energy is de exclusieve leverancier van brandstof aan de Panama Canal Authority voor het uitbreidingsprogramma van het Panamakanaal. Het heeft lange termijn contracten met grote elektriciteitsproducenten wereldwijd. De brandstofleveringsdiensten van Puma Energy ondersteunen programma's voor economische ontwikkeling en nationale infrastructuur. De recente overname van bitumenbedrijf Caltex Australia Ltd. bevestigde de status van Puma Energy als een wereldleider in bitumendistributie met installaties in Angola, Centraal-Amerika en Vietnam met het voordeel van de capaciteit van Trafigura als bitumenleverancier. Ook de handel met de luchtvaartindustrie van Puma Energy blijft groeien. Puma Aviation International heeft nu al operaties op 27 luchthavens in 11 landen. Het levert aan belangrijke internationale maatschappijen zoals Delta, Air France/KLM, Emirates en DHL. In smeermiddelen is Puma Energy nu de grootste distributeur van Castrol-producten. *Alle cijfers zijn schattingen per 30 september Het boekjaar van Puma Energy loopt van 1 januari tot 31 december. 20 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 21

13 WAARDE CREËREN MET PUMA ENERGY Australisch wegennetwerk km Benzinestations van Puma Energy in Australië +270 Nieuwe medewerkers van Puma Energy in Australië BUSINESS PRESTATIEVERMOGEN OVERVIEW AUSTRALIË NIEUWE GRONDGEBIEDEN BETREDEN FINANCIËLE KRACHT EN VEERKRACHT In 2013, in slechts een paar weken tijd, ging Puma Energy voortvarend te werk om de gevestigde orde op de Australische brandstofmarkt wakker te schudden. Door een reeks uitgekiende acquisities werd de grootste brandstofoperator van het land geboren. Ausfuel Gull, Neumann Petroleum, Matilda en CCG waren al sterke, goed geleide bedrijven. Binnen Puma Energy zullen zij alleen nog maar sterker worden. Ze hebben zich bij een dynamische, mondiale organisatie gevoegd met een gemakkelijke toegang tot de internationale energiemarkten. NEEM DE UITDAGING AAN VERTICA AL GEÏNTEGREERDE DIENSTVERLENING EFFICIËNTE MARKTEN ONTWIKKELEN Er zijn ongelofelijk veel kansen. Natuurlijke hulpbronnen zijn in Australië een bloeiende sector. Per hoofd van de bevolking heeft het land het op twee na hoogste brandstofverbruik en het op één na hoogste autobezit. Er zijn ruim 300 luchthavens en kilometer wegen. Puma Energy weet wat er voor nodig is om brandstof naar afgelegen plattelandsgebieden te krijgen. Elk jaar vervoert de onderneming al ruim een miljard liter brandstofproducten. Puma Energy smeedt een nationaal, onafhankelijk netwerk dat aansluit op de lokale behoeften. Een betrouwbare partner voor de industrie in Australië. NIEUWE LOGISTIEKE EN INFRASTRUCTURELE NETWERKEN OPBOUWEN Vanaf de binnenkomst in het land is er geen rustpauze geweest. Puma Energy heeft nu ruim 270 verkooppunten. De ruim medewerkers in heel Australië vormen samen een uitgebreide commerciële, detailhandel-, distributie-, transport- en opslagorganisatie. In oktober 2013 kondigde Puma Energy de acquisitie van Caltex Bitumen aan. De bouw van een grote, nieuwe opslagfaciliteit is vrijwel afgerond. Begin 2014 zal de Mackay-haventerminal operationeel zijn. 22 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 23

14 PRESTATIEVERMOGEN DT GROUP DT Group is een strategisch belangrijke gezamenlijke onderneming van Trafigura Pte Ltd en Cochan Ltd. In de DT Group combineren de twee bedrijven hun uitgebreide kennis, expertise en middelen om infrastructuur, producten en dienstverlening te leveren. De DT Group heeft belangen in de handel, transportinfrastructuur, activabeheer, logistiek en mijnbouw. DT heeft kantoren in Genève, Johannesburg, Luanda en Singapore. DT TRADING DTS Refining en DTS Commercial zijn de handelsafdelingen voor verschillende commerciële activiteiten van de DT Group. Ze handelen in ruwe olie, stookolie, benzine, git, nafta, gasolie, bunkerkolen, LPG en bitumen. AEMR AEMR is een gezamenlijke mijnbouwonderneming van DT Group (60 procent), de Angolese overheid via Ferrangol (30 procent) en Genius Mineira (10 procent). De onderneming is van plan om een vooraanstaande rol te gaan spelen bij het ontwikkelen van de binnenlandse ijzer-, mangaan- en staalproductie. Het project omvat fabrieksverwerking, logistiek en havenfaciliteiten. DT SHIPPING DT Shipping is eigenaar van zes schepen die bunkerbrandstof en bitumen leveren voor de West-Afrikaanse kust. DT Shipping heeft ook een aantal schepen onder tijdsbevrachtingscontract. São Domingos Sávio, het zesde schip van DT Shipping en de tweede gespecialiseerde bitumentanker werd in 2013 operationeel. PRESTATIEVERMOGEN DT s schip Mandume. BELANGRIJKSTE FEITEN WAAR WIJ ACTIEF