Duurzaam op koers. Halfjaarbericht 2013 Eneco Holding N.V.

Transcriptie

1 Duurzaam op koers Halfjaarbericht 2013 Eneco Holding N.V.

2 Inhoudsopgave 2 Verslag Raad van Bestuur 2 Voorwoord 3 Belangrijkste ontwikkelingen 4 Kengetallen 5 Financiële resultaten eerste halfjaar Strategische kpi's 10 Risicoparagraaf 13 Verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers Geconsolideerde winst-en-verliesrekening 15 Geconsolideerde balans 16 Geconsolideerd overzicht gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten 17 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 18 Geconsolideerd mutatieoverzicht groepsvermogen 19 Geselecteerde toelichtingen op de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers 26 Overige gegevens 26 Beoordelingsverklaring Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

3 Verslag Raad van Bestuur Voorwoord Betaalbare, betrouwbare en schone energie voor onze klanten, nu en in de toekomst. Daar gaat het ons om bij Eneco Groep. Onze missie: duurzame energie voor iedereen. Als onderneming staan we midden in de samenleving. Zeker in Nederland, waar onze wortels liggen, met onze 55 gemeentelijke aandeelhouders, onze infrastructuur, ons hoofdkantoor in Rotterdam en ruim twee miljoen huishoudens, bedrijven en instellingen als klant. Vanuit die verbondenheid werken we samen met onze klanten en andere partners aan de verduurzaming van de energievoorziening. En we boeken zichtbaar resultaat. onze economie. Daarbij hoort de inzet van middelen voor grootschalige windprojecten en de daarbij horende netinfrastructuur. Wat daar volgens Eneco niet bij hoort, is het openhouden en subsidiëren van verouderde kolencentrales voor het bijstoken van biomassa. En we voegen de daad bij het woord. We hebben dit halfjaar al 324 miljoen geïnvesteerd in installaties voor duurzame opwekking van energie, het intelligenter maken van onze netten om energietransport efficiënter en betrouwbaarder te maken en de uitrol van Toon om consumenten te helpen besparen. Deze schaal en dit tempo zetten we door. Duurzaam op koers De klant, onze belangrijkste partner, staat voor ons centraal. Vanuit onze expertise en vakmanschap helpen wij hem om energie te besparen, zelf op te wekken en duurzaam af te nemen. En we liggen op koers, zo blijkt uit onze metingen. Onze plannen hebben we uitgevoerd, ondanks moeilijke marktomstandigheden. De belangstelling bij onze klanten voor Toon, de thermostaat die direct inzicht geeft in je energieverbruik, zet door. Nieuw is ons ESCO-concept, waarbij we samen met de klant de energierekening verlagen door energiebesparingen en het inzetten van duurzame energie. Ons eerste contract dateert van vorig jaar. Inmiddels hebben we een groot aantal contracten gesloten, zoals onlangs met het museum de Kunsthal in Rotterdam. We zorgen samen met klanten voor energie-, grondstof- en kostenbesparingen, zoals bij het stoomnetwerk in de Rotterdamse Botlek en het gelijkspanningsnet van glastuinbouwgebied PrimaAviera bij Schiphol Airport. Biomassacentrale Bio Golden Raand in Delfzijl gaat binnenkort in productie en zal de helft van zijn groene stroom leveren aan lokale industrie. Samenwerkingsverbanden met lokale energiecoöperaties zetten door, bijvoorbeeld met Lochem Energie. En ons windvermogen in Noordwest-Europa zal blijven groeien door ons nieuwe partnerschap met Mitsubishi Corporation. Een aantal marktomstandigheden is van invloed geweest op onze resultaten, zoals de financiële crisis en het effect van de spark spread, de maatstaf voor de winstgevendheid van gascentrales. De koude winter heeft geleid tot meer afname van energie. Wij blijven inzetten op het besparen van kosten. Duurzaam doorzetten Dankzij het blijvend vertrouwen van onze klanten, partners en eigen mensen is Eneco nu een geïntegreerd duurzaam energiebedrijf met een leidende positie in Nederland en een groeiende positie in België, Groot-Brittannië en Frankrijk. Als financieel gezond bedrijf met een krachtige reputatie leveren wij in al deze landen een bijdrage aan verduurzaming van de energievoorziening. Van cruciaal belang dit jaar is het nationaal Energieakkoord, dat zorgt voor een stabiel investeringsklimaat en dat duurzame groei ondersteunt. In het proces om dit akkoord te bereiken heeft Eneco haar stem laten horen en constructieve oplossingen aangedragen. Onze inzet: een werkelijke toekomstvaste energietransitie naar duurzaam, mét kansen voor Duurzame rol Eneco Groep is een systeembedrijf, dit betekent dat wij een cruciale rol spelen in de maatschappij. Wij zorgen voor een betrouwbare en betaalbare energievoorziening. Dit kunnen wij blijven doen omdat wij als groep van bedrijven de onderlinge synergie in het voordeel van onze klant kunnen inzetten. Maar nog steeds stuurt de Nederlandse Staat aan op splitsing van Eneco. We blijven in gesprek met de overheid, omdat we denken dat splitsing een negatief effect kan hebben op de realisatie van onze ambities. Eerdere splitsingen van energieleveranciers leidden immers tot verkoop aan grote buitenlandse energiebedrijven, terwijl het juist nu de tendens is om te zoeken naar lokale samenwerking en draagvlak voor het opwekken en besparing van energie. Daarbij hebben de netbeheerders een belangrijke rol. De onzekerheid over de uitkomst van het proces en over de gevolgen voor de kapitaalkracht zijn niet stimulerend voor het investeringsklimaat voor duurzame energie in Nederland. Maar we werken stevig voort aan de Nederlandse energietransitie. Duurzaam samenwerken Eneco wil een betrouwbare partner zijn, voor iedereen met wie wij samenwerken: partners, klanten en medewerkers. We willen dat mensen zich herkennen in onze missie. We maken vorderingen, bijvoorbeeld met de realisatie van windparken in Noord Brabant en Zeeland, in Groot-Brittannië en België, onze biomassacentrale Bio Golden Raand in Delfzijl en het CO 2 -besparende stoomnetwerk in het Rotterdamse havengebied. Maar het is niet altijd makkelijk. Soms ondervinden we weerstand. Dit vraagt van ons betrokkenheid, proactiviteit en transparantie. Alleen zo behouden we het vertrouwen van mensen en bewaren we onze verbinding met de maatschappij. Want alleen samen gaan we sneller duurzaam vooruit. Jeroen de Haas Voorzitter Raad van Bestuur Eneco Holding N.V. 2 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

