Overige bijzondere éénmalige opdrachten

Transcriptie

1 Overige bijzondere éénmalige opdrachten 21 november 2008 Herman Van Impe Joris Mertens 1 INHOUD I. Uitgifte aandelen ZNW beneden fractiewaarde II. Opheffing of beperking voorkeurrecht III. Persoonlijk belang van een bestuurder IV. Kapitaalverhoging openbare inschrijving V. Wijziging doel VI. Interimdividend VII. Individuele onderzoeksbevoegdheid 2 1

2 VIII. Uitkoopbod IX. INHOUD Erkenning als aannemer X. Stock option plan XI. Vergunnen van Reisbureaus XII. FOST Plus, VAL-I-PAC, BEBAT en Informazout 3 I. Uitgifte van aandelen zonder nominale waarde beneden fractiewaarde 4 2

3 Art. 582 W.Venn: Uitgifte van aandelen beneden fractiewaarde Begripsomschrijving - Enkel bij NV en CVA - Fractiewaarde Nominale waarde Intrinsieke waarde Bedrijfseconomische waarde - Rechtvaardigingsgronden Vermoeden dat oude aandeelhouders worden benadeeld Door de kapitaalverhoging zal fractiewaarde dalen Kan gerechtvaardigd zijn indien de vennootschap verliezen heeft geleden en er geen aanzuivering van verliezen is Wettekst - Art. 582 W.Venn. 5 Art. 582 W. Venn: Uitgifte van aandelen beneden fractiewaarde Overzicht procedure - Oproeping - Aanstellen bedrijfsrevisor - Bijzonder verslag RVB - Uitgifteprijs: hoe vastgesteld? (Meerwaarden?) - Gevolgen aandeelhouders: % stemmen / winst? - Verslag bedrijfsrevisor - Financiële gegevens zijn getrouw en voldoende om de algemene vergadering voor te lichten: kunnen zij met kennis van zake beslissen? 6 3

4 Uitgifte van aandelen beneden fractiewaarde Art. 582 W.Venn: Controlewerkzaamheden - Geen specifieke normen algemene controlenormen zijn van toepasseing - Voorgestelde uitgifteprijs verantwoord berekend? - Berekening verlies van de oude aandeelhouders qua stemrecht en dividend (wijziging in %) - Inlichtingen in verslag RVB: getrouw en volledig (vroeger: juist en volledig) - Gegevens voldoende om AV voor te lichten 7 Uitgifte van aandelen beneden fractiewaarde Art. 582 W.Venn: Combinatie met fusie - Art. 699, 1, 2, b.: de bepalingen van art. 582 W.Venn. zijn niet van toepassing Checklist Case Typeverslag 8 4

5 II. Opheffing of beperking van het voorkeurrecht 9 Art. 596 en 598 W.Venn: Opheffing op beperking van het voorkeurrecht Begripsomschrijving - Normaal: wettelijk preferentierecht (kapitaalverhoging in geld) - Geldt niet bij kapitaalverhoging met IIN - Recht kan worden beperkt in een NV - Algemene vergadering op voorstel RVB (3/4den) - Kapitaalverhoging bij toegestaan kapitaal (RVB) - Tussenkomst controledeskundige is voorzien: aandeelhouders moeten zich een oordeel kunnen vormen over nadeel en risico. Wettekst - Art. 596 W.Venn. - Art. 598 W.Venn. 10 5

6 Opheffing op beperking van het voorkeurrecht Art. 596 en 598 W.Venn: Overzicht procedure (art. 596 W.Venn.) - Voorstel vermelden in oproeping - Bijzonder verslag RVB - Omstandige verantwoording van het voorstel - Uitgifteprijs - Financiële gevolgen voor oude aandeelhouders (inzake winst en stemrecht) - Aanstelling controledeskundige - Verslag controledeskundige - Financiële en boekhoudkundige gegevens zijn getrouw - Voldoende om de algemene vergadering toe te lichten 11 Opheffing op beperking van het voorkeurrecht Art. 596 en 598 W.Venn: Uitgifte t.g.v. 3den (niet personeel) (art. 598) - Voorstel vermelden in de oproeping - Begunstigde vermelden in de oproeping en verslag RVB - Beursgenoteerd: koers niet lager dan gemiddelde laatste 30 dagen - Niet beursgenoteerd: - Uitgifteprijs >= intrinsieke waarde - Intrinsieke waarde wordt vastgesteld op basis van verslag Bedrijfsrevisor (behoudens unanimiteit aandeelhouders) - Verslag raad van bestuur: weerslag oude aandeelhouders op aandeel in winst en kapitaal - Bedrijfsrevisor: omstandig advies omtrent: - Elementen op grond waarvan uitgifteprijs is berekend - Verantwoording van de uitgifteprijs - Niet vermeld in Wet: bevestiging dat financiële en boekhoudkundige gegevens (opgenomen in verslag RvB) getrouw zijn en voldoende om de algemene vergadering voor te lichten 12 6