ZIJN INLEIDING De Afrikaanse economieën veren krachtig op na verschillende jaren van een langzamere groei als gevolg van de wereldwijde financiële crisis. Een ambitieus openbaar uitgavenprogramma in de landen waar DT actief is, stimuleert de economische diversificatie en vermindert de afhankelijkheid van olie en benzine. DTS IMOBILIARIA De belangrijkste functie van DTS Imobiliara is de aankoop van land en gebouwen voor de bedrijven van de DT Group. De onderneming heeft kantoren, commerciële gebouwen en logistieke en inkoopfaciliteiten ontwikkeld in West- en Oost-Afrika. DTS SERVIÇOS DTS Serviços is gespecialiseerd in het leveren van eersteklas service aan verschillende DT- en Puma Energy-bedrijven in Angola. Dienstverlening omvat bouw, inkoop, juridisch advies, financiering, financieel beheer, IT, facilitaire dienstverlening, personeelszaken en luchtvaart. PRESTATIE-INDICATOREN 585 Medewerkers wereldwijd 6Schepen in eigendom Angola Zwitserland Zuid-Afrika Singapore $ 2mld. Beheerd vermogen $ 5,7mld. Omzet Luanda Lobito Catumbela 11 km Huambo 422 km ANGOLA Luena km Luau km Angofret's logistieke platformen aan de Caminho de Ferro de Benguela-spoorweg. ANGOFRET Angofret is een volledige dochteronderneming van de DT Group. De onderneming bouwt momenteel vier nieuwe, multifunctionele logistieke platformen langs de Caminho de Ferro de Benguela (CFB) -spoorweg. De CFBspoorweg is één van de belangrijkste spoorwegen in Angola. Deze zal de handelsmogelijkheden binnen de regio aanzienlijk veranderen. Angofret s platformen zullen worden aangelegd tussen Lobito, aan de Atlantische kust, en Luau, aan de grens van Angola met de Democratische Republiek Congo (DRC). De platformen bij Catumbela, Huambo, Luena en Luau zullen containeropslagfaciliteiten bieden en voorzien zijn van moderne technologie voor het afhandelen van voorraden en goederen. De platformen zullen een cruciale rol spelen bij het vergroten van de efficiency van het Angolese spoorwegnetwerk. Het schip Ana Nzinga, DT Bunkeringoperaties, Angola. De vloot van DT Shipping bestaat uit: Naam Bouwjaar Type Grootte (MT DWT) Ana Nzinga 2009 Olie-/chemische tanker Kiluanje 2009 Olieproductentanker Katyavala 2009 Olieproductentanker Mandume 2010 Olie-/chemische tanker Acacia Rubra 2011 Asfalt-/bitumentanker São Domingos Sávio 2013 Asfalt-/bitumentanker DT AGRO DT ontwikkelt via DT Agro in agrarische projecten in Angola. De onderneming stelt zich ten doel om lokale ontwikkeling te bevorderen door middel van zelfredzaamheid in de voedselproductie, het creëren van banen, de overdracht van kennis en de diversificatie van de economie. Ook vergroot het bedrijf zijn betrokkenheid bij landbouwprojecten. In 2013 startte de onderneming een proefproject voor het telen van groenten en fruit op een locatie van 70 hectare in Catumbela. ANGORECYCLING Angorecycling haalt schroot en recyclebaar afval op in Angola. De onderneming geeft advies en helpt bij het toewijzen van middelen voor alle aspecten van inzameling, behandeling, recycling en afvalverwijdering. Ook bezit en gebruikt het bedrijf voertuigen, apparatuur en recyclingfaciliteiten in Luanda, Lobito en Namibe. FUNDAÇAO DT Fundaçao DT is het sociale hart van de DT Group. Het richt zich op het stimuleren van projecten die te maken hebben met onderwijs, gezondheid, wetenschap en cultuur. Op deze wijze worden het welzijn en de leefomstandigheden in de DT-gemeenschap verbeterd. Fundaçao DT beoogt de overdracht van vaardigheden bij medewerkers van liefdadigheidsinstellingen en het delen van kennis en ervaringen aan te moedigen om zodoende bij te dragen en waarde toe te voegen aan de gemeenschap. Fundaçao DT bezit en financiert een kleuterschool in de provincie Benguela, Angola. Kinderen op DT s school in Benguela 24 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 25

15 PRESTATIEVERMOGEN IMPA L A PRESTATIEVERMOGEN Impala bezit en beheert een netwerk van terminals die wereldwijde handelsstromen van essentiële grondstoffen mogelijk maken. Het bedrijf is gespecialiseerd in haven, LME en non-lme magazijnvoorzieningen en multimodale logistiekdiensten die toegang geven tot markten en nieuwe mogelijkheden. De terminalvoorzieningen van Impala in de haven van Dar es Salaam, Tanzania. BELANGRIJKSTE FEITEN PRESTATIE-INDICATOREN +30 Landen van activiteit +50 Wereldwijde terminals +1,3mln. Opslagcapaciteit (m 2 ) +$ 250mln. Investering* in Burnside, VS +$ 800mln. Investering in activiteiten in Colombia +$ 200mln. Investering in Callao, Peru *Investeringscijfers omvatten feitelijke uitgavencijfers van het boekjaar 2013 en de voorspelde uitgaven voor boekjaar Impala speelt een