4 Verslag Raad van Bestuur Belangrijkste ontwikkelingen Nettoresultaat van het eerste halfjaar 2013 stijgt met vijf procent Toename van onze omzet door koud voorjaar en hogere transporttarieven Kostenbeheersingsprogramma ligt op koers Eneco Groep blijft grootschalig investeren in duurzaam Storingsuitval gaat fors omlaag Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

5 Verslag Raad van Bestuur Kengetallen bedragen in 1 mln. Eerste halfjaar 2013 Eerste halfjaar 2012 Resultaten Totale opbrengsten Opbrengst energie en energie gerelateerd Brutomarge energie en energie gerelateerd Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) Bedrijfsresultaat (EBIT) Nettoresultaat Kasstroom uit operationele activiteiten Vermogen Groepsvermogen Rentedragende schulden Balanstotaal Ratio's Groepsvermogen/totaal vermogen 50,4% 51,4% Interest coverage rate 3 10,9 8,1 Medewerkers Aantal FTE's gemiddeld Verkoopvolumes Elektriciteit (GWh) Gas (miljoen m 3 ) Warmte (TJ) Geen accountantscontrole toegepast. 1 Totale opbrengsten: Opbrengst energie en energie gerelateerd alsmede Overige opbrengsten. 2 Gegevens 2012 voor vergelijkingsdoeleinden aangepast. 3 Interest coverage rate: Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen gedeeld door financiële baten en lasten. 4 Inclusief handelsvolumes Eneco Trade 4 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

6 Verslag Raad van Bestuur Financiële resultaten eerste halfjaar 2013 Eneco Groep boekte in het eerste halfjaar van 2013 een nettoresultaat van 184 miljoen, een stijging van 9 miljoen (+5%) ten opzichte van de eerste helft van De omzet nam met twee procent toe tot miljoen (2012: miljoen). De brutomarge van onze levering en transport van gas, stroom en warmte en onze diensten die daarmee verband houden, steeg met 108 miljoen (+13%) naar 915 miljoen. Deze toename is met name het gevolg van een hoger gebruik van energie en een verhoging van de gereguleerde transporttarieven. Bedrijfskosten Onze bedrijfskosten zijn met 706 miljoen licht hoger dan de eerste helft van vorig jaar ( 681 miljoen). Passend in het beleid van Eneco om de zogeheten counterparty-risico s verder te beperken, heeft Eneco met de wederpartijen overeenstemming bereikt over de afkoop van acht cross-border leasecontracten waarvan er vijf zijn afgewikkeld in het eerste halfjaar. Als we de afkoopkosten hiervan buiten beschouwing laten, zijn de bedrijfskosten, mede dankzij een in 2012 gestart kostenbeheersingsprogramma en ondanks groei van onze activiteiten, stabiel gebleven ten opzichte van vorig jaar. Bedrijfsresultaat Ons bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) komt uit op 478 miljoen. Dit is 83 miljoen (+21%) hoger dan in de eerste helft van vorig jaar. Door lagere rentetarieven en hogere activering bij grote investeringsprojecten zijn de financiële lasten per saldo licht afgenomen tot 44 miljoen (2012: 49 miljoen). Hoewel de EBITDA met 21 procent steeg, bleef de toename van het nettoresultaat beperkt tot vijf procent. Dit komt omdat het resultaat vorig jaar positief werd beïnvloed door een eenmalige bate (verkoop deelneming in KEMA). Onze productie, handel en leveringsactiviteiten In de eerste helft van het jaar lag de temperatuur in alle maanden lager dan normaal. Het verbruik van onze klanten van gas en warmte is daardoor toegenomen. Het heeft harder gewaaid dan vorig jaar, waardoor onze windmolens beter presteerden, maar de hoeveelheid wind bleef nog onder het langjarig gemiddelde. Windmolenparken en zonne-energie leverden ook een bijdrage aan het resultaat. De bedrijfskosten liggen op het niveau van vorig jaar. Als gevolg hiervan was het resultaat (EBITDA) van onze productie-, handels- en leveringsactiviteiten positief en steeg het van 147 miljoen in de eerste helft van 2012 tot 190 miljoen in de eerste helft van Onze netwerk- en engineeringsactiviteiten De omzet van de netwerkactiviteiten is het afgelopen halfjaar gestegen door hogere gereguleerde tarieven. De duur van storingen in de energielevering viel lager uit ten opzichte van 2012 waardoor er minder aan compensatie hoefde te worden betaald. De gemiddelde duur van uitval door storingen in het elektriciteitsnet van Stedin daalde van 24,6 minuten per klant in de eerste helft van 2012 naar 9,1 minuten dit jaar. Bij onze engineeringsactiviteiten hebben we in 2012 diverse efficiencymaatregelen getroffen die in de eerste helft van 2013 tot resultaten hebben geleid. Onder moeilijke marktomstandigheden steeg de omzet en verbeterde het bezettingsresultaat. Eneco sloot grote contracten met TenneT voor de aanleg van een nieuwe hoogspanningsverbinding naar Goeree-Overflakkee ( 40 miljoen) en met Total Antwerpen voor de bouw van twee schakelstations ( 25 miljoen). De EBITDA van de netwerk- en engineeringsactiviteiten steeg met 32 miljoen tot 297 miljoen in de eerste helft van Onze klanten In de eerste zes maanden van 2013 constateerden we een lichte toename in het aantal klanten, vooral door onze activiteiten in België. In de zakelijke markt sloten we contracten af met Mitsubishi Corporation (Eneco Luchterduinen), AVR (Warmte), Woonbron (ESCO). Met Akzo sloten we een overeenkomst voor de afname van circa 50 procent van de productie van Bio Golden Raand. Ook kwam een aantal samenwerkingsverbanden tot stand met energiecoöperaties, zoals Lochem Energie, de Eerbeek- Brummense Energie Maatschappij (EBEM) en Veenstroom. Eneco zet als pijler van zijn strategie fors in op betrokkenheid van omwonenden bij windparken. Een van de voorbeelden hiervan is de start van een obligatieprogramma voor inwoners van Houten. Investeringen Eneco zet in op verduurzaming van de energievoorziening. Daarom blijven we grootschalig investeren in eigen duurzame opwekking, in energiebesparing en in een betrouwbaar, modern netwerk. In de eerste zes maanden van dit jaar investeerden we 324 miljoen in materiële en immateriële vaste activa (eerste helft 2012: 309 miljoen). We investeerden in de ontwikkeling Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

