Veranderingen in de petrochemische industrie VS-Lezing. Theo Olijve 27 maart 2014

Transcriptie

1 Veranderingen in de petrochemische industrie VS-Lezing Theo Olijve 27 maart 2014

2 Wake-up call! De Europese chemie staat voor een enorme uitdaging De chemie is een motor van de economie; die positie mogen we niet opgeven Als we onszelf niet opnieuw uitvinden dan is het over een jaar of tien over en uit Het is tijd voor een wake-up call!

3 Recent statements Energy price gap with the US to hurt Europe for at least 20 years Financial times, January 2014 Lack of frack is hurting European chemicals - JP Morgan, January 2014 The rise of shale gas could prove to be a "structural negative" for the European chemicals industry JP Morgan, January 2014 I wish to express my deepest concerns about the future of the European chemical industry. Sadly, I predict that much of it will face closure within the next 10 years - Jim Ratcliffe, Chairman Ineos, March 2014

4 US trends Noord-Amerika voorziet zichzelf van voldoende energie Kosten van energie in Noord-Amerika zijn sterk gedaald Verwarmingunits en elektriciteitscentrales worden gestookt op aardgas terwijl olie en steenkool worden vervangen Aardgas kost minder dan 1/3 van EU prijzen Lage energiekosten stimuleert industrie

5 US trends Lage energiekosten en grondstofprijs stimuleren alle Amerikaanse productie ten koste van de EU en Azië Etheen prijs is 30% lager dan in EU Oude US raffinaderijen zijn opnieuw gestart en aangepast aan de nieuwe voeding Nieuwe ethaan stoomkrakers worden gebouwd of vergroot met inbegrip van fabrieken voor polymeerproductie

6 Globale trends Midden-Oosten bouwt enorme productiecapaciteit op aardgas en nafta gebaseerde gemakkelijk te verplaatsen chemische stoffen Lage Aziatische groei (deels veroorzaakt door Amerikaanse heropstanding) veroorzaakt dat producten worden gedumpt in Europa, ter vervanging van oneconomisch raffinaderijen, krakers en chemie Infrastructuur van raffinaderijen kan worden opgekocht door traders als bulk terminals voor geïmporteerde producten

7 Schaliegas in US Productie groeit naar recordhoogte! Einde nog niet inzicht!

8 Schaliegas in US NGL NGL Productie neemt verder toe! Einde nog niet inzicht!

9 Schaliegas in US Negatieve ethaan frac spread Extra ethaan steam cracking capaciteit

10 Schaliegas in US Ethaan supply / demand blijft uit balans Nieuwe ethaan steam cracking capaciteit

11 Schaliegas in US U.S. NGL productie blijft dramatisch doorgroeien de komende jaren Infrastructuur in de US wordt aangepast aan extra aanbod Aanbod van ethaan is meer dan chemische fabrieken kunnen verwerken Verwachte groei voor US etheen capaciteit van meer dan 30% in 2018 Balans hangt af van de groei van nieuwe petrochemische fabrieken

12 US Schaliegas gevolgen voor EU Verplaatsen en stoppen van onrendabele productie door (te) hoge energie- en grondstoffenprijs Grote spelers in olie en chemie heroriënteren zich op hun business: Upstream groei en downstream verkopen/afstoten Raffinaderijen hebben overcapaciteit en verkeerde mix producten Meer sluitingen: Grangemouth, Stanlow, Italy, France, anderen? Sluiten van chemische fabrieken heeft gevolgen voor raffinaderijen en krakers Multinationals investeren buiten EU Consequenties voor gehele petrochemische industrie en terminals

13 EU Trends - Olie Producten Source IHS, May 2013

14 EU Trends - Olie Producten Source IHS, May 2013

15 US Schaliegas gevolgen voor EU Import van polymeren en chemische producten uit US en ME Nafta krakers in EU hebben te maken met financiële teruglopende marges; sluitingen zijn onvermijdelijk Importeren van chemicaliën of ombouwen van krakers voor ethaan-, propaan- of butaanvoeding Lage Europese kraker winstgevendheid maakt verkoop of aantrekken van extra financiën moeilijk Focus op chemie met hoge groei en competitieve voordelen Kredietbeoordelaars zijn negatief over chemische EU bedrijven

16 Is er toekomst voor de EU industrie? Schaliegas/olie winning is break-even bij olie exploratiekosten van $ 80 per barrel Toekomstige olieprijs is echter onzeker Mogelijk komt schaliegas tot stilstand.

17 Is er toekomst voor de EU industrie? Optimaliseren portfolio van globale spelers Meeliften op goedkope voeding of producten importeren Consolidatie van chemische bedrijven tot globale concerns Kostenbesparingen doorvoeren door verbeterde technologieën of vergaande integratie Focus op 3 de of 4 de generatie derivaten met hoge toegevoegde waarde op basis van geïmporteerde nieuwe bouwstenen Investeren in technologische verbeteringen (bijv. groene chemie) Wij mogen onze belangrijke petrochemische positie niet opgeven!

18 Bedankt voor uw aandacht