cruciale economische rol in het versoepelen van de internationale grondstofstromen. De geavanceerde logistiekoplossingen van het bedrijf brengen tegenpartijen in verschillende continenten met elkaar in verbinding. De diensten van Impala zorgen voor eenvoudige toegang tot markten voor ruwe materialen op moeilijk bereikbare locaties overal ter wereld. Op momenten van grote wereldwijde vraag voor grondstoffen verbindt Impala producenten met consumenten. In geval van een productieoverschot helpt de kostenbesparende opslag van Impala om de toevoer te regelen. Impala heeft drie belangrijke steunpilaren: Impala is eigenaar en beheerder van meer dan 50 terminals wereldwijd en levert veilige, efficiënte opslag- en logistiekdiensten via binnenvrachtschepen, trein en vrachtwagen. Veiligheid, betrouwbaarheid en naleving van internationale normen vormen de grondslag van het aanbod van dit bedrijf. Trafigura richtte oorspronkelijk installaties op voor opslag en logistiek waar het bedrijf handelsbelangen had, maar waar er een tekort was aan installaties van aanvaardbare kwaliteit van derden. De eerste grote locaties van Impala bevonden zich daarom in de ontwikkelende of opkomende markten waar Trafigura al aanwezig was. END-TO-END LOGISTIEK Vandaag de dag biedt het wereldwijde netwerk van terminals, opslag- en logistiekdiensten een aantrekkelijk platform voor andere klanten met aanvullende handelsstromen. Veel van s werelds topondernemingen vertrouwen op Impala voor het transport, de opslag, vermenging en aflevering van hun bulkgoederen op een kosteneffectieve manier. Het bedrijf is de grootste specialist in infrastructuur en logistiek in Latijns-Amerika, een belangrijke speler in Afrika en heeft opkomende operaties in Noord-Amerika en Azië. Voor klanten die nationaal willen leveren, voert Impala de vereiste douane-inklaring uit. Het bedrijf kan in financiering en onderpandbeheer services voorzien. Het biedt opslag, doorvervoer en levering tot de laatste kilometer. De diensten van Impala omvatten containeropslag, vermenging, weging, monsterafname en laboratoriumtesten. INVESTERING IN MULTIMODALE TERMINALS Het bedrijf investeert meer dan USD 250 miljoen om een hoogtechnologische bulkopslagterminal te vernieuwen en uit te breiden in Burnside aan de Mississippi. Burnside zal een belangrijke strategische hub zijn, met toegang via binnenvaart, zee en trein van het Amerikaanse steenkoolproducerende binnenland naar internationale exportmarkten. De terminal is ideaal geplaatst voor overdracht van binnenvaartschip naar zeeschip en van trein naar zeeschip. Impala heeft Superporto Sudeste overgenomen in Brazilië in een joint venture met Mubadala Development Company. De terminal wordt geopend in 2014 en is ontworpen om capesize-schepen te verwerken en heeft een startcapaciteit van 50 miljoen ton ijzererts per jaar. De haven biedt verbinding met de Braziliaanse "ijzerertsvierhoek" via de MRSspoorweg en zal het grootste export-vertrekpunt zijn voor de Braziliaanse ijzerertsmijnen. ONTWIKKELING VAN LEVERSYSTEMEN Dankzij de investering van meer dan USD 800 miljoen in Colombia wordt de Magdalena-rivier omgevormd tot een watertransportroute met een hoog concurrentievermogen. Impala introduceert een vloot van meer dan 120 dubbelwandige binnenvaartschepen voor droge en natte ladingen om steenkool, olieproducten en andere grondstoffen te transporteren van en naar de haven van Barranquilla aan de Caribische zee. Er wordt momenteel een nieuwe rivierhaven ontwikkeld in Barrancabermeja om ladingen via rivier, weg en spoor met elkaar te verbinden. De gesloten opslaginstallatie voor metaalconcentraten van Impala in Callao, de grootste commerciële haven in Peru, is een modellocatie voor kwaliteit en veiligheid. Het bedrijf investeerde meer dan USD 200 miljoen om state-of-the-art opslagfaciliteiten te creëren, inclusief mede-eigenaarschap van een transportband om de levering van metaalconcentraten te stroomlijnen. Een volledig ingekapselde buisvormige transportband vervoert het materiaal rechtstreeks van het magazijn naar een speciale ligplaats in Callao. Het nieuwe leversysteem zorgt voor een enorme vereenvoudiging van het laden van droge vracht en vervangt jaarlijks ongeveer vrachtwagenladingen met metaalconcentraten. ONAFHANKELIJKHEID EN DISCRETIE IN GERAFFINEERDE METALEN Impala beheert de opslag van en logistiek voor door de London Metal Exchange (LME) goedgekeurde douane-entrepots voor geraffineerde metalen. De opslagfaciliteiten voor geraffineerde metalen in België, China, Maleisië, Nederland, Singapore, Zuid-Korea, Turkije, de Verenigde Arabische Emiraten, het Verenigd Koninkrijk