7 Art. 596 en 598 W.Venn: Opheffing op beperking van het voorkeurrecht Controlewerkzaamheden - Geen specifieke normen - Beperkte controle versus volkomen controle - Aandachtspunten - Belang vennootschap - Berekening uitgifteprijs - Financiële gevolgen aandeelhouders: % winst & % kapitaal - Financiële en boekhoudkundige gegevens getrouw en voldoende - Indien ten gunste van derden: - Advies omtrent elementen op grond waarvan UP is berekend - Verantwoording ervan Checklist Typeverslagen 13 III. Persoonlijk belang van een bestuurder / aandeelhouder 14 7

8 Persoonlijk belang van een bestuurder / aandeelhouder Art. 523 en 524 W.Venn: Art Niet-beursgenoteerd + beursgenoteerd - Bestuurder heeft persoonlijk belang van vermogenrechterlijke aard - Strijdig met het belang van de vennootschap - Bevoegdheid RvB - Rechtstreeks of onrechtstreeks - Uitzonderingen: - Gebruikelijke verrichtingen aan marktvoorwaarden - Verbonden vennootschappen (95% v/d stemmen) 15 Persoonlijk belang van een bestuurder / aandeelhouder Art. 523 en 524 W.Venn: Art procedure - Mededeling aan RVB + commissaris - Opname verklaring en rechtvaardigingsgronden in verslag RVB - Beursgenoteerd: bestuurder mag niet deelnemen aan stemming - Verslag RVB: omschrijving verrichting, beslissing en vermogenrechterlijke gevolgen + verantwoording genomen besluit - Notulen worden in geheel opgenomen in jaarverslag - Commissaris: omschrijving van de vermogensrechtelijke gevolgen in verslag aan AV 16 8

9 Persoonlijk belang van een bestuurder / aandeelhouder Aandachtspunten Procedure Quasi-inbreng (art. 445 W.Venn.) Wanneer zijn handelingen marktconform? Bij twijfel: art. 523 W.Venn. Toepassen? Notulen van de raad van bestuur: met het oog op de publicatie 17 Art. 523 en 524 W.Venn: Persoonlijk belang van een bestuurder / aandeelhouder Art Beursgenoteerde vennootschappen - Betrekkingen met verbonden vennootschappen (uitzondering dochtervennootschap) - Aandeelhouder heeft (on)rechtstreeks vermogenvoordeel - Aandeelhouder heeft beslissende invloed of invloed van betekenis bij aanwijzing bestuurders - Niet van toepassing: - Gebruikelijke beslissingen en verrichtingen - < 1% van netto-actief geconsolideerde jaarrekening 18 9

10 Art. 523 en 524 W.Venn: Persoonlijk belang van een bestuurder / aandeelhouder Art procedure - Installatie comité van 3 onafhankelijke bestuurders + 1 of meer onafhankelijke experts - Het comité - Beschrijft aard verrichting / beslissing - Beoordeelt bedrijfsmatige voor- en nadeel voor de VS en de AH - Begroot vermogensrechtelijke gevolgen - Berokkent verrichting onrechtmatig nadeel aan VS? - Indien beslissing niet onrechtmatig is, doch in het nadeel van de vennootschap verduidelijking van de voordelen ter compensatie van de nadelen - Brengt een gemotiveerd advies uit 19 Art. 523 en 524 W.Venn: Persoonlijk belang van een bestuurder / aandeelhouder Art procedure - Raad van bestuur - Beraadslaagt na kennisname van het advies van het comité - Vermeldt de voormelde procedure - Vermeldt waarom wordt afgeweken van het advies van het comité - De commissaris verleent een oordeel over de getrouwheid van de gegevens die vermeld staan in het advies van het comité en de notulen van de RVB. Dit oordeel wordt aan de notulen van de RVB gehecht. - Besluit comité + uittreksel notulen RVB + oordeel commissaris worden afgedrukt in jaarverslag 20 10