7 Verslag Raad van Bestuur Financiële resultaten eerste halfjaar 2013 van windparken ( 65 miljoen), zowel in Nederland en België als in Groot-Brittannië, de biomassacentrale Bio Golden Raand in Delfzijl ( 25 miljoen), die in het derde kwartaal van 2013 in productie zal gaan, in warmtenetten ( 19 miljoen), waaronder de binnenkort te starten aanleg van de Leiding over Noord. Deze zal warmte van de Botlek naar Rotterdam gaan voeren. Ook investeerden we in het verbeteren en uitbreiden van de elektriciteits- en gasnetwerken ( 192 miljoen; miljoen). Hoe zien we het tweede halfjaar? Wij hebben vertrouwen in de verdere ontwikkelingen van Eneco Groep. Bovendien krijgen de investeringen in duurzame energie in de tweede helft van 2013 een impuls als gevolg van fiscale stimulering. Wij verwachten dat onder normale omstandigheden het nettoresultaat over 2013 tenminste gelijk zal zijn aan het resultaat over Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

8 Verslag Raad van Bestuur Strategische kpi's Prestaties in het kort Eneco heeft belangrijke doelstellingen vastgelegd in zogenaamde key performance indicators (kpi's). In dit overzicht zijn de strategische kpi's gekoppeld aan de strategische thema's. Per kpi wordt de realisatie over 2012 en de eerste helft van 2013 getoond alsmede de gestelde ambitie voor het hele jaar Wij werken nog volop aan de verdere uitwerking en implementatie van onze aangescherpte strategie. We verwachten de ontwikkeling van onze set strategische kpi's in 2013 te voltooien. Status (percentage van referentiecijfer) >105% 95% - 105% <95% Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

9 Verslag Raad van Bestuur Strategische kpi's Strategisch segment (voortgang) 5 KPI Realisatie 2012 Target heel jaar 2013 Realisatie H Klant eerst 1 Aantal Eneco klanten [miljoen] 2,2 2,2 2,2 2 Klanttevredenheid Stedin [%] Net Promotor Score Eneco [%] Besparen De kpi's voor Besparen zijn in ontwikkeling Samen opwekken 4 Duurzame elektriciteitsproductie t.o.v. de totale leveringsportfolio [%] 2 12, ,1 5 CO 2 per geproduceerde kwh [gram] Afnemen 6 Gemiddelde onderbrekingsduur energietoevoer [minuten] 19,5 15,0 5,3 7 Donkergroen gas in de retail leveringsportefeuille [%] 2 1,0 0,5 1,4 8 Donkergroene elektriciteit in de retail leveringsportefeuille [%] 2 16, ,4 Vakmanschap 9 LTIR Groep 1,40 1,6 1,57 Leiderschap 10 CO 2 besparing per medewerker t.o.v [%] Medewerkermotivatie 3 7,5-7,4 12 Credit Rating A- A- A- 13 ROACE [%] 4 4,1 4,8 4,8 1 Vanaf 2013 hebben we de methodiek voor de berekening van de Net Promotor Score (NPS) gewijzigd. De nieuwe berekening resulteert in een lagere score. Om beter te kunnen vergelijken, hebben we het oorspronkelijke NPS-cijfer voor 2012 (-14) hier aangepast. 2 Ten aanzien van deze strategische kpi s (doelen) heeft Eneco voor 2013 prestatieafspraken met WWF gemaakt. 3 De medewerkersmotivatie berekenen wij op basis van een (gewogen) gemiddelde score van Stedin, Joulz en Eneco. De meting bij Eneco vindt iedere twee jaar plaats, waardoor het nu voor dit bedrijfsonderdeel meegenomen cijfer de score uit 2012 betreft. 4 Realisatie 2012 exclusief afwaardering op elektriciteitsgerelateerde vaste activa: 5,1%. 5 De symbolen staan voor de volgende afwijkingen ten opzichte van de betreffende jaardoelstelling: geel > 105%, groen %, oranje <95%. 8 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

10 Verslag Raad van Bestuur Strategische kpi's Toelichting Hieronder geven we een toelichting op de ontwikkeling en voortgang van onze strategische kpi's In het jaarverslag over 2012 zegden wij toe eind 2013 onze set strategische kpi's compleet te hebben. De afgelopen maanden hebben de Raad van Bestuur en het management goede voortgang geboekt in het concretiseren van de langetermijnambities van Eneco Groep. Onze ambities zijn gericht op de ontwikkeling van een nieuw verdienmodel dat past bij de toekomstige rol van Eneco in de maatschappij. Die rol verschuift van het leveren van energie naar een rol van energiedienstverlener die proactief klanten helpt om energie te besparen, zelf op te wekken en duurzaam af te nemen. Deze ambities zullen we in de tweede helft van dit jaar vertalen in bedrijfsdoelstellingen en operationele kpi's. Eind 2013 verwachten wij een sturingskader ontwikkeld te hebben waarmee we optimaal richting kunnen geven aan het realiseren van onze ambities. Klant eerst In de loop van het eerste halfjaar is een kentering zichtbaar geworden in de ontwikkeling van het churnpercentage (het percentage klanten dat van en naar een andere leverancier switcht). De negatieve trend buigt langzaam om in positieve richting. Het aantal klanten is stabiel ten opzichte van 2012 en bevindt zich op het niveau van onze doelstelling. De waardering van onze klant, uitgedrukt in de Net Promotor Score, moet nog enkele procentpunten toenemen om het gestelde doel te halen. De tevredenheid van klanten over onze netwerkactiviteiten steeg ten opzichte van de score in 2012 en ligt boven onze doelstelling. Dit komt vooral door onze grotere focus op de besturing van de gehele keten van activiteiten voor het maken of wijzigen van aansluitingen. Besparen Vaststelling van kpi's voor het onderdeel Besparen is nog niet afgerond. Afnemen De gemiddelde onderbreking van de energietoevoer door storingen in onze netten (elektriciteit, gas en warmte) is fors beter dan het gestelde doel. Het aandeel van groen gas (duurzaam geproduceerd gas van aardgaskwaliteit) in de leveringsportefeuille voor consumenten is toegenomen en overstijgt de doelstelling. Het relatief hoge aandeel donkergroene elektriciteit (in Nederland geproduceerde duurzame elektriciteit) van de totale consumentenportefeuille is slechts tijdelijk. De oorzaak is een eenmalige inkoop van (certificaten van) donkergroene elektriciteit eerder dit jaar. Het aandeel zal in de tweede helft van dit jaar geleidelijk dalen in de richting van het niveau van onze doelstelling. Vakmanschap De Lost Time Injury Rate (LTIR) komt iets beter uit dan onze doelstelling, maar is ten opzichte van de eerste zes maanden van 2012 licht verslechterd. Leiderschap Het groepsdoel voor dit jaar, om ten opzichte van 2007 per medewerker 44 procent CO 2 -uitstoot te verminderen, is niet gemakkelijk te bereiken. Dit komt vooral door de geringe groei van bedrijfswagens die rijden op (groen) aardgas (CNG). Door de stijgende omzet is de mobiliteit toegenomen en daarmee is ook het brandstofverbruik gestegen. De gunstige financiële resultaten in het eerste halfjaar van 2013 zorgen ervoor dat het rendement op het gemiddelde werkzame vermogen op het gestelde niveau is uitgekomen. Ook de huidige credit rating is op niveau. Samen opwekken Onze leveringsportfolio vertoont ten opzichte van vorig jaar een goede stijging van het aandeel duurzaam opgewekte energie. Onze ambitie voor 2013 is echter nog niet gehaald. De CO 2 - uitstoot per geproduceerd kwh ligt ruim onder het gestelde doel en is in het eerste halfjaar van 2013 aanzienlijk lager dan in de vergelijkbare periode in Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