en de VS van het bedrijf handelden voorheen onder het NEMS-merk. Met het strikte gegevensbeheerbeleid van Impala kunnen traders, handelaren en bankiers er gerust op zijn dat gevoelige informatie niet beschikbaar is voor enige andere partijen. METALEN LEVEREN IN CHINA Impala bundelde krachten met het vooraanstaande Chinese logistiekconcern SIPG Logistics om een gespecialiseerd transportnetwerk te creëren. De joint venture biedt de voordelen van de geïntegreerde logistiek en haveninfrastructuur van SIPGL op de Yangtze-rivier en van het wereldwijde netwerk en de expertise van Impala. De joint venture verzamelt en levert grondstoffen en afgewerkte producten in China en via het wereldwijde netwerk van Impala. OPBOUWEN VAN CAPACITEIT Impala investeert internationaal om haar capaciteit op te bouwen en wereldwijde aanwezigheid uit te breiden. Het bedrijf zal strategische locaties blijven ontwikkelen met multimodale toegang, met speciale aandacht voor installaties aan waterwegen naar belangrijke grondstofhandelsroutes. 26 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 27

16 WAARDE CREËREN IN COLOMBIA Totaal van de geplande investeringen in Colombiaanse activiteiten +$ 800mln. Sleepboten die helpen bij het beheer van de vloot binnenschepen +20 Verwachte dubbelwandige binnenschepen voor natte en droge lading +120 BUSINESS PRESTATIEVERMOGEN OVERVIEW COLOMBIA PROFITEREN VAN DE MAGDALENA ECONOMISCHE EN MAATSCHAPPELIJKE VOORTGANG STIMULEREN Colombia s machtige rivier, de Magdalena, stroomt ruim kilometer naar het noorden; van ten zuiden van Bogotá naar de Caribische Zee. Haar delta omvat bijna een kwart van het land. Tweederde van de bevolking woont daar en produceert ruim 80 procent van het BNP. En toch is haar ongetwijfeld aanwezige potentieel nooit volledig ontgonnen. Maar dankzij Impala komt daarin verandering. De rivier de Magdalena is nu klaar om een vitale, industriële ader te worden. RIVIERFACILITEITEN DE HANDEL LATEN STROMEN VOORTREFFELIJKE DIENSTVERLENING DIE HET GAT TUSSEN PRODUCENTEN EN EINDGEBRUIKERS OVERBRUGT Impala binnenschepen begonnen in 2012 met het vervoer van kolen over de rivier de Magdalena. Vanaf die tijd is de betrokkenheid van de onderneming gegroeid. Het bedrijf ontwikkelt een volledig geïntegreerde, tweeweg leveringsketen die het goederentransport over de rivier, de weg en het spoor koppelt aan binnenlandse mijnen en oliebronnen. Vrachtwagens vervoeren kolen en olieproducten naar de speciaal daarvoor ontworpen rivierhaven in Barrancabermeja en lossen deze op binnenschepen. Binnenschepen varen vervolgens naar het noorden naar de kusthaven van Barranquilla voor opslagactiviteiten of om de lading daar over te slaan op zeeschepen. Op hun terugreis vervoeren ze nafta, staal en algemene vracht. NIEUWE LOGISTIEKE EN INFRASTRUCTURELE NETWERKEN OPBOUWEN Tot voor kort werden vrijwel alle grondstoffen over de weg vervoerd. De kleine, enkelwandige rivierschepen waren niet in staat om op rendabele wijze kolen, olie of aardolieproducten te transporteren. Impala zag een rol voor riviertransport en onderbouwt zijn visie met een aanzienlijke investering. Het bedrijf introduceert een vloot met meer dan 20 sleepboten en 120 dubbelwandige binnenschepen om zowel natte als droge vracht af te handelen. In Barrancabermeja wordt een nieuwe rivierhaven ontwikkeld volgens de meest recente internationale normen. 28 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 29

17 PRESTATIEVERMOGEN MINING GROUP OVERZICHT PRESTATIEVERMOGEN De Mining Group beheert mijnbouwactiviteiten, ontwikkelt projecten, voert technische kwaliteitstoetsen uit van bestaande en potentiële partnerprojecten en levert advies- en ondersteuningsdiensten aan Galena Asset Management, de handelsdesks en handelspartners van Trafigura. Mijn Catalina Huanca, Peru. BELANGRIJKSTE FEITEN WAAR WIJ ACTIEF ZIJN Peru PRESTATIE-INDICATOREN Spanje 2,2mmt Gedolven erts op de MATSA-locatie (2012: 2,2mmt) Angola Zwitserland DRC Zuid-Afrika Singapore 0,6mmt Gedolven erts Catalina Huanca (2012: 0,62mmt) GESCHIEDENIS EN POSITIONERING Gedurende haar 20-jarig bestaan is Trafigura altijd actief betrokken geweest bij mijnbouwactiviteiten. De vorming van de Mining Group in 2012 consolideerde de positie van de onderneming. De Mining Group is overal ter wereld zakelijk actief. Wij werken in Latijns-Amerika, Europa, Azië en Afrika en besturen de activiteiten vanuit kantoren in Lima, Genève, Sevilla, Singapore en Johannesburg. Onze strategie richt zich met name op de organische groei van onze bestaande activiteiten, het ontwikkelen van nieuwe projecten waar zich kansen voordoen en het bieden van technische