11 IV. Kapitaalverhoging b.m.v. openbare inschrijving en conversie van obligaties 21 Kapitaalverhoging b.m.v. openbare inschrijving Art. 590 en 591 W.Venn: Begripsomschrijving - Kapitaalverhoging b.m.v. openbare inschrijving: commissaris, geen accountant of bedrijfsrevisor, dient de staat van de geplaatste inschrijvingen te waarmerken - Conversie van obligaties: lijst van de gevraagde conversies of uitgeoefende warrants dient te worden echt verklaard door de commissaris of bedrijfsrevisor, geen accountant Wettekst - Art. 590 W.Venn. - Art. 591 W.Venn

12 Kapitaalverhoging b.m.v. openbare inschrijving Art. 590 en 591 W.Venn: Overzicht procedure - Oprichting: commissaris wordt aangeduid door oprichters - Waarmerking impliceert het nazicht van de door de oprichters of raad van bestuur opgestelde lijst Controlenormen - Geen specifieke controlenormen uitgevaardigd - Geen nazicht van financiële gegevens Typeverslag 23 V. Wijziging van het maatschappelijk doel 24 12

13 Wijziging van het doel van de vennootschap Art. 559 W.Venn: Begripsomschrijving - Wijziging van het doel vereist bijzondere meerderheid (1/2 de aanwezig + 4/5den) - 4/5den gezien het een ingrijpende wijziging is in het bestaan van de vennootschap - Aandeelhouders dienen ingelicht omtrent financiële situatie (< 3maand) Wettekst - Art. 559 W.Venn. 25 Wijziging van het doel van de vennootschap Art. 559 W.Venn: Overzicht procedure - Bestuursorgaan stelt verslag op met (tussentijdse) staat, niet ouder dan drie maand (t.o.v. de AV) - Verantwoording wijziging doel - Commissaris stelt verslag op over staat Controlewerkzaamheden - Enkel indien commissaris - Geen specifieke norm werd uitgevaardigd - Mogelijkheid beperkt nazicht 26 13

14 Art. 559 W.Venn: Wijziging van het doel van de vennootschap Checklist Typeverslag 27 VI. Interimdividend 28 14

15 Interimdividend Art. 618 W.Venn: Begripsomschrijving - Mogelijk bij NV en CVA - Mogelijkheid voorzien in statuten - Winst van lopend boekjaar + overgedragen winst - Niet tijdens 1 ste 6 maanden - 2 de uitkering: minimum 3 maand na 1 ste uitkering - Boekhoudkundige staat opmaken waaruit winst boekjaar blijkt (met de nodige afsluitverrichtingen) - Besluit uitkering: niet later dan twee maand na BHK staat - De commissaris stelt een verslag op Wettekst - Art. 618 W.Venn. 29 Art. 618 W.Venn: Controleverslag Interimdividend - Geldt enkel als er een commissaris is aangesteld - Betreft een verslag over de boekhoudkundige staat op basis van een beperkt nazicht - Vaststellen dat de winst voldoende is om dividend uit te keren: toetsing aan de criteria van art. 617 W.Venn. - Nazicht of mogelijkheid voorzien is in statuten - Verslag wordt bekendgemaakt bij jaarlijks verslag aan de AV - Werd de timing gerespecteerd? Alternatief: tussentijdse AV - Kan eveneens beslissen om de reserves uit te keren - Kan niet beslissen over de winst van het lopend boekjaar 30 15

16 Interimdividend Art. 618 W.Venn: Berekening uitkeerbaarheid + Eigen vermogen - Kapitaal - Onbeschikbare reserves - Boekwaarde kosten van oprichting en uitbreiding - Boekwaarde kosten van O&O (behoudens motivatie in de toelichting) = UITKEERBARE WINST Noot: bij uitkering belastingvrije reserves moet rekening gehouden worden met de mogelijke belastbaarheid. 31 VII. Individuele onderzoeks- en controlebevoegdheid 32 16