11 Verslag Raad van Bestuur Risicoparagraaf Belangrijkste risico's eerste halfjaar 2013 In dit verslag beperken wij ons tot een overzicht van de meest relevante risico s voor deze periode, gecategoriseerd naar de vier typen van risico s die Eneco onderkent. VEILIGHEID FINANCIËN Veiligheid bij bouw en operatie van productiefaciliteiten en energie-infrastructuren We hebben ruime veiligheidservaring met (werkzaamheden aan) energie-infrastructuren en technische installaties. De groei van onze duurzame productie brengt echter nieuwe veiligheidrisico s met zich mee. Risicobeperking: Het veiligheidsbeleid en onze veiligheidsorganisatie is adequaat opgezet. Op onze veiligheidsprocedures voeren wij continu proactieve controles uit. Ook onze (onder)aannemers vallen onder deze regels en controles. Onlangs hebben we naast de Lagging parameters ook Leading parameters ontwikkeld. Deze parameters helpen ons om mogelijke veiligheidsincidenten vroegtijdig te signaleren en te analyseren. Wet Onafhankelijk Netbeheer en gedwongen splitsing Het Hof van Justitie van de Europese Unie buigt zich op verzoek van de Nederlandse Hoge Raad over de vraag of de manier waarop Nederland Europese energierichtlijnen heeft uitgevoerd in overeenstemming is met de EU-verdragen en het Europees Verdrag van de Rechten van de Mens. Het gaat hier om het groepsverbod voor netwerkbeheerders en energiebedrijven, het verbod op nevenactiviteiten en het privatiseringsverbod in de Splitsingswet. Het antwoord van het Hof van Justitie zal de afloop bepalen van een procedure van de energiebedrijven Delta, Eneco en Essent tegen de Staat. Eneco ziet de uitspraak van het Hof met vertrouwen tegemoet, maar gedwongen splitsing blijft een risico voor Eneco Groep. De ontwikkeling van duurzame (decentrale) productie van energie en slimme energienetten (die nodig zijn voor teruglevering) zijn nauw met elkaar verbonden. Vanuit de geïntegreerde Eneco Groep kunnen wij sturing geven aan deze factoren, die beide nodig zijn voor het verduurzamen van energie. Een gedwongen splitsing zal de ontwikkeling van een duurzame energievoorziening vertragen. Risicobeperking: Het voorkeurscenario van Eneco is het terugdraaien van het proces van splitsing. Vervolgens dient de markt, bijvoorbeeld de Nederlandse pensioenfondsen, de ruimte te krijgen om te investeren in de nationale energiesector. In het financieel sturingskader simuleren we de effecten van mogelijke splitsing om te kunnen anticiperen op mogelijke gevolgen. Groei van ons bedrijf is belangrijk om na een eventuele splitsing twee robuuste bedrijven te behouden. 10 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

12 Verslag Raad van Bestuur Risicoparagraaf FINANCIËN FINANCIËN Kredietwaardigheid tegenpartijen Eneco is alert op financiële schade als gevolg van het niet nakomen van verplichtingen van handelspartners, producenten en klanten. Risicobeperking: Als gevolg van de aanhoudende recessie zijn we in de afgelopen maanden met name de (zakelijke) debiteuren intensiever gaan monitoren. Naast het reguliere debiteurenbeheer hebben we ook voortdurende aandacht voor het beheersen van risico s voor commerciële partijen waar wij de energie voor inkopen. Extra aandacht gaat uit naar projectleveranciers, zodat zij de projecten niet in gevaar brengen. FINANCIËN Lage CO 2 -prijzen en wisselende subsidieregimes Er treedt vertraging op in de uitvoering van onze duurzame strategie als gevolg van overheidsbeleid, zoals wisselende subsidiesystemen en blijvend lage CO 2 -prijzen. Doordat in Europees verband er teveel CO 2 -certificaten zijn uitgegeven, is de prijs ervan laag. Vaak veranderende subsidieregimes zorgen voor extra onzekerheden. Beide factoren remmen de ontwikkeling van en investeringen in duurzame energie. Risicobeperking: Langs verschillende wegen proberen wij overheden te overtuigen van het belang van een stabiel investerings- en financieringsklimaat met een gelijkwaardig speelveld tussen verschillende (duurzame en fossiele) technologieën. Daarnaast spreidt Eneco haar duurzame investeringen over meerdere landen en subsidieregimes. Ontwikkeling van productiemarges De recessie en de situatie van vraag en aanbod in de energiemarkten hebben geleid tot ongewenst lage productiemarges. Met name de spark spreads voor gasgestookte centrales zijn van een dermate laag niveau, dat wij deze centrales op dit moment niet rendabel kunnen inzetten. Risicobeperking: Op lange termijn is de gascentrale nodig, naast onze productiecapaciteit uit wind en zon, vanwege de flexibiliteit van de productie. Eneco heeft in haar investeringsstrategie gekozen voor de meest flexibele gascentrale, die als eerste kan profiteren van een stijgende behoefte aan productievermogen dat fluctuaties in windaanbod en klantvraag kan opvangen Op korte termijn verwachten we dat de inzet beperkt zal zijn. Daarom is de capaciteit tijdelijk met 50 procent beperkt door één van de twee generatoren tegen vergoeding over te dragen aan een andere partij totdat een nieuwe weer wordt geplaatst. FINANCIËN Counterpartyrisico op banken in het kader van lease-andleaseback transacties Uit hoofde van de afgesloten lease-and-lease-back transacties houdt Eneco posities aan in de vorm van deposito s bij vijf Europese banken en beleggingen in Amerikaanse staatsobligaties of obligaties met vrijwel gelijkwaardige kredietwaardigheid. Eneco is blootgesteld aan het hieraan verbonden tegenpartijrisico (counterparty risk). Risicobeperking: Alle betrokken partijen hebben een rating van Standard & Poor s en/of Moody s behorend tot het investment grade segment. Wij beoordelen frequent het tegenpartijrisico. Waar mogelijk ontbinden we cross-border leasetransacties. In het eerste halfjaar van 2013 hebben we vijf transacties vroegtijdig beëindigd en zijn we overeengekomen om drie transacties in het tweede halfjaar van 2013 te beëindigen. Hierdoor hebben wij het counterparty risico op banken per 30 juni 2013 met $ 847 miljoen gereduceerd en daalt het counterparty risico op banken in het tweede half jaar verder met $ 397 miljoen. REPUTATIE Operationele integriteit van assets Het maximale tarief dat wij als gereguleerde netbeheerder in rekening mogen brengen, is onvoldoende om alle kosten en investeringen voor een betrouwbaar netwerk mee te financieren (tarifering van het gereguleerde domein). De netbeheeractiviteiten hebben een langetermijnkarakter en hebben behoefte aan een voldoende en voorspelbare tariefstelling. Onverwachte afwijkingen leiden tot een onzeker investeringsklimaat. Risicobeperking: Wij nemen deel aan benchmarks voor het beheersen van de eigen kosten. Het management is proactief binnen overlegorganen en richting overheidsinstanties om tot juiste tarifering te komen. REPUTATIE Operationele integriteit van netwerken De levering van energie valt tijdelijk weg door storingen in netwerken. Risicobeperking: Jaarlijks investeren we fors in de betrouwbaarheid van onze netten. Storingsverklikkers in onze netten zorgen voor een verkorting van de storing. We ontwikkelen netten die zichzelf herstellen. We hebben een gecertificeerd Asset Management programma. Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