diensten aan de Trafigura Groep. Wij leveren technische diensten zowel intern als aan geselecteerde handelspartners. Dit kan technisch boekenonderzoek voor Galena Asset Management omvatten. EEN STRATEGIE VOOR GROEI Het vlaggenschip van de Mining Group is de mijn Aguas Teñidas (MATSA) in de Iberische pyrietgordel in Zuidwest-Spanje. Wij zijn tevens actief in Angola en de DRC, exploiteren de mijn Catalina Huanca in Peru en ontwikkelen een zink- en loodproject in Latijns-Amerika. Ons technische team heeft wereldwijd ervaring. Teamleden reizen veel en hebben een uitgebreide en diepgaande achtergrond in de delfstoffenindustrieën. Door hun hoge technische expertiseniveau zijn ze uitstekend in staat om de haalbaarheid, het beheer en de ontwikkeling van potentiële projecten te beoordelen. De onderlinge verbondenheid tussen de bedrijven van Trafigura vormt de sleutel tot concurrentievoordeel. Wij willen waarde aan handelsstromen toevoegen. Wij leveren technische diensten zowel intern als aan geselecteerde handelspartners. Dit kan technisch boekenonderzoek voor fondsbeheerders van Galena Asset Management, geofysische onderzoeken of engineeringondersteuning omvatten. De onderlinge verbondenheid tussen de bedrijven van Trafigura vormt de sleutel tot concurrentievoordeel. MATSA UITBREIDEN Onlangs zijn wij gestart met een groot uitbreidingsproject bij MATSA in Spanje. MATSA is een 2,2 miljoen ton per jaar producerende ondergrondse mijn en concentrator die naast zilver ook koper-, zink- en loodconcentraten produceert. Recente exploratie heeft de aanwezigheid van extra minerale voorraden aangetoond. Trafigura bouwt een nieuwe verwerkingsfabriek waardoor verwacht wordt dat de productie zal verdubbelen. Door deze gigantische investering zal één van de grootste mijnbouwondernemingen in Spanje in het leven worden geroepen. TECHNISCHE DIENSTVERLENING IN AFRIKA In Angola ontwikkelt de overheid plannen om op lange termijn zelfvoorzienend in staal te worden. De gezamenlijke onderneming AEMR, gedeeltelijk eigendom van DT Group, ontwikkelt winningactiviteiten voor ijzererts en mangaan. De Mining Group werkt samen met DT Group in Angola om deze operaties binnen budget te houden en volgens plan. In de DRC leveren wij technische diensten via Luna Mining voor twee grote koperwinningprojecten. Wij exploiteren in het land drie fabrieken voor zinkdrijffabrieken, die kopererts verwerken. TWEE EN EEN HALF MILLENNIA MIJNBOUWGESCHIEDENIS De MATSA-mijn geeft toegang tot een mineraalafzetting in de Iberische pyrietgordel in de gemeente Almonaster Real in de provincie Huelva, Spanje. De rijke mijnbouwhistorie van het gebied gaat tot wel jaar terug. In de moderne tijd werd mijnbouw voor het eerst in 1980 ontwikkeld en terwijl de exploitatie aanvankelijk een succes was, werd de mijn in de jaren 90 door de dalende prijzen op de metaalmarkten onrendabel. Uiteindelijk werd de mijn in 2001 gesloten. Toen de metaalprijzen zich in 2005 herstelden, verkreeg Iberian Minerals, het toenmalige moederbedrijf van MATSA, een belang van 100 procent in de mijn en presenteerde een voorstel aan de autoriteiten om opnieuw met de exploitatie te beginnen. Daarop werd de mijn in 2007 opnieuw in gebruik genomen en is op dit moment het volledige eigendom van Trafigura. Boven: Mijn Aguas Teñidas (MATSA), Zuidwest-Spanje. 30 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 31

18 WAARDE CREËREN MET MATSA IN SPANJE BUSINESS PRESTATIEVERMOGEN OVERVIEW ONDER NEMERSCHAP STIMULEREN GEÏNTEGREERDE HANDEL BEVORDEREN ECONOMISCHE EN MAATSCHAPPELIJKE VOORTGANG STIMULEREN Andalusië is één van de armste regio's van Spanje met een werkeloosheid onder de bevolking van 33 procent. De werkeloosheid onder de jeugd bedraagt zelfs 58 procent. De investering van Trafigura Mining Group van EUR 300 miljoen in een nieuw mijnbouwcomplex en een verwerkingsfabriek schept maar liefst 200 permanente banen. In de bouwfase zal er voor circa mensen werk zijn. Daarnaast zal de mijn bij voorkeur gebruik maken van lokale leveranciers en diensten en zoveel mogelijk lokale medewerkers aantrekken. SPANJE EEN RIJKER, LANGER LEVEN NIEUWE LOGISTIEKE EN INFRASTRUCTURELE NETWERKEN OPBOUWEN Het vlaggenschip van de Mining Group, de mijn Aguas Teñidas (MATSA) in de Iberische pyrietgordel, is een zeer productieve mijn en concentrator die koper-, zink- en loodconcentraten en enig zilver produceert. Recente exploratie heeft de aanwezigheid van extra minerale voorraden aangetoond. De mijn start nu met een twee jaar durend uitbreidingsproject waarin een nieuwe verwerkingsfabriek zal worden bijgebouwd en de productie tot 4,4 miljoen ton per jaar zal