17 Individueel onderzoeksrecht Art W.Venn. Begripsomschrijving - Iedere vennoot heeft zijn individueel onderzoeksrecht indien geen commissaris werd benoemd. - De vennoot kan zich laten bijstaan door een accountant. - Accountant kan niet benoemd worden door de AV. Enkel een bedrijfsrevisor kan door de AV worden benoemd. - De opdracht van de Accountant is gelijkaardig aan deze van de bedrijfsrevisor. - De accountant dient zijn opdracht op objectieve en onafhankelijke wijze uit te oefenen. Deze opdracht is geen verdedigingsopdracht. - Vergoeding is ten laste van de vennootschap indien de accountant: - Met haar toestemming werd benoemd - Rechterlijke beslissing Wettekst - Art 165 tot 167 W.Venn. 33 Individueel onderzoeksrecht Art W.Venn. Aandachtspunten - Te onderzoeken boekjaren: enkel huidig boekjaar? - Einde onderzoek: bij benoeming commissaris. - Geen misbruik: concurrentievoordeel - Meedelen van opmerkingen aan de vennootschap indien door de vennootschap betaald. - Deelname aan de algemene vergadering? Rechtsleer is verdeeld. (deelname via volmacht) Wettekst - Art 165 tot 167 W.Venn

18 VIII. Uitkoopbod 35 Uitkoopbod Art. 213 K.B. 30 januari 2001 Aandelen zijn soms zeer verspreid, verloren gegaan, onvindbaar Begripsomschrijving - Inkoop van kleine rest -aandeelhouders - Doel: werking van de vennootschap rationaliseren Wettekst - Art 213 K.B. 30 januari

19 Art. 213 K.B. 30 januari 2001 Uitkoopbod Overzicht procedure - Voorwaarde: RS of ORS 95% van de aandelen bezitten - Verbinden bod ten einde te brengen - Bepaling prijs uitkoopbod in schriftelijk en omstandig verslag van de bieder - Verslag Bedrijfsrevisor over het door de bieder opgesteld verslag: - Relevantie van de gebruikte waarderingsmethode(n) om de vennootschap te waarderen en de prijs te bepalen (t.o.v. de gebruikelijk gehanteerde methode) - De prijs stelt de belangen van de eigenaars van effecten veilig - Verslag RVB doelvennootschap: Het verslag van de bieder - Bevat geen leemten en is niet misleidend - Oordeel omtrent verslag bedrijfsrevisor - Belangen van de effectenhouders worden al dan niet veiliggesteld - Publicatieverplichting indien aandelen niet op naam - Binnen 30 dagen: bezwaren tegen bod - Indien geen kennisgeving van niet-afstand gaan de aandelen over - Prijs eventueel te storten in consignatiekas 37 IX. Erkenning als aannemer 38 19

20 erkenning als aannemer Wet 20 maart 1991 Art. 10, 2, 2 - Solvabiliteitsratio < 21,70% bij VKT of <14,30% bij VOL - Deze bedrijven dienen aan te tonen dat hun solvabiliteitsratio er niet met meer dan 20% op achteruitging sinds 1 ste erkenning - Indien solvabiliteit er met meer dan 20% is op achteruitgegaan: Minister kan onderzoek naar financiële draagkracht aannemer vragen d.m.v. advies Accountant of Bedrijfsrevisor 39 erkenning als aannemer Wet 20 maart 1991 Art. 1, 1, 7 - Aannemers zonder regelmatige boekhouding - Aannemer moet bij aanvraag een staat voegen met geheel van goederen van de onderneming, voor echt verklaard door accountant of bedrijfsrevisor, teneinde financiële en economische draagkracht te bewijzen - Voor buitenlandse aannemers : gelijkwaardig document 40 20

21 X. Stock Option Plan 41 Stock Option Plan Wet 26 maart 1999 Aandelenoptie Belofte om aandelen te verkopen Tegen de op het ogenblik van de belofte bepaalde prijs (optieprijs) De optiehouder heeft de mogelijkheid de optie te lichten Betreft bestaande aandelen Looptijd is meestal 3 tot 9 maanden Kunnen ook uitgegeven worden op aandelen van een andere onderneming 42 21

22 Stock Option Plan Wet 26 maart 1999 Warranten Uitgever geeft recht aan investeerder om in de toekomst een bepaald aantal aandelen te verwerven tegen een nu vastgestelde uitoefenprijs Worden uitgegeven door de onderneming op haar eigen aandelen Looptijd is meestal meer dan 1 jaar Heeft betrekking op nieuw te creëren aandelen 43 Wet 26 maart 1999 Stock Option Plan Opdracht bedrijfsrevisor: oordeel over waarde aandelen: enkel vereist bij de waardering van niet beursgenoteerde vennootschappen IBR: methode op basis van gecorrigeerde substantiële waarde en rendementswaarde 44 22