13 Verslag Raad van Bestuur Risicoparagraaf REPUTATIE Business continuity Onze operationele prestaties zijn onvoldoende door bijvoorbeeld uitval van ICT-systemen. Bij onze klanten kan uitval van onze ICT-systemen leiden tot onjuiste facturen en daarmee tot reputatieschade. Ook kunnen wij financiële schade lijden als systemen waarmee wij in energie handelen het laten afweten. Risicobeperking: Wij voeren assurance activiteiten uit, zoals audits en certificering. De aan energiehandel gerelateerde activiteiten draaien op een apart, dubbel uitgevoerd ICT-platform. Een taskforce Cyber Security ziet onder meer toe op adequate ICTbeveiliging. INTEGRITEIT Chinese walls tussen energiebedrijf en netwerkbedrijf Volgens de wet op onafhankelijk netbeheer (de WON) zijn netbeheerders verplicht klantgegevens geheim te houden. Als een netbeheerder voor het verwerken van klantgegevens gebruik maakt van een externe partij, zoals een shared service center, dient hij daar zogenaamde 'Chinese walls' voor in te richten, waardoor klantgegevens van de netbeheerder niet bij andere partijen terecht kunnen komen. Risicobeperking: In juni 2012 heeft de Nederlandse Mededingingsautoriteit (inmiddels ACM, de Autoriteit Consument en Markt) een aantal andere netbedrijven een boete opgelegd wegens het onvoldoende afschermen van deze klantgegevens. Stedin en Eneco maken gebruik van een shared service center. Daarbij hebben we continu aandacht voor de beheersmaatregelen die een adequate afscherming van de gegevens van onze klanten moeten borgen. Deze maatregelen toetsen we periodiek en onafhankelijk. De gebeurtenissen bij de beboete netbedrijven zijn voor ons aanleiding voor een hernieuwde toetsing, waarbij we het recent toegepaste normenkader van de ACM als uitgangspunt gebruiken. De uitkomsten van deze toetsing hebben we proactief met de ACM gedeeld. 12 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

14 Verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers 2013 Geconsolideerde winst-en-verliesrekening 14 Geconsolideerde balans 15 Geconsolideerd overzicht gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten 16 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 17 Geconsolideerd mutatieoverzicht groepsvermogen 18 Geselecteerde toelichtingen op de verkorte 19 geconsolideerde halfjaarcijfers 1 Grondslagen voor de financiële verslaggeving 19 2 Waarderingsgrondslagen 19 3 Seizoenspatroon van de activiteiten 20 4 Gesegmenteerde informatie 20 5 Kasstroom uit investeringsactiviteiten 22 6 Belastingen 22 7 Activa aangehouden voor verkoop 22 8 Afgeleide financiële instrumenten 23 9 Groepsvermogen Rentedragende schulden Niet uit de balans blijkende verplichtingen Transacties met verbonden partijen 25 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

15 Geconsolideerde winst-en-verliesrekening x 1 mln. Toelichting Eerste halfjaar 2013 Eerste halfjaar 2012 Opbrengst energielevering, -transport en energie gerelateerde activiteiten Inkoop energie, energietransport en energie gerelateerde activiteiten Brutomarge Overige opbrengsten Brutomarge en overige opbrengsten Personeelsbeloningen Uitbesteed werk en andere externe kosten Afschrijvingen en bijzondere waardemutaties materiële vaste activa Afschrijvingen en bijzondere waardemutaties immateriële vaste activa Overige bedrijfskosten Bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen 3 59 Financiële baten 3 3 Financiële lasten Resultaat voor belastingen Belastingen Resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 4 2 Resultaat na belastingen Waarvan: Resultaat toe te rekenen aan aandeelhouders Eneco Holding N.V Geen accountantscontrole toegepast 1 Gegevens 2012 voor vergelijkingsdoeleinden aangepast. 14 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