verdubbelen waardoor de levensduur van de mijn met ruim 15 jaar zal worden verlengd. EFFICIËNTE MARKTEN ONTWIKKELEN Dankzij de operationele efficiëntie van de mijn is de productie in de afgelopen vijf jaar jaarlijks met ruim 20 procent gestegen. Door de geplande uitbreiding zal deze worden verdubbeld. De MATSA-mijn en zijn aanverwante logistiek zijn nauw verweven met de handelsactiviteiten in non-ferroconcentraten van de onderneming. Concentraten worden via de nabijgelegen havens van Huelva en Algeciras geëxporteerd naar Brazilië, China, Mexico en Noord-Europa. Investering + 300mln. Verwachte productie per jaar +4,4mmt Gecreëerde permanente banen +200 Medewerkers in dienst tijdens de bouw TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 33

19 PRESTATIEVERMOGEN GALENA ASSET MANAGEMENT MAXIMALE WAARDE VOOR ONZE BELEGGERS Wereldwijd marktinzicht Galena combineert grondige kennis van de grondbeginselen van de grondstoffenmarkt met unieke research verschaft door de Trafigura Groep. Dit ongeëvenaarde inzicht in fysieke arbitrage en relatieve waarde over wereldwijde grondstoffenmarkten zorgt voor een gebalanceerde en toch dynamische beleggingsstrategie. MULTI Elke Galena-manager in het team van de long/short Multi-strategie heeft uitvoerige ervaring in het verhandelen van specifieke grondstofgerelateerde activaklassen. Het verhandelen vindt plaats op kortere termijn dan de strategieën van Galena voor metaal en energie en vertrouwt daarom minder op informatie van Trafigura. De handel betreft het gebruik van derivaten en sluit fysieke grondstoffen uit. PRESTATIEVERMOGEN Galena Asset Management biedt sinds 2003 gespecialiseerde alternatieve beleggingsoplossingen. BELANGRIJKSTE FEITEN PRESTATIE-INDICATOREN +$ 2mld. Totaal beheerd vermogen, inclusief managed accounts TOTAAL FONDS ALS VOLGT SAMENGESTELD: +$ 1,6mld. Strategieën voor handel in liquide middelen +$ 325mln. Strategie reële activa +$ 84mln. Kredietstrategie Galena Asset Management, een dochteronderneming in volledige eigendom van Trafigura, haalt voordeel uit de leidende positie en het marktinzicht van Trafigura om superieur rendement met risicoaanpassing te bereiken voor beleggers. De lange termijn prestaties van het Galena-fonds bevestigen de doeltreffendheid van de beleggingsstijl van het bedrijf op de grondstoffenmarkten. Galena combineert een strikte top-downanalyse met een bottom-up activaselectie met informatie uit de praktische kennis in het veld. Galena past nu een gelijkaardige methode toe op het beheer van reële activa. Galena combineert een strikte topdown-analyse met een bottom-up activaselectie met informatie uit de praktische kennis in het veld. EEN GEVARIEERD AANBOD VOOR BELEGGERS De fondsen van Galena betreffen metalen, energie en grondstoffen en staan bekend om hun consistent rendement. Fondsbeheerders identificeren de beste benadering afhankelijk van grondbeginselen en momentum in fysieke en afgeleide waarde. De beleggingen volgen een gecoördineerde en gecontroleerde benadering om in te spelen op inefficiënties en strategische waarde op lange termijn te ontgrendelen. Galena heeft haar handel gestructureerd om de voordelen te maximaliseren van een nauwe samenwerking met Trafigura, zonder de autonomie van het bedrijf te verliezen. Galena hanteert een Chinese muur tussen haar activiteiten en die van haar moederbedrijf. De gedetailleerde kennis en ervaring in fysieke grondstofmarkten van Trafigura leveren de informatie voor de handelsstrategie van Galena, maar het beleggingsproces van het bedrijf is volledig onafhankelijk. Galena biedt beleggers drie soorten grondstofgerelateerde beleggingsmogelijkheden. Galena heeft fondsen die gericht zijn op liquide middelen, krediet en reële activa. Volledig volgzaam Galena biedt beleggers de zekerheid van meer dan 10 jaar ervaring in activabeheer met een sterk platform dat volledig volgzaam is met de vereisten van allerlei instituties. De fondsen trekken hoogwaardige beleggingsinstellingen aan van over de hele wereld, waaronder familiebedrijven, pensioenfondsen, fondsen van stichtingen en verzekeringsmaatschappijen, evenals dotatiefondsen. Wereldwijd gereguleerd Galena is geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Conduct Authority (FCA) in het Verenigd Koninkrijk. Het bedrijf is ook gereguleerd in alle locaties waar het werkzaam is. STRATEGIEËN VOOR HANDEL IN LIQUIDE MIDDELEN METALEN Long/Short De beleggingsstijl van Galena vertrouwt op een vermogen om toegang te verkrijgen tot informatie via de Trafigura Groep. Het Galena Metals-team is agnostisch over de vraag om netto lange of korte posities in te nemen op de markt. Het