23 Stock Option Plan Wet 26 maart 1999 Controlewerkzaamheden Nazicht statuten Opvolgen controleprocedures cf. fusies Nazicht informatie gebruikt bij de waardering Nazicht van de financiële staten als basis voor de waardering Gepastheid van de waarderingsmethoden + weging van de verschillende methoden Nazicht gebeurtenissen na balansdatum Indien waarde op basis van prognoses: zijn deze redelijk opgesteld 45 Wet 26 maart 1999 Verslag Stock Option Plan Vermelden bestemmeling: RVB aanbiedende VS Identificatie van de vennootschap Voorwerp van de opdracht en verwijzen Wettekst Vermelden dat waardering door RVB werd uitgevoerd Vermelden van de laatste boekhoudkundige waarde van de VS Beoordeling waarderingmethoden Basisgegevens Methode op zich Weging van de methoden 46 23

24 XI. Vergunnen reisbureaus 47 Vergunnen Reisbureaus Besluit Vlaamse Regering 19 juli 2007 Situering Titel van reisbureau voeren: vergunning aanvragen. Vergunning wordt afgeleverd door Toerisme Vlaanderen, nadat een aantal voorwaarden werden vervuld Tussenkomst Bedrijfsrevisor of Accountant is verplicht bij aanvraag of verlenging vergunning Voorwaarden Permanent eigen vermogen = EUR; Na 3 jaar: EUR Permanent EV = boekhoudkundig EV + achtergestelde leningen Bewijs van Permanent EV moet geleverd worden binnen de maand nadat Toerisme Vlaanderen erom verzoekt Bedrijfsrevisor moet permanent EV attesteren Borgstellingskrediet t.b.v. 1% van het zakencijfer Reisbureau (min EUR en max EUR) Accountant of bedrijfsrevisor moet tevens basis borgstellingskrediet attesteren 48 24

25 XII. FOST Plus, VAL-I-PAC, BEBAT en Informazout 49 FOST Plus Technische nota 2004 Overeenkomstig toetredingscontract dient de onderneming een aangifte in bij FOST Plus Certificering van de bijlage ( FOST Plusannex ) bij definitieve factuur door: Commissaris Bedrijfsrevisor Externe accountant 50 25

26 VAL-I-PAC Technische nota 2004 Overeenkomstig toetredingscontract dient de onderneming een aangifte in Certificering gebeurt door: Aangifte < 625 EUR en omzet < 2,5 mio EUR: Verklaring op erewoord Aangifte < 625 EUR en omzet > 2,5 mio EUR: Boekhouder, externe accountant of bedrijfsrevisor Aangifte > 625 EUR en < EUR: Commissaris vd onderneming, indien geen commissaris: boekhouder/externe accountant of bedrijfsrevisor Aangifte > EUR: Commissaris vd onderneming, indien geen commissaris: bedrijfsrevisor 51 Technische nota 2004 VAL-I-PAC Controleopdracht: aannemelijkheid van de gegevens in de aangifte nagaan 52 26

27 BEBAT Art 9 Wet 7 maart 1996 op de milieutaksen BEBAT: inzamel- en recyclagesysteem voor batterijen in verbruik gebracht in België 75% gewichtspercentage van op de markt gebrachte batterijen terug ophalen Gefinancierd door middel van bijdragen Opgehaalde batterijen dienen aangepaste verwerking te krijgen overeenkomstig regionale wetgeving Consument inlichten van het gekozen systeem (logo) 53 Technische nota 2003 BEBAT Overeenkomstig toetredingscontract dient de onderneming declaraties in bij BEBAT Certificering gebeurt door: Aangifte < batterijen: vrijstelling van revisor Aangifte > batterijen: Commissaris vd onderneming, indien geen commissaris: bedrijfsrevisor 54 27

28 BEBAT Technische nota 2003 Controle door commissaris of revisor neemt de vorm aan van een beperkt nazicht. Addendum bij technische nota 2003: Onderscheid los verkochte of ingebouwde batterijen Regeling voor geëxporteerde batterijen Vermeldingen op verkoopfacturen van de BEBAT-bijdrage 55 Informazout Technische nota 2005 Overeenkomstig de statuten VZW Informazout dient ieder effectief lid met variabele bijdrage een maandelijkse aangifte in Certificering definitieve declaratie effectief lid gebeurt door bedrijfsrevisor Controle door commissaris of revisor neemt de vorm aan van een beperkt nazicht