16 Geconsolideerde balans x 1 mln. Toelichting 30 juni december juni 2012 Vaste activa Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Financiële vaste activa Totaal vaste activa Vlottende activa Activa aangehouden voor verkoop Immateriële activa Voorraden Handelsdebiteuren Actuele belastingvorderingen 2 7 Overige vorderingen Afgeleide financiële instrumenten Liquide middelen Totaal vlottende activa TOTAAL ACTIVA Groepsvermogen 9 Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders Eneco Holding N.V Minderheidsbelangen 3 3 Totaal groepsvermogen Langlopende verplichtingen Personeelsvoorzieningen Overige voorzieningen Uitgestelde belastingverplichtingen Afgeleide financiële instrumenten Rentedragende schulden Overige schulden Totaal langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Passiva aangehouden voor verkoop Personeelsvoorzieningen Overige voorzieningen Afgeleide financiële instrumenten Rentedragende schulden Actuele belastingschulden 32 Handelscrediteuren en overige schulden Totaal kortlopende verplichtingen TOTAAL PASSIVA Met uitzondering van 31 december 2012 geen accountantscontrole toegepast. 1 Gegevens per 30 juni 2012 voor vergelijkingsdoeleinden aangepast. Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

17 Geconsolideerd overzicht gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten x 1 mln. Eerste halfjaar 2013 Eerste halfjaar 2012 Resultaat na belastingen Niet gerealiseerde resultaten die niet zullen worden gereclassificeerd naar de winst- en verliesrekening Niet gerealiseerde resultaten die wel zullen worden gereclassificeerd naar de winst- en verliesrekening Translatieverschillen 5 4 Ongerealiseerd resultaat kasstroomafdekkingen Uitgestelde belastingverplichtingen kasstroomafdekkingen 7 7 Totaal niet-gerealiseerde resultaten Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Waarvan: toe te rekenen aan aandeelhouders Eneco Holding N.V Geen accountantscontrole toegepast. 16 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

18 Geconsolideerd kasstroomoverzicht x 1 mln. Toelichting Eerste halfjaar 2013 Eerste halfjaar 2012 Resultaat na belastingen Totale aanpassingen voor kasstroom uit bedrijfsoperaties Totaal van ontvangen dividend van geassocieerde deelnemingen, betaalde en ontvangen rente en betaalde vennootschapsbelasting Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Dividendbetalingen Mutatie in langlopende rentedragende schulden Mutatie in overige kortlopende rentedragende schulden Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie liquide middelen Saldo liquide middelen per 1 januari Saldo liquide middelen per 30 juni Geen accountantscontrole toegepast. Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

19 Geconsolideerd mutatieoverzicht groepsvermogen Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders Eneco Holding N.V. x 1 mln. Gestort en opgevraag d kapitaal Agioreserve Herwaarderingsreserve Reserve translatieverschillen Ingehoude n resultaten Onverde eld resultaat Totaal eigen vermogen Reserve kasstroom afdekkingen Minderheidsbelangen Totaal groepsvermogen Per 1 januari Totale baten en lasten in het eerste halfjaar 2012, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Resultaat na belastingen eerste halfjaar Totale baten en lasten voor het eerste halfjaar Winstbestemming Dividend met betrekking tot Per 30 juni Totale baten en lasten in het tweede halfjaar 2012, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Resultaat na belastingen tweede halfjaar Totale baten en lasten voor het tweede halfjaar Wijziging in belang minderheidsdeelnemingen 2 2 Reclassificatie Per 31 december Totale baten en lasten in het eerste halfjaar 2013, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Resultaat na belastingen eerste halfjaar Totale baten en lasten voor het eerste halfjaar Winstbestemming Dividend met betrekking tot Per 30 juni Met uitzondering van 31 december 2012 geen accountantscontrole toegepast. 18 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

20 Geselecteerde toelichtingen op de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers 1. Grondslagen voor de financiële verslaggeving 1.1 Algemene informatie Eneco Holding N.V. ( de vennootschap ) is een structuurvennootschap naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Rotterdam en houdstermaatschappij van dochterondernemingen en joint ventures (als groep aangeduid als Eneco Groep ). Eneco Groep is werkzaam op het gebied van energievoorziening, waaronder het produceren, het in- en verkopen, transporteren, distribueren en leveren van onder meer energie, warmte en koude en voorts het aanleggen, beheren en exploiteren van netwerken, het bevorderen van doelmatig en zuinig energiegebruik en het verzorgen van voorlichting daarover en het onderzoeken en ontwikkelen van nieuwe energieproducten en energiediensten. Tenzij anders vermeld, zijn alle bedragen opgenomen in miljoenen euro. De halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving'. 1.2 Nieuwe of gewijzigde IFRS-standaarden 2013 De waarderingsgrondslagen in deze halfjaarcijfers zijn consistent met de waarderingsgrondslagen in de jaarrekening De Europese Commissie heeft met ingang van 1 januari 2013 de volgende nieuwe of gewijzigde IFRS-standaarden en IFRIC interpretaties overgenomen die voor Eneco relevant zijn: IFRS 13 Fair value measurement vereist specifieke toelichting over reële waarden en is vooral van toepassing op financiële instrumenten. Eneco heeft deze toelichting opgenomen onder toelichting 8 en 10. IFRS 7 Financial Instruments: disclosures is aangepast ten aanzien van off-setting van activa en verplichtingen. IFRS 7 is uitgebreid met specifieke toelichtingvereisten voor instrumenten waarop off-setting van toepassing is. Eneco zal eventuele aanvullende toelichtingen als gevolg van de wijzigingen in IFRS 7 opnemen in de jaarrekening In het halfjaarbericht 2013 hebben deze wijzigingen geen materiële impact op het vermogen en resultaat van Eneco. Het IASB Annual Improvements Process heeft geresulteerd in kleine aanpassingen op diverse IFRS-standaarden die van toepassing zijn vanaf 1 januari Deze aanpassingen hebben geen materiële impact op het vermogen en resultaat van Eneco. Overige wijzigingen en interpretaties die nog niet zijn goedgekeurd door de Europese Commissie worden niet nader toegelicht. Deze halfjaarcijfers dienen te worden bezien in samenhang met de jaarrekening 2012 van Eneco Holding N.V., die volgens IFRS is opgesteld. 2. Waarderingsgrondslagen 2.1 Waarderingsgrondslagen De waarderingsgrondslagen en de grondslagen voor consolidatie van de halfjaarcijfers zijn gelijk aan de beschreven grondslagen in de jaarrekening 2012, met uitzondering van mogelijke invloeden van nieuw toegepaste standaarden. 2.2 Schattingen, aannames en veronderstellingen Voor het opmaken van deze halfjaarcijfers zijn schattingen, aannames en veronderstellingen gehanteerd die van invloed zijn op verantwoorde bedragen en op de niet in de balans opgenomen Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