zoekt winstgevendheid in alle grondstoffencycli terwijl het de volatiliteit beheerst. Long Only Ervaring in de long/short-zijde biedt het Metals-team van Galena een voordeel om te trachten de bevoorrechte benchmarks te overtreffen met 50 basispunten per maand in long-only-strategieën. Er wordt een flexibele benadering gebruikt in het gebruik van kredietspeculatie en in over- en onder-verdeling tot een specifiek metaal ten opzichte van de benchmark. ENERGIE Het Galena Energy-team beheert een long/short-portefeuille die de handel van ruwe olie en geraffineerde aardolieproducten combineert. De leiderspositie en expertise in fysieke energiemarkten van Trafigura stelt het team van Galena in staat om onze interne modellen en inzichten te benutten. Het doel is voornamelijk om een sterk rendement te produceren aangepast aan volatiliteit FONDSPRESTATIES Strategieën voor handel in liquide middelen Oprichtingsdatum Beheerd vermogen 1 Resultaten sinds oprichting KREDIETSTRATEGIEËN HANDELSFINANCIERING Het Galena Trade Finance-team vertrouwt op de expertise en het bankingnetwerk van Trafigura om best-in-class transacties te starten, volgen en risico te beheren. Het fonds verstrekt geen leningen aan Trafigura en gebruikt conservatieve kredietspeculatie. BANKKAPITAAL Het Galena Bank Capital-team heeft een gevestigde reputatie in het leveren van aangepaste oplossingen voor handelsfinanciering aan institutionele beleggers. Galena biedt flexibele toegang tot financiering van de grondstoffenhandel door de specifieke behoeften van beleggers te verbinden met mogelijk noodlijdende verkopers van kredietportefeuilles op het gebied van grondstoffen. REËLE ACTIVA STRATEGIEËN MIJNBOUW Het Galena Mining-team voor het Private Equity Resource Fund zoekt aanzienlijke en actieve belangen in kleine en middelgrote mijnbouwondernemingen. Het vereist de expertise van de Trafigura Groep en vertrouwt voornamelijk op teams in technische mijnbouw, logistiek en bedrijfsfinanciën. TRANSPORT De strategie van het Galena Shipping-team bestaat uit de verwerving van een gediversifieerde portefeuille van schepen in zowel de natte als droge sectoren. De portefeuille is opgebouwd in samenwerking met de transportspecialisten van Trafigura en zoekt optimalisatie voor het commerciële gebruik door de Groep. Dankzij de tijdsbevrachtigingen voor de lange termijn die met de Groep zijn overeengekomen, biedt de strategie een stabiel inkomen en een aantrekkelijk haussepotentieel voor beleggers. Samengesteld jaarlijks rendement Grootste maandelijkse winst Grootste maandelijkse verlies Volatiliteit op jaarbasis Galena Metals Fund 4 jun $ 765 mln. 130,18% 9,43% 9,14% -10,40% 11,17% Galena Energy Fund 9 apr $ 200 mln. -6,03% -1,37% 4,96% -4,27% 5,98% Galena Azurite Fund 8 apr $ 46 mln. 4,34% 0,77% 12,54% -18,91% 22,37% Galena Azurite Benchmark 2-23,19% -4,60% 12,47% -25,24% 23,28% Galena Malachite Fund 7 mei $ 570 mln. 15,31% 2,25% 13,49% -25,32% 22,53% Galena Malachite Benchmark 2-8,22% -2,69% 12,47% -24,49% 22,24% Kredietstrategie Galena Commodity Trade Finance Fund 10 sep $ 84 mln. 16,08% 4,95% 0,62% 0,00% 0,40% Strategie reële activa Galena Private Equity Resources Fund 12 dec $ 325 mln. 1 Inclusief Managed Accounts 2 Gebaseerd op GSCI subindexen kostbare metalen en industriële metalen 34 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 35

20 ZAKELIJKE VERANTWOORDELIJKHEID ONZE BENADERING TOT DUURZAAMHEID Door onze serieuze betrokkenheid bij maatschappelijke, economische en milieugerelateerde kwesties ter plaatse, zijn wij in staat sterkere banden op te bouwen met de mensen in onze omgeving. ONZE AANPAK Het spelen van een centrale en blijvende rol in de handel van fysieke grondstoffen vereist een lange termijn perspectief. Sinds 1993 investeert Trafigura in economische infrastructuur, bouwt langdurige relaties op met producenten en eindgebruikers, stroomlijnt en vereenvoudigt logistiek en verwerft en ontwikkelt opslag- en verwerkingsfaciliteiten. Lange termijn welvaart is gestoeld op een stevige fundering. Wij onderhouden stabiele relaties door het scheppen van duurzame, gezamenlijke waarden. Wij zorgen voor duurzame groei door ons op te stellen als betrouwbare partners voor onze klanten, belanghebbenden en aandeelhouders. DE UITDAGING Onze handelsactiviteiten, de kern van het businessmodel van Trafigura, omvatten de fysieke verplaatsing van grondstoffen waar ze in overvloed zijn naar waar ze in vraag zijn. Wij verzorgen de verwerving, opslag, vermenging en wereldwijde levering van een grote verscheidenheid aan materialen, van ruwe olie tot ertsen, concentraten en geraffineerde metalen. Dit levert een aantal belangrijke uitdagingen en mogelijkheden op wat betreft duurzaamheid. Wij verzekeren ons ervan dat wij materialen verkrijgen uit verantwoorde bronnen; wij leven sancties en wettelijke vereisten na; verzenden producten op een veilige en milieuvriendelijke manier en selecteren en beheren onze aannemers en tegenpartijen. Onze industriële activa, die onze handelsbelangen ondersteunen, omvatten olie-opslagfaciliteiten, tankstations, zeeschepen, magazijnen en mijnen. Onze activa worden strategisch geplaatst op belangrijke knooppunten in de wereldwijde stroom van grondstoffen en bieden duizenden bekwame mensen een arbeidsplaats. Onze activiteiten zijn even technisch en commercieel complex als ze geografisch en operationeel verspreid zijn. Dit vereist dat Trafigura haar activiteiten verantwoordelijk en volgens de hoogst mogelijke normen moet uitvoeren. Hierbij moeten we ervoor zorgen dat gezondheid, veiligheid, milieu en gemeenschap (HSEC) op de voorgrond staan tijdens planning en besluitvorming. Maar wij weten dat we nog verder moeten gaan, de maatschappij verwacht dit van ons. ONZE TOEZEGGING De voorbije twee decennia hebben door een toenemende verstedelijking en industriële ontwikkeling een ongelooflijke groei teweeggebracht in de wereldwijde handel. Deze groei heeft de snellere en meer efficiënte doorvoer van natuurlijke hulpbronnen vereist, van plaats van herkomst naar plaats van verbruik. Trafigura heeft een belangrijke rol gespeeld in het aansturen en definiëren van deze revolutie. Als vooraanstaand handelshuis in grondstoffen handelen wij als partner voor naties, ondernemingen en gemeenschappen. Wij trachten complexe onevenwichtigheden tussen vraag en aanbod op te lossen en tegelijkertijd het vertrouwen en de steun te winnen van de internationale gemeenschap door een steeds meer verantwoorde praktijk en gedrag. Dat is wat wij bedoelen als we zeggen dat we onze handel uitbreiden. Wij verwelkomen de uitdaging en deze verantwoordelijkheid. BESTUUR EN TOEZICHT De directie van Trafigura heeft een HSEC-stuurgroep aangesteld om de onderneming te adviseren over zaken met betrekking tot HSEC. De stuurgroep wordt mede-voorgezeten door een lid van de Raad van Commissarissen van Trafigura en de Global Head of Corporate Affairs van het bedrijf en bestaat uit senior vertegenwoordigers van elke dochteronderneming en divisie van Trafigura. De Groep omvat ook een lid van de Raad van Bestuur van Trafigura. De teams voor Internal Control en Compliance van Trafigura geven input en advies aan de stuurgroep betreffende risicomanagement, wettelijke volgzaamheid en naleving van het ethische beleid van de Groep waar dit vereist is. Het mandaat van de HSEC-stuurgroep van Trafigura is gecentreerd rond de intentie om een robuuste en toch gestroomlijnde benadering te creëren voor het beheer van HSEC-kwesties in de Groep. Hierbij ligt de nadruk op implementatie en prestatieverbetering op het niveau van het hele bedrijf en de verschillende locaties. De voornaamste verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur zijn het vastleggen van de visie, richting te geven en wereldwijd geschikte toewijzing van middelen te verzekeren voor HSEC. HSEC-BELEID EN BEDRIJFSPRINCIPES Trafigura beschikt over een kader voor de gehele Groep om haar HSECverantwoordelijkheden te beheren, in de vorm van het HSEC-beleid en de bedrijfsprincipes. Het HSEC-beleid bepaalt de prioriteiten op hoog niveau en de verbintenissen van de Raad van Bestuur. De bedrijfsprincipes communiceren de verwachtingen van de Raad van Bestuur met betrekking tot de manier waarop de Groep en diens divisies en dochterondernemingen worden verwacht te werken en zich te gedragen. Elke afzonderlijke entiteit binnen de Groep is verantwoordelijk voor de tenuitvoerbrenging van het HSEC-beleid en de bedrijfsprincipes, en om deze aan te vullen met relevante sectorspecifieke normen en ondersteunende beginselen en procedures die van toepassing zijn op hun dagelijkse activiteiten. De gedragscode van Trafigura vult ons HSEC-beleid en bedrijfsprincipes aan en verwoordt de zakelijke praktijken die verwacht worden van alle werknemers. Het HSEC-beleid bepaalt de prioriteiten op hoog niveau en de verbintenissen van de Raad van Bestuur. De bedrijfsprincipes communiceren de verwachtingen van de Raad van Bestuur met betrekking tot de manier waarop de Groep en diens divisies en dochterondernemingen worden verwacht te werken en zich te gedragen. ZAKELIJKE VERANTWOORDELIJKHEID Bezoek om ons HSECbeleid en HSEC-bedrijfsprincipes te lezen. 36 TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE TRAFIGURA BEDRIJFSBROCHURE 37