21 rechten en verplichtingen. Dit betreft in het bijzonder de opbrengst van verkopen aan kleinverbruikers, de gebruiksduur van materiële vaste activa, de bepaling van de reële waarde van de relevante activa en verplichtingen, bijzondere waardeverminderingen van activa en de omvang van voorzieningen. De schattingen, aannames en veronderstellingen die zijn gemaakt, zijn gebaseerd op marktgegevens, kennis en ervaring uit het verleden en andere factoren die onder de gegeven omstandigheden als redelijk worden beschouwd. De werkelijke resultaten kunnen echter afwijken van de gemaakte schattingen. Schattingen, aannames en veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Schattingswijzigingen worden verwerkt in de periode waarin de schattingen worden herzien indien de wijzigingen alleen op deze periode betrekking hebben. Indien de schattingswijziging tevens betrekking heeft op toekomstige perioden vindt wijziging prospectief plaats in de hiervoor relevante perioden. Eventuele bijzonderheden ten aanzien van schattingen, aannames en veronderstellingen zijn hierna opgenomen bij de toelichtingen van de resultaat- en balansposten. 3. Seizoenspatroon van de activiteiten De levering, distributie en opwekking van energie is seizoensgebonden. In het winterseizoen bestaat een grotere vraag naar energie voor verwarming. In het zomerseizoen ontbreekt deze energiebehoefte en wordt gedeeltelijk gecompenseerd door hogere energiebehoefte voor koeling van gebouwen. De opwekking van elektriciteit is afhankelijk van de vraag en de marktprijzen, de opwekking van duurzame energie is tevens seizoensgebonden. Onder normale omstandigheden is de productie van windenergie hoger in de periode oktober tot en met maart en van zonne-energie in de zomermaanden. De productie van energie uit biomassa toont een stabiel patroon over het jaar. 4. Gesegmenteerde informatie De activiteiten van Eneco Groep worden aangestuurd via de kernbedrijven. De kernbedrijven vormen de segmenten van Eneco Groep zoals bedoeld onder IFRS 8 'Operationele segmenten'. De verrekenprijzen die aan de interne opbrengsten ten grondslag liggen, zijn gebaseerd op marktconforme prijzen en voorwaarden. In het resultaat per segment zijn niet opgenomen de financiële baten en lasten, het aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en de belastinglast. 20 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

22 4.1 Opbrengsten en bedrijfsresultaat per segment Eerste halfjaar 2013 Segment Energiebedrijf Eneco Segment Stedin Segment Joulz Eliminatie en niet gealloceerd Totaal Opbrengsten energielevering, -transport, energie gerelateerde activiteiten en overige bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten tussen segmenten Inkoop energie en energie gerelateerd en overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en bijzondere waardemutaties Afschrijvingen en bijzondere waardemutaties op materiële en immateriële vaste activa Bedrijfsresultaat Resultaat geassocieerde deelnemingen 3 Financiële baten en lasten 44 Resultaat voor belastingen 248 Eerste halfjaar 2012 Segment Energiebedrijf Eneco Segment Stedin Segment Joulz Eliminaties en niet gealloceerd Totaal Opbrengsten energielevering, -transport, energie gerelateerde activiteiten en overige bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten tussen segmenten Inkoop energie en energie gerelateerd en overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en bijzondere waardemutaties Afschrijvingen en bijzondere waardemutaties op materiële en immateriële vaste activa Bedrijfsresultaat Resultaat geassocieerde deelnemingen 59 Financiële baten en lasten 49 Resultaat voor belastingen 218 Geen accountantscontrole toegepast. Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

23 4.2 Balans per segment Per 30 Juni 2013 Segment Energiebedrijf Eneco Segment Stedin Segment Joulz Eliminaties en niet gealloceerd Totaal Activa Activa Geassocieerde deelnemingen Totaal activa Passiva Eigen vermogen en langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Totaal passiva Per 31 december 2012 Segment Energiebedrijf Eneco Segment Stedin Segment Joulz Eliminaties en niet gealloceerd Totaal Activa Activa Geassocieerde deelnemingen Totaal activa Passiva Eigen vermogen en langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Totaal passiva Met uitzondering van 31 december 2012 geen accountantscontrole toegepast. 5. Kasstroom uit investeringsactiviteiten De investeringen in materiële en immateriële vaste activa gedurende het eerste halfjaar bedragen 324 mln. (eerste halfjaar 2012: 309 mln.) en hebben betrekking op nieuw productievermogen en vernieuwing en onderhoud van de energienetwerken. 6. Belastingen De belastinglast bedraagt 24,2% (eerste halfjaar 2012: 18,7% in verband met de onbelaste eenmalige bate uit de verkoop van ons belang in KEMA). 7. Activa aangehouden voor verkoop Het hier vermelde bedrag betreft grotendeels hoogspanningsnetten in Zuid-Holland, waarvan de daarop betrekking hebbende lease-and-leasebacktransacties in het eerste halfjaar werden 22 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

24 afgewikkeld en waarvan het voornemen bestaat om deze conform wettelijke verplichting over te dragen aan TenneT. 8. Afgeleide financiële instrumenten De specificatie van de reële waarde van afgeleide financiële instrumenten is als volgt: Per 30 juni 2013 Per 31 december 2012 Activa Passiva Activa Passiva Renteswapcontracten 9 13 Valutaswapcontracten Energiecommoditycontracten CO 2 -emissierechtencontracten Totaal Classificatie Vlottend / kortlopend Vast / langlopend Totaal Met uitzondering van 31 december 2012 geen accountantscontrole toegepast. Voor de waarderingsmethodiek van financiële instrumenten wordt de volgende hiërarchie gehanteerd: Niveau 1 Onder niveau 1 worden financiële instrumenten verantwoord waarvan de reële waarde is gebaseerd op niet aangepaste marktprijzen van gelijke instrumenten in actieve markten. Niveau 2 Onder niveau 2 worden financiële instrumenten verantwoord met een reële waarde gebaseerd op marktprijzen of prijsopgaven aangevuld met andere beschikbare informatie. Bij de waarderingsmethodiek wordt zoveel mogelijk gebruik gemaakt van observeerbare marktprijzen. De waardering van niveau 2 energiecommoditycontracten is gebaseerd op marktprijzen of prijsopgaven voor liquide perioden voor onderliggende waarden als elektriciteit, gas (title transfer facility), olie gerelateerde prijzen en emissierechten. Andere contracten worden gewaardeerd middels afstemming met de tegenpartij, in deze afstemmingen worden observeerbare forwardcurves van rente en valuta gehanteerd. Niet liquide contracten worden niet onder deze categorie instrumenten verantwoord. Niveau 3 Onder niveau 3 worden financiële instrumenten verantwoord die zijn gewaardeerd op basis van berekeningen waarin een of meer significante inputfactoren niet zijn gebaseerd op objectieve marktdata. De hiërarchie van de per 30 juni 2013 op reële waarde gewaardeerde afgeleide financiële instrumenten is als volgt: Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

25 30 Juni 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totaal Activa Energiecommoditycontracten Rente- en valutaswapcontracten Passiva Energiecommoditycontracten Rente- en valutaswapcontracten December 2012 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totaal Activa Energiecommoditycontracten Rente- en valutaswapcontracten Passiva Energiecommoditycontracten Rente- en valutaswapcontracten Met uitzondering van 31 december 2012 geen accountantscontrole toegepast. 9. Groepsvermogen Eneco Holding N.V. heeft in het eerste halfjaar van 2013 voor 117 mln. dividend ter beschikking gesteld aan haar aandeelhouders (2012: 102 mln.). Dit bedrag is in april 2013 uitgekeerd aan de aandeelhouders. 10. Rentedragende schulden De reële waarde van de leningen per 30 juni 2013 bedraagt mln. (31 december 2012: mln.). De reële waarde van de leningen is benaderd door middel van de contante waarde methode. Hierbij is uitgegaan van relevante marktrente tarieven. In 2013 is 250 miljoen langlopende financiering aangetrokken. Hiervan heeft 100 miljoen betrekking op een groenlening van ING Groenbank, ASN en Triodos voor de financiering van duurzame projecten. 11. Niet uit de balans blijkende verplichtingen In de jaren 1997 tot en met 2000 zijn lease-and-leaseback transacties aangegaan voor een groot deel van de gas-, elektriciteits- en warmtenetten. In het eerste halfjaar van 2013 zijn 5 transacties vroegtijdig beëindigd en is overeengekomen om 3 transacties in het tweede halfjaar van 2013 te beëindigen (heel 2012: 3). Hierdoor is het counterparty risico op banken per 30 juni 2013 met $ 847 miljoen gereduceerd en daalt het counterparty risico op banken in het tweede half jaar verder met $ 397 miljoen. 24 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

26 12. Transacties met verbonden partijen Aan Eneco Groep verbonden partijen zijn de geassocieerde deelnemingen, joint ventures en de partijen waarmee gezamenlijk beslissende zeggenschap wordt uitgeoefend over een entiteit, zoals in deze halfjaarcijfers opgenomen, en tevens haar bestuurders en commissarissen. Aandeelhouders van Eneco met invloed van betekenis zijn verbonden partijen. Verkopen aan en inkopen van verbonden partijen hebben plaatsgevonden volgens voorwaarden die in het normale economische verkeer met derden gebruikelijk zijn. De specificatie van de handelstransacties met de belangrijkste verbonden partijen is als volgt: Verkopen Inkopen Eerste halfjaar 2013 Eerste halfjaar 2012 Eerste halfjaar 2013 Eerste halfjaar 2012 Geassocieerde deelnemingen Joint ventures Overige kapitaalbelangen (aandeel > 20%) Geen accountantscontrole toegepast. 1 Gegevens 2012 voor vergelijkingsdoeleinden aangepast. Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht

27 Overige gegevens Beoordelingsverklaring Aan de Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur van Eneco Holding N.V. Opdracht Wij hebben de in dit halfjaarbericht opgenomen verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers van Eneco Holding N.V. te Rotterdam bestaande uit de geconsolideerde balans per 30 juni 2013, de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerd overzicht gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd kasstroomoverzicht, het geconsolideerd mutatieoverzicht groepsvermogen en geselecteerde toelichtingen op de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers over de periode 1 januari 2013 tot en met 30 juni 2013 beoordeeld. Het bestuur van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse financiële informatie op basis van onze beoordeling. Werkzaamheden Wij hebben onze beoordeling van de tussentijdse financiële informatie verricht in overeenstemming met Nederlands recht waaronder Standaard 2410, Het beoordelen van tussentijdse financiële informatie door de openbaar accountant van de vennootschap. Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het inwinnen van inlichtingen, met name bij personen die verantwoordelijk zijn voor financiën en verslaggeving, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle die is uitgevoerd in overeenstemming met Nederlandse controlestandaarden en stelt ons niet in staat zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben genomen van alle aangelegenheden van materieel belang die bij een controle onderkend zouden worden. Om die reden geven wij geen controleverklaring af. Conclusie Op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan wij zouden moeten concluderen dat de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers over de periode 1 januari 2013 tot en met 30 juni 2013 niet, in alle van materieel belang zijnde opzichten, zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Rotterdam, 2 augustus 2013 Was getekend, Drs. K.G. Auw Yang RA Deloitte Accountants B.V. 26 Eneco Holding N.V. Halfjaarbericht 2013

28 Op alle in dit halfjaarbericht gepubliceerde foto s berust copyright. Uitgave Eneco Holding N.V. Communications & Public Affairs Postbus BA Rotterdam Telefoon Tekst en realisatie Bondt Communicatie Vormgeving en projectrealisatie C&F Report Amsterdam B.V. Fotografie Eneco Dit halfjaarbericht wordt alleen gepubliceerd op internet in een Nederlandstalige en Engelstalige versie. Eneco, Ecostroom en Eneco Windstroom, Toon en Zon&Zeker zijn geregistreerde merknamen van Eneco B.V. Disclaimer In dit halfjaarbericht worden toekomstgerichte uitspraken gedaan. Deze uitspraken zijn herkenbaar aan het gebruik van bewoor dingen als verwacht, naar verwachting, voorziet, heeft het voornemen, en vergelijkbare uitdrukkingen. Deze uitspraken zijn onderhevig aan risico s en onzekerheden en de werkelijke resultaten en gebeurtenissen kunnen aanmerkelijk afwijken van de huidige verwachtingen. Factoren die daartoe kunnen leiden zijn onder meer, maar niet uitsluitend, de algehele economische omstandigheden, de situatie op de markten waarop Eneco Groep actief is, het gedrag van klanten, leveranciers en concurrenten, technologische ontwikkelingen en juridische bepalingen en voorschriften van regelgevende instanties die consequenties hebben voor de activiteiten van Eneco Groep. In aanvulling hierop, maar niet beperkt daartoe, kunnen toekomstige resultaten beïnvloed worden door financiële risico s, zoals valuta- en rente risico s en liquiditeits- en kredietrisico s. Eneco Groep verwerpt iedere aansprakelijkheid of verplichting terzake van het bijwerken of herzien van onderhavige prognoses op basis van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

29 Eneco Holding N.V. Postbus BA Rotterdam